Mercados Competitivos y
Maximización de Beneficios
Parte I
TEM
A V
Mic
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onom
íaTe
ma
V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
La empresa no puede influir en el precio del mercado, tanto de insumos como de productos por lo cual los considera dados
Premisas del modelo de competencia perfectaPrecio aceptante
Productos homogéneos
Libre entrada y salida
Información completa
Productos que son sustitutos perfectos de acuerdo a la percepción de los consumidores
Bajos costos de entrada y salida en el mercado. Caso Burka
Los consumidores y las empresas tienen completa información sobre los precios y las características de los productos
Bajo costo de hacer transaccionesFacilidad de acceso para realizar compras
Corto Plazo
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
Determinación de la producción en el corto plazo
● En mercados competitivos las firmas determinan su producción incrementándola hasta que el beneficio marginal de una unidad adicional es igual a su costo marginal. Sobre un gran espectro de producción su curva de oferta es su curva de costo marginal
IT= Pxq
Ingreso Total: En un mercado perfectamente competitivo, el Ingreso Total (IT) es el precio de mercado(P) multiplicado por la cantidad (q) que produce:
Precio: En un mercado perfectamente competitivo, el precio (P) es el resultado de la oferta y la demanda y viene dado por el mercado sin influencia de empresas individuales
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
O1
O2
Demanda perfectamente elástica y cambios en la oferta
La curva de demanda es horizontal y es la misma curva del IMg, del IM y también es el precio de mercado
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
Ejemplo V.1 Empresa productora de zanahorias
● El panel (a) muestra 3 diferentes curvas de Ingreso Total para 3 precios de mercado en competencia perfecta. La curva de IT es una línea recta, su pendiente es el IMg, el cual es igual al precio de mercado en competencia perfecta. El panel (b) muestra la tabla donde se evidencia que P=IMg=IM
4000
20000
1600012000
24000
32000
28000
36000
8000
10002000
30004000
50006000
70008000
90000
IT, P=6
IT, P=4.
IT, P=2
Pendiente=6
Pendiente=4
Pendiente=2
Ingr
eso
Tota
l
Zanahorias/mes
Kg/m=q P1 IT1 P2 IT2 P3 IT3 IMg1 IM1 IMg2 IM2 IMg3 IM3
1000 6 6000 4 4000 2 2000 6 4 22000 6 12000 4 8000 2 4000 6 6 4 4 2 23000 6 18000 4 12000 2 6000 6 6 4 4 2 24000 6 24000 4 16000 2 8000 6 6 4 4 2 25000 6 30000 4 20000 2 10000 6 6 4 4 2 26000 6 36000 4 24000 2 12000 6 6 4 4 2 27000 6 42000 4 28000 2 14000 6 6 4 4 2 28000 6 48000 4 32000 2 16000 6 6 4 4 2 29000 6 54000 4 36000 2 18000 6 6 4 4 2 2
(a) (b)
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
Ejemplo V.2 Empresa productora de zanahorias
●Presupongamos un CF= 400/mes y un precio de Bs 0.4/Kg/mes
Ingreso Total, Costo Total y Beneficio Económico
Beneficio económico es igual a Ingreso Total menos Costo Total y se maximiza cuando q es igual a 6.700 Kg/mes
Ingreso Total
Costo Total
La pendiente de la tangente de la curva de CT q= 6.700 Kg/mes es 0.4, el cual es el CMg y es igual a la pendiente dela curva de IT, la cual es el IMg
Bs 9
386.
700
2.680
1.742
1.50
0
Ingr
eso
Tota
l y C
osto
Tot
al
CFT=
Bs
Kg zanahorias/mes
Cuando la producción es 0 el costo total es Bs 400 (costo fijo).
El CT es mayor que el IT hasta que la producción (q) llega a 1500 Kg/mes, donde TC y IT son iguales y las curvas se cruzan, el BT es 0.
Al expandir la producción sobre 1500 el IT es mayor que el CT. La curva de IT tiene mayor pendiente que la de CT, como los I crecen más que los C, el BT crece al incrementarse la producción (q).
La curva de IT mantiene su pendiente, pero la curva de CT es cada vez más pendiente al disminuir el IMg al expandir q.
Cuando las curvas de IT y CT tienen la misma pendiente. Es el punto donde el BT (IT-CT) es mayor
Cuando la aumenta más allá de 6700 Kg/m el BT empieza a disminuir al crecer los costos más que los ingreso
El máximo Beneficio Económico se alcanza en el punto donde el IT y el CT son iguales (6700 Kg/mes en el ejemplo). Donde la pendiente de las curvas son iguales: IMg=CMg
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
Maximización de Beneficios
● Así como los consumidores maximizan utilidad las firmas maximizan beneficios
π(q) = I(q) − C(q)
Beneficio: Diferencia entre Ingreso Total y Costo Total
Ingreso Marginal: Cambio en ingreso resultante una unidad de incremento de producto
Maximización de beneficio en el corto plazo
Δπ/Δq = ΔI/Δq − ΔC/Δq = 0 IM(q) = CM(q)
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
𝐶=10+0.5𝑞 2
Ejemplo V.2 Maximización de BT(π) en el corto plazo
q P CT IT π IMg IM0 6 10 0 -10 1 6 10.5 6 -4.5 6 62 6 12 12 0 6 63 6 14.5 18 3.5 6 64 6 18 24 6 6 65 6 22.5 30 7.5 6 66 6 28 36 8 6 67 6 34.5 42 7.5 6 68 6 42 48 6 6 69 6 50.5 54 3.5 6 6
10 6 60 60 0 6 611 6 70.5 66 -4.5 6 612 6 82 72 -10 6 6
Beneficio económico es la distancia vertical
entre IT y CT
CMg(q) = IMg = P
6= 6 = 6
Regla de Producción: La empresa debe producir al nivel donde ingreso Marginal es igual al Costo Marginal
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
Maximización de Beneficios: Regla de Determinación de la Producción o Regla de la Decisión Marginal
La pendiente de la curva de Ingreso Total (IT) es Ingreso Marginal (IMg); la pendiente de la curva de Costo Total (CT) es Costo Marginal (CMg). Beneficio Total (BT) es la diferencia entre IT y CT, que se maximiza cuando IMg=CMg
Regla de la Determinación de la Producción: Una firma que desea maximizar sus beneficios debe incrementar su producción hasta que el beneficio marginal de la última unidad producida sea igual al costo marginal. Determinar la producción necesaria donde se igualan el IMg y el CMg consiste en la aplicación de la regla que maximiza el Beneficio Económico
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
Curva de Costos con C=10+0.5*q2
CVMCM
CFM
CMg
CVM
El beneficio de la firma es el rectángulo sombreado.
Cualquier producción diferente, mayor o menor, hará que el beneficio sea menor
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
Determinación de cuando dejar de producirPerdidas y decisión de producir
Una firma competitiva, en el corto plazo, produce a pérdida cuando dejar de producir genera una pérdida mayorEjemplo:
C=10+0.5q2
Precio baja de 6 a 3 y q=3C=10+4.5=14.5
π(q) = I(q) − C(q)π= 9-14.5=-5.5π= 0-10=-10q P CF CV TC I π IMg IM CVM
0 3 10 0.0 10 0 -10 1 3 10 0.5 11 3 -7.5 3 3 0.52 3 10 2.0 12 6 -6 3 3 13 3 10 4.5 15 9 -5.5 3 3 1.54 3 10 8.0 18 12 -6 3 3 25 3 10 12.5 23 15 -7.5 3 3 2.56 3 10 18.0 28 18 -10 3 3 37 3 10 24.5 35 21 -13.5 3 3 3.58 3 10 32.0 42 24 -18 3 3 4
P =CVM
Cuando el CVM es igual al precio, el CF es igual a la pérdida. Producir sobre esa cantidad se pierde más que no producir, por lo cual debe cesar la producción
I CV
PCV/q= CVM
P*qCV
Producimos hasta que
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
Determinación de cuando dejar de producir
Decisión de Producir
Debe dejar de producir cuando el precio es menor al Costo Variable Medio
P ≥CVM
Puede producir, en el corto plazo, si el precio es mayor al Costo Variable Medio
CMg CTM
CVM
P=IMg
Producción
Precio por unidad de producción
La distancia AB es pérdida media en el nivel de producción q*.BC mide la cantidad de unidades producidas. El rectángulo ABCD representa las pérdida total de la empresa
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
q P CF CV TC I π IMg IM CVM0 6 10 0.0 10 0 -10 1 6 10 0.5 11 6 -4.5 6 6 0.52 6 10 2.0 12 12 0 6 6 13 6 10 4.5 15 18 3.5 6 6 1.54 6 10 8.0 18 24 6 6 6 25 6 10 12.5 23 30 7.5 6 6 2.56 6 10 18.0 28 36 8 6 6 37 6 10 24.5 35 42 7.5 6 6 3.58 6 10 32.0 42 48 6 6 6 49 6 10 40.5 51 54 3.5 6 6 4.5
10 6 10 50.0 60 60 0 6 6 511 6 10 60.5 71 66 -4.5 6 6 5.512 6 10 72.0 82 72 -10 6 6 613 6 10 84.5 95 78 -16.5 6 6 6.5
Determinación de cuando dejar de producir
Con los datos del ejemplo anterior observamos que la empresa puede producir hasta que su CVM es igual al precio
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
La curva de la oferta a corto plazo
CMg
CM
CVM
P=CVM
Producción
Precio por unidad de producción
La curva de oferta en el corto plazo para una firma competitiva
En el corto plazo, la firma decide su producción de manera que su Costo Marginal sea igual al precio, siempre y cuando se cubra su CVM.
En el corto plazo la curva de oferta viene dada por la parte de la curva indicado con guiones
Mercados de Competencia Perfecta
La curva de la oferta a corto plazo
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V Mercados de Competencia Perfecta
La decisión dela curva de oferta de la firma en el corto plazo
CMg
CMCVM
P6 (8)
q1
P5 (7)
P4 (6)
P3 (5)
P2 (4)
P1 (3)
q2 q3 q4 q5 q6
En el corto plazo, la firma decide su producción de manera que su Costo Marginal sea igual al precio.
Siempre y cuando se cubra su CVM.
P=CVM
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V
Mercados de Competencia PerfectaV.I
La curva de la oferta a corto plazo
Respuesta a un cambio de precio
Cuando el Costo Marginal de una firma se incrementa de CMg1 a CMg2, el nivel de producción que maximiza el beneficio baja de q1 a q2
CMg2
Bs.5
Producción
Precio por unidad de producción
CMg1
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Mercados de Competencia Perfecta
La curva de la oferta a corto plazo
Oferta de la industria en el corto plazo
O=CMg=q O1 O2 O3
O5O4
La curva de oferta en el corto plazo para toda la industria es la suma de las curvas de oferta de las empresas individuales.
Ejemplo: 5 firmas
La Elasticidad de la Oferta del Mercado
Eo = (ΔQ/Q)/(ΔP/P)
V.I
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Mercados de Competencia Perfecta
Equilibrio de mercado en el corto plazo
Equilibrio de la industria en el corto plazo
V.I
1. Función de Costo, donde p=MgC2. Se suman las curvas para obtener la
curva de oferta del mercado3. Intersección de la curva de oferta con la
de demanda
En equilibrio, con un precio de 5 cada firma produce 5 q y la oferta total del mercado a ese precio son 25 q
O=CMg=q O1 O2 O3
O5O4
QO=5q=5p
QD=30-p
30-p=5p
p=5
QD=25
Ejemplo: 5 firmas
Para determinar el equilibrio en el corto plazo se necesita conocer:1. La función de costo2. La función de demanda3. La cantidad de empresas
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Mercados de Competencia Perfecta
Oferta en el largo plazo
V.I
En el largo plazo ninguna empresa puede tener beneficios negativos
En el largo plazo hay entrada y salida de empresas en el mercado
En el largo plazo, teóricamente, en equilibrio, todas las firmas producen 0 beneficios. π=0
Ejemplos de los PC, Dell e IBM
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Mercados de Competencia Perfecta
Ejemplo: Entrada de nuevas empresas
V.I
Dell Mercado
CMg
CTM
OR1
OR2
En el largo plazo las entradas de nuevas empresas bajan el precio (CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde el Beneficio es 0
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Mercados de Competencia PerfectaV.I
Ejemplo: Salida de empresas
En el largo plazo las salidas de empresas que tienen beneficios negativos salen del mercado lo que cambia la pendiente de la oferta y sube el precio (CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde el Beneficio es 0
lBM Mercado
CMgCTM
O1
O2
Pérdidas
Pérdidas al precio p2
(CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde se produce al punto donde se minimiza el costo
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V
Mercados de Competencia Perfecta
Curva de Oferta en el largo plazo con empresas con costos constantes
V.I
En el largo plazo las empresas tienen una curva de oferta que es un punto
Empresa
O
LPCM
LPCMg
Mercado
Oferta del Mercado en el Largo Plazo
En el largo plazo la curva de oferta del mercado es horizontal al precio de equilibrio que es igual al CM mínimo
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Mercados de Competencia Perfecta
Industrias con costos de insumos crecientes
V.I
En (b), la curva de oferta de largo plazo (SL) tiene pendiente positiva.
Cuando aumenta la demanda el precio sube y las firmas aumenta su producción de q1 a q2 en (a)
En ese caso la entrada de nuevas firmas desplazan la curva de S1 a S2
Debido a que suben los precios de los insumos, el nuevo equilibrio es a un precio mayor
CMg1
CM1
CMg2
CM2
O1 O1
Ot
IndustriaEmpresa
En una industria con costos crecientes la curva de oferta de largo plazo tiene pendiente positiva
(a) (b)
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Mercados de Competencia Perfecta
Por qué esas condiciones no se dan en el mercado real
V.I
1. Existen barreras de entrada y barreras de salida
2. Las empresas tienen diferentes Costos Medios
3. Los precios de los insumos pueden variar de empresa a empresa
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V
Mercados de Competencia no Perfecta
Cuando las empresas no maximizan sus beneficios
V.2
Diferencias entre empresas manejadas por sus dueños y corporaciones
Corporaciones: 1. Separación de propiedad y control
2. Junta Directiva, teóricamente designada por los dueños
3. Gerentes tienen a maximizar sus beneficios y no los beneficios de la empresa
4. Incentivos a los Gerentes: Salarios, Acciones, Opciones de acciones
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Mercados de Competencia no PerfectaV.2
Compensación de los CEO en USA
Med
iana
de
Pago
s
Salario y Bono SalarioBonoOpciones
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Mercados de Competencia no PerfectaV.2
Consecuencias no previstas de las opciones
Toma excesiva de Riesgos
Fraudes y trampas
Ejemplo: Dos gerentes trabajan para una compañía que vale $1000, a uno le dan acciones y al otro le dan opciones por $100. Ambos dejarán la compañía en 1 año. Le presentan una inversión riesgosa que tiene un 10% posibilidad de doblar el valor de la compañía y un 90% de posibilidad que el valor de la compañía disminuya 20%. Posibilidad de 100% de retorno y posibilidad de 90% de un 20% de depreciación del valor de la compañía. ¿Cuál es la maximización del beneficio en esta situación?
Valor Esperado
Prob de ganar*Valor de ganar+Prob deperder*Valor de perder)
0.1*100+0.9*-20=-8%
0.1*100+0.9*0=-10%
El que recibió opcionesEl que recibió acciones
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Mercados de Competencia no PerfectaV.2
Trampas
Banqueros venezolanos durante los 90. Enron en 2001 ($63 billones en activos) y Arthur Andersen
Backdating. Investigación de WSJ en USA. Caso de Cablevison opciones compradas con backdating a su CEO de 1997 a 2002.
Fraudes