To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
7 Januari, 2019
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,274.5 0.9 1.5 -2.1
MSCI Indonesia 26.0 3.9 0.4 -13.9
MSCI EM 965.0 1.6 -3.2 -20.9
HANG SENG 25,626.0 2.2 -3.8 -18.7
KOSPI 2,010.3 1.6 -3.2 -19.5
FTSE 6,837.4 2 -1.3 -13.4
DJIA 23,433.2 3.3 -7.0 -10.3
NASDAQ 6,738.9 4.3 -7.3 -9.4
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 14.9 2.2 17.5
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100
3yr 7.92 -2 16 225
10yr 8.09 0 6 195
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,175 -0.7 -1.5 6.3
USD/KRW 1,124 -0.3 0.4 5.5
USD/JPY 109 0.8 -3.7 -4.0
USD/CNY 7 0.1 0.5 5.8
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 48.0 1.8 -8.8 -8.5
Gold 1,286.1 -0.6 2.9 -2.6
Coal 99.5 -0.1 -3.3 -5.2
Palm Oil 2,120.0 1.4 17.8 -16.6
Rubber 121.6 0.0 9.5 -0.8
Nickel 11,110.0 2.2 -0.4 -12.2
Copper 5,918.0 3.2 -3.7 -16.9
Tin 19,550.0 -0.1 2.1 -1.4
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
IHSG naik 0,86% pada hari Jumat. Asing tetap book net buy selama tiga hari trading days berturut-turut dengan total akumulasi net buy sebesar IDR1,9tr.
Kami memperkirakan IHSG akan trade mixed to higher hari ini di balik sentimen positif dari pernyataan dovish The Fed tentang lebih fleksibilitas dalam menaikkan suku bunga dan kemungkinan dalam rencana perubahan balance sheet jika
diperlukan. Indeks keyakinan konsumen Desember akan diumumkan hari ini, estimasi konsensus tidak berubah pada 122 (vs November 122,7).
Indeks AS melonjak pada hari Jumat di balik US jobs report yang lebih kuat dari perkiraan serta komentar dari Ketua Federal Reserve Mr Powell yang memberi sinyal lebih banyak fleksibilitas dalam menaikkan suku bunga, sinyal kuat bahwa
Fed siap untuk menghentikan monetary policy tightening untuk saat ini dan akan mempertimbangkan untuk rencana perubahan balance sheet jika diperlukan. Dow menguat 3,3%, S&P 500 naik 3,4%, Nasdaq naik 4,3%. Data penting jangka
pendek adalah Fed Meeting Minutes yang akan dirilis pada 10 Januari (Kamis) pukul 02.00 Waktu Jakarta.
[Trend Focus] Cottonindo Ariesta (KPAS): For better lives
Nur Marini ([email protected])
PT Cottonindo Ariesta (KPAS), didirikan pada tahun 1994 oleh Marting Djapar, dimulai dari kios kosmetik kecil (berukuran 2x1,5 meter) di King Shopping Centre,
Bandung. Sekarang, telah berkembang menjadi sebagai perusahaan kapas wajah modern pertama di Indonesia yang membanggakan teknologi canggih. Perusahaan ini terdaftar di BEI pada tanggal 5 Oktober 2018, menawarkan
268juta saham utama dengan nilai nominal IDR100 masing-masing (34,9% dari modal saham yang diperbesar) dengan harga IDR168. Perbesar dana sebesar IDR45milyar, yang digunakan untuk akuisisi tanah (75%) dan modal kerja (25%).
Growing sales supported by 27 distribution points
27 titik distribusi Cottonindo Ariesta tersebar di seluruh Indonesia, termasuk di Medan, Pekanbaru, Batam, Lampung, Bogor, Bandung, Pontianak, Banjarmasin, dll. Pada tahun 2006, perusahaan mulai melakukan ekspansi ke pasar global
dengan berpartisipasi dalam berbagai pameran di luar negeri. Pada tahun berikutnya, ia telah berhasil mengekspor beberapa produk (mis., Kapas wajah, kapas perak, dan kapas) ke negara-negara seperti Taiwan, Cina, Australia, Abu
Dhabi, Filipina, dan Rusia.
Perusahaan memiliki tiga kategori produk utama: 1) kosmetik (kapas kecantikan
dan cotton buds), 2) medis (jenis kapas yang berhubungan dengan perawatan kesehatan seperti gulungan kapas, bola kapas, dan kapas gigi), dan 3) industri (bleached, silver, and spunlace cotton).
Room for growth
Menurut data dari Kementerian Kesehatan Indonesia, jumlah rumah sakit di Indonesia meningkat 4,5% menjadi 2.601 unit pada 2016 (dibandingkan dengan 2.488 unit pada 2015). Jumlah klinik kesehatan masyarakat, atau “puskesmas,”
juga meningkat 0,1% menjadi 9.767 unit pada 2016 (dibandingkan 9,754 unit pada 2015). Dari data ini, kami percaya Cottonindo Ariesta (KPAS IJ/Not Rated/ Harga: IDR408) memiliki ruang lebih lanjut untuk pertumbuhan mengingat
strategi pengembangan bisnisnya untuk terus mengembangkan lebih banyak produk kapas yang terkait dengan kesehatan dan medis.
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM (pt) (pt)
7 Januari, 2019
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
7 Januari, 2019
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
KRAS: Krakatau Steel janji benahi fundamental untuk kerek harga saham. PT Krakatau
Steel Tbk KRAS) terus berupaya memperbaiki fundamental perusahaan untuk meningkatkan
harga saham. KRAS menargetkan fundamental KRAS harus setara dengan perusahaan
BUMN lainnya yang fundamentalnya bagus. Direktur Utama PT Krakatau Steel Tbk Silmy
Salim mengatakan, pihaknya terus memperbaiki fundamental Industri agar harga saham
perseroan juga dapat terkerek naik, minimal setara dengan emiten plat merah lainnya.
Emiten ini berencana meningkatkan volume, produksi bisnis baja, hingga demand. (Kontan)
IMJS: Besok, rights issue Indomobil Multi Jasa (IMJS) mulai dicatatkan di bursa. Besok,
saham rights issue emiten industri keuangan non bank Indomobil Multi Jasa (IMJS) akan
mulai dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hal ini berdasarakan keterbukaan informasi
IMJS ke BEI, Jumat (4/12). Nantinya saham rights issue akan masuk ke papan utama. Saham
rights issue ini akan dirilis sebanyak 752,5 juta saham dengan harga pelaksanaan Rp 700 per
saham. (Kontan)
ASII: Investasi konsolidasi Astra International (ASII) sekitar Rp 20 triliun. PT Astra
International Tbk (ASII) memprediksi tidak membutuhkan banyak belanja modal atau capital
expenditure (capex) di tahun ini. Head of Investor Relations ASII Tira Ardianti menyampaikan
bahwa pihaknya tetap fleksibel dalam mempersiapkan belanja pada 2019. Dengan asumsi
tidak memiliki investasi besar, ASII menyebut investasi konsolidasi pada 2019 sekitar Rp 20
triliun. Ia melanjutkan bahwa biasanya capex ASII tiap tahun diumumkan saat kinerja full
year tahun sebelumnya sudah keluar. “Jadi proyeksi capexnya sudah berdasarkan pencapaian
paling update dari tahun sebelumnya (Kontan)
INDY: Simak rencana bisnis Indika Energy (INDY) di tahun ini. Sebagai salah satu bentuk
diversifikasi usaha, PT Indika Energy Tbk (INDY) tengah menggarap pembangunan dermaga
jetty dan fasilitas fuel storage di Balikpapan, Kalimantan Timur. Managing Director and CEO
Indika Energy Tbk Azis Armand menyampaikan guna membangun proyek itu, emiten
berkode saham INDY ini sudah menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sebesar US$ 75
juta dari ICICI Bank Limited, MUFG Bank Ltd dan PT Bank Mandiri dengan MUFG sebagai
agen dan Bank Mandiri sebagai bank rekening dan agen jaminan pada 31 Desember 2018
silam. (Kontan)
BBCA: Tahun ini, BCA Syariah masif fokus genjot kredit produktif hingga 20% yoy. PT
Bank BCA Syariah menargetkan pertumbuhan bisnis berkisar 15% hingga 20% sepanjang
2019. Direktur Utama BCA Syariah John Kosasih menyatakan pertumbuhan ini baik untuk
pembiayaan, dana pihak ketiga (DPK), maupun aset. "Fokus pembiayaan kami masih ke
sektor produktif, baik investasi dan modal kerja. Untuk segmentnya, baik individu, maupun
non individu, termasuk mikro kecil menengah dan komersial," (Kontan)
AGRO: Strategi BRI Agro mempercantik kinerja 2019. Memasuki 2019, perbankan telah
menyiapkan berbagai strategi bisnis guna mendulung pendapatan selama satu tahun penuh.
PT BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) misalnya masih membuka peluang untuk mengakuisisi bank
kecil. Hal ini merupakan amanat dari sang Induk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.
Rencana aksi akuisisi ini sudah diluncurkan sejak 2018, namun hingga pengujung tahun lalu
batal. Lantaran bank kecil yang menjadi bidikan BRI Agro sudah lebih dahulu diakuisisi oleh
perusahaan lain. Padahal tahun lalu, BRI Agro sudah menyiapkan modal sebesar Rp 1 triliun
untuk aksi ini. (Kontan)
7 Januari, 2019
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,302
IHSG akan coba naik mendekati normal upper band pada pola uptrend jangka pendek
pendek.
IHSG coba naik mendekati normal upper band pola uptrend jangka jangka pendek
dimana korelasi pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8906) sejak 62
hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.81 std.deviasi dari centerline.
Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 10.94 % atau sekitar 7 bar
chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.56%
/ - 0.46% atau +34.14/ -28.87point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Jan 4, 2019) 6,274.54(+0.86%) Trading range 6,250 - 6,302
8Average index performance (%) 5.23 Target
Period 62 - Daily 6,302
r-squared 0.8906 - Weekly 6,318
Volatility (+/-, %) +0.56/ -0.46 - Monthly 6,355
Volatility (+/-, point) +35.14/ -28.87 Stop loss 6,136
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend
4 - 6,161
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,285.1
_____ 6,221.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/4/2019 Open: 6,211 High: 6,275 Low: 6,201 Close: 6,275 Vol. 8,141,459,456
Prev . Av g. Price: 6,250.0
R-Squared: 0.8906
Period: 62
Std.Dev : 1.61
Volatility (+) : 0.0056
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.22
Chg.: 0.86%
6,274.54
6,222.79
6,222.79
6,158.84
6,148.85
6,135.7
6,080.52
6,059.52
6,309.89
6,365.07
8 15 22 29 Nov 12 19 26 Dec 10 17 26 2019
^JKSE - Volume = 8,141,459,456.00, MA(Volume,10) = 6,661,424,128.00
8,141,459,456
6,661,424,128
7 Januari, 2019
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat namun mulai
terbatas.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized dan indikator W%R optimized naik terbatas. Pada periode weekly ,indikator
MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator stochastic%D optimized masih
cenderung naik. Daily resistance terdekat di 6,302 dan support di 6,250. Cut loss level di
6,136.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 86.87 86.8692
^JKSE - Will%R Smoothed = -14.38
-14.3792
_____ 6,285.1
_____ 6,221.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/4/2019 Open: 6,211 High: 6,275 Low: 6,201 Close: 6,275 Vol. 8,141,459,456
Prev . Av g. Price: 6,250.0
R-Squared: 0.8906
Period: 62
Std.Dev : 1.61
Volatility (+) : 0.0056
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.22
Chg.: 0.86%
6,274.54
6,158.84
6,148.85
6,059.52
5,966.27
5,940.3
Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019
^JKSE - Volume = 8,141,459,456.00, MA(Volume,10) = 6,661,424,128.00
8,141,459,456
6,661,424,128
7 Januari, 2019
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized, RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 6,250
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikam normal sekitar +0.56%, saat ini di +0.86%.
Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikan normal rata-rata sekitar +1.29%,
sementara saat ini di level +1.29%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +1.29%,
normal kenaikan sekitar +2.48%. Dengan demikian untuk potensi kenaikan secara
umum masih terlihat pada pergerakan monthly, sementara pada pergerakan daily dan
weekly akan coba bertahan diatas kenaikan normal. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat
perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 6,250 – 6,302 Figure 5. Weekly : 6,155 – 6,318 Figure 6. Monthly : 6,017 – 6,355
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 77.35 77.3506
^JKSE - RSI Smoothed = 87.11 87.1095
^JKSE - Stochastic %D = 88.16, MA = 70.73 88.1622
70.7318
_____ 6,318.3_____ 6,154.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 1/4/2019 Open: 6,198 High: 6,275 Low: 6,165 Close: 6,275 Vol. 20,724,975,616
Prev . Av g. Price: 6,238.0
R-Squared: 0.8184
Period: 177
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.97
Chg.: 1.29%
6,274.54
6,085.71
5,732.93
6,439.53
6,439.53
6,793.36
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019
^JKSE - Volume = 20,724,975,616.00, MA1(Volume,13) = 30,887,233,536.00
20,724,975,616
30,887,233,536
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,285.1
_____ 6,221.3
6,250
6,302.7
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 1/4/2019 Open: 6,211
Prev . Av g. Price: 6,250.0
R-Squared: 0.8906
Period: 62
Std.Dev : 1.61
Volatility (+) : 0.0056
Volatility (-) : -0.0046
V-Ratio : 1.22
Chg.: 0.86%
6,274.54
17 26 2019
^JKSE - Volume = 8,141,459,456.00 8,141,459,456
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,318.3
_____ 6,154.9
6,238
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 1/4/2019 Open:
Prev . Av g. Price: 6,238.0
R-Squared: 0.8184
Period: 177
Std.Dev : 1.34
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.97
Chg.: 1.29%
6,274.54
Nov Dec 2019
^JKSE - Volume = 20,724,975,616.00
20,724,975,616
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,392.6
_____ 6,051.6
6,202.3
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 1/4/2019 Open:
Prev . Av g. Price: 6,238.0
R-Squared: 0.8272
Period: 43
Std.Dev : 1.37
Volatility (+) : 0.0248
Volatility (-) : -0.0299
V-Ratio : 0.83
Chg.: 1.29%
6,274.54
Jul Oct 2019
^JKSE - Volume = 20,724,975,616.00
20,724,975,616
7 Januari, 2019
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Waskita Beton Precast (WSBP) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik dan bertahan diatas center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini sudah berada dalam pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.894) selama 35 hari
terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.82 std.deviasi dari center line.
Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +10.57 % (sekitar4 bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.29%/-1.37% atau
+8.93 rupiah/ -5.34 rupiah (rata-rata pergerakan normal ,positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Jan 4, 2019) 390 (+0.00%) Trading range 386 - 402
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 9.98 Target
β (beta) 1.29 - Daily 402
Corelation 0.66 - Weekly 402
Period 35 - Monthly 410
r-squared 0.894 Stop loss 378
Volatility (+/-, %) +2.29/ -1.37
Volatility (+/-, Rp.) +8.93/-5.34
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 401.7
_____ 387.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
WSBP.JK [ WSBP.JK ] - Daily - 1/4/2019 Open: 390 High: 400 Low: 388 Close: 390 Vol. 125,475,104
Prev . Av g. Price: 392.7
R-Squared: 0.8943
Period: 35
Std.Dev : 1.62
Volatility (+) : 0.0229
Volatility (-) : -0.0137
V-Ratio : 1.68
Chg.: 0.00%
390
389.464
377.785
377.744
367.276
362.905
390.048
390.048
402.311
412.82
8 15 22 29 Nov 12 19 26 Dec 10 17 26 2019
WSBP.JK - Volume = 125,475,104.00, MA2(Volume,7) = 86,131,032.00
125,475,104
86,131,032
7 Januari, 2019
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi pada indikator MFI optimized dan RSI
optimized masih cenderung naik. Daily support 386 dan resistance di 402. Cut loss level
di 378.
Figure 8. Daily, MFI optimized & RSI optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
WSBP.JK - MFI Smoothed = 84.10 84.0985
WSBP.JK - RSI Smoothed = 72.47
72.465
_____ 401.7
_____ 387.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
WSBP.JK [ WSBP.JK ] - Daily - 1/4/2019 Open: 390 High: 400 Low: 388 Close: 390 Vol. 125,475,104
Prev . Av g. Price: 392.7
R-Squared: 0.8943
Period: 35
Std.Dev : 1.62
Volatility (+) : 0.0229
Volatility (-) : -0.0137
V-Ratio : 1.68
Chg.: 0.00%
390
389.464
377.744
362.905
Sep Oct Nov Dec 2019
WSBP.JK - Volume = 125,475,104.00, MA1(Volume,7) = 86,131,032.00
125,475,104
86,131,032
7 Januari, 2019
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.00%, normal kenaikan sekitar +2.29%. Pada pergerakkan weekly di
level +3.72%, normal kenaikan +3.30%. Sementara itu pada pergerakan monthly saat ini
di +3.72% dan normal kenaikan +5.40%. Dengan demikian potensi kenaikan pada
pergerakkan daily masih terlihat. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal
trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 386 – 402 Figure 10. Weekly : 376 – 402 Figure 11. Monthly : 356 – 410
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 399.6
_____ 385.2
390.7
WSBP.JK [ WSBP.JK ] - Daily - 1/3/2019 Open:
Prev . Av g. Price: 390.7
R-Squared: 0.8858
Period: 34
Std.Dev : 1.59
Volatility (+) : 0.0228
Volatility (-) : -0.0139
V-Ratio : 1.64
Chg.: 2.63%
390
17 26 2019
WSBP.JK - Volume = 151,344,896.00
151,344,896
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 402.2
_____ 376.2
389.3
WSBP.JK [ WSBP.JK ] - Weekly - 1/3/2019
Prev . Av g. Price: 389.3
R-Squared: 0.7912
Period: 116
Std.Dev : 1.25
Volatility (+) : 0.0330
Volatility (-) : -0.0338
V-Ratio : 0.98
Chg.: 3.72%
390
Nov Dec 2019
WSBP.JK - Volume = 192,440,992.00
192,440,992
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 410.4
_____ 356.6
389.3
WSBP.JK [ WSBP.JK ] - Monthly - 1/4/2019
Prev . Av g. Price: 389.3
R-Squared: 0.7377
Period: 27
Std.Dev : 1.12
Volatility (+) : 0.0540
Volatility (-) : -0.0842
V-Ratio : 0.64
Chg.: 3.72%
390
Jul Oct 2019
WSBP.JK - Volume = 317,916,096.00
317,916,096
7 Januari, 2019
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (TKIM) – Weekly, Trading Buy
Harga akan coba naik dan bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini coba masuk pola uptrend channel dimana korelasi
pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.786) selama 100 minggu terakhir
dan bergerak normal dalam rentang +/-1.24 std.deviasi dari center line. Peluang harga
keluar dari pergerakan normal sekitar +21.36% (sekitar 21 bar chart ). Rata-rata
volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +8.22 % /- 5.76 % atau +937.08
rupiah / -655.50 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Jan 4, 2019) 11,400(+2.70%) Trading range 10,575 - 12,125
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 21.36 Target
β (beta) 0.92 - Daily 11,550
Corelation 0.57 - Weekly 12,125
Period 100 - Monthly 13,500
r-squared 0.786 Stop loss 9,950
Volatility (+/-, %) +8.22/ -5.75
Volatility (+/-, Rp.) +937.08/ -655.50
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 12,138.2
_____ 10,571.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] - Weekly - 1/4/2019 Open: 11,100 High: 11,400 Low: 10,850 Close: 11,400 Vol. 6,709,700
Prev . Av g. Price: 11,216.7
R-Squared: 0.7864
Period: 100
Std.Dev : 1.24
Volatility (+) : 0.0822
Volatility (-) : -0.0575
V-Ratio : 1.43
Chg.: 2.70% 11,400
11,312.2
10,819.6
10,616
9,949.97
12,984.6
14,353.4
14,353.4
17,394.6
18,090.9
2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019
TKIM.JK - Volume = 6,709,700.00, MA1(Volume,29) = 49,936,424.00
6,709,700
49,936,424
7 Januari, 2019
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan RSI
optimized masih cenderung naik. Daily resistance di 11,550 Sementara itu daily
support di 10,925. Cut loss level di 9,950.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & RSI optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TKIM.JK - MFI Smoothed = 77.31
77.312
TKIM.JK - RSI Smoothed = 70.67
70.6658
_____ 12,138.2
_____ 10,571.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] - Weekly - 1/4/2019 Open: 11,100 High: 11,400 Low: 10,850 Close: 11,400 Vol. 6,709,700
Prev . Av g. Price: 11,216.7
R-Squared: 0.7864
Period: 100
Std.Dev : 1.24
Volatility (+) : 0.0822
Volatility (-) : -0.0575
V-Ratio : 1.43
Chg.: 2.70%
11,400
10,819.6
9,949.97
12,984.6
2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019
TKIM.JK - Volume = 6,709,700.00, MA1(Volume,29) = 49,936,424.00
6,709,700
49,936,424
7 Januari, 2019
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikan
pada pergerakkan daily sekitar +2.94% saat ini di level +3.40%. Sementara itu pada
pergerakkan weekly kenaikan normal sekitar +8.22% saat ini harga di level +2.70%. Pada
pergerakan monthly kenaikan normal sekitar +20.28% saat ini di +2.70%. Dengan
demikian potensi kenaikan harga saham ini masih terlihat secara umum khususnya pada
pergerakan weekly dan monthly. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal
trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 10,925 – 11,550 Figure 15. Weekly : 10,575 – 12,125 Figure 16. Monthly : 10,150 – 13,500
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 11,545.9
_____ 10,918.2
11,216.7
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ]
Prev . Av g. Price: 11,216.7
R-Squared: 0.7899
Period: 453
Std.Dev : 1.25
Volatility (+) : 0.0294
Volatility (-) : -0.0266
V-Ratio : 1.10
Chg.: 3.40%
11,400
17 26 2019
TKIM.JK - Volume = 4,207,700.00
4,207,700
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 12,138.2
_____ 10,571.9
11,216.7
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ]
Prev . Av g. Price: 11,216.7
R-Squared: 0.7864
Period: 100
Std.Dev : 1.24
Volatility (+) : 0.0822
Volatility (-) : -0.0575
V-Ratio : 1.43
Chg.: 2.70%
11,400
Nov Dec 2019
TKIM.JK - Volume = 6,709,700.00
6,709,700
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 13,490.9
_____ 10,166.1
11,216.7
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ]
Prev . Av g. Price: 11,216.7
R-Squared: 0.7717
Period: 30
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.2028
Volatility (-) : -0.0937
V-Ratio : 2.16
Chg.: 2.70%
11,400
Jul Oct 2019
TKIM.JK - Volume = 6,709,700.00
6,709,700
7 Januari, 2019
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Indocement Tunggal Prakasa (INTP) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih berada di luar pada pola uptrend channel dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.77) selama 132 hari
terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.29 std.deviasi dari centerline. Peluang
harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +19.39% (sekitar 25 bar chart ). Rata-
rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.01%/ -1.89% atau +367.33
rupiah / -345.40 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode
analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Jan 4, 2019) 18,275(-1.48%) Normal trading range 18,025 - 18,750
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (0.63) Target
β (beta) 1.86 - Daily 18,750
Corelation 0.77 - Weekly 19,075
Period 132 - Monthly 20,100
r-squared 0.806 Stop loss 17,900
Volatility (+/-, %) +2.01/ -1.89
Volatility (+/-, Rp.) 367.33/ -345.40
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 18,753.0
_____ 18,036.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Daily - 1/4/2019 Open: 18,575 High: 18,675 Low: 18,200 Close: 18,275 Vol. 744,900
Prev . Av g. Price: 18,383.3
R-Squared: 0.8061
Period: 132
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.0201
Volatility (-) : -0.0189
V-Ratio : 1.07
Chg.: -1.48%
18,275
17,900.7
18,764.4
18,810.5
19,643.1
19,979.2
19,979.2
21,194
22,057.7
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019
INTP.JK - Volume = 744,900.00, MA(Volume,26) = 1,871,957.75
744,900
1,871,958
7 Januari, 2019
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat dan volatilitas harga turun mulai tertahan.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized cenderung naik
dan indkator W%R optimized akan menguji support trendline .Dengan demikian
diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat secara umum masih terlihat. Perkiraan
daily support di 18,025 dan daily resistance di 18,750.Cut loss level di 17,900.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
INTP.JK - MFI Smoothed = 71.54
71.5375
INTP.JK - Will%R Smoothed = -84.12
-84.1197
_____ 18,753.0
_____ 18,036.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Daily - 1/4/2019 Open: 18,575 High: 18,675 Low: 18,200 Close: 18,275 Vol. 744,900
Prev . Av g. Price: 18,383.3
R-Squared: 0.8061
Period: 132
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.0201
Volatility (-) : -0.0189
V-Ratio : 1.07
Chg.: -1.48% 18,275
18,431.2
18,810.5
19,643.1
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019
INTP.JK - Volume = 744,900.00, MA(Volume,26) = 1,871,957.75
744,900
1,871,958
7 Januari, 2019
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikan normal pada pergerakkan daily sekitar +3.46%, saat ini di level +4.09%. Pada
pergerakkan weekly kenaikan normal sekitar +7.26%, saat ini di level +4.09% dan pada
pergerakkan monthly saat ini level +4.09% sementara kenaikkan normal di +15.35%.
Dengan demikian potensi kenaikan secara umum masih terlihat. Pada Figure 19,20 dan
21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 18 ,025 – 18,750 Figure 20. Weekly : 17,375 – 19,075 Figure 21. Monthly : 16,800 – 20,100
,,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 18,753.0
_____ 18,036.6
18,383.3
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Daily - 1/4/2019
Prev . Av g. Price: 18,383.3
R-Squared: 0.8061
Period: 132
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.0201
Volatility (-) : -0.0189
V-Ratio : 1.07
Chg.: -1.48%
18,275
17 26 2019
INTP.JK - Volume = 744,900.00
744,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 19,073.2
_____ 17,383.4
18,275
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Weekly -
Prev . Av g. Price: 18,275.0
R-Squared: 0.7268
Period: 30
Std.Dev : 1.09
Volatility (+) : 0.0437
Volatility (-) : -0.0488
V-Ratio : 0.90
Chg.: -0.95%
18,275
Nov Dec 2019
INTP.JK - Volume = 3,007,900.00
3,007,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 20,116.1
_____ 16,790.7
18,275
Indocement Tungg [ INTP.JK ] - Monthly -
Prev . Av g. Price: 18,275.0
R-Squared: 0.8063
Period: 221
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.1007
Volatility (-) : -0.0812
V-Ratio : 1.24
Chg.: -0.95%
18,275
Jul Oct 2019
INTP.JK - Volume = 3,007,900.00
3,007,900
7 Januari, 2019
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Jan 3rd, 2019
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
10/8 11/5 12/3 12/31
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
0.9 2.4 2.4
-1.2 -0.8
2.2
4.1
18.4
-4
0
4
8
12
16
20
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
10
-167
28 19 19
-150
113
-454
131
-109
13
-322
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
200
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
50
60
70
80
90
100
110
10/8 11/5 12/3 12/31
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
10/18 11/18 12/18 12/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
90
95
100
105
110
115
120
10/18 11/18 12/18 12/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
7 Januari, 2019
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,275 7,136,838 0.9 2.4 2.4 -1.2 14.9 13.3 2.2 2.1 17.5 2.0
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 26,025 641,647 0.5 -0.4 0.3 17.0 25.0 21.9 4.3 3.8 18.2 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 7,450 347,667 3.8 3.1 -0.7 -4.8 14.5 12.4 1.9 1.8 13.9 14.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,660 451,446 1.1 1.7 1.1 1.9 13.9 12.3 2.4 2.2 18.4 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,725 162,710 0.0 0.3 1.7 -6.2 10.6 9.4 1.5 1.4 14.8 15.0
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,580 27,322 2.0 1.6 -5.8 -25.0 17.9 16.0 1.8 1.7 10.6 11.1
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,970 461,783 2.1 2.6 6.4 -18.1 35.1 31.7 13.2 12.4 38.0 40.2
Gudang Garam GGRM 83,500 160,661 0.5 -0.7 -0.4 -1.5 19.5 16.9 3.5 3.2 18.6 19.2
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,600 123,616 0.2 3.4 9.3 14.3 28.6 26.3 5.6 5.1 20.6 20.3
Indofood Sukses Makmur INDF 7,425 65,195 -0.7 0.7 10.8 -3.3 15.7 14.3 1.9 1.8 12.4 12.6
Kalbe Farma KLBF 1,570 73,594 1.9 4.0 -4.0 -10.8 29.9 28.4 5.1 4.6 17.9 16.9
Unilever Indonesia UNVR 47,800 364,714 0.6 5.0 8.6 -11.5 46.2 48.1 58.2 58.7 136.8 123.0
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 12,150 23,385 -0.6 2.5 6.1 -6.2 15.6 13.3 1.2 1.2 7.8 8.7
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,300 8,870 0.4 6.1 9.2 -4.1 16.5 13.7 1.1 1.0 6.0 7.3
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,200 11,430 0.4 -1.6 -1.6 -17.0 13.6 10.0 2.5 2.1 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,040 21,803 1.0 5.2 4.1 -32.2 238.9 34.8 1.0 1.0 0.4 2.5
Jasa Marga JSMR 4,800 34,838 5.0 12.1 6.2 -26.2 15.7 17.0 2.0 1.8 12.1 10.5
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,200 53,331 0.0 5.3 3.3 22.9 14.1 14.1 1.2 1.1 8.1 7.9
Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,590 16,268 0.0 2.0 -9.3 -46.6 17.3 14.4 5.1 4.7 29.2 31.3
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,710 367,521 -0.8 -0.5 1.1 -12.5 18.5 16.4 3.7 3.3 19.8 21.0
Soechi Lines SOCI 132 932 1.5 1.5 -7.0 -47.2 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 312 8,077 -0.6 28.9 41.8 0.6 N/A N/A 0.8 0.8 -10.4 -11.3
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 11,500 68,212 -0.2 -0.4 -3.2 5.5 28.8 25.7 2.2 2.1 7.9 8.5
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 7,500 122,985 3.8 9.1 7.1 108.3 27.8 25.3 6.5 5.5 24.3 22.6
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,275 67,275 -1.5 1.2 -11.7 -21.3 57.9 45.7 3.0 2.9 5.5 7.0
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,190 25,681 -0.9 6.3 -2.7 57.6 10.9 9.8 2.3 2.0 20.6 19.7
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 21,575 24,378 8.4 8.4 5.6 2.4 6.4 6.6 1.7 1.7 27.1 25.9
Adaro Energy ADRO 1,390 44,460 13.0 13.9 6.9 -30.2 7.0 7.0 0.9 0.8 12.0 11.4
Aneka Tambang ANTM 760 18,263 1.3 -1.3 4.8 16.0 25.3 14.4 1.0 0.9 3.8 6.6
Vale Indonesia INCO 3,130 31,101 2.0 0.6 1.6 -1.3 27.6 17.0 1.1 1.1 4.2 6.5
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,380 50,460 5.3 2.1 9.8 67.8 9.5 9.2 3.0 2.7 35.5 31.2
TRADE
United Tractors UNTR 29,000 108,174 5.2 6.8 -1.3 -18.1 9.8 8.8 2.0 1.8 22.0 21.0
AKR Corporindo AKRA 4,350 17,464 2.1 1.6 9.8 -29.8 17.8 16.9 2.1 2.0 12.3 12.6
Global Mediacom BMTR 276 3,919 2.2 9.5 -11.0 -54.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 5,775 16,851 0.0 -0.9 17.4 -49.8 9.0 8.2 5.0 4.2 69.1 60.8
Media Nusantara Citra MNCN 725 10,350 0.0 1.4 -2.7 -46.7 7.1 6.3 1.0 0.9 15.0 15.6
Matahari Putra Prima MPPA 161 1,212 3.2 6.6 -5.8 -63.4 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Surya Citra Media SCMA 1,840 26,904 -2.6 1.9 -3.2 -26.4 17.7 16.2 5.6 5.0 34.5 32.8
Siloam International Hospital SILO 3,450 5,609 -1.7 -0.9 -8.5 -60.3 137.4 111.1 0.8 0.8 0.7 0.8
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,355 26,079 2.7 12.0 0.7 -20.1 12.8 10.8 0.9 0.9 7.1 8.2
Adhi Karya ADHI 1,715 6,107 1.2 9.6 5.5 -9.5 7.8 5.9 0.9 0.8 12.0 13.7
Alam Sutera Relaty ASRI 328 6,445 -0.6 4.5 -5.7 -8.4 5.6 4.7 0.7 0.6 11.7 13.8
Ciputra Development CTRA 1,040 19,303 -0.5 6.7 -4.1 -8.0 18.7 17.5 1.3 1.2 7.0 7.0
Lippo Karawaci LPKR 264 6,095 -1.5 4.8 0.8 -46.1 5.7 7.2 0.3 0.3 5.4 4.6
Pembangunan Perumahan PTPP 1,960 12,152 -0.8 8.9 1.3 -26.9 7.6 6.4 0.9 0.8 12.3 12.8
Pakuwon Jati PWON 645 31,063 0.8 9.3 1.6 -9.2 13.9 12.5 2.5 2.1 19.1 17.8
Summarecon Agung SMRA 855 12,335 1.8 11.0 -0.6 -11.9 34.0 30.0 1.7 1.6 5.6 5.9
Wijaya Karya WIKA 1,785 16,011 -0.6 5.6 12.3 13.0 10.6 8.8 1.1 1.0 10.5 11.6
Waskita Karya WSKT 1,920 26,062 1.9 14.3 4.1 -16.5 5.7 5.9 1.3 1.0 22.7 18.6
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 8,350 338,038 -0.3 2.8 1.5 0.6 15.3 13.9 2.5 2.2 16.5 16.3
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
7 Januari, 2019
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,560.6 -0.5 INDY IJ 1815 9,456 18.63
Mining 1,803.7 3.6
ADRO IJ 1390 44,460 13.01
Basic-Industry 858.8 0.6 BUMI IJ 131 8,577 11.97
Miscellaneous Industry 1,409.9 0.0 ITMG IJ 21575 24,378 8.42
Consumer Goods 2,645.8 0.9 ERAA IJ 2440 7,784 6.55
Property & Construction 459.1 -0.3
TRIO IJ 280 7,282 6.06
Infrastructure 1,070.6 0.2 FASW IJ 7600 18,832 5.56
Finance 1,181.3 1.1 PTBA IJ 4380 50,460 5.29
Trade 794.3 0.9 UNTR IJ 29000 108,174 5.17
Composite 6,274.5 0.9 JSMR IJ 4800 34,838 5.03 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
BMRI IJ 3.8 7,450 TLKM IJ -0.8 3,710
HMSP IJ 2.1 3,970 TPIA IJ -1.3 5,925
UNTR IJ 5.2 29,000 POLL IJ -8.6 1,640
ADRO IJ 13.0 1,390 INTP IJ -1.5 18,275
BBRI IJ 1.1 3,660 ASII IJ -0.3 8,350 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
2:00am EUR German Factory Orders m/m -0.2% 0.3%
EUR German Retail Sales m/m 0.4% 0.1%
3:00am CHF Foreign Currency Reserves 749B
4:30am EUR Sentix Investor Confidence -2.0 -0.3
5:00am EUR Retail Sales m/m 0.2% 0.3%
10:00am CAD Ivey PMI 58.1 57.2
USD ISM Non-Manufacturing PMI 59.6 60.7
7:30pm AUD Trade Balance 2.18B 2.32B
AUD ANZ Job Advertisements m/m -0.3%
10:35pm JPY 10-y Bond Auction 0.07|3.8
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.