PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS, LIKUIDITAS, …eprints.umm.ac.id/49671/1/PENDAHULUAN.pdf · 2019. 8. 19. · pengaruh profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, aktivitas, dan

PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS,

LIKUIDITAS, AKTIVITAS, DAN NILAI PASAR TERHADAP

RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Oleh:

Muhammad Niqobul Lubab

201510160311137

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS,

LIKUIDITAS, AKTIVITAS DAN NILAI PASAR TERHADAP

RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Disusun Oleh:

Muhammad Niqobul Lubab

201510160311137

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

iii

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Puji Syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmad dan

hidayahNya berikut sholawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW sehingga

penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Profitabilitas,

Solvabilitas, Likuiditas, Aktivitas Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham

Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan

skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan mencapai derajat

sarjana ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunannya, skripsi ini tidak jauh dari

keterbatasan dan kekurangan, namun berkat bantuan banyak pihak termasuk dosen

pembimbing, keterbatasa dan kekurangan tersebut dapat di minimalisir. Untuk itu,

penulis ingin menyampaikan ucapan terimakasih kepada:

1. Dr. H. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang yang

telah memberi saya kesempatan untuk menempuh perkuliahan di universitas

ini.

2. Dr. Idah Zuhroh, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan persetujuan

dalam penelitian ini.

3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang telah memberikan

kesempatan kepada penulis untuk menempuh perkuliahan di jurusan

Manajemen

iv

4. Dra. Titiek Ambarwati, M.M. selaku dosen wali kelas Manajemen C 2015

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan dukungan untuk

menyelesaikan studi ini.

5. Dr. M. Jihadi, M.Si selaku dosen pembimbing satu yang telah sudi meluangkan

waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang sangat

bermanfaat guna penyusunan skripsi ini.

6. Drs. Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing dua yang penuh kesabaran telah

mengoreksi serta memberikan bimbingan serta petunjuk yang sangat

bermanfaat guna penyusunan hingga terselesaikannya skripsi ini.

7. Terima kasih kepada Seluruh Bapak/Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

yang telah memberikan pengetahuan yang sangat bermanfaat selama masa

perkuliahan hingga akhir penyusunan skripsi ini.

8. Terimakasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua saya, Alm. Bapak

Mochamad Mukhdor dan Ibunda Nanik Latifah yang telah banyak memberikan

doa, ridho, dukungan dan pengorbanan baik secara moral maupun materi

sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik.

9. Terima kasih kepada saudara saya Muhammad Dliya Ulhaq Mudhlor, Aisyah

Ammal, dan Muhammad Sultan Hanifah yang selalu memberi semangat dan

doa kepada penulis untuk dapat menyelesaikan skripsi ini.

10. Seluruh teman-teman yang selalu memberikan dukungan berupa motivasi serta

doa untuk segera menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas dukungan,

pengalaman dan kerjasamanya selama perkuliahan dan penyelesain tugas

akhir.

v

11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan

bantuan, dukungan, dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini,

semoga kebaikannya menjadi amal ibadah dan mendapat balasan dari Allah

SWT.

Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah diberikan oleh

bapak/ibu/saudara sekalian insyallah akan dibalas oleh Allah SWT dengan balasan

yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap semoga hasil tulisan

ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan kedepannya.

Wassalamualaikum Wr. Wb.

Malang, 25 Juni 2019

Penulis,

Muhammad Niqobul Lubab

vi

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK .................................................................................................. i

KATA PENGANTAR ................................................................................ iii

DAFTAR ISI ............................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................. viii

DAFTAR TABEL ....................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... x

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1

B. Perumusan Masalah ...................................................................... 7

C. Pembatasan Masalah ..................................................................... 7

D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................. 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Hasil Penelitian Terdahulu ............................................ 9

B. Tinjauan Teori ............................................................................... 11

C. Kerangka Penelitian ...................................................................... 17

D. Hipotesis ....................................................................................... 22

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian.............................................................................. 24

B. Populasi dan Sampel ..................................................................... 24

C. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 25

D. Jenis dan Sumber Data .................................................................. 26

vii

E. Teknik Pengumpulan Data ............................................................ 27

F. Teknik Analisis Data..................................................................... 27

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Sampel Penelitian .............................................. 34

B. Analisis Data ................................................................................... 38

C. Pembahasan ..................................................................................... 50

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ..................................................................................... 57

B. Saran ................................................................................................ 57

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 60

LAMPIRAN-LAMPIRAN .......................................................................... 62

viii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1.1 Pergerakan Harga Batu Bara Acuan (HBA) dan FOB

Newcastle (US$/metrik ton) (Sumber: Bareksa) ........................... 6

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian............................................................... 22

Gambar 4.1 Kontribusi Pajak Bumi Bangunan ................................................... 35

Gambar 4.2 Grafik Histogram............................................................................. 38

Gambar 4.3 Grafik Normal P-P Plot ................................................................... 39

Gambar 4.4 Grafik Scatterplot ............................................................................ 46

ix

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 3.1 Tabel Durbin Watson ........................................................................ 33

Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan ........................................ 37

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ......................................................................... 39

Tabel 4.3 Hasil Uji Regresi Linier Berganda .................................................... 40

Tabel 4.4 Hasi Koefisien Determinasi .............................................................. 41

Tabel 4.5 Hasil Uji Simultan (Uji F) ................................................................. 42

Tabel 4.6 Hasil Uji Parsial (Uji t) ..................................................................... 43

Tabel 4.7 Hasil Uji Asumsi Multikolinieritas ................................................... 45

Tabel 4.8 Hasil Uji Asumsi Autokorelasi ......................................................... 47

x

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1. Daftar Populasi Perusahaan Pertambangan Periode 2015-2017... 62

Lampiran 2. Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan Periode 2015-2017 .... 65

Lampiran 3. Rumus-Rumus Variabel Penelitian ............................................. 66

Lampiran 4. Data Return Saham Sampel Perusahaan Pertambangan Periode

2015-2017 ......................................................................................................... 67

Lampiran 5. Data Return on equity Sampel Perusahaan Pertambangan Periode

2015-2017 ......................................................................................................... 69

Lampiran 6. Data Debt to equity ratio Sampel Perusahaan Pertambangan

Periode 2015-2017 ............................................................................................ 71

Lampiran 7. Data Current ratio Sampel Perusahaan Pertambangan Periode

2015-2017 ......................................................................................................... 73

Lampiran 8. Data Total asset turn over Sampel Perusahaan Pertambangan

Periode 2015-2017 ............................................................................................ 75

Lampiran 9. Data Price to book value Sampel Perusahaan Pertambangan

Periode 2015-2017 ............................................................................................ 77

Lampiran 10. Hasil Uji Statistik Deskriptif ...................................................... 79

Lampiran 11. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ............................................. 80

Lampiran 12. Hasil Uji Asumsi Klasik ............................................................. 81

60

DAFTAR PUSTAKA

Azizah, Ulul Nur. 2018. Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas, Aktivitas

Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Ang, Robert. 1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intelligent Guide to

Indonesian Capital Market). Jakarta: Mediasoft Indonesia.

Bramantyo, D. 2006. Manajemen Risiko Terintegrasi. Jakarta: PPM.

Brigham, Eugene.F dan Joel F. Houston. 2010. Manajemen Keuangan. Edisi

Sebelas Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.

Chrisna, Heriyati. 2011. Pengaruh Return on equity, Net Interest Margin dan

Dividend Payout Terhadap Harga Saham Perbankan di Bursa Efek

Indonesia. Tesis. Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas

Sumatera Utara.

Erari, Anita. 2014. Pengaruh Current ratio, Debt to equity ratio, Return on

Asset, Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Pertambangan di Bursa

Efek Indonesia. Vol. 5, No. 2

Fakhruddin & Hendy, M. 2008. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.

Yogyakarta: BPFE.

Ghozali, Imam, 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.

Semarang : BP UNDIP.

Jogiyanto. 2006. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi kedua. BPFE.

Yogyakarta.

_______. 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta : BPFE UGM.

Kasmir. 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya, Edisi Revisi 2008. Jakarta:

Rajagrafindo Persada

Kurniawan, Yohanes Jhony. 2013. “Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS),

Debt to equity ratio (DER), Return On Asset (ROA), Return on equity (ROE)

Terhadap Return Saham ”. Jurnal Mahasiswa, Universitas Dian Nuswantoro

Semarang.

Munawir, S. 2012. Analisis Informasi Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Prastowo, Guntur Widi. 2013. “Analisis Pengaruh Current ratio, ROA, ROE, PBV,

DER Terhadap Return Saham (Study Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di

61

BEI 2008 – 2011)”. Unpublised Paper. Universitas Muhammadiyah

Surakarta

Prihantini, Ratna. 2009. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER dan CR

Terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate and

Property yang Terdaftar di BEI Periode 2003-2006). Skripsi. Semarang:

Jurusan Ekonomi Universitas Diponegoro.

Purnamasari, Nur, dan Satriawan. 2014. Pengaruh Current ratio (CR), Debt to

equity ratio (DER), Return on equity Ratio (ROE), Price Earning Ratio

(PER), Dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham Pada

Perusahaan Property And Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2009 - 2011. Jom FEKON. Vol. 1, No. 2

Rahmayanti, Evi. 2016. "ndeks Sektor Pertambangan Menguat 53% Sepanjang

2016,Penopang Utama IHSG?" https://www.bareksa.com /id/text/2016/10/17

/indeks-sektor-pertambangan-menguat-53-sepanjang-2016-penopang-utama

-ihsg/14103/analysis. (diakses pada 20 Maret 2019)

Sawir, Agnes. (2009). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya:

Erlangga.

Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.

Jakarta: Penerbit Erlangga.

Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kualitatif dan Kuantitatif R&D. Bandung:

Alfabeta

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi

pertama. Yogyakarta : Kanisius

The Statement of Financial Accounting Concept (SFAC) No.1. 2008. Financial

Accounting Standards Board (FSAB).

Thrisye & Simu. 2013. Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham

BUMN Sektor Pertambangan Periode 2007-2010. Jurnal Ilmiah Akuntansi

dan Bisnis. Vol. 8 No. 2. Juli 2013