Pengaruh Konvergensi Ifrs dan Kepemilikan Asing Terhadap Timely Loss Recognition

PENGARUH KONVERGENSI IFRS DAN KEPEMILIKAN ASING TERHADAP

TIMELY LOSS RECOGNITION

Asfarina Irfani Fadila

(Universitas Sebelas Maret)

ABSTRACT: This study is conducted to determine the effect of IFRS convergence and

foreign ownership toward timely loss recognition (TLR) on companies listed in Indonesia

Stock Exchange (IDX). In addition to these variables, control variables such as firm size,

profitability, leverage, and audit quality are employed. TLR is measured by the ratio of the

large negative net income adopted from Lang et al. (2006). The sampling procedure is

purposive sampling producing 540 listed companies in the period 2009-2012. The method of

analysis is the logistic regression. The results show that the convergence of IFRS and foreign

ownership do not have significance association with TLR. In contrast, firm size and

profitability show a significant association with TLR.

Keywords: conditional conservatism, foreign ownership, IFRS convergence, timely loss

recognition.

Pendahuluan

Sebagian besar para pemangku kepentingan (stakeholder) menggunakan laporan

keuangan dan annual report sebagai dasar pengambilan keputusan. Investor, kreditur, suplier,

pelanggan, bahkan manajemen menggunakannya untuk kepentingan investasi, pemberian

kredit, analisis keberlangsungan usaha dan evaluasi kinerja. Oleh karena itu, penyediaan

informasi yang berkualitas sangat penting agar pengambilan keputusan dilakukan dengan

tepat.

Dengan semakin berkembangnya globalisasi, informasi yang disajikan dengan benar

saja tidak cukup. Perusahaan harus menyajikan informasi dengan cara yang mudah

dimengerti dan dapat dibandingkan, minimal dengan perusahaan dengan karakteristik sejenis.

Globalisasi juga menyebabkan investasi asing dan ekspansi ke luar negeri bertambah,

sehingga masalah bahasa pun menjadi unsur penting dalam penyajian laporan keuangan agar

dapat dipahami. Munculnya International Financial Reporting Standard (IFRS) yang

diterbitkan International Accounting Standard Board (IASB) sebagai organisasi internasional

yang independen menjadi solusi atas kebutuhan laporan keuangan yang berkualitas. IASB

mengembangkan dan membuat standar baru yang menjanjikan kualitas yang lebih baik pada

laporan keuangan.

Seiring dengan banyaknya negara-negara di Eropa dan Asia yang menerapkan IFRS

dan mengadopsinya menjadi standar akuntansi di negara mereka, Indonesia pun dituntut

untuk menerapkan standar Internasional. Sebagai negara yang tergabung dalam Group of 20

Leaders (G20) dan anggota International Federation of Accountants (IFAC), Indonesia

memiliki kewajiban untuk mematuhi Statement Membership Obligation (SMO) untuk

menjadikan IFRS sebagai standar akuntansi dan menyatakan komitmennya untuk

menerapkan IFRS secara penuh pada tahun 2012. Namun dalam penerapannya, Indonesia

mengalami kendala, terutama kendala sumber daya dan bahasa. Tidak seperti negara-negara

lain yang bahasa negaranya berupa bahasa inggris, Indonesia kesulitan mencari padanan kata

yang tepat untuk mengartikan standar IFRS. Selain itu juga terdapat beberapa standar yang

tidak relevan seperti IFRS 1 tentang First-time adoption of International Financial Reporting

Standard dan beberapa standar mengalami modifikasi seperti IFRIC 15 tentang Agreements

for the Construction of Real Estate dan IAS 27 tentang Consolidated and Separate Financial

Statements. Dengan adanya beberapa perubahan tersebut, daripada dikatakan mengadopsi,

Indonesia menerapkan IFRS dengan konvergensi karena standar yang diterapkan tidak 100%

sama dengan standar aslinya.

Dengan adanya komitmen Indonesia menerapkan standar internasional, menjadikan

Indonesia semakin diminati investor asing karena Indonesia memiliki pangsa pasar yang

banyak dan kekayaan alam yang melimpah. Banyak investor asing yang mulai berinvestasi

pada perusahaan-perusahaan di Indonesia atau melakukan ekspansi di Indonesia. Sejalan

dengan hasil penemuan De Fond et al. (2011) yang menemukan adanya peningkatan pada

foreign mutual fund dengan adanya penerapan IFRS. Selain meningkatkan pendapatan

negara, adanya investor asing juga meningkatkan kinerja perusahaan dengan tata kelola

perusahaan yang semakin baik. Tata kelola yang semakin baik akan meningkatkan kualitas

laporan keuangan (Fanani, 2009).

Salah satu karakteristik kualitatif pelaporan keuangan yang terdapat dalam rerangka

konseptual IFRS adalah timeliness. Timeliness merupakan salah satu komponen yang

dipertimbangkan dalam konservatisme. Konservatisme merupakan prinsip yang menyatakan

bahwa pengakuan suatu peristiwa ekonomi harus dilakukan dengan hati-hati, terutama yang

dapat berdampak pada pengambilan keputusan. Dalam prinsip konservatisme, penelitian

seperti Basu (1997) menyatakan bahwa bad news akan lebih sering diakui dengan lebih tepat

waktu (timely fashion) dibandingkan good news, yang dalam hal ini bad news mengacu pada

kerugian dan good news mengacu pada keuntungan. Sedangkan Kuspratiwi (2014)

menggambarkan konservatisme dengan mengakui rugi lebih cepat (timely) daripada laba.

Dengan mengakui kerugian lebih cepat, perusahaan mengantisipasi potensi kerugian di masa

mendatang.

Beberapa faktor yang dapat berpengaruh pada TLR pernah diteliti sebelumnya. Seperti

ukuran perusahaan (Arum, 2013; Outa 2011; Francis & Martin, 2010; Chua et al., 2012;

Jayaraman, 2012; Lang et al., 2006; Sun et al., 2011; Ball & Shivakumar, 2005; Sianipar &

Marsono, 2013; Barth et al., 2008; Nikolaev, 2006), leverage (Cohen, 2003; Nikolaev, 2006;

Arum, 2013, Barth et al., 2008; Sianipar & Marsono, 2013; Ball & Shivakumar, 2005; Sun et

al., 2011; Lang et al., 2006; Francis & Martin, 2010; Chua et al., 2012; Outa, 2011), kualitas

audit (Basu et al., 2001; Ball & Shivakumar, 2005; dan Jayaraman, 2012), profitabilitas

(Jayaraman, 2012) dan penerapan standar baru di suatu negara (Jayaraman, 2012; Paglietti,

2009; dan Barth et al., 2008). Ukuran perusahaan berpengaruh pada TLR karena

berhubungan dengan agency cost. Begitu pula dengan leverage. Leverage yang tinggi

cenderung meningkatkan agency cost karena ketatnya pengawasan oleh kreditur sehingga

pengakuan rugi cenderung lebih tepat waktu (Cohen, 2003). Ukuran auditor berhubungan

dengan TLR karena independensi yang dimilikinya. Semakin besar auditor, akan semakin

tinggi tingkat independensinya karena auditor harus menjaga kualitas. Sedangkan penerapan

standar yang baru berkaitan dengan kesiapan perangkat dan regulasi di suatu negara. Apabila

tidak ada kesiapan, baik dari perusahaan maupun regulator, maka efektivitas standar yang

baru tidak akan tercapai. Dengan begitu kualitas informasi akuntansi pun tidak menjadi lebih

baik.

Penelitian lain terkait TLR banyak dilakukan, seperti pengaruh penerapan IFRS pada

TLR. Beberapa penelitian berfokus pada pengujian apakah terdapat perbaikan kualitas

pelaporan dan kualitas informasi setelah diterapkannya IFRS. Dari hasil penelitian

sebelumnya, beberapa penelitian menyatakan terdapat peningkatan kualitas laporan keuangan

setelah menerapkan IFRS seperti Barth et al. (2008), Chua et al. (2012), Outa (2011, dan

Arum (2013). Namun ada juga penelitian yang menyatakan tidak ada peningkatan kualitas

antara sebelum dengan sesudah penerapan IFRS seperti penelitian yang dilakukan oleh

Paglietti (2009), Brauer et al. (2011), dan Sianipar & Marsono (2013). Dalam hal ini,

Paglietti (2009) berpendapat bahwa:

although the higher association between accounting numbers and share prices after IFRS adoption demonstrates that investors consider accounting information useful

for their economic decisions, the persistence (or even the worsening) of earnings

management practices probably suggests that the inherent flexibility in principle-based

IFRS do not lead managers towards the issue of financial statements characterized by

improved accounting quality,

sedangkan Sianipar & Marsono (2013) berpendapat bahwa kurangnya infrastruktur, seperti

financial accounting standard setter, kondisi peraturan perundang-uandangan yang belum

bisa mengakomodasi standar IFRS menjadi faktor penerapan IFRS belum maksimal,

sehingga kualitas informasi yang diharapkan belum tercapai. Pada penelitian lain terkait

TLR, Ball & Shivakumar (2005) menemukan bahwa private firms melaporkan kualitas laba

yang rendah dengan mengakui rugi lebih lambat daripada laba. Penelitian menemukan bahwa

hal itu dikarenakan adanya permintaan pasar yang rendah, yaitu adanya kesamaan

kepentingan antara manajemen dan investor untuk tidak mengakui rugi lebih cepat. Lang et

al. (2006) melakukan penelitian mengenai pengaruh rekonsiliasi laporan akuntansi pada

perusahaan cross-listing terhadap TLR dan beberapa variabel kualitas laba lain dan

menemukan adanya pengakuan rugi yang lebih lambat pada perusahaan crosslisted.

Dengan adanya berbagai pertentangan dari penelitian TLR, peneliti pun tertarik untuk

melakukan penelitian lebih lanjut. Selain itu, dalam literatur TLR, belum banyak penelitian

yang menghubungkan pengaruh kepemilikan asing terhadap TLR. Perbaikan kualitas

timeliness setelah penerapan IFRS juga masih banyak yang belum dapat membuktikannya,

sehingga peneliti terdorong untuk melakukan penelitian tentang pengaruh IFRS terhadap

TLR.

Landasan Teori dan Pengembangan Hipotesis

Konservatisme Akuntansi dan Timely Loss Recognition

Konservatisme akuntansi didefinisikan sebagai suatu prinsip kehati-hatian dalam

pengakuan suatu kejadian ekonomi. Menurut Ball & Shivakumar (2005), terdapat dua macam

konservatisme, yaitu unconditional conservatism dan conditional conservatism.

Unconditional conservatism diartikan sebagai adanya bias akuntansi pada pelaporan nilai

buku dari ekuitas pemegang saham. Perusahaan akan menunda mengakui pendapatan pada

suatu periode atau mengurangi pengakuan pendapatan secara konstan untuk setiap periode.

Sedangkan conditional conservatism lebih menekankan pada pengakuan rugi yang lebih tepat

waktu daripada pengakuan laba sering disebut sebagai asimetri pengakuan rugi sehingga

banyak peneliti yang menjadikannya sebagai ukuran dari kualitas laporan keuangan.

Kinerja yang baik seringkali dinilai dari perolehan laba atau pencapaian target laba oleh

manajer. Adanya dorongan terhadap manajer untuk memperlihatkan kinerja yang baik pun

membuat manajer memiliki insentif untuk memanipulasi laba. Akibatnya, informasi yang

dihasilkan dalam laporan keuangan menjadi tidak sesuai dengan keadaan sebenarnya dan

penuh dengan unsur kepentingan. Dengan mengakui kerugian lebih tepat waktu dibandingkan

dengan mengakui laba, manajer mengesampingkan kepentingannya dan memberikan

informasi yang relevan mengenai kondisi perusahaan yang sesungguhnya. Disamping itu,

pengakuan rugi yang lebih tepat waktu (timely loss recognition) bermanfaat dalam

pengambilan keputusan yang lebih baik oleh manajer dan kreditur. Bagi manajer, pengakuan

rugi yang lebih tepat waktu dapat membuat keputusan akuisisi yang lebih menguntungkan

(Francis & Martin, 2010), mendorong manajer untuk segera mengambil tindakan atas potensi

kerugian, dan mengurangi asimetri informasi antara manajer dan principal, dengan begitu,

mengurangi potensi konflik keagenan (Ball & Shivakumar, 2005). Bagi kreditur, informasi

manajemen yang mengakui rugi lebih tepat waktu dapat membantu kreditur untuk membuat

kontrak kredit yang lebih baik dan menguntungkan (Ball & Shivakumar, 2005).

International Financial Reporting Standard dan Konvergensi IFRS di Indonesia

IFRS atau standar pelaporan akuntansi internasional merupakan standar akuntansi yang

banyak diadopsi dan dijadikan referensi di berbagai negara di dunia. IFRS dibuat oleh IASB

sebagai jawaban atas kebutuhan informasi yang dapat dipahami dan diperbandingkan.

Kebutuhan standar yang sama dalam skala internasional muncul dengan semakin hilangnya

batas antar negara dan memungkinkan perdagangan dan investasi dilakukan di seluruh dunia.

Alfredson et al. (2007) menyatakan bahwa dimulai dari tahun 1960-an batas pasar modal

antar negara mulai menipis, dan terus meningkat di tahun 1970-an hingga tahun 1980-an dan

memicu investor, kreditur, dan para pengguna laporan keuangan lainnya mengajukan keluhan

dengan adanya perbedaan antara informasi akuntansi yang dihasilkan antara satu negara

dengan negara lain sehingga sulit diperbandingkan. Selain itu, informasi yang disajikan

perusahaan seringkali sulit dipahami dan tidak dapat memenuhi kebutuhan seluruh pemangku

kepentingan (stakeholder) dan dalam hal ini, IASB terbukti menghasilkan standar yang

berkualitas tinggi karena hingga kini IFRS telah diadopsi dan diterapkan di 138 negara di

dunia.

Perkembangan Standar Akuntansi di Indonesia

Perkembangan globalisasi dan pesatnya pertumbuhan ekonomi menuntut tersedianya

informasi yang memiliki kredibilitas tinggi dan akutabilitas dari manajemen perusahaan

(Prasetya, 2012). Investor ingin mengetahui bagaimana investasinya dikelola dan kreditur

ingin mengetahui bagaimana perusahaan dapat mengembalikan pinjamannya. Dimulai pada

tahun 2006, dilakukan harmonisasi standar akuntansi di Indonesia menuju IFRS.

Dalam melakukan harmonisasi standar IFRS, Indonesia tidak melakukan proses adopsi

seperti banyak negara lain, tetapi melakukan konvergensi standar akuntansi dengan

mengubah standar akuntansi yang ada sebelumnya menjadi berbasis IFRS dan mengadakan

sedikit perubahan agar sesuai dengan kondisi lingkungan ekonomi Indonesia, serta tidak

mengadopsi standar yang tidak relevan. Proses konvergensi IFRS dimulai tahun 2006 dan

hingga tahun 2012, Indonesia telah memiliki 62 standar akuntansi berbasis IFRS.

Perumusan Hipotesis

Penerapan IFRS di Indonesia didorong tidak hanya oleh penerapan IFRS di negara-

negara Eropa dan negara-negara tetangga seperti Malaysia, Singapura, dan Australia, tetapi

juga karena adanya keinginan untuk menyajikan laporan keuangan yang lebih berkualitas

seperti yang tertuang dalam Framework for the Preparation and Presentation of Financial

Statements yang diterbitkan oleh IASC (sekarang berganti menjadi IASB). Dalam rerangka

tersebut dijelaskan bahwa tujuan dibentuknya IASC adalah untuk membuat standar pelaporan

keuangan yang berkualitas dan dapat diterima.

Berdasarkan tujuan IASC, dibuatlah standar pelaporan keuangan yang berdasarkan

principle based dan menghilangkan standar yang dapat memicu alternatif penggunaan standar

untuk kepentingan manajemen, serta menganjurkan penggunaan metode akuntansi yang dapat

meningkatkan transparansi informasi oleh perusahaan. IFRS dibuat berdasarkan beberapa

kriteria tersebut. Pada principle based, perusahaan menerapkan metode akuntansi

berdasarkan prinsipnya, bukan teknisnya karena adanya perbedaan karakteristik di setiap

jenis industri sehingga memungkinkan informasi yang dihasilkan perusahaan lebih

mencerminkan kondisi perusahaan. Kemudian IFRS menghilangan standar yang berpotensi

memberikan manajemen alternatif untuk menggunakan metode akuntansi yang hanya

didasarkan kepentingan, bukannya transparansi. Oleh karena itu, dengan adanya pelaporan

yang lebih mencerminkan kondisi perusahaan, laporan dan informasi yang dihasilkan lebih

berkualitas, dan salah satu kualitas laporan keuangan yang meningkat, yaitu pada

ketepatanwaktu (timeliness) yang diterapkan pada pengakuan rugi.

Beberapa penelitian telah dilakukan mengenai pengaruh IFRS pada timely loss

recognition (TLR) dan menemukan adanya pengaruh signifikan positif. Seperti hasil

penelitian Christensen et al. (2007), Barth et al. (2008), dan Chua et al. (2012) menemukan

adanya pengakuan rugi yang lebih tepat waktu setelah penerapan IFRS. Namun ada juga

beberapa penelitian yang tidak menemukan adanya peningkatan TLR setelah penerapan IFRS

seperti penelitian Paglietti (2009), Brauer et al. (2011), Outa (2011), dan Sun et al. (2011).

Walaupun terdapat hasil penelitian yang menemukan tidak adanya peningkatan TLR,

Sianipar & Marsono (2013) berpendapat bahwa perbaikan kualitas laporan keuangan belum

akan terlihat pada early adopter dikarenakan belum siapnya regulasi dan perangkat yang

mendukung. Berdasarkan uraian tersebut, peneliti berpendapat bahwa konvergensi IFRS

dapat meningkatkan kualitas laporan keuangan dengan pengakuan rugi yang lebih tepat

waktu, sehingga hipotesis pertama dirumuskan sebagai berikut:

H1: IFRS berpengaruh positif pada peningkatan timely loss recognition.

Hipotesis kedua terkait pengaruh kepemilikan asing terhadap TLR. Teori institusional

mengemukakan adanya proses peniruan dan penerapan suatu budaya atau norma yang

dianggap baik dan melegitimasinya menjadi aturan yang berlaku di suatu organisasi

(DiMaggio & Powell, 1983). Institutional theory sendiri merupakan teori yang mendasari

fenomena perubahan suatu organisasi yang dipengaruhi oleh faktor-faktor institusional yang

menekan suatu organisasi untuk menjadi isomorphic. Isomorphic merupakan fenomena

dimana suatu organisasi menjadi homogen, yaitu dalam hal norma atau konsep organisasi dan

juga standar operasionalnya menjadi sama dengan organisasi lain yang menghadapi kondisi

lingkungan serupa (DiMaggio & Powell, 1983).

Berdasarkan teori institusional tersebut, dengan masuknya investor asing akan

membawa konsekuensi pada praktik manajemen perusahaan untuk mengikuti praktik

manajemen di negara asal karena dianggap lebih baik dan mengarahkan manajemen untuk

menerapkan aturan, sistem pelaporan internal, dan prinsip pengungkapan pelaporan yang

sama. Menurut Chevalier et al. (2006), masuknya invetor asing dalam suatu perusahaan dapat

meningkatkan praktik corporate governance menjadi lebih baik. Namun demikian, tidak

semua tipe investor asing berpengaruh pada peningkatan corporate governance. Investor

asing yang berinvestasi bisa saja dimiliki atau mempunyai hubungan istimewa dengan

Indonesia sehingga best practice yang diterapkan tidak berbeda dan tidak ada peningkatan.

Kepemilikan domestik pada perusahaan asing yang kemudian menanamkan kembali

modalnya di Indonesia biasanya dilakukan untuk menghindari pajak sehingga banyak

perusahaan Indonesia yang kemudian menanamkan modalnya di tax haven country, dengan

begitu, pajak yang dibayarkan menjadi lebih kecil. Selain itu juga terdapat insentif untuk

menutupi pemilik utama perusahaan.

Berdasarkan penjelasan tersebut, peneliti berpendapat bahwa kepemilikan asing akan

berpengaruh pada praktik corporate governance yang lebih baik dan dengan begitu, kualitas

laporan keuangan yang dihasilkan pun menjadi lebih berkualitas sehingga peneliti

merumuskan hipotesis sebagai berikut:

H2: Kepemilikan asing berpengaruh positif pada timely loss recognition.

Metode Penelitian

Sampel

Peneliti melakukan observasi terhadap 1748 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia (BEI) untuk periode tahun 2009 sampai dengan 2012. Data diperoleh dari website

Indonesian Stock Exchange (IDX) dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Dari

populasi data yang terdaftar di BEI, sebanyak 151 perusahaan pada tahun 2009, 136

perusahaan pada tahun 2010, 126 perusahaan pada tahun 2011 dan 127 perusahaan pada

tahun 2012 yang memenuhi kriteria yang telah ditentukan oleh peneliti. Peneliti

menggunakan metode pengambilan sampel dengan purposive sampling dengan kriteria

sebagai berikut.

1. Perusahaan terdaftar di BEI pada tahun 2009 sampai dengan tahun 2012,

2. Perusahaan menerbitkan laporan keuangan pada tahun 2009 sampai dengan tahun 2012,

3. Perusahaan bukan merupakan perusahaan yang bergerak di industri perbankan dan

berstatus BUMN,

4. Perusahaan tidak terdaftar di bursa efek lain (cross listing), karena peraturan yang

digunakan perusahaan cross listing menggunakan dasar peraturan yang berlaku di luar

negeri sehingga peraturan yang digunakan berbeda,

5. Perusahaan tidak dikeluarkan dari bursa (delisted) pada periode sampel,

6. Perusahaan menggunakan periode cut off pada bulan Desember, karena perbedaan

periode cut off pelaporan akan mempengaruhi nilai keuangan yang dilaporkan,

7. Perusahaan memiliki data yang berhubungan dengan variabel penelitian.

Pengambilan sampel yang dilakukan oleh peneliti dengan metode purposive sampling

adalah sebagai berikut.

---------------TABEL 1---------------

Variabel Penelitian

Pengukuran pada timely loss recognition diukur dengan Large Negative Net Income

(LNEG) merujuk pada penelitian Lang et al. (2005). Dalam penelitian yang dilakukan Ball et

al. (2000) menunjukkan bahwa permasalahan utama dalam isu internasional adalah kesediaan

perusahaan untuk mengakui rugi yang besar pada periode terjadinya dan bukannya mengakui

kerugian secara bertahap. Perusahaan cenderung menyebarkan efeknya di beberapa periode,

dengan begitu perusahaan bermaksud meratakan perolehan keuntungannya. Hal tersebut

dapat dikategorikan sebagai perataan laba (earning smoothing), yang dalam kasus ini,

pengakuan laba yang besar akan sangat jarang terjadi. Oleh karena itu, penelitian yang

dilakukan Lang et al. (2006) menggunakan pengakuan laba yang besar pada suatu periode

akuntansi untuk mengukur TLR sebagai salah satu indikator kualitas laba. Lang et al (2006)

mengukur TLR dengan membagi laba bersih dengan total aset. Apabila hasilnya kurang dari -

0.20 akan diberi kode 1 dan selain itu akan diberi kode 0. Persamaannya adalah sebagai

berikut.

12

Peneliti kemudian memasukkan variabel IFRS serta kepemilikan asing, yang dalam hal

ini, kepemilikan asing diukur dengan dua proksi. Model 1 pada variabel kepemilikan asing

akan menggunakan persentase kepemilikan saham asing (FRG1), sedangkan pada model 2

akan menggunakan genuine (FRG2). Penggunaan pengukuran yang berbeda dikarenakan

keaslian investor asing dapat berpengaruh pada kualitas corporate governance, sehingga

sangat penting untuk melihat apakah investor asing benar-benar dimiliki oleh perusahaan atau

perorangan asing dan tidak berasal dari perusahaan yang berdomisili di area tax haven

country. Oleh karena itu, diperoleh dua model regresi logistik sebagai berikut.

Model 1: (1)

Model 2: (2)

Keterangan:

LNEG = Large Negative Net Income, diukur dengan membagi laba bersih dengan total aset.

Apabila hasilnya < -0,20 diberi kode 1, selain itu diberi kode 0

IFRS = perusahaan yang telah menerapkan SAK konvergensi IFRS diberi kode 1,

sedangkan yang belum mengadopsi diberi kode 0

FRG1 = persentase kepemilikan saham perusahaan oleh pihak asing

FRG2 = sama dengan 1 apabila kepemilikan saham oleh asing >20% dan bukan merupakan

negara tax haven, kemudian kode 0 untuk kepemilikan saham 20% yang berada di negara tax haven

SIZE = diukur dengan total aset perusahaan

13

DER = rasio leverage dengan membagi total liabilitas dengan total ekuitas

ROA = Return on Assets, laba bersih setelah pajak dibagi dengan rata-rata total aset

AUD = sama dengan 1 apabila auditor independen perusahaan merupakan anggota BIG 4,

selain itu diberi kode 0

Hasil Penelitian

Hasil Pengujian Deskriptif dan Uji Beda

-----------TABEL 2----------

Dari hasil uji deskriptif, standar deviasi tertinggi dimiliki oleh variabel ukuran

perusahaan. Hal itu karena sampel yang digunakan tidak dibatasi dan variasi ukuran

perusahaan yang digunakan sebagai sampel sangat beragam, dari perusahaan yang hanya

memiliki aset 2,9 Milyar, hingga perusahaan dengan aset 78.879,5 Milyar. Sedangkan pada

hasil uji beda rata-rata variabel independen, hanya variabel ROA yang memiliki signifikansi

kurang dari 0.05, yang berarti, hanya variabel ROA yang memiliki nilai rata-rata yang sama

secara signifikan terhadap TLR.

Hasil Pengujian Variabel Independen terhadap Variabel Dependen

Tabel 3 menunjukkan hasil regresi logistik antara variabel dependen dengan variabel

independen serta variabel kontrol. Hasil pengujian regersi logistik pada Model 1 maupun

Model 2 menunjukkan tidak adanya pengaruh antara konvergensi IFRS dengan TLR. Hasil

ini didukung oleh hasil Uji Mann-Whitney U. Hal ini tidak sesuai dengan Hipotesis 1 yang

berarti H1 ditolak. Hasil penelitian ini juga tidak mendukung beberapa penelitian terdahulu

seperti Christensen et al. (2007), Barth et al. (2008), dan Chua et al. (2012) yang menemukan

adanya pengaruh positif yang signifikan.

Namun hasil penelitian ini mendukung beberapa hasil penelitian terdahulu seperti

penelitian Paglietti (2009), Brauer et al. (2011), Outa (2011), dan Sun et al. (2011) yang tidak

menemukan adanya peningkatan TLR setelah diterapkannya IFRS. Hal ini menunjukkan

14

bahwa regulasi dan perangkat yang mendukung jalannya IFRS masih belum berfungsi

dengan baik. Selain itu perusahaan juga terlihat belum siap menghadapi perubahan standar

akuntansi. Dalam penelitian yang dilakukan Christensen et al. (2007) dan Paananen & Lin

(2009) menemukan adanya pengaruh pada peningkatan TLR pada IFRS voluntary adopter,

namun tidak pada forced adopter. Selain itu, pada hasil regresi penelitian ini juga

menunjukkan adanya arah yang negatif walaupun tidak berpengaruh signifikan. Hal ini

menunjukkan adanya indikasi penurunan TLR setelah konvergensi IFRS yang mengarah pada

penurunan kualitas informasi akuntansi. Dalam hal ini, Paananen & Lin (2009) mengatakan

bahwa adanya penurunan kualitas akuntansi yang semakin menurun bukan dikarenakan

adanya perusahaan yang menerapkan IFRS, tetapi karena adanya perubahan standar.

Pemerintah Indonesia berkomitmen untuk menerapkan IFRS per 1 Januari 2012, sehingga

memaksakan perusahaan untuk sudah menerapkan standar konvergensi IFRS per tahun 2012.

Namun tampaknya hal itu tidak dibarengi dengan kesiapan perusahaan untuk memahami dan

menerapkan standar yang baru. Pemahaman yang kurang akhirnya membuat penerapan

standar IFRS tidak maksimal dan tidak ada peningkatan pada kualitas informasi akuntansi.

-----------TABEL 3----------

Kemudian pada variabel kepemilikan asing, hasil pengujian tidak menunjukkan

pengaruh yang signifikan terhadap TLR yang berarti H2 ditolak. Hasil tersebut sesuai dengan

hasil uji beda T-Test dan U-Test pada variabel kepemilikan asing. Keberadaan pemilik asing

berdasarkan persentase tidak berpengaruh pada peningkatan pengakuan rugi yang semakin

tepat waktu, begitu pula dengan keaslian dan keberadaan pemilik asing di jajaran manajemen

perusahaan.

Tujuan dari mengaburkan kepemilikan atau penempatan perusahaan di negara-negara

tax haven biasanya adalah untuk mengurangi pembayaran pajak. Indonesia menetapkan pajak

tidak hanya pada penghasilan, namun juga keuntungan. Tentunya sebagai seorang pengusaha

15

ataupun perusahaan yang beroriantasi pada laba, mereka menginginkan pengorbanan sekecil-

kecilnya dengan keuntungan yang sebesar-besarnya. Di sisi lain, perusahaan ingin terlihat

menarik di mata investor dan kreditur agar pihak-pihak tersebut mau berinvestasi di

perusahaan sehingga stockholder dan manajemen memiliki kepentingan yang sama untuk

menyajikan informasi lebih menarik. Dengan adanya insentif tersebut, manajemen akan

menghindari pengakuan rugi yang besar di suatu periode dan memilih untuk meratakannya

(smooth) di periode-periode berikutnya (Lang et al., 2006), yang berarti tingkat asimetri

antara pengakuan rugi dan laba semakin kecil. Ball & Shivakumar (2005) menyatakan bahwa

perusahaan yang sangat berfokus pada perpajakan, dividen, dan kebijakan lainnya

mengarahkan pada permintaan yang rendah pada informasi yang berkualitas, dalam hal ini

pengakuan rugi yang lebih tepat waktu dibandingkan dengan pengakuan laba.

Selain itu, terdapat kelemahan pada metode penelusuran berdasarkan keaslian yang

diterapkan oleh peneliti. Peneliti melakukan penilaian bahwa dengan adanya saham yang

ditempatkan di negara-negara tax haven diasumsikan bahwa ultimate owner merupakan orang

Indonesia yang bertujuan mengurangi pajak. Hal itu menyebabkan judgement peneliti pada

pemilik perusahaan yang berbasis di tax haven country adalah tidak asli. Padahal terdapat

kemungkinan bahwa pemilik yang berbasis di tax haven country tersebut adalah benar-benar

orang atau organisasi asing. Hasil penelitian pun akhirnya menjadi bias dan menunjukkan

pengaruh yang tidak signifikan.

Walau tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan, baik FRG1 maupun FRG2

menunjukkan arah yang positif. Hal ini menunjukkan bahwa keberadaan kepemilikan asing

mengarah pada perbaikan kualitas informasi akuntansi yang semakin baik, sesuai dengan

institutional theory. Teori ini mengungkapkan adanya proses legitimasi pada praktik atau

aturan yang dianggap baik. Dengan masuknya pemilik asing yang telah berhasil di negara

16

asal diharapkan mampu memperbaiki kinerja perusahaan di negara berkembang ini, dan

mengarahkan pada kualitas informasi akuntansi yang semakin baik.

Kesimpulan dan Keterbatasan Penelitian

Hasil penelitian menunjukkan variabel IFRS dan kepemilikan asing tidak berpengaruh

pada TLR, baik pada Model 1 maupun Model 2. Hasil ini tidak mendukung penelitian

sebelumnya seperti penelitian Christensen et al. (2007), Barth et al. (2008), dan Chua et al.

(2012) yang mengatakan terdapat pengaruh signifikan antara konvergensi IFRS dan

kepemilikan asing terhadap perbaikan kualitas akuntansi, dalam hal ini peningkatan

pengakuan rugi yang tepat waktu.

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan. Pertama; peneliti hanya menguji variabel

TLR dengan LNEG yang berfokus pada pengakuan rugi yang besar oleh perusahaan, padahal

indikator ketepatan waktu pengakuan rugi bisa dilihat tidak hanya dari pengakuan rugi yang

besar, tetapi juga bisa terlihat dari indikator lain, seperti penerapan akuntansi berbasis akrual

(Ball & Shivakumar, 2005). Kedua; peneliti menggunakan sampel periode tahun 2009-2012,

dengan menggunakan cut off konvergensi pada tahun 2011. Hal ini mungkin menjadikan

variabel IFRS tidak berpengaruh karena standar IFRS baru saja diterapkan sehingga belum

terlihat adanya perubahan kualitas informasi akuntansi. Standar akuntansi juga belum

diterapkan secara efektif karena penerapannya yang bertahap, sehingga terdapat

kemungkinan bahwa belum seluruh standar berbasis IFRS diterapkan oleh perusahaan sampai

dengan mandatory full adoption di tahun 2012. Ketiga; peneliti hanya menelusur kepemilikan

asing dengan kriteria yang telah ditentukan dan tidak sampai pada ultimate ownership.

Padahal dengan tidak dilakukannya penelusuran sampai dengan ultimate ownership akan

membuat judgment peneliti mengenai keaslian pemilik asing menjadi lemah. Hal ini karena

terdapat kemungkinan bahwa ultimate owner memang benar-benar orang atau organisasi

asing. Penelusuran tidak dilakukan karena sumber yang resmi sulit diperoleh. Walaupun

17

terdapat kewajiban untuk mengungkapkan pemegang saham perusahaan sampai pada tingkat

individu, banyak perusahaan yang tidak mematuhinya dan tidak mengungkapkan pemilik

saham akhirnya dalam annual report. Akibatnya penelusuran pemegang saham akhir pun

tidak dapat dilakukan.

Berdasarkan kesimpulan dan keterbatasan tersebut, peneliti memberikan beberapa saran

untuk penelitian selanjutnya. Untuk penelitian selanjutnya pada variabel TLR, peneliti dapat

menggunakan alat ukur lain seperti Accrual-based test (Ball & Shivakumar, 2005), Basus

stock return model (Bushman et al., 2011), dan Skewness of EPS (Lang et al., 2006) untuk

melakukan pengujian lebih lanjut. Apabila melakukan penelitian mengenai kualitas informasi

akuntansi setelah konvergensi IFRS, peneliti sebaiknya menggunakan sampel perusahaan

diatas tahun 2012. Selain regulasi yang lebih matang, infrastruktur pendukung penerapan

standar yang baru juga diperkirakan telah mendukung sehingga kualitas laporan keuangan

yang dihasilkan perusahaan menjadi lebih baik. Pada variabel kepemilikan asing, peneliti

dapat melakukan penelitian tingkat keaslian pemilik asing sampai pada ultimate ownership di

perusahaan melalui sumber yang lebih resmi, misalnya akta notaris perusahaan sehingga hasil

penelitian dapat lebih relevan.

DAFTAR PUSTAKA

Aflatooni, A., & Mokarami, M. (2013). Real Earnings Management and Timely Loss

Recognition. Research Journal of Recent Sciences, 2(12), 28-37.

Aisbitt, S. (2006). Assessing the Effect of the Transition to IFRS on Equity: The Case of the

FTSE 100. Accounting in Europe, 3, 117-133.

Alfredson, K., Leo, K., Picker, R., Pacter, P., Radford, J., & Wise, V. (2007). Appliying

International Financial Reporting Standard. Queensland: John Willey & Sons

Australia.

Arum, E. D. (2013). Implementation of International Financial Reporting Standards (IFRS)

and the Quality of Financial Statement Information in Indonesia. Research Journal of

Finance and Accounting, 4(19), 200-209.

Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings Quality in U.K. Private Firms: Comparative

Loss Recognition Timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128.

18

Ball, R., Kothari, S. P., & Robin, A. (2000). The Effect of International Institutional Factors

on Properties of Accounting Earnings. Journal of Accounting and Economics, 29(1),

1-51.

Ball, R., Robin, A., & Sadka, G. (2008). Is Financial Reporting Shaped by Equity Markets or

by Debt Markets? An International Study of Timeliness and Conservatism. Review of

Accounting Studies, 13(2-3), 168-205.

Ball, R., Robin, A., & Wu, J. S. (2000). Accounting Standards, the Institutional Environment

and Issuer Incentives: Effect on Timely Loss Recognition in China. Asia-Pacific

Journal Accounting, 7, 71-96.

Barth, M. E., Landsman, W. R., & Lang, M. H. (2008). International Accounting Standards

and Accounting Quality. Journal of Accounting Research, 46(3), 467-498.

Basu, S. (1997). The Conservatism Principle and the Assymetric Timeliness of Earnings.

JJournal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37.

Basu, S., Hwang, L.-S., & Jan, C.-L. (2001). Differences in Conservatism between Big Eight

and Non-Big Eight Auditors. Working Paper, Temple University, Seoul National

University, and California State University.

Bhattacharjee, D., & Rudra, T. (2012). Does IFRs Influence Earnings Management?

Evidence from India. Journal of Management Research , 4(1).

Biddle, G. C., Hilary, G., & Verdi, R. S. (2009). How Does Financial Reporting Quality

Relate to Investment Efficiency? Journal of Accounting and Economics, 48(2), 112-

131.

Bopkin, G. A., & Isshaq, Z. (2009). Corporate Governance, Disclosure and Foregn Share

Ownership on the Ghana Stock Exchange. Managerial Auditing Journal, 24(7), 688-

703.

Bozcuk, A. E. (2012). Performance Effects of Early IFRS Adoption by Turkish Firms. World

of Accounting Science, 14(3), 1-12.

BPKP, T. C. (2014, Nopember 20). Good Corporate Governance. Retrieved from Badan

Pengawas Keuangan dan Pembangunan:

http://www.bpkp.go.id/dan/konten/299/good-corporate.bpkp

Brauer, S., Leuschner, C.-F., & Westermann, F. (2011). Does the Introduction of IFRS

Change the Timeliness of Loss Recognition? Evidence from German Firms. Working

Paper, Osnabrueck University.

Bushman, R., Piotroski, J. D., & Smith, A. J. (2011). Capital Allocation and Timely

Accounting Recognition of Economic Losses. Journal of Business Finance and

Accounting, 38(1-2), 1-33.

Cahyonowati, N., & Ratmono, D. (2012). Adopsi IFRS dan Relevansi Nilai Informasi

Akuntansi. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 14(2), 105-115.

Chevalier, A., Prasetyantoko, A., & Rokhim, R. (2006). Foreign Ownership and Corporate

Governance Practices in Indonesia. Working Paper, Ecole Normale Suprieure de

Lyon, European School of Management Paris, Bisnis Indonesia Daily Jakarta.

Christensen, H. B., Lee, E., & Walker, M. (2007). Incentives or Standards: What Determine

Accounting Quality Changes Around IFRS Adoption? Working Paper, Manchester

Business School.

19

Chua, Y. L., Cheong, C. S., & Gould, G. (2012). The Impact of Mandatory IFRS Adoption

on Accounting Quality: Evidence from Australia. Journal of International Accounting

Research, 11(1), 119-146.

Clements, C., Neill, J., & Stovall, O. (2010). Cultural Diversity, Country Size, and The IFRS

Adoption Decision. Journal of Applied Business Research, 115-126.

Cohen, D. A. (2003). Quality of Financial Reporting Choice: Determinants and Economic

Consequence. Working Paper, Nortwestern University.

DeFond, M., Hu, X., Hung, M., & Li, S. (2011). The Impact of Mandatory IFRS Adoption on

Foreign Mutual Fund Ownership: The Role of Comparability. Journal of Accounting

and Economics, 51, 240-258.

DiMaggio, P. J., & Powell, W. W. (1983). The Iron Cage Revisited: Institutional

Isomorphism and Collective Rationality in Organizational Fields. American

sociological review, 48(2), 147-160.

Djati, B. P. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Pusat Penerbitan Akademi

Akuntansi YKPN.

Easton, P. D., Nikolaev, V., & Lent, L. (2009). Price Convexity, Debt-Related Agency Costs,

and Timely Loss Recognition. Working Paper, University of Chicago, University of

Notre Dame, and Tilburg University.

Eisenhardt, K. M. (1989). Agency Theory: An Assesment and Review. Academy of

Management Review, 14(1), 57-74.

Fanani, Z. (2009). Kualitas Pelaporan Keuangan: Berbagai Faktor Penentu Konsekuensi

Ekonomis . Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 20-45.

Francis, J. R., & Wang, D. (2008). The Joint Effect of Investor Protection and Big 4 Audits

on Earnings Quality Around the World. Contemporary Accounting Research, 25 (1),

157-191.

Francis, J., & Martin, X. (2010). Acquisition Profitability and Timely Loss Recognition.

Journal of Accounting and Economics, 49(1), 161-178.

Gaston, S. C., Garcia, C. F., Jarne, J. I., & Gadea, J. A. (2010). IFRS Adoption in Spain and

the United Kingdom: Effects on Accounting Numbers and Relevance. Advances in

Accounting, Incorporating Advances in International Accounting 26, 304-313.

Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 19. Semarang:

Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Global Forum on Transparency and Exchange of Information for Tax Purposes. (2013). Tax

Transparancy 2013; Report on Progress. Paris: OECD.

Gormley, T. A., Kim , B. H., & Martin, X. (2012). Do Firms Adjust Their Timely Loss

Recognition in Response to Changes in the Banking Industry? Journal of Accounting

Research, 50(1), 159-196.

Hill, C. W., & Jones, T. M. (1992). Stakeholder-Agency Theory. Journal of Management

Studies, 29(2), 131-154.

Horton, J., Serafeim, G., & Serafeim, I. (2013). Does Mandatory IFRS Adoption Improve the

Information Environtment? Contemporary Accounting Research, 30(1), 388-423.

20

Houqe, M. N., Zijl, T. v., Dunstan, K., & Karim, W. (2012). The Effect of IFRS Adoption

and Investor Protection on Earnings Quality Around the World. The International

Journal of Accounting, 47(3), 333-355.

Imhof, M. J. (2014). Timely Loss Recognition, Agency Cost and the Cash Flow Sensitivity of

Firm Investment. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 18(3).

Institute for Economic and Financial Research. (2010). Indonesian Capital Market Directory

2010. Jakarta: ECFIN Institute for Economic and Financial Research.

Institute for Economic and Financial Research. (2011). Indonesian Capital Market Directory

2011. Jakarta: ECFIN Institute for Economic and Financial Research.

Institute for Economic and Financial Research. (2012). Indonesian Capital Market Directory

2012. Jakarta: ECFIN Institute for Economic and Financial Research.

Institute for Economic and Financial Research. (2013). Indonesian Capital Market Directory

2013. Jakarta: ECFIN Institute for Economic and Financial Research.

Jayaraman, S. (2012). The Effect of Enforcement on Timely Loss Recognition: Evidence

from Insider Trading Laws. Journal of Accounting and Economics, 53(1), 77-97.

Jeanjean, T., & Stolowy, H. (2008). Do Accounting Standards Matter? An Exploratory

Analysis of Earnings Management Before and After IFRS Adoption. Journal of

Accounting and Public Policy, 480-494.

Juan, N. E., & Wahyuni, E. T. (2012). Panduan Praktis Standar Akuntansi Keuangan.

Jakarta: Salemba Empat.

Kuspratiwi, I. (2014). Pengaruh Konvergensi IFRS dan Kepemilikan Saham Asing terhadap

Konservatisme Akuntansi. Skripsi, Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Lang, M., Raedy, J. S., & Wilson, W. (2006). Earnings Management and Cross Listing: Are

Reconciled Earnings Comparable to US Earnings? Journal of Accounting and

Economics, 42(1), 255-283.

Lang, M., Raedy, J. S., & Yetman, M. H. (2003). How Representative Are Firms That Are

Cross-Listed in the United States? An Analysis of Accounting Quality. Journal of

Accounting Research, 41(2), 363-386.

Major, E., & Marques, A. (2009). IFRS Introduction, Corporate Govenance and Firm

Performance: Evidence from Portugal. Journal of Applied Management Accounting

Research, 7(2), 55-70.

Nikolaev, V. (2006). Debt Contract Restrictiveness and Timely Loss Recognition. Working

Paper, Tilburg University.

Nobes, C. W., & Stadler, C. (2014). The Qualitative Characteristics of Financial Information,

and Managers Accounting Decisions Evidence from IFRS Policy Changes. Working Paper, London University and Sidney University.

Outa, E. R. (2011). The Impact of International Financial Repoting Standards (IFRS)

Adoption on Accounting Quality of Listed Companies in Kenya. International

Journal of Accounting and Financial Reporting, 1(1), 212-241.

Paananen, M., & Lin, H. (2009). The Development of Accounting Quality of IAS and IFRS

Over Time: the Case of Germany. Journal of International Accounting Research,

8(1), 31-55.

21

Paglietti, P. (2009). Earnings Management, Timely Loss Recognition and Value Relevance in

Europe Following the IFRS Mandatory Adoption: Evidence from Italian Listed

Companies. International Business Review, 4, 97-117.

Perramon, J., & Amat, O. (2006). IFRS Introduction and Its Effect on Listed Companies in

Spain. Working Paper, Pompeu Fabra University.

Prasetya, F. D. (2012). Perkembangan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Jurnal

Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 1(4), 113-117.

Rohaeni, D., & Aryati, T. (2012). Pengaruh Konvergensi IFRS terhadap Income Smoothing

dengan Kualitas Audit sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Simposium Nasional

Akuntansi, 15, 1-26.

Sekaran, U. (2011). Research Methods for Business: Metodologi Penelitian untuk Bisnis.

Jakarta: Salemba Empat.

Sianipar, G. A., & Marsono. (2013). Analisis Komparasi Kualitas Informasi Akuntansi

Sebelum dan Sesudah Pengadopsian Penuh IFRS di Indonesia. Diponegoro Journal of

Accounting, 2(3), 1-11.

Sodan, S., & Barac, Z. A. (2013). Asymmetric Timeliness of Earnings across Corporate Life-

Cycle Stages. Journal of American Business Review, 1(2), 143-149.

Stent, W., Bradbury, M., & Hooks, J. (2010). IFRS in New Zealand: Effects on Financial

Statements and Ratios. Pacific Accounting Review, 22(2), 92-107.

Sugiyono. (2009). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sun, J., Cahan, S., & Emanuel, D. (2011). How Would the Mandatory Adoption of IFRS

Affect the Earnings Quality of U.S. Firms? Evidence from Cross-Listed Firms in the

U.S. Accounting Horizons, 25(4), 837-860.

Tendeloo, B. V., & Vanstraelen, A. (2005). Earnings Management under German GAAP

versus IFRS. European Accounting Review Vol. 14 (1), 155-180.

Valeri, N. (2006). Debt Contract Restrictiveness and Timely Loss Recognition. Working

Paper, Tilburg University.

Widagdo, A. K. (2014). Audit Committee Rules in Indonesia: Determinants of Compliance

and There Association with Restatements. Doctoral Disertation, University of

Malaya.

22

LAMPIRAN

TABEL 1. Prosedur Pengambilan Sampel

Kriteria Jumlah

2009 2010 2011 2012

Perusahaan yang terdaftar di BEI 402 428 446 472

Perusahaan Perbankan dan BUMN (41) (41) (45) (49)

Perusahaan cross listing (1) (0) (0) (0)

Perusahaan delisted pada periode sampel (5) (5) (6) (8)

Perusahaan cut off selain Desember (4) (6) (6) (7)

Perusahaan yang datanya tidak lengkap (200) (240) (263) (281)

Total sampel penelitian per Tahun 151 136 126 127

Total sampel penelitian 540

Sumber: data diolah

TABEL 2. Uji Statistik Deskriptif dan Signifikansi Uji Beda

N Min Max Mean Std. Dev. Sig.

T-Test

Sig.

U-Test

IFRS 540 0 1 .47 .499 .459

FRG1 540 .000 .993 .294 .304 .800

FRG2 540 0 1 .23 .423 .958

SIZE 540 2993 78879491 3518054.45 8789596.642 .897

DER 540 -51.309 12833.417 25.522 552.242 .624

ROA 540 -1.729 1.055 -.015 .171 .000

AUD 540 0 1 .23 .422 .474

Valid N

(listwise) 540

Sumber: Data diolah

Keterangan: LNEG: Indikator Timely Loss Recognition, IFRS: kategorial perusahaan yang

menerapkan SAK konvergensi IFRS, FRG1: persentase kepemilikan saham perusahaan oleh

pihak asing, FRG2: dummy variable untuk kepemilikan saham asing yang berdomisili di

negara tax haven, SIZE: total aset perusahaan, DER: total liabilitas dibagi dengan total

ekuitas ROA: laba bersih setelah pajak dibagi dengan rata-rata total aset, AUD: indikator

kualitas audit.

TABEL 3. Tabel Variables in the Equation

Model 1

B S.E. Wald df Sig. Exp(B)

Step 1a IFRS -1.012 .652 2.411 1 .121 .364

FRG1 1.593 .915 3.030 1 .082 4.918

SIZE .000 .000 3.917 1 .048 1.000

DER -.007 .028 .066 1 .798 .993

ROA -25.241 3.806 43.982 1 .000 .000

AUD .680 .700 .944 1 .331 1.975

Constant -5.982 .841 50.616 1 .000 .003

23

Model 2

B S.E. Wald df Sig. Exp(B)

Step 1a IFRS -.832 .627 1.760 1 .185 .435

FRG2 .634 .614 1.064 1 .302 1.885

SIZE .000 .000 2.807 1 .094 1.000

DER -.005 .027 .039 1 .844 .995

ROA -24.699 3.634 46.185 1 .000 .000

AUD .591 .696 .721 1 .396 1.805

Constant -5.535 .721 58.954 1 .000 .004

Sumber: Data diolah

Keterangan: LNEG: Indikator Timely Loss Recognition, IFRS: kategorial perusahaan yang

menerapkan SAK konvergensi IFRS, FRG1: persentase kepemilikan saham perusahaan oleh

pihak asing, FRG2: dummy variable untuk kepemilikan saham asing yang berdomisili di

negara tax haven, SIZE: total aset perusahaan, DER: total liabilitas dibagi dengan total

ekuitas ROA: laba bersih setelah pajak dibagi dengan rata-rata total aset, AUD: indikator

kualitas audit.