Penjualan antar-perusahaan di dalam kelompok usaha

Intercompany transfers

Illustration 4.4

Income statement for the year ended 31 December 20x5

P Co. S Co.

Operating profit 1,000,000 300,000

Dividend income (including from S) 42,000

Profit before tax 1,042,000 300,000

Tax expense -200,000 -60,000

Profit after tax 842,000 240,000

Dividends declared -150,000 -40,000

Profit retained 692,000 200,000

Retined earnings, 1 January 20x5 900,000 500,000

Retined earnings, 31 December 20x5 1,592,000 700,000

Balance sheet as at 31 December 20x5P Co. S Co.

Fixed assets, net 900,000 700,000

Investment in S, at cost 540,000

Other investments 160,000

Inventory 350,000 200,000

Accounts receivable 200,000 150,000

Cash 50,000 40,000

2,200,000 1,090,000

Accounts payable 258,000 90,000

Share capital 350,000 300,000

Retained earnings 1,592,000 700,000

2,200,000 1,090,000

Acquisition-date informationS Co.

Date of acquisition 1 July 19x9

Percentage acquired by P Co. 90%

Shareholders’ equity

Share capital 300,000

Retained earnings 100,000

400,000

Acquisition-date informationS Co.

Fair and book values of net assets

Fixed assets

Fair value 160,000

Book value 120,000

Excess of fair value over book value 40,000

Unrecognized intangible assets (fair values) 60,000

Other net assets (book value = fair value) 280,000

Fair value of identifiable net assets 500,000

Book value of identifiable net assets 400,000

Fair value of non-controlling interests 60,000

Additional informationa) Fixed assets of S Co → remaining useful life as at date of acquisition was

five years, no residual valueb) Unrecognized intangible assets → indefinite useful life, no indications of

impairmentc) Fixed assets transferred by S Co to P Co at 1 January 20x4...

Transfer price invoiced by S Co 30,000

Original cost 60,000

Accumulated depreciation -36,000

Net book value at 1 January 20x4 24,000

Profit on sale recorded by S Co in 20x4 6,000

Useful life from 20x1, the original purchase date 5 years

Additional informationd) Inventory purchased by S Co from P Co at 1 December 20x4...

80% of the inventory was resold to third-parties in 20x5, with 20% remaining in S Co’s inventory as at 31 December 20x5.

e) Inventory sold by S Co to P Co during 20x5...

60% remained in P Co’s inventory as at 31 December 20x5.f) Tax rate → 20%

Transfer price 20,000

Original cost 15,000

Profit on sale recorded by P Co 5,000

Transfer price 100,000

Original cost 80,000

Profit on sale recorded by P Co 20,000

Required

Prepare the consolidation entries for 20x5

CJE 1Dr Share capital 300,000Dr Retained earnings 100,000Dr Goodwill 120,000Dr Fixed assets 40,000Dr Intangible assets 60,000Cr Investment in S Co. 540,000Cr Deferred taxes 20,000Cr Non-controlling interests 60,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengalokasikan consideration transferred ke asset yang diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung dari Subsidiary.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangn konsolidasi disusun.

CJE 1Dr Share capital 300,000Dr Retained earnings 100,000Dr Goodwill 120,000Dr Fixed assets 40,000Dr Intangible assets 60,000Cr Investment in S Co. 540,000Cr Deferred taxes 20,000Cr Non-controlling interests 60,000

Fair value of identifiable net assets 500,000

Book value of identifiable net assets 400,000

Excess of fair value over book value 100,000

Tax rate 20%

Deferred taxes 20,000

CJE 1Dr Share capital 300,000Dr Retained earnings 100,000Dr Goodwill 120,000Dr Fixed assets 40,000Dr Intangible assets 60,000Cr Investment in S Co. 540,000Cr Deferred taxes 20,000Cr Non-controlling interests 60,000

Goodwill = (Consideration transferred + NCI) – (Excess of fair value over book value – income tax)

CJE 1Dr Share capital 300,000Dr Retained earnings 100,000Dr Goodwill 120,000Dr Fixed assets 40,000Dr Intangible assets 60,000Cr Investment in S Co. 540,000Cr Deferred taxes 20,000Cr Non-controlling interests 60,000

Goodwill = (540,000 + 60,000) – (100,000 – 20,000) = 120,000

CJE 2Dr Opening retained earnings 36,000Dr Non-controlling interests 4,000Cr Accumulated depreciation 40,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk “membangkitkan kembali” penyesuaian depresiasi atas selisih nilai wajar – nilai buku fixed asset pada periode-periode sebelumnya dan mengalokasikannya ke consolidated R/E dan NCI.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun, selama fixed asset-nya masih digunakan.

Perhatikan, dalam kasus ini fixed asset-nya sudah habis masa manfaatnya sehingga tidak ada lagi penyesuaian depresiasi atas selisih nilai wajar – nilai buku.

CJE 3Dr Deferred taxes 8,000Cr Opening retained earnings 7,200Cr Non-controlling interests 800

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk memperhitungkan dampak dari penyesuaian depresiasi atas selisih nilai wajar – nilai buku fixed asset pada periode-periode sebelumnya terhadap pajak penghasilan konsolidasi (terkait dengan CJE 2).

Secara akumulatif, depresiasi yang telah disesuaikan pada periode-periode sebelumnya adalah $40,000 dan tarif pajak penghasilan 20%. Pajak tangguhan dialokasi ke consolidated R/E dan NCI, karena depresiasinya dilakukan pada periode-periode sebelumnya.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun, selama fixed asset-nya masih digunakan.

CJE 4Dr Opening retained earnings 5,400Dr Non-controlling interests 600Dr Fixed assets 30,000Cr Accumulated depreciation 36,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk “membangkitkan kembali” transaksi upstream sales pada tanggal 1 Januari 20x4.

Perhatikan, dalam upstream sales ini terdapat unrealized profit sebesar $6,000. Unrealized profit itu harus dieliminasi pada periode upstream sales dilaksanakan. Pada periode setelahnya unrealized profit langsung dialokasikan ke consolidated R/E dan NCI.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun, selama fixed asset-nya masih digunakan.

CJE 4Dr Opening retained earnings 5,400Dr Non-controlling interests 600Dr Fixed assets 30,000Cr Accumulated depreciation 36,000

Pada tanggal 31 Desember 2004, akhir periode ketika upstream sales terjadi, ayat konsolidasi untuk mengeliminasi unrealized profit adalah...

Profit on sale of fixed asset 6,000Fixed asset 30,000Accumulated depreciation 36,000

Perhatikan, ayat konsolidasi ini sebenarnya “mengembalikan” nilai buku fixed assets, sehingga dari perspektif group, upstream sales itu tidak terjadi. Pada periode-periode setelahnya, ayat konsolidasi ini diulang dan “Profit on sale” langsung dialokasi ke consolidated R/E dan NCI, selama fixed asset-nya digunakan.

CJE 5Dr Deferred taxes 1,200Cr Opening retained earnings 1,080Cr Non-controlling interests 120

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk memperhitungkan dampak eliminasi unrealized profit dari upstream sales terhadap pajak penghasilan konsolidasi (terkait dengan CJE 4).

Pajak tangguhan ditambahkan ke consolidated R/E dan NCI, karena transaksi upstream sales dilakukan pada periode masa lalu. (Pada periode upstream sales terjadi, akun yang dikredit adalah “Tax expense”, pengurangan beban pajak penghasilan.)

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun, selama fixed asset-nya masih digunakan.

CJE 6Dr Accumulated depreciation 6,000Cr Opening retained earnings 2,700Cr Non-controlling interests 300Cr Depreciation 3,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk menyesuaikan depresiasi atas fised asset yang ditransaksikan melalui upstream sales pada tanggal 1 Januari 20x4.

Perhatikan, depresiasi periode berjalan (kini) langsung dikredit ke “Depreciation” (mengurangi pengakuan expense), sedangkan depresiasi-depresiasi masa lalu langsung dialokasikan ke consolidated R/E dan NCI.

Penting: Ayat konsolidasi ini sebenarnya bisa “dipecah”, satu untuk “membangkitkan kembali” penyesuaian atas akumulasi depresiasi di masa lalu, dan satu lagi untuk menyesuaikan depresiasi periode berjalan.

CJE 7Dr Opening retained earnings 540Dr Non-controlling interests 60Dr Tax expense 600Cr Deferred taxes 1,200

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk memperhitungkan dampak dari penyesuaian atas depresiasi terhadap pajak penghasilan konsolidasi (terkait dengan CJE 6).

Pajak tangguhan sebagian dialokasi ke consolidated R/E dan NCI, untuk depresiasi yang dilakukan pada periode masa lalu.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun, selama fixed asset-nya masih digunakan. Tentu saja angka-angkanya akan berubah, jika akumulasi depresiasinya juga bertambah.

CJE 8Dr Opening retained earnings 5,000Cr Cost of sales 4,000Cr Inventory 1,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengakui realized profit tahun 20x5 dari downstream sales yang terjadi tanggal 1 Desember 20x5. Realized profit tersebut jumlahnya $4,000 (80%*5,000).

Ayat ini juga mengeliminasi/menanguhkan pengakuan unrealized profit pada inventory yang belum terjual kepada pihak eksternal sebesar $1,000.

CJE 8Dr Opening retained earnings 5,000Cr Cost of sales 4,000Cr Inventory 1,000

Perhatikan, downstream sales sebenarnya terjadi pada tahun 20x4 dan pada periode tersebut unrealized profit-nya berjumlah $5,000. Ayat konsolidasi pada 31 Desember 20x4, periode ketika downstream sales terjadi adalah...

Sales 20,000Cost of sales 15,000Inventory 5,000

CJE 8Dr Opening retained earnings 5,000Cr Cost of sales 4,000Cr Inventory 1,000

Ayat ini sebenarnya bisa dipecah...

Opening retained earnings 5,000Inventory 5,000

Inventory 4,000Cost of sales 4,000

Perhatikan, unrealized profit “dibangkitkan kembali” hanya ke opening R/E, tidak ada alokasi ke NCI. Mengapa? Dalam downstream sales, profit yang dihasilkan terjadi di level parent, sehingga NCI tidak memiliki bagian atas profit dari downstream sales.

CJE 9Dr Tax expense 800Dr Deferred taxes 200Cr Opening retained earnings 1,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk memperhitungkan dampak profit dari downstream sales terhadap pajak penghasilan konsolidasi (terkait dengan CJE 8).

Ayat ini sebenarnya bisa dipecah...

Deferred taxex 1,000Opening retained earnings 1,000

Tax expense 800Deferred taxex 800

CJE 10Dr Sales 100,000Cr Cost of sales 88,000Cr Inventory 12,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengeliminasi unrealized profit dari upstream sales atas inventory selama tahun berjalan (20x5).

Ayat ini sebenarnya bisa dipecah...

Sales 100,000Cost of sales 80,000Inventory 20,000

Inventory 8,000Cost of sales 8,000

CJE 11Dr Deferred taxes 2,400Cr Tax expense 2,400

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk memperhitungkan dampak eliminasi atas unrealized profit dari upstream sales terhadap pajak penghasilan konsolidasi (terkait dengan CJE 10).

Profit yang belum direalisasi berjumlah $12,000 dengan tarif pajak penghasilan 20%.

CJE 12Dr Opening retained earnings 40,000Cr Non-controlling interests 40,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengakui bagian NCI atas perubahan nilai buku R/E Subsidiary, dari sejak tanggal konsolidasi sampai dengan awal periode berjalan.

Penting: Ayat konsolidasi ini akan diulang setiap kali laporan keuangan konsolidasi disusun. Angkanya tentu saja berbeda-beda, tergantung saldo awal R/E Subsidiary pada periode yang bersangkutan.

CJE 13Dr Dividend income 36,000Dr Non-controlling interests 4,000Cr Dividends 40,000

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengeliminasi dividen yang diumumkan Subsidiary dan dialokasi ke Parent dan NCI.

Perhatikan, pengalokasian ke parent juga sekaligus mengeliminasi dividend income yang berasal dari Subsidiary dari laba-rugi Parent.

CJE 14Dr Income to NCI 23,280Cr Non-controlling interests 23,280

Ayat konsolidasi ini dimaksudkan untuk mengalokasi after-tax profit Subsidiary kepada NCI sesuai dengan persentase kepemilikannya.

Penting, after-tax profit dari laba-rugi harus disesuaikan terlebih dahulu dengan adanya adjustments dan elimination dalam proses konsolidasi.

Perhatikan, adjustment dan elimination yang terkait dengan downstream sales TIDAK MEMPENGARUHI after-tax profit Subsidiary.

In-class assignment

• Dari ayat-ayat konsolidasi di atas, buat dan lengkapi consolidation worksheet.

• Buatlah laporan laba-rugi konsolidasi tahun 20x5 dan neraca konsolidasi per 31 Desember 20x5.