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STB
Sminaire risque :
24 au 26 Janvier 2005Tunis
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La politique de risque de crdit
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Objectif de lintervention Sensibiliser les participants et la banque
cette nouvelle dmarche
Assister la banque dans llaborationdun document de politique de risque de
crdit. La banque doit dsigner unmatre duvre afin de mettre en placece document.
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Dfinition de la politique de
risque de crdit Le risque de crdit est la perte potentielle
conscutive lincapacit dun dbiteur .La
politique de risque de crdit consiste donc lannihiler ,par une dmarche cohrente etorganise dans la captation de nouveauxclients au travers dune slection pralable,
en appliquant des rgles de gestion strictesdans la distribution et la gestion des crdits sa clientle.
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Lobjectif principal Limiter le cot du risque en :
Slectionnant de faon globale et a prioriles risques
et non plus de faon individuelle et
pralable, sans cible vraiment dtermine.
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Objectif principal
Passer dun risque subit un risquesouhait et accept.
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Enjeux de la politique de risque
de crdit Culturel
Structurel
Economique
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Enjeu culturel Cest le banquier qui choisit son cliente
et plus linverse. Le banquier sur la base de critres
prslectionne sa clientle et futureclientle
Cest un changement importantdansles esprits.
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Enjeu structurel Organisation
Moyens dinformation
Rigueur dans les procdures et process
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Enjeu conomiqueAugmenter les rentabilits et les marges en
vitant le provisionnement et la casse
Eviter le risque oprationnel
Donner une image de qualit de la banque vis--vis des autorits de tutelle Vis--vis de la place
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Modalits dapplication
Par une gestion du risque en amont :
lobjectif principal est de prslectionnerles secteurs et les clients cibles et lescrdits mettre en place
Comment ?
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Par une analyse du march Connaissance des diffrents acteurs du
march
Localisation des points de vente Localisation des clients et des prospectsAnalyse des volutions deffectifs des
entreprises et des professionnelsAnalyse des diffrentes critres deslectionAnalyse de la profitabilit vs risques
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La localisation des agences Il est ncessaire de connatre le
positionnement des points de vente ou sein
de leurs zones de chalandises.
ventuellement la banque doitrepositionner certains de ses points devente voire ouvrir l o elle nest pas
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Localisation des clients et
prospects O sont les clients et o sont les
prospects ? (avec la cotation risque ou
le score). Ex : si les points de ventesont localiss dans des zones o ne setrouvent pas les clients cibles
Ncessit de procder desrelocalisation de clients en accord aveceux
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Analyse du marchParticuliers ProfessionnelsEntreprises
Taux
de
risque
km
0,3 0,5 20/25
%
Eloignement Gographique
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Raisons de cette monte du
risque Difficults suivre un client distance : pas
de visites rgulires, moins de mouvementconfi, pas dinformations de proximit, pb demouvement social etc.
Concurrence prsente entre le client et labanque
Loin des yeux loin du cur risque accru
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Une connaissance des
diffrents acteurs Pour les entreprises : nombres dentreprises ,
localisation, taille, effectifs, notation ( interne etexterne), chiffre daffaires export
Pour les professionnels : type dactivit,nombre par type dactivit, effectifs
Pour les particuliers : nombre, CSP,
localisation
Le tout par rapport limplantation desagences
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Variations deffectifs et risques Les variations deffectifs chez les
entreprises et les professionnels, la
turbulence et les impacts sur le risque.
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Variation deffectif sur 5
ans par exemple
TAUX DE RISQUE SUR CES
DIFFERENTS PROFILS ?
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Analyse du march
Le taux de risque le plus lev ?
Le moins lev ?
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Analyse profitabilit vs risques Sur le march entreprise :
Si nous dterminons 5 catgories derisque de A E , qui doit-on prterdans la meilleure proportion profitabilitvs risque ?
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Analyse du marchCotation A B C D E
Taux derisque 0,3% 0,5% 0,6 % 1 % 2 %
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Analyse du march Ces analyses nous amnent choisir au
pralable afin de circonscrire les risques
: Le ou les marchs cibles en connaissance
de cause
Les types de crdit que nous souhaitons Le montant de crdit maximum
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Une rpartition pralable Par limites sectorielles cibles
Par types de crdit
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Un niveau dengagement cible
pour :
Les particuliers
Les professionnels
Les entreprises
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Rgles de base pour loctroi de
crdit Responsabilit du gestionnaire de compte Ncessit dun deuxime regard systmatique
Etude pralable sur la base dun dossiercomplet : bilan, note annuelle etc. pour lesentreprises, salaires, tat patrimonial pour lesparticuliers
Respect des dlgations Respect des choix de clientle et des types de
crdit de la banque.
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Une organisation cible Cible de clientle dfinie : les autres
dossiers sont exclus
La mise en place dun systme dedlgation
Une chane de commandement claire Lorganisation de la filire engagement
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La dlgation Une dlgation concerne toutes les
dcisions dengagementAccorde par march pour un montant
global ( crdit en blanc, couvert) La dlgation sapplique lensemble
des concours accords une relation ou un groupe ( spcificit)
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La chane de commandement Liaison entre les diffrentes directions :
La direction commerciale La direction des engagements Le contrle interne Linspection
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La filire engagement Direction des risques comprend
Direction des tudes Direction des Engagements Direction du Contrle-provisionnement Direction du recouvrement Amiable et
Contentieux
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Le filire engagement La mission de la Direction des risques est
le suivi et le pilotage des risques au
travers: Dun Comit mensuel des risques
La revue des risques sains
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Le march entreprise Organisation des filires entreprises un fond de commerce par exploitant
(doubl dun junior) Encadr par un responsable Un dossier COMPLET par client
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Le march des entreprises La notation des entreprises doit
sappuyer sur : Les documents financiers de lentreprise Le fonctionnement du compte Les utilisations de crdit Les notes externes donnes par la Banque
Centrale ou les organismes de notations Mais aussi un note interne la banque
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Notation des entreprises La note interne signifie :
Que la banque doit pouvoir rcuprer de
faon informatique les principales donnesdes documents financiers Mais aussi les donnes sur le
fonctionnement du compte Afin de dterminer une note qui sera
mixe avec les notes extrieures.
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Le march des particuliers Ncessit de procder une segmentation
de clientle , deux grands types de
segmentation : Par les CSP ( catgories sociaux
professionnelles) Comportementalesur la base des
comportements de consommation des clients etprospects de type CCA
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En rgle gnrale : 4 grandes Strates de clientle Les taux de risque sont assez bas sur cette
cible autour de 0,1 % mais avec des variationsde 0 pour les patrimoniaux 0,5 % pour lesjeunes.
Pour le fonctionnement mise en place descore.
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Les scores 3 grands types de score :
Dacquisition De comportement De recouvrement
Sur la base de donnes distinctes
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Le march des professionnelsQuatre grandes catgories avecdes besoins divers : Les professions librales Les artisans Les commerants Les TPE
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Sur le plan informatique Une base de donnes fiable avec des champs
historiss sur : Les lments financiers pour les entreprises et les
professionnels ( SIG et ratios principaux) Les dates de cration, douverture , date de
naissance pour les particuliers Les mouvements Les utilisations de crdit Si possible les principaux ratios pour les
entreprises.
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Sur le plan informatique Lobjectif est de pouvoir intgrer ces
lments la notation de lentreprise
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Sur le plan informatique Une base de donnes mise jour en
permanence : Ds quune information est connue, elle
doit tre saisie
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Sur le plan informatique La chane informatique intgre : de
lacquisition de clientle la gestion du
recouvrement :
RISQUE OPERATIONNEL
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Sur le plan humain Des collaborateurs avec une
conscience risque forme cette
approche
Des collaborateurs responsables
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Les limites Loutil informatique La reprise de lexistant Connaissance du march Utilisation du personnel existant Enfin, la concurrence
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La gestion du risque en aval Rpartition des risques
Risques normaux et risques anormaux
Les contrles
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Rpartition des risques :
risque li au client dfaillance de lemprunteurcest le risque
principal, il doit tre largement attnu par la
PRC Risque de dgradation de lemprunteur,
augmente le risque final, les provisions consomme des fonds propres
Risque dimmobilisation, si un client ne peutpas rembourser court terme, ceci affectela liquidit de la banque.
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Risque li la gestion de la
banque Le risque de taux dintrt : exemple du
prt taux fixe sur des ressources
taux variables Les risques des options de
remboursement ou options implicites :
remboursement anticips avec ou sanspnalits
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Risque li la gestion de la
banque risque de change : exemple du crdit
accord en monnaie locale, financ par
des ressources en devises ou linverse. Le risque juridique : cest le risque le
plus important : contrat mal rdig,
clause sans prcision, srets malenregistres.
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Risque li la gestion de la
banque le risque oprationnel intgr dans
Ble II : erreurs humaines, ngligences,
retards dexcution, se traduisent parun manque gagner ou une pertefinancire, voire une image ngative de
la banque sur la place
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Les diffrents types de risques
Le risque normal
Le risque anormal
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Le risque normal ou acceptableCe risque est pris dans unenvironnement conomique prvisible
avec un contrle interne efficient. Dansce cas, la perte attendue est le produitde la probabilit de dfaut prvisible, dela perte aprs dfaut et de lexposition,
le tout devant tre couvert par lesmarges et la rentabilit de lactivitAllocation de fonds propres
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Le risque anormal ou
inacceptable Ce risque vient du non respect des
choix de clientle et/ou dune
insuffisance de contrles Deux catgories :
les pertes sur crdit
Les pertes oprationnelles
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Risque anormal :
les pertes sur crdit Une faiblesse ou une absence de dfinition
des objectifs stratgiques : fondement de la
politique de risque de crdit. mauvais choix de segment de march Concentration (gographique ou sur des groupes) Lexploitant ne doit pas accepter les demandes
des clients : le pouvoir de dire NON
Risque anormal :
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Risque anormal :absence de surveillance dans la
mise en uvre des objectifs Pas de notation interne Pas de score Faiblesse de lanalyse lors de la mise en
place , notamment dans lanalysefinancire pour les entreprises
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Risque anormal : les pertes
oprationnelles.
Un systme de dlgation de crdit
laxiste, les dlgations doivent treclairement dfinies et acceptes par lesparties
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Risque anormal : les pertes
oprationnelles.
Des marges de crdits insuffisante pour
couvrir les pertes attendues etinattendues
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Risque anormal : les pertes
oprationnelles. Exemple :
Prix de largent sur le march : 5 % Cot du Ratio de solvabilit : 0,8 % Marge en fonction du risque : 2% Marge commerciale : 1 %
Soit 8,80 % Si la banque prte 6%...
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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi
Responsabilisation: chaque dossieraffect un exploitant
Surveillance des dpassements ; lesystme dinformation doit permettre unsuivi quotidien
Identification des impays Surveillance quotidienne des comptes Revues rgulires
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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi
Revues rgulires En revue individuelle : en gnral tous les
ans, sans doute insuffisant En revue globale : en France lart 24 du
CRB 97-02 limpose.
Les revues de crdit saccompagnent dunreclassement des provisions
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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi
Un systme dinformation inadquatpour suivre les risques : Pas dhistorique Pas dtats de dpassements Pas dtat danomalies
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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi Une fonction juridique et contentieuse
inefficace Analyse des documents mis par les banques :
conditions gnrales, particulires, contrats typesde crdits, de dpts
Mauvais actes de srets Analyse et validation des contrats importants et
inhabituels ex syndication Analyse spcifique de dossier sur rupture ou
soutient abusif, blanchiment, dontologie
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Risque anormal; faiblesse dans lesystme de suivi
Faiblesses dans les procduresoprationnelles entre :
La fonction commerciale qui vend les crdits La fonction qui accorde les crdits selon un
manuel de procdures incluent les dlgations La fonction qui gre les crdit sur le plan
administratifs et comptable La fonction qui procde la revue rgulire et le circuit entre ces structures
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ACCORD
CONTRLE
VENTE
GESTION
BANQUE
SYNTHESE
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LES CONTROLESLarticle 6 du CRB 97-02 relatif au contrleinterne des tablissements de crdit rappelle
que : les banques assujetties doiventorganiser leur systme de contrle de faon se doter de dispositifs qui ;
Assurent un contrle rgulier Vrifient selon une procdure adapte, la
rgularit et la conformit des oprations
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Les contrles
Dans ce contexte sont mis en place descontrles :
De premier niveau De second niveau De troisime niveau : lInspection
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Les contrles
Le premier niveau est assur par: la hirarchie de la filire commerciale :
Pour lapplication des rgles Le contrle des dlgations
le Contrle des risque pour : Les dpassements Les anomalies de fonctionnement
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Les contrles
Le second niveau est assur par : Le contrle des risques : leur mission est
de sassurer , en continu , que les risquesclasss en encours sains mritent de ltre
Cest eux qui assurent le dclassement suivent les tats de dlgations ralisent des audits sur site
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Les contrles
lInspection assure des missionsbeaucoup plus larges dans le cadre
daudit sur site. Elle sassure de faonponctuelle de la qualit et du respect delensemble des procdures
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Pourquoi cette volution ?1. Monte du risque2. Rentabilits des oprations3. Conditions concurrentielles4. Comptabilit analytique5. Automatisation des dcisions6. Approches rglementaires7.
Approches prudentielles8. Approches financires9. Mondialisation
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Monte du risque Au cours de ces 15 dernires annes : Dfaillance de certains secteurs : immobilier,
CHR qui taient jugs porteur Dfaillance de certains acteurs : Marionnaud,
Enron, Matra, Alsthom qui taient sains
Dfaillance de certaines banques : Crdit
Lyonnais, Barings, difficults pour dautres,Lazard avec un risque systmique sousjacent.
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Monte du risque
Lensemble de ces lments a amenun monte des provisionnements et
des risques et in fine une baisseimportante de rentabilit
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La rentabilit des oprationsLapplication des approches allocation defonds propres ont amens des choix :
Des filires juges non rentable : les
professionnels, trop doprations de petitsmontants, avec des marges troites, du faitde la concurrence.
Des types de crdit : les dcouverts par
caisse Des banques sont sorties de ces mtierset crdit.
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Des conditions concurrentielles
les marges taient confortables avec labaisse des taux et la concurrence, elles ontbaisses fortement.
La concurrence des banques trangres pourles meilleurs risque
La concurrence de nouveaux entrants : le
Crdit Mutuel, les socits financires pourles particuliers Cetelem, Cofidis lesdistributeurs : Carrefour, Auchan
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Des conditions concurrentielles
Des conditions trs bassestrop bassesqui ont conduit la loi Trichet sur les
ventes perte nanmoins le mal tait fait
l d b l
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La mise en place de comptabilitanalytique dans les banques
Les banques avaient des informatiquesde gestion : chanes de crdit, de
caution Pas de rattachement des srets Les pertes sur crdit ont amens une
prise de conscience et la mise en place de comptabilit
analytique et des contrles de gestion
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Lautomatisation
Les banques ont segment leurs clientlespour obtenir
une ide de rsultat par march acquis des fichiers sur le march pour des
approches de gomarketing acquis des donnes risques mis en place des score et des notations
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Des approches rglementaires
Avec lobjectif de Ble II , horizon 2007Aprs Bale I
la mise en place des normes IFRS
Les banques sont contraintes de
modifier leurs approches
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De Ble I Ble II
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Les succs de laccord de 1988
Laccord de 88 sur la convergence internationalede la mesure et normes de fonds propres est
appliqu dans une centaine de pays
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Les raisons du succs
Une mthodologie simple ( pondrations fixessur un faibles nombre de risque )
Une mise en uvre facile Une approche volutive (multiples
amendements, dont celui de 1996 sur lesrisques de march )
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La norme
Minimum de 8 % de fonds propres danslensemble des banques ayant une activit
internationale (Ratio Cooke) Ratio Europen de Solvabilit ( RES), mme
ratio, norme de 8 % de fonds propres pour
lensemble des banques de lUE (directiveeuropenne)
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Rappel laccord de 1988
Ratio Cooke ou RES = matrice de 4 lignes
Secteurs Pondration
tats OCDEBanquesHypothcaireNormal (retail,corporate)
0 %20 %50 %100 %
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Les mrites de laccord de 88
Renforcement de la solidit et de la stabilit dusystme bancaire international, en raison,
notamment, du renforcement des fonds propresdes banquestant de faon quantitativequequalitative.
Les banques sur un pied dgalit
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Les limites de laccord
Une faible sensibilit aux risques : mesure stricte etsimplificatrice du risque de crdit, reconnaissancelimite des techniques de rduction des risques
Une valorisation imparfaite des risques (pas de risqueoprationnel, pas de risque de taux dintrt dans lesportefeuille bancaire)
Une approche indpendante du profil de risque dechaque banque quelque soit son activit- et son degrde sophistication
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En fait, Ble I ntait quun ratio bancaireetnintgrait pas le fonctionnement interne de la
banque Lobjectif de Ble II est de remdier cette
faiblesse
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Les objectifs de la rforme
Approche dynamique et plus statique de la
relation : fonds propres vs risques Renforcer le rle des contrleurs bancaires et
celui de la transparence financire (le march)
Grer lensemble des risques de la banque
Renforcer la solidit du systme financierinternational et surtout : la concurrence
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Champs dapplication
La rforme de Ble II se confond avec la miseen place dune nouvelle approche de base
consolide des groupes
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Principes
Application de la base consolide aux banques dedimension internationale (dans lUE toutes lesstructures). Relation ratio Cooke vs RES
Extension aux holdings financires dominantebancaire
Application sur une base de sous consolidation lintrieur dun mme groupe
Application sur base individuelle dans lUE lensembledes banques et des entreprises dinvestissement
Organisation de la rforme : les trois
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Organisation de la rforme : les troispiliers
Exigence de fonds propres
Processus de surveillance
Discipline de march
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les Trois piliers
PILIER 1 : Les tablissements devront disposer dunniveau de FP calcul sur la base dune des mthodesproposes.
PILIER 2 : Les autorits disposeront de pouvoirsrenforcs et pourront, si ncessaire, imposer desexigences suprieures celles rsultant de la mthodeutilise
PILIER 3 : les tablissements seront soumis ladiscipline de march, ils devront publier desinformations trs compltes sur la nature, le volume etles mthodes de gestion de leurs risques ainsi que sur
ladquation leur fonds propres
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Avantaprs
Laccord de 1988 qui prsentait lavantagemajeur daborder le sujet, le faisait de faon
statique laccord de 2003 (?) raisonnera defaon dynamique sur la base des trois piliers
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La dynamique de linnovation1. Les exigences en fonds propres simposeront pour les risques
de crdit et de march mais aussi pour les risquesoprationnels
2. Pour calculer leurs fonds propres en fonction des classes derisque, les tablissements pourront utiliser plusieurs options :
Mthodes standards
Mthodes fondes sur des mesures internes
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La dynamique de linnovation.3. Le mode de calcul intgrera davantage la ralit des risques
par une meilleure prise en compte des techniques derduction des risques
4. Le capital rglementaire sera plus proche du capital
conomique allou5. le niveau de FP sera adapt individuellement en fonction du
profil de risque de chaque tablissement. Les autorits detutelle pourront imposer des exigences individuellessuprieures celles calcules dans le cadre du Pilier I
6. Les tablissements devront publier des informationsdtailles sur leurs risques et ladquation de leurs fondspropres
Pilier I Risque de crdit
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Notations
internes -
Approche
simple
Notations
internes -
Approche
avance
Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes
Approche
standardise
Notations
internes -
Approche
simple
Notations
internes -
Approche
avance
Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes
Approche
globale
Notations
internes -
Approche
simple
Mesure de Risque de crdit
Attnuation du risque
Pilier I Risque de crdit
valuation du risque de crdit
Exigence de fonds propres base sur la probabilit de dfaillance (PD) Les montants exposs au moment du dfaut (EAD) les pertes constates en cas de dfaillance (LGD) la maturit (M) la granularit (G)
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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres
Risques de crdit
Risque oprationnel
Risque de march
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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres
La dfinition des fonds propres reste la mme celleadopte en 1988, prcise en 1998
Le calcul des exigences en fonds propres au titre desrisques de march reste le mme et repose sur le choixentre une approche standard et une approche demodle interne.
Le calcul des exigences en fonds propres peut treeffectu selon une approche standard ou selon desapproches de notations internes
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Le Piler 1 : Exigences en fonds propres
Fonds propres rglementaires---------------------------------------------------------------- > 8
Risque de crdit + Risque de march + Risque oprationnel
Le Pilier 1: Risque de crdit :
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Le Pilier 1: Risque de crdit :3 approches proposes
Le Pilier 1: Risque de crdit une
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Le Pilier 1: Risque de crdit , uneincitation aux meilleures pratiques
Approche standard 8 % Approche IRB fondation 7,8 % soit - 2,5 % Approche IRB avance 7,6 % soit - 5 % Modle interne de risque de crdit ?
Estimations provisoires des exigences en fondspropres
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Le Pilier 1: Approche standard rvis
Chaque risque sur une contrepartie est classen fonction de la nature puis de la notation
externe du risque puis est affect dunepondration forfaitaire
Le Pilier I: des changements
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Le Pilier I: des changementsprpondrants par rapport 1988
Lutilisation des notations externes et labandon ducritre dappartenance lOCDE
La pondration 0 % de certaines banquesmultilatrales de dveloppement
La pondration des oprations de dtail 75 % et descrdits hypothcaires lhabitat 40%
Introduction dune catgorie pondre 150 %
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Le Pilier I : catgories de risque
Souverains
Autres entits du secteur public
Banques multilatrales de dveloppement
Banques
Entreprises
Dtails
Crdits hypothcaires Risques levs
Hors bilan
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Approche standard rvise
Pondrations bases sur celles de ltat o labanque t agre , mais dans une catgorie moinsfavorable
Pondrations bases sur la notation de la banqueelle-mme
Les risques interbancaires CT, moins de 3 mois,
seront soumis une pondration plus favorable queles pondrations interbancaires habituelles
ASR : cas particuliers : Banque de
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ASR : cas particuliers : Banque dedveloppement
Pondration 0 % si : La notation LT est AAA
La notation LT des actionnaires souverains est principalement AA ou +
Le soutien des actionnaires est assur Le niveau de FP et de liquidit sont suffisants
Le processus de gestion des crdits est rigoureux
Dans le cas contraire, pondration identique celle des
crances bancaires selon loption 2
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ASR : le dtail
Pondration 75 % des oprations de dtail si : la contrepartie est un particulier ou une petite entreprise
l exposition globale de la banque sur une petite entreprise est infrieure
1 million dEuros et reprsente moins de 0,2 % du portefeuille global dedtail de la banque
lensemble des concours concerns est celui des crdits renouvelables,lignes de crdit y compris les cartes et dcouverts
Pondration 40 % des crdits hypothcaires lhabitat sous
rserve quil nexiste pas dimpays de plus de 90 jours, dans lecas inverse : 100 %
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ASR : le hors bilan
Introduction dun facteur de conversion en quivalent risque decrdit de 20 % pour les engagements dune maturit infrieure 1 an ( 0 % ce jour )
Maintien du facteur de conversion quivalent risque de crdit de50 % pour ceux plus dun an
Pour les drivs, suppression du plafond de la pondrationapplicable aux contreparties (50 % actuellement)
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ASR : risques les plus levs
Pondration 150 % des risques les plus levs : Crances sur les risques souverains, autres entits du secteur public,
banques et entreprises dinvestissement nots moins de B
Crances sur les entreprises notes moins de BB Crances douteuses : impayes depuis plus de 9O jours
Toute crance juge particulirement risque par lAutorit de contrlenationale
Pondration 100 % des crances sur les risques souverains,
les autres entits du secteur public banques et entreprisesdinvestissement (option 1 ) et entreprises non notes
ASR : utilisation des valuations dune
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ASR : utilisation des valuations d unecrance donne
Une seule valuation : utilisation de celle-ci
Deux valuations: utilisation de lvaluation correspondant lapondration la plus leve
Plus de deux valuations : slection des deux meilleuresvaluations puis utilisation de lvaluation correspondant lapondration la plus leve
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ASR : forces et faiblesses
La notation externe nest pas parfaitemais : Elle introduit une diffrenciation du risque
La majorit des tats fait lobjet dune notation interne
Aucune alternative na t propose
Elle repose sur une double action des autorits de contrlenationales
Reconnaissance des organismes externesdvaluation du crdit (ligibilit)
Insertion des valuations dans le cadre standardis depondration des risques
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ASR : ligibilit des organismes de notations
Objectivit : une mthodologie rigoureuse de notation et une actualisationpermanente des notes
Indpendance : une absence de pression politique ou de pressionconomique de la part des entreprises notes
Accessibilit : une offre large daccs aux notes
Transparence : la mthodologie doit tre publie et une information dtaille(dfinition du dfaut, signification de lchelle de notes, taux historiques dedfaut, matrices de transition)
Capacit : ressource humaine et financire suffisante au service dunevaluation la fois quantitative et qualitative
Crdibilit : une confiance porte par les tiers
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APPROCHE DE NOTATIONS INTERNES
Elles reposent sur lapprciation, par les banques elles mmes,de leur risque de crdit mais elles ne leur permettent pas de sefixer leurs propres rgles dexigence en capital
Les banques doivent classer leurs risques au sein de 5portefeuilles dfinis rglementairement mais calqus sur lespratiques actuelles : Entreprises dont financements spcialiss Souverains
Banques Dtail Actions
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ANI: 3 lments principaux
Un ensemble de paramtresdapprciation du risque decrdit (probabilit de dfaillance, perte en cas dedfaillance, exposition la dfaillance, la maturit )
Une fonction de calcul des pondrations spcifi par leComit et intgrant lensemble des paramtres
Un nombre dexigences minimales de qualit que doitremplir la banque souhaitant utiliser ces approches
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ANI : Ces approches sont soumises lapprobation des autoritsde contrle nationales
Deux approches volutive
Une approche fondation, dans laquelle la banque ne fournitquun seul critre : la probabilit de dfaillance
Une approche avance, dans laquelle la banque fournitlensemble des paramtres probabilit de dfaillance, la perteen cas de dfaillance, lexposition la dfaillance, la maturit
mais incitative
Lexigence e FP en approche avance sera plus faiblequen approche fondation
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ANI
Les exigences minimales de FP (K) des banques serontdtermines en appliquant la formule gnrale suivante quivariera en fonction du portefeuille considr
PD : Probabilit de Dfaillance (Probability of default)
LGD : Perte en cas dfaillance (Loss Given Default)
M : Maturit (Maturity)
EAD : Exposition en cas de dfaillance (exposure at default)
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Formule
F [ { Pondration f ( PD,LGP,M ) x exposition EAD } ]
=Exigence en fonds propres
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ANI
Les fonctions de calcul de pondrations se rapprochent desmodles dallocation de capital conomique dvelopps par lesbanques les plus sophistiques
Elles permettent de dterminer le niveau de fonds propresncessaire pour quune banque ne fasse pas dfaut sur un typede crdit un horizon de temps fix (1 an) et avec un intervallede confiance dtermine ( 99,9 %)
Il y a similitude entre les approches notations internes pour lerisque de crdit et les approches de type Value at Risk (VAR)pour les risques de march
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Fonctions de pondration
Une fonction unique pour les portefeuilles entreprises,souverains et banques
Une courbe de pondration allge pour les crancesPME
Une exception : des pondrations forfaitaires pour lesfinancements spcialiss inclus dans le portefeuilleentreprises
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Exigence minimal de qualit
Les systmes de notations internes doivent : tre approuvs par les dirigeants de la banque et les
notations internes doivent tre une composante essentielle
du reporting qui leur est fait Permettre une diffrenciation significative des risques de
crdit : au minimum 7 catgories dencours sains et 1catgorie dencours douteux
Faire lobjet dune rvision indpendante (cellule de
contrle des risques, audit interne au moins annuel, auditexterne)
Plus gnralement tre au cur de la culture deltablissement de crdit (critre du use test )
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Exigence minimal de qualit
les systmes de notations internes doivent reposer sur des base dedonnes suffisamment compltes et robustes
Catgorie Exigences Priode transitoire
Entreprises, banques,SouverainsFondation PD
AvancsPD
LGD, EAD
5 ans minimum
5 ans minimum
7 ans minimum
2 ans au moment de la mise en uvre majorsd1an pour chaque anne complmentaire detransition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009)
Aucune priode de transition
Dtail
PD, LGD, EAD 5 ans minimum
2 ans au moment de la mise en uvre majorsd1an pour chaque anne complmentaire detransition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009)
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Exigence minimal de qualit
Les systmes de notations internes doivent utiliser la mmedfinition du dfaut
Cette dfinition repose sur deux critres :
Les doutes sur la capacits de lemprunteur rembourser : Constitution de provisions spcifiques Abandon de crance Restructuration
Faillite ou procdure collective Lexistence dimpays (90 jours, mais 180 jours pour le retail
selon discrtion nationale et pour les collectivits publiques) La notation de lemprunteur doit reflter la probabilit de dfaut
(PD) de ce dernier dans les 12 mois venir
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Mise en uvre
Pour un groupe bancaire, il sera difficile de mettre en uvre une approcheIFRS simultanmentdans lensemble des entits du groupe et pourlensemble des portefeuilles
Les banques pourront proposerun plan de passage progressif mais
raisonnable : Mise en uvre pour les diffrents portefeuilles au sein de la mme entit
Mise en uvre pour les diffrentes entits au sein du mme groupebancaire
Passage de lapproche fondation lapproche avance
Mais ce plan de mise en uvre doit tre approuv par les autorits decontrle nationales
Risque Oprationnel
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Identification
Recensement Fraudes
Catastrophes
Dysfonctionnementsdes systmes
informatiques Non qualit dans le
traitementoprationnel desoprations
Collecte des donnes
Priorisation des risque
valuation
Trouver les mesuresquantifiables pourdtecter les risques
Cration dunmcanisme de
reporting Investissement
technologiquepermettantlautomatisation dela collecte
Mesure
Dveloppement etenrichissementpermanent delapprochemodlise
Cration desdonnes de risquesoprationnels
Dcisions desactions
Intgration
Intgration des
donnes de
risques
oprationnels
dans le
processus Gestion
dexposition au
risque
oprationnel
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Risque oprationnel
Approche mesuresavances
Approche standard
ApprocheIndicateur de base
Exigence enfonds propresdcroissante
Sensibilitaux
risques
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Les approches devraient tre
Bases sur la volatilit des revenus Bases sur lvaluation des actifs Des modles paramtriques Des modles bass sur la thorie de
comportement Des approches causales
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Plus simplement
La banque devra respecter diffrentscritres:
Un critre gnral
Des critres qualitatifs
Des critres quantitatifs
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Critre gnral
Lapprobation pralable du superviseur
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Critre qualitatif Fonction gestion du risque oprationnel indpendante Implication des dirigeants Intgration dans la gestion des risques au quotidien Reporting rgulier des expositions et des pertes Programme rgulier danalyse de scnarios Documentation sur les procdures,contrles Audits interne et/ou externe
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Des critres quantitatifs
Prise en compte des pertes svres Systme de base de donnes cohrents avec
dfinition du risque Systme dinformation appropri Procdure en cas de changement de taille Procdures pour lusage des donnes externes Revue priodique des mthodologies et paramtres Historique de donnes de 5 ans Reconnaissance possible des corrlations
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Les risque de march
Maintien du dispositif actuel, choixentre :
Une mthode standard (avec, pour le calcul desexigences au titre du risque spcifique, lutilisationde pondrations en fonction de la notation externede lmetteur )
Une approche modle interne (VaR)
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Exigences globales du Pilier 1 Risque de crdit = 85 %
Risque oprationnel = 10 %
Risque de march = 5 %
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Pilier 2:
Processus de surveillance prudentiel
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Pilier 2
Il pose 4 principes :
Lapprciation par les banques des FP qui leur sontncessaires (capital conomique)
La rvision prudentielle de ce calcul et la comparaison entrecapital rglementaire et capital conomique
La possibilit pour les autorits de contrle dimposer desfonds propres suprieurs au minimum rglementaire
dtermin dans le piler 1, en fonction du profil de risque dechaque banque
Lintervention des autorits de contrle,en cas de besoin
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Pilier 2
Seront traits outre les risques mesurs dans le pilier 1
Le risque de taux dintrt dans le portefeuillebancaire
Le risque de concentration
Le risque de liquidit
Les risques rsiduels
Lanalyse des simulations de crise (stress-tests)
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Pilier3
Le volume des informations demandes dans le seconddocument consultatif de janvier 2001 t jug excessif et doncrevu la baisse
Le nouveau dispositif ne prvoit que des exigences relatives lapublication dinformations quantitatives et qualitatives portantprincipalement sur : Le primtre dapplication de laccord
Les fonds propres : niveau, structure et adquation
Les risques : mesures et expositions
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Des approches prudentielles
Les banques ont cherch o ellesgagnaient et perdaient de largent
Ceci les a conduit aux approchesallocation de fonds propres La dmarche RAROC
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RAROC
Risk Adjusted Return On Capital
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DEFINITION : Le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital)
peut tre considr comme le taux derendement des Fonds Propres conomiques
C'est le rapport entre la marge nette aprsdduction des pertes moyennes anticipes etles fonds propres ncessaires pour couvrir un
pourcentage des pertes maximales (suprieur 99 %)
ORIGINES:
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Dvelopp l'origine par Bankers Trust pourmesurer la performance des oprateursde march, non seulement selon le niveau de
marge (RBE), mais galement en fonction desrisques encourus
A partir de 1983, Bankers Trust gnralisa
cette approche l'ensemble de ses activits,y compris celle de l'octroi de crdit
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LES NOTIONS CLES
Le risque de crdit
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Le risque de crdit se dfinit comme le risquede perte auquel une banque est expose encas de dtrioration ou de dfaillance de la
contrepartie Il rsulte de la combinaison de trois facteurs :
le risque de contrepartie
le risque d'exposition et le risque de rcupration
L i d i
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Le risque de contrepartie, Cest la probabilit de dfaillance du (des)
dbiteur(s) en dernier recours qui dpend dela qualit (classe de risque) du dbiteur
contractuel et de la probabilit d'une intervention
extrieure en cas de dfaillance de celui-ci
(maison-mre, groupe, socits de cautionmutuelle, tat...)
L i d' iti
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Le risque d'exposition
valuation du montant des engagements au jour de ladfaillance
Il est estim en fonction des encours dtenus sur unecontrepartie
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Ce montant dpend :
du type d'engagement accord (facilit de caisse, prt moyenterme, caution, oprations de marchs...)
du niveau moyen d'utilisation, de la forme juridique de
l'engagement (confirm ou non) de la dure de l'engagement
et de sa forme d'amortissement (linaire, dgressif, in fine)
Les hypothses retenues pour la modlisation de l'ensemble de
ces paramtres peuvent modifier considrablement les rsultats,notamment pour les lignes non confirmes ou non utilises
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Le risque de rcupration
C est la valeur
aprs cots de rcupration et de portage, attendue de la ralisationdes garanties (srets relles et personnelles)
de la liquidation des actifs non gags de la contrepartie
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Risque de garantie : valorisation des garanties
La valorisation des garanties dtenues vient endduction de l'exposition. Elle est fonction de : la valeur initiale du bien
du caractre ncessaire ou non la poursuite de l'activit de sa dure de vie
du march de l'occasion et de la dcoteen cas de vente force
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La mise en formule
Risque de crdit = Probabilit de dfaillance x (encoursgaranties) au jour de la dfaillance x (1 taux dercupration sur actifs non gags)
NB/ 1 mois taux de rcupration reprsente en moyenneles pertes enregistres par la banque sur les actifs nongags.
La mthode du RisqueM i T l
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Maximum Tolr
Garanties bnficesFPRMT
0,80,30,2
Coefficients indicatifs donns par la Commission Bancaire
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Les diffrentes notions de pertes
La perte moyenne se dtermine comme une perte statistiquemoyenne quasi certaine sur un portefeuille diversifi et pour uncycle conomique total
La perte inattendue ou maximale est une perte supplmentairequi ne peut tre dpasse que dans un pourcentage faible decas reprsentant le seuil de tolrance. Elle rsulte dunensemble dvolutions adverses ou cas dgrads par rapport la perte moyenne. Cest la prise en compte de la volatilit despertes.
La perte exceptionnelle lie la conjonction dun ensemble defacteurs trs dfavorables et quasi improbables, a uneprobabilit occurrence quasi nulle mais elle peut tre trsimportante et donc ne pas tre couverte par les fonds propres
conomiques : cest le risque de ruine
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La distribution de pertes
Elle suit une loi de type lognormale avec unintervalle de confiance (ou seuil de tolrance) quidtermine les FP conomiques
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dtermination du seuil
Le seuil de tolrance dpend de lobjectif de rating deltablissement
Un objectif de rating AA (S&P) fait ressortir un taux dedfaillance annuel de 0,04 % soit, par diffrence, unseuil de tolrance de 99,96 %
Ceci signifie que dans 99,96 % des cas, les FP
conomiques doivent couvrir les pertes maximalesfutures estimes
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Les pertes moyennes
Elles sont estimes par la relation entre les troiscomposantes du risque
Statistiquement, et pour lensemble du portefeuille
dactifs de la banque, la somme des primes de risquedurant un cycle conomique (minimum 10 ans) estgale aux pertes moyennes enregistres pendant cettepriode
Cette prime est qualifie par certains auteurs de provision conomique et est lorigine du prprovisionement
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Lobjectif
Lobjectif de cette approche est dobtenir un RAROCavant impts de 18 % avec un objectif de ROE de 15 %
Le RAROC se calcule a priori comme le RBE attendumoins les pertes moyennes estimes, le tout rapportaux Fonds Propres conomiques
Les apports de la mthode :
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"Objectivit" de l'octroi de crdit, en fonction de sontaux de rentabilit aprs quantification d'lments dontl'approche tait jusqu' prsent intuitive (risque de
contrepartie, d'exposition et de rcupration)
Outil d'aide la dcision qui est au march de
l'entreprise ce que le scoring est au march du crdit la consommation
Les apports de la mthode suite
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Les apports de la mthode suite
Matrise des risques par la prise en compte a priori del'ensemble des caractristiques d'un engagement quipermet d'tablir une politique de risk-management
La mise en place d'un tel outil ncessite unesegmentation prcise de la clientle par classe derisques (notation interne), pralable ncessaire ladtermination de la politique commerciale
Outil de simulation et de tarification qui permet de testerdiffrentes hypothses, de mesurer l'impact sur larentabilit et d'ajuster la proposition commerciale(structure et prix)
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Les apports de la mthode
La mise en place d'une activit de risk managementpour grer le risque de crdit, comme la gestion ALMgre les risques de taux, de change et de liquidit,
ncessite une analyse RAROC engagement parengagement. Le risque de crdit tant de loin le risquele plus important pour les banque, Iexception durisque de liquidit
SES LIMITES :
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Techniques : dtermination des taux dedfaillance future avec des taux historiques et
avec des sries statistiques trop rduites
Modlisation du risque d'exposition encore trs
empirique et imprcise (convention, forfaitisation)
Les limites
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Les limites
l'expertise des collaborateurs (manque de moyendinvestigation et d'exprience en comparaison avec lesagences de rating) dans la fixation et le suivi de la
notation d'une contrepartie, qui est l'lment cl del'approche RAROC
la contrainte du march (marges trop faibles) qui limite
d'autant les possibilits de tarification de Ioutil
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Exemple de calcul : FP etprime de risque
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prime de risque
Taux sans risque (TSR) = 5 % Objectif de ROE = TSR + 5 % = 10%
Structure de capital = 2/3 actions +1/3dettes subordonnes Cots des DS = TSR + 0,50 % IS = 40 %
RAROC MINIMUN AVANT IS
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RAROC MINIMUN AVANT IS
2/3 (TSR + 5 %/1-0,40)+1/3(TSR + 0,50% )
=
12,95 %
La Politique de risque decrdit
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crdit
Mode ou mode de vie ?