Trader Perlu Lihat Fundamental?
• Technical Analysis vs Fundamental Analysis
• Technical Analysis digunakan untuk trading
• Fundamental Analysis digunakan untuk investasi
Benar, nggak?
SALAH!
Trading Plan STEP by STEP
Screening – FundamentalTechnical Analysis from Different Perspective!
Ariesz Pratama Putra
Technical vs Fundamental
Fundamenal Events
• Fin. Statement
• Corporate Action
• Biz. Environment
Fundamental Analysis
• Smart Money
• Better Resources
• Better Teams
Market Action
• Nett Buy/Nett Sell
• Acc vs. Dist
• Price Up / Down
Technical Analysis
• Follow the Money
• Pattern, Indicator, etc.
Technical vs Fundamental
• Smart Money melakukan Analisis Fundamental
• Smart Money melakukan Buy/Sell di market
• Gerakan Smart Money terlihat di chart dengan Analisis Teknikal
Technical vs Fundamental
• Trader tetap boleh melakukan Analisis Fundamental (Screening)
• Analisis Fundamental kita tidak akan pernah bisa “secanggih” mereka
• Analisis Teknikal lebih praktis (applicable) untuk trader/investor retail
Technical vs Fundamental
Analisis Fundamental = Price Earning Ratio?
• PER adalah rasio fundamental yang paling menipu!
• PER hanya cocok untuk saham bluechip yang gerakannya stabil
• PER tidak cocok untuk growth stock!
• Padahal justru growth stock yang potensi profitnya BESAR!
The Problem with PER
Sebelum Fundamental Event
𝑃𝐸𝑅 =𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒
𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔= 100
100= 1
Setelah Fundamental Event
𝑃𝐸𝑅 =𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒
𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔= 300
100= 3
Setelah Laporan Keuangan diumumkan
𝑃𝐸𝑅 =𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒
𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔= 300
300= 1
Screening with Fundamental
• Return on Equity GROWTH• ROE = Net income / Shareholders’ Equity
• Dibandingkan dengan ROE 5 tahun ke belakang
• Return on Asset GROWTH• ROA = Net Income / Total Assets
• Dibandingkan dengan ROA 5 tahun ke belakang
Screening with Fundamental
• Profit Margin GROWTH• Profit Margin = Net Income / Revenue
• Dibandingkan dengan Profit Margin 5 tahun ke belakang
• Earning per Share GROWTH• EPS = (Net income – Dividends of Preferred Stock) / Avg Outstanding Shares
• Dibandingkan dengan EPS 5 tahun ke belakang
Fundamental: Summary
• Fundamental Ratio to watch:• ROE
• ROA
• Profit Margin
• EPS
• Perhatikan GROWTH tahun ke tahun (min. 5 tahun ke belakang)
• Saham yang bagus tidak harus yang PER-nya murah
Fundamental: Summary
• Analisis Fundamental = Kompleks dan Tidak Mudah
• Analisis Fundamental untuk memilah saham yang berkualitas
• Analisis Teknikal untuk timing dan momentum Buy/Sell
• Watchlist = Saham yang Fundamental bagus
Thank You!Email: [email protected]