PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS, AKTIVITAS, GROWTH
FIRM TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS
(Studi Empiris Pada Perusahaaan Food and Beverages yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Oleh:
Muhammad Nabawi
NPM: 16.1.01.10243
Program Studi: Akuntansi
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)
SURABAYA
2020
ii
PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS, AKTIVITAS, GROWTH
FIRM TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS
(Studi Empiris Pada Perusahaaan Food and Beverages yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Oleh:
Muhammad Nabawi
NPM: 16.1.01.10243
Program Studi: Akuntansi
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)
SURABAYA
2020
iii
PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS, AKTIVITAS GROWTH
FIRM TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS
(Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Dipersiapkan dan Disusun oleh:
MUHAMMAD NABAWI
NPM: 16.1.01.10243
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji
pada tanggal 07 Maret 2020
Susunan Tim Penguji :
Ketua : Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA.
Anggota : 1. Astri Fitria, S.E., M.Si., Ak., CA.
2. David Efendi, S.E., M.Si.
Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima
Oleh:
Dosen Pembimbing Ketua Program Studi S1 Akuntansi
David Effendi, S.E., M.Si. Dr. Wahidahwati. S.E., M.Si., Ak., CA.
Ketua STIESIA
Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA.
iv
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI
Yang bertanda tangan dibawah ini, saya:
Nama : MUHAMMAD NABAWI
NPM : 16.1.01.10243
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:
PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS, AKTIVITAS, GROWTH
FIRM TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris Pada
Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 07 Maret 2020 adalah hasil karya saya.
Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini
tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil
dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol
yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang
saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian
atau keseluruhan tulisan saya yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari
tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak
dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil dari
tulisan saya sendiri. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan
tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya
sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan oleh Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.
Surabaya, 07 Maret 2020
Yang membuat pernyataan,
Muhammad Nabawi
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA
Nama : Muhammad Nabawi
NPM : 16.1.01.10243
Program Studi : Akuntansi
Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 11 Oktober 1997
Agama : Islam
Jumlah Saudara/Anak ke : 4/4
Alamat Rumah : Jl. Gumuk Galeng No. 30 Surabaya
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Sahril
Alamat Rumah/Telepon : Jl. Gumuk Galeng No. 30 Surabaya
Pekerjaan : Wiraswasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di SDN Simo Mulyo IV No. 101 Surabaya Tahun 2010
2. Tamat SLTP di SMPN 25 Surabaya Tahun 2013
3. Tamat SLTA di SMAN 11 Surabaya Tahun 2016
4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya I-VII 2016-2020 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
- - - -
Dibuat Dengan Sebenarnya
Muhammad Nabawi
vi
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala rahmat,
taufiq, dan hidayah-Nya sehingga tugas penyusunan skripsi dengan judul
“PENGARUH LEVERAGE, PROFITABILITAS, AKTIVITAS, GROWTH
FIRM TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS” dapat terselesaikan
dengan baik guna untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia
(STIESIA) Surabaya.
Dalam pelaksanaan dan penyusunan skripsi, penulis mendapatkan banyak
bantuan, dukungan, dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam
kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya
kepada:
1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku ketua Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku ketua Program Studi
Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Bapak David Efendi, S.E., M.Si. Selaku Dosen Pembimbing yang telah
bersedia memberikan dan meluangkan waktu untuk membimbing serta
memberikan motivasi kepada saya dalam menyusun skripsi ini hingga
skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
vii
4. Ibu Nur Handayani, S.E., M.Si., AK., CA. Selaku dosen wali yang telah
banyak membantu dalam memberikan pengarahan kepada penulis selama
masa perkuliahan.
5. Bapak Ir. Pontjo Bambang Mahargiono, M.M. Selaku Dosen Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah
memberikan wawasan dan motivasi sehingga saya bisa menyelesaikan
skripsi ini dengan baik.
6. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA)
Surabaya yang telah memberikan waktu dan ilmu pengetahuan yang sangat
bermanfaat selama perkuliahan.
7. Kedua orang tua saya Sahril dan Muslihah yang selalu bekerja keras dalam
mendidik, menasehati, membina, serta memberika doa yang tiada hentinya.
Juga dengan saudara saya yaitu Neng Fatma, Neng Fitri, dan Mas Hamzah
yang selalu memberikan motivasi dan semangat sehingga saya bisa
menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
8. Kakak tingkat Mbak Intan yang selalu memberikan masukan, membantu
dalam memberikan kritik dan saran untuk pengerjaan skripsi ini.
9. Teman-teman Mak Sule yaitu Rohmatul, Dendy, Lidya, Dyki, Heriska,
Yessica, Maulana, Alvin, Amir yang selalu memberikan dukungan, saran,
dan semangat sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan baik.
10. Seluruh teman-teman saya SA 6 angkatan 2016 terima kasih atas dukungan
dan semangat dari kalian semua.
viii
11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah banyak
memberikan bantuan dan dukungan selama proses penulisan skripsi ini.
Semoga Allah SWT senantiasa memberikan berkah dan barokah-Nya atas
semua yang telah mereka berikan. Dalam penyusunan ini menyadari bahwa
skripsi ini masih terdapat kekurangan, oleh karena itu penulis mengharapkan
kritik dan saran yang membangun untuk penyempurnaan penulis berikutnya.
Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca dan pihak yang berkepentingan
sehingga dapat memberikan informasi dan pengetahuan baru.
Surabaya, 20 Maret 2020
Penulis,
Muhammad Nabawi
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ................................................................ i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ............................................................ ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI .............................................................................. iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ..................................................... iv
HALAMAN PERNYATAAN .................................................................................. v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................... vi
KATA PENGANTAR ............................................................................................ vii
DAFTAR ISI ............................................................................................................. x
DAFTAR TABEL ................................................................................................. xiii
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xiv
DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... xv
ABSTRAK ............................................................................................................. xvi
ABSTRACT .......................................................................................................... xvii
BAB 1 : PENDAHULUAN ...................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ....................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ................................................................................. 9
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................................. 9
1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 10
1.5 Ruang Lingkup Penelitian .................................................................. 11
BAB 2 : TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ...... 12
2.1 Tinjauan Teoritis ................................................................................. 12
2.1.1 Pecking Order Theory ............................................................... 12
2.1.2 Leverage .................................................................................... 13
2.1.3 Profitabilitas .............................................................................. 15
2.1.4 Aktivitas .................................................................................... 16
2.1.5 Growth Firm .............................................................................. 18
2.1.6 Financial Distress .................................................................... 19
2.1.7 Analisis Z-Score ........................................................................ 21
2.1.8 Kriteria Altman Z-Score ............................................................ 22
2.2 Penelitian Terdahulu ........................................................................... 23
2.3 Rerangka Konseptual .......................................................................... 26
x
2.4 Pengembangan Hipotesis .................................................................... 26
2.4.1 Pengaruh Leverage Terhadap Kondisi Financial Distress ........ 26
2.4.2 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress .. 27
2.4.3 Pengaruh Aktivitas Terhadap Kondisi Financial Distress ........ 28
2.4.4 Pengaruh Growth Firm Terhadap Kondisi Financial Distress . 28
BAB 3 : METODE PENELITIAN ....................................................................... 30
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi Penelitian ........................... 30
3.2 Teknik Pengambilan Sampel .............................................................. 31
3.3 Teknik Pengumpulan Data .................................................................. 33
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ....................................... 33
3.4.1 Variabel Penelitian .................................................................... 33
3.4.2 Definisi Operasional Variabel ................................................... 33
3.5 Teknik Analisis Data .......................................................................... 36
3.5.1 Statistik Deskriptif ..................................................................... 36
3.5.2 Analisis Regresi Logistik .......................................................... 36
3.5.3 Menilai Kelayakan Model Regresi (Good of Fit Test) .............. 37
3.5.4 Menilai Keseluruhan Model (Overall Fit Model) ..................... 38
3.5.5 Menilai Koefisien Determinasi (Nagelkerke R Square) ............ 38
3.5.6 Tabel Klasifikasi ........................................................................ 39
3.5.7 Pengujian Hipotesis ................................................................... 39
BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...................................... 41
4.1 Hasil Penelitian ................................................................................... 41
4.1.1 Gambaran Umum Penelitian ..................................................... 41
4.1.2 Statistik Deskriptif ..................................................................... 42
4.1.3 Analisis Regresi Logistik .......................................................... 44
4.1.4 Menilai Kelayakan Model Regresi (Good of Fit Test) .............. 44
4.1.5 Menilai Keseluruhan Model (Overall Fit Model) ..................... 45
4.1.6 Menilai Koefisien Determinasi (Nagelkerke R Square) ............ 47
4.1.7 Tabel Klasifikasi ........................................................................ 47
4.1.8 Pengujian Hipotesis ................................................................... 48
4.2 Pembahasan ........................................................................................ 51
4.2.1 Pengaruh Leverage Terhadap Kondisi Financial Distress ........ 51
4.2.2 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress .. 52
4.2.3 Pengaruh Aktivitas Terhadap Kondisi Financial Distress ........ 54
4.2.4 Pengaruh Growth Firm Terhadap Kondisi Financial distresss 55
BAB 5 : PENUTUP ................................................................................................ 57
5.1 Simpulan ............................................................................................. 57
5.2 Keterbatasan ........................................................................................ 58
5.3 Saran ................................................................................................... 58
JADWAL PENELITIAN ...................................................................................... 60
xi
DAFTAR PUSTAKA ............................................................................................. 61
LAMPIRAN-LAMPIRAN .................................................................................... 64
xii
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1 Daftar Populasi Penelitian .............................................................................. 31
2 Proses Pemilihan Sampel ............................................................................... 32
3 Daftar Sampel Penelitian................................................................................ 32
4 Hasil Analisis Statistik Deskriptif .................................................................. 42
5 Hasil Analisis Regresi Logistik ...................................................................... 44
6 Hasil Pengujian Kelayakan Model Regresi.................................................... 45
7 Hasil Pengujian Keseluruhan Model .............................................................. 46
8 Hasil Pengujian Koefisien Determinasi ......................................................... 47
9 Hasil Uji Tabel Klasifikasi ............................................................................. 48
10 Hasil Pengujian Omnibus Test of Model Coefficient .................................. 49
11 Hasil Uji Wald.............................................................................................. 49
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1 Rerangka Konseptual ..................................................................................... 26
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1 Perhitungan Variabel Leverage ...................................................................... 64
2 Perhitungan Variabel Profitabilitas ................................................................ 67
3 Perhitungan Variabel Aktivitas ...................................................................... 70
4 Perhitungan Variabel Growth Firm ............................................................... 73
5 Perhitungan FDI ............................................................................................. 76
6 Perhitungan X1 .............................................................................................. 79
7 Perhitungan X2 .............................................................................................. 82
8 Perhitungan X3 .............................................................................................. 85
9 Perhitungan X4 .............................................................................................. 88
10 Perhitungan X5 ............................................................................................ 91
11 Perhitungan Seluruh Variabel Penelitian ..................................................... 94
12 Output SPSS ................................................................................................. 97
