RESULTADOS
4T11 E 2011
Grupo Pão de Açúcar e
Viavarejo (Globex) 17 de fevereiro de 2012
RESULTADO 4T11 E 2011
GRUPO PÃO DE AÇÚCAR - RESULTADOS 4T11 E 2011
2
Enéas Pestana, Presidente do Grupo Pão de Açúcar
RESULTADO 4T11 E 2011
DESTAQUES DO 4T11 E DE 2011
Conclusão das conversões das 221 lojas
de CompreBem e Sendas
Revisão do modelo de gestão do Assaí
Revisão do modelo de gestão e
posicionamento do formato de
proximidade (Extra Fácil Mini
Mercado Extra)
Ajuste no sortimento de todos os
formatos
Intensificação da integração de Ponto
Frio e Casas Bahia
3
Evolu
ção o
pera
cio
nal
Busca por excelência:
aprimoramento de processos
Visão integrada de TI, logística e
back-office
> Avanços em plataforma
tecnológica que integra e
otimiza gestão de
abastecimento e de cargas
Gestão de estoques mais eficiente
com aumento da produtividade e
eficiência nas lojas
Consolidação do processo que
garante a implementação estratégia
de precificação
Unificação dos sistemas de Ponto
Frio e Casas Bahia
Pessoas certas no lugar certo:
atingimento dos objetivos
Ênfase contínua na cultura e em
nossos valores – humildade, disciplina,
garra e equilíbrio emocional
Nossa Gente
RESULTADO 4T11 E 2011
RESULTADOS GPA ALIMENTAR 4T11
4
GPA
ALI
MEN
TAR
Supermercados
Atacado de Autosserviço (Atacarejo)
Hipermercado
Proximidade
Postos e Drogarias
RESULTADO 4T11 E 2011
DESTAQUES DO 4T11 E DE 2011
5
Novo layout
Maior participação de perecíveis
Sortimento ajustado aos novos hábitos
de consumo da classe média
Novos públicos-alvo: revendedores e
utilizadores
Redução da quantidade de serviços
Reformatação da área de vendas para
otimização do estoque (aéreo)
Antes da conversão: foco em
mercearia
Após conversão: mais itens perecíveis
e mais serviços (padaria, açougue,
frios com fatiamento na hora)
Início de expansão acelerada
Evolução Resultados
Crescimento no tráfego de
clientes
Crescimento de 2 dígitos nas
vendas ‘mesmas lojas’
Aceleração do giro e aumento do
retorno sobre capital empregado
Crescimento de 2 dígitos nas
vendas ‘mesmas lojas’
Ganho de margem por adequação
do modelo
Aumento do ticket médio em
função da adição de novas
categorias e melhor sortimento
Aumento na frequência de compra
Crescimento de 2 dígitos nas
vendas ‘mesmas lojas’
RESULTADO 4T11 E 2011
(sem Viavarejo)
Crescimento ‘mesmas lojas’
7,2%7,9%
5,7%
6,2%
9,1%8,5%
8,7%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Excluindo Efeito Páscoa Alimentos
VENDAS BRUTAS DE R$ 28,4 BI EM 2011
Crescimento ‘mesmas lojas’ no
4T11
> Crescimento de 8,7%, sinalizando
aceleração em relação a períodos
anteriores
> Crescimento real1 acima de 2,0%
> Pelo 14º trimestre consecutivo,
maior do que o do 2º player
7.276 8.028
26.131 28.431
4T10 4T11 2010 2011
Vendas Brutas (R$ mi)
(sem Viavarejo)
10,3%
8,8%
O período de compras para a Páscoa ocorreu no 1T10
e no 2T11.
Foco em eletro e não-
alimentos. Crescimento de 7
vezes nas vendas de eletro vs
mesmo dia de 2010
Destaque para
não-alimentos, que cresceram
13,6% no 4T11 e 9,6% em 2011
1 IPCA acumulado de 12 meses em dezembro: 6,5%
GPA ALIMENTAR
6
7,2%7,9%
5,7%
6,2%
9,1%8,5%
8,7%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Excluindo Efeito Páscoa Alimentos
RESULTADO 4T11 E 2011
Lucro Bruto (R$ mi)
(sem Viavarejo)
1 Participação da operação de atacado de autosserviço nas vendas líquidas do GPA Alimentar
1.692 1.882
5.946
6.613
4T10 4T11 2010 2011
11,2%
11,2%
% da venda líquida
26,1% 25,9%
Participação do atacado
de autosserviço1
12,5% 15,3%
Crescimento de margem bruta
associado a melhor mix de venda
> Maior participação de perecíveis, com
destaque para Extra Super
> Evolução de margem bruta de Assaí de
0,9 p.p. vs 4T10, com novo foco em
distribuidores e transformadores, além
da maturação de lojas abertas até 2010
25,3% 25,9%
Em 2011, a margem bruta
cresceu mesmo com o aumento
de 2,8 p.p. na participação de
Assaí nas vendas
LUCRO BRUTO CRESCE 11,2% NO 4T11 GPA ALIMENTAR
7
RESULTADO 4T11 E 2011
EBITDA (R$ mi)
(sem Viavarejo)
526,0 649,8
1.685
1.949
4T10 4T11 2010 2011
23,5%
15,6%
9,0%
8,0%
Diluição de despesas
operacionais
> Em relação à receita líquida, despesas
caem de 17,8% no 4T10 para 17,1% no
4T11
> Vendas crescem 10,3%, enquanto
despesas sobem 5,7%
> Menor concentração de abertura de
lojas no 4T11 em relação ao 4T10
EBITDA cresce 23,5% no 4T11
Margem cresce de 8,0% para
9,0%
7,2% 7,6%
% da venda líquida Participação do atacado
de auto-serviço1
12,5% 15,3%
1 Participação da operação de Atacado de autosserviço nas vendas líquidas do GPA Alimentar
MARGEM EBITDA RECORDE DE 9,0% NO 4T11 GPA ALIMENTAR
8
RESULTADO 4T11 E 2011
RESULTADOS VIAVAREJO (GLOBEX) 4T11
9
Devido à consolidação dos resultados de Casas Bahia a partir de novembro de 2010, para melhor comparabilidade usamos o
3T11 como referência.
A despesa “participação dos funcionários no lucro”, anteriormente alocada após o “lucro antes do imposto de renda”,
passou a compor a “despesas gerais e administrativas” após a adequação da Companhia ao IFRS.
ELET
RO
Lojas Especializadas
E-commerce B2B
RESULTADO 4T11 E 2011
DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011
10
VIAVAREJO (GLOBEX)
Raphael Klein, presidente da Viavarejo
2011
Aprovação pela AGE de 15/02/12 da alteração da
denominação social de Globex Utilidades S.A.
para Via Varejo S.A.
Crescimento real de 11,1% ‘mesmas lojas’
Foco no processo de integração das companhias
> Ciclo de crescimento, priorizando a gestão e a entrega de resultados sustentáveis
> Capturamos as sinergias previstas
> Unificação sistêmica em uma única plataforma tecnológica
> Ganhos de margem pela melhoria nos controles comerciais/operacionais e aprimoramento do sortimento
> Ganhos de despesa pela consolidação da logística, com otimização da operação e criação do CSC, entre outros
Menor impacto possível para os clientes
> Novo posicionamento do Ponto Frio, focado nas classes A/B e fortalecimento de Casas Bahia entre públicos C/D/E.
> Expansão de lojas, sendo 6 no novo conceito de Ponto Frio e 20 lojas Casas Bahia.
> Mais investimento em treinamentos da equipe de vendas.
RESULTADO 4T11 E 2011
DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011 VIAVAREJO (GLOBEX)
Raphael Klein, presidente da Viavarejo
DESAFIOS 2012
Formação de uma empresa única e forte
Sustentação das sinergias capturadas em
2011
Novas sinergias dependem da decisão do
CADE
Adequações de lojas para atender o
público desejado de cada bandeira
Expansão de mais 60 lojas no total
Entrega de crescimento sustentável de
longo prazo
“Servir e realizar sonhos dos clientes”
Viavarejo com uma cultura única de realizar sonhos dos clientes.
11
RESULTADO 4T11 E 2011
Quiroga, Presidente da NovaPontocom
DESTAQUES DO 4T11 E ANO DE 2011
12
Crescimento substancialmente acima do mercado
Aumento das vendas, tráfego e taxa de conversão
Lucro líquido de R$ 27 milhões, aumento de 1 p.p. na margem líquida
Aumento da confiabilidade na entrega
Classificação Diamante e prêmio Reclame Aqui
Evolução Resultados
Novo recorde – Black Friday
Melhoria do mix de venda, com itens de maior margem – aumento da participação de categorias estratégicas
Todos guidances de e-commerce atingidos
Vendas incrementais e relacionamento com consumidor
Melhor uso da marca em rede social – Social Media Week Reputação
NOVA PONTOCOM
Crescimento
Rentabilidade
RESULTADO 4T11 E 2011
5.733 5.676 5.737 7.103
24.250
26,9%
28,1%
29,6% 30,2%
28,8%
1T11 2T11 3T11 4T11 2011
Vendas Brutas (R$ mi)
Viavarejo (incl.Nova Pontocom)
Crescimento ‘mesmas lojas’ de 8,4% no 4T11:
> E-commerce cresce 40,4%, próximo do teto do
do guidance (de crescimento de 30%-50%
acima do mercado)
Crescimento real de 14,8% em 2011
> Considerando os índices de inflação e deflação
para as categorias de eletro e de móveis e
colchões
Vendas brutas ‘mesmas lojas’ em 2011
Lojas físicas
Nova Pontocom
Nominal Real1
7,0% 11,1%
25,1% 32,3%
23,8%
1 Considera índices de inflação e deflação do IBGE para as categorias de eletro e de
móveis e colchões
Margem Bruta
VENDAS BRUTAS DE R$ 7,1 BI NO 4T11 VIAVAREJO (GLOBEX)
13
RESULTADO 4T11 E 2011
160,7 222,1 264,2
446,0
1.093 3,3%
4,4%
5,4%
7,2%
5,2%
1T11 2T11 3T11 4T11 2011
EBITDA (R$ mi)
Viavarejo (incl.Nova Pontocom)
% da venda líquida
68,8%
Margem de 5,2% em 2011, próximo do
teto do guidance
Processo de integração em andamento com
captura de sinergias
> Racionalização do portfólio de lojas, CDs
e back-office
> Unificação da plataforma de TI e
compras entre Ponto Frio e Casas Bahia
> Centralização do comando operacional
das lojas
> Consolidação de inteligência de
marketing e comunicação
Intervalo Guidance 2011
4,0%
5,5%
EBITDA DE R$ 446 MI NO 4T11, MARGEM DE 7,2% VIAVAREJO (GLOBEX)
Sinergias capturadas continuarão refletidas no resultado
14
RESULTADO 4T11 E 2011
Despesa Financeira Líquida (R$ mi)
Viavarejo (incl.Nova Pontocom)
% da venda líquida
164,1 169,7 160,7 197,4
691,9
3,4% 3,4% 3,3% 3,2%
3,3%
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 Controle de despesas
financeiras continua sendo
uma das prioridades da
Companhia
3,5%
4,5%
Intervalo Guidance 2011
Redução da representatividade da despesa
financeira
> Percentual cai de 5,9% no 3T10, quando o
guidance foi anunciado, para 3,2%
Ações implementadas
> Redução das vendas sem juros e aumento
das vendas com juros
> Melhoria dos custos de captação
DESPESA FINANCEIRA PERDE REPRESENTATIVIDADE VIAVAREJO (GLOBEX)
15
RESULTADO 4T11 E 2011
RESULTADO DA OPERAÇÃO APÓS RECEBÍVEIS CRESCE VIAVAREJO (GLOBEX)
Resultado da operação após o desconto de recebíveis (% venda líq.)
Viavarejo (incl.Nova Pontocom)
EBITDA
3,3%
4,4%
5,4%
7,2%
0,1% 0,6%
1,3%
3,6%
1T11 2T11 3T11 4T11
Resultado da operação após o desconto de recebíveis
Avanço no resultado da operação após o
desconto de recebíveis
> Evolução de representatividade da
receita de 0,1% no 1T11 para 3,6% no
4T11
> Reflete o esforço operacional realizado
ao longo do ano, focado no processo de
integração da Companhia
16
RESULTADO 4T11 E 2011
Lucro líquido ajustado por gastos
com integração alcança R$ 164,9
milhões no 4T11
> Margem líquida ajustada de 2,7%
Lucro líquido contábil de R$ 103,9
milhões em 2011
> Margem líquida contábil de 0,5%
Lucro líquido ajustado de R$ 215,5
milhões em 2011
> Margem líquida ajustada de 1,0%
MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA ALCANÇA 1% EM 2011 VIAVAREJO (GLOBEX)
17
Lucro Líquido (R$ mi)
Viavarejo (incl. Nova Pontocom)
-14,7
16,1
49,2
164,9
215,5
103,9
-0,3% 0,3%
1,0%
2,7%
1,0% 0,5%
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 2011
% da venda líquida
Ajustado Contábil
RESULTADO 4T11 E 2011
RESULTADOS GPA CONSOLIDADO 4T11 G
PA A
LIM
ENTA
R
Supermercados
Atacado de Autosserviço (atacarejo)
Hipermercado
Proximidade
Postos e Drogarias
ELET
RO
Lojas Especializadas
E-commerce B2B
18
RESULTADO 4T11 E 2011
Evolução da Dívida Líquida
Consolidada (R$ bi)
4,3 3,8
3T11 4T11
Dívida líquida/EBITDA1
1,6x 1,2x
Relação dívida líquida/EBITDA é
de 1,2x
> Dívida líquida do 4T11 inferior
ao fechamento do 3T11
1 Dívida calculada pela somatória dos saldos de Debêntures, Empréstimos e
Financiamentos e Carnê (CDCI). EBITDA acumulado dos últimos 12 meses
Lucro Líquido Ajustado (R$ mi)
569,6
898,7
1,8% 1,9%
2010 2011
57,8%
618,5 718,2
1,9% 1,5%
2010 2011
Lucro Líquido Contábil (R$ mi)
16,1%
LUCRO E DÍVIDA GPA CONSOLIDADO
19
% da venda líquida
RESULTADO 4T11 E 2011 20 Considerado market cap de PCAR4
Atualizado em 16/fev/2012
RESULTADO 4T11 E 2011
CONTATO – RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Grupo Pão de Açúcar (GPA) | Viavarejo
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Telefone: +55 (11) 3886-0421
Fax: +55 (11) 3884-2677
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Afirmações sobre o futuro
> Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).
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