PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA …eprints.perbanas.ac.id/414/7/COVER.pdfpengaruh profitabilitas dan kebijakan hutang pada nilai perusahaan di industri otomotif dan

PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA

NILAI PERUSAHAAN DI INDUSTRI OTOMOTIF DAN PROPERTY

YANG TERDAFTARDI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2010-2013

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Manajemen

Oleh :

KRISTANTI ANGGRAINI

NIM : 2012210815

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

i

PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA

NILAI PERUSAHAAN DI INDUSTRI OTOMOTIF DAN PROPERTY

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2010-2013

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Manajemen

Oleh :

KRISTANTI ANGGRAINI

NIM : 2012210815

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

i

ii

iii

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO :

Semua niat baik, tindakan baik, dan doa yang baik akan

menghasilkan, hasil yang TERBAIK karena usaha tidak akan

menghianati hasilnya.

PERSEMBAHAN :

Karya tulis ini Saya persembahkan kepada ……….

Tuhan Yesus, yang telah memberikan kekuatan, kerajinan,

hikmat akal budi kecerdasan, kesehatan, perlindungan,

kelancaran, kemudahaan, dan segalanya dalam hidup ini. Puji

Tuhan berkat kasih karuniaMu, terimakasih juga Engkau sudah

kabulkan semua doa hambamu ini sehingga studi dan skripsi ini

dapat terselesaikan dengan baik dan tepat waktu.

Kedua orang tuaku, yang selalu memberikan semangat,

perhatian, dukungan, doa untuk anakmu ini agar tidak

menyerah pada apapun. Terkhusus untuk MAMA yang selalu

berkorban segalanya buat aku dan memperjuangkan anaknya

untuk bisa mendapatkan gelar Sarjana walaupun saat itu

keadaan yang tidak memungkinkan dikarenakan ayah sakit.

Terimakasih mama ayah sudah menjadi orangtua terhebat

dalam mendukung apapun yang anakmu lakukan, mungkin saat

ini Anggra belum bisa bahagiaan mama sama ayah tapi Anggra

janji akan membuat kalian selalu tersenyum dan bangga kalau

mama dan ayah punya anak seperti Anggra terus doain kakak

ya Maa-Yah. I LOVE YOU Mama Ayah kalian Luar Biasa.

v

v

My Lil Sister, Yunita makasih yaa dek udah selalu doain kakak,

maafin yaa kalau selama ini kamu yang jadi target keusilanku

waktu otak udah buntu ngerjain skripsi. Kamu harus bisa selalu

bahagiain mama ayah dan buat mereka bangga yaa sayang

jangan males-malesan terus. Loveyou Cantiknya Kakak :*

Keluarga besar, terimaksih dukungannya dan doanya dari mbah

kung (jogja), mbah uti (jogja), ibu, bude, pakde, daniel, aglis,

mia, ica, mbak merly yang selalu ngasih semangat biar cepet

lulus. I Loveyou All

Manis manja grup, hai ciwi-ciwiku Atul (ibuk), Aini, Nian, Dyah

(penceng), beruntung banget aku bisa kenal kalian yang memiliki

sifat, sikap dan kepribadian yang berbeda. Banyak banget cerita

dan pengalaman kalian yang bisa dijadiin pembelajaran, banyak

kenangan bareng kalian mulai yang menjengkelkan sampek

tergila dan gak ada malunya. Terimakasih cantikku untuk doa

dan support dari kalian, sebisa mungkin kita kumpul yaa

walaupun nanti kalian udah punya kesibukan sendiri-sendiri,

jangan lupain persahabatan kita ya guys, I MISS YOU :*

Anak dosbing Bu Linda,hei ladies and Gantleman Rio, Sonni,

Nina, Selvi, Venny, Ibuk (Idhahatul), (Dyah) Penceng, Winda, Isti

terimakasiii yaa buat support dan doa serta bantuannya saat

mengerjakan skripsi mulai awal bimbingan sampee sidang

skripsi, nggak nyangka yaa kita bisa sidang skripsi barengan

seruang lagi, pokoknyaa don’t forget yaa, I MISS YOU :*

vi

vi

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas berkat, kemudahan, dan

pertolongan-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang

berjudul “Pengaruh Profitabilitas Dan Kebijakan Hutang Pada Nilai Perusahaan

DiIndustri Otomotif Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek

IndonesiaPeriode 2010-2013” dengan baik dan lancar.

Skripsi ini disusun dan dibuat untuk memenuhi salah satu syarat

penyelesaian program pendidikan strata satu jurusan manajemen di STIE

Perbanas Surabaya.

Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan

dari banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung, sehingga pada

kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada yang saya hormati :

1. Ibu Linda Purnama Sari, S.E., M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah

memberikan arahan, bimbingan, saran, dan waktu kepada peneliti selama

penyusunan skripsi.

2. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.

3. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T selaku Ketua Program Sarjana Manajemen

STIE Perbanas Surabaya.

4. Ibu Hj. Anggraeni S.E.,M.Si selaku Dosen Wali yang telah memberikan

arahan dan saran kepada peneliti selama studi di STIE Perbanas Surabaya.

5. Bapak dan Ibu Dosen beserta civitas akademika STIE Perbanas Surabaya.

6. Staf perpustakaan STIE Perbanas Surabaya.

vii

vii

Peneliti menyadari bahwa skripsi ini tidak lepas dari kekurangan, untuk itu

peneliti mengharapkan kritik dan saran demi kemajuan dan kebaikan bersama

terlebih bagi peneliti. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat

dan inspirasi bagi pihak yang membutuhkan.

Surabaya, Maret 2016

Peneliti,

viii

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI .......................................................... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................. iv

HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ........................................................... v

KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii

DAFTAR ISI ........................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ................................................................................................... xi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiii

ABSTRACT ............................................................................................................ xvi

BAB I PENDAHULUAN .................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah ......................................................................... 6

1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................. 6

1.4 Manfaat Penelitian ........................................................................... 7

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi .......................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................... 10

2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 10

2.2 Landasan Teori ............................................................................... 19

2.3 Kerangka Pemikiran ....................................................................... 30

2.4 Hipotesis Penelitian ....................................................................... 30

BAB III METODE PENELITIAN ........................................................................ 31

3.1 Rancangan Penelitian ..................................................................... 31

3.2 Batasan Penelitian .......................................................................... 31

3.3 Identifikasi Variabel ....................................................................... 32

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................. 32

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ...................... 34

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ........................................... 34

3.7 Teknik Analisis Data ...................................................................... 35

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ....... 45

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ......................................................... 45

4.2 Analisis Data .................................................................................. 48

4.3 Pembahasan ................................................................................... 65

ix

ix

BAB V PENUTUP ............................................................................................... 74

5.1 Kesimpulan .................................................................................... 74

5.2 Keterbatasan Penelitian .................................................................. 75

5.3 Saran .............................................................................................. 75

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

x

x

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel2.1Perbandingan Penelitian Terdahulu Dan Penelitian Sekarang 18

Tabel 4.1 Seleksi Sampel Penelitian Industri Otomotif 46

Tabel 4.2 Sampel Industri Otomotif yang Terdaftar di BEI 46

Tabel 4.3Seleksi Sampel Penelitian Industri Property 47

Tabel 4.4Sampel Industri Property yang Terdaftar di BEI 47

Tabel 4.5Hasil Uji Statistik Deskriptif Industri Otomotif 49

Tabel 4.6Hasil Uji Statistik Deskriptif Industri Property 52

Tabel 4.7Hasil Uji Asumsi Klasik Industri Otomotif 55

Tabel 4.8Hasil Uji Asumsi Klasik Industri Property 57

Tabel 4.9HasilUji Regresi Linear Berganda Industri Otomotif 59

Tabel 4.10HasilUji Regresi Linear Berganda Industri Property 62

Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Penelitian 73

xi

xi

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.3Kerangka Pemikiran 30

Gambar 3.1Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji F 39

Gambar 3.1Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji t 41

Gambar 3.2Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji t 42

Gambar 3.3 Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji t 43

xii

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran1: Sampel Penelitian Industri Otomotif Tahun 2010 – 2013

Lampiran 2 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri Otomotif Tahun 2010

Lampiran 3 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri OtomotifTahun 2011



Lampiran 6 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Otomotif Tahun 2010



Lampiran 9 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri OtomotifTahun 2013

Lampiran 10 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Otomotif 2010




Lampiran 14 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Otomotif 2010




Lampiran 18 :Sampel Penelitian Industri PropertyTahun 2010 – 2013

Lampiran 19 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri Property Tahun 2010

Lampiran 20 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri PropertyTahun 2011

Lampiran 21 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri PropertyTahun 2012

Lampiran22 :PerhitunganPrice to Book ValueIndustri PropertyTahun 2013

xiii

xiii

Lampiran 23 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Property Tahun 2010




Lampiran 27 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Property 2010




Lampiran 31 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Property 2010




Lampiran 35 : Tabulasi Variabel ROA, ROE, DER dan Nilai Perusahaan Tahunun

2010 – 2013 Industri Otomotif

Lampiran 36 : Tabulasi Variabel ROA, ROE, DER dan Nilai Perusahaan Tahunun

2010 – 2013 Industri Property

Lampiran 37 : Output Analisis Deskriptif Industri Otomotif

Lampiran 38 :Output Analisis Uji Asumsi Klasik Industri Otomotif

Lampiran 39 :Output Analisis Uji Regresi Linear Berganda Industri Otomotif

Lampiran 40 : Output Analisis Deskriptif Industri Property

Lampiran 41 :Output Analisis Uji Asumsi KlasikIndustri Property

Lampiran 42 :Output Analisis Uji Regresi Linear Berganda Industri Property

Lampiran 43 : Tabel Uji F

xiv

xiv

Lampiran 44 : Tabel Uji t

Lampiran 45 : Tabel Durbin-Watson

Lampiran 46 : Jadwal Penulisan Skripsi

Lampiran 47 : Surat Pernyataan

xv

xv

THE EFFECT PROFITABILITY ANDDEBT POLICY ON FIRM VALUE IN

AUTOMOTIVE INDUSTRY DAN PROPERTY INDUSTRY IN

INDONESIA STOCK EXCHANGEPERIOD2010-2013

Kristanti Anggraini

STIE Perbanas Surabaya

[email protected]

ABSTRACT

Value of the firm is related to the stock price, it shows the value that

investors are Willing to pay. To increase the stock price, the firm should make

good decisions related to financial decisions.

This study aimed to examine the effect profitability and debt policy on firm

value in automotive industry dan property industry listedin indonesia stock

exchangeperiod2010-2013.

The sample in this study are 36 otomotif and 75 property companies listed in

Indonesia Stock Exchange 2010-2013 period.

This study used purposive sampling method in determining the sample and

multiple linear regression analysis to examine the effect of independent variabel

on the dependent variable.

The result of this study indicated that profitability are measured by ROA

on automotive industry insignificant positive effect to the firm value while ROA on

property industry significant positive effect to the firm value. ROE on automotive

industry significant positive effect to the firm value while ROE on property

industry insignificant negative to the firm value. Debt policy as measured by DER

on automotive industry Insignificant negative to the firm value while on property

industry insignificant positive effect to the firm value.

Key words : value of the firm, return on asset, return on equity, debt to equity

ratio.

xvi

PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA …eprints.perbanas.ac.id/414/7/COVER.pdfpengaruh profitabilitas dan kebijakan hutang pada nilai perusahaan di industri otomotif dan

Documents