Dra. Tatiana Valle A. ¿QUE SON LAS FINANZAS? • El arte y la ciencia de administrar el dinero. (Administración Financiera Lawrance Gitman) •Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero, entre personas, empresas y gobierno.
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Dra. Tatiana Valle A.
¿QUE SON LAS FINANZAS?
• El arte y la ciencia de administrar el
dinero. (Administración Financiera
Lawrance Gitman)
•Las finanzas se relacionan con el
proceso, las instituciones, los mercados
y los instrumentos que participan en la
transferencia de dinero, entre personas,
empresas y gobierno.
Dra. Tatiana Valle A.
OBJETIVO DEL GERENTE DE FINANZAS
• Maximizar la riqueza de los accionistas
de la empresa, para quienes colabore.
•La riqueza se refleja en el aumento del
precio de la acción de la compañía.
Dra. Tatiana Valle A.
PRINCIPALES FUNCIONES
• Análisis y planeación financiera
•Tomar decisiones de inversión
•Tomar decisiones de financiamiento,
conseguir fondos a menor costo posible
y con las mejores condiciones de
repago.
•Mantener un sano equilibrio entre
liquidez y rentabilidad.
•Distribuir los fondos entre las diferentes
áreas de la empresa
Dra. Tatiana Valle A.
PRINCIPALES FUNCIONES
• Medir los resultados y comparar con
los presupuestos.
•Supervisar que los estados financieros
estén a tiempo y sean confiables
•Fijación de políticas de activos de la
compañía.
Dra. Tatiana Valle A.
ANALISIS FINANCIERO
• El proceso de análisis financiero consiste en
la aplicación de herramientas y técnicas
analíticas a los estados y datos financieros,
con el fin de obtener de ellos medidas y
relaciones que son significativas y útiles para
la toma de decisiones.
•Es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada y los
resultados de las operaciones de una
empresa con el objeto de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles
sobre las condiciones futuras. * Análisis a los Estados Financieros, Leopold Bernstein.
Dra. Tatiana Valle A.
IMPORTANCIA DEL ANALISIS FINANCIERO
• Si es satisfactoria o no la situación financiera de la
empresa.
•La capacidad de pago que tiene la empresa para
cancelar las obligaciones a corto y largo plazo
•Cuál es la disponibilidad del capital de trabajo
•Si el capita propio guarda proporción con el capital
ajeno
•En qué forma se recupera la cartera y si hay mucha
inversión en ella.
•El número de veces que rotan los inventarios de
mercaderías, materia prima.
•Si es muy alta o excesiva la inversión en activos fijos
y en inventarios
•Si las utilidades son razonables para el capital que
tiene invertido la empresa
Dra. Tatiana Valle A.
ASPECTOS QUE DEBE CONOCER EL ANALISTA
• Marco legal: Ley de Compañías, Régimen Tributario
•Normas Ecuatorianas de Contabilidad
•Análisis Sectorial
•Herramientas de análisis financiero que permitan
obtener conclusiones.
•Los estados financieros que se comparan deben
pertenecer a la misma época del año.
•La información financiera que se compara debe
prepararse de la misma manera.
•Es preferible trabajar con Estados Financieros
Auditados
•Un solo indicador no proporciona suficiente
información para juzgar el rendimiento general de la
empresa.
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A QUIEN INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO?
• Instituciones financieras
•Accionistas
•Competencia
•Proveedores
•Clientes
•Superintendencia de Cías. SRI
•Directivos y administradores
•Empleados
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FUENTES DE INFORMACION
• Balance General
•Estado de Resultados
•Estado de cambios en el Patrimonio
•Estado de cambios en la situación financiera (Flujo
de Efectivo)
•Políticas contables y notas explicativas
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ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Dra. Tatiana Valle A.
PROPOSITO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
• Los Estados Financieros son una representación
estructurada de la situación financiera y las
transacciones realizadas por una empresa. Su
objetivo es proveer información sobre la posición
financiera, resultados de operaciones y flujos de
efectivo de una empresa, que será de utilidad para un
amplio rango de usuarios en la toma de decisiones
estratégicas.
•Los Estados Financieros también presentan los
resultados de la administración de los recursos
confiados a la gerencia.
NEC No.1
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IDENTIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
• El nombre de la empresa que reporta
•Si cubre la empresa individual o un grupo de
empresas
•La fecha del balance general o el período cubierto
por los estados financieros
•La moneda de reporte
•El nivel de precisión utilizado en la presentación de
las cifras.
NEC No.1
Dra. Tatiana Valle A.
FUENTES DE INFORMACION
• Balance General
•Estado de Resultados
•Estado de cambios en el Patrimonio
•Estado de cambios en la situación financiera (Flujo
de Efectivo)
•Políticas contables y notas explicativas
-Taller Balance General y Estado de Resultados
-Trabajo en casa Balance General y Estado de Resultados
Dra. Tatiana Valle A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
• Proporciona información sobre los movimientos
presentados en las cuentas del patrimonio, en un
período determinado.
En el estado consta principalmente:
•La utilidad o pérdida neta del período
•Transacciones de capital con propietarios y
distribuciones a propietarios
•El saldo de la utilidad o pérdida acumulada al inicio
del período y a la fecha del balance general, y el
movimiento del período.
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
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ANALISIS HORIZONTAL
• Se muestra en estados financieros comparativos, se
emplea para evaluar la tendencia en las cuentas
durante varios años y permite identificar fácilmente