PENGARUH SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS …

PENGARUH SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP

NILAI PERUSAHAAN

(Studi pada sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI

periode 2015-2019)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Manajemen

Oleh :

Iga Ellis Setyoningsih

201710160311346

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2021

iii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb

Syukur Alhamdulillah penulis ucapkan atas ke hadirat Allah SWT yang senantiasa

melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya serta sholawat dan salam kepada Nabi

Muhammad SAW, sehingga penulis dapat menyelesaikan penyunsunan skripsi

yang berjudul “Pengaruh Solvabilitas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan

(Studi Pada Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei Periode

2015-2019)”. Tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi serta

melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang selama proses penulisan

dan penyelesaian skripsi ini, penulis banyak memperoleh bimbingan dan bantuan

dari berbagai pihak. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa tanpa bantuan dan

dorongan yang tiada henti itu rasanya sulit bagi penulis untuk menyelesaikannya.

Untuk itu dalam sebuah karya yang sederhana ini penulis menyampaikan

terimakasihkepada yang terhormat :

1. Dr. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang

2. Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas

Muhammadiyah Malang

4. Dr. RD. Jatmiko, M.M. selaku Dosen Pembimbing I yang dengan luar biasa

membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan

masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.

5. Novi Puji Lestari, S.E., M.M selaku Dosen Pembimbing II yang dengan luar

biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya serta memberikan

masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.

iv

6. Dra. Baroya Mila Shanty, M.M.selaku Dosen Wali kelas Manajemen G

angkatan 2017 yang dengan sabar membimbing, mengarahkan, meluangkan

waktunya serta memberikan motivasi hingga bisa menyelesaikan pendidikan

sampai selesai.

7. Bapak/Ibu Dosen Program Studi Manajemen yang banyak memberikan ilmu,

memberikan berbagai materi perkuliahan sehingga penulis dapat

menyelesaikan kuliahnya dalam menempuh gelar Sarjana Ekonomi

8. Kedua Orang Tua saya tercinta, Bapak Murham dan Ibu Endang Mujiningsih

dan kakak kandung saya Fevi Haenda Afalita yang senantiasa memberikan doa,

dukungan moral maupun materi serta keikhlasan dalam proses pengerjaan

skripsi ini sehingga alhamdulillah dapat terselesaikan dengan baik.

9. Keluarga Manajemen G 2017 yang selalu senantiasa memberikan pengalaman

terbaik, dukungan, hiburan, semangat, canda dan tawa serta doa untuk

menyelesaikan skripsi ini.

10. Semua teman dan sahabat saya yang sudah memberikan semangat dan

dukungan untuk menyelesaikan skripsi ini.

11. Seluruh pihak yang telah membantu, memberikan masukan dan mendukung

penulis dalam penyusunan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.

Semoga segala kebaikan dan kemurahan hati Bapak/Ibu, Saudara dan

temanteman, yang telah kalian berikan kepada penulis mendapatkan balasan

dari Allah SWT.

v

12. Last but not least, i wanna thank me, i wanna thank me for believing in me, i

wanna thank me for doing all this hard work, i wanna thank me for having no

days off, i wanna thank me for never quitting, for just being me at all times.

Penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi

penyempurnaan skripsi ini.Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah

diberikan oleh bapak/ibu/saudara sekalian insyaallah akan dibalas oleh Allah SWT

dengan balasan yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap

semoga hasil tulisan ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan

kedepannya.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Malang, 07 Juni 2021

Iga Ellis Setyoningsih

vi

DAFTAR ISI

ABSTRAK .............................................................................................. i

ABSTRACT .............................................................................................. ii

KATA PENGANTAR ............................................................................ iii

DAFTAR ISI ........................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR .............................................................................. viii

DAFTAR TABEL ................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................... xi

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................... 1

A. Latar Belakang ............................................................................ 1

B. Perumusan Masalah .................................................................... 5

C. Tujuan Penelitian ........................................................................ 6

D. Manfaat Penelitian ...................................................................... 6

BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ................................ 8

A. KajianTeori ................................................................................. 8

B. Kerangka Pikir dan Hipotesis .................................................... 15

BAB III METODE PENELITIAN.......................................................... 19

A. Jenis Penelitian ............................................................................ 19

B. Populasi dan Sampel ................................................................... 19

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .......................... 19

D. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 21

E. Teknik Pengumpulan Data .......................................................... 21

F. Teknik Analisis Data ................................................................... 22

vii

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................ 28

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ............................................ 28

B. Deskripsi Data ............................................................................. 29

C. Analisis Data ............................................................................... 41

D. Pembahasan Hasil Penelitian ...................................................... 50

BAB V PENUTUP .................................................................................. 54

A. Kesimpulan ................................................................................. 54

B. Saran ............................................................................................ 55

DAFTAR PUSTAKA ............................................................................. 57

LAMPIRAN ............................................................................................ 62

viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian....................................................... 16

ix

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Harga Saham ........................................................................... 3

Tabel 1.2 Net Profit ................................................................................. 5

Tabel 4.1 Penentuan Sampel Penelitian .................................................. 28

Tabel 4.2 Harga Pasar Persaham ............................................................. 29

Tabel 4.3 Nilai Buku ............................................................................... 30

Tabel 4.4 Hasil Perhitungan PBV ........................................................... 31

Tabel 4.5 Total Hutang ........................................................................... 33

Tabel 4.6 Total Ekuitas ........................................................................... 34

Tabel 4.7 Hasil Perhitungan DER ........................................................... 36

Tabel 4.8 Laba Bersih ............................................................................. 37

Tabel 4.9 Total Aset ................................................................................ 39

Tabel 4.10 Hasil Perhitungan ROA ........................................................ 40

Tabel 4.11 Hasil Perhitungan Uji Statistik Deskriptiv ............................ 41

Tabel 4.12 Hasil Uji Normalitas ............................................................. 43

Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi ........................................................... 43

Tabel 4.14 Hasil Uji Koefisien (R2) ....................................................... 45

Tabel 4.15 Hasil Uji Simultan ................................................................. 46

x

Tabel 4.16 Hasil Uji Parsial .................................................................... 46

Tabel 4.17 Hasil Uji Multikolinearitas.................................................... 48

Tabel 4.18 Hasil Uji Heterekedastisitas .................................................. 49

Tabel 4.19 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................... 50

xi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Populasi .................................................................. 62

Lampiran 2 : Daftar Sampel .................................................................... 63

Lampiran 3 : Data Nilai Perusahaan Tahun 2015-2019 .......................... 64

Lampiran 4 : Data Rasio Solvabilitas Tahun 2015-2019 ........................ 65

Lampiran 5 : Data Rasio Profitabilitas Tahun 2015-2019 ...................... 68

Lampiran 6 : Hasil Uji Deskriptif ........................................................... 70

Lampiran 7 : Hasil Uji Normalitas .......................................................... 71

Lampiran 8 : Hasil Uji Multikolinearitas ................................................ 71

Lampiran 9 : Hasil Uji Heterokedastisitas .............................................. 72

Lampiran 10 : Hasil Uji Autokorelasi ..................................................... 72

Lampiran 11 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .......................... 72

Lampiran 12 : Hasil Ujikoefisien Determinasi ....................................... 73

Lampiran 13 : Hasil Uji Simultan ........................................................... 73

Lampiran 14 : Hasil Uji Parsial ............................................................... 73

57

DAFTAR PUSTAKA

Abrori, A., & Suwitho. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Solvabilitas

Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(2), 2–16.

Andy, E. Y., & Jonnardi. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan

Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi,

2(7), 1057–1066.

Anggraeni, U., & Suwitho. (2019). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan

Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Property And Real

Estate Di Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen …, 8(1).

Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/Index.Php/Jirm/Article/View/781

Anwar, Sanusi. 2011. Metodologi Penelitian Bisnis. Jakarta: Salemba Empat

Awulle, I. D., Murni, S., & Rondonuwu, C. N. (2018). Pengaruh Profitabilitas

Likuiditas Solvabilitas Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai

Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Periode 2012-2016. Jurnal Emba, 6(4), 1908–1917.

Bansaleng, R., Saerang, I., & Tommy, P. (2014). Kebijakan Hutang, Struktur

Kepemilikan Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Dividen Pada Perusahaan

Food And Beverage Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Ekonomi,

Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(3), 817–830.

Brealey, Myears, Dan Marcus. 2008. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan

Perusahaan. Edisi Kelima. Jilid Dua. Penerjemah Bob Sabran Mm. Jakarta:

Penerrbit Erlanggaa

Brigham, Eugene F. & Joel F. Houston. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan.

Penerjemah: Ali Akbar Yulianto. Edisi 10. Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, F. Eugene Dan Joel F. Houston. 2013. Dasar-Dasar Manajemen

Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham, E. F., Dan J. F. Houston. 2015. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan.

Terjemahan Ali Akbar Yulianto. Edisi Kesebelas. Cetakan Ketujuh. Salemba

Empat. Jakarta.

Chudri, I. R., & Yuliana. (2019). Pengaruh Solvabilitas Dan Ukuran Perusahaan

Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Restaurant, Hotel & Tourism

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Akuntansi, 10(1),

1–17.

Fadhli, M. (2015). Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas Dan Profitabilitas Terhadap

Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Moderasi Pada

Perusahaan Perbankan, Asuransi & Lembaga Keuangan Lainnya Di Bursa

Efek Indonesia Tahun 2010-2013. Jurnal Online Mahasiswa Fakultas

58

Ekonomi, 2(2), 1–14.

Fajri, G. R. (2018). The Effect Of Rentability Ratio, Solvability Ratio, Liquidity

Ratio Upon The Company’s Value (Emperical Study Of Mining Companies

Sub Sector Of Metal And Other Mineral Registered In The Indonesia Stock

Exchange In 2012 – 2016). The Accounting Journal Of Binaniaga, 3(1), 39.

Https://Doi.Org/10.33062/Ajb.V3i1.176

Fauziah, I. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas Dan Pertumbuhan Perusahaan

Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel

Moderasi ( Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei

Periode 2016-2018 ). Jurnal Dinamika Akuntansi Keuangan Dan Perbankan,

9(2), 107–118.

Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat

Harmono, 2009, Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard (Pendekatan

Teori, Kasus, Dan Riset Bisnis), Bumi Aksara, Jakarta.

Haryati, W., & Ayem, S. (2016). Pengaruh Return On Assets, Debt To Equity Ratio,

Dan Earning Per Share Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada

Perusahaan Food And Beverages Yang Terdaftar Di Bei Periode 2009-2011).

Jurnal Akuntansi, 2(1), 43–55. Https://Doi.Org/10.24964/Ja.V2i1.23

Jati, W. (2020). Pengaruh Profitabilitas Dan Solvabilitas Terhadap Nilai

Perusahaan. Jurnal Ilmu Komputer Dan Bisnis, 11(2), 113–122.

Juhandi, N., Fahlevi, M., Abdi, M. N., & Noviantoro, R. (2019). Liquidity, Firm

Size And Dividend Policy To The Value Of The Firm (Study In Manufacturing

Sector Companies Listed On Indonesia Stock Exchange). 100, 313–317.

Https://Doi.Org/10.2991/Icoi-19.2019.53

Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu. Cetakan Ketujuh. Jakarta :

Pt Raja Grafindo Persada.

Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.

Kasmir. 2017. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Cetakan Kesepuluh. Rajawali

Pers. Jakarta

Kodrat, David Sukardi.2010. Manajemen Investasi: Pendekatan Teknikal Dan

Fundamental Untuk Analisis Saham. Yogyakarta: Graha Ilmu

Kurniawan, A. I., & Laksito, H. (2015). Analisis Faktor–Faktor Yang

Mempengaruhi Audit Delay. Jurnal Of Accounting, 4(3), 1–13.

Lumentut, F. G., & Mangantar, M. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas,

Solvabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan Mannufaktur Yang

Terdaftar Di Indeks Kompas100 Periode 2012-2016. Jurnal Emba: Jurnal

59

Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 2601–2610.

Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V7i3.23643

Lumoly, S., Murni, S., & Untu, Victoria N. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran

Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada

Perusahaan Logam Dan Sejenisnya Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).

Jurnal Emba: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(3),

1108–1117. Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V6i3.20072

Mandey, Stevani Risel, Pangemanan, Sifrid S., & Pangeparan, S. (2017). Analisis

Pengaruh Insider, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan

Pada Sektor Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015. Jurnal

Emba, 5(2), 1463–1473.

Meivinia, L. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Struktur Modal, Dan Suku

Bunga Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis,

2(2), 377. Https://Doi.Org/10.24912/Jmieb.V2i2.1562

Muzdalifah, A., & Soekotjo, H. (2018). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Struktur

Modal, Profitabilitas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada

Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(1).

Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/Index.Php/Jirm/Article/View/578

Permana, A. A. N. B. A., & Rahyuda, H. (2018). Pengaruh Profitabilitas,

Solvabilitas,Likuiditas, Dan Inflasi Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal

Manajemen Universitas Udayana, 8(3), 1577.

Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V08.I03.P15

Periansya. 2015. Analisis Laporan Keuangan. Palembang: Politeknik Negeri

Sriwijaya

Pioh, Hizkia T., Tommy, P., & Sepang, J. L. (2018). Pengaruh Debt To Equity

Ratio, Earning Per Share Dan Return On Asset Terhadap Nilai Perusahaan Sub

Sector Food And Beverages Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Emba: Jurnal

Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4), 3018–3027.

Https://Doi.Org/10.35794/Emba.V6i4.21215

Rahmantio, I., Saifi, M., & Nurlaily, F. (2018). Pengaruh Debt To Equity Ratio ,

Return On Equity , Return On Asset Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai

Perusahaan ( Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (Jab), 57(1),

151–159.

Rudangga, I Gusti Ngurah Gede, & Sudiarta, Gede Merta. (2016). Pengaruh

Pertumbuhan Perusahaan Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Dan Nilai

Perusahaan. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(7), 4394–4422.

Safi’i, I., & Suwitho. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Dan Kebijakan

Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 8(10),

2–15.

60

Salempang, L. E., Sondakh, J. J., Pusung, R. J., Akuntansi, J., Ekonomi, F., &

Salempang, L. E. (2016). Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Dan

Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Real Estate

Dan Property Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2013-2014. Jurnal Berkala Ilmiah

Efisiensi, 16(3), 813–824.

Samsuar, T., & Akramunnas. (2017). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Teknikal

Terhadap Harga Saham Industri Perhotelan Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia. Jurnal Ekonomi, 1(1), 116–131.

Santoso, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Tingkat

Pertumbuhan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Di Indonesia Dengan

Struktur Modal Sebagai Variabel Moderating. Petra Business & Management

Review, 4(1), 130–141.

Http://Publication.Petra.Ac.Id/Index.Php/Breview/Article/View/9160

Sastrawan, I. M. D., & Suaryana, I Gst Ngr Agung. (2016). Pengaruh Langsung

Dan Tidak Langsung Good Corporate Governance Terhadap Pengungkapan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 14(1), 371–398.

Sawir, Agnes 2000, Analisis Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan

Perusahaan , Pt Gramedia Pustaka Utama.

Shihombing, Gregorius . 2008. “Kaya Dan Pinter Jadi Trader Dan Investor Saham”.

Yogyakarta: Penerbit Indonesia Cerdas.

Sianipar, S. (2011). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai

Perusahaan Pada Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia. Fisip, 11(2), 10–14. Https://Doi.Org/10.16194/J.Cnki.31-

1059/G4.2011.07.016

Simamora, Henry. 2000. Akuntansi Basis Pengambilan Keputusan Bisnis. Jakarta:

Salemba Empat.

Sintarini, R. El, & Djawoto. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas

Dan Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan Farmasi Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset

Manajemen, 7(7), 1–17. Http://Jurnalmahasiswa.Stiesia.Ac.Id/

S.Munawir . (2007). Analisa Laporan Keuangan Edisi Keempat.Yogyakarta:

Liberty

Sofyan, Yamin Dan Heri Kurniawan, (2011), “Generasi Baru Mengolah Data

Penelitian Dengan Partial Least Square Path Modeling”, Jakarta: Penerbit

Salemba Infotek.

Sugiyono. 2007. Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&D. Bandung:

Alfabeta.

61

Sutrisno. 2009. Manajemen Keuangan Teori, Konsep Dan Aplikasi. Ekonisia,

Yogyakarta

Tombilayuk, S. M., & Prasetyo, K. (2020). Profitability, Firm Size, And Firm

Value: Evidence From Manufacturing Companies Listed On Indonesia Stock

Exchange In 2015-2017. Hamdard Islamicus, 43(2), 1395–1403.

Utami, R. R., Nababan, W. J., Siregar, V. A., Gulo, N. I., & Siahaan, U. S. (2019).

Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Pertumbuhan Perusahaan, Dan

Size Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. 8(2), 99–107.

Https://Doi.Org/10.33506/Sl.V8i2.426

Yanti, I. G. A. D. N., & Darmayanti, N. P. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas,

Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai

Perusahaan Makanan Dan Minuman. E-Jurnal Manajemen Universitas

Udayana, 8(4), 2297. Https://Doi.Org/10.24843/Ejmunud.2019.V08.I04.P15