India Bulls Group Presentation_Web

Indiabulls  Group

1

Indiabulls Groupp

l hTotal Group Networth – Rs. 16,844 Cr. 

Total Group PAT for FY 10‐11 – Rs. 994 Cr.

Total Group Capital Expenditure – Rs. 6,200 Cr. (US $ 1.4 bn.)  capex in       

FY 10‐11 Planned capex of Rs 29 000 (US $ 6 5 bn ) by FY 2014‐15FY 10 11. Planned capex of  Rs. 29,000 (US $ 6.5 bn.) by FY 2014 15. 

Focus on Execution and on ground results translating into profits.

F i i j I di b ll G 385 MT f S l• For its ongoing projects Indiabulls Group consumers 385 MT of Steel, 

550 MT of Cement & 1,700 CUM of RMC on daily basis.

Creatin Val e for Shareholders Di id d t f R 323 C i FY10 11Creating Value for Shareholders – Dividend payout of Rs. 323 Cr. in FY10‐11. 

2

Journey of Indiabulls GroupIndiabulls Power announced demerger 

y p

Indiabulls Power 

d

from Real Estate

Indiabulls Real Estate demerged from 

Financial 

started

Indiabulls Financial 

ServicesIndiabulls Real Estate 

started

Indiabullsstarted as a securities brokerage 

Services started as a 

lending  business

company

2000 2004 2005 2006 2007 2010

Independent companies with independent management teams

All companies were spin offs from the existing company, with all benefits flowing to existing shareholders

2000 2004 2005 2006 2007 2010

3

All companies were spin offs from the existing company, with all benefits flowing to existing shareholders 

Indiabulls Group Companiesp p

Indiabulls Group

Indiabulls Financial Services  Indiabulls Real  Estate Indiabulls Power 

Developing 5400 MW of Power Plants

National developer with Focus  on key regions of M b i NCR (D lhi) d

(IBFSL)

Finance business

(IBREL) (IBPOW)

• Total capex of US$6.1 billion in next 4 years

•  Full financial closure achieved

Mumbai, NCR (Delhi) and Chennai

• 62 million sqf currently under 

• Leading non‐banking finance company

• Pan – India network with 300,000 customers

Development 

Total Group Networth :  Rs. 16,844 Crore (US $  3.8 billion)

Separate Listed Companies (There is no Group Holding Company) 

p , ( $ )

4

p p ( p g p y)

* Networth as on 31, March 2011

Strategy and Focusgy

Consolidation – aim to be among top 3 players in existing businesses 

within next 3 years

No new products – focus on gaining size and scale in existing core areas

No capital market fund raising – all businesses are well funded to 

achieve growth and size

Goal‐ FY 2013/14 – target of US $ 1.5 billion in cash generation from the 

3 companies (Finance, Real Estate and Power)

5

Indiabulls Financial Services (IBFSL)

6

Leading Finance Company

Asset Composition

g p y

21%

6.5% 1.5%

Asset Composition

21%The company enjoys a 

long‐term rating of AA+

Focus on long term, low 

risk home loan business

Mortgages comprise71%

Mortgages comprise 

71% of the total asset 

book

Mortgages Corporate LoansCommercial Vehicles Business Loans to SME

Total Assets Under Management :  Rs. 20,788 Crore (US $  4.6 billion)

7

Business Highlights g g

2,510 40%Steady Earnings GrowthAUM and Net NPA Movement

20 788 3 00%

2,005

1,625

,

30%2,000

12,535

15,18917,069

19,82520,788 3.00%

20,000

751 9%

19% 20%

1,000

11,023

0.90% 0.90%0.63% 0.53%

0 38% 0 37%

10,000

177307 

0%0

FY 08‐09 FY 09‐10 FY 10‐11R (R C ) PAT (R C ) PAT M i

0.38% 0.37%

0.00%0

FY 09‐10 Q1 10‐11 Q2 10‐11 Q3 10‐11 Q4 10‐11 Q1 11‐12

Rev. (Rs. Cr.) PAT (Rs. Cr.) PAT Margin

Safe and stable asset growth with steadily decreasing Non Performing Assets (NPAs).

AUM (Rs Cr) Net NPA

Improved liability profile combined with greater operational efficiency leading to higher PAT margins.

Assets Under Management grew by 30% CAGR while PAT grew by 62% CAGR over last 3 years.

Return on Equity ‐ 17%

Total Provisions are 4 2 times the regulatory requirement

8

Total Provisions are 4.2 times the regulatory requirement.

Home Loans: Convenience & Service

• The company continues to expand its branch network and now has over 160 branches

• The branches are set‐up in accessible locations with the aim of nurturing long‐term customer relationships

Wi h i i i d h h b i l i i i d i i

9

• With customer convenience in mind, the company has been continuously improving its product proposition

Improving Liability Profile

Total Borrowings Contribution in

p g y

FY 10‐11(Rs. Cr.) Incremental

BorrowingMar 11 Mar 10 FY 10-11

20%

FY 10 11

Bank Loans 13,371 3,790 84%

NCD 3,903 810 27%70%

10%

CP 2,045 3,250 -11%

Total 19,319 7,850 100%Bank CP Bond

The company’s long‐term debt rating has been upgraded to AA+

The company has achieved its stated objective of decreasing the dependence on short term money toThe company has achieved its stated objective of decreasing the dependence on short‐term money to

under 15% of its total borrowing

Amongst its lenders, the company now counts 57 strong relationships: 21 PSU banks, 13 Private and o gst ts e de s, t e co pa y o cou ts 5 st o g e at o s ps: SU ba s, 3 ate a dForeign banks and 23 other Mutual Funds, Provident Funds, Pension Funds and Insurance Companies

10

Indiabulls Real Estate (IBREL)

11

Quality and on‐time Deliveryy y

Delivery and Execution Track Record Delivered a record 3.3 million SF developed space valued at $1.75 billion  (within 4 years of inception) Fastest and largest delivery in value terms by any(within 4 years of inception).  Fastest and largest delivery in value terms by any Indian real estate developer in the same time period.Focus on Super Metros 

90%+ portfolio is in Mumbai, Delhi (NCR) and Chennai markets.

Focus on clear title projects 

$ 900 million in lands bought through government auctions$ 900 million in lands bought through government auctions.

Focus on Execution With 62 million sqft area under development; capex of $ 1.5 billion over next 2 q p pyears (with all financing in place)Focus on Results 

C l ti $ 5 billi i j t d G S l b 2014 15Cumulative $ 5 billion in projected Gross Sales by 2014‐15.

12

Focus on Super‐Metrosp

Recently acquired land inNCR (Delhi)

$ 1 bn

JaipurA

Recently acquired land in government auction in Mumbai for $450 million

More than 90% of our projects (by value) are in super‐metro cities –

Ahmedabad

Baroda Indore

JodhpurAgra

Kanpur

Mumbai Metro Region, National Capital Region (Delhi) and Chennai

Mumbai R i

a oda

Vi h kRegion$ 7.5 bn Hyderabad

Vishakapatnam

Chennai$ 510 mn

Madurai

13

Focus on Delivery

Area Under Development (to be developed in 5 years)

y

Area (million sf) Residential Commercial Total

Area Under Development 53.74 8.9 62.64

Area Under Construction 15 4 1 64 17 04

Additional Development Potential

A ( i A ) R id ti l C i l SEZ T t l

Area Under Construction 15.4 1.64 17.04

Area ( in Acres) Residential Commercial SEZ Total

Land Area 526.64 46 2,551 3123

• Break up of 62.64 msft Area Under Development (AUD)

5.5 msft in the AUD  under Super Premium Category  (Expected Average Sales Price of Rs. 25,000 per sft.)

29.66 msft in AUD under the Premium Category  (Expected Average Sales Price of Rs. 5,000 per sft.)

27.48 msft in AUD under the Mid‐Income Category  (Expected Average Sales Price of Rs. 2,500 per sft.)

14

Business Highlights g g

FY 09-10 FY 10-11FY 09-10 FY 10-11

Area Sold 3 msft 6 msft

Sales Value Rs. 1,405 Cr. Rs. 4,873 Cr.Rs. 1,405 Cr. Rs. 4,873 Cr.

Revenues Rs. 129 Cr. Rs. 1,432 Cr.

Profit After Tax Rs. 6.75 Cr. Rs. 177 Cr.

Focus on execution and timely delivery of projects has helped recognize revenues from previous sales 

translating into robust profits. 

Sound Financial Health ‐ Assigned A+ rating for long term debt and PR1+ (highest possible) for its short 

term facilities.

Revenue pipeline – sold over 5 94 million sq ft having sales value of Rs 4 837 Crore in FY 10‐11Revenue pipeline – sold over 5.94 million sq. ft. having sales value of Rs. 4,837 Crore in FY 10‐11. 

Recurrent cashflows ‐ Leased over 1.6 million sq. ft. 

Low Net Gearing – 0.17x , Debt not expected to increase in FY 11‐12. 

15

IBREL Delivered Projectsj

One Indiabulls Center – Tower 1 One Indiabulls Center – Tower 2

One Indiabulls Center – Winner  “Best Commercial Property” Award by CNBC

Marquee Tenants ‐Morgan Stanley, Bloomberg, Bain, Marsh‐Mclennan, Deloitte, Reliance, q g y g

Birla, NDTV , Delloite, Yes Bank. 

US $ 120 million in annualized rents on full occupancy

16

Innovation

Path‐Breaking 90/10 Finance g /Scheme for Residential Launch

Innovative 90/10 finance scheme ‐ buyer pays 10% y p ydown payment on booking and no payments till time of possession

IBREL gets 80% from banks during construction andIBREL gets 80% from banks during construction and pays interest to banks

Customer pays another 10% at the time of          possession

Removed entire execution risk for buyers

IBREL confident on execution

Record sales of $ 670 million in 30 days

Fundamentally changed real estate sector

17

Bespoke ultra luxury residencesp y

Already pre‐launched a super‐premium residential project in heart of Mumbaiof Mumbai

Land (11 acres) acquired in government auction for $450 million in August 2010

Architectural plans ready and already submitted for approvals

Pre launch done in Oct 2010, within 2 months of purchase

Testimony to IBREL’s strong execution skills

Asset churning and capital deployment model

18

Indiabulls Power (IBPOW)

19

Indiabulls Power (IBPOW) Focus on Delivery and ExecutionPlan ‐Developing 5 400 MW across India

Indiabulls Power (IBPOW) Focus on Delivery and Execution

Developing 5,400 MW across India.

Financial closure achieved for entire 5,400 MW.

ExecutionExecution ‐

US $6.1 billion capex over next 4 years for 5,400 MW.  Phase I (2,700 MW) – construction in full swing (~4,000 workers on site)

Debt drawn down (including Letter of Credits) as at June 2011– Rs 1,566 crores in Amravati Phase I and Rs 1,385 crores in Nashik Phase I.

F b h Ph ( )For both Phases (entire 5,400 MW) ‐

Land, Water and Coal clearances in place 

No External Risk/No Quality Risk As work given to reputed contractors/suppliers. Indiabulls Power is largest private sector client of BHEL

Results Annual run‐rate 20 billion units of electricity generation to be achieved by March 13 and 40

20

Annual run rate 20 billion units of electricity generation to be achieved by March 13 and 40 billion units of annual run‐rate to be achieved by March 14

ExecutionExecution ‐ construction is in full swing with ~4,000 people working on the sites.

Suppliers ‐Work given to reputed suppliers and contractorsSuppliers ‐Work given to reputed suppliers and contractors

Vendor / Service Provider  Scope / Work

1 BHEL Boiler Turbine Generator (BTG)1 BHEL Boiler Turbine Generator (BTG)

2 Shapoorji Pallonji BTG – Civil

3 Shapoorji Pallonji BTG ‐ Structural

k l l f l l4 Gannon Dunkerley Balance of Plant – Civil

5 Gammon India Limited Chimney

6 Paharpur Cooling Towers Cooling Tower

7 L&T Coal Handling Plant

8 Areva Power Transformer

9 ABB 400 KV Switchyard

Delivery – First unit to be commissioned in May 2012

Tariffs – 1200 MW already tied up on a long term 25 year Power Purchase Agreement  with Maharashtra y p g y gState utility at Rs 3.26/unit. Another 950 MW from Nashik plant approved by MSEDCL at Rs. 3.42/unit. 

Cash flows– Assuming Rs 1/unit margin (difference between sales price and cost of generation), cash generation from average of 25 billion units produced in FY 13‐14 would be US$ 600 million by March‐2014.

21

Amravati Power Plant – 2700 MW

Construction work in full swing..

22

Amravati Power Plant – 2700 MW

23

Amravati Power Plant – 2700 MW

24

Nashik Power Plant – 2700 MW

Construction work in full swing..

25

Nashik Power Plant – 2700 MW

26

Thank You

27