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TIM Brasil Relações com Investidores
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TIM Brasil Relações com Investidores
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Um Cenário Difícil em 2015
Estimativas de Crescimento do PIB em 2015 (%YoY)
Estimativas de Inflação em 2015 (%)
Corte de programa de investimentos
Manutenção do adequado investimento em infraestrutura
Manter ofertas existentes Um novo e completo portfólio para todos os segmentos
Curso de Ação Convencional
Estimativas de Câmbio em 2015 (R$/US$ ao final do ano)
Deterioração do Mercado Abordagem da TIM
Defender o valor do modelo de negócios baseado em Comunidade
Pioneiro na consolidação de SIM Cards com ofertas off-net disruptivas Jan/15
-23 mi
Dez/15
Usuários Merc. Móvel
Corte de custos indiscriminadamente
Programa seletivo de eficiência estrutural
0,6%
-1,0% -1,5% -2,8%
-3,7%
Dec/14 Mar/15 Jun/15 Sep/15 Dec/15
6,5% 8,1% 9,0% 9,5% 10,7%
Dec/14 Mar/15 Jun/15 Sep/15 Dec/15
2,80 3,20 3,20 3,95 3,90
Dec/14 Mar/15 Jun/15 Sep/15 Dec/15
Fonte: BCB Relatório Focus; Anatel
Dez/14 Set/15 Dez/15
Dez/14 Set/15 Dez/15
Dez/14 Set/15 Dez/15
TIM Brasil Relações com Investidores
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5,54 5,40
2014 2015
Destaques de 2015
Receita Líq. de Serviços Total (R$bilhões; %A/A)
EBITDA (R$bilhões; %A/A; ex-venda de torres)
16,3 15,4
2014 2015
-2,6%
Apesar de um ano desafiador...
…sustentamos a estratégia de longo prazo…
A abordagem eficiente defendeu o desempenho
do EBITDA
Capex (R$bilhões; %A/A; ex-licenças)
Capex intensivo trazendo resultados
OPEX ex-CMV: -7% A/A
…e reposicionamos a abordagem de marketing com foco no valor
Consolidação de Chips Qualidade & Imagem Foco no 1o Chip
Novo posicionamento
estratégico
Eliminando a dependência do efeito comunidade
Foco no crescente “Big Middle�_
Fonte: IPC de 2015
-0,9 mi
-0,1 mi
Defendendo o EBITDA
4G Líder em
Cobertura
+19%
3,9 4,7
-5,8%
Tradicional
Inovativo
2014 2015
+40%
Classe A
Classes B + C
2%
27%
71%
TIM Brasil Relações com Investidores
4
Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15
17% 21%
84%
-10,6 +1,1
79%
2014 PrepaidNet Adds
PostpaidNet Adds
2015
Old Portfolio New Portfolio
Análise da Base de Clientes
Pré-pago
Pós-Pago
Base de Clientes TIM (Milhões de usuários)
76
66
Análise de Desconexões do Pré-pago (Milhões de usuários)
May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15
Defendendo a posição em usuários de 1º SIM (base de clientes de 1º SIM, estimada pelo perfil de uso)
Uma melhor representação da base de clientes
Adições líq. pré-pago da TIM -10,6mln (Mercado -28.4mln)
Foco em eficiência e rentabilidade
Manutenção da liderança no market share pré-pago e reconquista do #2 no pós-pago humano*
Pagamento por evento
Pagamento recorrente
Nova Visão da Base de Clientes de Voz (média de usuários por período)
+19%
-15%
Jan-Out/15 Nov-Dez/15
Desconexão Orgânica
Cleanup
2,7 1,1 1,0 1,0 -0,5
P1 TIM P3 P5 P4
Adições Líq. Pós
Novas Ofertas
Portfólio Antigo Portfólio Novo
Adições Líq. Pré-pago
Adições Líq. Pós-pago
Mai-15 Set-15
Ago-15 Set-15 Out-15 Dez-15
*Ex-M2M/Modems
TIM Brasil Relações com Investidores
5
jan
-15
fev-
15
mar
-15
abr-
15
mai
-15
jun
-15
jul-
15
ago
-15
set-
15
ou
t-1
5
no
v-1
5
dez
-15
ARPU Sainte
Primeiras Impressões das Novas Ofertas
R$7,00 7 dias
R$50,00 mês
R$99,00 mês
Portabilidade Numérica (milhares de usuários)
Pós-pago total (port-in/out líquida)
Indicadores de tráfego (base total)
120 120
340 475
Bytes de uso (MB)
Minutos de Uso
+2% Recargas do Pré (mi de usuários) ARPU Sainte
+43% Adições Brutas
Controle (mi de usuários)
Base New Offer
+46% Adições Brutas TIM Pós-pago
(mi de usuários)
Base New OfferBase New Offer
ARPU Sainte
Mix de tráfego de voz: impacto de custo dentro do esperado* (mix de minutos para usuários pré)
Off-net Fixo
On-net
9% 20%
+% Dois Dígitos
+% Dois Dígitos
+% Um Dígito
%Port-in/Adições Brutas
Lançamento novo Portfolio
Nova Oferta Nova Oferta Nova Oferta
Estimativa Atual 1T15 2T15 3T15 4T15
*Ilustrativo
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6
36%
45%
Dados: Construindo o Caminho para o Crescimento de Longo Prazo
Penetração de dados na base (% da base de clientes)
Usuários de 3G & 4G (milhões de usuários)
Receita Bruta de Dados (R$ milhões)
70%
76% 73%
78%
37,5 37,5
2,0 7,1
3G+4G % sobre Base
52% 67%
6,62
7,74
2014 2015
% Receita de Serviços Móveis
28% 35%
75,7 66,2
Outros (2G, M2M etc)
4G
3G
73% 85%
27% 15%
2014 2015
Receita Inovativa (% da Receita Bruta de Dados)
SMS
Inovativa
+39% Conectividade
de Dados (% A/A)
+17%
Pós-pago
Controle
Pré-pago
x3,5 A/A Mkt Share: 28%
+35% (A/A)
Dez-14 Dez-15 Out-15 Nov-15 Set-15 Ago-15 Jul-15 Jun-15 Dez-15
Estável A/A Mkt Share: 25%
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O Ano da Infraestrutura: Liderança em 4G da TIM
24 45
411
2013 2014 2015
Cidades Cobertas (4G)2
(nº de cidades)
População urbana coberta (4G) (% da população urbana)
27% 36%
59%
2013 2014 2015
+32pp
CAPEX por Tecnologia (R$ milhões)
2014 2015
4G
2G
3G
Número de Sites (4G) (em milhares)
+133% A/A
-22% A/A
+6% A/A
+387 cidades
1,9 3,7 7,7
2013 2014 2015
+4 mil 4G
Refarming de 1.800 Mhz
~65% conectados com fibra (1)
13,3 15,0
12,5
Apesar da desvalorização cambial, a TIM conseguiu expandir sua infraestrutura acima
da meta e com o mesmo plano de Capex
Pop. Coberta Total2: TIM: 52% P1: 47% P3: 48% P4: 46%
(1) Fibra e outros backhaul de alta capacidade (2) Fonte: Teleco / ANATEL
(+32% A/A)
(+22% A/A) Backhaul de Fibra
Backbone de Fibra
>70.000 km de Rede Total de Fibra Ótica
>70% do Tráfego de Dados Transportado por backhaul
de alta capacidade
P1: 193 P3: 164 P4: 83
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8
Melhorias em Qualidade
SpeedTest de Rede em 2G/3G (provido por Ookla)¹
1.488
3.586
538
1.014
(1) Média trimestral; Gerado a partir da análise da TIM sobre os resultados do Speed Test da Ookla. 4T15 até novembro, último dado disponível (2) Último dado disponível; Fonte: Anatel. (3) Total por grupo econômico. Fonte: SENACON/MJ e Anatel. Base de clientes Banda Larga de Nov/15 (Último dado disponível).
206
142
Throughput Downlink (Kbps)
Throughput Uplink (Kbps)
Latência (ms)
Números de estados dentro das metas de performance da Anatel (%)² Reclamações de Clientes em 2015
(Demandas no Procon a cada 1.000 clientes)³
100% 100%
85%
100% 96%
3G
4G
100% 100%
3G
4G
Queda de Voz e acessibilidade
Acessibilidade de Dados 3G/4G
Queda de Dados 3G/4G 2,8
2,1 1,7
1,1
P4 P3 P1 TIM
4T14 4T15 4T14 4T15 4T14 4T15
Dez-14 Out-15 Dez-14 Out-15 Dez-14 Out-15
9
TIM Brasil Relações com Investidores
Desempenho do Segmento Fixo
130
232
4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
Base Live TIM (milhões de clientes)
Performance da Receita Líq. Fixa (R$ milhões; %A/A)
579 660
x2 +5%
Fixed Revenues2014
ResidentialServices
CorporateServices
Fixed Revenues2015
+14,1%
Live TIM - Market Share de Adições Líq. (SP e RJ >34Mbps)
+10% ARPU A/A
TIM Fixo: Voz Fixa (c/ tecnologia celular)
Vendas Segmento Corporativo (%A/A)
2014 2015
43,9% 50,2%
6,8% 14,7%
48,0%
34,1%
0,5% 0,5% 4Q14 4Q15
Live TIM
P3
P1
P4
1%
34%
2014 2015
Participação em adições líquidas
Market Share
0,9% 1,4%
+25% +78%
Receita Fixa 2014
Serviços Residenciais
Serviços Corporativos
Receita Fixa 2015
4T14 1T15 4T15 2T15 3T15
4T14 4T15
10
TIM Brasil Relações com Investidores
P3 8%
P2 30,2%
TIM 46,9%
P1 14,5%
19.498 17.139
0% -40% -45%
+14%
24% 30%
38%
76% 70%
62%
2013 2014 2015 2016
13,2 13,2
2,5 1,5
2014 2015
Redução do Impacto da V-UM (R$ milhões)
Financeiro: Contínua Mudança nos Padrões de Receita
-12,1%
Quebra da Receita Líq. Total (R$ milhões; %A/A)
2014 2015 Mobile
Business Generated
Fixed Incoming Handsets
Transformação em Dados (% sobre a receita líquida de serviços)
Receita Líq. de Serv. Móveis (R$ bilhões; %A/A)
Voz
Dados
~800
~300
Tho
usa
nd
s 1T12
Resiliência do “Negócio Gerado” em um ano desafiador
…apesar do cenário macroeconômico difícil e ambiente compettitivo;
...mudança na estratégia do negócio de aparelhos levando à redução da venda de produtos sem impacto na margem.
4T15
>20% <8%
15,7
14,7
Estável: 0%
~R$1Bi
% sobre a receita
entrante
sainte
Crescimento de ARPU e usuários
de dados
Market Share de smartphones (entre operadoras em 2015)
Negócio Móvel
Entrante Produto Receita Fixa
11
TIM Brasil Relações com Investidores
Financeiro: Programa de Eficiência Estrutural
Performance do OPEX (excluindo CMV* e venda de torres) (% A/A)
Eficiência em Todas as Áreas (% A/A; Δ R$ milhões A/A)
-44%
-11%
-9%
-7%
-6%
8%
1%
Comercialização
PDD
Gerais & Administrativas
Interconexão e Rede
CMV
Custo de Pessoal
Outros
2013
2014 2015 4T13 4T14 4T15
2014: R$13.960
2015: R$11.744
-16%
Visão Anual Visão Trimestral
Status do Plano de Eficiência (3 anos)
Jan/15 Dez/17
R$1 bi
Dez/15
2%
-7% -7%
-2%
-8%
-4% -7%
Ex- CMV
~ 35%
10,6 9,9
Opex 2014 Growth Inflation Regulatory(ITX)
Efficiency Plan Opex 2015
Evolução do OPEX (excluindo CMV e venda de torres) (R$ bilhões; % A/A)
Recorrente
Crescimento Inflação Regulatório (ITX)
Plano de Eficiência
*CMV = Custo de Mercadorias Vendidas
-7%
12
TIM Brasil Relações com Investidores
1.546
2.071
2014 2015
5.538 5.395
1.211
28% 31%
2014 2015
2014 2015
Financeiro: Expansão de Margem
EBITDA & Margem (R$ milhões; % A/A)
Reduzindo o Impacto da VU-M (R$ milhões)
1T12 4T15
>25% <10%
Net Income
(R$ milhões; %A/A)
0,86 LPA 0,64
Ganhos na Primeira Margem devido a Reformulação do Negócio (%)
Negócio suportado por um balanço sólido
~300
~150
Dívida Líquida (R$ bilhões) 1,7
1,3
0,23x 0,32x Dívida Líq./ EBITDA
R$468,6 mi
Dividendos Propostos
% do EBITDA
Margem de Serviços
35% 36%
-2,6%
Venda de Torres
Margem ex-venda de torres
+34% R$839 mi de
Venda de Torres
80%
84%
2014 2015
Recorrente: -20% A/A
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TIM Brasil Relações com Investidores
Sobre a base de pós-pago humano*
Novo Portfólio
Conclusão & Perspectivas
Mantendo o foco no desenvolvimento do negócio
Cenário de “Tempestade Perfeita” em 2015
Deterioração da economia Impacto da queda da VU-M Migração de Voz para Dados
Fundamentos sólidos e foco no longo prazo ajudaram a reduzir os impactos
Adaptação contínua às novas condições do mercado
Pagamento por evento Centrado em voz Share de mercado Comunidade
Recorrência Centrado em dados Share de Receita Gestão da base
De…
...para:
48%
Usuários de Dados (% sobre a base)
(+2,6 pp A/A)
31,5%
Margem EBITDA (em 2015)
(+3 pp A/A)
+35%
Rec Inovativa (em 2015)
A/A
68%
Smartphones (% sobre a base)
(+18 pp A/A)
#1 Cobertura 4G
>70.000 Rede de Fibra (Km)
2016…
Apresentação da atualização do plano industrial 2016-2018 em 16 de Fevereiro
de 2016
Evolução da infraestrutura
Plano de eficiência em curso
#1 Sobre a base pré
#2
*Pós-pago total excluindo M2M e modems
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