Transcript
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
1/17
Oleh:
PadlahRiyadi, SE, Ak
DERIVATIF & LINDUNG
NILAI (HEDGING)
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
2/17
DERIVATIF
adalahkontrakantaraduapihakpembelidanpenjual ,yang di dalamkontraknya, berbagaihal telahdisepakatibersamasekarang, tetapirealisasinyaataupelaksanaanhal tersebutadalah padatanggal tertentudi masayangakandatang, yang nilainya berasal dari asetturunan (underlying assets).
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
3/17
PSAK 55 (Revisi 2010) paragraph 08, derivatifadalah
suatuinstrumenkeuangandengankarakteristik:
nilainyaberubahsebagai akibatdari perubahanvariable yang telahditentukanantaralain: sukubunga,hargainstrumenkeuangan, hargakomoditas, nilai
tukarmatauangasing, indekshargaatauindekssukubunga, atauvariabel lainnya;
tidakmemerlukaninvestasi awal netoataumemerlukaninvestasi awal netodalamjumlahyang
lebihkecil dibandingkandenganjumlahyangdiperlukanuntukkontrakserupalainnyayangdiharapkanakanmenghasilkandampakyang serupasebagai akibatperubahanfaktorpasar; dan
diselesaikanpadatanggal tertentudimasadepan.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
4/17
Secaraumum, instrumenkeuangandalamkategori derivatif:
Option Contract
Futures ContractForward Contract
Swap Contract
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
5/17
Derivatifdapatmengacupadaberbagai jenis
aset:
Komoditas
sahamatauobligasisukubunga
nilai tukarmatauang
indeks
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
6/17
M AN FAAT UTAM A DERIVATIF
Untukmengalihkanrisikodenganmaksudmelindungi (hedging) nilaiasetyang dimiliki dari risikokerugianakibatpenurunannilai.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
7/17
PSAK 55:
Hal yang mendasari perlakuan akuntansi atasinstrumen derivatif :
Instrumen derivatif merupakan hak atau
kewajiban yang memenuhi definisi aset ataukewajiban sehingga instrumen derivatifharus dilaporkan dalam laporan keuangan.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
8/17
PEN GAKUAN AWALPSAK55 paragraf14:
Entitasmengakuiasetkeuanganatau
liabilitaskeuanganpadalaporanposisikeuangan, jikaentitastersebutmenjadi salahsatupihakdalamketentuanpadakontrak
instrumentersebut, yang berkaitandenganpembelianasetkeuangan
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
9/17
PENGHENTIAN PENGAKUANPSAK 55 paragraf17:Entitasmenghentikanpengakuanasetkeuangan, jika:
a) hakkontraktual atauaruskasyangberasal dari asetkeuangantersebutberakhir; atau
b) entitasmentransfer asetkeuangan
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
10/17
PSAK 55 paragraf39:
Entitasmengeluarkanliabilitaskeuangan(ataubagiandari liabilitaskeuangan) dari laporanposisikeuangan, jika:
liabilitaskeuangantersebutberakhir, yaituketikakewajibanyang ditetapkandalam
kontrakdilepaskanataudibatalkanataukadaluwarsa.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
11/17
PENGUKURANPSAK 55 paragraf43:
Padasaatpengakuanawalasetkeuanganatauliabilitaskeuangan, entitasmengukurpadanilai
wajarnya. Dalamhalasetkeuangandanliabilitaskeuangantidakdiukurpadanilaiwajar melaluilabarugi, nilaiwajar tersebutditambahbiayatransaksiyang dapatdiatribusikansecaralangsung
denganperolehanataupenerbitanasetkeuanganatauliabilitaskeuangantersebut
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
12/17
PEN YAJIANPenerbitinstrumenkeuanganpadasaat
pengakuanawal mengklasifikasikaninstrumentersebutataukomponennyasebagai liabilitaskeuangan, aset
keuangan, atauinstrument ekuitassesuaidengansubstansi perjanjiankontraktual.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
13/17
LIN DUN G N ILAIPSAK 55 paragraf79:
InstrumenLindungNilaiadalah:
Derivatifyang telahditetapkanuntuktujuanlindungnilai, atau
Asetkeuangannon derivatifataukewajibankeuangannon derivatif dapatditetapkansebagai
instrumenlindungnilaihanyauntuklindungnilaiatasrisikoperubahannilai tukarmatauang
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
14/17
PersyaratanLindungNilai :
1. Pada awal timbulnya lindung nilai, terdapat kebijakan-kebijakan
tertulis mengenai lindung nilai.
2. Pada awal timbulnya lindung nilai atas nilai wajar komitmen pasti,entitas harus menyusun dokumentasi formal
3. Penetapan strategi manajemen risiko untuk lindung nilai tertentu
4. Apabila opsi yang diterbitkan diperlakukan sebagai lindung nilai atasaktiva atau kewajiban, kombinasi dari transaksi/ saldo yang dilindung nilaidengan opsi yang diterbitkan setidaknya laba mengandung kemungkinanatas hasil yang diperoleh dari perubahan menguntungkan pada nilai wajar
dari instrumen gabungan sebesar kemungkinan kerugian dari perubahanyang tidak menguntungkan pada nilai wajar gabungan
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
15/17
Kasus
Pada laporan keuangan periode 2006, PT. Indosat melaporkanadanya kerugian sebesar Rp 438 miliar yang di klaim sebagaiRugi dari perubahan nilai wajar atas transaksi derivatif-bersih (Loss on Change in Fair Value of Derivatifes-Net).Pengakuan atas kerugian ini muncul karena perusahaan tidakmenerapkan PSAK sebagaimana mestinya.
Dalam PSAK no 55 Akuntansi Instrumen Derivatif danAktifitas Lindung Nilai disebutkan bahwa transaksi derivatif
mensyaratkan adanya dokumentasi formal atas analisamanajemen resiko dan analisa efektifitas transaksi jika inginmelindungi resiko dari transaksi derivatif ini. Selain itu suatuentitas diwajibkan pula untuk melaporkan setiap transaksiderivatif paling tidak setiap tiga bulan dalam laporankeuangan perusahaan.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
16/17
Dalam surat yang ditujukan kepada manajemen Indosat(management letter) pada tahun 2004, 2005 dan 2006,
auditor eksternal Indosat menyarankan pihakmanajemen Indosat untuk segera membenahi kebijakanformal manajemen resiko yang berkaitan dengantransaksi derivatif yang dilakukan oleh Indosat sebesarUS$ 275 juta atau sekitar Rp 2,5 trilliun. Transaksi
derivatif ini meliputi 17 kontrak perjanjian denganberbagai institusi keuangan.
Kasus ini memberikan contoh dari besarnya kerugianyang harus ditanggung oleh perusahaan di Indonesiadiakibatkan tidak adanya analisa yang memadai terhadap
transaksi derivatif yang akan dilakukan. Akibat kerugianini pula negara kehilangan potensi pajak baik atas lababersih perusahaan maupun atas deviden yang dibagikan.
8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging
17/17
TERIMA KASIH
top related