PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP NILAI …repository.ubb.ac.id/896/7/HALAMAN DEPAN.pdf · PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN SEBAGAI VARIABEL

PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN SEBAGAI

VARIABEL INTERVENING PADA PERUSAHAAN

PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA TAHUN 2010-2014

SKRIPSI

Diajukan Oleh :

ARDIYANTO

(NIM. 301 12 11 015)

Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Prasyarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

JURUSAN AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS BANGKA BELITUNG

2016

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Motto:

“Makna bahagia sesungguhnya adalah mensyukuri yang kita

punya saat ini”.

“Man Jadda Wajada. Siapa yang bersungguh-sungguh pasti akan

berhasil”.

“Langitpun tak perlu mengatakan kalau dia tinggi”

“Kesalahan yang paling besar bukanlah kegagalan tetapi berhenti

dan menyerah sebelum merasakan keberhasilan”.

PERSEMBAHAN

Kepada orangtuaku tercinta, Amat dan Rohinap untuk

kasih sayang, dukungan serta doanya yang tulus.

Saudara kandungku, Sartika, Ali dan Azhari yang menjadi

penyemangat dalam hidup saya.

Sahabat karibku, Andri Setiawan yang menjadi teman saat

susah maupun senang.

Teman di organisasi BEM FE UBB, LDK Almadaniah,

English Club, Global Peace Youth, Duta Bahasa Babel, Duta

Wisata Bangka Tengah dan Duta Mahasiswa Genre Babel

yang telah menjadi tempat membentuk karakter .

Teman-teman seperjuangan yang kusayangi.

Almamaterku Universitas Bangka Belitung.

vi

INTISARI

Ardiyanto. 301 12 11 015. 2016. Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Nilai

Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Intervening pada

Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-

2014.

Tujuan jangka panjang perusahaan adalah mempertahankan kelangsungan

hidupnya (going concern). Perusahaan harus mampu meningkatkan nilainya untuk

mencapai tujuan jangka panjang ini. Nilai perusahaan sangat penting karena dapat

menjadi keunggulan kompetitif perusahaan. Modal intelektual adalah aset tidak

berwujud yang dapat menjadi sumberdaya kunci untuk meningkatkan nilai

perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh modal intelektual

terhadap nilai perusahaan dengan kinerja keuangan sebagai variabel intervening.

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Metode pengambilan sampel dalam

penelitian ini adalah purposive sampling. Perusahaan yang menjadi sampel

penelitian sebanyak 23 perusahaan. Indikator modal intelektual diukur dengan

menggunakan Value Added Intellectual Coefficients (VAICTM

) dan nilai

perusahaan diukur dengan Price Book Value (PBV). Penelitian ini menggunakan

kinerja keuangan sebagai variabel intervening yang diukur dengan Net Profit

Margin (NPM). Analisis data menggunakan analisis jalur untuk menaksir

hubungan kausalitas antar variabel yang telah ditetapkan sebelumnya dengan

bantuan software SPSS Versi 20.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa modal intelektual berpengaruh

terhadap kinerja keuangan. Modal intelektual berpengaruh langsung dan tidak

langsung terhadap nilai perusahaan. Kinerja keuangan sebagai variabel

intervening mampu memediasi hubungan antara modal intelektual dengan nilai

perusahaan.

Kata Kunci: Modal Intelektual, Nilai Perusahaan, Kinerja Keuangan

vii

ABSTRACT

Ardiyanto. 2016. 301 12 11 015. The Effects of Intellectual Capital to

Company Value on Financial Performance as an Intervening Variable In The

Banking Companies Listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2014.

The long term goal of the company is a going concern. Companies should

be able to increase their value to achieve this long-term goal. The company value

is very important as it can be a company competitive advantage. Intellectual

capital is an intangible asset that can be a key resource to enhance value of the

company. This study is aimed to examine the effect of intellectual capital on

company value and financial performance as an intervening variable.

The population in this study was banking companies listed in Indonesia

Stock Exchange 2010-2014. The sampling method in this research was purposive

sampling. Those becoming were 23 companies. Intellectual capital indicators

were measured by means of Value Added Intellectual Coefficients (VAICTM

) and

company value was measured by Price Book Value (PBV). This study used

financial performance as an intervening variable measured by Net Profit Margin

(NPM). Analysis of data used path analysis to assess causal relationships among

variables predetermined by SPSS version 20.

The result of this research indicated that intellectual capital gave the

effect to financial performance. Intellectual capital impacts directly and indirectly

on the company value. Financial performance as an intervening variable is able

to mediate the relationship between intellectual capital values of the company.

Keyword: Intellectual Capital, Company Value, Financial Performance

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan Rahmat dan Karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi ini dengan judul “Pengaruh Modal Intelektual terhadap Nilai

Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Intervening pada

Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun

2010-2014”. Skripsi ini dibuat untuk memenuhi salah satu persyaratan

mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Bangka Belitung.

Dalam penyusunan skripsi ini banyak sekali kendala yang penulis hadapi.

Berkat arahan, bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak maka akhirnya skripsi

ini dapat terselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, dengan kerendahan dan

ketulusan yang mendalam penulis mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Ir. Muh. Yusuf, M.Si selaku Rektor Universitas Bangka Belitung.

2. Ibu Dr. Reniati S.E.,M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Bangka Belitung.

3. Bapak Abu Nizarudin, S.E., M.Si., Akt selaku Ketua Jurusan Akuntansi

sekaligus dosen pembimbing utama dalam penulisan skripsi ini.

4. Bapak Karmawan S.E., M.Sc. selaku dosen pembimbing akademik dan

dosen pembimbing pendamping dalam penulisan skripsi ini.

5. Dosen dan staff pengajar pada Fakultas Ekonomi Universitas Bangka

Belitung, khususnya pada Jurusan Akuntansi yang telah membuka pola pikir

yang lebih luas serta wawasan ilmu pengetahuan untuk kami.

ix

6. Keluarga tercinta, terutama ayah dan ibu tercinta yang telah memberikan

dukungan motivasi dan doanya sehingga skripsi ini dapat terselesaikan

dengan baik.

7. Sahabat-sahabat terbaikku, teman-teman Jurusan Akuntansi angkatan 2012

serta semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah

memberikan motivasi dan semangat serta bantuan selama penyusunan

skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh

sebab itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari

semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Demikian kata pengantar ini dibuat

oleh penulis.

Pangkalpinang, 29 Juni 2016

Penulis,

Ardiyanto

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... iii

HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................... v

ABSTRACT ....................................................................................................... vi

ABSTRAK ....................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii

DAFTAR ISI .................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xiii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................... 1

1.1 Latar Belakang ......................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah ................................................................ 5

1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................... 5

1.4 Manfaat Penelitian ................................................................... 6

1.4.1 Kontribusi Teoritis ........................................................ 6

1.4.2 Kontribusi Praktis ......................................................... 6

1.5 Sitematika Penulisan ................................................................ 7

BAB II LANDASAN TEORI .. .................................................................... 8

2.1 Teori Stakeholder .................................................................... 8

2.2 Resource Based Theory (RBT) ................................................ 11

2.3 Intangible Asset…….. .............................................................. 13

2.4 Konsepsi Modal Intelektual ..................................................... 16

2.4.1 Definisi Modal Intelektual .............................................. 16

2.4.2 Komponen Modal Intelektual ......................................... 18

2.5 Value Added Intellectual Coefficients (VAICTM

) .................... 20

2.6 Nilai Perusahaan....................................................................... 24

2.7 Kinerja Keuangan Perusahaan ................................................. 27

2.8 Konsepsi Perbankan ................................................................. 30

2.8.1 Definisi Bank .................................................................. 30

2.8.2 Kegiatan Bank ................................................................. 31

2.8.3 Sumber Dana Bank ......................................................... 32

2.8.4 Komponen Pendapatan dan Beban Bank ........................ 34

2.9 Penelitian Terdahulu ................................................................ 42

2.10 Pengembangan Hipotesis ......................................................... 47

2.10.1 Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja

Keuangan....................................................................... 47

2.10.2 Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung Modal

xi

Intelektual pada Nilai Perusahaan ................................ 49

2.11 Rerangka Pemikiran ................................................................. 50

BAB III METODOLOGI PENELITIAN .................................................... 53

3.1 Pendekatan Penelitian .............................................................. 53

3.2 Populasi dan Sampel ................................................................ 53

3.2.1 Populasi ....................................................................... 53

3.2.2 Sampel .......................................................................... 53

3.3 Teknik Pengumpulan Data ....................................................... 55

3.3.1 Jenis Data .................................................................... 55

3.3.2 Metode Pengumpulan Data .......................................... 56

3.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ....................... 56

3.5 Metode Analisis Data ............................................................... 59

3.5.1 Uji Asumsi Klasik ....................................................... 59

3.5.1.1 Uji Normalitas .................................................. 59

3.5.1.2 Uji Multikolinieritas ......................................... 60

3.5.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................... 61

3.5.1.4 Uji Autokorelasi ............................................... 62

3.5.2 Analisis Jalur (Path Analysis) ...................................... 63

3.5.3 Pengujian Signifikansi Mediasi (Sobel Test) ............... 63

3.5.4 Uji Koefisien Determinasi (R2) .................................... 65

3.5.5 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ................................. 65

3.5.6 Uji Signifikan Parameter Individual (Uji t) ................. 65

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ....................................................... 66

4.1 Hasil Penelitian ........................................................................ 66

4.1.1 Profil Singkat Bursa Efek Indonesia ............................ 66 Deskripsi Variabel Penelitian 67

4.1.2.1 Modal Intelektual ............................................. 67

4.1.2.2 Nilai Perusahaan............................................... 70

4.1.2.3 Kinerja Keuangan…......................................... 71

4.2 Hasil Analisis Data ................................................................... 73

4.2.1 Uji Asumsi Klasik ........................................................ 73

4.2.1.1 Uji Normalitas .................................................. 73

4.2.1.2 Uji Multikolinieritas ......................................... 74

4.2.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................... 75

4.2.1.3 Uji Autokorelasi ............................................... 76

4.2.2 Analisis Jalur (Path Analysis) ..................................... 78

4.2.2.1 Persamaan Regresi Jalur 1 .............................. 78

4.2.2.2 Persamaan Regresi Jalur 2 ............................... 81

4.2.2.3 Total Pengaruh ................................................. 85

4.2.3 Pengujian Signifikansi Mediasi (Sobel Test) ................ 86

4.3 Hasil dan Pembahasan …......................................................... 87

4.3.1 Pengaruh Modal Intelektual terhadap Kinerja

Keuangan...................................................................... 87

4.3.2 Pengaruh Modal Intelektual terhadap Nilai

Perusahaan.................................................................... 89

xii

4.3.3 Pengaruh Tidak Langsung Modal Intelektual

terhadap Nilai Perusahaan ............................................ 90

Bab V SIMPULAN DAN SARAN………………… ................................. 91

5.1 Simpulan…….… ..................................................................... 91

5.2 Keterbatasan …….… ............................................................... 91

5.3 Saran…………. ........................................................................ 92 DAFTAR PUSTAKA ………………………. ........................................................ 93

LAMPIRAN-LAMPIRAN……………………………………. .............................. 96

xiii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel II.1 Perbandingan Standar Akuntansi Tentang Aktiva Tetap

Tidak berwujud ........................................................................ 14

Tabel II.2 Perbandingan Konsep Modal Intelektual ............................... 17

Tabel II.3 Klasifikasi Modal Intelektual .................................................. 19

Tabel II.4 Hasil Penelitian Terdahulu ..................................................... 44

Tabel III.1 Proses Seleksi Sampel Penelitian ............................................ 54

Tabel III.2 Perusahaan Perbankan yang dijadikan Sampel Penelitian ...... 55

Tabel III.3 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...................... 58

Tabel IV.1 Modal Intelektual Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014 .. 68

Tabel IV.2 Nilai Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014 ...................... 70

Tabel IV.3 Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014 . 71

Tabel IV.4 Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov .............................................. 74

Tabel IV.5 Hasil Uji Collinierity Statistic ................................................. 75

Tabel IV.6 Hasil Uji Durbin Watson ......................................................... 77

Tabel IV.7 Hasil Uji R2 Jalur 1 .................................................................. 78

Tabel IV.8 Hasil Uji t Jalur 1 ..................................................................... 79

Tabel IV.9 Hasil Uji Koefisien Regresi Jalur 1 ......................................... 79

Tabel IV.10 Hasil Uji R2 Jalur 2 .................................................................. 80

Tabel IV.11 Hasil Uji t Jalur 2 ..................................................................... 81

Tabel IV.12 Hasil Uji F ............................................................................... 82

Tabel IV.13 Hasil Uji Koefisien Regresi Jalur 2 ......................................... 83

Tabel IV.14 Hasil Perhitungan Total Pengaruh Variabel ............................ 83

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar II.1 Rerangka Pemikiran ............................................................ 51

Gambar IV.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Scatterplot ............... 51

Gambar IV.2 Model Hasil Perhitungan Analisis Jalur ............................. 85

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2010-2014

Lampiran 2 Pemilihan Sampel

Lampiran 3 Perusahaan Perbankan yang menjadi Sampel Penelitian Tahun

2010-2014

Lampiran 4 Perhitungan Value Added Intellectual Coefficient (VAICTM

)

Lampiran 5 Perhitungan Net Profit Margin

Lampiran 6 Price Book Value Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014

Lampiran 7 Hasil SPSS Uji Asumsi Klasik

Lampiran 8 Hasil SPSS Analisis Jalur

Lampiran 9 Daftar Riwayat Hidup

Lampiran 10 Kartu Bimbingan Skripsi

1. COVER SKRIPSI.pdf (p.1)2. Persetujuan Skripsi.pdf (p.2)3. Lembar Pengesahan.pdf (p.3)4. Pernyataan Keaslian.pdf (p.4)5. DAFTAR ISI.pdf (p.5-15)6. BAB 1-5.pdf (p.16-108)7. DAFTAR ISI.pdf (p.109-111)8. LAMPIRAN 1 Perusahaan BEI.pdf (p.112)9.LAMPIRAN 2 Proses Sampel.pdf (p.113)10.LAMPIRAN 3 Perusahaan Sampel.pdf (p.114)11.Lampiran 6 PBV.pdf (p.115)12.Lampiran 7 Uji Asumsi Klasik.pdf (p.116-118)13. LAMPIRAN 8 Analisis Jalur.pdf (p.119-121)14.Lampiran 9 Daftar Riwayat Hidup.pdf (p.122)15.Kartu Bimbingan 1.pdf (p.123)16.Kartu Bimbingan 2.pdf (p.124)