El futuro según sus protagonistas Mario Montanari M. Mayo 2008 · posible cultivar salmón en Chile respecto de los países del hemisferio norte. ¾Esto hace que el salmón crezca

Mayo 2008Mayo 2008

El futuro según sus protagonistas

Mario Montanari M.

Contenidos

Alimentos: una industria en expansiónSección 1

Invertec: una empresa de alimentos

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Sección 2

Sección 3

Una salmonera diferenteSección 4

Principales desafíosSección 5

demandacada vez

En el mundo se

más alimentos

Edad 70 60 50 40 30 20 10

Vida

Mayorde

expectativa2000

1980

1950

1900

EdadMedia

ImperioRomano

65

60

45

40

25

20

2.1913.4036.445

7.186

4.2543.783

2005 2015

+11,5%en 10 años

+55,3%en 10 años

> US$ 5.000 < US$ 5.000

Paridad de Poder de Compra (PPP)

Personas

AumentaTotalnúmero

de

AumentaPersonasnúmero de

que consumirá

AlimentosMayor Valory de

SanosFuentes: UN WIDER y Banco Mundial; analisis EIR; Nestlé

En diez años, habrá la mayor expansión de

consumidores que jamás haya conocido la

humanidad en toda su historia

Mejor calidadde

Alimentos que

vidaaseguren

Consumode

Tendencias

Conve-niencia

Alimentos PreparadosAumento de mujeres que

trabajanFamilias de

menor tamañoAumento

población urbana

Placer

Alimentos Atractivos:

SaborFormasAromasColores

Salud Alimentos SaludablesAumento población mundialAumento expectativa vidaMás preocupación por saludAuge de Dieta Mediterránea

Alimento Ideal

ObesidadAumento

de1985

s/datos <10% 10%–14% 15%–19% 20%-24% ≥25%

Fuente: CDC – Centers for Disease Control and Prevention

2003

Fuente: “Estudio de los Siete Países” – 13.000 personas. Estudio de Harvard de “Adherencia a una Dieta Mediterránea” – 20.000 personas.

Auge de

Dieta Mediterránea

Comida Rápida

Carnes Rojas

Galletas Helados

Legumbres

Vino

Agua

Huevos

Aves sin piel

Pescados y mariscos

Frutas y Verduras

Arroz Pasta Papas

Cereales Pan

Aceitunas

Quesos y quesillo Nueces

AceiteVegetal

Leche y Yoghurt

Mal de Alzheimer

Muerte General

Muerte por enfermedad coronaria

Muerte por cáncer

Dieta Mediterránea reduce:

-25%-33%-27%

-15% a -40%

Hay una tendencia mundial hacia el consumo de los

alimentos mediterráneos….

…y simultáneamente hay una revolución en el mercado mundial de los cereales

ALZA DE PRECIOS ENTRE

MARZO 2007 Y MARZO 2008

Chile Potencia Alimentaria

Mediterránea

Alimentosrepresenta el

La producción de

segundosueldo de

Chile

Exportadora

Segundafuerza

Fuente: Chilealimentos en base a estadísticas de Banco Central de Chile, Odepa y Sofofa

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Cobre 7.287 6.539 6.287 7.783 14.678 18.896 32.690 38.206

Alimentos 4.916 5.061 5.273 6.125 7.277 8.233 9.345 10.540Forestal 2.391 2.175 2.305 2.527 3.382 3.495 3.926 4.972

Otros 4.616 4.497 4.315 5.229 7.183 10.643 12.525 13.92519.210 18.272 18.180 21.664 32.520 41.266 58.486 67.643

Millones de US$

GranRelevancia

en el DesarrolloPaís

29%del empleo total del país

US$10.540en exportaciones

+4.000empresas en todas las regiones

18%del PIBFuente: Cifras 2007 y 2008 Chilealimentos, en base datos Banco Central y a Encuesta de Presupuesto Familiar de INE

Fuente: Invertec

Fuente: Banco Central

Chile duplicará las exportaciones de alimento en el 2015

Clima Mediterráneo

País estable

Isla Ecológica

Empresariado Comprometido

Tratados de Libre Comercio

GrandesVentajas

Alimentospara la producción de

1.

2.3.4.5.

•Chile posee carcterísticas únicas parala producción de salmón.

•De estas características, destacan lasmayores temperaturas a las que esposible cultivar salmón en Chile respecto de los países del hemisferionorte.

Esto hace que el salmóncrezca más rápidamente en Chile, con lo que su costo es menor.

La temperatura relativamente estable del agua, la buena calidad del agua y la longitud de su línea de costa son

ventajas para la producción de salmones en Chile. Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008

VentajasSalmones

para la producción de

Grandes

Contenidos

Alimentos: una industria en expansiónSección 1

Invertec: una empresa de alimentos

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Sección 2

Sección 3

Una salmonera diferenteSección 4

Principales desafíosSección 5

Somos todos los que queremos trabajar para que,

a través de los alimentos que producimos, las personas

puedan vivir una vida sana y activa.

Invertec es una empresa de alimentos

sin fronteras,

¿Qué es Invertec?

Frutas Vegetales

Una empresa de alimentos sanos,

nutritivos y seguros INVERTECÁreas de

Desarrollo

Clases de Productos

TiposProductos

Formas de Proceso

1234

6Otros

FrescoCongelado

Otros

Centro Tecnoló-

gicoPescados Mariscos Alimento

Peces

SalmónMerluza?

Otros

OstiónAbalón

Otros SalmónAgua Mar

Otros

SalmónAgua Dulce

5Productos

ManzanaPera

Pim. Rojo

Petit Vert

Otros

JugoDeshidrat.

FrescoCongelado

Jalapeño

Ciruela

Frambuesa

Tomate

Damasco

EspárragoPim. Verde Lechuga

Zanahoria

Apio

Repollo

BetarragaColiflor

P. Amarillo

Zucchini

Alcachofa

Cebollín

Kiwi

FrutillaDurazno

MoraCereza

Otros

PuréPulpa

PastaAsado

Otros Otros

JugoDeshidrat.

FrescoCongelado

PuréPulpa

PastaAsado

FrescoCongeladoDeshidrat.

Extruido

Otros

Porc.RetailPorc.Vacío

LoinsFilete Supr.

B.Less Steaks

ApanadosBlocksCubos

Otros

P.Marinadas

Steaks

Slices

Certifica-ciones

EstudiosAsesorías

Otros

Roe-OnRoe-Off

Half ShellZamburiña

Otros

Estrat. SFEstrat. Fortex

Otros

Estrat. LinkReproductorDieta Forte

D. Medicada

Vita 1555Vita 2052

Vita Transfer

Certif.análisisantibióticos

AdelantosNutricionalesPerspectivasTecnológicas

ManejoPecesPrácticas

Adm. Alim.Tecnologíaen cultivos

Otros

Jugo CloudyJugo Clear

DicesFlake

RingsQuarters

Sixths

Slices

EighthsChipsGrinds

GranulesPowder

Pie Pieces Strips

Otros

GranulesPowder

Otros

Jugo Cloudy Jugo Clear

Manto

Otros

Más de 100productos exitosos

en el mercado mundial Jugo V7

Skewers

Skewers

Skewers

Skewers

VentasUS$350

por más de

millones el 2009

Total Ventas sumadas Empresas Invertec (MMUS$)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Invertec Foods Invertec Natural Juice Invertec Agrofood

Invertec A. Rengo Invertec Pesquera MdC Invertec Seafood

Invertec Ostimar Salmofood Cetecsal

IGT Invertec Pacific Seafood

Gente Invertec

3.398

2.948

2.7932.651

12,8%

13,2%

14,1%14,4%

2.000

2.500

3.000

3.500

2004 2005 2006 2007

10,00%

10,50%

11,00%

11,50%

12,00%

12,50%

13,00%

13,50%

14,00%

14,50%

Nº Total Personas % Profesionales vs Tot

RECURSOS HUMANOSHemos alineado los Recursos Humanos a la estrategia de Invertec

Generar una nueva cultura - Involucrar a los actores

•Incorporar la nueva culturaen las conductasde las personas.

•Ayudar al aprendizaje deesta nueva cultura en

todos los actores

- Generar objetivos ymediciones

- Definir y compartir roles y responsabilidades

- Integrar el proceso decambio

•Definir y desarrollar las habilidades necesarias. •Construir redes de alianzas •Potenciar agentes de cambio

–Comunicar a través de toda la organización y la red–Movilizar a toda la red en torno a la nueva forma de trabajo–Abrir instancias de diálogo, coaching y experimentación

•Mejorar las capacidades de la red –Enfatizar el sentido de la Importancia

1. P

lan

de F

orm

ació

n 1. P

lan de Com

unicación

Gestión del Cambio

Cultura Compro-miso

Capacida-des

Comuni-cación

Innovación Los márgenes de

estos productos

innovadoresson el doble de los márgenes de productos

tradicionales

% Innovación Total Grupo Invertec (% ventas de productos desarrollados en los últimos 3 años)

34,7%

36,7%

47,9%

44,06%

0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%

2004

2005

2006

2007

Contenidos

Alimentos: una industria en expansiónSección 1

Invertec: una empresa de alimentos

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Sección 2

Sección 3

Una salmonera diferenteSección 4

Principales desafíosSección 5

•Invertec es líder a nivelmundial en la producción de valor agregado a partir de salmón.

•Si se consideran lasexportaciones desde Chile, en términos de precio unitariopromedio, Invertec tiene el mayor precio para sus exportaciones de salmón atlántico.

Fuente: Salmonchile

EXPORTACIONES SALMO SALAR ENE/DEC 2007

5,005,506,006,507,007,508,008,509,00

INV

ERTE

C

CA

MA

NC

HA

CA

SALM

ON

ESM

AIN

STR

EAM

PESC

A C

HIL

E

MU

LTIE

XPO

RT

PAC

IFIC

STA

R

CU

LTIV

OS

MA

RIN

OS

MA

RIN

EH

AR

VES

T

AQ

UA

CH

ILE

FJO

RD

SEA

FOO

D

YAD

RA

N

LOS

FIO

RD

OS

FRIO

SUR

U$/KG

INVE

RTEC

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

•Entre los principales clientes de Invertec se encuentran las masgrándes cadenas de distribucióna nivel mundial

•Las ventas se encuentrandiversificadas en los principalesmercados a nivel mundial.

23%

17%

59%

Europa

EEUU

Asia

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

INDICADORES DE RESULTADOS (CONSOLIDADO)

2007 2006 2005 2004Ingresos de Explotación (MMUS$) 70,0 80,9 55,8 44,2Resultado Operacional (MMUS$) 9,8 18,1 10,3 5,7EBITDA (MMUS$) 17,0 23,0 14,2 9,0Utilidad Neta (MMUS$) 6,1 15,4 7,6 3,2

Nº Acciones (Miles) 232.805 232.805 232.805 196Utilidad por Acción (US$) (*) 0,026 0,066 0,032 0,016Precio/Utilidad (veces) 26,16 13,42 12,5 N/A

Producción (TON)

SALARCOHO

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E0

25.000

50.000

75.000

100.000

2004 2005 2006 2007

0

5000

10000

15000

20000

25000

2004 2005 2006 2007

Ebitda consolidado (MUS$)

Ingresos exp. Consolidado(MUS$)

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

INDICADORES DE BALANCE (CONSOLIDADO MMUS$)

2007 2006 2005 2004Activos Circulantes 98,8 64,7 57,7 41,7Activos Fijos 70,7 46,3 33,9 28,2Otros Activos 19,2 16,9 13,9 13,0Total Activos 188,7 127,9 105,6 82,9

Pasivos Circulantes 49,2 23,9 23,8 37,5Pasivos Largo Plazo 65,3 32,2 22,9 11,1Interés Minoritario 1,0 1,1 1,0 0,9Patrimonio 73,1 70,7 57,8 33,4Total Pasivos y Patrimonio 188,7 127,9 105,6 82,9

Activo Ciculante/ Pasivo Circulantes (veces) 2,01 2,71 2,41 1,11Pasivos Totales/ Patrimonio (veces) 1,57 0,79 0,81 1,46Deuda Financiera/EBITDA 4,35 1,80 2,34 4,09EBITDA/Gastos Financieros 3,83 7,80 5,33 4,28

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2004 2005 2006 2007

CORTO PLAZO

LARGO PLAZO

EVOLUCION DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

0

10.000

20.000

30.000

40.000

2005 2006 2007AREA SALMONES

AREA OSTIONES

PLANTA SALMONES

32,7

17,1

9,8

INVERSIONES (MMUS$)

www.invertec.cl

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Contenidos

Alimentos: una industria en expansiónSección 1

Invertec: una empresa de alimentos

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Sección 2

Sección 3

Una salmonera diferenteSección 4

Principales desafíosSección 5

•Invertec forma una cartera de clientes diversificada que incluye a lasprincipales cadenas de supermercados, food services y distribuidores del mundo.

Clientes más cercanos al consumidor y de mayor

complejidad

Toda la compañía alineada

hacia el mercado

“Imagine…we care”

1 Wal-mart USA 226.954

2 Carrefour France 70.486

3 Ahold Netherlands 56.068

4 Metro Group Germany 53.595

5 Kroger USA 47.627

6 Tesco United Kingdom 44.558

7 Target USA 42.644

8 Rewe Germany 39.180

9 Costco USA 36.915

10 Aldi Germany 35.386

* Retail 100 – The World`s Retailers

Compañía PaísVentas

2003(EUR MN)

*Fuente:

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

Principales Clientes / RETAIL

EEUUANTIGUEDAD: 6 AÑOS

EEUUANTIGÜEDAD: 2 AÑOS

ALEMANIAANTIGÜEDAD: 6 AÑOS

ALEMANIAANTIGÜEDAD: 6 AÑOS

ALEMANIAANTIGÜEDAD: 8 AÑOS

ALEMANIAANTIGÜEDAD: 1 AÑO

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

Principales Clientes/RETAIL

FRANCIAANTIGÜEDAD: 5 AÑOS

FRANCIAANTIGÜEDAD: 4 AÑOS

FRANCIAANTIGÜEDAD: 3 AÑOS

SUECIAANTIGÜEDAD: 3 AÑOS

UKANTIGÜEDAD: 3 AÑOS

FRANCIAANTIGÜEDAD 2 AÑOS

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

Principales Clientes/ FOOD SERVICE

EEUUANTIGÜEDAD: 1 AÑO

EEUUANTIGUEDAD: 4 AÑOS

EEUUANTIGÜEDAD: 8 AÑOS

Abastecemos a cadenas de casual dinning a través distribuidores:

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

Ventas Totales Invertec por destino 2007

14%23%

19%29%

JAPON

USA

UE

JAPON

7%

5%3%

39%

29%

12%

6%9% 5%

EXPORTACIONES CHILE

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

•Productos EEUU

Bolsas (1,2,3 LB) IVP, Bias Cut

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

•Productos

Francia Alemania UKSuecia

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

•Productos: Factores de Diferenciación

Una Salmonera Diferente – Estrategia Comercial

Alevin 4Smolt5

Fertilización 2

Clientes

8InvestigaciónGenetica/

Selección de Reproductores 1

Cultivo/Cosecha63Ova

Planta de Proceso7

Alimentación

Ciclo de Vida del Salmón

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

Alimento

•Salmofood es una de las 4 principales productoras de alimento para salmones y ha demostrado ser para Invertec tanto una ventaja estratégica como un buen negocio.

Pesquera Yadrán S.A.

Invertec Pesquera Mar de Chiloé S.A.

Invertec Seafood S.A.

Salmofood S.A.

Salmones Aucar S.A.

99.95%

25.0% 25.0%

50.0%

Cetecsal S.A.

96.0%

(*) Capacidad productiva

Fuente: Salmofood S.A.

34%

66%

Empresas relacionadasEmpresas no relacionadas

Clientes Salmofood (2007)

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

•El costo del alimento representa el principal componente del costo del salmón cosechado, por lo cual su adecuado control en términos de precio y calidad es de carácter estratégico.

•Es el sistema el que compite

•El conocimiento debe quedar en la empresa

Distribución del Costo / Salmón Salar

30%

55%

15%

Smolts AlimentoGastosde Producción

Permite MayorControl de Costos

Se ha convertido en una solicitud por parte de nuestros clientes

Alimento

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

Fuente: Invertec IGT

Alimento En 2050Chindia representará el 45% del PIB Mundial

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

…e INVERTEC está ahí

Innovar no es crear tecnología … innovar es crear valor

Investigar es Transformar Dinero en Conocimiento

Research

Innovation

K

Crear valor por medio de la utilización de conocimiento existente aplicado a dar solución a una necesidad

Innovar es Transformar Conocimiento en Dinero

Innovar no es mejorar lo que existe… innovar es CREAR LO QUE NO EXISTE

$

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

• ¿Cuál es el costo beneficio del programa de desarrollo “SF Ahead”?

– Beneficio Anual para dos dietas SF con Harina de pescado a USD 1500/ton

desde Octavo y noveno Reporte del “Comité Técnico Nutricional” (NTC):

Total Estimated Cost in 3 years: MMUSD 1,99

Total Estimated Benefits in 3 years: MMUSD 4,45En base a nivel de producción de 120 mil ton anuales

Fuente: Eighth and Nineth Report Nutritional Technical Commettee, 2006-2007.

Supuesto (tón) 120.000

Dietas % de Produc. Ahorro US$/ton Total (USD)3535 15 6 108.000 3040 26 9 280.800 3043 24 20 576.000

964.800

Dietas % producción SF Beneficio MUSD

3040 - 3043 - 3535 65% 12 964.800 100% 12 1.484.308

Alimento

Una Salmonera Diferente – Integración vertical

Contenidos

Alimentos: una industria en expansiónSección 1

Invertec: una empresa de alimentos

Invertec Pesquera Mar de Chiloé

Sección 2

Sección 3

Una salmonera diferenteSección 4

Principales desafíosSección 5

Aumento en costo de Insumos

1.

2.Harina Pescado

AceitesCereales

Algunos Factores que

implican

DesafíosSituación sanitaria

3.Capacidad de Crecimiento

Cáligus- EvoluciónBROTESOSPECHALIBRES

ISA- Situación actual

1. Situación Sanitaria

3% 3%

94%

La mayor parte de las medidas adoptadas por Sernapesca se basan en las regulaciones actuales

para el control del ISA en Noruega…el que a su vez se basa en dos décadas de experiencia basadas en la

evidencia de eficiencia y medidas prácticas y factibles para el control del ISA en Noruega

Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008

Agua de Mar

Actualmente la producción se realiza en 5 áreas geográficasdistintas

Menor riesgo sanitario

Diversificación Invertec:

1. Situación Sanitaria

“En general, las medidas adoptadas por Invertec son una respuesta sólida a la clase de amenaza que el ISA representa.”“Las medidas con certeza:

•Reducirán la posibilidad de extensión del virus ISA dentro de las instalaciones de la empresa.

•En cierta medida, reducirán la posibilidad de introducción de ISA en las instalaciones de producción de la compañía”

Price Waterhouse Coopers- Noruega, 2008

1.Situación Sanitaria

30%

Cetecsal posee el 30% del mercado

de servicios medioambientales

en la industria

2. Aumento en costo de insumos: Diversificación de ingredientes

• Salmofood posee en la actualidad la malla más diversificada de ingredientes:

0

10

20

30

40

50

60

1995 2000 2005 2008

Nº I

ngre

dien

tes

• Salmofood como refuerzo a lo anterior está desarrollando un programa de investigación de MMUS$2 en los siguientes años que contribuyen a aumentar el conocimiento en torno a la diversificación y calidad de materias primas que viene a contribuir aún más a lasustentabilidad del sector.

2. Aumento en costo de insumos: Diversificación de ingredientes

• Ello permite ejercer una acción de buffer o colchón para reducir el impacto de las alzas en costos de las materias primas

• La matriz proteica se ve favorecida al tener tantas opciones alternativas para cuando uno o algunos de los insumos incrementasu costo en el mercado

• Igual situación ocurre con los aceites

• Una matriz diversificada además entrega mayor competitividad a la cadena de producción del salmón, haciendo a la industria más competitiva globalmente.

• Nuevos ProductosPorciones de salmón marinadas: •Consumo: retail y cadenas de restoranes.

•Mercado actual: EEUU

•Mercados potenciales: Francia, Alemania, UK

•Recetas:•Garlic & Pepper•Lemon & Dill•Teriyaki•Gaucho•Vodka & Herbs•Olive oil & Basil•Honey Mustard•BBQ

3. Capacidad de crecimiento – Desarrollo Comercial

• Nuevos Productos

Porciones pre-cocidas:•Consumo: casual dinning y deli’s.•Mercados potenciales: EEUU

Brochetas: salmón, ostión, camarón, vegetales•Consumo: retail y cadenas de restoranes.•Mercado actual: Francia•Mercados potenciales: EEUU, UK, Alemania, Escandinavia.

3. Capacidad de crecimiento – Desarrollo Comercial

•Invertec cuenta con 2 centros de lago y 3 pisciculturas, con las que Invertec puedeproducir hasta 40.000 toneladas de salmóncosechado

•En estas pisciculturas se lleva a cabo el programa genético de Invertec, mediantela selección de reproductores y de familiasmás idóneas para a producción.

Agua Dulce

3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento

Concesiones Mar (en uso)Centros Mar (disponibles)Centros Agua Dulce)Plantas y Oficinas

Agua Dulce

Ecopiscicultura Lago Verde:

• Invertec líder en utilización de esta tecnología en relación a su tamaño

• Capacidad para 20.000 ton de salmón a término

• Mejora la curva de abastecimiento de smolts a mar

• Reduce la descarga de residuos al MA• Mayor control de proceso y sanitario• Menor dependencia de lagos

3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento

•Dichas concesiones se encuentran en la X y XI regiones, privilegiada a nivel mundial en términosde temperatura de las aguas y fiordos.

Concesiones Mar (en uso)Centros Mar (disponibles)Centros Agua Dulce)Plantas y Oficinas

•Invertec cuenta con 28 concesiones disponibles(4 de ellas en la XI Región), de las cuales 15 se encuentran en operación, con las que puedeproducir hasta 50.000 toneladas de salmóncosechado.

Agua de Mar

3. Una Empresa con Capacidad de Crecimiento

Agentes responsables de Trazabilidad (ISO, HACCP, etc)

Alimen-tos

Centros de Mar

Planta de Proceso

Investigación y Desarrollo

Nutricionistas y Chefs Proveedores Servicios y Bienes de Capital

Universidades y Tecnología

Transporte Terrestre Frío

Pesqueras

Industria Química

Productores Agrícolas

Sistema Económico y Financiero Mundial

Sistemas de Comunicación e Información (Telefonía, Internet, etc.)

Genética Reproducción

Gobierno Nacional y Regional (leyes, macroeconomía, etc.)

Transporte Terrestre Frío

Pisciculturas / Centro de Agua Dulce

Bancos / Entidades Financieras

Fletes Aéreos

Aduanas

Fletes Marítimos

Mercado Global

Comerciali-zación

Tecnología

CLIENTES:•Reprocesadores•Institucionales•Supermercados•Restaurantes

Consumidores

Mayoristas

Visión Invertec del Sistema Complejo-Producto Salmón

I & D Clientes

CREAR RIQUEZACREAR RIQUEZA

desde CHILE para el mundo