Duke Energy International, Geração Paranapanema
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
Duke Energy
A Duke Energy International, Geração Paranapanema S.A. é uma sociedade por ações, concessionária de uso de bem público, na condição de produtora independente, com sede em São Paulo, tem como atividades principais a geração e a comercialização de energia elétrica, as quais são regulamentadas e fiscalizadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, vinculada ao Ministério de Minas e Energia – MME. A capacidade instalada da Companhia é de 2.241,3 MW, composta pelo seguinte parque gerador em operação no Estado de São Paulo: UHE Capivara, UHE Chavantes, UHE Jurumirim, UHE Salto Grande, UHE Taquaruçu, UHE Rosana e 49,7% do Complexo Canoas, formado pelas UHEs Canoas l e ll.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 958.003 1.103.168 1.216.036 1.222.998 1.190.982Custo dos produtos e serviços vendidos -425.192 -497.343 -452.862 -673.219 -674.413 Lucro Bruto 532.811 605.825 763.174 549.779 516.569Margem bruta (%) 55,6% 54,9% 62,8% 45,0% 43,4%Despesas e receitas operacionais -66.972 -60.683 -66.946 -62.866 -82.987 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 465.839 545.142 696.228 486.913 433.582
EBITDA 696.579 767.991 913.664 703.697 650.090Margem EBITDA (%) 72,7% 69,6% 75,1% 57,5% 54,6%Resultado financeiro -92.568 -103.419 -101.131 -91.796 -180.735
Receitas financeiras 39.515 42.248 37.928 75.992 36.308Despesas financeiras -132.083 -145.667 -139.059 -167.788 -217.043
Resultado antes de impostos 373.271 441.723 595.097 395.117 252.847Impostos sobre o lucro -92.010 -117.075 -176.846 -109.539 -70.200 Minoritários 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 24,6% 26,5% 29,7% 27,7% 27,8%Lucro líquido do exercício 281.261 324.648 418.251 285.578 182.647Margem líquida (%) 29,4% 29,4% 34,4% 23,4% 15,3%
Balanço Patrimonial - Ativo
6Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 351.093 317.985 800.443 306.076 605.763
Disponibilidades 210.371 169.552 611.670 141.391 416.964Clientes 111.710 116.369 168.728 129.513 164.394Estoques 0 0 0 0 0Tributos a recuperar 22.223 22.735 5.059 15.909 4.196Outros ativos circulantes 6.789 9.329 14.986 19.263 20.209
check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.059.375 3.856.386 3.709.868 3.537.767 3.556.094Realizável a longo prazo 16.141 16.914 41.803 44.624 47.944
Contas a receber 0 0 1.555 960 366Despesas antecipadas 0 0 0 0 0Cauções e depósitos 11.317 12.473 36.069 39.105 43.281Impostos a recuperar 398 318 318 960 960Outros ativos não circulantes 4.426 4.123 3.861 3.599 3.337
check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 4.043.234 3.839.472 3.668.065 3.493.143 3.508.150
Investimentos 26 26 26 26 186.974Imobilizado 4.005.482 3.804.779 3.633.639 3.460.966 3.290.790Intangível 37.726 34.667 34.400 32.151 30.386
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857
Balanço Patrimonial - Passivo
7Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 351.398 623.385 763.227 388.510 736.947
Fornecedores 20.739 49.796 15.079 79.113 171.961Obrigações sociais e trabalhistas 9.254 13.638 14.094 13.693 12.513Obrigações fiscais 23.077 22.200 182.240 96.878 138.061Empréstimos e Financiamentos 90.156 346.139 249.245 42.584 207.974Dividendos a pagar 183.119 158.926 269.055 115.363 161.904Outras obrigações 25.053 32.686 33.514 40.879 44.534
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.233.805 1.083.432 1.323.814 1.585.767 1.611.027Empréstimos e Financiamentos - LP 721.094 604.024 861.888 1.153.353 1.250.809Impostos diferidos 465.078 431.762 399.903 368.430 272.561Provisões 18.239 17.804 19.828 19.526 26.467Out. passivos não circulantes 29.394 29.842 42.195 44.458 61.190
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.825.265 2.467.554 2.423.270 1.869.566 1.813.883Capital social 1.639.138 1.339.138 1.339.138 839.138 839.138Reserva legal 71.863 90.211 112.586 127.176 137.134Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0Outros resultados abrangentes 1.014.934 938.773 872.034 803.715 732.143Outras reservas de lucros 99.330 99.432 99.512 99.537 105.468
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
1.191,01.223,01.216,01.103,2
958,0
dez-11
dez-14
dez-12
dez-13
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
10
674,4673,2
452,9497,3
425,2
dez-14
dez-12
dez-13
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
11
516,6549,8
763,2
605,8
532,8
dez-15
dez-14
dez-11
dez-13
dez-12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
12
700
600
0
750
800
550
650
dez-15
517
606
550
dez-14
dez-13
763
dez-11
533
dez-12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
650,1703,7
913,7
768,0696,6
dez-11
dez-14
dez-12
dez-13
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
697 768 914704
439597
665
412
650
525
0200400600800
1.0001.2001.4001.600
dez-11
dez-13
dez-12
dez-14
dez-15
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDAFluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
-180,7
-91,8-101,1-103,4-92,6
dez-13
dez-12
dez-14
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
252,8
395,1
595,1
441,7
373,3
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
182,6
285,6
418,3
324,6281,3
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
340
300280
420
360
320
0
400380
240260
200180
220
285,58281,26
dez-11
324,65
dez-15
182,65
418,25
dez-14
dez-13
dez-12
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
20
3,6
3,23,0
4,4
3,4
4,6
4,0
0,0
4,2
3,8
2,4
2,8
2,2
2,6
2,0
2,98
4,43
3,02
1,93
3,44
dez-13
dez-14
dez-12
dez-11
dez-15
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
21
0
2021
19
22
2425
23
2726
282930
19,80
dez-14
dez-15
19,21
25,6626,13
dez-12
29,92
dez-11
dez-13
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
22
0,57
0,36
0,80
0,60
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
dez-15
dez-12
0,27
dez-14
dez-11
dez-13
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
23
0,6
0,0
1,0
0,8
1,2
dez-15
dez-14
0,79
1,00
dez-13
1,05
dez-11
0,51
dez-12
0,82
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
24
0,5
0,0
1,5
1,0
0,79
dez-12
dez-14
dez-11
0,51
dez-13
1,051,00
dez-15
0,82
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
25
0,6
0,4
0,0
0,2
dez-13
dez-11
0,230,28
dez-14
0,40
0,18
dez-15
dez-12
0,20
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
26
0,40
1,000,51
1,050,79 0,82
1,00
0,51
1,05
0,790,82
0,60
0,27
0,80
0,360,57
0,280,23 0,200,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,03,33,6
dez-14
dez-13
0,18dez-15
dez-12
dez-11
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez GeralLiquidez Corrente Liquidez SecaLiquidez Imediata
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
27
0,290,32
0,270,26
0,22
0,0
0,2
0,4
dez-15
dez-14
dez-13
dez-11
dez-12
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
1.459
1.1961.111950
811
1.0421.055
499
781601
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
Dívida líquidaDívida bruta
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
29
4644
0
28303234
2426
36384042
22
39,01
dez-13
22,31
dez-11
44,57
31,44
dez-14
dez-15
dez-12
27,80
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
30
0,0
4,55,05,56,0
7,5
9,0
8,08,5
6,57,0
9,5
6,38
dez-15
7,78
4,39
dez-14
dez-11
9,27
7,43
dez-12
dez-13
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
31
0
18
14
16
17
12
15
1110
13
10,07
dez-15
dez-14
dez-12
9,96
dez-11
13,16
17,26
dez-13
15,28
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
32
1920
1011
1312
0
1516
1817
14
11,30
14,83
dez-14
dez-15
11,42
dez-11
19,45
dez-12
dez-13
10,34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
33
3.600
3.0002.800
2.400
0
2.600
1.8002.0002.200
3.4003.200
dez-14
dez-11
dez-15
dez-13
3.299,443.508,18
dez-12
3.028,543.115,63
1.804,63
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
34Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 958.003 1.103.168 1.216.036 1.222.998 1.190.982Ativo total 4.410.468 4.174.371 4.510.311 3.843.843 4.161.857Giro dos Ativos 0,22 0,26 0,27 0,32 0,29
Margem Bruta (%) 55,6% 54,9% 62,8% 45,0% 43,4%Margem EBITDA (%) 72,7% 69,6% 75,1% 57,5% 54,6%Margem EBIT (%) 48,6% 49,4% 57,3% 39,8% 36,4%Margem Líquida (%) 29,4% 29,4% 34,4% 23,4% 15,3%EBIT/ Ativo 10,6% 13,1% 15,4% 12,7% 10,4%ROE 10,0% 13,2% 17,3% 15,3% 10,1%ROA 6,4% 7,8% 9,3% 7,4% 4,4%Liquidez imediata 0,60 0,27 0,80 0,36 0,57 Liquidez corrente 1,00 0,51 1,05 0,79 0,82 Liquidez seca 1,00 0,51 1,05 0,79 0,82 Liquidez geral 0,23 0,20 0,40 0,18 0,28 Dívida bruta 811.250 950.163 1.111.133 1.195.937 1.458.783 Dívida bruta/ patrimônio 0,29 0,39 0,46 0,64 0,80 Dívida Bruta/ EBITDA 1,16 1,24 1,22 1,70 2,24 Dívida líquida 600.879 780.611 499.463 1.054.546 1.041.819 Dívida líquida/ EBITDA 0,86 1,02 0,55 1,50 1,60 Dívida/ Patrimônio 22,3% 27,8% 31,4% 39,0% 44,6%Fluxo de caixa operacional 439.246 596.651 665.143 412.022 525.446 Lucro por ação 2,98 3,44 4,43 3,02 1,93 Valor patrimonial por ação 29,92 26,13 25,66 19,80 19,21
Composição do ROICEBIT 465.839 545.142 696.228 486.913 433.582 alíquota efetiva de IR 24,6% 26,5% 29,7% 27,7% 27,8%Capital investido 1.804.632 3.508.177 3.299.440 3.115.632 3.028.541ROIC 19,5% 11,4% 14,8% 11,3% 10,3%
QTDE DE AÇÕES 94.433 94.433 94.433 94.433 94.433
35Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:[email protected]
www.didaticativa.com