ปัจจัยทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่ส่งผลกระท - ThaiJO

บทคดยองานวจยนมวตถประสงคเพอศกษาปจจยทางเศรษฐกจมหภาค ประกอบดวย อตรา

แลกเปลยน (E) ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตน (GDP) มลคาการคาของลาว (TV) ตอการก�าหนดการลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว โดยจ�าแนกเปนเงนทนไหลจากไทยไหลเขาไปยง สปป.ลาว (FDI Inflow) และเงนทนจาก สปป. ลาวไหลกลบสไทย (FDI Outflow)โดยใชขอมลอนกรมเวลา ตงแตป พ.ศ. 2548 ถงป พ.ศ. 2557 ในลกษณะขอมลรายไตรมาส รวม 40 ไตรมาส ตวแปรทกตวมคณสมบตความนงทระดบของขอมล I(0) จากการทดสอบ ตามวธ ADF-test และ PP-test ผลการประมาณคาแบบจ�าลอง Multiple Regression โดยใชวธ OLS พบวา GDP และTV มความสมพนธเชงบวกตอ FDI Outflow นอกจากน พบความสมพนธในเชงบวกจาก GDP ตอ FDI Inflow นอกจากนยงพบวา FDI Outflow GDP และ TV เปนปจจยทก�าหนด FDI Inflow ในทศทางเดยว ขณะเดยวกน มเพยง GDP เทานน ทมลกษณะเปนตวก�าหนด FDI Outflow จากผลการศกษา รฐบาล สปป.ลาว ควรลดอปสรรคทางการคาระหวางประเทศ มมาตรการกระตนใหเกดการพฒนาเศรษฐกจอยางเขมแขง และลดอปสรรคทางการลงทนใหกบนกลงทนชาวไทย โดยแลกกบความชวยเหลอในการพฒนาประสทธภาพการผลต หรอการอบรมฝมอแรงงานจากผเชยวชาญในประเทศไทย เพอใหเกดประโยชนกบ ทงสองประเทศ

ค�ำส�ำคญ: FDI, Exchange Rate, GDP, Trade Value, LAO PDR, Thailand, Multiple

Regression and Causality

ปจจยทางเศรษฐกจระหวางประเทศทสงผลกระทบตอการลงทน

โดยตรงจากประเทศไทยไปสาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาว

ธเนศ วฒนกล1

ธนวตร วจฉละอนนท 2

1 ผชวยศาสตราจารย และทปรกษากลมวจยเศรษฐกจการคาระหวางประเทศอนโดจน2 นกวจยประจ�ากลมวจยเศรษฐกจการคาระหวางประเทศอนโดจน* กลมวจยเศรษฐกจการคาระหวางประเทศอนโดจน สาขาวชาเศรษฐศาสตร คณะสงคมศาสตรบรณาการ มหาวทยาลยขอนแกน วทยาเขตหนองคาย

KKUIJ 6 (2) : May - August 2016

KKU International Journal of Humanities and Social Sciences76

บทน�ำ (INTRODUCTION)การลงทนโดยตรงจากตางประเทศมความส�าคญอยางมากตอประเทศก�าลงพฒนา

เพราะน�ามาซง การพฒนาผลตภาพแรงงาน การพฒนาเทคโนโลยและสาธารณปโภค และ

ความเจรญเตบโตทางเศรษฐกจ โดยเฉพาะอยางยง ในประเทศก�าลงพฒนาซงมระดบการลงทน

ภายในประเทศไมเพยงพอส�าหรบการขบเคลอนระบบเศรษฐกจ ดงนน การก�าหนดนโยบาย

ทางดานการคาและการลงทนของประเทศเหลานนจงมวตถประสงคเพอดงดดนกลงทน

จากตางชาตเขามาด�าเนนธรกจภายในประเทศของตน โดยเฉพาะอยางยงในอตสาหกรรมท

ท�าใหประเทศผรบทนมความสามารถในการแขงขน อกทงความพยายามสรางความรวมมอ

ทางเศรษฐกจระหวางประเทศ เพอลดอปสรรคทางการคา และสรางขอตกลงทางดานการคา

และการลงทนระหวางกน กอใหเกดการเพมปรมาณการคา และน�าไปสพฒนาการทางเศรษฐ

กกจในทสด นอกจากความพยายามทจะดดดดเงนลงทนของประเทศเหลานนแลว กลมประเทศ

พฒนาแลวกมสวนในการสงเสรมการเคลอนยายเงนลงทนเขามายงกลมประเทศทการลงทน

ดงเหนไดชดจากการใหสทธพเศษทางการคาและการลงทน ในกลมประเทศยากจนพเศษ เชน

บางประเทศในแอฟรกา อเมรกาใต และบางประเทศในเอเชยตะวนออกเฉยงใต

ประเทศในกลมสมาชกประชาคมเศรษฐกจอาเซยนสวนใหญเปนประเทศก�าลงพฒนา

ซงมขอตกลงทเออประโยชนทางดานการคา และการลงทนระหวางกน เพอใหเกดความเขมแขง

และเปนหนงเดยวในภมภาค การเคลอนยายเงนทนภายในกลมประเทศสมาชกยอมสามารถ

สรางประโยชนใหทงประเทศผลงทน ในดานการไดรบผลก�าไรตอบแทนจากการลงทน และ

ประเทศผรบทน ในดานการพฒนาศกยภาพแรงงาน เทคโนโลย การพฒนาทางเศรษฐกจ และ

ผลประโยชนอนๆ การลงทนโดยตรงจากตางประเทศในกมพชา ลาว และเวยดนามท

โดยชจดเดนทสามารถดงดดการลงทนจากตางประเทศดงน คอ การทเวยดนามมก�าลงแรงงาน

ทมการศกษาด ภาคเอกชนและอตหากรรมก�าลงตนตว มชายฝงทางทะเล เขตอตสาหกรรม

และพนทเอออ�านวยตอการสงออก ในขณะทกมพชานน มจดเดนในดานคาจางแรงงานถก

ไดรบโควตาในการสงออกไปยงอเมรกา และสหภาพยโรปจ�านวนมาก และมนกทองเทยวเดน

ทางเขามามาก จดเดนของลาว คอ ทรพยากรธรรมชาต พลงงาน และการทองเทยว ท�าใหภมภาคน

เปนแหลงท�าเลทตงทดส�าหรบการผลต โดยเฉพาะอยางยงบทบาทในการเปนฐานการผลต

เพอการสงออก

วารสารนานาชาต มหาวทยาลยขอนแกน สาขามนษยศาสตรและสงคมศาสตร 6 (2) : พฤษภาคม - สงหาคม 2559

ปจจยทางเศรษฐกจระหวางประเทศทสงผลกระทบตอการลงทนโดยตรง จากประเทศไทยไปสาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาว 77

สาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาว เปนอกหนงประเทศสมาชกอาเซยนทมจดเเดน

ดานการเชอมการคมนาคมทางบกจากราชอาณาจกรไทยไปยงสาธารณะรฐประชาธปไตย

ประชาชนจนโดยผานเสนทาง R3A เรมจากเชยงของ บอแกว หลวงน�าทา บอเตน บอหาน

เชยงรง สนสดทนครคนหมง (ประเทศจน) และการขนสงทางเรอจากประเทศจน ลาว และไทย

ตามเสนทางล�าน�าโขง FDI จะสามารถเปนตวกระตนทางเศรษฐกจและการพฒนาชมชน

เมองในลาว และยงสงผานการพฒนาในดานการใชทรพยากรทดน สภาพแวดลอมทางกายภาพ

มลคาดานวฒนธรรมทางสงคม และทางดานความรวมมอ ยงกวานน กระแสโลกาภวฒน

และ FDI ยงสงผลตอการด�าเนนงานดานการจดการการเจรญเตบโตของสงคมเมอง ประเทศ

ในกลมอาเซยนมบทบาทส�าคญในการลงทนใน สปป.ลาว โดยพบวา สดสวนการลงทนของ

นกลงทนอาเซยนในลาวตงแตป 2543 – 2558 เปนรอยละ 49.31 และหนงในประเทศสมาชก

อาเซยนทมมลคาการลงทนสงสด คอ ประเทศไทยรอยละ 21.84

จากการทอธบายขางตน ผวจยจงสนใจศกษาปจจยก�าหนดการลงทนของนกลงทนไทย

ไปยงสปป.ลาว จงไดทดสอบความสมพนธเชงก�าหนด (Granger Causality) และทศทาง

ความสมพนธดวยระหวางตวแปรดวยแบบจ�าลองการถดถอยพหคณ (Multiple Regression)

ประกอบกบแนวคดดานการลงทนโดยตรงระหวางประเทศ เพอสามารถอธบายแนวโนม

การลงทนจากนกลงทนชาวไทยไปยงลาว โดยพจารณาปจจยทางเศรษฐกจมหภาคของลาว

อนประกอบไปดวย ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP) และมลคาการคาระหวางประเทศ

ของลาว (TV) ทสงผลตอ การลงทนโดยตรงจากนกลงทนไทยไปยงประเทศลาว (FDI Inflow)

และเงนทนโดยตรงไหลกลบจากลาวมายงไทย (FDI Outflow) รวมทงขอเสนอแนะเชงนโยบาย

วธกำรศกษำ (RESEARCH METHODOLOGY)

1. ตวแปรทใชในกำรศกษำ (VARIABLES)ส�าหรบการศกษาในครงน ไดมการพจารณาตวแปรซงจะสงผลกระทบตอการลงทน

โดยตรง 3 ลกษณะ คอ ผลกระทบจากภาคการคาระหวางประเทศ โดยพจารณาจากมลคา

การคา ผลกระทบจากภาคเศรษฐกจภายในประเทศผรบทน จากผลตภณฑมวลรวมภายใน

ประเทศเบองตน และผลของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ ปจจยดงกลาวจะถกน�ามา

ใชเพอวดทงความสามารถในการดงดดเงนลงทนโดยตรงจากไทยมายง สปป.ลาว สงเกตจากเงน



ลงทนโดยตรงไหลเขาจากไทยไปส สปป.ลาว และการสงผลก�าไรกลบหรอการลดการลงทน

จากเงนทนไหลกลบจาก สปป.ลาว มาสไทย

การลงทนโดยตรงจากตางประเทศ (FDI) ของไทยในสปป.ลาว ถกน�ามาใชเปนตวแปร

ตาม โดยจ�าแนกออกเปน 2 ตวแปร คอ เงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว (FDI Inflow)

ซงใชเพอชวดการแรงดงดดการลงทนตอนกลงทนไทย และเงนลงทนไหลกลบมากสปป.ลาว

มายงไทย (FDI Outflow) เพอวดผลกระทบทเกดขนกบการสงคนก�าไรหรอการลดการลงทน

ของชาวไทยใน สปป.ลาว โดยขอมลดงกลาวเกบรวบรวมจากธนาคารแหงประเทศไทย นบจาก

ป 2548-2557 รวม 40 ไตรมาส

อตราแลกเปลยน (E) จากแนวคดทางเศรษฐกจระหวางประเทศ ตวแปรดงกลาว

นบเปนตนทนอยางหนงทนกลงทนตองค�านงถง เพราะสงผลตอความสามารถในการแลกเปลยน

เงนสกลของตนกบเงนในสกลของคคา หรอธรกรรมในประเทศทตองการลงทน Shinji Takagi

และ Zongying Shi (2011) ไดเคยศกษาความสมพนธระหวางอตราแลกเปลยน กบการลงทน

โดยตรงในตางประเทศ ซงพบวาอตราแลกเปลยนมอทธพลตอการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ

ส�าหรบการศกษาในครงน ไดใชอตราแลกเปลยนเงนกบกบเงนดอลลาหสหรฐเปนตวแปรอสระ

เพอพจารณาการเปนปจจยก�าหนดการลงทนโดยตรงจากตางประเทศของไทยใน สปป.ลาว

โดยรวบรวมจากธนาคารแหงชาตลาว จากป 2548-2557 รวม 40 ไตรมาส

มลคาการคา (TV) เปนอกหนงตวแปรทแสดงถงระดบการพงพาภาคระหวางประเทศ

โดยค�านวนจากมลคาการสงออกรวมกบมลคาการน�าเขา การศกษาครงนจะพจารณาตวแปร

ดงกลาว ในดานผลกระทบของภาคการคาระหวางประเทศ ซง Elizabeth Asiedu (2002)

ไดเคยน�าขอมลในลกษณะเดยวกนมาใชในการประมาณการ โดยท�าการแปลงขอมลใหอยในรป

อตราการเปดประเทศ (รอยละมลคาการคาตอ GDP) ส�าหรบการศกษาในครงนไดใชขอมล

จากธนาคารแหงชาตลาว จากป 2548 ถง 2557 รวม 40 ไตรมาสในการพจารณา

ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตน (GDP) ของ สปป.ลาว เปนปจจทมกจะถก

น�ามาใชพจารณาสภาพเศรษฐกจของประเทศ ซงนบเปนปจจยทส�าคญทจะดงดดการลงทน

โดยตรงจากนกลงทนตางประเทศ เพราะเมอเศรษฐกจขยายตว ยอมหมายถงการเพมขน

ของโอกาสทางธรกจในการประกอบกจการ ซง Rıfat Barış Tekin (2012) กไดน�าตวแปรดงกลาว

มาใชในการศกษาความสมพนธระหวางการลงทนโดยตรง การสงออก และผลตภณฑมวลรวม

ภายในประเทศดวย



2. กำรทดสอบควำมนงของขอมล (STATIONARY TESTING)การวเคราะหขอมลอนกรมเวลาโดยใชสมการถดถอย มกเกดปญหาความสมพนธ

ไมแทจรงขน จากขอมลทไมนง ซงสงเกตไดจากคาสถตทใชในการประมาณการแบบจ�าลองทได

จากสมการถดถอย (R2 มคามาก แตคา Durbin-Watson มคาต�า) คาสถตทน�ามาใชในการ

พจารณาความสมพนธของตวแปรจะไมนาเชอถอ และน�าไปสการสรปผลทผดพลาด ดงนน

เพอพจารณาตวแปรทจะน�ามาใชในการประมาณการ จงจ�าเปนตองท�าการทดสอบปญหาเหลาน

ในแตละตวแปร กอนจะน�ามาใชประมาณการ เราสามารถเรยกการทดสอบนวา การทดสอบ

ความนงของขอมล หรอการทดสอบ Unit Root

นบจากการเรมแนวคดเพอทดสอบความนงของขอมล กไดมการพฒนาเทคนคเหลาน

ใหครอบคลมลกษณะและแกปญหาทเกดขนจากขอมลประเภทตางๆ นบจากแนวคดในยคแรก

ของ David Dickey และ Wayne Fuller (1979) หรอ Dickey-Fuller test (DF test) และ

ภายหลงไดมการปรบปรงโดยเพมกระบวนการถดถอยในตวเอง ในแบบจ�าลองทใชในการวเคราะห

ชวยเพมประสทธภาพในการวเคราะหปญหา Unit Root ของตวแปร โดย Said, S. E.; Dickey,

D. A. (1984) เรยกวธดงกลาววา Augmented Dickey-Fuller test (ADF test) และเปนหนง

ในวธการทไดรบความนยมในอดต

นอกจากน ในป 1987 Peter C.B. Phillips และ Pierre Perron ไดพฒนาแนวคด

ในการศกษาคณสมบตความนงของขอมล จากวธ Dickey-Fuller testโดยใชวธ Nonparametric

ในการประมาณการ และแกไขแบบแผนการถดถอย โดยสามารถยอมรบคณสมบต Serially

correlated และ heterogeneously distributed innovations ของตวแปรทน�ามาทดสอบ

ได เรยกวธการทดสอบดงกลาววา Phillip-Perron Test (PP Test) ซงมกจะถกน�ามาใชทดสอบ

ควบคกบ ADF-test อยเสมอ

ส�าหรบการทดสอบความนงของตวแปรในครงน จะใชวธ ADF-test และ PP-test

ดงแบบจ�าลองตอไปน

∑=

−− ε+∆ω+α=∆p

1ititi1tt AAA Eq (1)



Eq (2)

Eq (3)

ก�าหนดให At คอ ตวแปรถกทดสอบความนง ในปท t โดย Eq(1) ใชทดสอบเมอตวแปร

ปราศจากแนวโนมและจดตดแกน Eq(2) ใชทดสอบเมอตวแปรมจดตดแกน และ Eq(3)

ใชทดสอบเมอตวแปรมแนวโนมและจดตดแกน การตดสนใจจะพจารณาคา α เทยบกบ

คาวกฤต ณ ระดบนยส�าคญระดบตางๆ หากคา α นอยกวาคาวกฤต แสดงวา ตวแปรดงกลาว

มคณสมบตนง ณ ระดบขอมลทน�ามาพจารณา

3. MULTIPLE LINEAR REGRESSIONเมอตวแปรทน�ามาศกษามคณสมบตนง ณ ระดบของขอมล จะถกน�ามาทดสอบ

ความสมพนธดวยสมการถดถอยพหคณ (Multiple Linear Regression: MLS) ประมาณ

การความสมพนธตามแบบจ�าลองดวยวธก�าลงสองนอยทสด (Ordinary Least Squares : OLS)

โดยก�าหนดให การลงทนโดยตรง (FDI Inflow และ FDI Outflow) เปนตวแปรตาม และ

ใหอตราแลกเปลยน มลคาการคา และผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ เปนตวแปรอสระ

ดงแบบจ�าลองตอไปน

ttt,3tt,2tt,'10t GDPTVE _InflowFDI µ+β+β+β+β= Eq (4)

ttt,3tt,2tt,'10t GDPTVE _OutflowFDI ν+θ+θ+θ+θ= Eq (5)

ความสมพนธระหวางตวแปรอสระกบตวแปรตาม จะพจารณาจากคาสมประสทธ

ของตวแปรอสระทประมาณการไดจาก Eq (4) และ Eq (5) โดยคาทประมาณไดจะแสดงทง

ระดบและทศทางความสมพนธของตวแปรอสระตอตวแปรตาม

∑=

−− ε+∆ω+α+δ=∆p

1ititi1tt AAA

∑=

−− ε+∆ω+α+γθ+δ=∆p

1ititi1tt AAA



4. กำรทดสอบควำมเปนเหตเปนผลของตวแปร (Granger Causality Test)ในกรณทตวแปรสองตวมคณสมบตนง ณ ระดบของขอมล จะสามารถน�ามาพจารณา

ความเปนเหตเปนผล หรอพจารณาลกษณะความสมพนธระหวางตวแปรไดดวย Granger

Causality (Granger, C. W. J., 1969) ซงพจารณาภายใตแนวคดวา ตวแปร X เปนตวแปร

ก�าหนดตวแปร Y ได ตอเมอ ตวแปร X ในอดตสามารถอธบายตวแปร Y ในปจจบนได ผลจาก

การทดสอบความสมพนธระหวางสองตวแปร สามารถเกดผลลพธได 4 ลกษณะ คอ ตวแปร X

ก�าหนดตวแปร Y ในทศทางเดยว ตวแปร Y ก�าหนดตวแปร X ในทศทางเดยว ตวแปร X และ

ตวแปร Y มคณสมบตการก�าหนดซงกนและกน และตวแปร X และ Y ตางไมมความสมพนธ

ซงกนและกน การทดสอบคณสมบตความเปนเหตเปนผลดงกลาว สามารถพจารณาไดจากสมการ

ตอไปน

∑ ∑∑∑∑= =

−=

−=

−=

−− ϑ+++++=m

1jt

m

1jjt,4j

m

1jjt,3j

m

1jjt,2j

m

1jjt,1jjtjt YeYdYcYbXaX

Eq (6)

เมอ ตวแปร X คอตวแปรทถกอธบาย และ Y คอตวแปรอสระทน�ามาทดสอบการก�าหนด

ตวแปร X ท tϑ ไมมความสมพนธซงกนและกน และมคณสมบตเปน white-noise และ m

มชวงสนกวาความยาวของชวงอนกรมเวลาทน�ามาศกษา โดยท ตวแปร Y แตละตวจะก�าหนด

X ตอเมอ คาสมประสทธของตวแปร Y นนๆ ไมเทากบ 0 การทดสอบครงนจะเปลยนตวแปร

X และ Y จนครบทกตวทน�ามาทดสอบความสมพนธ



ผลกำรศกษำ (RESULTS OF THE STUDY)

1. คณสมบตควำมนงของขอมล (STATIONARY TESTING)จากการทดสอบคณสมบตความนงของ FDI Inflow FDI Outflow TV และ GDP

พบวา ตวแปรทกตวคณสมบตความนง ณ ระดบขอมล โดยตวแปรทกตวมแนวโนมและจดตดแกน

ทงการทดสอบดวยวธ ADF-Test และ PP-Test (ตารางท 1) กลาวคอ ขอมลดงกลาวสามารถ

น�ามาใชในการวเคราะหดวยสมการถดถอย โดยไมเกดปญหาความสมพนธไมแทจรง

ตำรำงท 1 คณสมบตความนงของขอมล ณ ระดบขอมล

หมายเหต : * มนยส�าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 90

** มนยส�าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 95

*** มนยส�าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 99

2. ผลกำรประมำณกำรแบบจ�ำลอง (MODEL ESTIMATION RESULT)ความสมพนธของเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว ตามทไดประมาณการ

ใน Eq (4) และ Eq (5) พบวาเกดปญหา multicollinearity ขนระหวางตวแปรอสระ จากการ

ทดสอบสหสมพนธระหวางตวแปรอสระ และการพจารณาคา VIF ท�าใหจ�าเปนตองตดตวแปร

อสระทมความสมพนธกนออก เพอแกปญหา multicollinearity โดยไดเลอกทจะตด E

ออก ใน Eq (4) และ Eq (5) ท�าใหสามารถแสดงผลการประมาณการ ในแบบจ�าลองภายหลง

การแกปญหา multicollinearity ไดดงตารางท 2 และ 3

6 | P a g e

1969) ซ งพจารณาภายใตแนวคดวา ตวแปร X เปนตวแปรกาหนดตวแปร Y ได ตอเมอ ตวแปร X ในอดตสามารถอธบายตวแปร Y ในปจจบนได ผลจากการทดสอบความสมพนธระหวางสองตวแปร สามารถเกดผลลพธได 4 ลกษณะ คอ ตวแปร X กาหนดตวแปร Y ในทศทางเดยว ตวแปร Y กาหนดตวแปร X ในทศทางเดยว ตวแปร X และตวแปร Y มคณสมบตการกาหนดซ งกนและกน และตวแปร X และ Y ตางไมมความสมพนธซ งกนและกน การทดสอบคณสมบตความเปนเหตเปนผลดงกลาว สามารถพจารณาไดจากสมการตอไปน

∑ ∑∑∑∑= =

−=

−=

−=

−− ϑ+++++=m

1j

t

m

1jjt,4j

m

1jjt,3j

m

1jjt,2j

m

1jjt,1jjtjt YeYdYcYbXaX Eq (6)

เมอ ตวแปร X คอตวแปรทถกอธบาย และ Y คอตวแปรอสระทนามาทดสอบการกาหนดตวแปร X ท tϑ ไมมความสมพนธซ งกนและกน และมคณสมบตเปน whitenoise และ m มชวงสนกวาความยาวของชวงอนกรมเวลาทนามาศกษา โดยท ตวแปร Y แตละตวจะกาหนด X ตอเมอ คาสมประสทธ ของตวแปร Y นนๆ ไมเทากบ 0 การทดสอบคร งนจะเปลยนตวแปร X และ Y จนครบทกตวทนามาทดสอบความสมพนธ

ผลการศกษา (RESULTS OF THE STUDY)

1. คณสมบตความนงของขอมล (STATIONARY TESTING)

จากการทดสอบคณสมบตความนงของ FDI Inflow FDI Outflow TV และ GDP พบวา ตวแปรทกตวคณสมบตความนง ณ ระดบขอมล โดยตวแปรทกตวมแนวโนมและจดตดแกน ทงการทดสอบดวยวธ ADFTest และ PPTest (ตารางท 1) กลาวคอ ขอมลดงกลาวสามารถนามาใชในการวเคราะหดวยสมการถดถอย โดยไมเกดปญหาความสมพนธไมแทจรง

ตารางท 1 คณสมบตความนงของขอมล ณ ระดบขอมล ตวแปร ปราศจากจดตดแกนและ

แนวโนม มจดตดแกน มแนวโนม

และจดตดแกน

ADF PP ADF PP ADF PP

FDI Inflow 1.5820 0.2280 0.3188 0.9366 4.1016** 4.1177** FDI Outflow 2.5061 1.0195 0.6931 0.3606 5.2128*** 5.1770***

E 1.9357* 2.0954** 2.3316 1.4622 1.5174 0.5583 TV 0.9737 1.6143 0.8024 1.3139 4.5957*** 4.6053***

GDP 2.0175 6.1251 0.9387 0.7921 4.2949*** 4.0507** หมายเหต : * มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 90

** มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 95 *** มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 99



เมอพจารณาความสมพนธระหวางเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว ซงถกแสดง

ในตารางท 2 พบวา มลคาการคาและผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตนของ สปป.ลาว

มความสมพนธในทศทางเดยวกนกบเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว อยางมนยส�าคญ

ทระดบความเชอมนทรอยละ 95 ตวแปรอสระทงหลายในแบบจ�าลองสามารถอธบายความ

สมพนธไดรอยละ 84.63 และไมเกดปญหาอตสมพนธ (Autocorrelation) ขนในแบบจ�าลอง

ตำรำงท 2 ผลการทดสอบปจจยดงดดการลงทนจากไทยไป สปป.ลาว




เมอพจารณความสมพนธของตวแปรทสงผลตอการไหลกลบของเงนลงทนจากลาว

กลบมายงไทย ซงถกแสดงในตารางท 3 พบวา ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศมความสมพนธ

ในทศทางเดยวกนกบการไหลกลบของเงนทนจากลาวมายงไทย ณ ระดบความเชอมนทรอยละ

95 ในขณะเดยวกน มลคาการคามความสมพนธในทศทางเดยวกนกบการไหลกลบของเงนทน

จากลาวมายงไทย ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 95โดยตวแปรอสระสามารถอธบายตวแปร

ตามไดรอยละ 77.31 และไมเกดปญหาอตสมพนธ (Autocorrelation) ในแบบจ�าลอง

7 | P a g e

2. ผลการประมาณการแบบจาลอง (MODEL ESTIMATION RESULT)

ความสมพนธของเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว ตามทไดประมาณการใน Eq (4) และ Eq (5) พบวาเกดปญหา multicollinearity ขนระหวางตวแปรอสระ จากการทดสอบสหสมพนธระหวางตวแปรอสระ และการพจารณาคา VIF ทาใหจาเปนตองตดตวแปรอสระทมความสมพนธกนออก เพอแกปญหา multicollinearity โดยไดเลอกทจะตด E ออก ใน Eq (4) และ Eq (5) ทาใหสามารถแสดงผลการประมาณการ ในแบบจาลองภายหลงการแกปญหา multicollinearity ไดดงตารางท 2 และ 3

เมอพจารณาความสมพนธระหวางเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว ซ งถกแสดงในตารางท 2 พบวา มลคาการคาและผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตนของ สปป.ลาว มความสมพนธในทศทางเดยวกนกบเงนลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว อยางมนยสาคญทระดบความเชอมนทรอยละ 95 ตวแปรอสระทงหลายในแบบจาลองสามารถอธบายความสมพนธไดรอยละ 84.63 และไมเกดปญหา อตสมพนธ (Autocorrelation) ขนในแบบจาลอง

ตารางท 2 ผลการทดสอบปจจยดงดดการลงทนจากไทยไป สปป.ลาว

ตวแปร Coefficient tstatistic ตวแปรตาม ตวแปรอสระ FDI Inflow TV 0.123242 2.139**

GDP 0.000189664 3.229*** สถตวเคราะหแบบจาลอง

Rsquared 0.8463 Adjusted Rsquared 0.8334 Fstatistic 101.6325*** DurbinWatson 1.5383

หมายเหต : * มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 90 ** มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 95 *** มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 99

เมอพจารณความสมพนธของตวแปรทสงผลตอการไหลกลบของเงนลงทนจากลาวกลบมายงไทย ซ งถกแสดงในตารางท 3 พบวา ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศมความสมพนธในทศทางเดยวกนกบการไหลกลบของเงนทนจากลาวมายงไทย ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 95 ในขณะเดยวกน มลคาการคามความสมพนธในทศทางเดยวกนกบการไหลกลบของเงนทนจากลาวมายงไทย ณ ระดบความเชอมนท



ตำรำงท 3 ปจจยก�าหนดการสงเงนลงทนกลบจากลาวมายงไทย




3. ผลกำรทดสอบควำมเปนเหตเปนผลของตวแปร (GRANGER CAUSUALITY

TEST RESULT)ผลการทดสอบความสมพนธระหวางตวแปร พบวา FDI Outflow GDP และ TV เปน

ปจจยทก�าหนด FDI Inflow ในทศทางเดยว โดย FDI Outflow ก�าหนด FDI Inflow ทระดบ

ความเชอมนรอยละ 95 GDP ก�าหนด FDI Inflow ทระดบความเชอมนรอยละ 99 และ TV

ก�าหนด FDI Inflow ทระดบความเชอมนทรอยละ 90 ขณะเดยวกน มเพยง GDP เทานน

ทมลกษณะเปนตวก�าหนด FDI Outflow ทระดบคามเชอมนทรอยละ 90 ดงตารางท 4

8 | P a g e

รอยละ 95โดยตวแปรอสระสามารถอธบายตวแปรตามไดรอยละ 77.31 และไมเกดปญหาอตสมพนธ (Autocorrelation) ในแบบจาลอง

ตารางท 3 ปจจยกาหนดการสงเงนลงทนกลบจากลาวมายงไทย ตวแปร Coefficient tstatistic

ตวแปรตาม ตวแปรอสระ FDI Outflow TV 0.118212 1.872*

GDP 0.000151643 2.356 ** สถตวเคราะหแบบจาลอง

Rsquared 0.7731 Adjusted Rsquared 0.7608 Fstatistic 63.02023*** DurbinWatson 1.430393

หมายเหต : * มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 90


3. ผลการทดสอบความเปนเหตเปนผลของตวแปร (GRANGER CAUSUALITY TEST RESULT)

ผลการทดสอบความสมพนธระหวางตวแปร พบวา FDI Outflow GDP และ TV เปนปจจยทกาหนด FDI Inflow ในทศทางเดยว โดย FDI Outflow กาหนด FDI Inflow ทระดบความเชอมนรอยละ 95 GDP กาหนด FDI Inflow ทระดบความเชอมนรอยละ 99 และ TV กาหนด FDI Inflow ทระดบความเชอมนท รอยละ 90 ขณะเดยวกน มเพยง GDP เทานน ทมลกษณะเปนตวกาหนด FDI Outflow ทระดบคามเชอมนทรอยละ 90 ดงตารางท 4



ตำรำงท 4 การทดสอบความเปนเหตเปนผล




สรปและอภปรำยผลกำรศกษำการศกษาความสมพนธของตวแปรทางเศรษฐกจของ สปป.ลาว ทสงผลตอการลงทน

โดยตรงของไทยไปยงสปป.ลาว โดยพจารณา ภาคการคาระหวางประเทศ ภาคเศรษฐกจภายใน

ประเทศ และอตราแลกเปลยน พบความสมพนธในทศทางเดยวกนส�าหรบผลตภณฑมวลรวม

ภายในประเทศของลาวและมลคาการคาระหวางประเทศของลาว ตอการลงทนโดยตรงจากไทย

ไปยง สปป.ลาว และการไหลกลบของเงนลงทนจาก สปป.ลาว มายงไทย อยางมนยส�าคญ

ทางสถต โดยแบบจ�าลองทน�ามาประมาณการจ�าเปนตองตดตวแปร อตราแลกเปลยน เพอลด

ปญหา Multicollinearity ระหวางตวแปรอสระ เมอท�าการยนยนความสมพนธระหวางตวแปร

ทน�ามาศกษา พบวา เงนลงทนไหลกลบจากสปป. ลาวมายงไทย ผลตภณฑมวลรวมภายใน

ประเทศเบองตนของลาว และมลคาการคา เปนตวก�าหนดการลงทนจากไทยไปยง สปป.ลาว

ในขณะเดยวกน มเพยงผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศของลาวเทานนทมอทธพลตอ

การก�าหนดเงนลงทนไหลกลบจากสปป.ลาวมายงไทย

การทมลคาการคาเปนปจจยทสงผลในทศทางเดยวกนกบการลงทนโดยตรงของชาวไทย

ไปยง สปป.ลาว นนสอดคลองกบการศกษาของ Elizabeth Asiedu (2002) ซงพบวาอตรา

9 | P a g e

ตารางท 4 การทดสอบความเปนเหตเปนผล

หมายเหต : * มนยสาคญทางสถต ณ ระดบความเชอมนทรอยละ 90


สรปและอภปรายผลการศกษา

การศกษาความสมพนธของตวแปรทางเศรษฐกจของ สปป.ลาว ทสงผลตอการลงทนโดยตรงของไทยไปยงสปป.ลาว โดยพจารณา ภาคการคาระหวางประเทศ ภาคเศรษฐกจภายในประเทศ และอตราแลกเปลยน พบความสมพนธในทศทางเดยวกนสาหรบผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศของลาวและมลคาการคาระหวางประเทศของลาว ตอการลงทนโดยตรงจากไทยไปยง สปป.ลาว และการไหลกลบของเงนลงทนจาก สปป.ลาว มายงไทย อยางมนยสาคญทางสถต โดยแบบจาลองทนามาประมาณการจาเปนตองตดตวแปร อตราแลกเปลยน เพอลดปญหา Multicollinearity ระหวางตวแปรอสระ เมอทาการยนยนความสมพนธระหวางตวแปรทนามาศกษา พบวา เงนลงทนไหลกลบจากสปป. ลาวมายงไทย ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตนของลาว และมลคาการคา เปนตวกาหนดการลงทนจากไทยไปยง สปป.ลาว ในขณะเดยวกน มเพยงผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศของลาวเทานนทมอทธพลตอการกาหนดเงนลงทนไหลกลบจากสปป.ลาวมายงไทย

การทมลคาการคาเปนปจจยทสงผลในทศทางเดยวกนกบการลงทนโดยตรงของชาวไทยไปยง สปป.ลาว นนสอดคลองกบการศกษาของ Elizabeth Asiedu (2002) ซ งพบวาอตราการเปดประเทศ เปนปจจยทสงผลกระทบตอการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ ในกลมประเทศกาลงพฒนา ในขณะทผลการทดสอบความเปนเหตเปนผลกสอดคลองกบ ผลงานวจยของ Rıfat Barış Tekin (2012) ทพบวา การสงออกเปนปจจยทสงผลตอการดงดดเงนลงทนโดยตรงจากตางประเทศ ใน เฮต มาดาการสกา มอรเตเนยร มาลาว รวานดา ซเนยกล และ แซมเบยร ดงนนจงกลาวไดวา การทมลคาทางการคาเปนปจจยกาหนดการลงทนของนกลงทนชาวไทยไปยง สปป.ลาว เพราะแรงดงดดจากผลประโยชนทางการคาระหวางประเทศ ของสปป.ลาว



การเปดประเทศ เปนปจจยทสงผลกระทบตอการลงทนโดยตรงจากตางประเทศ ในกลมประเทศก�าลงพฒนา ในขณะทผลการทดสอบความเปนเหตเปนผลกสอดคลองกบผลงานวจยของ Rıfat Barış Tekin (2012) ทพบวา การสงออกเปนปจจยทสงผลตอการดงดดเงนลงทนโดยตรงจากตางประเทศ ในเฮต มาดาการสกา มอรเตเนยร มาลาว รวานดา ซเนยกล และ แซมเบยร ดงนนจงกลาวไดวา การทมลคาทางการคาเปนปจจยก�าหนดการลงทนของนกลงทนชาวไทยไปยง สปป.ลาว เพราะแรงดงดดจากผลประโยชนทางการคาระหวางประเทศ ของสปป.ลาว

ทางดานการก�าหนดของผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตนของ สปป.ลาว ตอการลงทนของนกลงทนไทย มายง สปป.ลาว และอทธพลตอการสงกลบเงนลงทนจาก สปป.ลาว คนมายงไทย สอดคลองกบ Rıfat Barış Tekin (2012) ซงพบการก�าหนดจากผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศตอการลงทนโดยตรงจากตางประเทศใน บรกนาฟาโซ แกมเบยร มาดากาสกา และมาลาวร ผลการศกษาดงกลาวนชใหเหนวา ภาวะทางเศรษฐกจภายในประเทศมผลตอการตดสนใจทของนกลงทนส�าหรบการลงทนใน สปป.ลาว ทงดานการดงดดเงนลงทน เพราะนกลงทนชาวไทยเลงเหนผลประโยชนทจะเกดขนจากการลงทนภายในสปป.ลาว และ การสงรายไดกลบมายงประเทศของนกลงทน เมอเศรษฐกจโดยรวมภายใน สปป.ลาว ดขน ผลงทนยอมท�าใหเกดผลก�าไรในธรกจทลงทน และสามารถสงผลก�าไรสทธกลบมาประเทศไทยได และดวยเหตนเอง ท�าใหเกดทศทางความสมพนธในทศทางเดยวกนซงก�าหนดจากการลงทนโดยตรงและผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศเบองตน

จากผลการศกษา ท�าใหเหนวาหากรฐบาลลาวมการปรบลดอปสรรคทางการคาระหวางประเทศ จะท�าใหนกลงทนชาวไทยน�าเงนเขาไปลงทนในลาวเพมขน แตจะไมชวยใหเกดการ ไหลกลบของเงนลงทนมายงประเทศไทย เนองจากนกลงทนจะน�าผลประโยชนจากการคาระหวางประเทศ มาใชในการพฒนาธรกจ ตามนโยบายสงเสรมการลงทนภายในประเทศ และจะกอใหเกด สนทรพยของไทยในตางประเทศ และหากมการใชมาตรการดงกลาวมากเกนไปอาจท�าให สปป.ลาว เปนประเทศทตองพงพาการลงทนระหวางประเทศมาก และออนไหวตอความเปลยนแปลงของเศรษฐกจโลก

ในขณะเดยวกน หากเศรษฐกจภายในประเทศลาวมการเจรญเตบโต จะชวยกระตน ใหเกดการลงทนจากนกลงทนชาวไทยเขาไปใน สปป.ลาว มากขน และท�าใหเกดการไหลกลบของเงนลงทนมายงประเทศไทยดวย ดงนน มาตรการกระตนเศรษฐกจของลาว จะท�าใหเกด ผลประโยชนกบทงสองประเทศ อยางไรกตาม ผลจากการกระตนเศรษฐกจของลาว อาจไมไดสามารถดงดดเงนลงทนจากไทยไดเทากบมาตรการในการลดอปสรรคทางการคาระหวางประเทศ



ขอเสนอแนะเชงนโยบำยเพอกระตนการลงทนโดยตรงจากนกลงทนชาวไทย ไปยงสปป.ลาว จงแนะน�าให

ผเกยวของด�าเนนการดงตอไปน

1. รฐบาลของ สปป.ลาว ควรลดอปสรรคทางการคาระหวางประเทศ ซงจะสามารถ

ดงดดเงนลงทนจากนกลงทนชาวไทยได

2. รฐบาลของ สปป.ลาว ควรกระตนใหมการลงทนในอตสาหกรรมทเกยวของกบระบบ

เศรษฐกจโดยรวม ตลอดจนเสรมสรางความเขมแขงในระบบเศรษฐกจ เพอกระตนการลงทน

โดยตรงจากนกลงทนชาวไทย

3. หนวยงานภาครฐบาลของ สปป.ลาว ทเกยวของกบการพฒนาและเพมความสามารถ

ในการแขงขนของอตสาหกรรมทจ�าเปนตองพงพาเงนทนจากตางประเทศ ควรทบทวนนโยบาย

ดงดดการลงทน โดยพจารณาจากล�าดบความส�าคญของอตสาหกรรมเหลานน เพอสรางความ

เชอมนและไมกอเกดการยายฐานการผลตในระยะสน

4. ควรมการเจรจาระหวางรฐบาลไทยและลาว เพอลดอปสรรคทางการลงทน

โดยเฉพาะมาตรการการสงกลบเงนลงทนไปยงประเทศเจาของทน โดยสรางความรวมมอในการ

พฒนาประสทธภาพการผลต การพฒนาทกษะฝมอแรงงาน จากผเชยวชาญในประเทศไทย

เพอใหนกลงทนสามารถน�าผลก�าไรกลบคนสประเทศไดมากขน รวมทงสามารถผลตสนคาทม

คณภาพและมมาตรฐานสงขน



บรรณำนกรมกรมเจรจาการคาระหวางประเทศ. (2557). “รอบรเรองการลงทนในอาเซยน: สาธารณรฐ

ประชาธปไตยประชาชนลาว”. (พมพครงท 1). กรงเทพฯ: กระทรวงพาณชย.

ธนาคารแหงประเทศไทย. (2559). “การลงทนของไทยในตางประเทศ”. (ออนไลน). สบคนขอมล

เมอ 21 มกราคม 2559. แหลงทมา https://wwbot.or.th/Thai/Statistics/Economic

AndFinancial/Pages/StatFinancialAccount.aspx.

Bank of the Loa P.D.R. (2016). “Financial Statistics”. (Online). Restive January 21,

2016, from: http://www.bol.gov.la/english/financial_statistics.html

CEIC Data Company Limited. (2016). “Lao: Investment”. (Online). Restive March

2, 2016, form: https://webcdm.ceicdata.com/cdmWeb/dataManager.

html?languageCode=en.

CEIC Data Company Limited. (2016). “Lao: National Account”. (Online). Restive

January 21, 2016, form: https://webcdm.ceicdata.com/cdmWeb/dataMan-

ager.html?languageCode=en

Dickey, D. A.; Fuller, W. A. (1979). “Distribution of the Estimators for Autoregressive

Time Series with a Unit Root”. Journal of the American Statistical Associa-

tion 74 (366): 427–431.doi:10.2307/2286348. JSTOR 2286348.

Elizabeth Asiedu. (2002). “On the Determinants of Foreign Direct Investment

to Developing Countries: Is Africa Different ?. World Development 30(1):

107-119.doi:10.1016/S0305-750X(01)00100-0

Rıfat Barış Tekin. (2012). “Economic growth, exports and foreign direct investment

in Least Developed Countries: A panel Granger causality analysis”. Economic

Modelling 29: 868-878. doi: 10.1016/j.econmod.2011.10.013

Laura Diaconu. (2014). “The foreign direct investments in South-East Asia during

the last two decades”. Procedia Economics and Finance 15:903-908.

doi: 10.1016/S2212-5671(14)00554-1



Nick J. Freeman. (2002). “Foreign Direct Investment in Cambodia, Laos and

Vietnam: A Regional Overview”.16-17th August 2002. Paper prepared for the

Conference on Foreign Direct Investment: Opportunities and Challenges for

Cambodia, Laos and Vietnam. Hanoi.

Pemasiri J. Gunawardana. (2008). ”Trends and Patterns of Foreign Direct Investment

in Lao PDR”. International Journal of Business and Management 3(1):41-57.

doi: http://dx.doi.org/10.5539/ijbm.v3n1p41

Phillips, P. C. B.; Perron, P. (1988). “Testing for a Unit Root in Time Series

Regression”. Biometrika 75 (2): 335–346. doi:10.1093/biomet/75.2.335Said,

S. E.; Dickey, D. A. (1984). “Testing for Unit Roots in Autoregressive-Moving

Average Models of Unknown Order”. Biometrika 71 (3): 599–607.doi:10.1093/

biomet/71.3.599

Shinji Takagi and Zongying Shi. (2011). “Exchange rate movements and foreign

direct investment (FDI): Japanese investment in Asia, 1987-2008”. Japan

and the World Economy 23:265-272. doi: 10.1016/j.japwor.2011.08.001

Thanousorn Vongpraseuth and Chang Gyu Choi (2015). “Globalization, foreign

direct investment, and urban growth management: Policies and conflicts

in Vientiane, Laos”. Land Use Policy 42:790-799. doi: 10.1016/j.landuse-

pol.2014.10.003



ภำคผนวก 1

สดสวนเงนลงทนโดยตรงจากตางประเทศเขาไปยงสาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาว

จ�าแนกตามประเทศผลงทน (USD)

13 | P a g e

ภาคผนวก 1 สดสวนเงนลงทนโดยตรงจากตางประเทศเขาไปยงสาธารณรฐประชาธปไตยประชาชนลาว

จาแนกตามประเทศผลงทน (USD) ประเทศ มลคาการลงทนจาก 2000 2015 สดสวนการลงทนโดยตรง

Thailand 3,670,112.26 21.84 Vietnam 3,732,781.53 22.22 Malaysia 701,225.23 4.17 Singapore 171,695.66 1.02 Cambodia 7,425.50 0.04 Myanmar 1,660.00 0.01

China 5,323,790.21 31.69 France 473,629.42 2.82 Japan 421,133.27 2.51 India 163,502.64 0.97

Australia 104,019.18 0.62 Korea 728,226.02 4.33

Canada 47,956.33 0.29 Switzerland 42,532.19 0.25

USA 86,275.77 0.51 Sweden 18,154.88 0.11 Norway 345,535.55 2.06 Taiwan 42,205.50 0.25 Russia 22,317.00 0.13

England 183,614.98 1.09 Italy 3,606.93 0.02 Peru 3,000.00 0.02

Germany 5,517.73 0.03 Panama 1,750.00 0.01 Israel 2,692.60 0.02

Belgium 1,190.00 0.01 Cuba 185.00 0.00

Turkey 100.00 0.00 Spain 202.80 0.00

Hong Kong 62,472.92 0.37 Netherlands 433,706.48 2.58

Total 16,802,217.58 100

ทมา: ฐานขอมล CEIC, 2558

ทมา: ฐานขอมล CEIC, 2558



ภาคผ

นวก 2

เงน

ลงทน

โดยต

รงจาก

ตางป

ระเท

ศเขาไป

ยงสา

ธารณ

รฐปร

ะชาธ

ปไตย

ประช

าชนล

าว จา

แนกต

ามปร

ะเทศผ

ลงทน

(USD

)

20

00

2001

20

02

2003

20

04

2005

20

06

2007

20

08

2009

20

10

2011

20

12

2013

20

14

2015

รว

ม Th

ailan

d 31

11.02

31

82.59

45

3370

.55

3200

8.32

3877

0.22

2897

9.55

8733

04.9

5698

3.13

9235

99.62

11

3326

.6 13

9090

.24

1655

88.99

23

7136

.48

2747

00

3246

20.05

23

40

3,670

,112.2

6 Vie

tnam

1112

.4 37

69.58

10

405.1

5 57

50.55

50

27.87

46

157.2

8 44

289.6

3 55

338.8

4 12

3116

4.18

1723

35.4

7698

30.72

48

2461

.75

2539

16.58

16

6756

.68

1840

7.73

4660

57.19

3,7

32,78

1.53

Malay

sia

3000

10

0 37

99.75

27

307.0

4 23

25

4918

.36

9790

55

770.1

62

59.98

11

160

7180

17

65

2293

0 97

500

1710

0 43

0320

70

1,225

.23

Singa

pore

400

2143

.72

5308

.29

640

3023

4 62

5 55

608.4

10

838

2279

13

573.2

5 43

26

5720

25

000

0 15

000

0 17

1,695

.66

Camb

odia

0 42

7.5

0 0

88

0 0

0 25

70

3990

10

0 25

0 0

0 0

0 7,4

25.50

My

anma

r 0

200

0 0

0 0

860

600

0 0

0 0

0 0

0 0

1,660

.00

China

79

25.4

5325

29

876.6

9 20

807.9

2 20

158.4

6 36

180.1

9 17

0484

.7 47

3094

.53

8935

69.42

30

3782

.84

9268

30.32

59

9271

.34

5756

14.15

11

4334

8.07

2860

5.3

8891

5.88

5,323

,790.2

1 Fra

nce

1885

42

51.02

39

1758

.79

5666

.44

1232

.5 91

4.74

9489

.85

1761

1.2

9678

.92

1178

1.39

1266

7.55

6672

.02

20

0 0

0 47

3,629

.42

Japan

24

47.5

0 78

9.5

1302

.2 27

55

4118

.04

2801

00

7810

.36

6060

97

62.96

15

392.8

6 15

198.9

15

000

5950

0 89

5.95

0 42

1,133

.27

India

410

0 39

9.4

0 0

0 14

0000

0

1022

3.53

1580

60

0 58

54.71

16

60

0 25

00

275

163,5

02.64

Au

strali

a 21

0 40

0.33

190

409.6

65

40

2835

.98

3270

32

25.5

2066

10

87.06

16

653.4

1 61

032.3

60

99

0 0

0 10

4,019

.18

Korea

86

09.75

0

6928

.8 84

20

9295

.35

1431

9.86

1668

56

1226

23.8

4413

2.96

7650

5.95

4788

3.5

7958

3.28

1361

94.08

53

72.69

15

00

0 72

8,226

.02

Cana

da

0 0

225

180

1000

0

4000

72

1.91

8132

.54

9092

.94

8063

17

93.01

0

1474

7.93

0 0

47,95

6.33

Switz

erlan

d 14

00

750

400

0 30

000

0 0

0 44

5 33

57.19

30

0 58

80

0 0

0 0

42,53

2.19

USA

0 0

7200

65

0 29

70

450

1554

.28

6340

36

07

1586

9.66

4642

.14

3838

5.04

3513

.15

800

294.5

0

86,27

5.77

Swed

en

0 0

0 10

0 0

174.7

4 10

80

0 0

245.1

4 10

000

6555

0

0 0

0 18

,154.8

8 No

rway

0

0 0

0 0

0 0

120

3440

00

1415

.55

0 0

0 0

0 0

345,5

35.55

Ta

iwan

0

90

2620

0

2046

.8 22

97

450

3350

54

75.2

4752

.5 12

00

1600

0

1832

4 0

0 42

,205.5

0 Ru

ssia

120

150

769.5

0

0 0

0 0

0 15

67.5

1225

0 16

60

2800

11

00

1900

0

22,31

7.00

Engla

nd

0 0

428

3940

0

1744

.74

2918

51

66

150

1480

0.04

0 26

33.2

0 11

2835

35

000

4000

18

3,614

.98

Italy

0 0

0 0

0 20

0 30

00

406.9

3 0

0 0

0 0

0 0

0 3,6

06.93

Pe

ru 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

3000

0

0 0

0 3,0

00.00

Ge

rman

y 20

0 68

0 25

0 10

0 10

0 22

2 13

5 10

00

0 16

50

988.3

3 19

2.4

0 0

0 0

5,517

.73

Pana

ma

0 0

0 0

0 0

1750

0

0 0

0 0

0 0

0 0

1,750

.00

Israe

l 0

0 0

0 0

1020

0

0 0

0 0

1672

.6 0

0 0

0 2,6

92.60

Be

lgium

0

70

0 0

100

0 60

0 30

0 12

0 0

0 0

0 0

0 0

1,190

.00

Cuba

0

185

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

185.0

0 Tu

rkey

0 0

0 0

0 10

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 10

0.00

Spain

0

0 13

5.3

0 67

.5 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

202.8

0 Ho

ng Ko

ng

1900

0

135

200

250

0 10

85

7120

13

11

1381

.92

1219

0 11

850

0 45

00

2000

18

550

62,47

2.92

Nethe

rland

s 50

0

0 0

0 0

0 14

00

780

4609

.98

750

3551

6.5

0 39

0600

0

0 43

3,706

.48

ทมา:

ฐาน

ขอมล

CEI

C, 2

558

ปัจจัยทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่ส่งผลกระท - ThaiJO

Documents