Divulgação de Resultados 2T11Divulgação de Resultados 2T11
DisclaimerDisclaimerEsta apresentação pode conter referências e declarações qu e representemexpectativas de resultados, planos de crescimento e estrat égias futuras doBI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises doEssas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises doBanco e refletem o que os administradores acreditam, de acor do com suaexperiência, com o ambiente econômico e nas condições de mer cadoprevisíveis. Estando muitos destes fatores fora do control e do Banco, podemhaver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas edeclarações aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a : nossa habilidadede perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais,desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectosdesenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectoscompetitivos, governamentais e tecnológicos que possam af etar tanto asoperações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto ,recomendamos ler os documentos e demonstrações financeira sdisponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações c om Investidores(www.indusval.com.br/ri ) e efetuar sua cuidadosa avaliação.
Nova Etapa em nossos 43 anos de históriaNova Etapa em nossos 43 anos de história
• 1967 – Fundação da Corretora de Valores
• 1991 – Transformação em Banco• 1991 – Transformação em Banco
• 2003 – Fusão com Banco Multistock
• 2004 – Venda da operação de CDC
• 2006 – Abertura das primeiras 4 agências
• 2007 – IPO e abertura de 6 agências• 2007 – IPO e abertura de 6 agências
• 2010 – Reavaliação Estratégica
• 2011 – Banco Indusval & Partners
O Novo BancoO Novo Banco
• Capitalização de R$ 201 milhões (tier I)
• Novos Sócios: Warburg Pincus & Controladores da Sertrading
• Reforço no time de gestão
• Participação de 17,7% no capital da Sertrading
• Aquisição da Serglobal Cereais
• Acordo Operacional de 5 anos com preferência na• Acordo Operacional de 5 anos com preferência naaquisição de recebíveis gerados pela Sertrading
• Linha de crédito com J.P. Morgan, com possibilidade de futura participação acionária minoritária
Banco bem capitalizado e estruturado para Banco bem capitalizado e estruturado para
novo ciclo de crescimentonovo ciclo de crescimento
VisãoSer um banco inovador, com excelência em crédito corporativo comprofundo conhecimento das atividades dos nossos clientes e setores emque atuam, bem como um dos líderes do crescente mercado de títulosVisão que atuam, bem como um dos líderes do crescente mercado de títuloscorporativos de renda fixa no Brasil.
GestãoConselho de Administração: profissionais de renome em suas áreas deatuação, 4 conselheiros independentes.Diretoria Executiva: um dos melhores times gerenciais do mercado.
Metas e Planos de Ação
Definidos de forma participativa com o envolvimento de mais de 150colaboradores, buscando, além do crescimento, um salto de qualidade erentabilidade, e o desenvolvimento de novo produtos como base paranosso crescimento e rentabilidade, no médio e longo prazo.
Planos de Açãonosso crescimento e rentabilidade, no médio e longo prazo.
ProdutosIntrodução de novos produtos e serviços para ampliar a oferta a nossosclientes com desenvolvimento de “franquias” em determinadas cadeiasprodutivas, adicionando receitas recorrentes em fees.
Valores Ética, Credibilidade, Atitude de Dono, Excelência, Inovação, Trabalho emEquipe, Foco em Resultado.
Resultados 2T11Resultados 2T11
Carteira de Crédito retoma crescimentoCarteira de Crédito retoma crescimento
2.080 1.9942.109
9601.059
1.3291.519
1.794
2.080
1.794 1.736 1.728 1.684 1.699 1.719 1.763 1.7691.940 1.994
2.109
R$
milh
ões
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Trade Finance Garantias Títulos Agrícolas (CPRs)
Carteira de Crédito Expandida Composição
Carteira de Crédito ExpandidaCarteira de Crédito Expandida
1.763 1.994 2.109
Empréstimos e Títulos
Descontados67%
Trade Finance
Garantias e L/Cs3%
Títulos Agrícolas (CPRs)
2%
� Carteira de Crédito Expandida:
– Empréstimos, financiamentos e repasses em Reais;
1.763
2T10 1T11 2T11
R$
milh
ões
Repasses BNDES
7%
Outros Créditos
1%
Trade Finance20%
– Empréstimos, financiamentos e repasses em Reais;
– Trade Finance;
– Garantias, avais e L/C’s emitidas;
– Títulos Agrícolas (CPRs) a partir de março de 2011com a aquisição da Serglobal.
� Crescimento de 6% no trimestre e 20% em 12meses.
Carteira de CréditoCarteira de CréditoEmpréstimos, Financiamentos e Trade Finance Empréstimos, Financiamentos e Trade Finance
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Inter.
Outros Serviços
22%
Pessoa Física
7% Corporate16%
Outros4%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10 maiores
20%
Demais23%
Indústria56%
Comércio10%
Inter. Financ.
5%
Até 90 +360 dias
Middle Market
80%
20%
11 - 6033%
61 - 16024%
23%Até 90 dias36%
91 a 18021%
181 a 360 13%
+360 dias30%
19%
2%
2%2%
2%
9%Alimentos e bebidas
Agropecuário
Construção
Instituições financeiras
Carteira de CréditoCarteira de CréditoBoa representatividade de setores ligados ao agronegócioBoa representatividade de setores ligados ao agronegócio
16%
3%
3%
3%
3%
3%
2%
2% Instituições financeiras
Têxtil, confecção e couro
Transporte e logística
Educação
Metalurgia
Geração e Distribuição de Energia
Metalurgia
Química e farmacêutica
Derivados petróleo e biocombustíveis
Papel e celulose
Pessoa física
Serviços financeiros
12%
7%4%
4%
3%Serviços financeiros
Madeira e Móveis
Comércio - atacado e varejo
Outros setores
Qualidade da Carteira de CréditoQualidade da Carteira de CréditoElevação do Índice de Inadimplência conforme previstoElevação do Índice de Inadimplência conforme previsto
7,2% - Curso normal6,8% - NPL 60 dias TVM/
CDBs
Imóveis8%
Veículos3% Aval NP
25%
Garantias das OperaçõesAA
4.2% A31.5%
D-H14.1%
Classificação de Risco
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias
Provisão para Devedores Duvidosos NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%)
6,16,8 212,6
196,6
Recebíveis47%
Penhor/ Alienação
5%
Penhor Monitorado
7%
CDBs3% Outros
2%
B28.2%
C22.1%
14.1%
Cobertura de Provisões = 9,8% da Carteira de Crédit o e 156% do NPL 90 dias
2,6
6,1
2T10 1T11 2T11
107,8
196,6
2T10 1T11 2T11R
$ m
ilhõe
s
1.789 1.7721.732
1.7931.881 1.881 1.903
2.031
2.247 2.230
FundingFundingAlta Alta liquidez, Captações estáveis liquidez, Captações estáveis
868 836
1.040
1.233
1.488
1.6001.556
1.732
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
em Reais em Moeda Estrangeira
R$
milh
ões
Diversificação de fontes para redução de custosDiversificação de fontes para redução de custos
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Depósitos Emp. no Exterior
Repasses no país
7%
� Captações mantidas estáveis devido aexcesso de caixa.
1.8812.247 2.230
2T10 1T11 2T11
� CDBs e DPGEs representam 62% dascaptações ante 67% em março/2011.
R$
milh
ões
Depósitos a prazo
30%
DPGE32%
LCA/ LF6%
Depósitos a vista
3%
Dep.Interf3%
Exterior19%
excesso de caixa.
� Substituição de fontes de recursos eampliação da base de depositantesreduzindo custo de captação local.
� Prazo médio dos depósitos elevado em39 dias para 571 dias a decorrer (DPGEs,CDBs, Interbancário, LCAs e LFs).
captações ante 67% em março/2011.
� Empréstimos no exterior crescem 18% notrimestre e elevam participação de 16% para19% do total de captações:
– Aumento de captações com bancoscorrespondentes para financiar o comércioexterior;
– Desembolso da linha do J.P.Morgan.
Caixa livreCaixa livreLiquidez ajustada com crescimento da carteira de créditoLiquidez ajustada com crescimento da carteira de crédito
696
1.027923
2T10 1T11 2T11
Índice de Basileia de 21,6% permite
crescimento saudável e seletivo da
carteira de crédito ajustando o
excesso de caixa.
R$
milh
ões
Caixa Livre (Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos) (-) (Captações mercado aberto+Derivativos) =
� 56% dos Depósitos Totais
� 163% do PL
225245
Receitas de Intermediação FinanceiraReceitas de Intermediação FinanceiraLigeira elevação Ligeira elevação
Crédito44%
IFD5%
2T11
110 118 127
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
R$
milh
ões
• “Aging” da carteira inadimplente, conformeesperado, tem impacto sobre as receitas
Câmbio5%
TVM46%
Crédito51%
1S11
esperado, tem impacto sobre as receitasde operações de crédito.
• Elevação na participação de receitas deTítulos e Valores Mobiliários, com igualreflexo nas despesas de intermediação,em razão do aumento nos volumesmédios e da elevação na taxa SELIC.
Câmbio6%
TVM43%
DespesasDespesas de Intermediação Financeirade Intermediação FinanceiraInfluenciadas por maiores saldos médios de captação e PDD Influenciadas por maiores saldos médios de captação e PDD
Captação mercado
94%
2T11
180
270
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Emprest. Cessões e Repasses
4%
Prov. Cred. Liq. Duvidosa
2%
Captação mercado
Emprest. Cessões e
1S11
77
180
91
156
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
R$
milh
ões
Provisões para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa constituídas no 1T11, dãocobertura à prevista expansão nos atrasosde pagamento na carteira de crédito(“aging”).
mercado58%
Cessões e Repasses
4%
Prov. Cred. Liq. Duvidosa
38%
ResultadoResultado Bruto e Margem FinanceiraBruto e Margem FinanceiraSofrem efeito de excedente de caixa e Inadimplência Sofrem efeito de excedente de caixa e Inadimplência
33 36
68
R$
milh
ões
6,8% 7,0%
8,5% 8,5%7,9%
5,9%33
-61
36
-252T10 1T11 2T11 1S10 1S11
R$
milh
ões
6,8% 7,0%6,5%
4,6%
3,8%
5,9%
5,2%
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
NIM NIM(a)
� Margens refletem o carregamento de excedente de caixa e o impacto da inadimplência sobre as receitasde operações de crédito.
� A retomada do crescimento da carteira de crédito, com consequente redução do excedente de caixa, teráefeito positivo sobre as margens, aumentando a receita de operações de crédito e reduzindo as despesasde carregamento do excedente.
� NIM(a) = NIM ajustada à variação cambial, contabilizada em outras receitas e despesas operacionais, esaldos de operações compromissadas com remuneração líquida zero.
72,3% 75,9% 74,1%59,970,0
Índice de Eficiência Recorrente
Em %
Despesas Operacionais Recorrentes
Despesas Operacionais Despesas Operacionais estáveis há 4 trimestresestáveis há 4 trimestres
57,5%
72,3% 75,9%
58,8%
74,1%
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
29,435,1 34,9
59,9
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
� Elevação das Despesas Operacionais em relação aos períodos de comparação do exercício anterior é
R$
milh
ões
Mod
elo
S&
P
devido a:– apreciação do Real sobre recursos no exterior; e– elevação de despesas administrativas, basicamente relacionadas a TI e prestação de serviços de
cartório, cobrança, advogados e consultores. Não relacionados ao projeto de reorganização.
� Despesas não recorrentes de R$ 1,2 milhão no 2T11 e R$ 3,9 milhões no semestre, relacionadas adespesas de reorganização.
� Impacto no índice de Eficiência deriva do menor resultado de intermediação financeira
Lucro (Prejuízo) Líquido
RentabilidadeRentabilidadeReflete impacto da constituição de provisões para inadimplência Reflete impacto da constituição de provisões para inadimplência passada e estratégia conservadora de liquidezpassada e estratégia conservadora de liquidez
• Reforço nas provisões paradevedores duvidosos comdespesas de R$ 103,6 milhõesno semestre.
• Carregamento de Caixa livrepróximo a R$ 1 bilhão.
• Despesas não recorrentes deaprox. R$ 4 milhões resultantes
8,3 5,115,6
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
R$
milh
ões
aprox. R$ 4 milhões resultantesda reorganização do Banco napreparação para a nova fase deexpansão.-54,5 -49,4
Distribuição do Capital e Distribuição do Capital e Free FloatFree Float
Grupo de
Controle
32%Investidores
Estrangeiros
30%
Pessoa Jurídica
1%
Pessoa Física
3%
Posição em 30.06.2011
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Administração
6%
Tesouraria
1%Famílias
13%
Investidores
Institucionais
14%
30%
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Ações
Ordinárias 27.000.000 17.215.278 2.395.619 - 7.389.103 27,4%
Preferenciais 14.212.984 497.578 116.448 746.853 12.852.105 90,4%
SUB-TOTAL 41.212.984 17.712.856 2.512.067 746.853 20.241 .208 49,1%Recibos
Ordinárias 9.945.649 2.282.607 961.956 - 6.701.086 -
Preferenciais 11.947.060 27.811 211.937 - 11.707.312 -
SUB-TOTAL 21.892.709 2.310.418 1.173.893 - 18.408.398 -
TOTAL 63.105.693 20.023.274 3.685.960 746.853 38.649.606 -
Desempenho das açõesDesempenho das açõesIDVL4 X IBOV IDVL4 X IBOV -- 20112011
120
130
80
90
100
110
IBOVESPA IDVL4
Fonte: Enfoque
Desempenho Acumulado 2T11 1S11
IDVL4 1,22% 14,84%
IDVL4 (ajustada a proventos) 2,81% 17,86%IBOV -9,01% -9,96%IGC -6,04% -7,08%ITAG -5,90% -6,98%
O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o pagamento trimestral antecipado de Juros sobre o Capital Próprio
imputado ao dividendo mínimo anual.
Remuneração ao AcionistaRemuneração ao Acionista
24,527,0
25,1
6,0 6,8 6,34,2
2,7 2,3
6,66,9
6,3
5,32,4 5,1
6,56,6
6,3
2,2
6,1
6,46,7
6,2
10,2
15,9
9,5
R$
milh
ões
2,8 2,36,0 6,3
4,22,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Remuneração por açãoR$ 0,3424 R$ 0,4164 R$ 0,5945 R$ 0,6370 R$ 0,6098 R$ 0,2357
R$
milh
ões
Contatos Contatos –– Relações com InvestidoresRelações com Investidores
Katia Moroni Banco Indusval S/AKatia MoroniDiretora de RITel.: (55 11) 3315-6923E-mail: [email protected]
Maria Angela R. ValenteSuperintendente de RITel.: (55 11) 3315-6821E-mail: [email protected]
Banco Indusval S/ARua Boa Vista, 356 – 7º andar01014-000- São Paulo – SPBrasil
Site de RI: www.indusval.com.br/ri
E-mail: [email protected]