Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging

8/10/2019 Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging

1/17

Oleh:

PadlahRiyadi, SE, Ak

DERIVATIF & LINDUNG

NILAI (HEDGING)


2/17

DERIVATIF

adalahkontrakantaraduapihakpembelidanpenjual ,yang di dalamkontraknya, berbagaihal telahdisepakatibersamasekarang, tetapirealisasinyaataupelaksanaanhal tersebutadalah padatanggal tertentudi masayangakandatang, yang nilainya berasal dari asetturunan (underlying assets).


3/17

PSAK 55 (Revisi 2010) paragraph 08, derivatifadalah

suatuinstrumenkeuangandengankarakteristik:

nilainyaberubahsebagai akibatdari perubahanvariable yang telahditentukanantaralain: sukubunga,hargainstrumenkeuangan, hargakomoditas, nilai

tukarmatauangasing, indekshargaatauindekssukubunga, atauvariabel lainnya;

tidakmemerlukaninvestasi awal netoataumemerlukaninvestasi awal netodalamjumlahyang

lebihkecil dibandingkandenganjumlahyangdiperlukanuntukkontrakserupalainnyayangdiharapkanakanmenghasilkandampakyang serupasebagai akibatperubahanfaktorpasar; dan

diselesaikanpadatanggal tertentudimasadepan.


4/17

Secaraumum, instrumenkeuangandalamkategori derivatif:

Option Contract

Futures ContractForward Contract

Swap Contract


5/17

Derivatifdapatmengacupadaberbagai jenis

aset:

Komoditas

sahamatauobligasisukubunga

nilai tukarmatauang

indeks


6/17

M AN FAAT UTAM A DERIVATIF

Untukmengalihkanrisikodenganmaksudmelindungi (hedging) nilaiasetyang dimiliki dari risikokerugianakibatpenurunannilai.


7/17

PSAK 55:

Hal yang mendasari perlakuan akuntansi atasinstrumen derivatif :

Instrumen derivatif merupakan hak atau

kewajiban yang memenuhi definisi aset ataukewajiban sehingga instrumen derivatifharus dilaporkan dalam laporan keuangan.


8/17

PEN GAKUAN AWALPSAK55 paragraf14:

Entitasmengakuiasetkeuanganatau

liabilitaskeuanganpadalaporanposisikeuangan, jikaentitastersebutmenjadi salahsatupihakdalamketentuanpadakontrak

instrumentersebut, yang berkaitandenganpembelianasetkeuangan


9/17

PENGHENTIAN PENGAKUANPSAK 55 paragraf17:Entitasmenghentikanpengakuanasetkeuangan, jika:

a) hakkontraktual atauaruskasyangberasal dari asetkeuangantersebutberakhir; atau

b) entitasmentransfer asetkeuangan


10/17

PSAK 55 paragraf39:

Entitasmengeluarkanliabilitaskeuangan(ataubagiandari liabilitaskeuangan) dari laporanposisikeuangan, jika:

liabilitaskeuangantersebutberakhir, yaituketikakewajibanyang ditetapkandalam

kontrakdilepaskanataudibatalkanataukadaluwarsa.


11/17

PENGUKURANPSAK 55 paragraf43:

Padasaatpengakuanawalasetkeuanganatauliabilitaskeuangan, entitasmengukurpadanilai

wajarnya. Dalamhalasetkeuangandanliabilitaskeuangantidakdiukurpadanilaiwajar melaluilabarugi, nilaiwajar tersebutditambahbiayatransaksiyang dapatdiatribusikansecaralangsung

denganperolehanataupenerbitanasetkeuanganatauliabilitaskeuangantersebut


12/17

PEN YAJIANPenerbitinstrumenkeuanganpadasaat

pengakuanawal mengklasifikasikaninstrumentersebutataukomponennyasebagai liabilitaskeuangan, aset

keuangan, atauinstrument ekuitassesuaidengansubstansi perjanjiankontraktual.


13/17

LIN DUN G N ILAIPSAK 55 paragraf79:

InstrumenLindungNilaiadalah:

Derivatifyang telahditetapkanuntuktujuanlindungnilai, atau

Asetkeuangannon derivatifataukewajibankeuangannon derivatif dapatditetapkansebagai

instrumenlindungnilaihanyauntuklindungnilaiatasrisikoperubahannilai tukarmatauang


14/17

PersyaratanLindungNilai :

1. Pada awal timbulnya lindung nilai, terdapat kebijakan-kebijakan

tertulis mengenai lindung nilai.

2. Pada awal timbulnya lindung nilai atas nilai wajar komitmen pasti,entitas harus menyusun dokumentasi formal

3. Penetapan strategi manajemen risiko untuk lindung nilai tertentu

4. Apabila opsi yang diterbitkan diperlakukan sebagai lindung nilai atasaktiva atau kewajiban, kombinasi dari transaksi/ saldo yang dilindung nilaidengan opsi yang diterbitkan setidaknya laba mengandung kemungkinanatas hasil yang diperoleh dari perubahan menguntungkan pada nilai wajar

dari instrumen gabungan sebesar kemungkinan kerugian dari perubahanyang tidak menguntungkan pada nilai wajar gabungan


15/17

Kasus

Pada laporan keuangan periode 2006, PT. Indosat melaporkanadanya kerugian sebesar Rp 438 miliar yang di klaim sebagaiRugi dari perubahan nilai wajar atas transaksi derivatif-bersih (Loss on Change in Fair Value of Derivatifes-Net).Pengakuan atas kerugian ini muncul karena perusahaan tidakmenerapkan PSAK sebagaimana mestinya.

Dalam PSAK no 55 Akuntansi Instrumen Derivatif danAktifitas Lindung Nilai disebutkan bahwa transaksi derivatif

mensyaratkan adanya dokumentasi formal atas analisamanajemen resiko dan analisa efektifitas transaksi jika inginmelindungi resiko dari transaksi derivatif ini. Selain itu suatuentitas diwajibkan pula untuk melaporkan setiap transaksiderivatif paling tidak setiap tiga bulan dalam laporankeuangan perusahaan.


16/17

Dalam surat yang ditujukan kepada manajemen Indosat(management letter) pada tahun 2004, 2005 dan 2006,

auditor eksternal Indosat menyarankan pihakmanajemen Indosat untuk segera membenahi kebijakanformal manajemen resiko yang berkaitan dengantransaksi derivatif yang dilakukan oleh Indosat sebesarUS$ 275 juta atau sekitar Rp 2,5 trilliun. Transaksi

derivatif ini meliputi 17 kontrak perjanjian denganberbagai institusi keuangan.

Kasus ini memberikan contoh dari besarnya kerugianyang harus ditanggung oleh perusahaan di Indonesiadiakibatkan tidak adanya analisa yang memadai terhadap

transaksi derivatif yang akan dilakukan. Akibat kerugianini pula negara kehilangan potensi pajak baik atas lababersih perusahaan maupun atas deviden yang dibagikan.


17/17

TERIMA KASIH

Sekilas Tentang Derivatif Dan Hedging

Documents