Gestão Econômico-FinanceiraGestão Econômico-FinanceiraCritério 7.4 - 20 pontosCritério 7.4 - 20 pontos
Critério 8.2 - 100 pontosCritério 8.2 - 100 pontos
Gestão Econômico-FinanceiraGestão Econômico-FinanceiraCritério 7.4 - 20 pontosCritério 7.4 - 20 pontos
Critério 8.2 - 100 pontosCritério 8.2 - 100 pontos
Olavo BorgesDezembro / 2002
FPNQFUNDAÇÃO PARA O PRÊMIO NACIONAL DA QUALIDADE
Objetivos
Discutir a dinâmica operacional e financeira das empresas;
Entender de que forma essa dinâmica está refletida nos relatórios contábeis;
Apresentar as técnicas de análise da situação econômico-financeira das empresas através de índices
Programa
Empresa
Dinâmica Operacional e Financeira
Estrutura das Demonstrações Contábeis
Técnicas tradicionais de Análise de Balanço
Fatores de Risco não refletidos nos números
contábeis
Parte I
Dinâmica Operacional e Financeira
EMPRESAEntidade jurídica que produz bens e/ou serviços, com o objetivo de obter lucro
A continuidade de qualquer entidadeque desenvolve uma atividade,depende da obtenção de lucros
Nesse sentido, não existe entidadessem fins lucrativo$$$.
Caixa
MP PADinâmicaDinâmica OperacionalOperacional
DinâmicaDinâmica OperacionalOperacional
Fornecedores Clientes
Áreas de Apoio
Setor de atuação
Concorrência
Economia
Demais Setores
RH
Financeira
Produção
VendasMKT
Dinâmica FinanceiraDinâmica Financeira
0
data da compra
PMPC = 30 dias30
data do pagamento
data da venda
12
data dorecebimento
PMRV = 25 dias
PMRE = 12 dias
COMPRA0
VENDA12
PGTO30
RECBTO37
37
CICLO FINANCEIRO7 DIAS
0
CICLO FINANCEIROQuantidade de dias que uma empresa necessita de
financiamento de capital de giro
CF = PMRV + PMRE - PMPCCF = PMRV + PMRE - PMPC
Parte II
Estrutura dos Demonstrativos Contábeis
Demonstrativos Contábeis
Balanço Patrimonial
Demonstração do Resultado
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Demonstração das Origens e Aplicações dos Recursos
Notas Explicativas
Balanço Patrimonial
Mostra a situação do patrimônio da empresa em determinada data
As contas do ativo devem estar em ordem decrescente do grau de liquidez
As contas do passivo devem estar em ordem decrescente do grau de exigibilidade
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo
Circulante Ativos realizáveis até 1 ano
Realizável a Longo Prazo Ativos realizáveis após 1 ano
Permanente Ativos não realizáveis Adquiridos em caráter permanente Para serem utilizados nodesenvolvimento das atividades daempresa
Circulante Obrigações exigíveis até 1 ano
Exigível a Longo Prazo Obrigações exigíveis após 1 ano
Patrimônio Líquido Obrigações com sócios Passivos não exigíveis Ativo - Passivo
Balanço Patrimonial
Ativo Passivo
AC e RLP Disponível Aplicações Financeiras Clientes Estoques Outros Créditos Despesas Antecipadas
PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido
PC e ELP Fornecedores Empréstimos e Financ. Bancários Obrigações Sociais Obrigações Fiscais Outras Obrigações
RESULTADO EXERC FUTUROS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Reservas Resultados Acumulados
PASSIVOSPASSIVOS
CAPTAÇÃOCAPTAÇÃORECURSOSRECURSOS
ATIVOSATIVOS
APLICAÇÃOAPLICAÇÃORECURSOSRECURSOS
CAIXACAIXA
IMPORTÂNCIA DA GESTÃO FINANCEIRA
BALANÇO PATRIMONIAL
Demonstração do Resultado
Mostra o resultado líquido entre as receitas e despesas apuradas em um determinado período
Está estruturada de forma lógica, evidenciando a análise do resultado em suas diversas etapas de formação:
Resultado Bruto Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado Antes do Imposto de Renda Lucro Líquido
Demonstração do Resultado1 - RECEITA BRUTA2 - (-) Deduções da Receita Bruta3 - RECEITA LÍQUIDA ( 1 - 2 )4 - (-) Custo Mercadoria Vendida ( CMV, CPV ou CSP )5 - RESULTADO BRUTO ( 3 - 4 )6 - (-) Despesas Operacionais
Administrativas Vendas Financeiras Líquida (Despesa - Receita) Tributárias Resultado de Equivalência Patrimonial Outras
7 - RESULTADO OPERACIONAL ( 5 - 6 )8 - (+/-) Resultado Não Operacional
Receitas Não Operacionais (-) Despesas Não Operacionais
9 - RESULTADO ANTES DO IR e CS ( 7 +/- 8 )10 - Provisão para IR e CS11 - Participações12 - RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO ( 9 - 10 -
11)
Demonstração do Resultado
Resultado Bruto Resultado Transações com mercadorias
Receita Vendas (-) Custo Produtos Vendidos
Resultado Operacional Resultado desenvolvimento da atividade
Resultado Bruto (-) Despesas Operacionais
Resultado Antes do Imposto de Renda
Resultado Operacional (+/-) Resultado Não Operacional
(-) Provisão para Imposto de Renda
Resultado Líquido do Exercício
Mutações do Patrimônio Líquido
Mostra as modificações ocorridas nas contas do Patrimônio Líquido de um período para outro
Possibilita analisar os eventos que realmente alteram o PL
A Lei 6.404/76 exige apenas a mutação da conta Lucros Acumulados
A CVM determinou que se faça a mutação de todas as contas do PL
Mutações do Patrimônio Líquido
Capital Reservas Lucros PatrimônioSocial Capital Reaval Lucros Acumul Líquido
Saldo em 31 / 12 / 2000 30 20 10 5 35 100
Aumento de Capital 10 10 Reavaliações no Período 5 5 Resultado do Exercício 20 20 (-) Dividendos -5 -5 Constituição de Reservas 5 -5 0
Saldo em 31 / 12 / 2001 40 20 15 10 45 130
Eventos
Origens e Aplicações dos Recursos
Mostra as variações do CCL
CCL - Capital Circulante Líquido
CCL = AC - PCCCL = AC - PC
Variações do CCL
Var. CCL = CCL Var. CCL = CCL per. atualper. atual ( -) CCL ( -) CCL per.anterper.anter..
Origens e Aplicações Recursos
O CCL também pode ser calculado da seguinte forma :
Equação Patrimonial
AC + RLP + AP = PC + ELP + PLAC + RLP + AP = PC + ELP + PL
OU
AC - PC = ELP + PL - RLP - APAC - PC = ELP + PL - RLP - AP
CCL = ELP + PL - RLP - APCCL = ELP + PL - RLP - AP
ACAC
RLPRLP
APAP
PCPC
ELPELP
PLPL
Origens e Aplicações Recursos
Fatores que aumentam o CCL ORIGENSORIGENS aumento do ELP aumento do PL redução do RLP redução do AP
Fatores que reduzem o CCL APLICAÇÕESAPLICAÇÕES redução do ELP redução do PL aumento do RLP aumento do AP
CCL = ELP + PL - RLP - APCCL = ELP + PL - RLP - AP
Origens e Aplicações Recursos
Origens e Aplicações que não afetam o CCL
Integralização de capital em bens do AP
Conversão de dívidas de LP em Capital
Aquisição de bens do AP a Longo Prazo
Venda de bens do AP a Longo Prazo
Origens e Aplicações Recursos
Forma de apresentação da DOAR
I - Origem dos Recursos 1 - Das Operações 2 - Dos Acionistas 3 - De Terceiros
II - Aplicações dos Recursos 1 - Aplicações no AP 2 - Aumento do RLP 3 - Redução do ELP 4 - Redução do PL ( dividendos )
Variação do CCL ( I - II )
Fatores que aumentam o CCL aumento do ELP aumento do PL redução do RLP redução do AP
Fatores que reduzem o CCL redução do ELP redução do PL aumento do RLP aumento do AP
Notas Explicativas
Informações complementares para melhor compreensão dos Demonstrativos Contábeis
Contexto Operacional
Principais Práticas Contábeis
Abertura de Contas
Eventos Subsequentes
Passivo Contingente
Outras Informações
Parte IIITécnicas Tradicionais de Análise de
Balanço
Técnicas de Análise de Balanço
Panorama das Técnicas Análise Vertical ( % V )
Análise Horizontal ( % H )
Índices Econômico-Financeiros Estrutura
Liquidez
Atividade
Rentabilidade
Análise Vertical ( %V )
Identifica as principais contas dos Demonstrativos Contábeis
Participação % de cada conta no total do Demonstrativo a que pertence
A análise deve ser focada nas principais contas
Espera-se que as principais contas estejam relacionadas com a atividade operacional da empresa
Análise Vertical ( %V )
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO $ % V PASSIVO $ % V
ATIVO CIRCULANTE 60.000 60%PASSIVO CIRCULANTE 30.000 30%Caixa 2.000 2% Fornecedores
8.000 8%Bancos Cta. Movimento 10.000 10% Empréstimos Bancários 15.000 15%Clientes 25.000 25% Salários e Enc. Soc.
5.000 5%Estoques 20.000 20% Outras Obrigações
2.000 2%Outros Ativos 3.000 3%
ATIVO PERMANENTE 40.000 40%PATRIMÔNIO LÍQUIDO 70.000 70%Investimentos 10.000 10% Capital 50.000 50%Imobilizado 25.000 25% Reservas 5.000 5%Diferido 5.000 5% Lucros Acumulados
15.000 15%
TOTAL DO ATIVO 100.000 100% TOTAL DO PASSIVO 100.000 100%
Análise Vertical ( % V )
Demonstração do Resultado
CONTAS $ % V
Receita Líquida 100.000 100% (-) Custo Mercadoria Vendida ( 60.000) -60%
LUCRO BRUTO 40.000 40%
(-) Despesas Operacionais ( 25.000) -25% Administrativas ( 15.000) -15% Vendas ( 8.000) - 8% Outras ( 2.000) - 2%
LUCRO OPERACIONAL 15.000 15%
Resultado Não Operacional 5.000 5%Participações ( 6.000) -6%Prov. Imposto de Renda ( 4.000) -4%
LUCRO LÍQUIDO 10.000 10%
40%
15%
10%
Margem Bruta
Margem Operacional
Margem Líquida
Análise Horizontal ( % H )
Mostra a evolução das contas ocorrida de um período para outro
Evolução em termos percentuais
Esta análise deve ser focada nas principais contas identificadas na Análise Vertical
Análise Horizontal ( % H )
PASSIVO T 0 T 1 % H
PASSIVO CIRCULANTE 30.000 40.000 33%
Fornecedores 15.000 20.000 33%Empréstimos Bancários 8.000 12.000 50%
Salários e Enc. Sociais 6.000 6.000 0%Outros Passivos 1.000 2.000 100%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 70.000 90.000 29%
Capital 50.000 65.000 30%Reservas 5.000 3.000 -40%Lucros Acumulados 15.000 22.000 47%
TOTAL DO PASSIVO 100.000 130.000 30%
ATIVO T 0 T 1 % H
ATIVO CIRCULANTE 60.000 80.000
33%
Disponibilidades 12.000 15.000 25%Clientes 25.000 35.000 40%Estoques 20.000 24.000 20%Outros Ativos 3.000 6.000 100%
ATIVO PERMANENTE 40.000 50.000
25%
Investimentos 15.000 20.000 33%Imobilizado 20.000 27.000 35%Diferido 5.000 3.000 -40%
TOTAL DO ATIVO 100.000 130.000 30%
BALANÇO PATRIMONIAL
Análise Horizontal ( % H )
R E S U L T A D O
CONTAS T 0 T 1 % H
Receita Líquida 100.000 130.000 30%(-) Custo Merc. Vendida (60.000) (70.000) 17%
LUCRO BRUTO 40.000 60.000 50%
Despesas Operacionais (25.000) (40.000) 60%Administrativas (15.000) (20.000) 33%Vendas ( 8.000) (15.000) 88%Outras ( 2.000) ( 5.000) 150%
LUCRO OPERACIONAL 15.000 20.000 33%
Res Equivalência Patrimonial ( 6.000) 4.000 167%Resultado Não Operaciona 3.000 ( 2.000) -167%Prov. Imposto Renda ( 2.000) ( 6.000) 200%
LUCRO LÍQUIDO 10.000 16.000 60%
Índices Econômico-Financeiros
Estrutura
Liquidez
Atividade
Rentabilidade
Índices Econômico-Financeiros
ESTRUTURAAnálise da estrutura de capitais
De modo geral, quanto MENOR, melhor
Endividamento (PC+ELP) / PLProporção entre recursos deterceiros e próprios
Composição doEndividamento
PC / (PC+ELP) Quanto do endividamento é de CP
EndividamentoOneroso
Rec Oner / (PC+ELP)Quanto do endividamento refere-sea Recursos Onerosos
Financ AC porRec Oner de CP
Rec Oner CP / ACQuanto do AC é financiado por Recursos Onerosos de CP
Imobilização AP / PL Quanto o AP representa do PL
Índices Econômico-Financeiros
LIQUIDEZAnálise da capacidade de pagamento de dívidas
De modo geral, quanto MAIOR, melhor
Liquidez Corrente AC / PCCapacidade de pgto de dívidasno curto prazo
Liquidez Geral (AC+RLP) / (PC+ELP)Capacidade de pgto de dívidasno longo prazo
Liquidez Seca (AC - Estoques) / PCCapac pgto dívidas no CP conside-rando não realização dos estoques
Liquidez Imediata (Disp.+Aplic.Fin) / PCCapac pgto dívidas considerandovenc de todo PC de imediato
Índices Econômico-Financeiros
ATIVIDADEAnálise do nível de atividade da empresa
PMRV - Pz MédioReceb Vendas
Clientes / Receita LiqQtd de dias para recebimentode clientes
PMRE - Pz MédioRenov Estoques
Estoques / CMVQtd dias entre entrada MP e saídade Produto Acabado do estoque
PMPC - Pz MédioPgto Compras
Fornecedores / ComprasQtd de dias para pagamento dosfornecedores
CF - CicloFinanceiro
PMRV+PMRE-PMPCQtd dias que a empresa necessitade financiamento capital giro
COMPRAS = CMV - EI + EF
Dinâmica FinanceiraDinâmica Financeira
0
data da compra
PMPC = 30 dias30
data do pagamento
data da venda
12
data dorecebimento
PMRV = 25 dias
PMRE = 12 dias
COMPRA0
VENDA12
PGTO30
RECBTO37
37
CICLO FINANCEIRO7 DIAS
0
Índices Econômico-Financeiros
RENTABILIDADEAnálise da rentabilidade das operaçõesDe modo geral, quanto MAIOR, melhor
Giro Ativo Receita Liq / AtivoQuanto, cada R$ 1,00 de ativo gerade Receita Líquida
Rentabilidade doAtivo
Resultado Líq / Ativo Rentabilidade da empresa
Rentabilidade doPatrimônio Líq.
Resultado Líq. / PL Rentabilidade dos sócios
Análise Econômico-Financeira
BPT0
BPT1
Endividamento
Liquidez
180%
0,75
110%
1,30
Resultado Exercício
Saldo das contasem determinada DATA
Resultado Líquidoentre Receitas e Despesasde determinado PERÍODO
Análise Econômico-Financeira
( R$ milhões )
RESULTADO 1999 2000 2001
CONTAS $ % V $ % V % H $ % V % H
RECEITA LÍQUIDA 28.131 100% 44.628 100% 59% 49.093 100% 10%CPV / CMV / CSP (17.545) -62% (25.687) -58% 46% (29.614) -60% 15%RESULTADO BRUTO 10.586 38% 18.941 42% 79% 19.479 40% 3%DESP OPERACI0NAIS (4.235) -15% (5.047) -11% 19% (7.541) -15% 49% Desp. Administrativas (677) -2% (1.055) -2% 56% (1.617) -3% 53% Desp. Vendas (691) -2% (900) -2% 30% (1.666) -3% 85% Outras Rec / Desp Operac (2.867) -10% (3.092) -7% 8% (4.258) -9% 38%
RES. OPERACIONAL 6.351 23% 13.894 31% 119% 11.938 24% -14% Despesas Financeiras (6.118) -22% (2.683) -6% -56% (2.942) -6% 10% Receitas Financeiras 794 3% 1.652 4% 108% 2.430 5% 47% Res.Equival.Patrimonial 939 3% 1.253 3% 33% 2.531 5% 102% Res. Não Operacional 58 0% (23) -0% (260) -1% 1030% PIR e Contrib. Social (252) -1% (3.934) -9% 1461% (3.404) -7% -13%RESULTADO LÍQUIDO 1.772 6% 10.159 23% 473% 10.293 21% 1%
Indústria Gigantesca S/A
Análise Econômico-FinanceiraIndústria Gigantesca S/A
EVOL PAT LÍQ 1999 2000 2001
PL Inicial 17.658 17.658 25.259
Ajustes de Exercícios Anteriores Aumento Capital em $ Reavaliação Resultado do Exercício 1.772 10.159 10.293 Dividendos (882) (2.573) (3.798) Outros (890) 15 (2.044)PL Final 17.658 25.259 29.710
Análise Econômico-FinanceiraIndústria Gigantesca S/A
Í N D I C E S 1999 2000 2001
ESTRUTURA Endividamento 210,8% 157,4% 141,9% Composição Endividamento 49,8% 58,0% 61,1% Endividamento Oneroso 36,8% 30,0% 18,1% Fin AC por Rec. Onerosos de CP 62,9% 28,1% 5,6% Imobilização 137,8% 105,9% 93,3%
LIQUIDEZ Imediata 0,26 0,44 0,59 Seca 0,44 0,68 0,88 Corrente 0,67 0,93 1,07 Geral 0,82 0,96 1,05
ATIVIDADE Pz Médio Receb Vendas 21 22 22 Pz Médio Renov Estoques 71 70 66 Pz Médio Pgto Compras 99 112 148 Ciclo Financeiro (7) (20) (60)
RENTABILIDADE Giro do Ativo 0,51 0,69 0,68 Patrimônio Líquido 10,0% 40,2% 34,6% Ativo 3,2% 15,6% 14,3%
Análise Econômico-Financeira
Endivi Dada S/A
( R$ Mil )
Legislação Societária 1999 2000 2001
R E S U L T A D O $ % V $ % V % H $ % V % HRECEITA LÍQUIDA 4.440.766 100% 5.558.928 100% 25% 6.229.005 100% 12%CPV / CMV / CSP (3.966.105) -89% (5.166.506) -93% 30% (5.752.198) -92% 11%RESULTADO BRUTO 474.661 11% 392.422 7% -17% 476.807 8% 22%DESP OPERACI0NAIS (345.276) -8% (312.265) -6% -10% (328.991) -5% 5% Desp. Administrativas (305.692) -7% (346.160) -6% 13% (364.171) -6% 5% Desp. Vendas 0 0 0 Outras Rec / Desp Operac (39.584) -1% 33.895 1% 35.180 1% 4%
RES. OPERACIONAL 129.385 3% 80.157 1% -38% 147.816 2% 84% Despesas Financeiras (174.486) -4% (98.567) -2% -44% (172.624) -3% 75% Receitas Financeiras 33.283 1% 28.970 1% -13% 23.871 0% -18% Res.Equival.Patrimonial Res. Não Operacional (32) -0% 566 0% (33.450) -1% PIR e Contrib. Social RESULTADO LÍQUIDO (11.850) -0% 11.126 0% (34.387) -1%
Análise Econômico-Financeira
EVOL PAT LÍQ 1999 2000 2001
PL Inicial 495.897 382.739 341.525 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 Aumento Capital em $ 0 0 0 Reavaliação 0 0 0 Resultado do Exercício (11.850) 11.126 (34.387) Dividendos (104.337) (52.340) (75.763) Outros 3.029 0 (2.002)PL Final 382.739 341.525 229.373
Endivi Dada S/A
Análise Econômico-Financeira
Í N D I C E S 1999 2000 2001
ESTRUTURA Endividamento 171,4% 247,8% 486,8% Composição Endividamento 24,2% 30,5% 27,2% Endividamento Oneroso 76,1% 73,5% 77,9% Fin AC por Rec. Onerosos de CP 0,5% 6,4% 10,6% Imobilização 121,8% 151,7% 286,3%
LIQUIDEZ Imediata 0,21 0,04 0,05 Seca 2,12 1,69 1,50 Corrente 2,77 2,14 1,93 Geral 0,87 0,79 0,62
ATIVIDADE Pz Médio Receb Vendas 22 21 22 Pz Médio Renov Estoques 9 8 8 Pz Médio Pgto Compras 11 9 9 Ciclo Financeiro 21 19 21
RENTABILIDADE Giro do Ativo 4,3 4,7 4,6 Patrimônio Líquido -3,1% 3,3% -15,0% Ativo -1,1% 0,9% -2,6%
Endivi Dada S/A
Análise Econômico-FinanceiraTabajara S/A
( R$ Mil )Legislação Societária 1999 2000 2001
R E S U L T A D O $ % V $ % V % H $ % V % HRECEITA LÍQUIDA 549.894 100% 622.285 100% 13% 794.181 100% 28%CPV / CMV / CSP (363.352) -66% (464.863) -75% 28% (583.471) -73% 26%RESULTADO BRUTO 186.542 34% 157.422 25% -16% 210.710 27% 34%DESP OPERACI0NAIS (128.590) -23% (108.763) -17% -15% (142.186) -18% 31% Desp. Administrativas (7.891) -1% (8.592) -1% 9% (14.396) -2% 68% Desp. Vendas (104.638) -19% (109.745) -18% 5% (122.418) -15% 12% Outras Rec / Desp Operac (16.061) -3% 9.574 2% (5.372) -1%
RES. OPERACIONAL 57.952 11% 48.659 8% -16% 68.524 9% 41% Despesas Financeiras (90.261) -16% (19.778) -3% -78% (32.576) -4% 65% Receitas Financeiras 6.196 1% 5.915 1% -5% 2.566 0% -57% Res.Equival.Patrimonial (1.438) -0% 482 0% 759 0% 57% Res. Não Operacional (60) -0% 29 0% 260 0% 797% PIR e Contrib. Social 618 0% (1.989) -0% 7.190 1% RESULTADO LÍQUIDO (26.993) -5% 33.318 5% 46.723 6% 40%
Análise Econômico-FinanceiraTabajara S/A
EVOL PAT LÍQ 1999 2000 2001
PL Inicial 106.599 79.606 112.924 Ajustes de Exercícios Anteriores Aumento Capital em $ Reavaliação Resultado do Exercício (26.993) 33.318 46.723 Dividendos Outros 1PL Final 79.606 112.924 159.648
Análise Econômico-FinanceiraTabajara S/A
Í N D I C E S 1999 2000 2001
ESTRUTURA Endividamento 478,6% 302,0% 197,2% Composição Endividamento 28,9% 36,2% 33,1% Endividamento Oneroso 38,2% 44,8% 34,8% Fin AC por Rec. Onerosos de CP 1,8% 16,0% 6,8% Imobilização 204,1% 141,9% 99,2%
LIQUIDEZ Imediata 0,46 0,28 0,01 Seca 1,28 1,01 1,32 Corrente 2,49 2,05 2,58 Geral 0,78 0,86 1,00
ATIVIDADE Pz Médio Receb Vendas 47 43 43 Pz Médio Renov Estoques 132 101 80 Pz Médio Pgto Compras 48 49 36 Ciclo Financeiro 130 96 87
RENTABILIDADE Giro do Ativo 1,2 1,4 1,7 Patrimônio Líquido -33,9% 29,5% 29,3% Ativo -5,9% 7,3% 9,8%
Parte IVAnálise da Empresa
Perfil da Empresa Breve histórico Administração Grupo econômico Processo Produtivo
Matéria-prima Processo produtivo Produtos
Comercialização Mercado Investimentos Análise econômico-financeira
Análise da Empresa
Perfil da Empresa
Identificação Quem é Onde está O que faz
Qual é o negócio da empresa Missão Visão
Objetivos Estratégicos Curto prazo Médio prazo Longo prazo
Principais vantagens competitivas
Breve histórico
Principais fatos ocorridos com a empresa desde sua
fundação
Fusão / cisão / incorporação
Associações / parcerias
Ampliação da capacidade de produção
Relação entre os principais fatos e o contexto sócio,
político e
econômico
Administração
Conselho
Nome
Cargo
Curriculun (formação acadêmica e experiência
profissional)
Administração
Nome
Cargo
Curriculun (formação acadêmica e experiência
profissional)
Grupo Econômico Principais empresas do grupo
Composição societária Ramo de atuação Resumo econômico-financeiro
Total do ativo Patrimônio Líquido Ativo Permanente Faturamento Líquido Resultado Bruto Resultado Operacional Resultado Líquido Índice de endividamento Índice de Liquidez Índice de Rentabilidade
Processo produtivo Produtos
Principais produtos
% participação
faturamento
Matéria-prima
Principais matérias-
primas
Principais fornecedores
% participação custo
% Importação
% de empresas ligadas
Matéria-prima
alternativa
Produção
Descrição do processo
produtivo
Unidades industriais
quantidade
localização (perto da MP ou do
PA)
capacidade instalada
produtos envolvidos
máquinas e equipamentos
Programas de qualidade
Programas ambientais
Comercialização Concentração das vendas
Principais clientes
% participação no faturamento
Região geográfica
Exportações principais clientes
principais países
% participação faturamento
Sazonalidade
Vendas a empresas ligadas
Estratégia de distribuição
Estratégia de comercialização
Mercado
Principais concorrentes % participação no mercado
Setor
Situação anterior
Situação atual
Perspectivas
Investimentos
Principais investimentos realizados
Principais investimentos a realizar
Montante de recursos envolvidos
Fontes de recursos
Resultados esperados
Parte VTécnicas Avançadas de Análise de
Balanço
Geração Interna de Recursos
O que é : É o resultado do ponto de vista do caixa É a geração de recursos com a atividade
Como Calcular :
Resultado Líquido do Exercício ( DRE )
(+) Despesas que não representam saídas de caixa (DOAR)
(-) Receitas que não representam entradas de caixa (DOAR)
(=) Geração Interna de Recursos
Despesas que Não Representam Saídas
Despesas com Depreciação
Prov. Imposto de Renda
Resultado de Equivalência Patrimonial
( Devedor )
Despesas Financeiras do ELP Correção Monetária Correção Cambial Juros
Custo do Imobilizado Vendido
Outras
Receitas que Não Representam Entradas
Resultado de Equivalência Patrimonial
( Credor )
IR Credor
Receitas Financeiras do RLP Correção Monetária Correção Cambial Juros
Outras
Necessidade de Capital de Giro
Análise Dinâmica
Análise da Atividade Operacional Indica quanto a empresa necessitou de capital para
financiar aumento da necessidade de capital de giro
NCG = Ativo operacional (-) Passivo operacional
Ativo Operacional
Indica os Financiamentos Concedidos pela Empresa
Ativos que estão ligados à Atividade Operacional
Ativos que se renovam naturalmente
Composto basicamente por : Clientes
Estoques
Adiantamentos a Fornecedores
Importações em Andamento
Impostos a Compensar
Despesas Antecipadas
Passivo Operacional
Indica os Financiamentos Obtidos pela Empresa
Passivos que estão ligados à Atividade Operacional
Passivos que se renovam naturalmente
Composto basicamente por : Fornecedores
Impostos a Recolher
Salários e Encargos Sociais
Adiantamento de Clientes
Outras
Necessidade de Capital de Giro
NCG = Ativo Operacional (-) Passivo Operacional
Assim :
AO > PO
financiou mais do que obteve ( NCG + ) onde buscou recursos para isso ?
AO < PO
obteve mais do que concedeu ( NCG - ) onde aplicou sobras ?
AO = PO
empatou
Capital de Giro - CG
Indica a folga financeira para liquidação das obrigações
Pode ser calculado de duas formas :
CG = Ativo Circulante (-) Passivo Circulante
ou
CG = ( ELP + PL ) - ( RLP + AP )
Saldo de Tesouraria - T
Indica se o CG é suficiente para cobrir a NCG Pode ser calculado de duas formas :
T = CG (-) NCG
Assim, se :
T > 0 sobram recursos para aplicar no mercado financeiro
T < 0
NCG financiada por Empréstimos Bancários CP
ou
T = Ativo financeiro (-) Passivo financeiro
Análise da NCG
O mais importante é verificar se a GIR foi suficientepara cobrir a variação da NCG no período
O mais importante é verificar se a GIR foi suficientepara cobrir a variação da NCG no período
31 / 12 / TO 31 / 12 / T1Período T1
NCG = 100 CG = 90 T = - 10
NCG = 110 CG = 115 T = 5
GIR do Período = 25
Var. NCG = 10
Passivo Circulante
PassivoCíclico
Operacional
PassivoCíclico
Operacional
PassivoErráticoPassivoErrático
Exigível a Longo Prazo
PatrimônioLíquido
Ativo Circulante
AtivoCíclico
Operacional
AtivoCíclico
Operacional
AtivoErráticoAtivo
Errático
Realizável aLongo Prazo
AtivoPermanente
NCGNCG
Análise da NCGAnálise da NCG