MBA - Finanças, Comunicação e MBA - Finanças, Comunicação e Relações com Investidores / IBRI – Relações com Investidores / IBRI –
FIPECAFI : 7ª TurmaFIPECAFI : 7ª TurmaSalim Ali
Superintendente Geral do IBRI
10 março 2007
Programa/Objetivos da Apresentação
Hoje falaremos sobre:Hoje falaremos sobre:1) O IBRI no Mercado de Capitais2)2) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais
no Brasilno Brasil.3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
Programa/Objetivos da Apresentação
1) O IBRI no Mercado de Capitais 2)2) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais
no Brasilno Brasil.3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
O IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - é uma associação de direito privado, sem fins lucrativos, fundada em 05/06/1997
O IBRI foi fundado há 10 anos...
...e desempenha uma importante Missão
Contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissional
de Relações com Investidores.
Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da
função.
Conselho de Administração
Diretoria Executiva
Conselho Fiscal
Comissão Técnica
Comissão de Desenvolvimento Profissional
Comissão de Divulgação
Órgãos e Comissões do IBRI:
Vice-Presidências – SP/RJ/MG
4 Diretorias Específicas
Estrutura do IBRIEstrutura do IBRI
Comissão Internacional
Comitê de Ética
Comissões Externas
Comissão de Novos Associados
O IBRI possui um quadro crescente de associados...
Quantidade de Associados
302286
115
0
115
230
345
1997 20051999 2001 2003 2007
... e está presente em todas as regiões do país
Distribuição Geográfica
11%
9%
10%5%
65%
SP RJ MG Sul Outros
Realizações do IBRIRealizações do IBRI
Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais: Realizado anualmente, é o maior evento no âmbito
do setor na América Latina. 9ª Edição em 2007;Encontros Informais:
Estimular a convivência e troca de idéias da comunidade de RI;
Seminários e Cursos: mais de 90 realizações envolvendo a participação de
mais de 10.000 participantes;Coordenação do CODIM (Comitê de
Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado), em conjunto com a Apimec.
Realizações do IBRIRealizações do IBRI
Eventos Internacionais “Brazil Day” em Nova Iorque – caminha para 4ª edição “Tarde de Brasil en Latibex” (Madrid): 2ª edição em 2006.
MBA de RI em conjunto com a Fipecafi/USP: Pioneiro na América Latina. Em 2007 - 7ª Turma. Já são
cerca de 130 alunos entre formados e formandos;Pesquisas e Enquetes sobre RIEspaço na Mídia:
Coluna Institucional em Jornal de Finanças e Espaço para publicação de artigos de profissionais de RI em revistas especializadas.
RepresentatividadeRepresentatividade
• Das companhias de capital aberto, mais de 100 possuem seus profissionais de RI associados ao Instituto.
• Cerca de 90% da capitalização de mercado.
• Além desse público, cerca de 40 empresas possuem representantes no Instituto, entre entidades, corretoras, bancos de investimento, editoras e consultorias.
Principais ConvêniosPrincipais Convênios
IBRI / CVM Comitê de Educação da CVM
IBRI / Bovespa Guia do Profissional de RI
IBRI / Fipecafi-USPMBA de RI
IBRI / Instituto ChiavenatoDivulgação Acadêmica de RI
IBRI / Pinheiro Neto Advogados Boletim Jurídico
Associado ao IIRF – International Investor Relations Federation
Coluna e artigo no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional”
Revista RI
IBRI News
Portal IBRI – www.ibri.com.br
Livraria Impressa e Virtual
Canais de comunicaçãodo IBRI
Visite o nosso portal www.ibri.com.br
Perfil de atividades do IBRIInstituto Brasileiro de Relações com Investidores
Missão: desenvolvimento do profissional e da área de RI;
Entidade sem fins lucrativos, criada em 1997; 302 associados. Mais de 100 Cias. de capital
aberto e cerca de 90% de MarketCap representadas no Instituto;
Comissões Técnica, Desenvolvimento Profissional, Internacional entre outras;
Realização de cursos e seminários voltados a área de RI. Mais de 90 eventos e 10.000 participantes;
Pesquisas e Enquetes sobre RI; Encontro Nacional de RI: mais de 700 inscritos
na sua 8ª edição (2006); Associado ao IIRF (International Investor
Relations Federation); Coordena o CODIM, em conjunto com a Apimec.
Programa/Objetivos da Apresentação
1) O IBRI no Mercado de Capitais2)2) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais
no Brasilno Brasil.3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
A revolução do Mercado de A revolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no Brasil
* 1976: Criação da CVM e Nova lei das Sociedades Anônimas: Lei 6404/76;
* Instrução CVM 202 (dez/93) institui a figura do Diretor de Relações com Mercado;
* Fundação do IBRI – 5/jun/97 – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores;
* Revista RI – mar/98 – Primeira Revista especializada em Relações com Investidores no Brasil;
A revolução do Mercado de A revolução do Mercado de Capitais Capitais no Brasilno Brasil* Instrução CVM 309 (jun/99) altera o nome de Relações com Mercado para Relações com Investidores;* Implantação do Novo Mercado pela Bovespa em dez/00;* Instrução CVM 358 (jan/02) regula as informações sobre fato relevante, além da negociação de papéis por pessoas da própria empresa com acesso a informações privilegiadas;* Instrução CVM 400 (dez/03) dispõe sobre as ofertas públicas de valores mobiliários nos mercados primário e secundário.* Mercado buscando a auto-regulação: Criação do CODIM em abr/05: www.codim.org.br
EMPRESA
BOVESPA
ABERTURA DE CAPITAL
CVM ANBID
INÍCIO DE NEGOCIAÇÃO
BOVESPA CVM ANBID ANCOR
INVESTIDORES
CVM
BOVESPA
ANCORABRASCA IBRI INI APIMEC IBGC ABRAPP
IBRI ABRASCA
IBGC
O Mercado de Capitais e seus O Mercado de Capitais e seus playersplayers
A revolução do Mercado de A revolução do Mercado de Capitais no BrasilCapitais no BrasilAlguns números do Mercado de Capitais:
* Participação de Pessoas Físicas no volume financeiro diário negociado na Bovespa
2001 = 18%2006 = 25%
* Empresas registradas nos níveis diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa (Fev/07) (% capitalização mercado)
Novo Mercado = 51 empresas -> 14%
Nível 2 = 14 empresas -> 4%
Nível 1 = 36 empresas -> 41%
Tradicional = 300 empresas -> 41%
Revolução no mercado de Capitais no Brasil
Evolução dos IPO’s
7 9
26
2 61111
10
0
5
10
15
20
25
30
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
REALIZADO EM ANDAMENTO
Nº de Empresas nos Segmentos Diferenciados de Governança Corporativa da Bovespa
24 31 33 37 36 363
3 710 14 14
22
7
18
44 51
18
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*
N1 N2 NM* até 1/mar
Revolução no mercado de Capitaisno Brasil
Volume Médio Diário Negociado na Bovespa
829658 626
748611 558
818
1.2211.346
2.056
2.618
1.224
397259
949
589416
272197
264411346
569
763
395282
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07
EM M
ILH
ÕES
R$ US$
Revolução no mercado de Capitais
no Brasil
Valor de Mercado das Cias.Listadas
409 441 430 438
676
906
1128
1.545 1583
194285
225144
745722
482
337234
127186226228
161
255217
148
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 jan/ 07
EM B
ILH
ÕES
R$ US$
Revolução no mercado de Capitais
no Brasil
Jan/2007 – 77,3% do PIB1995 a 2004 – 33% do PIB (média)
5.247
3.074
1.000
4.101
FECH
AM
ENTO
(BA
SE 1
.000
)
IGC IBOVESPA IBRX50
Revolução no mercado de Capitaisno Brasil
COMPARAÇÃO - IGC x IBOVESPA x IBRX50
Programa/Objetivos da Apresentação
1) O IBRI no Mercado de Capitais2)2) Revolução no mercado de Capitais Revolução no mercado de Capitais
no Brasilno Brasil.3) O que é RI (Relações com
Investidores)? O papel do Profissional de RI.
Conselho de Administração e Diretoria
Criação de Valor para o Acionista
Relações com Investidores
Redução do Custo de Capital
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
O que é RI ?
RI: Principais atividades
• Desenvolvimento interno da Cultura de Companhia Aberta;
• Divulgação de informações Obrigatórias;• Relacionamento com Órgãos Reguladores;• Divulgação de Informações Voluntárias ao
Mercado;• Monitoração dos Serviços aos Acionistas e
respectivas Assembléias;• Relacionamento com as Bolsas de Valores e
Mercado de Balcão;
RI: Principais atividades
• Reuniões com Analistas de Investimento, Acionistas e Investidores Potenciais;
• Acompanhamento das Avaliações feitas sobre a Companhia;
• Relacionamento com a Imprensa especializada;• Acompanhamento das condições de negociação
dos valores mobiliários da companhia (liquidez);• Levantamentos de “Inteligência de Mercado”.
RI baseado na Governança Corporativa
TRANSPARÊNCIACompromisso com a Informação espontânea, ágil
e diretaPRESTAÇÃO DE CONTAS
Responsabilidade na prestação de informaçõesEQÜIDADE
Tratamento justo e indiscriminado aos grupos minoritários
SUSTENTABILIDADEResponsabilidade Social nas práticas
Corporativas
Conselho de Administração
Define e Acompanha as
Metas estratégicas
Implementa e realiza a Gestão das metas
estratégicasDiretoria Executiva
Produção, Vendase Financeiro
Controle
RIPadroniza, Controla e checa os resultados
Persegue as metas estratégicas
Interpreta e Divulga as Informações
COM
ITÊS
DE
GES
TÃO
COMUNIDADE FINANCEIRA
RI na ponta do fluxo de informação
“Seja transparente - sempre!”“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Relatório Anual; Publicação trimestral; Teleconferências; Envio de comunicados aos usuários; Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec; Site de Relações com Investidores (vários idiomas); Disponibilização de informações no site de RI; Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa); CRM em RI; Análise Gerencial da Operação Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização).
Transparência
=Desejo de Informar
Transparência
“Seja transparente - sempre!”“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Website de RI - www.itauri.com.br O que deve conter um site de RI?
Simuladores, Cotações e gráficos das ações desde 1990
Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995
Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro
Teleconferências trimestrais desde 1999
Apresentações desde 1999
E-mail Alert
Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996
Histórico de dividendos pagos desde 1980
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais
•Enfoque analítico no aspecto operacional
•Foco em dividendos•Relatório Impresso•Glossário, FAQ•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)
•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras
•Foco em recompra de ações•Relatório On-line•Análise Gerencial da Operação
•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral
Públicos diferentes, demandas diferentes
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Exposição no Mercado
Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side); Reuniões em grupo e “One-on-One meetings”; Participação em conferências e apresentações em geral ; Confecção de earnings-releases em português e inglês; “Conference Calls” com transmissão via Internet; Atualização permanente da Homepage de RI; Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais; Confecção de relatórios internos - feedback p/a Diretoria
Executiva; Apoio a outras áreas da Cia. (controladoria, financeiro, jurídico,
planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa)...
Exposição no Mercado
4%
12%
27%
4%
15% 12%
27%
NenhumaUmaDoisTrêsQuatroSeismais de seis
Em relação a reuniões públicas nas Apimecs, a sua empresa pretende realizar em 2006:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Tempestividade
73%
96%
77%
62%
69%
81%
88%
81%4%
92%
92%
19%Outras
Jornais e Revistas Especializadas
Reuniões Públicas
RSS – Real Simply Sindication
Teleconferência Anual – Inglês
Teleconferência Anual – Português
MD&A na Internet
MD& A Impresso
Sistema Wires Internacional
E-mail Alert
Relatório Anual On Line
Relatório Anual Impresso
Formas de divulgação de Demonstrações Contábeis Anuais.
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
OutrosAcademia
RI
Empresa Mercado de Capitais
Coletar, analisar,
sintetizar e uniformizar informações
internas
Disseminar informações
transparentes democráticas tempestivas acessíveis
Áreas da Empresa Analistas
AcionistasInvestidores
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.
RatersMídia
Responsabilidade do RI
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Oportunidades de Mercado
19%
50%
23%
8%
uma evolução de até 10%uma evolução entre 10% e 25%mais de 25%nenhuma evolução
A participação do investidor individual está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
Oportunidades de Mercado
23% 27% 38%
12%
uma evolução de até 10% uma evolução entre 10% e 25%mais de 25% nenhuma evolução
A procura do investidor estrangeiro está crescendo no Brasil. Em sua percepção a demanda destes investidores no ano de 2005, em relação a 2004, teve:
Fonte: 4ª Enquete – IBRI - Forma de Divulgação de Informações Contábeis (maio de 2006)
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
* Dow Jones Sustainability World Index (desde 1999)* ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (desde 2005)* Reporte de Sustentabilidade de acordo com a metodologia do GRI (Global Reporting Initiative)* Fundos SRI* Reuniões APIMEC em todo o Brasil* Tag Along* Relatório Anual Online* CRM em RI* Quiet Period* Políticas de Divulgação e Negociação* Programa de Reinvestimento de Dividendos
Inovação
“Seja transparente - sempre!”
“Comunicação é a alma do negócio!”
“Apresente-se. Vá ao mercado!”
“Não perca tempo. Seja tempestivo!”“Não invente. Seja a cara da sua empresa”“Reconheça oportunidades.”
“Inove!”
“Conheça seu público! Segmente!”
“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”
Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI
Dimensão Econômica
DimensãoAmbiental
Dimensão Social Sustentabilidade
Cidadania Corporativa
Responsabilidade social
Aumentar a equidade
Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência)
Reduzir desperdícios
Minimizar impactos ambientais
Performance Financeira
Criação de Valor
Perpetuidade
CompetitividadeA empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis.
Sustentabilidade
Dimensão engajamento com Stakeholders
Colaboradores
Concorrência
Outros Stakeholders
Sociedade
Parceiros e Fornecedores
Acionistas
Clientes
Autoridades
Respeito à pessoa
Observância estrita às leis e aos
regulamentos
Busca permanente do
desenvolvimentoRespeito à diversidade
Ética
Transparência
Excelência no atendimento
RI
Salim Augusto A. AliSuperintendente do IBRI - [email protected] VergiliAssessoria de Comunicação- [email protected]
IBRI - ContatosIBRI - Contatos
www.ibri.com.br
Obrigado!Obrigado!Geraldo Soares
Presidente Executivo do IBRISalim Ali
Superintendente Geral do IBRI
10 março 2007