OeNB T2S-Leitfadena1266b32-ea7e-49e5-a9a2-33d2ce0356ca/T2S... · Informationen zu T2S. Diese unterliegen internen Änderungen sowie solchen, die nicht unmittelbar ... 2.10.1 Credit

Datum: 6. Mrz 2017 Version 3.0

OeNB T2S-Leitfaden

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Haftungsausschluss

Aus den in diesem Leitfaden dargestellten Inhalten entstehen der OeNB keine vertraglichen

Verpflichtungen; sie entsprechen den zum Zeitpunkt der Erstellung vorliegenden

Informationen zu T2S. Diese unterliegen internen nderungen sowie solchen, die nicht

unmittelbar im Einflussbereich der OeNB stehen, z.B. resultierend aus Entscheidungen des

Eurosystems.

Aktualisierungen dieses Leitfadens sind im Anlassfall vorgesehen. Dieser Leitfaden wird nur

in Deutsch verffentlicht.

Es gelten die Bestimmungen der Haftungsausschluss-Klausel fr die Website der

Oesterreichischen Nationalbank.

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Inhaltsverzeichnis

Haftungsausschluss ......................................................................................................... 2

1 Einfhrung/Allgemeines ......................................................................................... 5

1.1 Zielsetzung ........................................................................................................ 5

1.2 Was ist T2S? ...................................................................................................... 5

1.3 Was sind die Aufgaben der Zentralbanken in T2S? .......................................... 6

1.4 Wer bentigt ein DCA? ..................................................................................... 7

2 T2S-Geldkonten Dedicated Cash Accounts (DCAs) ........................................... 9

2.1 Allgemeine Informationen zu T2S-Geldkonten ................................................ 9

2.2 Wer kann ein T2S-Geldkonto beantragen? ..................................................... 10

2.3 Grundlagen fr die Erffnung eines T2S-Geldkontos .................................... 10

2.4 Erffnung eines T2S-Geldkontos bei der OeNB............................................. 11

2.5 Kontoauszugsservice fr DCAs ...................................................................... 12

2.6 Vertragliche Regelungen zwischen der OeNB und DCA-Inhabern ............... 13

2.7 Nummerierung der T2S-Geldkonten ............................................................... 13

2.8 Funktionsumfang nach Art der technischen Anbindung ................................. 14

2.9 Identifizierung der Teilnehmer (Party) ........................................................... 16

2.10 Verbindungen zwischen DCAs und Depots ................................................ 17

2.10.1 Credit Memorandum Balance (CMB) ................................................... 17

2.10.2 Primary CMB ........................................................................................ 19

2.10.3 Secondary CMB .................................................................................... 19

3 Cash Management in T2S ..................................................................................... 20

3.1 Grundstze fr die Liquidittssteuerung ......................................................... 20

3.2 Liquidittstransfers von T2 an T2S bzw. von T2S an T2 ............................... 20

3.3 Liquidittsmonitoring ...................................................................................... 22

3.3.1 Online-Abfragen ....................................................................................... 22

3.3.2 Besttigungen und Berichte (Notifications und Reports) ......................... 22

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4 T2S Auto-collateralisation .................................................................................... 24

4.1 Nutzung von Auto-collateralisation ................................................................ 24

4.1.1 Voraussetzung fr die Nutzung von Auto-collateralisation ..................... 24

4.1.2 Zugelassene Sicherheiten ......................................................................... 24

4.2 Ablauf der Auto-collateralisation .................................................................... 25

4.3 Auto-collateralisation on flow ......................................................................... 25

4.3.1 Auto-collateralisation on stock ................................................................. 26

4.3.2 Austausch von Collateral (Substitution) ................................................... 26

4.4 Rckfhrung der Auto-collateralisation am Tagesende (Reimbursement) ..... 27

4.4.1 Reimbursement am Tagesende ................................................................. 27

4.4.2 Relocation am Tagesende ......................................................................... 27

5 ffnungszeiten in T2S und TARGET2 ................................................................ 28

5.1 T2 T2S Tagesablauf ..................................................................................... 28

5.2 T2S T2 Kalender .......................................................................................... 29

6 Test- und Migrationsaktivitten fr Neukunden und vor Releases ...................... 30

7 Kontakte ................................................................................................................ 31

8 Contingency .......................................................................................................... 31

9 Informationen zu T2S ........................................................................................... 31

Annex I Glossar ............................................................................................................ 33

Annex II Exkurs: Client-collateralisation ..................................................................... 50

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1 Einfhrung/Allgemeines

1.1 Zielsetzung

Dieser Leitfaden richtet sich an knftige und aktuelle Inhaber von DCAs (Dedicated Cash

Accounts; T2S-Geldkonten) bei der OeNB und soll vorrangig mit der Cash-Abwicklung von

Wertpapieren befassten Mitarbeitern in den betroffenen Instituten einschlgige Informationen

zur Wertpapierabwicklung in T2S auf der Geldseite zur Verfgung stellen.

Bei der Zielgruppe handelt es sich vor allem um Institute, die derzeit Euro-Geldkonten fr die

Wertpapierabwicklung bei der OeKB CSD GmbH und/oder anderen CSDs, die an T2S

teilnehmen, halten.

Die Informationen in diesem Leitfaden basieren auf der folgenden, per 31.03.2017 auf der

T2S-Website der EZB (http://www.t2s.eu/) verffentlichten Dokumentation:

User Requirements Document (URD) v5.05 (01.08.2016)

General Functional Specifications (GFS) v5.3 (20.02.2017)

User Detailed Functional Specifications (UDFS) v2.3 (20.02.2017)

sowie anderen Dokumenten und Prsentationen auf der genannten Website zu dem oben

angefhrten Zeitpunkt.

1.2 Was ist T2S?

Mit TARGET2-Securities (T2S) stellt das Eurosystem europischen Wertpapier-Zentral-

verwahrern seit dem 22. Juni 2015 harmonisierte und einheitliche Services fr das Settlement

von nationalen und grenzberschreitenden Wertpapiertransaktionen zur Verfgung.

Wesentliche Ziele von T2S sind die Erhhung der Effizienz und Sicherheit im Post-Trading

durch eine zentrale Abwicklung von Wertpapiertransaktionen (primr Delivery versus

Payment; DvP) in Zentralbankgeld. Bei diesem integrierten Modell erfolgt die

Zusammenfhrung von Wertpapier- und Geldseite auf einer IT-Plattform. Zudem sollen die

Fragmentierung des Marktes berwunden, der Wettbewerb erhht und Back-Office-Kosten

sowie Gebhren in Europa insbesondere bei grenzberschreitenden Transaktionen

reduziert werden.

In T2S knnen derzeit nur Wertpapiertransaktionen in Euro abgewickelt werden. Ab 2018 soll

auch das Settlement von Geschften in Dnischer Krone erfolgen. Abhngig von der

Bereitschaft von Notenbanken, Zentralbankgeld in T2S anzubieten, wird mit der Erweiterung

um weitere Whrungen in den nchsten Jahren gerechnet.

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Zentralverwahrer (Central Security Depositories; CSDs), die das Framework Agreement1

unterzeichnet haben, haben mit ihrer Migration zu T2S die technische Abwicklung von Euro-

Wertpapiergeschften an T2S ausgelagert. Um auf der Geldseite eine optimale Steuerung der

Liquiditt und der dafr verwendeten Sicherheiten zu ermglichen, ist T2S unmittelbar mit

dem Zahlungsverkehrssystem TARGET2 verzahnt.

T2S ist ein Abwicklungsservice fr CSDs und kein neuer pan-europischer Wertpapier-

Zentralverwahrer. Die CSDs bieten ber die standardisierten T2S-Services hinaus weiterhin

zustzliche Services, wie z.B. Custody oder Asset Servicing, an. Die Vertragsbeziehungen

zwischen CSDs und ihren Kunden wurden an T2S angepasst, und zur Einrichtung von DCAs

sind spezielle Vertragsbeziehungen zwischen Instituten und Zentralbanken (National Central

Banks; NCBs) erforderlich.

1.3 Was sind die Aufgaben der Zentralbanken in T2S?

DCA: Dedicated Cash Account, rechtlich zu TARGET2 gehrig, technisch und funktionell separat in T2S

RTGS: Real Time Gross Settlement System; Echtzeitbrutto-Zahlungsverkehrssystem wie z.B. OeNB TARGET2

Quelle: OeNB

1 Zentralverwahrer, die das Framework Agreement unterzeichnet haben: ECB: Central Securities Depositories

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Fr die Depots sind in T2S die CSDs zustndig, fr die Geldkonten die Zentralbanken in

sterreich die OeNB. Fr Nicht-T2S-Whrungen gelten die jeweiligen Bestimmungen der an

T2S teilnehmenden CSDs.

1.4 Wer bentigt ein DCA?

Grundstzlich muss in T2S jedes Depot (Securities Account; SAC) einem DCA und jedes

DCA wiederum einem T2 PM-Konto zugeordnet sein (Details siehe 2.3 Grundlagen fr die

Erffnung eines T2S-Geldkontos).

Allerdings muss es sich bei dem DCA nicht notwendigerweise um ein eigenes DCA des

Depotinhabers handeln: Sie knnen auch das DCA eines anderen Instituts fr das Cash

Settlement verwenden, sofern dieses dazu bereit ist. Zu beachten ist dabei, dass Sie mit dieser

Variante keinerlei Monitoring-Mglichkeiten auf der T2S-Geldseite haben weder direkt in

T2S selbst, noch indirekt ber TARGET2 - sondern auf die von Ihrem Partnerinstitut, dem

DCA-Inhaber, bermittelten Informationen angewiesen sind. Auch der T2S-Innertageskredit,

die Auto-collateralisation, steht dann nicht zur Verfgung.

In T2S kann grundstzlich ein DCA zur Abwicklung aller Wertpapiergeschfte herangezogen

werden grenzberschreitend fr Geschftsbeziehungen zu mehreren CSDs sowie zur

Darstellung von Eigen- und Fremdgeschft.

Ein DCA muss nicht unbedingt bei der eigenen Zentralbank gehalten werden. Zu beachten ist

allerdings, dass die Auto-collateralisation nur ber ein DCA und ein damit verbundenes T2

PM-Konto bei der eigenen Zentralbank genutzt werden kann.

Bei Verwendung der Auto-collateralisation empfiehlt es sich zur Sicherstellung der

Einhaltung von gesetzlichen und regulatorischen Vorschriften zur Trennung von Eigen- und

Fremdgeschft separate DCAs, die entsprechenden Depots zugeordnet sind, zu verwenden.

Fr die technische Anbindung Ihres Instituts auf der Geldseite gibt es mehrere Varianten, auf

die in den folgenden Kapiteln im Detail eingegangen wird.

Falls die Entscheidung fr ein eigenes DCA bei der OeNB getroffen wurde, gibt es die

Mglichkeiten

a) der indirekten Anbindung an T2S via TARGET2 Value Added Services (T2 VAS),

b) der direkten Anbindung an T2S mittels U2A-Modus (d.h. Nutzung des T2S GUI)

sowie

c) der direkten Anbindung an T2S mittels A2A-Modus (File-bermittlung)

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Die indirekte Anbindung bietet nur eine sehr rudimentre Informationsbereitstellung zu Ihrem

DCA. Weitere Informationen dazu siehe 2.8 Funktionsumfang nach Art der technischen

Anbindung.

Beide Formen der direkten Anbindung bedingen, dass Sie ein Vertragsverhltnis mit einem

der beiden von T2S lizenzierten T2S Value Added Network Service Provider (VAN SP)

SWIFT oder SIA/Colt eingehen, um an der entsprechenden Closed Group of Users (CGU)

teilnehmen zu knnen.

Bei der direkten Anbindung, vor allem im U2A-Modus, haben Sie Zugang zu allen

Informationen und Steuerungsmglichkeiten, die einem DCA-Inhaber berhaupt zur

Verfgung stehen.

Der direkte Zugang im A2A-Modus (Austausch von Nachrichten im Format ISO-20022)

empfiehlt sich, wenn tglich groe Datenvolumen mit T2S ausgetauscht werden, z.B. im

Rahmen der Client-collateralisation (siehe Annex II Exkurs: Client-collateralisation) bzw. um

bestimmte Abfragen im STP-Modus weiterverarbeiten zu knnen.

Es besteht die Mglichkeit, stufenweise komplexere Formen der technischen Teilnahme zu

whlen. Zu beachten sind dabei die jeweiligen Zugangsvoraussetzungen technischer und

funktioneller Art, wie entsprechende Test- und Zertifizierungserfordernisse.

Parallel knnen alle drei Anbindungsformen der Teilnahme verwendet werden, oder auch nur

eine Form bzw. verschiedene Kombinationen.

Informationen zu Test- und Zertifizierungserfordernissen finden Sie auf

https://www.ecb.europa.eu/paym/t2s/progress/pdf/2013-11-07-eurosystem-certification-test-

cases-v1_0.pdf sowie

https://www.ecb.europa.eu/paym/t2/shared/pdf/professionals/release_7/interoperability_testin

g_document.pdf.

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2 T2S-Geldkonten Dedicated Cash Accounts (DCAs)

2.1 Allgemeine Informationen zu T2S-Geldkonten

Konten fr die Abwicklung der Geldseite von Wertpapiertransaktionen in T2S werden als

Dedicated Cash Accounts (DCAs, T2S-Geldkonten) bezeichnet. T2S-Geldkonten werden in

sterreich von der OeNB erffnet und gefhrt und sind in Euro denominiert.

Aus technischer Sicht befindet sich das DCA auf der T2S-Plattform und dient ausschlielich

zum bertrag oder Erhalt von Geld aus Wertpapiergeschften in T2S; d.h. es kann kein

Zahlungsverkehr zwischen DCAs abgewickelt werden.

Aus rechtlicher Sicht ist das DCA ein TARGET2-Konto; es gelten die

Geschftsbestimmungen TARGET2 Securities-OeNB (GB T2S-OeNB) und die Bedingungen

fr die Teilnahme an Auto-Collateralisation-Geschften (siehe TARGET2-Securities-OeNB

und Auto-Collateralisation-Geschfte - Oesterreichische Nationalbank (OeNB).

Quelle: EZB

DCAs werden in T2S fr die DvP/RvP- (Delivery/Receipt versus Payment), DwP/RwP-

(Delivery/Receipt with Payment) und PFOD- (Payment free of Delivery)Abwicklung von

Transaktionen sowie Settlement Restrictions, Auto-collateralisation, Corporate Actions und

Liquidittsbertrgen (DCA/T2 PM-Konto oder zwischen DCAs2) verwendet.

2 mit Einschrnkungen (siehe 3.2 Liquidittstransfers von T2 an T2S bzw. von T2S an T2)

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2.2 Wer kann ein T2S-Geldkonto beantragen?

Finanzinstitute im Europischen Wirtschaftsraum

Nationale Zentralbanken von EU-Mitgliedsstaaten und die Europische Zentralbank

Finanzabteilungen von Bund, Lndern und Gemeinden

ffentliche Krperschaften, die befugt sind Kundenkonten zu halten

Wertpapierfirmen im Europischen Wirtschaftsraum

Clearinghuser und Unternehmen, die Settlement Services im Europischen Wirtschaftsraum anbieten

2.3 Grundlagen fr die Erffnung eines T2S-Geldkontos

Es knnen ein oder mehrere DCAs erffnet werden.

DCAs werden immer auf Guthabenbasis gefhrt, d.h. es ist kein negativer Kontostand mglich.

Jedes DCA ist mit zumindest einem Wertpapierdepot bei einem an T2S teilnehmenden CSD verbunden.

Alle Abfragen (Queries) in T2S sind kostenpflichtig.

TARGET2 fungiert als Liquidittsprovider fr T2S; die Bereitstellung von Liquiditt erfolgt zu T2/T2S Tagesbeginn (T2 18:45, T2S 19:00/20:00), um die Nachtverarbeitung zu gewhrleisten.

Grundstzlich kann Liquiditt vom DCA zu jedem T2 PM-Konto und vice versa geschickt werden.

Dennoch muss jedes DCA mit einem Main PM Account3 (einem T2 PM-Konto) verlinkt sein bzw. es knnen auch mehrere DCAs mit diesem T2 PM-Konto verlinkt werden. Dieser in den Stammdaten definierte Link ist erforderlich, da um 17:45 alle DCAs mittels Mandatory Cash Sweep zum verlinkten T2 PM-Konto abgeschpft und auf null gestellt werden.

3 siehe Glossar

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Ein DCA-Inhaber bentigt nicht zwingend ein eigenes T2 PM-Konto, jedoch immer einen Liquidity Provider, mit dessen T2 PM-Konto das DCA verlinkt wird.

Jeder DCA-Inhaber oder sein Liquidity Provider muss entweder ein Directly Connected Participant (DCP) sein oder die T2 VAS nutzen. (technische Anbindung siehe 2.8 Funktionsumfang nach Art der technischen Anbindung)

Alle T2S Services werden dem verlinkten T2 PM-Konto, dem sogenannten Main PM Account, in Rechnung gestellt.

Ein DCA muss nicht unbedingt bei der eigenen nationalen Zentralbank gehalten werden; d.h. ein sogenannter cross-border Link ist mglich. Zu beachten ist allerdings, dass die Auto-collateralisation nur ber ein DCA und ein damit verbundenes T2 PM-Konto, die beide bei der eigenen Zentralbank gehalten werden, genutzt werden kann.

2.4 Erffnung eines T2S-Geldkontos bei der OeNB

Fr die Erffnung eines DCAs sind prinzipiell immer folgende Formulare (je nach

technischer Anbindung, siehe 2.8 Funktionsumfang nach Art der technischen Anbindung)

firmenmig gefertigt4 im Original bei der OeNB einzureichen:

Formular Nr. 7000 Main Form for Payment Banks (DCP)

Formular Nr. 7100 Form for Dedicated Cash Accounts (DCP)

Formular Nr. 7200 Form for DCA Administrator User (DCP)

4 OeNB firmenmige Fertigung lt. Geschftsbestimmungen, d.h. 2 Vorstnde/Prokuristen, die im Firmenbuch

eingetragen sind und anhand des aktuell aufliegenden Unterschriftsprobenblattes geprft werden knnen.

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E-Ordering bei SWIFT (DCP)

o und/oder5

T2-Formular Nr. 1000 Hauptformular fr direkte Teilnahme an TARGET2-OeNB fr Nutzung der T2 VAS (DCP/ICP)

Formular Nr. 7050 Main Form for Payment Banks (ICP)

Formular Nr. 7150 Form for Dedicated Cash Accounts (ICP)

Falls die Verknpfung eines DCAs ber das T2 PM-Konto eines Liquidity Providers erfolgt, sind diese Formulare vom Liquidity Provider firmenmig zu fertigen; ein eigenes T2 PM-Konto fr den DCA-Inhaber ist nicht zwingend erforderlich.

Mchte ein DCA-Inhaber die Auto-collateralisation nutzen, so ist die Haltung eines eigenen T2 PM-Kontos bei der OeNB unter folgenden Voraussetzungen verpflichtend:

Haltung eines Girokontos in HOAM.AT

Elektronische Teilnahme an HOAM.AT via SWIFT oder E-Konto

Direkte SWIFT-based Teilnahme an TARGET2-OeNB mit eigenem T2 PM-Konto (als DCP oder mit Nutzung der TARGET2 Value Added Services)

2.5 Kontoauszugsservice fr DCAs

Kontoauszge fr DCAs werden DCPs zur Verfgung gestellt, die diese Services in

T2S bestellt haben. ICPs darf ein derartiger Service von den TARGET2-Zentralbanken

nicht angeboten werden.

Sollten Sie Kontoauszge ber Dritte wnschen, bermitteln Sie bitte das OeNB-firmenmig gefertigte Formular Bestellformular, das fr Test-, Pre-Produktions- und Produktionsumgebung gltig ist, (https://www.oenb.at/dam/jcr:0f6caad2-daab-4450-8e68-250d86576d89/Antrag%20auf%20%20Erstellung%20Kontoausz%C3%BCge%20TARGET2_DCA.pdf) per Post an uns. Falls der Kontoauszugsversand ber die OeKB CSD GmbH erfolgen soll, ist im OeNB-Formular die DN cn=ocsdatww,o=ocsdatww,o=swift zu verwenden und bei der OeKB CSD GmbH das Formular www.oekb-csd.at/de/osn/DownloadCenter/t2s/OeKB-CSD-Anforderung-DCA-Kontoauszug-Test.pdf sowie http://www.oekb-csd.at/de/osn/DownloadCenter/t2s/OeKB-CSD-Anforderung-DCA-Kontoauszug-Produktion.pdf abzugeben.

5 DCA-Inhaber knnen gleichzeitig DCP und ICP sein.

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2.6 Vertragliche Regelungen zwischen der OeNB und DCA-Inhabern

Die vertragliche Regelung umfasst je nach Geschftsumfang die GB T2S OeNB, GB T2

OeNB, GB GIRO, GB HOAM.AT, GB ALEK sowie die formal richtigen Formulare (siehe

2.4 Erffnung eines T2S-Geldkontos bei der OeNB), welche dem Antragsteller von der

OeNB firmenmig gefertigt6 retourniert werden.

Die Rechnungslegung erfolgt gem den Konditionen der GB T2S-OeNB.

2.7 Nummerierung der T2S-Geldkonten

Das Eurosystem hat folgende Kontenstruktur beschlossen:

Field Length Format Meaning

Account type 1 character C Indicates cash

Country code of the Central Bank

2 characters exactly AT Identifies the NCB the DCA is

held

ISO Currency code 3 characters exactly EUR Differentiates accounts in

different currencies

DCA holder 11 characters

exactly BANKATWWXXX

Identifies the holder of the

account

Sub-classification of the account

Up to 17 characters Free text Free text provided by the DCA

holder for sub-classification

Daher ist bei der Erffnung eines DCAs bei der OeNB fr die ersten

17 Stellen die folgende Struktur einzuhalten, wobei die Bezeichnung selbst festgelegt werden

kann:

CATEURBANKATWWXXX

Die Vergabe des optionalen 17-stelligen Freitextes (Stelle 18 bis 34) kann frei gewhlt

werden, jedoch

sind nur Grobuchstaben erlaubt

werden keine Abstnde akzeptiert

ist empfehlenswert, im Freitext einen identifizierenden BIC anzufhren, falls ein DCA fr

Dritte gehalten wird (z.B. CATEURBANKATWWXXXMUSTATWWXXX).

6 OeNB firmenmige Fertigung lt. Geschftsbestimmungen, d.h. 2 Vorstnde/Prokuristen, die im Firmenbuch

eingetragen sind und anhand des aktuell aufliegenden Unterschriftsprobenblattes geprft werden knnen.

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2.8 Funktionsumfang nach Art der technischen Anbindung

Quelle: EZB

Die Mglichkeiten fr DCA-Inhaber, an T2S auf der Geldseite teilzunehmen, sind als:

Directly Connected DCA Holder (DCP)

ein Institut, das von seiner Zentralbank autorisiert wurde7, eine direkte technische

Anbindung an T2S (im A2A- und/oder U2A-Modus) zu nutzen.

Die technischen Mglichkeiten, als Directly Connected DCA Holder an T2S teilzunehmen, sind:

o U2A-Modus (User to Application): mittels T2S-GUI ber einen der beiden fr

T2S lizenzierten VAN-Service Provider, d.h. SWIFT oder SIA-Colt, oder

o U2A + A2A-Modus (Application to Application): zustzlich zur U2A-

Kommunikation Austausch von ISO20022-Nachrichten ber einen der beiden

fr T2S lizenzierten VAN-Service Provider, d.h. SWIFT oder SIA-Colt.

7 Zertifizierung im Rahmen der T2S Community Tests

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T2S A2A T2S U2A

Netzwerk SWIFT SIA-Colt

Umfang Vollstndige T2S-Funktionalitt auf der Geldseite, z.B. Liquidittstransfer von T2S nach TARGET2 (z.B. auch

Dauerauftrge) Liquidittsmonoring der DCAs Limit-Management der DCAs Reporting, z.B. auch Kontoauszge fr DCAs

Anmerkung: Liquidittstransfers von T2 PM-Konten nach T2S mssen in jedem Fall in T2 initiiert werden.

Kosten Kosten des Netzwerkanbieters: neuer Vertrag, evtl. neue Infrastruktur, Beitritt zu einer Closed Group of Users, laufende Kosten

T2S-Entgelte fr genutzte Settlement- und Informationsservices

Standards camt5 mit Business Application Header (BAH)

n/a (T2S-Graphical User Interface)

Implementierungs- und Testaufwand

hoch mittel

A2A U2A

Geeignet fr hohes Volumen Weniger geeignet fr hohes Volumen

Hoher Adaptierungsaufwand fr T2S Geringer Adaptierungsaufwand fr T2S

Ermglicht STP-Verarbeitung Keine STP-Verarbeitung mglich

Bentigt auch U2A fr bestimmte Funktionen

Limitierte Mglichkeit Daten zu extrahieren (z.B. Gre von Files)

Als Backup fr A2A

U2A: alle T2S-Funktionalitten stehen zur

Verfgung

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Indirectly Connected DCA Holder (ICP)

ein Institut, das eine indirekte technische Anbindung an T2S nutzt.

Dafr stehen die ICM Optional Services /TARGET2 Value Added Services (T2 VAS;

im U2A- oder A2A-Modus) zur Verfgung; diese umfassen eine

Funktionserweiterung des TARGET2-ICMs, um ein rudimentres Cash Management

am DCA zu ermglichen.

T2 A2A T2 U2A

Netzwerk SWIFT

Umfang Liquidittstransfer von T2S nach TARGET2 Liquidittseinzug von T2S nach TARGET2 Belastungs- und Gutschriftsanzeigen fr T2 PM Konten Kontosaldoabfrage der DCAs, die mit dem eigenen PM

verlinkt sind

Kosten Kosten des Netzwerkanbieters* TARGET2-Entgelte fr Liquidittstransfers TARGET2-Entgelt fr VAS T2S-Entgelt fr Settlement- und Informationsservices TARGET2-Entgelt fr den Link zum DCA

Standards FIN MT 202 oder camt5 ohne Business Application Header (BAH)

n/a (TARGET2 ICM)

Implementierungs- und Testaufwand

gering sehr gering

* Abhngig vom bestehenden SWIFT-Vertrag ist es mglich, dass KEINE zustzlichen Kosten entstehen.

2.9 Identifizierung der Teilnehmer (Party)

Jeder T2S-Teilnehmer wird mittels der Kombination des eigenen 11-stelligen BICs mit dem

11-stelligen BIC des CSDs bzw. der Zentralbank identifiziert.

Ein BIC einer Bank, BANKATWWXXX, kann so mehrfach als Party in T2S angelegt

werden, d.h. als Kunde einer CSD bzw. einer Zentralbank.

Der 11stellige BIC der Bank wird mehrfach verwendet um die verschiedenen Teilnehmer zu

bestimmen:

Als Payment Bank, die mit einer Zentralbank verlinkt ist, z.B. NABAATWWXXX,

BANKATWWXXX.

Als CSD-Teilnehmer, z.B. CSDXATWWXXX, BANKATWWXXX

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Die Hauptkonstellationen:

Ein Kreditinstitut darf DCAs bei verschiedenen Zentralbanken halten. Es wird in jeder

NCB als gesonderter Teilnehmer angelegt. Die Unterscheidung erfolgt mittels der

Kombination aus BIC des Teilnehmers und BIC der jeweiligen Zentralbank.

Ein Kreditinstitut darf auch mehrere DCAs bei einer Zentralbank erffnen, z.B. um die

Geschftsfelder besser voneinander abgrenzen zu knnen. Alle DCAs werden

aufgrund des 11-stelligen BICs der Payment Bank eindeutig zugeordnet.

Ein Kreditinstitut kann auch mit mehreren Payment Banks auftreten. In diesem Fall

braucht es so viele 11stellige BICs, wie es Payment Bank-Teilnehmer bentigt.

Das T2S BIC Directory entspricht dem von SWIFT; T2S identifiziert nur verffentlichte BICs

(SWIFT published BICs). Das T2S BIC Directory soll immer synchron mit dem SWIFT BIC

Directory sein.

Die OeNB ist fr die Anlage und Wartung der Stammdaten der bei ihr gefhrten DCAs in

T2S verantwortlich.

2.10 Verbindungen zwischen DCAs und Depots

2.10.1 Credit Memorandum Balance (CMB)

Ein DCA kann mit einem oder mehreren Wertpapierdepots unabhngig davon, ob diese

Wertpapierdepots von einem oder mehreren CSDs gefhrt werden verbunden sein.

Umgekehrt knnen auch ein oder mehrere DCAs mit einem einzigen Wertpapierdepot

verbunden sein; eines dieser DCAs muss dann jedoch als Default-Konto definiert werden.

Die Verknpfung von DCA und Wertpapierdepot wird als Credit Memorandum Balance

(CMB) bezeichnet. Die CMB

dient als Instrument zur Liquidittssteuerung fr das Wertpapiersettlement der

verknpften Wertpapierdepots;

wird durch die fr das DCA verantwortliche Zentralbank eingerichtet;

erfordert eine bestimmte Identifikation; BIC 8-Stamm des Wertpapierdepots und des /

der DCA(s) mssen identisch sein;

ermglicht den Zugriff auf die gesamte Liquiditt des / der verbundenen DCA(s);

ermglicht die Nutzung und das Monitoring von Auto-collateralisation.

Eine Payment Bank kann z.B. ein DCA fr eigene Wertpapiergeschfte und ein weiteres DCA

fr Wertpapiergeschfte von Dritten / ihren Kunden einrichten.

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Beispiele - Verlinkung von Depots (SACs) und DCAs

Beispiel i)

Mehrere DCAs (von unterschiedlichen Instituten bzw. NCBs) knnen einem Depot (Securities Account; SAC) zugeordnet werden. Jedes DCA bedingt eine eigene Credit Memorandum Balance (CMB). Die CMB dient zur Limit-Verwaltung fr Auto-collateralisation (und Client-collateralisation). Beispiel ii)

Mehrere Depots (SACs; auch unterschiedlicher CSDs) knnen mittels einer CMB einem bestimmten DCA zugeordnet werden.

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Beispiel iii)

Fr unterschiedliche BICs kann die Payment Bank optional zu (ii) auch eigene CMBs einrichten (siehe iii).

2.10.2 Primary CMB

Wenn eine Payment Bank Auto-collateralisation bei der OeNB nutzt, ist es erforderlich, dass

eine sogenannte Primary CMB eine Verknpfung zwischen dem/den entsprechenden

Wertpapierdepot/s und dem /den DCA(s) durch die OeNB eingerichtet wird. Weiters wird

das Wertpapierdepot der OeNB verknpft, damit diese Art des Innertageskredites gewhrt

und gemonitored werden kann. Jedes DCA bentigt eine eigene CMB.

2.10.3 Secondary CMB

Eine sogenannte Secondary CMB ist erforderlich, wenn eine Payment Bank ihren Kunden

Client-collateralisation anbietet. Weitere Informationen und Details zur Secondary CMB

siehe Annex II Exkurs: Client-collateralisation.

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3 Cash Management in T2S

In T2S ist es mglich, ein oder mehrere DCAs bei einer oder mehreren Zentralbanken zu

erffnen, ungeachtet dessen, bei welcher CSD Wertpapiere gelagert werden. Dies dient der

Optimierung beim Liquidittsmanagement zur Durchfhrung des Wertpapier-Settlements.

Den DCAs wird mittels TARGET2 Liquiditt zur Verfgung gestellt. Vor dem T2S-

Tagesende werden alle positiven Salden der DCAs auf verlinkte Main PM Accounts

abgeschpft. DCAs einer Payment Bank knnen keinen negativen Saldo aufweisen.

3.1 Grundstze fr die Liquidittssteuerung

Das Liquidittsmanagement in T2S folgt den nachstehenden Hauptprinzipien:

DCAs knnen sowohl am Tagesbeginn als auch whrend des Tages ber T2 PM-

Konten mit Liquiditt versorgt werden.

Die Liquiditt auf DCAs kann untertags zu T2 PM-Konten bertragen werden. Es gibt

auch die Mglichkeit, ab 16:30 einen optionalen Cash Sweep zu nutzen oder den

automatischen Mandatory Cash Sweep um 17:45 in Anspruch zu nehmen. Ein Cash

Sweep schpft die gesamte Liquiditt eines DCAs zum verknpften Main PM

Account ab.

Die Kontostnde der TARGET2 PM Accounts und der DCAs knnen in Echtzeit

abgefragt werden (siehe 3.3 Liquidittsmonitoring).

3.2 Liquidittstransfers von T2 an T2S bzw. von T2S an T2

Es gibt folgende Arten an Liquidittstransfers:

Liquidittstransfer von T2 nach T2S: T2 PM-Konto DCA

Liquidittstransfer von T2S nach T2: DCA T2 PM-Konto

T2S-interner Liquidittstransfer: DCA DCA (zwischen zwei DCAs der gleichen

juristischen Person oder zwischen DCAs, die mit dem gleichen Main PM Account

verlinkt sind)

Immediate liquidity transfer order (Sofortbertrag)

Predefined liquidity transfer order (einmaliger, Ereignis bezogener Auftrag)

Standing liquidity transfer order T2S (Dauerauftrag)

Liquidittstransfers, die in T2 initiert werden, um Liquiditt von und nach T2S zu senden:

Standing order (Dauerauftrag)

Current order (Sofortbertrag)

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Liquidittstransfers, die in T2S initiiert werden, um Liquiditt von DCAs an T2 zu senden:

Sofortbertrge (Immediate liquidity transfer) werden durchgefhrt, wenn der

erforderliche Betrag auf dem jeweiligen DCA vorhanden ist.

Dauerauftrge (Standing liquidity transfer orders) werden je nach den

eingerichteten Parametern regelmig ausgefhrt, bis sie gendert oder gelscht

werden. Es knnen auch mehrere eingerichtet werden, so z.B fr die

Weiterzahlung von Corporate Actions.

Vordefinierte bertrge (Predefined liquidity transfer orders) werden bei Eintritt

eines Ereignisses oder Zeitpunkts einmalig durchgefhrt.

Der optionale Cash Sweep (optional cash sweep) bietet der Payment Bank die

Mglichkeit, um 16:30 die gesamte Liquiditt des/der DCAs auf das Main PM

Account zu bertragen.

Im Falle, dass ein DCA von mehreren T2 PM-Konten Liquiditt erhlt und es sich

dabei um Multiple Liquidity Provider handelt, kann in den Stammdaten von T2S

eingerichtet werden, wie viel Liquiditt beim Ende des Night Time Settlement auf

die einzelnen T2 PM-Konten zurckgebucht wird.

Liquidittstransfers, die in T2S initiiert werden, um bertrge zwischen DCAs durchzufhren:

Immediate liquidity transfer order (Sofortbertrag)

Mglichkeiten des Liquidittsbertrags zwischen T2 PM-Konten und DCAs

Liquidity Transfers

T2S DCA an

T2 PM

T2S DCA an T2S DCA

T2S Teil- ausfhrung

Mgl. Anzahl der Transfers

Immediate Transfer * ** Beliebig

Predefined Transfer

Einmalig beim Event

Standing Order

Nur zu bestimmten Zeitpunkten

* Nur mglich zwischen zwei DCAs, die mit demselben T2 PM-Konto verlinkt sind oder zwischen

DCAs derselben Payment Bank (inkl. Liquidity Provider)

** Teilausfhrung nur mglich, wenn ein Auftrag (outbound oder internal liquidity transfer) von

einem T2S Actor (z.B. OeKB CSD GmbH) on behalf ausgefhrt wird

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3.3 Liquidittsmonitoring

Fr das Liquidittsmonitoring stehen drei Mglichkeiten zur Verfgung:

Online-Abfragen

Besttigungen (Notifications, z.B. Gut- und Lastschriftsanzeigen)

Berichte (Reports, z.B. Kontoauszug, Liquidittsbedarf fr den laufenden oder

nchsten Geschftstag)

3.3.1 Online-Abfragen

Directly Connected DCA Holder (DCP) knnen mittels T2S GUI je nach gewhlter technischer Anbindung in A2A und/oder in U2A Online-Echtzeitabfragen betreffend

Detailinformationen zum DCA absetzen bzw. Reports anfordern.

Indirectly Connected DCA Holder (ICP) knnen ber ihr eigenes Main PM Account mittels T2 VAS (im U2A- oder A2A-Modus) lediglich Saldoabfragen zu den

verlinkten DCAs durchfhren; es sind keine DCA-Details ersichtlich.

3.3.2 Besttigungen und Berichte (Notifications und Reports)

Directly connected DCA Holder (DCPs) knnen von T2S Besttigungen (z.B. Gut- und Lastschriftsanzeigen) und Reports (z.B. Kontoauszug, Liquidittsbedarf fr den

laufenden oder nchsten Geschftstag) automatisch ereignis- oder zeitgesteuert

erhalten.

o Besttigungen werden von T2S nur im A2A-Modus zur Verfgung gestellt. o Berichte werden im XML-Format generiert und knnen entweder als

Nachricht bermittelt (A2A) oder online im T2S GUI (U2A) angesehen

werden.

Indirectly Connected DCA Holder (ICPs) knnen direkt von T2S KEINE Besttigungen oder Berichte erhalten und bentigen bei Bedarf die Dienste eines

Drittanbieters8. Als Service fr ihre Kunden mit einem DCA bei der OeNB bietet die

OeKB CSD GmbH einen Kontoauszugsservice an siehe 2.5 Kontoauszugsservice

fr DCAs. Kontoinformationen ber Dritte knnen jedoch auch bei anderen CSDs bzw. Service Providern angefordert werden.

8 Nationale Zentralbanken drfen gem der T2 Harmonised Conditions dieses Service nicht anbieten.

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Funktionsumfang nach Art der technischen Anbindung

Direkte Teilnahme an T2S Indirekte Teilnahme an T2S

A2A U2A (GUI) FIN MT U2A (ICM) A2A (XML)

Current Order T2 PM T2S DCA Standing Order T2 PM T2S DCA

Nur um 18:45

(Tagesanfang)

Nur um 18:45 (Tagesanfang)

Current Order via 3rd Party T2 PM T2S DCA

Current Order T2S DCA T2 PM

Standing Order T2S DCA T2 PM

Current Order via 3rd Party T2S DCA T2 PM

Current Order between 2 DCAs

Account Balance Query

Credit/Debit Notification *

** * **

DCA Account Statement

*

Fr DCPs verfgbar JA / NEIN

Fr ICPs verfgbar in ICM Optional Services TARGET2 Core Services

* Bildschirmabfrage mglich ** nur fr TARGET2 PM-Kontoabfragen

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4 T2S Auto-collateralisation

Auto-collateralisation ist ein besicherter T2S-Innertageskredit in Zentralbankgeld zur

Untersttzung der Abwicklung von DvP-Geschften in Echtzeit, wenn kurzfristig zu wenig

Liquiditt auf dem DCA zur Verfgung steht.

4.1 Nutzung von Auto-collateralisation

Die Funktion der Auto-collateralisation knnen nur zugelassene Teilnehmer gem den

Geschftsbestimmungen der OeNB fr geldpolitische Geschfte und Verfahren nutzen.

4.1.1 Voraussetzung fr die Nutzung von Auto-collateralisation

Zustzlich mssen fr die Auto-collateralisation folgende Voraussetzungen erfllt sein:

Das Depot bei der OeKB CSD GmbH muss mit einem DCA bei der OeNB verbunden

sein

Es mssen auto-collateral-fhige Wertpapiere vorhanden sein (siehe 4.1.2 Zugelassene

Sicherheiten)

Depot und/oder Wertpapierposition mssen fr die Auto-collateralisation

gekennzeichnet sein:

o Markierung des gesamten Depots erfolgt in den Depotstammdaten durch die

OeKB CSD GmbH

o Markierung von einzelnen Positionen erfolgt durch den Teilnehmer mittels

Settlement Restrictions (siehe auch Fachlicher Leitfaden der OeKB CSD

GmbH)

Der Depotinhaber hat die entsprechenden Tests bei OeKB CSD GmbH und OeNB

erfolgreich absolviert.

4.1.2 Zugelassene Sicherheiten

Fr die Auto-collateralisation knnen nur bestimmte Wertpapiere herangezogen werden.

Zulssig fr die Auto-collateralisation sind notenbankfhige Wertpapiere, welche ber die

OeKB CSD GmbH direkt oder ber einen Assessed Link eingeliefert werden knnen, sofern

kein Close Link besteht. Dies bedeutet, dass jene Wertpapiere zulssig sind, welche die

Eligibility-Kriterien fr Refinanzierungszwecke erfllen. Eine Liste aller zulssigen

Wertpapiere kann von der Website der EZB abgerufen werden. Es kommen hier die gleichen

Bewertungsparameter wie bei den geldpolitischen Geschften zur Anwendung.

Nhere Informationen zu den geltenden Bestimmungen finden Sie auf TARGET2-Securities-

OeNB und Auto-Collateralisation-Geschfte - Oesterreichische Nationalbank (OeNB).

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Die OeNB versendet tglich automatisiert bis sptestens 19:00 eine Liste der akzeptierten

Wertpapiere und eine Liste mit den aktuellen Bewertungen an T2S. Sollte dieser Prozess

fehlschlagen, gelten die Daten des Vortages.

4.2 Ablauf der Auto-collateralisation

Es kommt zu einer Auto-collateralisation, wenn die vorhandene Liquiditt auf dem DCA des

Kufers nicht ausreichend ist und die oben genannten Voraussetzungen erfllt sind.

In einem ersten Schritt berprft T2S automatisch den Cash-Bestand am DCA. Sollte die

Liquiditt am DCA nicht ausreichend sein, kommt es zu einer Auto-collateralisation on flow.

4.3 Auto-collateralisation on flow

Das zu kaufende Wertpapier ist fr die Auto-collateralisation zugelassen (siehe 4.1.2

Zugelassene Sicherheiten) und wird als Sicherheit fr den notwendigen T2S-Innertages-kredit an die Notenbank verpfndet.

In diesem Fall muss entweder das Depot, das in der Kaufinstruktion angesprochen wird, fr

Auto-collateralisation gekennzeichnet sein oder

die Position wird direkt mit der Settlement Instruktion als Collateral gekennzeichnet (siehe

auch fachlicher Leitfaden der OeKB CSD GmbH).

Falls ein Teil der erforderlichen Liquiditt am DCA vorhanden ist, wird nur ein Teil des

Wertpapiers zur Besicherung verwendet. Der Rest wird sofort ins Depot des Kufers geliefert.

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Das Wertpapier wird Zug um Zug als Collateral auf das OeNB-Depot gebucht. Gleichzeitig

wird die bentigte Liquiditt von der OeNB dem DCA zur Verfgung gestellt.

Wenn eine Auto-collateralisation on flow nicht mglich ist, dann kommt es zu einer Auto-

collateralisation on stock.

Sollte nach einer Auto-collateral on flow-Transaktion noch immer nicht ausreichend

Liquiditt vorhanden sein, generiert T2S ebenfalls automatisch eine Auto-collateral on stock-

Transaktion.

4.3.1 Auto-collateralisation on stock

Wertpapiere vom Collateral-Depot des Kufers werden als Sicherheit fr den notwendigen

T2S-Innertageskredit an die Notenbank verpfndet.

Im Vorfeld mssen als Collateral zugelassene Wertpapiere auf dem Depot hinterlegt sein und

das Depot oder eine Position sind fr Auto-collateralisation gekennzeichnet.

Wertpapiere vom Collateral-Depot des Kufers werden auf das OeNB-Depot gebucht. Die

bentigte Liquiditt wird von der OeNB dem DCA des Kufers zur Verfgung gestellt.

Danach wird der Kauf abgewickelt.

4.3.2 Austausch von Collateral (Substitution)

Sollte fr einen Verkaufsauftrag ein als Collateral verwendetes Wertpapier bentigt werden,

so wird dies automatisch von T2S ausgetauscht.

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Bedingung fr einen Austausch ist, dass sich gengend fr Auto-collateralisation

gekennzeichnete Positionen auf dem Depot befinden. Wenn die Prfung durch T2S positiv

verluft, kommt es zum Austausch (Substitution) und der Verkaufsauftrag wird durchgefhrt.

4.4 Rckfhrung der Auto-collateralisation am Tagesende (Reimbursement)

Fr jede Auto-collateralisation Transaktion wird von T2S eine automatische Rckfhrung

angelegt, die auf hold gestellt ist. Diese Rckfhrung kann von der Payment Bank untertags

jederzeit freigegeben und die Auto-collateralisation aufgelst werden, sofern ausreichend

Liquiditt auf dem DCA vorhanden ist.

4.4.1 Reimbursement am Tagesende

Sollte die Rckfhrung untertags nicht geschehen, so wird sie um 16:30 automatisch von T2S

angestoen. Voraussetzung fr eine erfolgreiche Rckfhrung ist ausreichend Liquiditt auf

dem DCA.

Bei der Tagesendverarbeitung um 16:30 werden alle DCAs der Payment Bank gegeneinander

aufgerechnet und berprft, ob der offene T2S-Innertageskredit aufgelst werden kann. Ist

dies nicht zur Gnze mglich, wird fr den verbleibenden Teil eine Relocation durchgefhrt.

4.4.2 Relocation am Tagesende

Bei der Relocation wird von T2S automatisch Collateral vom Depot des Teilnehmers auf das

OeNB Regular Depot gebucht. Mit dieser Liquiditt werden die offenen Reimbursement-

Instruktionen abgewickelt.

Das Collateral fr die Relocation wird auf das in der OeNB gefhrte Collateral-Depot des

Teilnehmers umgebucht und steht fr einen eventuell erforderlichen Daylight Overdraft (DO)

zur Verfgung. Der Teilnehmer hat bis 18:00 die Mglichkeit den DO aufzulsen. Ist der DO

bis 18:00 nicht aufgelst, wird der der DO in einen Overnight Overdraft (OO) umgewandelt.

Eine Rckfhrung des Collaterals auf das T2S-Depot (SAC) muss vom Teilnehmer, sofern

gewnscht, am nchsten Tag instruiert werden.

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5 ffnungszeiten in T2S und TARGET2

5.1 T2 T2S Tagesablauf

In beiden Systemen startet der neue Geschftstag um 18:45 D-1.

In T2 startet das Night Time Settlement (NTS) um 19:30 mit der Bereitstellung von

Liquiditt. Nun werden die Standing Order, die fr die Befllung der DCAs eingerichtet sind,

in T2 verbucht. In T2S wird die Liquiditt erst mit dem Start des NTS um 20:00 verbucht.

Anschlieend luft in T2S die Nachtverarbeitung. Cashseitig kann, wenn sich T2 und T2S im

NTS befinden, Liquiditt von T2 nach T2S mittels eines Current Order bertragen werden

(von 20:00 bis 22:00 und zwischen 01:00 und 03:00).

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In T2S startet das Real Time Settlement (RTS) um 05:00, whrend in T2 das RTS um 07:00

beginnt.

Zwischen 07:00 und 17:45 kann mittels Current Order (von T2 aus) bzw. Outbound Liquidity

Transfer (von T2S aus) Zentralbankgeld zwischen den DCAs und den T2 PM-Konten

bertragen werden. Manuelle Abschpfungen bzw. Befllungen des DCAs sind in diesem

Zeitraum immer mglich.

Um 16:30 startet das Automatic Reimbursement fr alle offenen Auto-collateralisation-

Positionen. Weist das DCA nicht gengend Liquiditt auf, kommt es zu einer Relocation.

Die Inanspruchnahme des optionalen Cash Sweep luft nach Abschluss des Reimbursement-

Prozesses um ca. 16:30. Dazu ist ein Eintrag in den Stammdaten von T2S notwendig. Um

17:45 erfolgt der Mandatory Cash Sweep, um die DCAs auf null zu stellen. Dadurch wird

Liquiditt auf die verknpften T2 PM-Konten bertragen.

5.2 T2S T2 Kalender

Der T2S-Kalender ist mit dem TARGET2-Kalender nicht vollstndig synchronisiert, weil

T2S in Zukunft auch die Abwicklung anderer Whrungen ermglichen soll.

T2S ist, mit Ausnahme der folgenden Schlietage, von Montag bis Freitag geffnet:

Schlietage

TARGET2 T2S

Neujahr (1.1.)

Karfreitag -

Ostermontag -

Tag der Arbeit (1.5.) -

Christtag (25.12.)

Stephanitag (26.12.)

An TARGET2-Schlietagen, an denen T2S offen ist, knnen Wertpapiertransaktionen nur

Free of Payment (FOP) abgewickelt werden. Dabei ist zu beachten, dass in T2S jede FOP-

Instruktion analog zu DvP-Instruktionen gematched sein muss.

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6 Test- und Migrationsaktivitten fr Neukunden und vor Releases

Fr Testaktivitten von neuen Teilnehmern nach dem Abschluss der T2S-Migration steht die

Pre-Production Testumgebung zur Verfgung.

Zuknftige DCA-Inhaber erhalten nach ihrer verbindlichen Erklrung zur Kontoerffnung die

erforderlichen Unterlagen von der OeNB. Kontoerffnungsformulare sind jeweils fr die

Test-, Pre-Produktions- und Produktionsumgebung zu befllen.

Die Testanforderungen richten sich nach der Art der technischen Anbindung eines DCA-

Inhabers an T2S.

DCPs mssen sich Zertifizierungen durch das Eurosystem, CSDs und NCBs unterziehen.

Directly Connected DCA Holder erhalten die Zertifizierung des Eurosystems ber die OeNB.

Diese Zertifizierung besagt, dass der Nachrichtenaustausch zwischen dem Directly Connected

DCA Holder und der T2S-Plattform ordnungsgem funktioniert und durch die Anbindung

des Directly Connected DCA Holders keine Gefhrdung fr T2S darstellt.

Sowohl Directly als auch Indirectly Connected DCA Holder mssen die fr sie relevanten

Testanforderungen positiv absolvieren, bevor sie an T2S teilnehmen knnen. Die fr

Indirectly Connected DCA Holder geltenden Testerfordernisse finden Sie auf

https://www.ecb.europa.eu/paym/t2/shared/pdf/professionals/release_7/interoperability_testin

g_document.pdf, jene fr Directly Connected DCA Holder auf

https://www.ecb.europa.eu/paym/t2s/progress/pdf/2013-11-07-eurosystem-certification-test-

cases-v1_0.pdf.

DCA-Inhaber, die zustzlich zu einer bestehenden Anbindungsform eine weitere nutzen

mchten (z.B. die A2A-Anbindung zustzlich zur U2A-Anbindung), mssen die

entsprechenden technischen Voraussetzungen erfllen und die erforderlichen Testflle positiv

absolvieren.

Sowohl in T2S als auch in TARGET2 gibt es vor den regelmigen oder auch ad-hoc

Software-Releases Testerfordernisse. Die vorgesehenen Testzeitrume, die relevanten

Testflle sowie inhaltliche Informationen dazu werden den DCA-Inhabern rechtzeitig von der

OeNB zur Verfgung gestellt.

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7 Kontakte

Registrierung/Formularwesen/Stammdaten: Gruppe ZV-Infrastructure

OeNB Zahlungsverkehr Helpdesk:

Tel.: +43 1 40420 4626

Mail: target@oenb.at

Directly Connected DCA Holder (DCPs) erhalten direkt vom ZV die Kontaktdaten des 4CB

T2S Helpdesks.

OeNB Treasury BACK Office (Auto-collateralisation):

Mail: backwp@oenb.at

8 Contingency

Bei technischen Problemen kontaktieren Sieden OeNB Zahlungsverkehr - Helpdesk. Die

OeNB kann in diversen Contingency Szenarien fr sie bertrge nach T2S durchfhren, diese

Fax-Formulare fr den Notbetrieb finden sie unter:

https://www.oenb.at/Zahlungsverkehr/Bankenspezifischer-Bereich/Formulare/Fax-Formulare-

fuer-den-Notbetrieb.html

Zustzlich knnen sich DCPs bei Problemen mit der connectivity an den T2S Helpdesk

wenden.

9 Informationen zu T2S

Informationen mit dem Schwerpunkt Cash Settlement in T2S finden Sie auf der Website der

OeNB unter http://www.t2s.at bzw. der darunterliegenden Lasche Veranstaltungen.

Informationen der OeKB CSD GmbH zu T2S finden Sie auf http://www.oekb-

csd.at/de/projekte/t2s.

Bei beiden Links ist zu beachten, dass sich Teile dieser Informationen auf die

Erstmigration des sterreichischen Marktes zu T2S beziehen und nicht mehr relevant

sind.

Umfassende Informationen zu T2S finden Sie auf der einschlgigen Website der EZB

http://www.t2s.eu. Besonders empfehlenswert sind hierbei die Laschen News and

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Publications/Key Documents; besonders unter other and knowledge sind viele

Ausfhrungen, in denen auf spezifische Fragen der Nutzer eingegangen wird. Weitere

Informationen fr die T2S-Geldseite finden Sie im von der DCPG publizierten Dokument

http://www.ecb.europa.eu/paym/t2/shared/pdf/professionals/discussion_paper_on_cash_and_c

ollateral_aspects_related_to_TARGET2-Securities.pdf.

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Annex I Glossar

Begriff Definition

4CB Die Deutsche Bundesbank, die Banco de

Espaa, die Banque de France und die Banca

d'Italia gemeinsam in ihrer Eigenschaft als

nationale Zentralbanken, die fr die

Errichtung, Erhaltung und den laufenden

Betrieb der T2S-Plattformverantwortlich

sind, gem den relevanten vertraglichen

Vereinbarungen und den entsprechenden

Entscheidungen des EZB-Rats

Advisory Group (AG) leitendes Gremium fr das T2S-Projekt auf

europischer Ebene

Application to Application (A2A) Eine technische Anbindungsmglichkeit, die

den unmittelbaren Austausch von

Informationen zwischen der T2S Software-

Anwendung und den Software-

Anwendungen von direkt angebundenen

T2S-Teilnehmern (DCPs) ermglicht

Assessed link Links zwischen Securities Settlement

Systems (SSS) bzw. CSDs, die vom

Eurosystem fr die grenzberschreitende

bertragung von Sicherheiten, die zur

Verwendung im Rahmen der geldpolitischen

Geschfte zugelassen sind, bewertet wurden.

Auto-collateralisation Auto-collateralisation ist

ein besicherter T2S-Innertageskredit in

Zentralbankgeld, der automatisch

angestoen wird, wenn ein Kufer nicht

gengend Liquiditt zur Verfgung hat

und diese Option fr sein DCA gewhlt

hat;

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zur Erleichterung der Abwicklung von

DvP-Geschften in Echtzeit;

unabhngig von geldpolitischen Geschften.

Auto-collateralisation limit Die OeNB kann fr jedes zur Auto-

collateralisation bestimmte DCA ein Auto-

collateralisation limit einrichten.

Auto-collateralisation on flow Wertpapiere, die gerade gekauft werden,

dienen zur Besicherung einer automatisch

generierten Auto-collateralisation.

Voraussetzung: das Wertpapier ist fr Auto-

collateralisation zugelassen

Auto-collateralisation on stock Wertpapiere, die der Kufer bereits besitzt

und speziell gekennzeichnet (earmarked)

hat, dienen zur Besicherung einer auto-

matisch generierten Auto-collateralisation.

Voraussetzung: das Wertpapier ist fr Auto-

collateralisation zugelassen

Automated cash sweep bzw. Mandatory Cash Sweep; T2S-Prozess

um 17.45, mit dem automatisch die gesamte

Liquiditt vom DCA auf ein T2 PM-Konto

bertragen wird, sodass das DCA vor

Tagesende auf null gestellt wird

Automatic reimbursement Sobald der Betrag einer Auto-

collateralisation das Limit bersteigt, werden

von T2S automatische Rembours-Instruk-

tionen fr diesen Vorgang generiert.

Automatic substitution Wenn eine Settlement-Instruktion

Wertpapiere betrifft, die bereits zur

Besicherung der Auto-collateralisation ver-

wendet wurden, generiert T2S selbstttig

eine Instruktion, um diese Wertpapiere

automatisch auszutauschen und damit die

Abwicklung der Settlement-Instruktion zu

ermglichen.

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BIC Ein Business Identifier Code (BIC) wird in

T2S dazu verwendet, um eine Party und die

technische Adresse fr das Nachrichten-

routing zu identifizieren. Eine Party kann fr

sich und ihre technische Adresse in T2S

verschiedene BICs verwenden.

Blocking (of cash balance) Ein Prozess, der den Transfer eines

bestimmten Betrages von einem Konto zu

einem anderen verhindert, indem er den

Transfer einer bestimmten Transaktion oder

einem bestimmten Zweck zuordnet.

Blocking kann in T2S nie zu einem

negativen DCA-Saldo fhren; d.h. man kann

keinen Betrag blockieren, der grer als der

jeweilige Kontosaldo ist.

Cash settlement Abwicklung der Geldseite einer Wertpapier-

transaktion (des Cash legs)

Cash settlement restriction Einschrnkung des DCA-Saldos um einen

Betrag, der fr bestimmte Zwecke wie z.B.

eine Dividendenzahlung gewidmet ist, zu

blockieren oder zu reservieren

Cash sweep

Automatischer Prozess in T2S gegen Tages-

ende um sicherzustellen, dass ber Nacht

kein Saldo auf den DCAs verbleibt und diese

auf null gestellt werden. Es gibt einen

optional cash sweep um 16:30 sowie einen

mandatory cash sweep um 17:45.

Central Bank Money (CeBM) Siehe Zentralbankgeld

Central Securities Depository (CSD) Wertpapier-Zentralverwahrer. Juristische

Person, die

1) die Verarbeitung und Abwicklung von

Wertpapiertransaktionen mittels

Buchungseintrag ermglicht;

2) Depotverwaltungsservices, wie z.B. die

Verwaltung von Corporate Actions und

Ertrgnissen anbietet und 3) eine aktive

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Rolle bei der Wahrung der Integritt von

Wertpapieraktivitten spielt

Client collateralisation Innertageskredit, der von einer Payment

Bank in T2S ihren Kunden angeboten

werden kann, um damit T2S-Transaktionen

trotz mangelnder Liquiditt auf DCAs

abwickeln zu knnen

Close links Enge eigentmerbezogene Verbindungen

zwischen einer T2S Party und dem

Emittenten eines Wertpapiers. Ein Wert-

papier darf von einer Party, die mit dem

Emittenten des Wertpapiers eng verbunden

ist (20%-Grenze), nicht als Besicherung im

Rahmen der Auto-collateralisation

verwendet werden.

Closed Group of Users (CGU) Direkte T2S-Teilnehmer (DCPs), die einen

Vertrag mit einem lizenzierten T2S VAN-SP

abgeschlossen haben und der ent-

sprechenden CGU beigetreten sind

Collateral Vermgenswerte, die gegen die Gewhrung

von T2S-Innertageskredit von Payment

Banks (oder deren Kunden) oder eines DO

bzw. OO der OeNB (bzw. der Payment

Bank) zur Verfgung gestellt werden. Diese

Vermgenswerte mssen bestimmten

Zulssigkeitskriterien entsprechen.

Collateral Management System (CMS) Im Rahmen dieses Leitfadens internes Wert-

papierabwicklungssystem der OeNB

CMS data feed Daten, die tglich vom CMS einer Zentral-

bank an T2S bermittelt werden, um die

Auto-collateralisation zu ermglichen

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Collateral relocation In allen Fllen, in denen eine Auto-

collateralisation zum festgesetzten Zeitpunkt

am Tagesende nicht zurckgefhrt wurde,

wird von T2S automatisch ein Transfer der

Sicherheiten veranlasst, um damit einen DO

in HOAM.AT zu besichern.

T2S generiert eine collateral relocation fr

jede Rembours-Instruktion, die nach dem

Liquidittsausgleich zwischen DCAs am

Tagesende offen bleibt, d.h. fr den verblei-

benden Nettosaldo gegenber einer Party.

Contingency Notfall in T2S: die vordefinierten Contin-

gency-Manahmen werden angewandt.

Informationen dazu werden Teilnehmern

ber verschiedene Informationskanle (T2S

GUI, ICM, Broadcast etc.) bermittelt.

Corporate Action Kapitalmanahme; eine Manahme seitens

des Emittenten eines Wertpapiers, die sich

auf die Inhaber des Wertpapiers auswirkt.

Dies knnen optionale Kapitalmanahmen

sein, bei denen die Inhaber eine Wahl-

mglichkeit haben (z.B. Kauf von Vorzugs-

aktien), oder verpflichtende Kapitalma-

nahmen, bei denen die Inhaber keine Wahl

haben (z.B. Dividendenzahlungen oder

Aktiensplit).

Credit Memorandum Balance (CMB)

Mechanismus zum Monitoring der Auto-

collateralisation einer NCB an ihre Payment

Banks Primary CMB (oder der Client-

collateralisation einer Payment Bank an ihre

Kunden Secondary CMB)

Cross border link Grenzberschreitende Verbindung zwischen

CSDs

CSD participant Kunde eines CSDs, der mit diesem in einer

Vertragsbeziehung steht und zumindest ein

Depot bei dieser CSD hlt

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Daylight Overdraft (DO) Innertageskredit zur Liquidittsbeschaffung

im Rahmen von HOAM.AT

Daytime Settlement Zeitfenster fr die Tagesverarbeitung in T2S

bzw. TARGET2

DCA Holder Inhaber eines T2S-Geldkontos (eines DCAs)

DCPG Directly Connected Party Group; T2S-

Arbeitsgruppe fr DCPs (siehe

http://www.ecb.europa.eu/paym/t2s/governa

nce/tg/html/dcpg.en.html)

Dedicated Cash Account (DCA) Geldkonto in T2S, das in den Bchern einer

NCB erffnet wurde und das von der NCB

auf der T2S-Plattform gefhrt wird. Zweck

dieses Kontos ist die Abwicklung der

Geldseite von Wertpapiertransaktionen in

T2S; es muss mit einem T2 PM-Konto sowie

mit einem Depot eines CSDs verknpft sein.

Default-Konto Konto, das entweder durch eine Festlegung

in den Stammdaten oder mangels anderer

Instruktionen von einem Buchungssystem

automatisch herangezogen wird

Directly Connected DCA Holder (DCP) Ein DCA-Inhaber mit einer direkten

technischen Anbindung an die T2S-

Plattform (im A2A- und/oder U2A-Modus)

Directly Connected Party (DCP) Ein T2S-Nutzer, der von seiner CSD oder

NCB autorisiert bzw. vom Eurosystem zerti-

fiziert wurde, mit der T2S-Plattform direkt

(A2A und/oder U2A) zu kommunizieren

Delivery versus Payment (DVP) Ein Prozess, der die simultane Lieferung von

Wertpapieren an den Kufer und der

entsprechenden Zahlung an den Kufer

sicherstellt (Lieferung gegen Zahlung)

Delivery with Payment (DWP)

Wertpapierlieferung zusammen mit der

Zahlung (im Gegensatz zu "gegen" bzw.

"ohne" Zahlung)

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Earmarking Kennzeichnung, dass eine Position in einem

Wertpapierdepot fr eine bestimmte

Transaktion oder einen Prozess wie die

Auto-collateralisation zulssig ist

Eligibility-Kriterien

Auswahlkriterien, in diesem Fall fr Wert-

papiere, die zu Refinanzierungszwecken im

Eurosystem zugelassen sind

Eligible securities and valuation Wertpapiere, die von der OeNB zur

Besicherung der Auto-collateralisation zuge-

lassen wurden und deren Bewertung. Diese

Daten werden von der OeNB tglich an T2S

bermittelt.

e-ordering Unter e-ordering versteht man die Online-

Registrierung zum jeweiligen Service auf

www.swift.com unter Verwendung eines

Benutzeraccounts (gratis) der jeweiligen

Bank. Im Falle von T2S handelt es sich um

eine Registrierung zur Closed Group of

Users (CGU).

Nach der erfolgreichen Validierung durch

SWIFT muss die jeweilige Zentralbank

ebenfalls ihr OK mittels Freigabe auf

www.swift.com geben (Service Approver).

http://www.swift.com/ordering/old_ordering

_configuration/existing_customers/subscribe

_to_target2_securities.page

E-Konto Mit dem E-Konto (dem elektronischen

Kontozugang) zum Kontenfhrungssystem

HOAM.AT der OeNB knnen Kontoinhaber

einfach und sicher die ganze Bandbreite der

Zahlungsabwicklung und Liquiditts-

steuerung von Ihrem Arbeitsplatz aus

erledigen. So knnen Sie Ihr Konto einfach

berblicken und z. B. den Liquidittsbedarf

steuern.

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Eurosystem Das Eurosystem ist fr die einheitliche Geld-

politik des Euro-Whrungsgebiets dem

zweitgrten Wirtschaftsraum der Welt nach

den USA verantwortlich. Es besteht aus

der Europischen Zentralbank (EZB) und

den nationalen Zentralbanken jener EU-Mit-

gliedstaaten, die den Euro eingefhrt haben.

Framework Agreement T2S Framework Agreement; T2S-Vertrag

zwischen NCBs des Eurosystems mit CSDs

Free of Payment (FOP) Wertpapierlieferung/-erhalt ohne Zahlung

GB ALEK Geschftsbestimmungen fr den Euro-

Zahlungsverkehr der OeNB fr Konto-

inhaber mit Sitz im Ausland

GB Giro Geschftsbestimmungen fr die Fhrung von Girokonten der OeNB

Graphical User Interface (GUI) Siehe T2S GUI

Schnittstelle zwischen den Anwendungen

der T2S Software und den Nutzern des T2S-

Systems. Die Schnittstelle ermglicht den

Nutzern die Interaktion mit einer Software-

anwendung durch grafische Elemente (z.B.

Menus, Buttons, Icons) auf einem

Bildschirm mittels Tastatur und/oder Maus.

HOAM.AT Home Accounting Module Austria der

OeNB. ber das OeNB-eigene Buchungs-

system HOAM.AT wickelt der Zahlungs-

verkehr der OeNB fr die sterreichischen

Finanzinstitute Liquidittsbertrge, Bar-

geldgeschfte, Stndige Fazilitten (Einlage-

und Spitzenrefinanzierungsfazilitt) sowie

die Erfllung der Mindestreserve ab.

ICM, TARGET2-ICM Information and Control Module in

TARGET2 (es handelt sich dabei um ein

GUI)

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ICM Optional Services Alle in TARGET2 fr die Anpassung an

T2S angebotenen Services, d.h. die

TARGET2 Value Added Services (T2 VAS)

sowie die T2S core services

Immediate liquidity transfer order Auftrag, um einmalig und sofort Liquiditt

von einem DCA zu einem T2 PM Konto zu

transferieren

Indirectly Connected DCA Holder (ICP) DCA-Inhaber, der keine direkte technische

Verbindung zur T2S-Plattform hat und die

T2 VAS nutzt

Innertageskredit (Daylight Overdraft; DO) Bereitstellung von Liquiditt whrend der

ffnungszeiten des Eurosystems gegen

Besicherung

ISO 20022 Nachrichten im XML-Format, wie sie

beispielsweise bereits fr SEPA genutzt

bzw. in T2S eingesetzt werden

Legal entity Juristische Person

Limit amount Limit, das vom Kreditgeber (OeNB oder

Payment Bank) in den Stammdaten

hinterlegt wird; es kann whrend des Tages

abgendert werden

Limit headroom Betrag, der nach Abzug des ausgenutzten

Kredits vom maximalen Innertageskredit-

limit verbleibt. Dieser Betrag ndert sich

whrend des Tages entsprechend den durch-

gefhrten Instruktionen, dem Rembours der

Auto-collateralisation und eventuellen

nderungen des Limits.

Limit utilisation Die Ausnutzung des Limits ist zu Tages-

beginn auf null und ndert sich im Tages-

verlauf mit der Durchfhrung von

Settlement-Anweisungen und dem

Rembours von Auto-collateralisation.

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Liquidity Provider Institut, das die Liquidittsversorgung von

einem bzw. mehreren anderen Instituten

durchfhrt

Main PM Account

T2 PM-Konto, das in den Stammdaten mit

dem DCA verbunden ist und als Default-

Konto fr Cash sweeps fungiert

Zeitfenster in der Nacht, in dem Wartungs-

arbeiten in einem System durchgefhrt

werden und in dem das System nur sehr

eingeschrnkt zur Verfgung steht

Maintenance Window

Mandatory cash sweep Automatische, von T2S initiierte Um-

buchung aller positiven Salden auf DCAs

auf das verbundene Main T2 PM-Konto um

17:45 (vor dem T2S-Tagesende), um das

DCA auf null zu stellen

Message subscription Ein Service fr CSDs, NCBs und DCPs zur

Bestellung von Nachrichten und Kopien von

Nachrichten bei T2S. Bestellungen beruhen

auf einem oder mehreren der folgenden

Parameter:

Message type

Instruction type

Instruction status

Participant

Account

ISIN

Multiple liquidity providers Diese Funktionalitt erlaubt einem DCA-

Inhaber, Liquiditt von mehreren T2 PM-

Konten zu erhalten und entsprechend der in

den T2S Stammdaten hinterlegten

Prioritten zu nutzen.

National CB (NCB) Nationale Zentralbank

National User Group (NUG) Lokal eingerichtete Gruppen, um Marktteil-

nehmern die Mitwirkung an dezentralen

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Diskussionen zu TARGET2-Securities zu

ermglichen

Netzwerkanbieter Anbieter von Kommunikationsnetzwerken,

in T2S SWIFT und SIA/Colt

Night Time Settlement

OeKB CSD GmbH

Nachtverarbeitung in einem System

Wertpapiersammelbank, 100% im Eigentum

der OeKB AG, sterreichische CSD

OeNB cash provider Die OeNB in ihrer Funktion als Kreditgeber,

z.B. im Rahmen der Auto-collateralisation

On behalf (acting on behalf) Im Namen eines anderen Instituts, mittels

Verfgungsberechtigung

Optional cash sweep Automatische, vom DCA-Inhaber initiierte

Umbuchung aller positiven Salden auf

DCAs auf das verbundene Main PM

Account ab 16:30 (vor dem Mandatory cash

sweep), um das DCA auf null zu stellen

Overnight Overdraft (OO) bernachtkredit in HOAM.AT, bei Nicht-

Rckfhrung eines DO am Tagesende

Party administrator Jede T2S Party bentigt zumindest einen

Administrator, d.h. einen Benutzer mit

bestimmten Systemprivilegien, um damit

Rollen und Privilegien an andere Benutzer

zu vergeben.

Payment bank Kommerzbank, die mindestens ein DCA

besitzt, um die Geldseite von T2S-

Wertpapiertransaktionen abzuwickeln

Predefined liquidity transfer order Transfer von Liquiditt auf ein T2 PM-

Konto, einmalig bei einem bestimmten

Ereignis oder Zeitpunkt

Primary CMB Credit Memorandum Balance; Verbindung

zwischen DCA und Depots der OeNB zum

Zwecke der Auto-collateralisation

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Privilege Privileg, das verwendet wird um Benutzern

bestimmte Rechte zuzuweisen, mit denen sie

definierte T2S-Funktionen verwenden

knnen

Published BIC Ein im SWIFT BIC Directory verffent-

lichter BIC. Nicht darin verzeichnet sind

unpublished BICs, deren Verwendung in

T2S nicht vorgesehen ist.

Real Time Gross Settlement System (RTGS) Ein Brutto-Zahlungsverkehrssystem (ohne

Netting bzw. Batchverarbeitung), das in

Echtzeit operiert

Registration Guide, DCA Registration

Guide

Ausfhrliche Anleitung zur Befllung von

DCA-Antragsformularen in TARGET2

Reimbursement Rembours; Rckfhrung bzw. Erstattung

von Auslagen

Repo Repurchase agreement procedure; Vertrag

zur Besicherung, der entweder einen Kassa-

kauf und einen Terminverkauf, oder

umgekehrt einen Kassaverkauf und einen

Terminkauf umfasst

Receive versus Payment (RvP) Receive versus Payment Wertpapiererhalt

gegen Zahlung

Receive with Payment (RwP) Receive with Payment Wertpapiererhalt

zusammen mit der Zahlung (im Gegensatz

zu "gegen" bzw. "ohne" Zahlung)

Relocation Automatische Umbuchung von T2S

Collateral vom Depot des Teilnehmers auf

das OeNB Regular Depot. Mit dieser

Liquiditt werden die offenen Reimburse-

ment-Instruktionen abgewickelt.

Reservation (of cash balance) Ein Prozess, der den Transfer eines

bestimmten Betrages von einem Konto zu

einem anderen verhindert, indem er den

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Transfer einer bestimmten Transaktion oder

einem bestimmten Zweck zuordnet. Ein

Betrag, der den aktuell am DCA verfgbaren

Saldo bersteigt, kann reserviert werden.

Wenn die Reservierung einen negativen

Saldo am DCA hervorrufen wrde, wird

automatisch auf dem DCA eingehendes

Cash reserviert.

Restriction Mglichkeit fr eine NCB, auf dem DCA

Einschrnkungen zu setzen bzw. fr ein

CSD, auf dem Depot Einschrnkungen zu

setzen, inklusive Blocking, Earmarking und

Reservations.

Eine Restriction kann auf verschiedene T2S

Objects gesetzt werden, wie auf Settlement-

Anweisungen, auf ein Wertpapier, auf ein

DCA etc.

Role Satz von verwandten Privilegien oder

Privilegienklassen. Die Funktionen, die ein

Benutzer in seiner Organisation ausbt, um

seiner Ttigkeit nachzukommen, definieren

eine Rolle.

Secondary CMB Mechanismus zum Monitoring der Client-

collateralisation einer Payment Bank an ihre

Kunden; Verbindung der DCAs dieser

Kunden mit speziellen Depots der Payment

Bank

Securities Account (SAC) Wertpapierdepot

Securities Maintaining Entity (SME) Bereitsteller von Wertpapierstammdaten

(ISINs)

Securities settlement restriction Einschrnkung des Saldos auf einem Depot

Standing facilities Stndige Fazilitten. Dies sind geldpolitische

Operationen, bei denen (im Unterschied zu

Offenmarktgeschften) die Initiative zur

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Durchfhrung von den Geschftspartnern

der Zentralbank ausgeht. Das Eurosystem

bietet zwei stndige Fazilitten an, die

Spitzenrefinanzierungsfazilitt und die

Einlagefazilitt. ber die Spitzen-

refinanzierungsfazilitt knnen Geschfts-

partner kurzfristig ihre Liquiditts-

erfordernisse abdecken. Die Einlagefazilitt

bietet Geschftspartnern die Mglichkeit

Geld beim Eurosystem einzulegen.

Standing order (TARGET2) Dauerauftrag, um automatisch Liquiditt von

einem T2 PM-Konto zu einem DCA zu

transferieren

Standing order liquidity transfer Dauerauftrag, um zu bestimmten Zeit-

punkten oder bei Eintritt eines bestimmten

Ereignisses im T2S-Prozessablauf einen

bestimmten Betrag von einem Konto auf ein

anderes zu bertragen

STP Straight through processing oder durch-

gehende Datenverarbeitung (DDV); durch-

gngige Automatisierung von Prozessen,

mglichst unter Vermeidung von

Medienbrchen

Substitution Austausch; bei der Auto-collateralisation

automatischer Austausch von Wertpapieren

SWIFT-based Teilnehmer an TARGET2 Direkter Teilnehmer an TARGET2 mittels

SWIFT (d.h. nicht nur internet-based)

TARGET2 PM account, T2 PM-Konto Konto im TARGET2 Payment Module

(PM), dem Kern des Real-Time Gross

Settlement Systems des Eurosystems. Bei

der OeNB handelt es sich hierbei um PM-

Konten in TARGET2-OeNB.

T2S actor CSDs und NCBs und ihre jeweiligen

Kunden bzw. Teilnehmer (im Falle der

NCBs Payment Banks)

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T2S BIC Directory Das T2S BIC Directory basiert auf SWIFT

BICs; in T2S werden nur verffentlichte

(published) BICs verwendet. Das T2S BIC

Directory und das T2 BIC Directory sollen

jeweils untereinander sowie mit dem SWIFT

BIC Directory abgestimmt sein. Fr den

Abgleich der BICs ihrer Kunden ist die

OeNB zustndig.

T2S GUI GUI fr DCPs im U2A-Modus

T2S Innertageskredit Siehe Auto-collateralisation

T2S Object z.B. static oder dynamic data object

T2S Operator Die 4CB, die vom EZB-Rat mit dem

operativen Management der T2S- Plattform

betraut wurden

T2S Party Juristische Person, die vertragliche

Vereinbarungen mit einer CSD oder einer

NCB in T2S eingegangen ist, um darin

definierte Aktivitten in T2S zu setzen

T2S Plattform Plattform fr die Hard-, Software und andere

technischen Komponenten fr T2S

TARGET2 / T2 Brutto-Zahlungsverkehrssystem zur

Abwicklung von Zahlungen in Euro in

Zentralbankgeld

TARGET2 Value Added Services

(T2 VAS)

Optionale Zusatzfunktionen in TARGET2,

um ein rudimentres Cash Management und

Monitoring auf DCAs zu ermglichen

TARGET2 User Group (TUG) Lokal bei Zentralbanken eingerichtete

Gruppen von TARGET2-Teilnehmern

User Requirements Document (URD) Beschreibung der Anforderungen von T2S-

Nutzern gem Verffentlichung der EZB

vom 3.7.2008 und der seither auf Basis von

T2S Change und Release-Prozessen herbei-

gefhrten nderungen

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User Detailed Functional Specifications

(UDFS)

Detaillierte Beschreibung der Funktionen

externer T2S-Datenstrme (A2A) inklusive

Beschreibung, auf welche Weise Nutzer ihre

Systeme an T2S anpassen mssen

User to Application (U2A) Modus einer technischen Kommunikation,

die den Austausch von Informationen

zwischen T2S Software-Applikationen und

einem T2S Benutzer ber ein GUI zulsst

Value Added Network Service Provider (VAN-SP, T2S VAN-SP)

Netzwerkanbieter, der nicht nur grund-

legende Anbindungs- und bertragungs-

dienste anbietet, sondern auch zustzliche

Sicherheit und operationelle Dienste

XML Extensible Markup Language, abgekrzt XML, ist eine Auszeichnungssprache zur

Darstellung hierarchisch strukturierter Daten

in Form von Textdateien. XML wird u. a. fr

den plattform- und implementations-

unabhngigen Austausch von Daten

zwischen Computersystemen eingesetzt,

insbesondere ber das Internet.

Zentralbankgeld Unwiderrufliche und unmittelbare Abwicklung von Zahlungen unter Ver-

wendung von Liquiditt, die in den Bchern

einer Zentralbank gehalten wird

Zentralverwahrer Siehe Central Securities Depository/CSD

Weitere Informationen zu Begriffen und Abkrzungen in englischer Fassung finden Sie auf der T2S-Website der EZB unter http://www.ecb.europa.eu/paym/t2s/progress/pdf/t2s_glossary_v1.0.pdf.

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Migration Tests

Connectivity Business

Day Community

Multilateral

Interoperability

Bilateral

Interoperability

User Testing Execution Phase

Die CSDs und NCBs einer bestimmten Migrationswelle testen die Migration nach T2S.

Die CSDs und NCBs berprfen ihre Verbindungen mit T2S und fhren anschlieend individuelle Funktions- und Migrationstests mit T2S durch.

Die CSDs und NCBs derselben Migrationswelle fhren gemein-same Funktionstests durch.

Die CSDs, NCBs und deren Teilnehmer derselben Migrationswelle fhren gemein-same Migrationstests durch und testen den reibungslosen Tages-ablauf whrend mehrerer Geschftstage in T2S.

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Annex II Exkurs: Client-collateralisation

Client-collateralisation ist ein meist besicherter Innertageskredit in Zentralbankgeld, der von

einer Payment Bank an ihre Kunden zu folgenden Zwecken vergeben wird:

zur Erleichterung der Abwicklung von DVP-Geschften in Echtzeit;

falls zu wenig Liquiditt auf dem DCA des Kreditnehmers (= Kunde der Payment

Bank) in T2S vorhanden ist;

unabhngig von Auto-collateralisation und geldpolitischen Geschften.

Zur Nutzung der Client-collateralisation in T2S bentigt eine Payment Bank

eine direkte Anbindung an T2S (SWIFT oder SIA/Colt als VAN-SP)

o blicherweise9 im A2A-Modus fr die tgliche bermittlung von zulssigen

Sicherheiten und deren Preisen an die T2S-Plattform

o auf jeden Fall im U2A-Modus zur Verwaltung von Limiten und Konto-

einstellungen (z.B. secondary CMB)

Links zwischen eigenem DCA und Depots von Kreditnehmern

Limite fr ihre Kreditnehmer (pro CMB)

Definition der fr die Besicherung von ihr zugelassenen Wertpapiere

Fr die Client-collateralisation muss die Payment Bank im Zuge der Tagesendverarbeitung

tglich Listen mit den Daten fr die von ihr als zulssig definierten Wertpapiere sowie deren

Preise an T2S bermitteln.

Die Client-collateralisation basiert auf dem Repo-Modell (d.h. die Payment Bank muss bei

ihrem CSD ein gesondert dafr eingerichtetes Depot besitzen).

Der Rembours der Client-collateralisation am Tagesende ist nicht automatisiert wie bei der

Auto-collateralisation, d.h. er muss von der Payment Bank angestoen werden (zu jeder Zeit,

sptestens um 16:00). Allerdings gibt es wie bei der Auto-collateralisation eine automatische

Substituierung von Wertpapieren, die z.B. fr einen Verkauf bentigt werden.

Es besteht keinerlei Abhngigkeit zwischen Auto-collateralisation und Client-

collateralisation. Letztere kann vom Betrag her die erstere bersteigen. Die Geschfts-

beziehung fr die Client-collateralisation besteht ausschlielich zwischen Payment Bank und

ihren Kunden, jene zwischen OeNB und der Payment Bank wird davon nicht berhrt.

Allerdings kann die Payment Bank die Wertpapiere, die sie in der Client-collateralisation

erhlt, fr die Auto-collateralisation verwenden, sofern die Wertpapiere von der OeNB als

zulssig definiert wurden.

9 Aufgrund der meist groen Datenmengen ist die Verwendung des U2A-Modus hier wenig zweckmig.