PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH, PEMBIAYAAN BAGI HASIL,
INFLASI DAN BI RATE TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK UMUM
SYARIAH PERIODE 2010-2015
Oleh:
Andri Wicaksono
20131111085
SKRIPSI
Diajukan untuk Melengkapi Sebagian Syarat
Guna Mencapai Gelar Sajana Ekonomi
Program Studi Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI
INDONESIA BANKING SCHOOL
Jakarta
2018
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Segala puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT., semoga kita selalu
diberikat rahmat dan hidayah-Nya, karena atas segala berkah, nikmat, dan izin-Nya
penulis mampu menyelesaikan skripsi ini dengan tepat waktu. Skripsi dengan judul
“Pembiayaan Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan BI Rate Terhadap
Profitabilitas” ini sebagai salah satu syarat dalam menyelesaikan studi program
sarjana (S1) jurusan Manajemen di STIE Indonesia Banking School.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis banyak mendapat saran, dorongan,
bimbingan, doa, dan dukungan dari berbagai pihak. Semua pihak yang terlibat
merupakan guru terbaik, karena senantiasa memberikan arahan, pengalaman, dan
pengetahuan yang tidak bisa diukur dengan materi. Oleh karena itu dengan segala
hormat serta kerendahan hati perkenankan penulis mengucapkan terimakasih
kepada:
1. Allah SWT, karena atas berkah dan karunia-Nya penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini.
2. Bapak Dr. Subarjo Joyosumarto, S.E., M.A. selaku Ketua STIE Indonesia
Banking School dan selaku dosen pembimbing skripsi yang telah
memberikan ilmu, pengarahan, bimbingan, waktu, dan motivasi dalam
penyelesaian skripsi ini.
3. Bapak Dr Ahmad Adriansyah. selaku penguji yang selalu menyempatkan
waktu untuk memberikan ilmu, motivasi, dan arahan dalam penyelesaian
skripsi ini.
4. Ibu Ossi Ferli., ST., SE., MSM. selaku penguji yang selalu memberikan
arahan dan masukan kepada penulis dalam penyelesaian skripsi ini
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
vii
5. Orang tua tercinta, bapak Ir. Wahyudi dan ibu Wiwiek Agustin Prihantini
yang selalu mendoakan dan mensupport penulis dalam segala hal.
6. Seluruh dosen STIE Indonesia Banking School yang sudah memberikan
ilmu pengetahuan selama penulis menempuh pendidikan di STIE Indonesia
Banking School
7. Karyawan dan bagian Akademik STIE Indonesia Banking School yang
selalu membantu penulis sejak awal kuliah hingga skripsi ini selesai.
8. kakak tercinta, Bayu Adi Prasetyo yang selalu memberikan support, dan
mengingatkan penulis untuk mengerjakan skripsi ini.
9. Teman-teman tomorrow Faiz, Aryo, Donny, Bagas, Irfan, Dika yang selalu
membantu, memberikan support, dan mendoakan penulis dalam
mengerjakan skripsi ini.
10. Teman-teman sepermainan penulis seperti Tri Utari, Listya Hayuning fitri,
Amanda, Farah, Artika, Citra, Deni Permana, Kevin Shalomo, Mbot, Agus
Rahmat Hidayat, Boogie, Abimanyu, Lorryanto, Adlika, Aziz, Kus yang
telah berbagi ilmu dan memberi dukungan untuk menyelesaikan skripsi ini.
11. Aulia Imani dan Anindya yang telah berbagi ilmu dan memberi dukungan
tanpa ingat waktu untuk kapan saja mengingatkan penulis untuk
menyelesaikan skripsi ini.
12. Seluruh teman-teman STIE Indonesia Banking School Angkatan 2013.
Terimakasih atas seluruh pengalaman dan pembelajaran yang sangat
berharga.
13. Seluruh pihak lainnya yang telah memberikan bantuan, doa, dan semangat
kepada penulis yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kata
sempurna, karena keterbatasan ilmu dan pengalaman yang penulis miliki. Maka
penulis mohon maaf atas segala kekurangan tersebut dan penulis sangat terbuka
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
viii
untuk saran dan kritik yang bersifat konstruktif bagi skripsi ini. Akhir kata, semoga
penelitian ini dapat bermanfaat dan bernilai positif untuk pembacanya, penulis
sendiri, institusi pendidikan, dan masyarakat luas.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Jakarta,
( Andri Wicaksono )
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
ix
Daftar Isi
LEMBAR PERSETUJUAN PENGUJI ............................................................................ iii
LEMBAR PERNYATAAN KARYA SENDIRI .................................................................. iv
LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ..................................................v
KATA PENGANTAR ................................................................................................... vi
Daftar Isi .................................................................................................................. ix
Daftar Tabel ............................................................................................................ xii
Daftar Gambar....................................................................................................... xiii
ABSTRAK ................................................................................................................ xiv
ABSTRACT ............................................................................................................... xv
BAB 1 ....................................................................................................................... 1
PENDAHULUAN ....................................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang ............................................................................................... 1
1.2. Identifikasi Masalah ..................................................................................... 6
1.3. Perumusan Masalah ..................................................................................... 6
1.4. Pembatasan masalah ................................................................................... 6
1.5. Tujuan Penelitian ......................................................................................... 7
1.6 Manfaat Penelitian ........................................................................................ 7
1.7. Sistematika Penulisan Penelitian ................................................................. 8
BAB II ..................................................................................................................... 10
LANDASAN TEORI .................................................................................................. 10
2.1. Tinjauan Pustaka ........................................................................................ 10
2.1.1 Teori Sinyal (Signaling Theory) ............................................................. 10
2.1.1. Pengertian Bank .................................................................................. 10
2.1.2. Perbedaan Bank Konvensional dengan Bank Syariah ......................... 12
2.1.3 Profitabilitas ......................................................................................... 14
2.1.4. Pembiayaan Jual Beli ........................................................................... 16
2.1.5 Pembiayaan Bagi Hasil ......................................................................... 17
2.1.6 Inflasi .................................................................................................... 20
2.1.7 Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate) ................................ 21
2.2. Penelitian Terdahulu .............................................................................. 23
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
x
2.3. Pengembangan Hipotesis ........................................................................... 25
2.3.1 Analisis Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Return On Asset ....................................................................................................................... 25
2.3.2 Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil Terhadap Return On Asset (ROA) ... 26
2.3.3 Analisis Inflasi terhadap Profitabilitas .................................................. 27
2.3.4 Pengaruh Suku Bunga (BI Rate) Terhadap Return On Asset (ROA) ...... 28
2.4 Kerangka Pemikiran ................................................................................... 29
BAB III .................................................................................................................... 30
METODOLOGI PENELITIAN .................................................................................... 30
3.1 Objek Penelitian .......................................................................................... 30
3.2 Metode Pengumpulan Data ........................................................................ 30
3.3. Populasi dan Sampel .................................................................................. 31
3.4. Operasional Variabel .................................................................................. 32
3.4.1 Variabel Dependen (Variabel Terikat) .................................................. 32
3.4.2 Variabel Independent (Variabel Bebas) ............................................... 33
3.5. Metode Analisis Data ................................................................................. 35
3.5.1. Statistik Deskriptif ............................................................................... 35
3.5.2. Analisis Regresi Berganda ................................................................... 36
3.5.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................................... 36
3.5.4 Permodelan Data Panel ....................................................................... 40
3.5.5 Uji Hipotesis ......................................................................................... 41
BAB IV .................................................................................................................... 44
ANALISIS DAN PEMBAHASAN................................................................................ 44
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ....................................................... 44
4.2 Analisis dan Pembahasan Hasil Penelitian .................................................. 46
4.2.1 Statistik Deskriptif ................................................................................ 46
4.3 Penentuan Model Regresi Data Panel ........................................................ 50
4.3.1 Uji Chow ............................................................................................... 50
4.3.2 Uji Hausman ......................................................................................... 51
4.4 Uji Asumsi Klasik .......................................................................................... 52
4.4.1 Uji Normalitas....................................................................................... 52
4.4.2 Uji Multikolonieritas ............................................................................. 53
4.4.3 Uji Heteroskedastisitas ......................................................................... 54
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
xi
4.4.4 Uji Autokolerasi .................................................................................... 55
4.5 Analisis Linier Berganda .............................................................................. 56
4.6 Uji Hipotesis (Uji-t) ...................................................................................... 58
4.6 Koefisien Determinasi (R2) .......................................................................... 60
4.7 Analisis Hasil Penelitian ............................................................................... 61
4.7.1 Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap profitabilitas (ROA) ..... 61
4.7.2 Pengaruh Pembiayaan Bagi hasil terhadap Profitabilitas (ROA) ......... 62
4.7.3 Pengaruh Inflasi terhadap Profitabilitas (ROA) .................................... 63
4.7.4 Pengaruh BI Rate terhadap profitabilitas (ROA) .................................. 63
4.8 Implikasi Manajerial .................................................................................... 64
BAB V ..................................................................................................................... 67
KESIMPULAN DAN SARAN ..................................................................................... 67
5.1 Kesimpulan .................................................................................................. 67
5.2 Saran ............................................................................................................ 68
DAFTAR PUSTAKA .................................................................................................. 70
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
xii
Daftar Tabel
Tabel 2..1 Perbandingan antara Bank Syariah dan Bank Konvensional .............. 13
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................................ 23
Tabel 3.1 Daftar Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2015 ............. 31
Tabel 3.2 Operasional Variabel............................................................................ 35
Tabel 4.1 Daftar Sampel Bank Umum Syariah .................................................... 44
Tabel 4.2 Pemilihan Sampel dan Observasi Penelitian ........................................ 45
Tabel 4.3 Tabel data sampel................................................................................. 45
Tabel 4.4 Statistik Deskriptif ............................................................................... 46
Tabel 4.5 Uji Chow .............................................................................................. 51
Tabel 4.6 Hasil Uji Hausman ............................................................................... 51
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolonieritas .................................................................. 53
Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................... 54
Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 56
Tabel 4.10 Hasil Regresi Model Penelitian dengan Menggunakan Fixed Effect
Model .................................................................................................................... 57
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
xiii
Daftar Gambar
Gambar 1.1 Perbandingan Pembiayaan Bank Umum Syariah................................ 3
Gambar 1.2 Fluktuasi Inflasi ................................................................................... 4
Gambar 3.1 Statistik Pengambilan Keputusan Durbin-Watson ............................ 39
Gambar 4.1 Grafik trend Inflasi ............................................................................ 46
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
xiv
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji Pengaruh pembiayaan murabahah,
pembiayaan bagi hasil, inflasi dan BI rate terhadap Profitabilitas pada Bank Umum
Syariah. Populasi dalam penelitian ini adalah keseluruhan bank umum Syariah di
Indonesia dari periode tahun 2010-2015. Pemilihan sampel menggunakan metode
Purposive sampling, dan sampel berjumlah 14 Bank Umum syariah yang
memenuhi syarat. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder
yang diperoleh dari Publikasi Laporan Keuangan triwulan dari masing-masing
Bank Umum Syariah periode 2010-2015, serta Laporan Keuangan triwulan dari
situs resmi Bank Indonesia Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah
analisis regresi linear berganda, serta diolah menggunakan Eviews 9.
Hasil penelitian ini menunjukan murabahah berpengaruh negatif, pembiayaan bagi
hasil berpengaruh negatif, Inflasi berpengaruh negatif terhadap Profitabilitas,
sedangkan BI Rate tidak memiliki pengaruh negatif terhadap profitabilitas bank
umum syariah.
Kata Kunci: Profitabilitas, pembiayaan Murabahah, pembiayaan bagi hasil,
inflasi, BI rate.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
xv
ABSTRACT
This study aims to examine the relationship between Murabahah financing, profit
sharing financing, inflation and BI rate on the profitability of sharia banks. The
population in this study is the overall sharia bank in Indonesia from the period
2010-2015. The sample selection using purposive sampling method and sample in
this research amounted 14 eligible Sharia Commercial Banks. Data used in this
research is secondary data obtained from Quarterly Publication every period of
Sharia Commercial Bank and Quarterly Publication every period from website
Bank of Indonesia. The method used in this research is multiple linear regression
analysis, and processed using Eviews 9.
The results of this study indicate the Murabahah financing, The Profit sharing
financing, and inflation has a negative effect, while BI Rate has does not negative
effect the Profitability of sharia banks.
Keywords: Profitability, Murabahah financing, profit sharing financing,
inflation, BI Rate.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
1 Indonesia Banking School
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Seiring keadaan ekonomi yang terlihat di Indonesia terjadi fluktuasi dalam
nilai tukar rupiah dengan mata uang asing, maka masyarakat mulai banyak mencari
penghasilan lain dengan memulai melakukan kegiatan bisnis untuk tetap dapat
memenuhi kebutuhan hidupnya. Pada umumnya, masyarakat melakukan bisnis
dengan berkerja sama dengan pihak bank untuk mendapatkan modal dana yang
cukup. Karena bank adalah lembaga intermediary, yang berarti bank adalah
lembaga keungan yang berfungsi sebagai perantara antara pihak kreditur (pemilik
kelebihan dana) dengan debitur (pihak yang memerlukan dana).
Bank Syariah sebagai lembaga perantara keuangan diharapkan dapat
menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan bank berbasis bunga. Salah satu
indikator untuk menilai kinerja keuangan bank adalah melihat tingkat
profitabilitasnya serta tingkat efisiensinya (Sahara, 2013). Rasio profitabilitas bank
digunakan untuk menilai kinerja dalam menghasilkan laba. Sesuai dengan tujuan
berdirinya suatu badan usaha yaitu untuk memperoleh keuntungan. Begitu juga
dengan lembaga perbankan, baik perbankan konvensional maupun perbankan
syariah. Rasio profitabilitas dapat digunakan untuk mengukur kinerja bank dalam
menghasilkan laba. (Fauziah, 2014)
Faktor internal yang mempengaruhi profitabilitas meliputi produk
pembiayaan bank, performance financing, kualitas aset, dan modal Hasan (2014),
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
2
Indonesia Banking School
Jenis-jenis pembiayaan syariah menurut tujuannya dibedakan menjadi pembiayaan
modal kerja syariah, pembiayaan investasi syariah, dan pembiayaan konsumtif
syariah. Karim (2014). Akad atau prinsip yang menjadi dasar operasional Bank
Syariah dalam menyalurkan pembiayaan menurut Karim (2014) dibedakan menjadi
3 macam yaitu prinsip jual beli (murabahah, salam dan istishna), prinsip bagi hasil
(mudharabah dan musyarakah), prinsip sewa (ijarah dan ijarah muntahhiyah
bittamlik), serta akad pelengkap (hiwalah, rahn, qardh, wakalah, dan kafalah).
Berdasarkan statistik Bank Indonesia, pola utama pembiayaan yang mendominasi
pada Bank Syariah adalah prinsip jual beli dan prinsip bagi hasil.
Bukti empiris dari Wicaksana (2011) menunjukkan bahwa semakin tinggi
pembiayaan murabahah yang merupakan salah satu jenis pembiayaan jual beli,
maka semakin tinggi profitabilitas bank umum syariah yang diproksikan dengan
Return on Asset. Penelitian tersebut didukung oleh Oktariani (2012) Sedangkan
hasil penelitian yang berbeda pada penelitian Herman (2017) menyatakan bahwa
pembiayaan jual beli berpengaruh negatif terhadap ROA dan penelitian Haq (2015)
yang menyatakan pembiayaan jual beli tidak berpengaruh terhadap ROA.
Produk bank yang menerapkan sistem bagi hasil adalah pada pembiayaan
modal kerja dan investasi dalam bentuk pembiayaan mudharabah dan musyarakah.
Pembiayaan mudharabah dan musyarakah ini memiliki perbedaan pada pembagian
modal dan pengelolaan usaha, serta pembagian keuntungan.Jika pembiayaan
mudharabah, pihak bank 100% menyumbangkan modal, sedangkan pihak nasabah
hanya mengelola usaha saja.Pembagian keuntungan berdasarkan besar modal yang
disumbangkan. Jika pembiayaan musyarakah, pihak bank dan nasabah sama-sama
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
3
Indonesia Banking School
menyumbangkan modal dan mengelola usaha, biasanya sebesar 60% : 40%.
Pembagian keuntungan juga berdasarkan besar modal yang disertakan dalam usaha
tersebut.(Permata et al,2014) Pendapatan yang diperoleh akan mempengaruhi
besarnya laba yang diperoleh bank, menyebabkan besarnya laba yang diperoleh
bank syariah akan mampu mempengaruhi profitabilitas yang dicapai. Bukti empiris
dari Wicaksana (2011) menunjukkan bahwa semakin tinggi pembiayaan
mudharabah dan musyarakah maka semakin tinggi profitabilitas bank umum
syariah yang diproksikan dengan Return on Asset.
Sumber: Data olahan Penulis
Gambar 1.1 Perbandingan Pembiayaan Bank Umum Syariah
Faktor eksternal juga dapat mempengaruhi kinerja perbankan. Inflasi dapat
berpengaruh buruk bagi perekonomian. Apabila terjadi inflasi yang tidak terkendali
(hiperinflasi) maka keadaan perekonomian menjadi kurang baik dan perekonomian
dirasakan lesu. Hal ini mengakibatkan minat masyarakatuntuk menabung, atau
berinvestasi dan berproduksi menjadi berkurang. Harga meningkat dengan cepat,
55 56
.4 59
.7
60
57
.7
57
.87
12
.7
10
.2
8.2
7.4
6
7.3
1
6.8
5
21
.4
18
.5
18
.88
21
.75 26
.5 28
.5
1.5
9
1.5
9
3.1
1
3.0
8
2.8
5
2.3
2
2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5
Murabahah Mudharabah Musyarakah Roa
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
4
Indonesia Banking School
masyarakat akan kewalahan menanggung dan mengimbangi harga kebutuhan
sehari-hari yang terus meroket.Bagi perusahaan sebuah inflasi menyebabkan
naiknya biaya produksi maupun operasional mereka sehingga pada akhirnya
merugikan bank itu sendiri. Inflasi berpotensi mengangkat bunga kredit. Kenaikan
bunga kredit tentu akan menghambat pertumbuhan kredit itu sendiri. Sementara
pendapatan dari sektor kredit akan menjadi kecil. Hal ini berimbas kepada
profitabilitas bank yang bersangkutan (Syaichu, 2013). Penelitian tersebut
didukung dengan penelitian Sahara (2013) menyebutkan bahwa inflasi berpengaruh
positif terhadap profitabilitas, Namun pada penelitian Wibowo dan Syaichu (2013)
menyatakan bahwa inflasi tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Terlihat dari
fenomena yang terjadi pada tahun 2010-2015 yang terjadi tingkat inflasi yang
sangat fluktuatif secara signifikan pada tingkat inflasi di Indonesia.
Sumber: Bank Indonesia
Gambar 1.2 Fluktuasi Inflasi
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
5
Indonesia Banking School
Suku bunga juga ikut mempengaruhi profitabilitas bank, ketika BI rate naik
maka akan diikuti oleh naiknya suku bunga deposito yang berakibat langsung
terhadap penurunan sumber dana pihak ketiga Bank Syariah. Penurunan DPK ini
sebagai akibat dari pemindahan dana masyarakat ke bank konvensional untuk
mendapatkan imbalan bunga yang lebih tinggi. Apabila DPK turun maka
profitabilitas Bank Syariah juga akan ikut turun menurut penelitian Sahara (2013)
dimana Suku Bunga BI (BI rate) memberikan pengaruh positif terhadap ROA.
Namun teori tersebut bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh
Alim (2014) penelitian tersebut menyatakan bahwa suku bunga (BI rate) tidak
pengaruh terhadap ROA.
Penelitian ini merupakan modifikasi dari penelitian Rahman dan
Rochmanika (2012) dan Wibowo dan Syaichu (2013) Dalam penelitian ini peneliti
menggunakan periode pengamatan selama 6 tahun (periode 2010-2015) dan dengan
data triwulan. Kemudian dalam penelitian ini peneliti mengambil populasi pada
perusahaan perbankan umum syariah yang ada di Indonesia
Berdasarkan pernyataan diatas, maka peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian yang berjudul “Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Pembiayaan Bagi
Hasil, Inflasi dan BI Rate Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah
Periode 2010-2015”.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
6
Indonesia Banking School
1.2. Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang yang telah dijabarkan diatas penulis ingin
meneliti pengaruh pembiayaan pada Bank Umum Syariah yaitu pembiayaan
murabahah dan pembiayaan bagi hasil dan juga faktor makro ekonomi yaitu inflasi
dan BI Rate terhadap profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode
2010-2015. Sebagaimana penelitian sebelumnya oleh penelitian Rahman dan
Rochmanika (2012) Murabahah memiliki pengaruh signifikan positif dan
Pembiayaan Bagi Hasil memiliki pengaruh signifikan negatif serta Wibowo dan
Syaichu (2013) bahwa inflasi dan BI Rate tidak memiliki pengaruh terhadap
profitabilitas.
1.3. Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang diatas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini
adalah sebagai berikut:
1. Apakah Pembiayaan Jual Beli (Murabhahah) berpengaruh signifikan positif
terhadap profitabilitas?
2. Apakah Pembiayaan Bagi Hasil (Mudharabah, Musyarakah) berpengaruh
signifikan positif terhadap profitabilitas?
3. Apakah Inflasi berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas?
4. Apakah suku bunga (BI rate) berpengaruh signifikan negatif terhadap
profitabilitas?
1.4. Pembatasan masalah
Penelitian ini berfokus pada Bank Umum Syariah yang memiliki data
keuangan, perusahaan yang memiliki tahun tutup buku 31 desember pada periode
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
7
Indonesia Banking School
2010–2015 yang konsisten dalam melakukan pelaporan keuangan triwulan selama
tahun penelitian.
1.5. Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk :
1. Menganalisis pengaruh Pembiayaan Jual Beli (Murabhahah) terhadap
profitabilitas.
2. Menganalisis Pembiayaan Bagi Hasil (Mudharabah, Musyarakah)
terhadap profitabilitas
3. Menganalisis pengaruh Inflasi terhadap profitabilitas.
4. Menganalisis pengaruh suku bunga (BI rate) terhadap profitabilitas.
1.6 Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat antara lain:
1. Bagi Penulis
Bagi penulis penelitian ini merupakan sarana untuk memperluas,
menambah wawasan ilmu pengetahuan dalam menganalisis profitabilitas
Bank Umum Syariah dan mengetahui apakah Pembiayaan Murabahah,
Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan Suku bunga BI Rate, mempunyai
pengaruh terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah.
2. Bagi Sektor Perbankan
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan pertimbangan bagi Bank
Umum Syariah untuk membuat keputusan terhadap kebijakan pembiayaan
dan lebih dapat mengendalikan faktor-faktor yang nantinya mempengaruhi
kinerja perusahaan.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
8
Indonesia Banking School
3. Bagi Otoritas Jasa Keuangan dan BI
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan pertimbangan bagi Otoritas
Jasa Keuangan dan BI dan para pengambil keputusan atau kebijakan
perekonomian agar lebih tepat untuk mempertimbangkan faktor-faktor
yang mempengaruhi kinerja Bank Umum Syariah.
4. Bagi Pembaca
Hasil penelitian ini diharapkan dapat menambah wawasan dan khasanah
ilmu pengetahuan serta referensi yang berguna bagi masyarakat yang ingin
mengetahui tentang pembiayaan yang ada pada Bank Umum Syariah dan
pengaruhnya dengan faktor beberapa ekonomi makro.
1.7. Sistematika Penulisan Penelitian
Penulisan penelitian ini terdiri dari lima bab, dengan sistematika sebagai
berikut:
BAB I : PENDAHULUAN
Pada bab ini menjelaskan latar belakang masalah, rumusan masalah,
pembatasan masalah, tujuan, dan manfaat penelitian, serta sistematika
penulisan dari penelitian yang dilakukan.
BAB II : LANDASAN TEORI
Pada bab ini berisi tinjauan pustaka yang digunakan sebagai dasar untuk
membahas masalah dalam penelitian ini. Bab ini juga mencakup teori-teori dan
penelitian terdahulu yang mendukung perumusan hipotesis serta analitis hasil
penelitian lainnya.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
9
Indonesia Banking School
BAB III : METODE PENELITIAN
Pada bab ini berisi tentang bagaimana penelitian akan dilaksanakan secara
operasional. Menguraikan definisi variabel, populasi, sampel penelitian, jenis
dan sumber data, metode pengumpulan data, dan metode analisis.
BAB IV : ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Pada bab ini berisi tentang pengujian hipotesis dan penyajian hasil dari
pengujian tersebut, serta pembahasan dengan analisis yang dikaitkan dengan
teori yang berlaku.
BAB V : PENUTUPAN
Pada bab ini berisi kesimpulan dari hasil analisis yang dilakukan pada bab
sebelumnya, keterbatasan penelitian serta saran bagi peneliti selanjutnya
dengan penelitian sejenis dan juga implikasi penelitian terhadap praktik yang
ada.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
10 Indonesia Banking School
BAB II
LANDASAN TEORI
2.1. Tinjauan Pustaka
2.1.1 Teori Sinyal (Signaling Theory)
Menurut Brigham dan Hauston (2014) isyarat atau signal adalah suatu
tindakan yang diambil perusahaan untuk memberi petunjuk bagi investor tentang
bagaimana manajemen memandang prospek perusahaan. Sinyal ini berupa
informasi mengenai apa yang sudah dilakukan oleh manajemen untuk
merealisasikan keinginan pemilik. Informasi yang dikeluarkan oleh perusahaan
merupakan hal yang penting, karena pengaruhnya terhadap keputusan yang akan
dilakukan investor atau debitur diluar perusahaan. Informasi tersebut penting bagi
investor dan pelaku bisnis karena informasi pada hakekatnya menyajikkan
keterangan, catatan atau gambaran, baik untuk keadaan masa lalu,saat ini maupun
masa yang akan datang bagi kelangsungan hidup perusahaan dan bagaimana
efeknya pada perusahaan.
2.1.1. Pengertian Bank
Bank berasal dari kata Italia banco yang artinya bangku. Bangku inilah
yang dipergunakan oleh banker untuk melayani kegiatan operasionalnya kepada
para nasabah. Istilah bangku secara resmi dan popular menjadi Bank (Rivai dan
Veithzal, 2012). Menurut UU Nomor 10 tahun 1998, bank adalah badan usaha
yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan, dan
menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk
lainnya, dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat banyak.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
11
Indonesia Banking School
Dari penjelasan tersebut menekanan bahwa usaha utama bank adalah
menghimpun dana dalam bentuk simpanan yang merupakan sumber dana bank.
Demikian pula dari segi penyalurannya, Bank tidak semata-mata bertujuan untuk
memperoleh keuntungan yang sebesar-besarnya tetapi juga kegiatan itu harus
pula diarahkan pada peningkatan taraf hidup masyarakat. Berdasarkan Undang-
Undang Nomor 21 tahun 2008 tentang perbankan, bank berdasarkan sistem
operasionalnya dibedakan atas dua jenis, antara lain:
a. Bank Konvensional
Bank Konvensional adalah Bank yang menjalankan kegiatan
usahanya secara konvensional dan berdasarkan jenisnya terdiri atas
Bank Umum Konvensional dan Bank Perkreditan Rakyat. Menurut UU
Nomor 10 Tahun 1998, Bank Konvensional adalah bank yang
melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional yang dalam
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran dengan
prinsip konvensional yang digunakan bank konvensional menggunakan
dua metode, yaitu:
1) Menetapkan bunga sebagai harga, baik untuk produk simpanan
seperti tabungan, deposito berjangka, maupun produk pinjaman
(kredit) yang diberikan berdasarkan tingkat bunga tertentu.
2) Untuk jasa-jasa bank lainnya, pihak bank menggunakan atau
menerapkan berbagai biaya dalam nominal atau prosentase
tertentu. Sistem penetapan biaya ini disebut fee based.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
12
Indonesia Banking School
b. Bank Syariah
Bank Syariah adalah Bank yang menjalankan kegiatan usahanya
berdasarkan Prinsip Syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank
Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah. Dalam khasanah
internasional bank syariah sering disebut juga dengan Islamic Banking.
Menurut Rivai dan Veithzal (2012), Islamic Banking adalah bank
yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip yang ada dalam ajaran
Islam, berfungsi sebagai badan usaha yang menyalurkan dana dari dan
kepada masyarakat, atau sebagai perantara keuangan. Prinsip Islam
yang dimaksud adalah perjanjian berdasarkan hukum Islam antara bank,
pihak lain untuk penyimpan dana dan atau pembiayaan kegiatan usaha.
2.1.2. Perbedaan Bank Konvensional dengan Bank Syariah
Menurut Antonio (2007), karakteristik yang membedakan bank
syariah dengan bank konvensional antara lain: tidak mengenal adanya
konsep time value of money, tidak diperkenankan kegiatan yang bersifat
spekulatif karena adanya ketidakpastian, serta tidak diperkenankan dua
transaksi dan dua harga untuk satu barang. Terdapat pula perbedaan
yang cukup mendasar antara bank konvensional dan bank syariah, yaitu
aspek legal dan usaha yang dibiayai. Dalam aspek legal di bank syariah,
akad yang dilakukan memiliki konsekuensi dunia dan akhirat (ukhrawi)
karena akad yang dilakukan berdasarkan hukum Islam. Pada aspek
bisnis dan usaha yang dibiayai, dalam bank syariah tidak dimungkinkan
membiayai usaha yang terkandung di dalamnya hal-hal yang
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
13
Indonesia Banking School
diharamkan. Hal yang harus dipastikan adalah apakah obyek yang
dibiayai dikategorikan pembiayaan halal atau tidak, apakah proyek yang
dibiayai menimbulkan kemudharatan untuk masyarakat atau tidak.
Menurut Undang-undang Nomor 21 tahun 2008, Bank Syariah adalah bank
yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dan menurut
jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS), Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
(BPRS) dan Unit Usaha Syariah, mencakup kelembagaan, kegiatan usaha, serta
cara dan proses dalam melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip
syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha
Syariah (UUS), dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).
Kegiatan perbankan syariah menurut Ascarya (2012), antara lain:
1. Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (Mudharabah).
2. Pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal (Musyarakah).
3. Prinsip jual beli barang dengan memperoleh keuntungan (Murabahah).
Tabel 2.1 Perbandingan antara Bank Syariah dan Bank Konvensional
Bank Syariah Bank konvensional
Melakukan investasi yang halal saja.
Berdasarkan prinsip bagi hasil, jual
beli dan sewa.
Profit dan falah oriented.
Hubungan dengan nasabah dalam
bentuk kemitraan.
Perhimpunan dan penyaluran dana
harus sesuai dengan fatwa dewan
pengawas Syariah.
Investasi yang halal dan haram.
Memakai perangkat bunga.
Profit oriented.
Hubungan dengan nasabah dalam
bentuk debitur dan kreditur.
Tidak ada dewan sejenis.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
14
Indonesia Banking School
Pada pasal 1 butir 13 undang-undang tersebut Prinsip syariah adalah aturan
perjanjian berdasarkan hukum islam antara bank dan pihak lain untuk penyimpanan
dana dan atau pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan lainnya yang dinyatakan
sesuai dengan syariah, antara lain pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil
(mudharabah), pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal (musyarakah),
prinsip jual beli barang dengan memperoleh keuntungan (murabahah), atau
pembiayaan barang modal berdasarkan prinsip sewa murni tanpa pilihan (ijarah)
atau dengan adanya pilihan pemindahan kepemilikan atas barang yang disewa dari
pihak bank oleh pihak lain (ijarah wa iqtina) (Veithzal et al , 2010:32).
2.1.3 Profitabilitas
Menurut Shodiq (2015) mengatakan bahwa kinerja keuangan Lembaga
keuangan merupakan gambaran kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu
baik mencakup aspek penghimpunan dana maupun penyaluran dananya.
Kepercayaan dan loyalitas pemilik dana terhadap Lembaga keuangan merupakan
faktor yang sangat membantu dan mempermudah pihak manajemen bank untuk
menyusun strategi bisnis yang baik. Sebaliknya para pemilik dana yang kurang
menaruh kepercayaan kepada Lembaga keuangan yang bersangkutan maka
loyalitasnya pun sangat.
Setiap perusahaan akan berusaha untuk meningkatkan kinerja perusahaannya
dalam rangka untuk meningkatkan produktivitas dan laba perusahaan. Kinerja
keuangan bank merupakan suatu ukuran yang menggambarkan kondisi keuangan
suatu bank. Bagi nasabah, sebelum mendepositkan dananya di suatu bank mereka
akan melihat terlebih dahulu kinerja keuangan bank tersebut melalui laporan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
15
Indonesia Banking School
keuangan berupa neraca dan laba rugi. Salah satu indikator yang digunakan untuk
melihat kinerja keungan dari sisi profitabilitas adalah Return on Assets (ROA).
(Mawaddah, 2015)
Kemudian menurut Haq (2015) mengatakan bahwa ROA sebagai salah satu
ukuran profitabilitas dapat melihat pencapaian laba suatu Lembaga keuangan. Hal
ini dikarenakan aset merupakan kekayaan Lembaga keuangan yang dananya
berasal dari sebagian besar dana simpanan masyarakat. Efisiensi penggunan aset
dalam menghasilkan laba dapat ditunjukkan dari semakin besarnya ROA yang
dimiliki oleh perusahaan.
Return On Asset (ROA) menurut Kasmir (2014) adalah rasio yang menunjukan
hasil (return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. Selain itu,
ROA memberikan ukuran yang lebih baik atas profitabilitas perusahaan karena
menunjukan efektivitas manajemen dalam menggunakan aktiva untuk memperoleh
pendapatan, mengukur tingkat laba terhadap asset yang digunakan dalam
menghasilkan laba dan juga lebih mewakili dalam mengukur tingkat profitabilitas
perbankan. Berdasarkan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor
10/SEOJK.03/2014, cara untuk mengukur Return On Asset (ROA) dimana
persentase rasio ini dinyatakan oleh rumus sebagai berikut.
ROA = Laba sebelum pajak x 100% Rata-rata total aset
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
16
Indonesia Banking School
2.1.4. Pembiayaan Jual Beli
Pembiayaan Jual beli merupakan produk yang paling popular dalam praktik
pembiayaan di perbankan syariah, Karena secara teknis produk ini cukup sederhana
dan memberikan keuntungan baik bagi nasabah ataupun pihak bank. Sederhana
Karena secara teknis ia merupakan jual beli barang secara tempo sebagaimana biasa
dilakukan masyarakan, nasabah diuntungkan dengan terpenuhinya kebutuhan dan
kepastian harga yang tidak akan berubah selama waktu perjanjian pembiayaan,
sedangkan bank diuntungkan dengan adanya margin yang ia terima. Pada umumnya
akad yang digunakan dalam pembiayaan jual beli diperbankan Syariah adalah akad
murabahah, salam, dan istishna (Fadhila,2015).
2.1.4.1 Pembiayaan Murabahah
Murabahah adalah jual beli barang pada harga asal dengan tambahan
keuntungan yang disepakati. Dalam istilah teknis perbankan syari’ah Murabahah
ini dia artikan sebagai suatu perjanjian yang disepakati antara pihak Bank Syari’ah
dengan nasabah, di mana Bank menyediakan pembiayaan untuk pembelian bahan
baku atau modal kerja lainnya yang dibutuhkan nasabah, yang akan dibayar
kembali oleh nasabah sebesar harga jual bank (harga beli bank+margin keuntungan)
pada waktu yang ditetapkan (Veithzal et al, 2012:319)
Menurut Fadhila (2015) Produk lain yang ditawarkan Bank umum Syariah
adalah pembiayaan dengan skema Murabahah (jual beli) paling banyak diminati
oleh Lembaga keuangan syariah, karena risiko yang dimiliki paling kecil dibanding
pembiayaan yang lain. Murabahah yang disepakati bersama dengan pembayaran
ditangguhkan 1 bulan sampai 1 tahun. Persetujuan tersebut juga meliputi cara
pembayaran sekaligus. Sedangkan Al-Bai’u Bithaman Ajil yaitu: Persetujuan jual
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
17
Indonesia Banking School
beli suatu barang dengan harga sebesar harga pokok di tambah dengan keuntungan
yang disepakati bersama. Persetujuan ini termasuk pula jangka waktu pembayaran
dan jumlah angsuran. Menurut Oktariani (2012) melalui pembiayaan Murabahah,
Lembaga keuangan syariah akan memperoleh profit berupa pendapatan penjualan
dari harga pokok yang telah ditetapkan pihak Lembaga keuangan. Penelitian yang
meneliti pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas pernah dilakukan
oleh. Menurut Muslim et al. (2014) Hasil penelitian menunjukkan bahwa
pembiayaan Murabahah berpengaruh terhadap profitabilitas. Diperoleh hubungan
yang positif antara pembiayaan murabahah dengan profitabilitas.
2.1.5 Pembiayaan Bagi Hasil
Menurut Chalifah (2015) mengatakan bahwa Pembiayaan bagi hasil
merupakan salah satu keunggulan dan sebagai ikon Lembaga keuangan Syariah
dibandingkan Lembaga keuangan konvensional karena mengedepankan prinsip
kemitraan dan keadilan sehingga dapat memberikan manfaat lebih luas kepada
sektor riil. Kemudian Menurut Harisadino dan Fauziah (2014) mengatakan bahwa
Salah satu faktor yang mempengaruhi bagi hasil adalah kontrak mudharabah
dengan tujuan utama memperoleh nilai hasil investasi . Banyak sedikitnya hasil
investasi dipengaruhi banyak faktor, baik langsung maupun tidak langsung. Faktor
langsung (direct factors) yang mempengaruhi perhitungan bagi hasil adalah
investment rate, jumlah dana yang tersedia, dan nisbah bagi hasil (profit sharing
ratio), Sedangkan faktor tidak langsungnya adalah penentuan butir – butir dan biaya
– biaya mudharabah, Lembaga keuangan dan nasabah melakukan share dalam
pendapatan dan biaya, jika semua biaya ditanggung bank maka disebut revente
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
18
Indonesia Banking School
sharing, dan berjalannya aktivitas yang diterapkan, terutama sehubungan dengan
pengakuan pendapatan dan biaya. Kemudian menurut Wahyuni (2016) mengatakan
bahwa Pembiayaan berbasis bagi hasil biasanya terdiri dari dua jenis yaitu
pembiayaan mudharabah dan musyarakah. Kemudian menurut Sutrisna dan Basuki
(2016) menjelaskan bahwa Pembiayaan mudharabah, yakni pembiayaan kepada
nasabah dimana Lembaga keuangan menyediakan semua kebutuhan dana
sementara nasabah menyiapkan proyek dan manajemennya.
Pembiayaan musyarakah merupakan pembiayaan Lembaga keuangan
dengan cara ikut penyertaan modal kepada proyek yang dijalankan oleh nasabah.
Keuntungan yang diperoleh dari pembiayaan berdasar bagi hasil ini adalah nisbah
bagi hasil yang disepakati antara pihak Lembaga keuangan dengan nasabah.
Melalui pembiayaan musyarakah yang disalurkan, Lembaga keuangan syariah akan
memperoleh profit berupa bagi hasil yang menjadi bagian Lembaga keuangan. Dari
pengelolaan pembiayaan bagi hasil, Lembaga keuangan syariah memperoleh
pendapatan bagi hasil sesuai dengan nisbah yang telah disepakati dengan nasabah
(Antonio, 2007:13).
2.1.5.1 Pembiayaan Mudharabah
Mudharabah adalah bentuk kerja sama antara dua atau lebih pihak di mana
pemilik modal mempercayakan sejumlah modal kepada penegelola dengan suatu
perjanjian di awal. Bentuk ini menegaskan kerja sama dengan kontribusi seratus
persen modal dari pemilik modal dan keahlian dari pengelola dana. Adapun tipe
dari mudharabah yaitu:
a. Mudharabah Mutlaqah: yaitu dimana pemilik modal memberikan kepercayaan
dan keleluasaan penuh kepada pengelola dana untuk mempergunakan dana dalam
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
19
Indonesia Banking School
usaha yang dianggapnya baik dan menguntungkan. Namun pengelola dana tetap
memiliki tanggung jawab untuk melakukan pengelolaan dana sesuai perjanjian
awal dan juga untuk usaha yang baik.
b. Mudharabah Muqayyadah: yaitu dimana pemilik dana boleh menentukan syarat
dan membatasi pengelola dalam penggunaan dana yang diberikan tersebut dengan
jangka waktu, jenis usaha, tempat usaha dan sebagainya.
Menurut Antonio (2007: 92) Mudharabah memilki manfaat sebagai berikut: Bank
akan menikmati peningkatan bagi hasil pada saat keuntungan usaha nasabah
meningkat.
a. Bank tidak berkewajiban membayar bagi hasil kepada nasabah pendanaan
secara tetap, tetapi disesuaikan dengan pendapatan atau hasil usaha bank,
sehingga bank tidak akan mengalami negative spread.
b. Bank akan lebih selektif dalam mencari usaha yang benar-benar halal, aman,
dan menguntungkan karena keuntungan yang konkreat dan benar-benar terjadi
itulah yang akan dibagikan.
Namun menurut Antonio (2007: 92) ada juga risiko yang dapat terjadi dalam
akad Mudharabah; terutama pada penerapan dalam pembiayaan relatif tinggi
yaitu: . side streaming, nasabah menggunakan dana tersebut bukan seperti apa
yang ada pada perjanjian kontrak.
a. Pengelola melakukan kelalaian dan kesalahan yang disengaja
b.Tidak transparan dalam memberikan informasi keuntungan oleh nasabah
yang tidak jujur.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
20
Indonesia Banking School
2.1.5.2 Pembiayaan Musyarakah
Musyarakah adalah bentuk umum dari usaha bagi hasil dimana dua orang
atau lebih menyumbangkan pembiayaan dan manajemen usaha, dengan proporsi
bisa sama atau tidak. Keuntungan dibagi sesuai kesepakatan kontrak antara para
mitra dan kerugian akan dibagikan menurut proporsi modal awal. Transaksi
Musyarakah dilandasi adanya keiinginan para pihak yang bekerja sama untuk
meningkatkan nilai asset yang mereka miliki secara bersama-sama dengan
memadukan seluruh sumber daya (Antonio 2007: 90). Dalam fatwa DSN-MUI
No.07/DSN-MUI/IV/2000 tentang musyarakah dijelaskan ketentuan yang
menyatakan bahwa biaya operasional dibebankan pada modal bersama. Sehinga
pada produk musyarakah menggunakan prinsip revenue sharing. Kemudian fatwa
juga mengharuskan bank terlibat dalam pengelolaan, selain memberikan dana
kepada nasabah sebagai mitra musyarakah. Namun perbankan syariah tidak terlibat
sama sekali dalam pengelolaan dana rill, karena sudah ditentukan juga dalam
undang-undang perbankan, bahwa institusi perbankan tidak diperbolehkan
melakukan kegiatan ekonomi rill, seperti jual-beli dan sebagainya.
2.1.6 Inflasi
Inflasi diartikan sebagai meningkatnya harga-harga secara terus-menerus. Inflasi
timbul karena adanya tekanan dari sisi supply (cost push inflation), dari sisi
permintaan (demand pull inflation), dan dari ekspektasi inflasi (dalam website
www.bi.go.id, tahun 2014). Sehingga kestabilan inflasi sangat penting karena
inflasi yang tidak stabil dapat memicu melemahnya nilai tukar rupiah dan menjadi
salah satu faktor penyebab terjadinya krisis moneter.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
21
Indonesia Banking School
Menurut Dwijayanthy dan Naomi (2009) tingkat inflasi merupakan
kenaikan harga barang dan jasa, yang terjadi jika pembelanjaan bertambah
dibandingkan dengan penawaran barang di pasar, dengan kata lain terlalu banyak
uang yang memburu barang yang terlalu sedikit. Besarnya tingkat inflasi yang
digunakan berdasarkan IHK (Indeks Harga Konsumen), dan dapat dihitung dengan
rumus sebagai berikut:
𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑠𝑖 = 𝐼𝐻𝐾𝑡−𝐼𝐻𝐾(𝑡−1)
𝐼𝐻𝐾 (𝑡−1)𝑥100%
2.1.7 Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate)
Pengertian dasar tingkat suku bunga yaitu sebagai harga dari
penggunaan uang untuk jangka tertentu. Tingkat Suku Bunga Bank
Indonesia (BI Rate) adalah suku bunga kebijakan yang mencerminkan sikap
atau stance kebijakan moneter yang ditetapkan oleh Bank Indonesia dan
diumumkan kepada publik (http://www.bi.go.id). Sodiq (2015) mengatakan
dalam penelitiannya bahwa pengertian dasar tingkat suku bunga yaitu
sebagai harga dari penggunaan uang untuk jangka tertentu. Tingkat bunga
mempengaruhi jumlah dana yang ingin dipinjamkan oleh peminjam dan
jumlah dana yang akan dipinjamkan oleh pemilik dana.Suatu keadaan
dimana Money supply sama dengan demand of funds, maka tingkat bunga
berada dalam equilibrium.
(Sodiq, 2015). Penurunan dana pihak ketiga bank syariah ini sebagai akibat
dari pemindahan dana masyarakat ke bank konvensional untuk mendapatkan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
22
Indonesia Banking School
imbalan bunga yang lebih tinggi. Apabila dana pihak ketiga turun, maka
profitabilitas bank syariah juga akan mengalami penurunan.
2.1.7.1 Fungsi Suku Bunga (BI Rate)
BI Rate oleh Bank Indonesia didefinisikan sebagai suku Bunga
kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance kebijakan moneter yang
ditetapkan Bank Indonesia. Diharapkan dengan ketetapan BI Rate oleh BI
dapat di implementasikan di pasar uang dalam bentuk pengelolaan likuiditas
agar mencapai sasaran opersional kebijakan moneter. Sasaran operasional
terbsebut dapat dicerminkan dengan suku bunga Pasar Uang Antar Bank
Overnight (PUAB O/N). Diharapkan dari adanya pergerakan suku bunga
PUAB akan diikuti oleh pergerakan suku Bungan deposito, suku bunga
kredit, dan suku bunga lainnya (Bank Indonesia, 2013).
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
23
Indonesia Banking School
2.2. Penelitian Terdahulu
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu
No Peneliti Tahun Judul Variabel Hasil
Independen Dependen
1.
Aulia Fuad
Rahman dan
Ridha
Rochmanika
2012
Pengaruh
Pembiayaan Jual
Beli, Pembiayaan
Bagi Hasil dan
Rasio Non
Perfomring
Financing
terhadap
Profitabilitas
Bank Umum
Syariah di
Indonesia
Jual beli
Profitabilitas
Berpengaruh
signifikan
Bagi hasil Signifikan
Negatif
NPF
Berpengaruh
signifikan
2.
Slamet
Riyadi dan
Agung
Yulianto
2014
Pengaruh
Pembiayaan bagi
hasil,
Pembiayaan Jual
Beli, Financing
to Deposit Ratio
(FDR), Non
Performing
Financing (NPF)
terhadap
profitabilitas
(ROA)
Bagi Hasil
Profitabilitas
Berpengaruh
Negatif
Jual Beli Tidak
berpengaruh
FDR Berpengaruh
positif
NPF Tidak
berpengaruh
3.
Edhi Satriyo
Wibowo dan
Muhammad
Syaichu
2013
Analisis
Pengaruh Suku
Bunga, Inflasi,
CAR, BOPO,
NPF Terhadap
Profitabilitas
Bank Syariah
Suku Bunga
Profitabilitas
Tidak
berpengaruh
Inflasi
Tidak
berpengaruh
CAR Tidak
berpengaruh
BOPO Tidak
berpengaruh
NPF Tidak
berpengaruh
4.
Ayu Yanita
Sahara
2013
Analisis
Pengaruh Inflasi,
Suku Bunga BI,
dan Produk
Domestik Bruto
TerhadapReturn
on Asset(ROA)
Bank Syariah di
Indonesia
Inflasi
Profitabilitas
Berpengaruh
Positif
Suku Bunga Berpengaruh
Signifikan
PDB Berpengaruh
Positif
5. Chalifah 2015
Pengaruh
Pendapatan
Mudharabah dan
Musyarakah
terhadap
profitabilitas
(ROA)
Bank Syariah
Mandiri periode
2006-2014
Mudharabah
Profitabilitas
Berpengaruh
positif
signifikan
Musyarakah
Berpengaruh
negative
Signifikan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
24
Indonesia Banking School
No Peneliti Tahun Judul Variabel Hasil
Independen Dependen
6. Yesi
Oktariani 2012
Pengaruh
Pembiayaan
Musyarakah,
Mudharabah, dan
Murabahah
Terhadap
Profitabilitas
(studi kasus pada
Pt Bank
Muamalat
Indonesia,TBK)
Murabahah
Profitabilitas
Berpengaruh
Mudharbah Tidak
berpengaruh
Musyarakah Tidak
berpengaruh
8. Dwi Fany
Wicaksana 2011
Pengaruh
Pembiayaan
Mudharabah,
musyarakah dan
murabahah
Terhadap
Profitabilitas
Bank Umum
Syariah di
Indonesia
Mudharabah
Profitabilitas
Berpengaruh
signifikan
Musyarakah Berpengaruh
signifikan
Murabahah Berpengaruh
signifikan
9.
Rr. Nadia
Arini Haq
2015
Pengaruh
Pembiayaan dan
Efisiensi
Terhadap
Profitabilitas
Bank Umum
Syariah
Profitabilitas
Murabahah
Tidak
berpengaruh
Pembiayaan
bagi hasil
Tidak
Berpengaruh
NPF Tidak
Berpengaruh
BOPO Tidak
berpengaruh
10.
Herman
Felani dan
Intan Gina
Setiawiani
2017
Pengaruh
Pendapatan
Mudharabah,
Musyarakah dan
Murabahah
Terhadap
Profitabilitas
pada Bank
Umum Syariah
periode 2013-
2015
Mudharabah
Profitabilitas
Berpengaruh
Neagtif
Musyarakah Berpengaruh
Positif
Murabahah Berpengaruh
Neagtif
11. Syahirul
Alim 2014
Analisis
pengaruh inflasi
dan BI rate
terhadap Return
On Asset (ROA)
Bank Syariah di
Indonesia
Inflasi
Profitabilitas
Tidak
berpengaruh
BI Rate Tidak
berpengaruh
Sumber: Data Olahan Penulis (2018)
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
25
Indonesia Banking School
2.3. Pengembangan Hipotesis
2.3.1 Analisis Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Return On Asset
(ROA)
Pembiayaan dengan prinsip jual beli pada Bank Syariah dilakukan
melalui akad murabahah, salam dan istishna’’. Antonio (2007)
menyatakan bahwa salah satu akad dari pembiayaan jual beli yaitu akad
murabahah merupakan produk yang paling populer dalam industri
perbankan syariah. Hal tersebut dikarenakan beberapa alasan antara lain
murabahah adalah suatu mekanisme investasi jangka pendek dan cukup
memudahkan dibandingkan dengan sistem profit and loss sharing (PLS);
mark up dalam murabahah dapat ditetapkan sedemikian rupa sehingga
memastikan bahwa bank dapat memperoleh keuntungan yang sebanding
dengan keuntungan bank-bank berbasis bunga yang menjadi saingan bank-
bank Islam; murabahah menjauhkan ketidakpastian yang ada pada
pendapatan dari bisnis-bisnis dengan sistem PLS; dan murabahah tidak
memungkinkan bank-bank Islam untuk mencampuri manajemen bisnis
karena bank bukanlah mitra nasabah, sebab hubungan mereka dalam
murabahah adalah hubungan antara kreditur dan debitur.
Pengelolaan pembiayaan jual beli yang merupakan salah satu
komponen penyusun aset terbesar pada perbankan syariah akan
mengahasilkan pendapatan berupa margin/mark up. Dengan
diperolehnya pendapatan mark up tersebut, maka akan mempengaruhi
besarnya laba yang diperoleh Bank Syariah. Serta pada akhirnya mampu
mempengaruhi peningkatan profitabilitas yang tercermin dari ROA
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
26
Indonesia Banking School
(Return on Asset). Maka semakin tinggi pembiayaan jual beli maka
semakin tinggi pula profitabilitas Bank Umum Syariah. Hal ini
didukung oleh bukti empiris dari Oktariani (2012) menunjukkan bahwa
semakin tinggi pembiayaan murabahah yang merupakan salah satu
jenis pembiayaan jual beli, maka semakin tinggi profitabilitas bank
umum syariah yang diproksikan dengan Return on Asset. Berdasarkan
kajian teori dan hasil penelitian terdahulu, maka dirumuskan hipotesis
sebagai berikut:
Ho1: Murabahah tidak berpengaruh signifikan positif terhadap
profitabilitas
Ha1: Murabahah berpengaruh dan signifikan positif terhadap
profitabilitas
2.3.2 Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil Terhadap Return On Asset (ROA)
Pembiayaan bagi hasil merupakan salah satu produk yang diberikan
bank syariah kepada nasabah, pembiayaan bagi hasil berpengaruh terhadap
profitabilitas. Tinggi rendahnya nilai pembiayaan bagi hasil akan
berpengaruh terhadap return yang dihasilkan dan akan mempengaruhi
profitabilitas (laba) yang didapat. Sebab dengan adanya pembiayaan bagi
hasil yang disalurkan kepada nasabah, bank mengharapkan akan
mendapatkan return dan nisbah bagi hasil atas pembiayaan yang diberikan
kepada nasabah yang kemudian bagi hasil tersebut menjadi laba Bank
Syariah. Pada variabel pembiayaan bagi hasil merupakan hasil
penjumlahan dari akad mudharabah dan juga musyarakah, arah hubungan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
27
Indonesia Banking School
yang timbul antara pembiayaan bagi hasil terhadap ROA adalah positif,
karena apabila pembiayaan bagi hasil yang disalurkan meningkat maka
akan meningkatkan ROA yang didapat oleh bank syariah. Namun hasil
penelitian Rocmanika et al (2012) dan Riyadi (2014) menyatakan bahwa
meningkatnya tingkat pembiayaan bagi hasil dapat menurunkan Return On
Asset (ROA) Bank Syariah.
Ho2: Pembiayaan Bagi Hasil tidak berpengaruh signifikan positif
terhadap profitabilitas
Ha2: Pembiayaan Bagi Hasil berpengaruh dan signifikan positif
terhadap profitabilitas
2.3.3 Analisis Inflasi terhadap Profitabilitas
Sebagai lembaga intermediasi, bank sangat rentan dengan risiko
inflasi terkait dengan mobilitas dananya. Apabila suatu negara mengalami
inflasi yang tinggi akan menyebabkan naiknya konsumsi, sehingga akan
mempengaruhi pola saving dan pembiayaan pada masyarakat dan berdampak
pada pendapatan bank (Swandayani et al, 2012).
Inflasi yang meningkat akan menyebabkan nilai tabungan merosot
karena masyarakat akan mempergunakan hartanya untuk mencukupi biaya
pengeluaran akibat naiknya harga-harga barang, sehingga meningkatnya
inflasi akan menurunkan profitabilitas bank (Sahara, 2013). Beberapa
penelitian telah mengungkapkan tentang analisis Inflasi terhadap
Profitabilitas. Berdasarkan Penelitian menurut Alim (2014) dan Sahara
(2013) menyatakan bahwa Inflasi berpengaruh terhadap Profitabilitas,
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
28
Indonesia Banking School
sedangkan menurut Wibowo dan Syaichu (2013) Inflasi tidak berpengaruh
terhadap Profitabilitas.
Ho3: Inflasi tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas
Ha3: Inflasi berpengaruh dan signifikan negatif terhadap profitabilitas
2.3.4 Pengaruh Suku Bunga (BI Rate) Terhadap Return On Asset (ROA)
Menurut Bank Indonesia BI Rate diumumkan dan
diimplementasikan pada operasi moneter yang dilakukan Bank Indonesia
melalui pengelolaan likuiditas (liquidity management) di pasar uang untuk
mencapai sasaran operasional kebijakan moneter dan menjaga
keseimbangan ekonomi dalam negeri.
Suku bunga (BI Rate) dapat menjadi salah satu cara untuk Bank
Indonesia dalam mengatur ekonomi dengan cara menaikkan suku bunga
apabila inflasi yang terjadi di masyarakat melebihi target yang telah
diperkirakan, dan juga akan menurunkan suku bunga apabila inflasi yang
tidak tercapai dari yang telah diperkirakan.
Sodiq (2015) menyatakan dalam hasil penelitiannya bahwa Tingkat
Suku Bunga Bank Indonesia dapat mempengaruhi profitabilitas Bank
Syariah. Ketika suku bunga naik, maka akan diikuti oleh naiknnya suku
bunga deposito yang berakibat langsung terhadap penurunan sumber dana
pihak ketiga Bank Syariah. Karena sebagian masyarkat akan mengalihkan
dananya ke bank konvensional karena akan mendapatkan imbalan dari suku
bunga yang lebih tinggi dan berdampak pada profitabilitas Bank Syariah akan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
29
Indonesia Banking School
mengalami penurunan, sedangkan menurut Syaichu (2013) suku bunga tidak
berpengaruh terhadap Profitabilitas.
Ho4: BI Rate tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap
profitabilitas
Ha4: BI Rate berpengaruh dan signifikan negatif terhadap
profitabilitas
2.4 Kerangka Pemikiran
Berdasarkan Analisis dan Landasan Teori dan Penelitian Terdahulu
yang menguji faktor-faktor yang mempengaruhi Profitabilitas Bank diatas
maka dapat digambarkan suatu kerangka pemikiran sebagai berikut:
ff
(+)
(+)
(-)
(-)
Sumber: Data dioah Penulis (2018)
Variabel Dependen Variabel Independen
Murabahah
(MUR)
Inflasi
(INF)
Pembiayaan Bagi Hasil
(PBG)
Profitabilitas
(ROA)
BI Rate
(SBR)
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
30 Indonesia Banking School
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Objek Penelitian
Penelitian mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi pembiayaan
Murabahah, pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan Suku bunga BI Rate terhadap
Profitabilitas pada Bank Umum Syariah periode 2010-2015. Pengujian pada
penelitian ini dilakukan berdasarkan data sekunder dengan jenis data panel.
3.2 Metode Pengumpulan Data
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Data yang digunakan dalam
penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder tersebut berupa laporan
tahunan secara triwulan pada Bank Umum Syariah dan penelitian kepustakaan.
Data laporan triwulan keuangan Bank Umum Syariah yang diperoleh dari
Website dari Bank yang bersangkutan serta Statistik Perbankan Syariah yang
dipublikasikan oleh statistik perbankan Syariah yang dipublikasikan oleh
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bank Indonesia (BI) yang dapat diakses di
www.ojk.go.id atau www.bi.go.id. Penelitian Kepustakaan (Library Research)
dilakukan dengan cara menentukan teori-teori sebagai landasan penelitian yang
didapat dari literatur, jurnal penelitian, buku bacaan, dan peraturan regulator
terkait yang mendukung penelitian ini.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
31
Indonesia Banking School
3.3. Populasi dan Sampel
Populasi merupakan keseluruhan subjek dari penelitian. Populasi dalam
penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang menerbitkan laporan keuangan
secara triwulan periode 2010-2015. Sedangkan sampel adalah bagian dari
jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut Sugiyono (2008:
118). Teknik yang digunakan adalah purposive sampling. Teknik Purposive
Sampling merupakan pengambilan sampel sumber data dengan pertimbangan
tertentu (Sugiyono, 2013 dalam Sihombing dan Yahya, 2016).
Sampel yang dipakai dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah di
Indonesia yang memenuhi persyaratan sebagai sampel penelitian, dengan
kriteria pengambilan sampel sebagai berikut :
Tabel 3.1 Daftar Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2010-2015
No Nama Bank Umum Syariah
1 Bank Aceh Syariah
2 Bank Central Asia Syariah
3 Bank BRI Syariah
4 Bank Jabar Banten Syariah
5 Bank Tabungan Pensiun Negara
6 Bank Bukopin Syariah
7 Bank BNI Syariah
8 BPD Kalimantan Selatan
9 Bank Mandiri Syariah
10 Bank Maybank Syariah
11 Bank Mega Syariah
12 Bank Muamalat
13 Bank Panin Syariah
14 Bank Victoria Syariah
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
32
Indonesia Banking School
1. Bank Umum Syariah yang telah terbentuk dan dari tahun 2010 -2015.
2. Bank Umum Syariah mempublikasikan laporan keuangan triwulan pada
periode 2010-2015 secara lengkap.
3. Memiliki data yang dibutuhkan yaitu, Profitabilitas (ROA), Pembiayaan
Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan Suku Bunga (BI Rate).
3.4. Operasional Variabel
Variabel dalam penelitian ini terdiri dari variabel independen dan variabel
dependen. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah profitabilitas yang diukur
dengan Return on Asset (ROA). Variabel independen adalah Murabahah,
Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate)
3.4.1 Variabel Dependen (Variabel Terikat)
Variabel dependent merupakan variabel yang dipengaruhi atau menjadi
akibat, karena adanya variabel bebas. Dalam penelitian ini yang digunakan
sebagai variabel terikat adalah profitabilitas dengan Return On Asset (ROA)
sebagai indikator pengukurannya. Return On Asset (ROA) merupakan rasio
yang menunjukkan kemampuan manajemen dalam meningkatkan
keuntungan perusahaan sekaligus untuk menilai kemampuan manajemennya
dalam mengendalikan biaya-biaya. ROA dapat diperoleh dengan rumus
sebagai berikut:
ROA = Laba sebelum pajak x 100% Rata-rata total aset
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
33
Indonesia Banking School
3.4.2 Variabel Independent (Variabel Bebas)
Variabel Independent merupakan variabel yang mempengaruhi atau menjadi
penyebab terjadinya perubahan atau timbulnya variabel terikat. Variabel
independen yang digunakan dalam penelitian ini Pembiayaan Murabahah
(X1), Pembiayaan Bagi Hasil (X2), Inflasi (X3), dan Suku Bunga Bank
Indonesia (BI Rate) (X4).
3.4.2.1 Pembiayaan Murabahah
Pembiayaan jual beli yang dimaksud adalah pembiayaan yang
disalurkan oleh Bank Umum Syariah dengan prinsip murabahah. Total
pembiayaan jual beli diukur dengan logaritma natural dari nilai
pembiayaan jual beli pada laporan keuangan tiap triwulan. Penggunaan
logaritma natural bertujuan untuk melihat hasil dan menyamakan data agar
tidak menimbulkan bias, dan juga besarnya nilai pembiayaan Murabahah
antar Bank Umum Syariah yang berbeda-beda. Selain itu, dimaksudkan
agar data total pembiayaan jual beli dapat terdistribusi normal dan
memiliki standar error koefisien regresi minimal (Theresia dan
Tendelilin, 2007) dalam (Mulianti,2010:60).
Pembiayaan jual beli = Ln (Pembiayaan Prinsip Murabahah)
3.4.2.2 Pembiayaan Bagi Hasil (Mudharabah, Musyarakah)
Pembiayaan bagi hasil yang dimaksud adalah total pembiayaan bagi
hasil yang disalurkan Bank Umum Syariah, yaitu jumlah dengan prinsip
mudharabah dan musyarakah. Total pembiayaan bagi hasil diukur dengan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
34
Indonesia Banking School
logaritma natural dari nilai pembiayaan bagi hasil pada tiap triwulan.
Penggunaan logaritma natural bertujuan agar hasilnya tidak menimbulkan
bias, karenanya besar nilai pembiayaan bagi hasil antar Bank Umum
Syariah yang berbeda-beda. Selain itu, dimaksudkan agar data total
pembiayaan bagi hasil dapat terdistribusi normal dan memiliki standar
error koefisien regresi minimal (Theresia dan Tendelilin, 2007) dalam
(Mulianti, 2010:60).
Total Pembiayaan bagi hasil = Ln (Pembiayaan
Mudharabah + Pembiayaan Musyarakah)
3.4.2.3 Inflasi
Besarnya tingkat inflasi yang digunakan berdasarkan IHK (Indeks Harga
Konsumen), dan dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut:
𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑠𝑖 = 𝐼𝐻𝐾𝑡−𝐼𝐻𝐾(𝑡−1)
𝐼𝐻𝐾 (𝑡−1)𝑥100%
Dalam penelitian ini peneliti menggunakan Inflasi karena perubahan
inflasi akan mempengaruhi pola saving masyarakat yang akan
mempengaruhi pendapatan bank.
3.4.2.4 Suku Bunga (BI Rate)
Tingkat Suku Bunga Bank Indoensia (BI Rate) adalah suku bunga
kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance kebijakan moneter yang
ditetapkan oleh Bank Indonesia dan diumumkan kepada publik (Bank
Indonesia). Variabel BI Rate diukur dengan skala ratio. Data operasional
yang digunakan dalam penelitian ini diambil dari data BI Rate Bank
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
35
Indonesia Banking School
Indonesia periode tahun 2010-2015 yang dipublikasikan oleh Bank
Indonesia.
Tabel 3.2 Operasional Variabel
Variabel Pengukuran Skala
(Dependen - Y)
ROA ROA =
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑅𝑎𝑡𝑎−𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡𝑥 100% Rasio
(Independen – X1)
MUR
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑗𝑢𝑎𝑙 𝑏𝑒𝑙𝑖 =𝐿𝑛(𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑛 𝑀𝑢𝑟𝑎𝑏𝑎ℎ𝑎ℎ))
Rasio
(Independen – X2)
PBG
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑏𝑎𝑔𝑖 𝐻𝑎𝑠𝑖𝑙= 𝐿𝑛(𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑀𝑢𝑑ℎ𝑎𝑟𝑎𝑏𝑎ℎ + 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑀𝑢𝑠𝑦𝑎𝑟𝑎𝑘𝑎ℎ )
Rasio
(Independen – X3)
INF 𝐼𝑛𝑓𝑙𝑎𝑠𝑖 =
𝐼𝐻𝐾𝑡 − 𝐼𝐻𝐾(𝑡 − 1)
𝐼𝐻𝐾 (𝑡 − 1)𝑥100% Rasio
(Independen – X4)
SBR
Data tersedia di www.bi.go.id Rasio
Sumber: data disusun oleh penulis (2018)
3.5. Metode Analisis Data
Metode analisis data menggunakan analisis statistik deskriptif, analisis
regresi berganda, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis serta dibantu dengan
menggunakan Software E-views 9.
3.5.1. Statistik Deskriptif
Analisis statistik deskriptif ditujukan untuk melihat profil dari penelitian
tersebut dan memberikan gambaran terhadap objek yang diteliti melalui data
sampel dan membuat kesimpulan yang berlaku umum. Statistik deskriptif
digunakan untuk mendiskripsikan suatu data yang dilihat dari mean, median,
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
36
Indonesia Banking School
deviasi standar, nilai minimum, dan nilai maksimum (Ghozali, 2013).
Pengujian ini dilakukan untuk mempermudah memahami variabel-variabel
yang digunakan dalam penelitian.
3.5.2. Analisis Regresi Berganda
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi berganda. Analisis regresi berganda digunakan untuk menguji
pengaruh antara efisiensi investasi dengan variabel bebas (independen).
Sebelum melakukan uji linier berganda, metode mensyaratkan untuk
melakukan uji asumsi klasik guna mendapatkan hasil yang terbaik (Ghozali,
2013). Tujuan pemenuhan asumsi klasik ini dimaksudkan agar variabel bebas
sebagai estimator atas variabel terikat tidak bias. Model regresi linear
berganda yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut adalah:
ROA𝑖,𝑡= α + β1 LNMURi,t + β2 𝐿𝑁𝑃𝐵𝐺𝑖,𝑡+ β3 INFi,t + β4 SBRi,t + ei,t
Keterangan :
ROA = Return On Asset
α = Konstanta
β1 β2 β3 β4 = Koefisien Regresi
LNMUR = Pembiayaan Murabahah
LNPBG = Pembiayaan Bagi Hasil
INF = Inflasi
SBR =Suku Bunga BI Rate
e = Error
t = Triwulan
3.5.3 Uji Asumsi Klasik
Pengujian mengenai ada tidaknya pelanggaran asumsi-asumsi klasik yang
merupakan dasar dalam model regresi linier berganda. Hal ini dilakukan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
37
Indonesia Banking School
sebelum dilakukan pengujian terhadap hipotesis. Pengujian asumsi klasik
meliputi:
3.5.3.1. Uji Normalitas
Uji normalitas adalah uji untuk mengukur apakah data yang didapatkan
memiliki distribusi normal sehingga dapat digunakan dalam statistik
parametrik. Uji normalitas dapat dilakukan dengan dua metode yaitu melalui
Histogram Residual dan uji Jarque-Bera (Widarjono, 2009). Uji normalitas di
dalam penelitian ini didasarkan pada uji Jarque-Bera.
Dimana hipotesis yang akan ada dalam melakukan pengujian ini adalah
(Winarno W. W., 2011) H0 menunjukan bahwa nilai uji berdistribusi normal
sedangkan H1 menunjukan sebaliknya yaitu nilai uji tidak terdistribusi normal.
Solusi apabila data sampel yang tidak berdistribusi normal adalah dengan
memperpanjang periode penelitian agar mendapatkan data yang lebih banyak,
atau jika data tersebut masih tidak berdistribusi normal dapat menggunakan
populasi sebagai data untuk penelitian, karena semakin banyak data yang
diteliti dalam sebuah penelitian, maka data tersebut akan lebih berpeluang
mendekati data agar berdistribusi normal.
3.5.3.2. Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas dilakukan untuk menguji kondisi adanya hubungan linier
antar variabel independen. Multikolinieritas tidak akan terjadi pada persamaan
regresi yang sederhana (yang terjadi atas satu variabel dependen dan satu
variabel independen) (Winarno, 2011). Identifikasi terdapat gejala
mulitikolineritas dapat diketahui apabila nilai koefisien determinasi dan
koefisien korelasi tinggi.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
38
Indonesia Banking School
Multikolinieritas adalah kondisi adanya hubungan linear di antara variabel
independen Gujarati, (2007:67). Indikator terlihatnya apabila multikolineritas
itu terjadi menurut Gujarati (2007:87) yaitu :
1. R2 tinggi namun sedikit rasio t signifikan
2. Korelasi berpasangan yang tinggi diantara variabel independen
Dengan melakukan identifikasi hubungan antara dua atau lebih variabel
independen secara bersamaan dan jika terdapat gejala multikolinieritas dapat
diketahui menggunakan Analisa correlation matrix. Apabila nilai korelasi
antara satu variabel dengan variabel lainnya kurang dari 0.85, maka dapat
disimpulkan bahwa tidak terdapat gejala multikolinieritas.
3.5.3.3. Uji Heteroskesdastisitas
Pengujian heteroskedastisitas dilakukan untuk mendeteksi model regresi
linear memiliki nilai residual yang berbeda. Jika varian dari residual satu
pengamatan ke pengamatan lainnya tetap, maka hal tersebut disebut
homokedastisitas dan jika berbeda maka disebut heterokedastisitas. Model
regresi yang baik adalah yang menghasilkan homokedastisitas atau tidak
terjadi heterokedstisitas (Ghozali, 2013). Gejala heteroskesdastisitas dapat
diuji menggunakan metode Glejser dengan cara menyusun regresi antara nilai
absolut residual dengan variabel bebas (Sanusi, 2011:135).
3.5.3.4. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi linier
ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan
pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Jika terjadi korelasi, maka
dinamakan ada problem autokorelasi (Ghozali, 2013). Uji autokorelasi yaitu
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
39
Indonesia Banking School
dilakukan dengan tujuan untuk mendeteksi ada atau tidaknya autokorelasi
penelitian ini menggunakan uji Durbin – Watson untuk mengetahui ada
tidaknya autokorelasi.
tidak dapat tidak dapat
disimpulkan
tidak ada Autokorelasi
disimpulkan
0 dl du 4-du 4-dl 4
Autokorelasi Autokorelasi
Positif Positif
Gambar 3.1 Statistik Pengambilan Keputusan Durbin-Watson
Sumber: Gujarati, 2010
Untuk mendeteksi ada tidaknya gejala autokorelasi bisa
dilakukan dengan pendeteksian dengan percobaan Durbin-Watson (Uji
DW) pengambilan keputusan dapat dilihat melalui tabel 3.3 Durbin-
Watson berikut ini :
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
40
Indonesia Banking School
Tabel 3.3
Uji d Durbin-Watson: Aturan Keputusan
Hipotesis nol Keputusan Jika
Tidak ada otokorelasi positif Tolak 0 < d < dl
Tidak ada otokorelasi positif No Decision 0 < d < du
Tidak ada otokorelasi negatif Tolak 0 < d < dl
Tidak ada otokorelasi negatif No Decision 4 – du ≤ d ≤ 4 – dl
Hipotesis Nol Keputusan Jika Tidak ada otokorelasi, positif atau Tidak Ditolak du < d < 4-du
Negative
Sumber: Imam Ghozali, 2013
Jika suatu data memiliki masalah autokorelasi, terdapat beberapa
treatment yang dapat dilakukan untuk menyelesaikan masalah
tersebut.Salah satunya yaitu dapat digunakan dengan menggunakan
autoregressive (AR).
3.5.4 Permodelan Data Panel
Menurut Winarno (2015) data panel adalah data yang terdiri
gabungan antara data seksi silang (cross section) dan data runtut waktu (time
series) akan membentuk data panel atau data pool. Analisis regresi data
panel memiliki tiga teknik yang bisa digunakan yaitu model dengan metode
(1) Common Effect Model, (2) Fixed Effect Model dan (3) Random Effect
Model (Winarno, 2015). Uji Chow dilakukan untuk mengetahui ada
tidaknya perubahan struktural didalamregresi dengan menggunakan uji
statistik F3 (Widarjono, 2009 : 70). Uji Hausman dilakukan untuk melihat
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
41
Indonesia Banking School
ada tidaknya masalah simultanis didalam sebuah persamaan dengan melihat
apakah variabel endogen berhubungan dengan variabel gangguan
(Widarjono, 2009 : 264).
1. Uji Chow
Menurut Widarjono (2009) menyatakan dalam melakukan pengambilan
keputusan atas hipotesis dalam uji Chow dapat dilakukan melalui uji
statistik F dan uji log likelihood ratio (Widarjono, 2009 :72).
Dengan kriteria pengujian Ho diterima apabila nilai profitabilitas pada
crosssection Chi Square ≥ 0,05 dan Haditerima apabila nilai probabilitas
pada cross section Chi Square < 0,05 Jadi apabila Ho ditolak maka fixed
effect model lebihbaik dibanding common effect model dan dilanjutkan uji
Hausman.
2. Uji Hausman
Menurut Widarjono (2009) menyatakan uji Hausman dilakukan untuk
mengetahui perubahan struktural dalam pendekatan jenis apa model regresi
peneliti, yaitu diantara pendekatan fixed effect atau random effect.
Dengan kriteria pengujian, Ho diterima apabila nilai probabilitas pada
cross section random ≥ 0,05 dan Ha diterima apabila nilai probabilitas pada
cross section random < 0,05. Jadi apabila Ho ditolak maka model fixed effect
model lebih baik dibanding random effect model.
3.5.5 Uji Hipotesis
Untuk melakukan pengujian terhadap hipotesis-hipotesis yang diajukan,
perlu digunakan analisis regresi melalui uji-t dan koefisien determinan. Tujuan
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
42
Indonesia Banking School
digunakan analisis regresi adalah untuk mengetahui pengaruh variable-variabel
independen terhadap variabel dependen, serta mengetahui besarnya dominasi
variabel-variabel independen terhadap variabel dependen.
3.5.5.1 Uji – t (Uji Parsial)
Ghozali (2013) menyatakan bahwa uji statistsik t pada dasarnya
menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel indepeden secara
individual dalam menerangkan variasi variabel independen. Hipotesis nol (Ho)
yang hendak diuji adalah apakah suatu parameter (bi) sama dengan nol. Uji
statistik t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel
independen secara individual dalam menerangkan variasi variabel dependen.
Pengujian dilakukan dengan menggunakan significance level 0,05 (α=5%).
Hipotesis Ghozali (2013) menyatakan bahwa uji statistik t pada dasarnya
menunjukan seberapa jauh pengaruh variabel independen secara individual
dalam menerangkan variabel – variabel dependen. Hipotesis nol (Ho) yang
hendak diuji adalah apakah suatu parameter (βi) sama dengan nol
Ho berarti suatu variabel independen bukan merupakan penjelas yang
signifikan terhadap variabel dependen. Sedangkan Ha berarti variabel
independen merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel
dependennya.
3.5.5.2 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R Square)
Koefisien dterminasi atau Adusted R Square dala penelitian ini
digunakan untuk mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
43
Indonesia Banking School
menerangkan variasi variabel dependen (Ghozali, 2016). Nilai koefisien
determinasi berada pada nol dan satu , bila nilai R Square yang kecil
mengartikan bahwa kemampuan dari variabel-variabel independen dalam
menjelaskan variasi dari variabel independen sangat terbatas. Namun apabila
R Square mendekati satu mengartikan variabel-variabel independen
memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan dalam memprediksi
variasi variabel dependen. Adjusted R square digunakan untuk mengevaluasi
mana model regresi yang terbaik.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
44 Indonesia Banking School
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian
Objek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah 14 Bank
Umum Syariah yang terdaftar di Bank Indonesia dan OJK. Data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan Bank periode 2010-
2015. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan (purposive sampling), berikut
ini adalah daftar Bank Umum Syariah yang diteliti.
Tabel 4.1 Daftar Sampel Bank Umum Syariah
Sumber: olahan penulis (2018)
No Nama Bank Umum Syariah
1 Bank Aceh Syariah
2 Bank BCA Syariah
3 Bank BRI Syariah
4 Bank Jabar dan Banten Syariah
5 BTPN Syariah
6 Bank BNI Syariah
7 Bank Bukopin Syariah
8 BPD Kalimantan Selatan Syariah
9 Bank Mandiri Syariah
10 Bank Maybank Syariah
11 Bank Mega Syariah
12 Bank Muamalat Indonesia
13 Bank Panin Syariah
14 Bank Victoria Syariah
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
45
Indonesia Banking School
Berdasarkan Tabel 4.1 ketentuan bank yang diteliti adalah Bank Umum
Syariah dan bank yang menerbitkan laporan keuangan triwulan pada periode 2010-
2015 yang diterbitkan pada website masing-masing bank, dan memiliki
kelengkapan data untuk penelitian yaitu return on assets, murabahah, pembiayaan
bagi hasil, inflasi dan BI Rate terhadap profitabilitas. Berikut merupakan daftar
yang menunjukan proses seleksi sampel dalam penelitian ini.
Tabel 4.2 Pemilihan Sampel dan Observasi Penelitian
No Kriteria Jumlah
1 Bank Umum Syariah yang terdapat di Indonesia 2018 14
2
Bank Umum Syariah yang mempublikasikan laporan
keuangan triwulan secara lengkap periode 2010-2015 6
Periode Tahun 2010-2015
6 tahun
(4 kuartal per
tahun)
Jumlah keseluruhan observasi 144
3 Data outlier 32
4 Total observasi yang digunakan 112
Sumber: data diolah oleh penulis (2018)
Tabel 4.3 Tabel data sampel
Data Bank yang digunakan Data Bank yang tidak digunakan
Bank Rakyat Indonesia Syariah Bank Aceh Syariah
Bank Mandiri Syariah Bank Central Asia Syariah
Bank Mega Syariah Bank Jabar dan Banten Syariah
Bank Muamalat Syariah Bank BTPN Syariah
Bank Panin Syariah Bank Negara Indonesia Syariah
Bank Bukopin Syariah Bank Kalimantan Syariah
Bank Maybank Syariah
Bank Victoria Syariah
Sumber: data diolah oleh penulis (2018)
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
46
Indonesia Banking School
Gambar 4.1 Grafik trend Inflasi
Sumber: data diolah oleh penulis (2018)
4.2 Analisis dan Pembahasan Hasil Penelitian
4.2.1 Statistik Deskriptif
Statistil deskriptif memiliki tujuan untuk gambaran atau deskripsi dari suatu
data yang dilihat dari jumlah data sampel yang telah terkumpul. Data tersebut
berupa nilai rata-rata atau mean, nilai maksimum dan nilai minimum pada masing-
masing variable. Dalam penelitian ini , hasil pengolahan data menggunakan Eviews
9 dengan Return on Asset sebagai variabel dependen dan Murabahah, pembiayaan
bagi hasil, Inflasi, dan BI Rate sebagai variabel independen.
Berdasarkan hasil pengolahan data dengan menggunakan Eviews 9 diperoleh hasil
analisis deskriptif sebagai berikut:
Tabel 4.4 Statistik Deskriptif
ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI_RATE
Mean 1.229375 15.39276 12.18543 127.1720 6.212946 Median 1.035000 15.71888 12.16129 5.900000 6.750000 Maximum 3.570000 17.72581 16.90452 4.530000 7.750000 Minimum 0.050000 6.105951 6.633318 3.350000 0.060000 Std. Dev. 0.818572 1.907417 2.208612 734.5485 2.054044 Observations 112 112 112 112 112 Sumber: hasil output eviews 9
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
20
10
-1
20
10
-2
20
10
-3
20
10
-4
20
11
-1
20
11
-2
20
11
-3
20
11
-4
20
12
-1
20
12
-2
20
12
-3
20
12
-4
20
13
-1
20
13
-2
20
13
-3
20
13
-4
20
14
-1
20
14
-2
20
14
-3
20
14
-4
20
15
-1
20
15
-2
20
15
-3
20
15
-4
Trend Inflasi Tahun Penelitian
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
47
Indonesia Banking School
Berdasarkan tabel 4.4 diatas menunjukan bahwa total keseluruhan observasi
yang diolah oleh penulis adalah sebanyak 112 observasi yang terdiri dari 6 Bank
Umum Syariah dan waktu penelitian dari tahun 2010 – 2015 dengan data secara
triwulan. Berikut merupakan uraian statistik deskriptif dari setiap variabel
penelitian:
1. Profitabilitas (ROA)
Profitabilitas (ROA) merupalan variabel dependen dalam penelitian ini.
Dari hasil tabel 4.4 menunjukan bahwa median dari variabel ROA
memiliki nilai 1.035000. Maximum nilai ROA adalah 3.570000, yang
merupakan nilai ROA Bank Mega Syariah pada tahun 2013 triwulan ke
1. Nilai minimum ROA adalah 0.050000 yang merupakan nilai ROA dari
Bank BRI Syariah pada tahun 2014 triwulan ke 2. Mean atau nilai rata-
rata ROA Bank Umum Syariah pada periode 2010 - 2015 adalah 1.229375.
Standar Deviasi dari variabel ROA sebesar 0.818572 yang berarti bank
sampel dalam penelitian ini memiliki ROA dengan penyimpangan
0.818572 dari nilai rata-ratanya. Berdasarkan hal tersebut dapat diketahui
bahwa standar deviasi ROA 0.818572 < 1.229375 mean maka data ROA
terdistribusi dengan baik penyebarannya dan relatif stabil.
2. Murabahah
Murabahah merupakan variabel independen dalam penelitian ini. Dari
hasil tabel 4.4 menunjukan bahwa median dari variabel Murabahah
memiliki nilai 15.71888. Maximum nilai Murabahah adalah 17.72581, yang
merupakan nilai Murabahah Bank Syariah Mandiri pada tahun 2015
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
48
Indonesia Banking School
triwulan ke 4. Nilai minimum Murabahah adalah 6.105951 yang
merupakan nilai Murabahah dari Bank Panin Syariah pada tahun 2015
triwulan ke 3. Mean atau nilai rata-rata Murabahah Bank Umum Syariah
pada periode 2010 - 2015 adalah 15.39276. Standar Deviasi dari variabel
Murabahah sebesar 1.907417 yang berarti bank sampel dalam penelitian
ini memiliki Murabahah dengan penyimpangan 1.907417 dari nilai rata-
ratanya. Berdasarkan hal tersebut dapat diketahui bahwa standar deviasi
Murabahah 1.907417 < 15.39276 mean maka data Murabahah terdistribusi
dengan baik penyebarannya dan relatif stabil.
3. Pembiayaan Bagi Hasil
Pembiayaan bagi hasil adalah variabel independen pada penelitian ini.
Dari hasil tabel 4.4 menunjukan bahwa median dari variabel Pembiayaan
bagi hasil memiliki nilai 12.16129. Maximum nilai Pembiayaan bagi hasil
adalah 16.90452, yang merupakan nilai Pembiayaan bagi hasil Bank
Muamalat Syariah pada tahun 2015 triwulan ke 4. Nilai minimum
Pembiayaan bagi hasil adalah 6.633318 yang merupakan nilai Pembiayaan
bagi hasil dari Bank Mega Syariah pada tahun 2013 triwulan ke 1. Mean
atau nilai rata-rata Pembiayaan bagi hasil Bank Umum Syariah pada
periode 2010 - 2015 adalah 12.18543. Standar Deviasi dari variabel
Pembiayaan bagi hasil sebesar 2.208612 yang berarti bank sampel dalam
penelitian ini memiliki Pembiayaan bagi hasil dengan
penyimpangan 2.208612 dari nilai rata-ratanya. Berdasarkan hal tersebut
dapat diketahui bahwa standar deviasi Pembiayaan bagi hasil 2.208612 <
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
49
Indonesia Banking School
12.18543 mean maka data Pembiayaan bagi hasil terdistribusi dengan baik
penyebarannya dan relatif stabil.
4. Inflasi
Inflasi adalah variabel independen pada penelitian ini. Dari hasil tabel 4.4
menunjukan bahwa median dari variabel Inflasi memiliki nilai 5.900000.
Maximum nilai Inflasi adalah 4.53000, yang merupakan nilai Inflasi pada
tahun 2012 triwulan ke 2. Nilai minimum Inflasi adalah 3.350000 yang
merupakan nilai Inflasi dari pada tahun 2015 triwulan ke 4. Mean atau
nilai rata-rata Inflasi adalah 127.1720. Standar Deviasi dari variabel Inflasi
sebesar 734.5485 yang berarti sampel dalam penelitian ini memiliki Inflasi
dengan penyimpangan 734.5485 dari nilai rata-ratanya. Berdasarkan hal
tersebut dapat diketahui bahwa standar deviasi Inflasi 734.5485 > 127.1720
mean maka data Inflasi terdistribusi dengan baik penyebarannya dan
relatif stabil.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
50
Indonesia Banking School
5. BI Rate
BI Rate adalah variabel independen pada penelitian ini. Dari hasil tabel
4.4 menunjukan bahwa median dari variabel BI Rate memiliki
nilai 6.750000. Maximum nilai BI Rate adalah 7.750000, yang merupakan
nilai BI rate pada tahun 2014 triwulan ke 4. Nilai minimum BI rate adalah
0.060000 yang merupakan nilai BI rate dari pada tahun 2013 triwulan ke 2.
Mean atau nilai rata-rata BI rate adalah 6.212946. Standar Deviasi dari
variabel BI rate sebesar 2.054044 yang berarti sampel dalam penelitian ini
memiliki BI rate dengan penyimpangan 2.054044 dari nilai rata-ratanya.
Berdasarkan hal tersebut dapat diketahui bahwa standar deviasi BI rate
2.054044 < 6.212946 mean maka data BI rate terdistribusi dengan baik
penyebarannya dan relatif stabil.
4.3 Penentuan Model Regresi Data Panel
4.3.1 Uji Chow
Uji Chow dilakukan untuk mengetahui apakah model penelitian
menggunakan common effect atau fixed effect. Hasil dari uji Chow dalam
penelitian ini dijabarkan dalam tabel 4.5 sebagai berikut:
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
51
Indonesia Banking School
Tabel 4.5 Uji Chow
Effects Test Statistic d.f. Prob.
Cross-section F 26.955565 (4,103) 0.0000
Cross-section Chi-square 80.224079 4 0.0000 Sumber: hasil output eviews 9
Berdasarkan tabel 4.5 nilai probabilitas Cross Section Chi Square adalah sebesar
0.0000. Nilai tersebut lebih kecil dari tingkat signifikansi 0.05 dengan kata lain P-
value Chi-Square< 5%, sehingga dapat dikatakan bahwa hasil regresi model dalam
penelitian ini menggunakan model fixed effect dan pengujian dilanjutkan ke Uji
Hausman.
4.3.2 Uji Hausman
Uji ini dilakukan untuk menentukan apakah estimasi regresi data panel
menggunakan model Fixed Effect atau Random Effect. Hasil dari Uji
Hausman dalam penelitian ini, dijabarkan dalam tabel sebagai berikut.
Tabel 4.6 Hasil Uji Hausman
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 107.822259 4 0.0000
sumber: hasil output eviews 9
Berdasarkan tabel 4.6 nilai probabilitas Cross Section Random adalah
sebesar 0.00. Dapat diketahui nilai probabilitas chi-square hasil uji
hausman pada hasil persamaan model regresi dengan random effect
lebih kecil dari tingkat signifikansi 0.05 atau P-value chi-square> 5%,
sehingga dapat dikatakan bahwa hasil regresi model dalam penelitian
ini menggunakan model fixed effect.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
52
Indonesia Banking School
4.4 Uji Asumsi Klasik
4.4.1 Uji Normalitas
Uji normalitas ditujukan untuk melihat apakah residual data yang
diperoleh dalam penelitian ini memiliki distribusi yang normal atau tidak,
karena data yang berdistribusi normal merupakan salah satu syarat untuk
melakukan teknik analisis regresi berganda. Hasil penelitian ini
menemukan beberapa outliers pada data bank umum syariah periode
2010-2015. Setelah outliers dikeluarkan, hasil uji normalitas
menunjukkan data terdistribusi dengan normal untuk seluruh sampel.
Hasil dari pengujian normalitas residual data berdasarkan model
penelitian yang digunakan, menghasilkan grafik sebagai berikut:
0
2
4
6
8
10
12
14
-1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0
Series: Standardized ResidualsSample 2010Q1 2015Q4Observations 112
Mean -7.93e-18Median -0.005020Maximum 1.360796Minimum -1.149915Std. Dev. 0.524713Skewness 0.052727Kurtosis 2.808080
Jarque-Bera 0.223785Probability 0.894140
Gambar 4.2 Grafik Normalitas Residual
Sumber: hasil output eviews 9
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
53
Indonesia Banking School
Dari hasil grafik pada gambar 4.2 menunjukan bahwa:
Ho tidak dapat ditolak karena nilai probabilitas sebesar 0.894140. nilai
tersebut lebih besar dari α = 0.05 yang artinya residual data telah
terdistribusi normal.
4.4.2 Uji Multikolinieritas
Uji multikolinearitas digunakan untuk menguji bagaimana antar
variable independen saling berkorelasi linier. Salah satu syarat didalam
uji asumsi klasik adalah bahwa tidak boleh ditemukannya data
bermasalah multikolinearitas. Cara untuk melihat masalah di dalam
multikolinieritas adalah dengan menggunakan correlation matrix seperti
tabel dibawah ini:
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinieritas
ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI_RATE
ROA 1 -0.0438224718 -0.3067015530 -0.1643929721 -0.2218695917
MURABAHAH -0.0438224718 1 0.26395750950 0.03774038529 -0.0128147202
PBG -0.3067015530 0.26395750950 1 -0.0773401816 0.11845159803
INFLASI -0.1643929721 0.03774038529 -0.0773401816 1 0.10522178591
BI_RATE -0.2218695917 -0.0128147202 0.11845159803 0.10522178591 1
Sumber: hasil output eviews 9
Syarat untuk menguji multikolonieritas ini adalah dengan melihat
koefisein korelasi. Apabila koefisien cukup tinggi atau di atas 0.85 maka
diduga terdapat masalah multikolonieritas pada model penelitian maupun
sebaliknya. Didalam syarat uji asumsi klasik yaitu data penelitian tidak
boleh terkena unsur multikolonieritas. Cara untuk melihat masalah
didalam multikolonieritas dengan menggunakan correlation matrix
seperti tabel di atas.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
54
Indonesia Banking School
Berdasarkan tabel 4.7 korelasi antar variabel tidak ada yang
melebihi 0.85 maka data pada penelitian ini tidak ada unsur
multikolonieritas. Pengaruh antara variabel Return on asset (ROA)
dengan Pembiayaan Bagi Hasil sebesar -0.306701 yang merupakan
koefisien terendah dari variabel lainnya. Sedangkan pengaruh pada
variabel Murabahah dengan Pembagian Bagi Hasil sebesar 0.263957
yang merupakan koefisien tertinggi.
4.4.3 Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas digunakan untuk menguji apabila muncul
kesalahan dan residual dari persamaan regresi yang dianalisis tidak
memiliki varian yang konstan dari suatu observasi. Dalam penelitian
ini, uji heteroskedastisitas dilakukan dengan uji Glesjer
Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas
Variable Coefficient Std. Error T-statistic Probability Kesimpulan
Murabahah -0.044573 0.023119 -1.928002 0.0566 Non Heteroskedastisitas
PBG -0.004674 0.018557 -0.251860 0.8017 Non Heteroskedastisitas
Inflasi -4.51E-05 4.96E-05 -0.90930 0.3653 Non Heteroskedastisitas
BI_Rate 0.020667 0.017716 1.166587 0.2461 Non Heteroskedastisitas
C 1.112689 0.374123 2.974129 0.0037 -
Sumber: hasil output Eviews 9
Berdasarkan hasil tabel 4.8 menunjukan bahwa pada persamaan memiliki
probabilitas koefisien masing-masing variabel independen lebih besar dari 0.05
sehingga dapat disimpulkan bahwa data yang dimiliki tidak terdapat unsur
heteroskedastisitas.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
55
Indonesia Banking School
4.4.4 Uji Autokolerasi
Autokolerasi menunjukan bahwa adanya kolerasi antara error periode
sebelumnya dimana pada asumsi klasik hal ini tidak boleh terjadi. Dalam
penelitian ini, uji autokorelasi pertama dilakukan dengan melihat Durbin-
Watson Stat pada hasil estimasi regresi.
Pada penelitian ini dilakukan treatment yang berguna untuk
menyelesaikan masalah autokorelasi. Salah satu cara yang dapat
digunakan adalah dengan menggunakan metode autoregressive (AR).
Yaitu dengan memasukan variabel AR(1) kedalam estimasi model yang
digunakan. Asumsi AR menurut Winarno (2011 : 5.26) adalah data
periode sekarang dipengaruhi oleh data pada periode sebelumnya. Oleh
sebab itu, AR(1) menunujukan bahwa variabel dependen hanya
dipengaruhi oleh nilai variabel tersebut, satu periode sebelumnya
(Widarjono, 2009).
Berikut merupakan hasil estimasi setelah dilakukan treatment tersebut
dengan dimasukan variabel AR(1) pada model penelitian.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
56
Indonesia Banking School
Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi
Mean Dependent Var 1.218785
S.D. Dependent Var 0.822835
Akaike Info Criterion 1.324863
Schwarz Criterion 1.474741
Hannan-Quinn Criterion 1.385621
Durbin-Watson Static 2.047731
Sumber: hasil output Eviews 9
Berdasarkan tabel 4.9 diatas, hasil uji Autokorelasi setelah diberikan
treatment AR(1) menunjukan nilai Durbin-Watson Static. sebesar
2.0447731 artinya nilai DW berada diantara 1.54 sampai dengan 2.46.
sehingga dapat disimpulkan bahwa Ho dari uji Autokorelasi diterima
dan Ha ditolak, dan tidak terjadi masalah Autokorelasi pada penelitian
ini.
4.5 Analisis Linier Berganda
Metode penelitian ini menggunakan metode analisis regresi linier
berganda. Terdiri dari 6 Bank Umum Syariah dengan data penelitian
selama 6 (enam) tahun. Setiap tahunnya data yang digunakan
menggunakan data kuartal. Sehingga terdapat 144 data, namun setelah
dilakukan outliner pada data penelitian maka data yang digunakan
sebanyak 112 data.
Persamaan yang digunakan pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
ROA𝑖,𝑡= α + β1 MURi,t + β2 𝑃𝐵𝐺𝑖,𝑡+ β3 INFi,t + β4 SBRi,t + ei,t
Analisis hasil dari model regresi penelitian menggunakan data yang
dirangkum dalam tabel sebagi berikut.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
57
Indonesia Banking School
Tabel 4.10 Hasil Regresi Model Penelitian dengan Menggunakan Fixed
Effect Model
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 4.446867 0.749452 5.933496 0.0000
MURABAHAH -0.105101 0.040240 -2.611843 0.0104 PBG -0.131664 0.029939 -4.397750 0.0000
INFLASI -9.28E-05 4.52E-05 -2.052620 0.0427 BI_RATE -0.000361 0.017215 -0.020955 0.9833
AR(1) 0.836411 0.055162 15.16291 0.0000
Sumber: hasil output Eviews 9
Dari tabel 4.10 diatas didapat model yang digunakan dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut:
𝐑𝐎𝐀𝒊,𝒕= 4.446867 - 0.105101*LnMURi,t - 0.131664*Ln𝑷𝑩𝑮𝒊,𝒕 - 9.28E-05*INFi,t
- 0.000361*SBRi,t + ei,t
Dari tabel 4.10 diatas dapat di interprestasikan sebagai berikut:
1. Pada koefisien konstanta sebesar 4.446867 mengartikan jika Pembiayaan
Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan BI Rate bernilai konstan,
maka nilai profitabilitas return on asset (ROA) mengalami kenaikan sebesar
4.446867 satuan
2. Nilai koefisien regresi untuk Pembiayaan Murabahah, sebesar -0.105101
mengartikan bahwa profitabilitas (ROA) akan mengalami penurunan
sebesar 0.105101 satuan untuk setiap penurunan 1 persen pembiayaan
murabahah dengan diasumsikan Pembiayaan bagi hasil, inflasi dan BI rate
adalah konstan.
R-Squared 0.706470 Adjusted R-squared 0.691939 F-Statistic 48.61752 Probability (F-Statistic) 0.000000 Durbin-Watson stat. 2.047731
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
58
Indonesia Banking School
3. Nilai koefisien regresi untuk Pembiayaan Bagi Hasil, sebesar - 0.131664
mengartikan bahwa profitabilitas (ROA) akan mengalami penurunan
sebesar 0.131664 satuan untuk setiap penurunan 1 persen pembiayaan bagi
hasil dengan diasumsikan pembiayaan murabahah, inflasi dan BI rate adalah
konstan.
4. Nilai koefisien regresi untuk inflasi, sebesar -9.28E-05 mengartikan bahwa
profitabilitas (ROA) akan mengalami penurunan sebesar 9.28E-05 satuan
untuk setiap penurunan 1 persen inflasi dengan diasumsikan pembiayaan
murabahah, pembiayaan bagi hasil dan BI rate adalah konstan.
5. Nilai koefisien regresi untuk BI rate sebesar -0.000361, mengartikan bahwa
profitabilitas (ROA) akan mengalami penurunan sebesar 0.000361 satuan
untuk setiap penurunan 1 persen BI rate dengan diasumsikan pembiayaan
murabahah, pembiayaan bagi hasil dan inflasi adalah konstan.
4.6 Uji Hipotesis (Uji-t)
Uji t (Uji Parsial) dimaksudkan untuk menguji apakah variabel
independen secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel
dependen.
Berdasarkan tabel 4.10 dapat menunjukan hasil sebagai berikut:
a. Pengujian hipotesis pembiayaan murabahah terhadap
profitabilitas
Ho1 : Pembiayaan Murabahah tidak berpengaruh signifikan positif
terhadap Probabilitas
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
59
Indonesia Banking School
Ha1 : Pembiayaan Murabahah berpengaruh dan signifikan positif
terhadap Probabilitas
Murabahah (MUR) sebesar 0.0104 yaitu lebih kecil dari nilai
probabilitas 0.0104 < 0.05 yang artinya MUR signifikan terhadap ROA.
dengan nilai koefisien sebesar -0.105101 menunjukan bahwa MUR
berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA. Hal tersebut menunjukan
bahwa Ho1 tidak dapat ditolak dan Ha1 ditolak.
b. Pengujian hipotesis pembiayaan bagi hasil terhadap
profitabilitas
Ho2 : Pembiayaan bagi hasil tidak berpengaruh signifikan positif
terhadap Profitabilitas
Ha2 : Pembiayaan bagi hasil berpengaruh dan signifikan positif
terhadap Profitabilitas
Pembiayaan bagi hasil (PBG) sebesar 0.0000 yaitu lebih besar
dari nilai probabilitas 0.0000 < 0.05 yang artinya PBR signifikan
terhadap ROA. dengan nilai koefisien sebesar - 0.131664 menunjukan
bahwa PBG berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA. Hal tersebut
menunjukan bahwa Ho2 tidak dapat ditolak dan Ha2 ditolak.
c. Pengujian hipotesis inflasi terhadap profitabilitas
Ho3 : Inflasi tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap
Profitabilitas
Ha3 : Inflasi berpengaruh dan signifikan negatif terhadap
Profitabilitas
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
60
Indonesia Banking School
Inflasi (INF) sebesar 0.0427 yaitu lebih kecil dari nilai
probabilitas 0.0427 < 0.05 yang artinya INF signifikan terhadap
ROA. dengan nilai koefisien sebesar -9.28E-05 menunjukan bahwa
INF berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA. Hal tersebut
menunjukan bahwa Ho3 ditolak dan Ha3 tidak dapat ditolak.
d. Pengujian hipotesis BI Rate terhadap Profitabilitas
Ho4 : BI rate tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap
profitabilitas
Ha4 : BI rate berpengaruh dan signifikan negatif terhadap
Profitabilitas
BI Rate (SBR) sebesar 0.9833 yaitu lebih besar dari nilai
probabilitas 0.9833 > 0.05 yang artinya SBR tidak signifikan
terhadap ROA. dengan nilai koefisien sebesar -0.000361 menunjukan
bahwa SBR berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap ROA. Hal
tersebut menunjukan bahwa Ho4 tidak dapat ditolak dan Ha4 ditolak
4.6 Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien determinasi merupakan nilai statistik yang bisa digunakan
untuk dapat mengukur seberapa jauh kemampuan model penelitian
yang digunakan dapat menghubungkan variabel independen dengan
variabel dependen dalam mengestimasi persamaan regresi.
Berdasarkan tabel 4.10 nilai koefisien determinasi (Adjusted R-square)
adalah sebesar 0.691939 atau 69,19%. Dapat diartikan bahwa variabel
Pembiayaan Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan BI Rate
menjelaskan sebesar 69,19% pengaruh terhadap variabel dependen
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
61
Indonesia Banking School
yaitu profitabilitas (ROA). Dan sisanya sebesar 30,81% dijelaskan oleh
variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini.
4.7 Analisis Hasil Penelitian
4.7.1 Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap profitabilitas (ROA)
Berdasarkan dari tabel 4.10 terdapat hasil dari uji t dapat disimpulkan
bahwa nilai Pembiayaan Murabahah sebesar 0.0104 lebih kecil dari
nilai probabilitas yaitu 0.0104 < 0.05 yang artinya pembiayaan
murabahah berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Nilai koefisien regresi dari pembiayaan Murabahah adalah sebesar -
0.105101 yang artinya variabel pembiayaan Murabahah berpengaruh
signifikan negatif terhadap profitabilitas (ROA). Bisa disimpulkan
bahwa profit yang didapatkan perusahaan melalui produk Bank
Umum Syariah yang diwakili oleh Pembiayaan Murabahah
berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas (ROA).
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian terdahulu yang
dilakukan oleh Haq (2015) menemukan bahwa pembiayaan
murabahah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas
(ROA). Namun hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu
yang dilakukan oleh Herman (2017) yang menunjukan pembiayaan
murabahah berpengaruh signifikan negatif terhadap profitabilitas
(ROA).
Dari hasil nilai statistik sebesar -2.611843 menunjukan bahwa
pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan negatif yang artinya
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
62
Indonesia Banking School
apabila pembiayaan murabahah mengalami penurunan, profitabilitas
juga akan mengalami penurunan yang sama.
4.7.2 Pengaruh Pembiayaan Bagi hasil terhadap Profitabilitas (ROA)
Bentuk penyaluran dana yang ditunjukan untuk kepentingan investasi
dalam perbankan Islam dapat dilakukan berdasarkan akad pembiayaan
bagi hasil, dalam akad pembiayaan ini merupakan hasil gabungan
dalam menghitung Mudharabah dan Musyarakah yang merupakan
produk dari Bank Umum Syariah. Pada tabel 4.10 hasil dari uji t yaitu
dapat disimpulkan nilai sebesar 0.0000 lebih kecil dari nilai
probabilitas yaitu 0.0000 < 0.05 yang artinya pembiayaan bagi hasil
berpengaruh signifikan terhadap probabilitas (ROA). Nilai koefisien
regresi dari pembiayaan bagi hasil adalah sebesar -0.131664 yang
artinya nilai variabel pembiayaan bagi hasil berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap probabilitas (ROA). Bisa disimpulkan bahwa
profit yang didapatkan perusahaan melalui produk Bank Umum
Syariah yaitu Pembiayaan Bagi Hasil berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu yang
dilakukan oleh Riyadi (2014) yang mengatakan bahwa produk
perbankan syariah yaitu pembiayaan bagi hasil berpengaruh signifikan
terhadap Profitabilitas (ROA). Namun hasil penelitian ini tidak sejalan
dengan penelitian yang telah dilakukan oleh Haq (2015) yang
menyatakan bahwa pembiayaan bagi hasil tidak berpengaruh terhadap
profitabilitas (ROA).
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
63
Indonesia Banking School
Dari hasil statisitik sebesar -4.397750 menunjukan bahwa nilai
pembiayaan bagi hasil berpengaruh negatif dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) yang artinya apabila pembiayaan bagi hasil
mengalami perubahan yaitu mengalami penurun maka akan
berpengaruh menurunkan terhadap profitabilitas bank umum syariah.
4.7.3 Pengaruh Inflasi terhadap Profitabilitas (ROA)
Berdasarkan pada hasil uji t yang menunjukan bahwa nilai probabilitas
variabel inflasi sebesar 0.0427 > 0,05. Koefisien regresi inflasi sebesar -
9.28E-05 sehingga dapat disimpulkan bahwa inflasi berpengaruh negatif
dan signifikan terhadap Profitabilitas (ROA). Hasil pengujian hipotesis
variabel ini menunjukkan bahwa inflasi pengaruh negatif dan signifikan
terhadap ROA. Hal ini dapat menunjukkan bahwa meskipun inflasi
mengalami kenaikan, maka profit yang diperoleh Bank Umum Syariah
akan mengalami penurunan. Hasil penelitian ini sejalan dengan
penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Ali Khizer (2011) yang
menyatakan bahwa inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap
Profitabilitas (ROA), dan hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil
penelitian yang telah dilakukan oleh Sahara (2013) yang menemukan
bahwa inflasi berpengaruh positif terhadap profitabilitas (ROA).
4.7.4 Pengaruh BI Rate terhadap profitabilitas (ROA)
Berdasarkan hasil dari uji t yang dilakukan bahwa nilai probabilitas
variabel BI Rate sebesar 0.9833 > 0.05. koefisien regresi BI Rate sebesar
– 0.000361, sehingga dapat disimpulkan bahwa BI Rate berpengaruh
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
64
Indonesia Banking School
negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA). Hasil penelitian ini
dapat diambil kesimpulan bahwa variabel BI Rate yang menjadi variabel
external dari Bank Umum Syariah berpengaruh negatif namun tidak
signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Maka dari itu hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu
yang dilakukan oleh Syaichu (2013) yang menyatakan bahwa BI Rate
tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA), dan hasil penelitian ini
tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Sodiq (2015) yang
menyatakan bahwa BI Rate berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).
Dari hasil nilai statistik sebesar -0.020955 menunjukan bahwa nilai BI
Rate berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas (ROA),
yang artinya apabila BI Rate mengalami peningkatan maka profitabiltas
(ROA) pada bank umum syariah tidak selalu mengalami penurun yang
sama.
4.8 Implikasi Manajerial
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan pengaruh Pembiayaan
Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil, Inflasi dan BI Rate terhadap
Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah, dapat diketahui dari
faktor internal bank bahwa pembiayaan murabahah berpengaruh
signifikan negatif dan pembiayaan bagi hasil berpengaruh signifikan
negatif, sedangkan dari faktor eksternal bank yaitu inflasi berpengaruh
signifikan negatif dan BI Rate memiliki pengaruh negatif namun tidak
signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
65
Indonesia Banking School
Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas maka
dapat menurunkan profit pada Bank Umum Syariah, pengaruh akad
pembiayaan murabahah pada profitabilitas berbanding terbalik sehingga
apabila ada peningkatan pada pembiayaan Murabahah maka
Profitabilitas akan mengalami penurunan. Sehingga untuk selanjutnya
bank agar mempertahankan atau memperbaiki penyaluran dana terhadap
akad pembiayaan Murabahah agar penyaluran tetap dilaksanakan dalam
menjaga Profitabilitas (ROA) bank tersebut.
Berpengaruh negatif namun dan signifikan pembiayaan bagi hasil
terhadap profitabilitas bank menyebabkan penyaluran pembiayaan dan
pendapatan yang dihasilkan dari pembiayaan bagi hasil mempengaruhi
asset atau profitabilitas bank tersebut. Pembiayaan bagi hasil yang
diperoleh atas suatu kerjasama antara pemilik dana dengan pengelola
dana ternyata mempengaruhi profitabilitas dari bank. Sehingga pihak
bank hanya menyediakan cadangan dana apabila terjadi kerugian pada
bank itu sendiri agar menutupi kekurangan dari profitabilitas bank
tersebut. Maka dari itu, pembiayaan bagi hasil tidak akan mempengaruhi
tingkat kenaikan ataupun penurunan profitabilitas bank. Selanjutnya,
bagi pihak bank sebaiknya perlu adanya peningkatan dari pengelolaan
dari produk pembiayaan bagi hasil dan juga pemasaran yang lebih luas
lagi untuk mendapatkan lebih banyak nasabah yang tertarik akan produk
Bank Umum Syariah seperti Mudharabah dan Musyarakah yang
merupakan produk dari akad pembiayaan bagi hasil.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
66
Indonesia Banking School
Inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas bank
disebabkan dari inflasi yang terjadi pada periode penelitian yang
dilakukan masih dalam kategori inflasi yang tergolong fluktuatif namun
masih dapat dikendalikan, hal itu menjadi salah satu faktor
berpengaruhnya inflasi terhadap profitabilitas bank syariah. Hal lain yang
dapat menurunkan pendapatan adalah transaksi yang dilakukan dalam
dalam produk bank syariah akan cenderung menurun dikarenakan dana
pihak ketiga (DPK) yang dimiliki oleh masyarakat akan di alihkan
kepada produk dari bank konvensional untuk mendapatkan suku bunga
tabungan dan deposito yang akan meningkat guna menjaga stabilitas
ekonomi disaat inflasi yang tinggi.
Berpengaruh negatif tidak signifikan BI Rate terhadap profitabilitas
(ROA) maka tidak terlalu mempengaruhi naik maupun turunnya
profitabilitas bank (ROA), dikarenakan pengaruh BI Rate berbanding
terbalik maka yang terjadi apabila BI Rate mengalami kenaikan
menyebabkan profitabilitas (ROA) akan menurun atau mengalami
kerugian begitu juga hal sebaliknya yang terjadi, apabila BI Rate
mengalami penurunan maka akan berpengaruh peningkatan dari
profitabilitas bank (ROA). Sehingga melihat dari faktor eksternal makro
tersebut pihak bank dapat mempersiapkan untuk keadaan operasional
bank apabila suatu waktu mendapatkan atau mengetahui perkiraan dari
BI Rate yang diberitahukan oleh Bank Indonesia.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
67 Indonesia Banking School
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisa serta mengetahui
pengaruh dari faktor internal Bank Umum Syariah yaitu dari Pembiayaan
Jual beli dengan proksi pembiayaan Murabahah, Pembiayaan Bagi Hasil
dengan proksi pembiayaan Mudharabah dijumlahkan Musyarakah, dan
juga dari faktor eksternal Bank Umum Syariah yaitu Inflasi dan juga BI
Rate terhadap profitabilitas yaitu Return On Asset (ROA) pada Bank
Umum Syariah periode waktu 2010-2015. Berdasarkan hasil analisis dari
penelitian ini maka dapat disimpulkan:
1. Murabahah berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas
(ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia periode laporan triwulan
tahun 2010 hingga 2015.
2. Pembiayaan bagi hasil berpengaruh negatif signifikan terhadap
profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia dengan periode
laporan triwulan 2010 hingga 2015.
3. Inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap probabilitas (ROA)
Bank Umum Syariah di Indonesia yang di analisis dengan laporan
triwulan periode 2010 hingga 2015.
4. Suku bunga BI Rate berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap
probabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia dengan
analisis laporan triwulan periode 2010 hingga 2015.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
68
Indonesia Banking School
5.2 Saran
Beberapa saran yang diajukan peneliti untuk perusahaan dan juga peneliti
selanjutnya adalah sebagai berikut:
1. Bagi Bank Umum Syariah sebaiknya terus meningkatkan produk dari
perbankan syariah yaitu dari akad pembiayaan jual beli produk Murabahah
karena dalam penelitian ini dapat disimpulkan bahwa produk ini tidak
berpengaruh signifikan positif terhadap return on asset dari perusahaan.
Peneliti juga menyarankan bahwa pihak Bank Umum Syariah menjaga
pemasaran dari produk pembiayaan syariah ini karena dapat saling
menguntungkan bagi pihak bank. Faktor eksternal dari bank Syariah yang
perlu diperhatikan adalah keadaan Inflasi, karena terbukti pada hasil
penelitian kali ini secara signifikan berpengaruh negatif terhadap
profitabilitas Bank Umum Syariah, diharapkan bahwa pihak bank dapat
mengantisipasi akan hal ini dan memberikan beberapa kemudahan yang
ditawarkan untuk menarik lebih banyak nasabah namun tetap memegang
dan menjalakan prinsip Syariah,
2. Bagi peneliti selanjutnya disarankan untuk menambahkan variabel dari
faktor internal dan eksternal bank yang secara teoritis berpengaruh terhadap
profitabilitas bank umum syariah yang tidak digunakan dalam penelitian ini,
selain itu disarankan untuk menambahkan objek penelitian Bank Syariah
yang ada di Indonesia termasuk BPR Syariah atau Unit Usaha Syariah dan
memperpanjang periode penelitian agar jumlah data yang diteliti lebih
banyak, karena mengingat jumlah data yang dilakukan oleh peneliti saat ini
cukup terbatas dan dilakukan untuk mendapatkan hasil yang terbaik.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
70
Indonesia Banking School
DAFTAR PUSTAKA
Ali Khizer; Akhtar dan Ahmed (2011). Bank Specific and Macroeconomic
Indicators of Profitability Empirical Evidence from the Commercial Banks
of Pakistan. International Journal of Business and Social Sciene, (Online) 2
(6).
Alim, S. (2014). Analisis Pengaruh Inflasi dan BI Rate terhadap Return On Asset
(ROA) Bank Syariah di Indonesia.Vol 10, No 3.
Antonio, M. S. (2007). Bank syariah dari teori ke praktek. Jakarta: Gema Insani
Press.
Ascarya. 2012. Akad dan Produk Bank Syariah, Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Bank Indonesia. 1998. Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perubahan
Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 Tentang Perbankan. Jakarta:
Bank Indonesia.
Bank Indonesia. 2008. Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan
Syariah. Jakarta: Bank Indonesia.
Brigham, Eugene F.dan Joul F Houston. 2014. Dasar-dasar Manajemen Keuangan.
Jakarta: Salemba Empat
Chalifah,Ela.2015.” Pengaruh Pendapatan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap
Profitabilitas (Roa) Bank Syariah Mandiri Periode 2006-2014”.Jurnal
Ekonomi Syariah. Volume 3 Nomor 1,hal 27 – 47.
Dwijayanthy, F., & Naomi. P. (2009). Analisis pengaruh inflasi, BI rate dan nilai
tukar terhadap profitabilitas bank periode 2003-2007. Jurnal karisma,Vol.
3, No. 02.
Fadhila, Novi.2015.”Analisis Pembiayaan Mudharabah dan Murabahah Terhadap
Laba Bank Syariah Mandiri”.Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis. Volume
15 Nomor 1.
Fauziah, Sutrisno, dan Harisadono, Nurul. 2014.”Pengaruh Pembiayaan
Musyarakah dan Mudharabah terhadap laba bersih pada bank umum
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
71
Indonesia Banking School
syariah”. Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah.Volume 4 Nomor 3,hal 1-
79.ISSN:2087-9202.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21
Update PLS Regresi. Edisi 7. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.
Gujarati, D., & Sangeetha, N. (2007). Dasar-dasar Ekonometrika Jilidi.
Semarang: Erlangga.
Haq, Rr. Nadia Arini. 2015.“Pengaruh Pembiayaan Dan Efisiensi Terhadap
Profitabilitas Bank Umum Syariah”. Volume 1 Nomor 1,hal 107-124.
Hasan, N., I. (2014). PerbankanSyariah: Sebuah Pengantar. Jakarta: GP Press
Group.
Karim, A. (2014). Bank Islam: Analisis Fiqh dan Keuangan. Jakarta: Rajawali pres.
Kasmir. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu. Cetakan Ketujuh. Jakarta
: PT Raja Grafindo Persada.
Mawaddah, N. (2015). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank
Syariah. Etikonomi. Vol. 14 (2): 241-256.
Mulianti (2010). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Hutang
dan Pengaruhnya terhadap Nilai Perusahaan.Tesis. Semarang: Program
Pascasarjana Universitas Diponegoro.
Muslim, Arfan, Muhammad dan Julimursyida. 2014.”Pengaruh Pembiayaan
Murabahah Dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas (Studi pada BPR
Syariah di Indonesia)”.Jurnal Magister Akuntansi.Volume 3 Nomor 4,hal
85- 93. ISSN:2302-0164.
Oktriani, Yesi. 2012. “Pengaruh Pembiayaan Musyarakah, Mudharabah dan
Murabahah terhadap Profitabilitas” , E-journal Accounting, 1(1).
Otoritas Jasa Keuangan.(2014) Kewajiban Penyediaan modal minimum bank
umum. POJK:No.11POJK.03/2016
Permata, Russely Inti Dwi, Fransisca, Yaningwati, Z.A, Zahroh.2014.”Analisis
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap Tingkat
Profitabilitas (Return On Equity) (Studi Pada Bank Umum Syariah Yang
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
72
Indonesia Banking School
Terdaftar Di Bank Indonesia Periode 2009-2012)”. Jurnal Administrasi
Bisnis.Volume 12 Nomor 1,hal 1 -9.
Riyadi ,Slamet , dan Yulianto , Agung. 2014.” Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil,
Pembiayaan Jual Beli, Financing To Deposit Ratio (FDR) Dan Non
Performing Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah
Di Indonesia”. Accounting Analysis Journal. Volume 3 Nomor 4,hal 466-
474. ISSN 2252-`6765.
Rivai, Veithzal, dan Arivin, Arviyan. 2010. Islamic Banking. Jakarta: PT Bumi
Aksara.
Rivai, V., Veithzal, A. P., & Idroes, F. N. (2012). Bank dan Financial Institution
Management (conventional and sharia system). Jakarta: Grafindo Persada.
Aulia Fuad Rahman dan Ridha Rochmanika dan (2012). Pengaruh Pembiayaan
Jual Beli, Pembiayaan Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing
terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya.
Sahara, A. Y. (2013). Analisis pengaruh Inflasi, suku bunga, BI rate, dan PDB
terhadap ROA bank Syariah di Indonesia. Vol 1, No. 1.
Sanusi, A. (2011). Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.
Sihombing, N. H., & Yahya, M. R. (2016). Pengaruh kebijakan spin-
off,BOPO,DPK,NPF terhadap profitabilitas perbankan Syariah di
Indonesia. Vol. 1, No. 2.
Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif,
Kualitatif, dan R&B.. Bandung: Alfabeta.
Sutrisna dan Basuki , R. Agus. 2016.”Pengaruh Kebijakan Manajemen Dan
Pembiayaan Terhadap Kinerja Bank Syariah”.Jurnal Ekonomi dan Bisnis
Islam.Volume VIII Nomor. 2,hal 170 – 185.ISSN:1907-9109.
Sodiq, A. (2015). Pengaruh variabel makro ekonomi terhadap profitabilitas bank
syariah di indonesia periode 2009 - 2014. Jurnal Bisnis Dan Manajemen
Islam, 3(2), 344–363.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
73
Indonesia Banking School
Swandayani, D. M., & Kusumaningtias, R. (2012). “inflasi, suku bunga, nilai tukar
dan jumlah uang beredar terhadap profitabilitas pada perbankan Syariah di
Indonesia periode 2005-2009. Vol 3, No 2.
Undang- Undang Perbankan Syariah No.10. (1998). Perbankan Syariah.
Undang- Undang Perbankan Syariah No.21. (2008). Perbankan Syariah.
Wahyuni,Mirasanti. 2016.” Pengaruh Volume Pembiayaan Bagi Hasil dan
Pembiayaan Murabahah terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah
dengan NPF sebagai Variabel Moderasi”. Jurnal EBBANK.Volume 7
Nomor. 1,hal.1-10. ISSN : 2087 – 1406.
Wibowo, E. S., & Syaichu, M. (2013). Analisis pengaruh suku bunga, inflasi, CAR,
BOPO, NPF terhadap profitabilitas bank Syariah. Vol 2, No.2.
Wicaksana, Dwi Fany. (2011). “Pengaruh Pembiayaan mudharabah, musyarakah
dan murabahah terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia”.
Universitas Negeri Malang.
Widarjono, Agus (2009). Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Edisi Ketiga.
EKONISIA. Yogyakarta.
Winarno, W.W. (2011). Analisis Ekonometrika dan Statistika denga Eviews.
Yogyakarta: STIM YKPN.
www.bi.go.id
www.ojk.go.id
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
74
Indonesia Banking School
Lampiran Data Sampel
NO BANK TAHUN ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI RATE
1 BRI
2010-1 1,12 14,52381 10,41331 3,43% 6,50% 2010-2 0,97 14,80394 11,21588 5,05% 6,50% 2010-3 0,24 14,97059 11,70123 5,80% 6,50% 2010-4 0,35 15,04387 12,03246 6,96% 6,50% 2011-1 0,23 15,09739 10,59182 6,65% 6,75% 2011-2 0,2 15,17123 11,26037 5,54% 6,75% 2011-3 0,4 15,29754 11,67682 4,61% 6,75% 2011-4 0,2 15,49622 12,04835 3,79% 6% 2012-1 0,17 15,55725 10,7641 3,97% 5,75% 2012-2 1,21 15,64015 11,56625 4,53% 5,75% 2012-3 1,34 15,69193 12,0222 4,31% 5,75% 2012-4 1,19 15,77967 12,39647 4,30% 5,75% 2013-1 1,71 15,83178 11,28307 5,90% 5,75% 2013-2 1,41 15,92552 12,05322 5,90% 6% 2013-3 1,36 15,96312 12,5347 8,40% 7,25% 2013-4 1,15 16,01318 12,9001 8,38% 7,50% 2014-1 0,46 16,02829 11,63802 7,32% 7,50% 2014-2 0,05 16,05628 12,32993 6,70% 7,50% 2014-3 0,3 16,07556 12,77444 4,53% 7,50% 2014-4 0,08 16,12017 13,12557 8,36% 7,75% 2015-1 0,53 16,10699 11,90296 6,38% 7,50%
2015-2 0,78 16,17077 15,51331 7,26% 7,50%
2015-3 0,8 16,15458 15,6138 6,83% 7,50%
2015-4 0,76 16,15824 15,64077 3,35% 7,50%
2 BSM
2010-1 2,04 16,01922 12,28527 3,43% 6,50% 2010-2 2,22 16,14392 13,02121 5,05% 6,50% 2010-3 2,3 16,23647 13,47613 5,80% 6,50% 2010-4 2,21 16,35524 13,8088 6,96% 6,50% 2011-1 2,22 16,4702 12,57311 6,65% 6,75% 2011-2 2,12 16,60866 13,26504 5,54% 6,75% 2011-3 2,03 16,70154 13,60358 4,61% 6,75% 2011-4 1,95 16,79954 13,99362 3,79% 6% 2012-1 2,17 16,8737 12,57751 3,97% 5,75% 2012-2 2,25 16,97457 13,29957 4,53% 5,75% 2012-3 2,22 17,04671 13,7243 4,31% 5,75% 2012-4 2,25 17,13106 14,02441 4,30% 5,75% 2013-1 2,56 17,17937 12,60885 5,90% 5,75% 2013-2 1,79 17,23607 13,33835 5,90% 6%
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
75
Indonesia Banking School
2013-3 2 17,28984 13,73982 8,40% 7,25% 2013-4 1,53 17,31793 14,03704 8,38% 7,50% 2014-1 1,77 17,32026 12,62006 7,32% 7,50% 2014-2 0,66 17,32199 13,32496 6,70% 7,50% 2014-3 0,8 17,30842 13,72748 4,53% 7,50% 2014-4 -0,04 17,33326 13,97343 8,36% 7,75% 2015-1 0,81 17,33214 12,59117 6,38% 7,50%
2015-2 0,55 17,6858 16,37782 7,26% 7,50%
2015-3 0,42 17,70232 16,38122 6,83% 7,50%
2015-4 0,56 17,72581 16,41669 3,35% 7,50%
3 MEGA
2010-1 3,18 14,91294 8,931816 3,43% 6,50% 2010-2 2,98 14,93942 9,563037 5,05% 6,50% 2010-3 2,47 14,95104 9,91507 5,80% 6,50% 2010-4 1,9 14,89316 10,15413 6,96% 6,50% 2011-1 1,77 14,82521 8,305731 6,65% 6,75% 2011-2 1,87 14,8423 8,995785 5,54% 6,75% 2011-3 1,65 14,9238 9,384966 4,61% 6,75% 2011-4 1,58 15,04365 9,636327 3,79% 6% 2012-1 3,52 15,10016 7,548556 3,97% 5,75% 2012-2 4,13 15,14253 8,12148 4,53% 5,75% 2012-3 4,11 15,36684 8,367997 4,31% 5,75% 2012-4 3,81 15,4945 8,644178 4,30% 5,75% 2013-1 3,57 15,65076 6,633318 5,90% 5,75% 2013-2 2,94 15,71508 7,277248 5,90% 6% 2013-3 2,57 15,74095 7,649216 8,40% 7,25% 2013-4 2,33 15,74292 7,919356 8,38% 7,50% 2014-1 1,18 15,69681 6,981935 7,32% 7,50% 2014-2 0,99 15,66254 7,652546 6,70% 7,50% 2014-3 0,24 15,60104 8,041091 4,535 7,50% 2014-4 0,29 15,48748 8,298042 8,36% 7,75% 2015-1 -1,21 15,36951 7,221836 6,38% 7,50%
2015-2 -0,73 15,46878 10,4627 7,26% 7,50%
2015-3 -0,34 15,39378 10,41 6,83% 7,50%
2015-4 0,3 15,42708 10,97646 3,35% 7,50%
4 MUAMALAT
2010-1 1,48 15,40413 12,08252 3,43% 6,50% 2010-2 1,07 15,48423 12,75008 5,05% 6,50% 2010-3 99,68 15,5575 13,21607 5,80% 6,50% 2010-4 1,36 15,69477 13,55982 6,96% 6,50% 2011-1 1,38 15,84936 12,24006 6,65% 6,75% 2011-2 1,74 16,006 13,05568 5,54% 6,75% 2011-3 92,45 16,06647 13,4546 4,61% 6,75%
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
76
Indonesia Banking School
2011-4 1,52 16,13757 13,79561 3,79% 6% 2012-1 1 16,14929 12,49105 3,97% 5,75% 2012-2 1 16,30135 13,24018 4,53% 5,75% 2012-3 1 16,41202 13,69566 4,31% 5,75% 2012-4 1 16,60819 14,02767 4,30% 5,75% 2013-1 1 16,69061 12,86638 5,90% 5,75% 2013-2 1 16,73795 13,67907 5,90% 6% 2013-3 1 16,76284 14,11628 8,40% 7,25% 2013-4 1 16,8066 14,47735 8,38% 7,50% 2014-1 1,44 16,81968 13,29572 7,32% 7,50% 2014-2 1,03 16,85863 13,9679 6,70% 7,50% 2014-3 0,1 16,86981 14,35403 4,53% 7,50% 2014-4 0,17 16,84135 14,67708 8,36% 7,75% 2015-1 0,62 16,79096 13,35275 6,38% 7,50%
2015-2 0,51 17,06521 16,89553 7,26% 7,50%
2015-3 0,36 17,03631 16,89298 6,83% 7,50%
2015-4 0,2 17,00845 16,90452 3,35% 7,50%
5 PANIN
2010-1 -4,14 8,516593 4,976734 3,43% 6,50% 2010-2 -5,28 10,01735 7,353722 5,05% 6,50% 2010-3 -3,31 10,4396 8,398184 5,80% 6,50% 2010-4 -2,53 10,62491 9,073604 6,96% 6,50% 2011-1 -1,55 11,41983 8,637639 6,65% 6,75% 2011-2 -0,79 11,92834 9,417761 5,54% 6,75% 2011-3 0,7 12,42966 9,917243 4,61% 6,75% 2011-4 1,75 12,85399 10,28633 3,79% 6% 2012-1 2,35 12,84835 9,180396 3,97% 5,75% 2012-2 3,03 12,97371 9,948604 4,53% 5,75% 2012-3 2,9 13,43213 10,53943 4,31% 5,75% 2012-4 3,48 13,55544 10,98944 4,30% 5,75% 2013-1 2,72 13,99137 10,02584 5,90% 5,75% 2013-2 2,34 14,04056 10,67881 5,90% 6% 2013-3 2,18 14,1803 11,21233 8,40% 7,25% 2013-4 1,03 14,03262 11,61653 8,38% 7,50% 2014-1 1,45 13,90661 10,82239 7,32% 7,50% 2014-2 1,64 13,72655 11,78751 6,70% 7,50% 2014-3 1,82 13,53523 12,42554 4,535 7,50% 2014-4 1,99 13,34712 12,84412 8,36% 7,75% 2015-1 1,56 6,290378 11,82876 6,38% 7,50%
2015-2 1,22 6,42865 15,39904 7,26% 7,50%
2015-3 1,13 6,105951 15,45301 6,83% 7,50%
2015-4 1,14 6,411077 15,45972 3,35% 7,50%
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
77
Indonesia Banking School
NO BANK TAHUN ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI RATE
6 BUKOPIN
2010-1 0,65 13,7168 9,349667 3,43% 6,50% 2010-2 0,59 13,83943 10,16877 5,05% 6,50% 2010-3 0,43 13,9095 10,59741 5,80% 6,50% 2010-4 0,74 13,86817 10,94415 6,96% 6,50% 2011-1 0,62 13,84755 9,726512 6,65% 6,75% 2011-2 0,65 13,97487 10,38034 5,54% 6,75% 2011-3 0,51 13,96512 10,75567 4,61% 6,75% 2011-4 0,52 14,05898 11,06004 3,79% 6% 2012-1 0,54 14,14031 9,774574 3,97% 5,75% 2012-2 0,52 14,26454 10,54086 4,53% 5,75% 2012-3 0,61 14,37391 11,03036 4,31% 5,75% 2012-4 0,55 14,39457 11,391 4,30% 5,75% 2013-1 1,08 14,42669 10,075 5,90% 5,75% 2013-2 1,04 14,48392 10,82832 5,90% 6% 2013-3 0,79 14,55758 11,3127 8,40% 7,25% 2013-4 0,69 14,59302 11,65066 8,38% 7,50% 2014-1 0,22 14,58687 10,53295 7,32% 7,50% 2014-2 0,27 14,5899 11,25608 6,70% 7,50% 2014-3 0,23 14,5657 11,70901 4,535 7,50% 2014-4 0,27 14,61975 12,04486 8,36% 7,75% 2015-1 0,35 14,57797 10,76376 6,38% 7,50%
2015-2 0,49 14,89048 14,34168 7,26% 7,50%
2015-3 0,66 14,92191 14,40037 6,83% 7,50%
2015-4 0,79 14,92474 14,55773 3,35% 7,50%
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
78
Indonesia Banking School
Lampiran II
Hasil Uji Penelitian
Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 26.955565 (4,103) 0.0000
Cross-section Chi-square 80.224079 4 0.0000
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 10/02/18 Time: 13:33 Sample: 2010Q1 2015Q4 Periods included: 24 Cross-sections included: 5 Total panel (unbalanced) observations: 112
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. MURABAHAH 0.018380 0.039575 0.464430 0.6433
PBG -0.115512 0.034534 -3.344844 0.0011 INFLASI -0.000192 0.000100 -1.923995 0.0570 BI_RATE -0.066249 0.035873 -1.846774 0.0675
C 2.790086 0.672185 4.150774 0.0001 R-squared 0.158973 Mean dependent var 1.229375
Adjusted R-squared 0.127533 S.D. dependent var 0.818572 S.E. of regression 0.764595 Akaike info criterion 2.344675 Sum squared resid 62.55279 Schwarz criterion 2.466036 Log likelihood -126.3018 Hannan-Quinn criter. 2.393915 F-statistic 5.056345 Durbin-Watson stat 0.502923 Prob(F-statistic) 0.000902
Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
79
Indonesia Banking School
Cross-section random 107.822259 4 0.0000 ** WARNING: estimated cross-section random effects variance is zero.
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. MURABAHAH -0.070087 0.018380 0.000329 0.0000
PBG -0.150660 -0.115512 0.000119 0.0013 INFLASI -0.000217 -0.000192 0.000000 0.0134 BI_RATE -0.049325 -0.066249 0.000007 0.0000
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 10/02/18 Time: 13:35 Sample: 2010Q1 2015Q4 Periods included: 24 Cross-sections included: 5 Total panel (unbalanced) observations: 112
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 4.478053 0.542442 8.255365 0.0000
MURABAHAH -0.070087 0.033520 -2.090899 0.0390 PBG -0.150660 0.026906 -5.599473 0.0000
INFLASI -0.000217 7.19E-05 -3.012405 0.0033 BI_RATE -0.049325 0.025686 -1.920279 0.0576
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.589105 Mean dependent var 1.229375
Adjusted R-squared 0.557191 S.D. dependent var 0.818572 S.E. of regression 0.544710 Akaike info criterion 1.699817 Sum squared resid 30.56099 Schwarz criterion 1.918268 Log likelihood -86.18974 Hannan-Quinn criter. 1.788449 F-statistic 18.45904 Durbin-Watson stat 0.920859 Prob(F-statistic) 0.000000
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
80
Indonesia Banking School
Uji Normalitas
0
2
4
6
8
10
12
14
-1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0
Series: Standardized ResidualsSample 2010Q1 2015Q4Observations 112
Mean -7.93e-18Median -0.005020Maximum 1.360796Minimum -1.149915Std. Dev. 0.524713Skewness 0.052727Kurtosis 2.808080
Jarque-Bera 0.223785Probability 0.894140
Uji Multikolinearitas
ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI_RATE
ROA 1 -0.0438224718 -0.3067015530 -0.1643929721 -0.2218695917
MURABAHAH -0.0438224718 1 0.26395750950 0.03774038529 -0.0128147202
PBG -0.3067015530 0.26395750950 1 -0.0773401816 0.11845159803
INFLASI -0.1643929721 0.03774038529 -0.0773401816 1 0.10522178591
BI_RATE -0.2218695917 -0.0128147202 0.11845159803 0.10522178591 1
Uji Heteroskedastisitas Dependent Variable: RESABS Method: Panel Least Squares Date: 10/01/18 Time: 18:56 Sample: 2010Q1 2015Q4 Periods included: 24 Cross-sections included: 5 Total panel (unbalanced) observations: 112
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. MURABAHAH -0.044573 0.023119 -1.928002 0.0566
PBG -0.004674 0.018557 -0.251860 0.8017 INFLASI -4.51E-05 4.96E-05 -0.909305 0.3653 BI_RATE 0.020667 0.017716 1.166587 0.2461
C 1.112689 0.374123 2.974129 0.0037 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.073993 Mean dependent var 0.492308
Adjusted R-squared 0.002070 S.D. dependent var 0.376076 S.E. of regression 0.375687 Akaike info criterion 0.956823
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
81
Indonesia Banking School
Sum squared resid 14.53749 Schwarz criterion 1.175274 Log likelihood -44.58211 Hannan-Quinn criter. 1.045456 F-statistic 1.028784 Durbin-Watson stat 1.247998 Prob(F-statistic) 0.419406
Uji Autokol sebelum AR1
Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 10/02/18 Time: 13:39 Sample: 2010Q1 2015Q4 Periods included: 24 Cross-sections included: 5 Total panel (unbalanced) observations: 112
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. MURABAHAH -0.070087 0.033520 -2.090899 0.0390
PBG -0.150660 0.026906 -5.599473 0.0000 INFLASI -0.000217 7.19E-05 -3.012405 0.0033 BI_RATE -0.049325 0.025686 -1.920279 0.0576
C 4.478053 0.542442 8.255365 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.589105 Mean dependent var 1.229375
Adjusted R-squared 0.557191 S.D. dependent var 0.818572 S.E. of regression 0.544710 Akaike info criterion 1.699817 Sum squared resid 30.56099 Schwarz criterion 1.918268 Log likelihood -86.18974 Hannan-Quinn criter. 1.788449 F-statistic 18.45904 Durbin-Watson stat 0.920859 Prob(F-statistic) 0.000000
Dl 1,599
Du1,786 Uji Autokol setelah AR1 Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 10/01/18 Time: 19:06 Sample (adjusted): 2010Q2 2015Q4 Periods included: 23 Cross-sections included: 5 Total panel (unbalanced) observations: 107 Convergence achieved after 7 iterations
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. MURABAHAH -0.105101 0.040240 -2.611843 0.0104
PBG -0.131664 0.029939 -4.397750 0.0000 INFLASI -9.28E-05 4.52E-05 -2.052620 0.0427
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
82
Indonesia Banking School
BI_RATE -0.000361 0.017215 -0.020955 0.9833 C 4.446867 0.749452 5.933496 0.0000
AR(1) 0.836411 0.055162 15.16291 0.0000 R-squared 0.706470 Mean dependent var 1.218785
Adjusted R-squared 0.691939 S.D. dependent var 0.822835 S.E. of regression 0.456700 Akaike info criterion 1.324863 Sum squared resid 21.06609 Schwarz criterion 1.474741 Log likelihood -64.88015 Hannan-Quinn criter. 1.385621 F-statistic 48.61752 Durbin-Watson stat 2.047731 Prob(F-statistic) 0.000000
Inverted AR Roots .84 Dl 15885
Du1.7837 Statistic Deskriptif
ROA MURABAHAH PBG INFLASI BI_RATE Mean 1.229375 15.39276 12.18543 127.1720 6.212946 Median 1.035000 15.71888 12.16129 5.900000 6.750000 Maximum 3.570000 17.72581 16.90452 4.530000 7.750000 Minimum 0.050000 6.105951 6.633318 3.350000 0.060000 Std. Dev. 0.818572 1.907417 2.208612 734.5485 2.054044 Skewness 0.592140 -2.885457 -0.099215 5.861774 -2.325234 Kurtosis 2.562916 14.57731 2.846003 35.36056 7.388794
Jarque-Bera 7.436610 780.9086 0.294419 5528.354 190.8123 Probability 0.024275 0.000000 0.863113 0.000000 0.000000
Sum 137.6900 1723.990 1364.768 14243.26 695.8500 Sum Sq. Dev. 74.37666 403.8447 541.4543 59891323 468.3197
Observations 112 112 112 112 112
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018
P E R S O N A L D E T A I L S
- Address : Jl. Pulo Sirih Utara II
Blok DC No. 57, Taman Galaxi
Indah, Bekasi Selatan 17148
- D.O.B : 14 Oktober 1994
- Gender : Male
- Nationality : Indonesia
S K I L L S .
- Microsoft Word
- Microsoft Excel
- Microsoft PowerPoint
- Photography
N O N F O R M A L E D U C A T I O N
- Bank Workshop : Trade Financing,
Credit Analysisi, Effective Selling Skill,
Basic Treasury
- Bank Mandiri Mini Banking
Simulation
-TOEFL at GEORGE MASON
UNIVERSITY
- MILITARY TRAINING at Rindam
Jaya
INTERNSHIP
Bank Indonesia Kpw Cirebon
E X P E R I E N C E :
January-February 2016
INTERNSHIP
Bank Rakyat Indonesia Kanca Bekasi Juanda
August 2016
FORMAL EDUCATION
SENIOR HIGH SCHOOL
A C A D E M I C H I S T O R Y
STIE INDONESIA BANKING SCHOOL
Bachelor of Economic, Management
2013-2018
SMA NEGERI 3 BEKASI
SCIENCE
2010-2013
0 8 7 8 - 8 1 7 2 - 9 7 4 6 / A N D R I . W I C A K S O N O 3 6 0 @ G M A I L . C O M
ANDRI WICAKSONO
Pengaruh Pembiayaan Murabahah..., Andri Wicaksono, Ma.-Ibs, 2018