CFD Contract For Difference
Layanan Peduli Investasi di bawah manajemen Bincang Bisnis Indonesia. Office: Graha Pena Jl A Yani 88 Surabaya 60xxx. Hotline: 082139009710 PIN 29FCF486Website: www.bincangbisnis.co.id email: [email protected]
Sebuah cara trading saham tunggal derivatif. Modal 10 % peluang keuntungan 100 %.
Presented by:Mr I CareThe Best Investment Care
Agenda1. Pengertian
2. Keunggulan
3. Transaksi
4. Elemen Penting
5. Penggerak Harga
CFD (Contract For Difference)
Saham yang diperdagangkandengan kontrak derivatif.
4
KEUNGGULAN CFD4
1. Lot & Leverage
Satuan transaksi 1 lot = 1 lembar (vs saham 100 lbr-ind)
Leverage 1:10
Modal Jual dan Beli CFD saham hanya 10%
5
6
2. Two Way Opportunity
Investor biasanya membeli saham, sebelum atauketika harga mengalami kenaikan
Dalam CFD, Andadapat menjual sahamterlebih dahulu tanpa
ada batasan waktu
• Eksekusi Instan (tdk antri &
partial fills)
• Limit Order
• Stop loss Order
• Stop Order (break-out order)
3. Platform Monex Trader
7
Online
Any time
Anywhere
4. Dividend
Anda akan mendapat“extra gain”, jika emitenmembagi dividenkepada pemegangsaham
8
PersamaanCFD dan saham
• Transaksi per lembar
• Pergerakan harga
• Efek berita
• Dampak aksi emiten(termasuk dividen)
• Likuiditas tinggi
• Harga hampir sama
• Spread rendah
Perbedaan CFD dan Saham
Saham CFD
Margin 1:2 10% margin
Short sell Mahal & terbatas Yes
Pajak Dividen Yes No
BiayaOvernight
NA Yes
Antrian Yes No
Harga Harga bursa ≈ Harga bursa
Kepemilikan Yes No
TRADING FACTSCFD International
U.S. Hong Kong Japan
Kontrak Per lembar Per lembar Per lembar
Margin Req. MR 10% = Margin Overnight
MC 80%AC 20%
Hedging Tdk Diperbolehkan
Bursa NASDAQ & NYSE HONGKONG TOKYO
Spread 0.02* 0.02 to 0.20 2 – 200 YEN
Komisi0.25% per side (0,5% Settle)
Minimum $25/ side
Maximum $250/ side
MaksimumTransaksi
$1,000,000 HK $5,000,000 ¥50,000,000
Overnight Interest LIBOR +/- 3% HIBOR +/- 3% TIBOR +/- 3%
Trading HoursU.S. Hong Kong Japan
Session 1 20.30 - 3.00 WIB 08.30 - 11.00 07.00 - 9.00 WIB
Session 2 - 12.30 - 15.00 10.30 - 13.00
Profit & Loss (BUY)
• Beli 1,000 lbr Microsoft harga $30.00
• Likuid harga $32.00
P/L = (Harga jual– Harga Beli) x Jlh lembar saham
= ($32.00 - $30.00) x 1000
= US $2,000
Profit & Loss (SELL)
• Jual 1,000 lbr HSBC-HK harga HK$ 65.00
• Likuid harga HK$ 63.00
P/L = (Harga jual– Harga Beli) x Jumlah lembar saham
= (HK$ 65.00 - HK$ 63.00) x 1000
= HK$ 2,000 / 7.75
= $ 258.06
Overnight Interest
• Terima/ bayar bunga overnight
Perhitungan berdasarkan LIBOR (U.S.) / TIBOR (Jepang) & HIBOR (Hong Kong)
Menghitung bunga
• Dikenakan berdasarkan “Nilai Awal’ (harga x lbr saham)
• Penghitungan interest dilakukan setiap hari
LIBOR
Buyer : Bayar LIBOR + 3%
Seller : Terima LIBOR -3%
Contohbuy
Contoh SellQuick Tip: Penjual CFD akan menerima bunga
jika LIBOR>2%
CFD Saham HK• Beli 10,000 lembar saham Li & Fung harga HK $20.50
• Nilai Awal = HK $205,000 (20.50 x 10,000)
• Jika HIBOR 0.05, bunga = 2.55% (0,05 + 2.5)
• Jumlah yang dibebankan pada hari itu:
=(-2.55% / 360) x HK $205,000
= - HK $14.52
= - US $1.88 (Dengan asumsi US $ 1 = HK 7.75)
CFD Saham Jepang• Beli 1,000 lembar Konica Corp harga ¥910
• Nilai Awal = ¥910,000 (¥910 x 1,000)
• Jika TIBOR 0.19, bunga = 2.19% (0,19 + 2)
• Jumlah yang dibebankan pada hari itu:
= (-2.19% / 360) x ¥910,000
= -¥55.36
= - US $0.73 (Dengan asumsi US $ 1 = ¥ 76.70)
Komisi
• Komisi CFD dikenakan satu kali pada waktu buka poisisi
• 0.25% per side (0,5% settle) dari Nilai Awal
Perhitungan Komisi
• Beli 1000 lembar Citigroup di harga $30.00
• Nilai transakasi : $30.00 x 1000 = $30,000
• Komisi : 0.5% x $30,000 = $150 (settle)
: $150 (Min. $50.00 / Max $500)
Komisi di kenakan sekali pada saat masuk posisi
Jual 10,000 lembar Microsoft pada harga $25.00
Nilai transakasi : $25.00 x 10,000 = $250,000
Komisi: 0.5% x $250,000 (settle) = $1,250
: $1,250 (Min.$50.00 / max $500)Jadi Berapa komisi yang bakal di charge ke klien?
BEL
IJU
AL
Aksi EmitenDividen & Stock
Dividend Pembagian keuntungan perusahaan kepada pemegang saham
Dividend:• Insentif
• Biasa dalam bentuk cash
• Pembeli = Terima
• Penjual = Bayar Referensi: www.dividendinvestor.comwww.dividend.com
Tahapan Dividen SAHAM & CFD
Tanggal Pengumuman
Tanggal Ex-Dividen
Tanggal pencatatan
Tanggal pembayaran
Tanggal Pengumuman
Tanggal EX-dividend(Tanggal Pembayaran)
• Posisi harus sudah terbuka sebelum ex dividen date untukdapat penyesuaian perhitungan dividen
Dividend Calendar
http://cfd.monex-fx.com/index.php?option=com_content&task=view&id=41&Itemid=69
Perhitungan
Dividen
• Beli CFD saham Microsoft 1,000 lbr & dividen= $0.41 per tiga bulan.
• Terima dividen $410 ke account pada Ex-dividend.
NOTE: CFD Saham HK & JEPANG hasil perhitungan akhir dibagi ke kurs
Sebaliknya, penjual CFD MSFT akan membayar $410
Stock Split & Reverse
“Stock split atau reverse stock split diterapkan otomatismelalui kuantitas dan harga.”
Contoh Stock Split
• Beli 2,000 lembar saham JP Morgan di harga US $35.00 Nilai awal : US $70,000
Terjadi Stock Split skala 1:2
Penyesuaian Jlh = 4,000 lembar saham
JPM diharga US $17.50
Nilai awal tetap US $70,000
*Sebaliknya untuk Reverse Stock split
Checklist untuk Micro:http://money.msn.com/stocks/
• Apa yang dilakukan perusahaan?
• Kapitalisasi Market
• Kemampuan menghasilkan keuntungan
• Price Earnings Ratio (P/E)
• Tingkat hutang
• Informasi terbaru/ perkembangan
Ford— Apa yang dilakukanya? • Produsen mobil dan truk
• Juga sebagai permodalan kendaraan
• Beroperasi dalam automatif dan jasa keuangan
• Wilayah Operasi; Utara dan Selatan Amerika, Eropa, Asia Pacific dan Afrika.
• Juni 2008, Ford menjual operasi Jaguar dan Land Rover kepada Tata Motors.
Ukuran Organisasi—Kap. Market
• Kapitalisasi Market—Keseluruhan Nilai dari sebuah perusahaan atau saham
• Contoh: Jika perusahaan XYZ memiliki 15,000 lembar saham dan harga sahamnya sebesar $20.
Kap. Pasar = 15,000 x $20 = $300,000,000
Kap. Besar
• Diatas $5b
Kap. Sedang
• $1b -- $5b
Kap. Kecil
• $250m -- $1m
Reasonable Valuation—P/E Ratio
• Price Earnings Ratio—Rasio penilaian harga saham dibanding pendapatan per saham.
• Perhitungan = __Share Price___
Earnings Per Share (EPS)
• Mengukur seberapa mahal harga sebuah saham secara relatif terhadap penghasilan .
Contoh Rasio P/E
Saham A Saham B
Harga $10 $20
Pendapatan per saham $2 $2
Rasio P/E 5 10
Saham B lebih mahal dibanding saham A dari sisi pendapatan. Untuk saham B, Anda harus membayar $20 untuk mendapatkan penghasilan $2, tapi pada saham A Anda hanya perlu membayar $10 untuk mendapatkan $2.
Saham C lebih mahal dibanding saham A dan B walupun harganya lebih murah.. Anda harus membayar $2 untuk mendapatkan penghasilan sekecil $0.10
Quiz 2
Berapa P/E ratio untuk saham C
Saham A Saham B Saham C
Harga $10 $20 $2
Pendapatan per saham $2 $2 $0.10
Rasio P/E 5 10 20
Note, terkadang: •Rasio PE yang terlalu tinggi dapat dijadikan indikasi overbought •Dan PE yang terlalu rendah juga dapat mencerminkan saham yang kurang laku
Tingkat Hutang• Hutang / Equity Ratio—mengukur kondisi
keuangan perusahaan.
• Perhitungan : _Long term debt__
Common share holders equity
• Contoh: jika sebuah perusahaan memiliki hutang jangka panjang $3000 dan ekuiti pemegang saham $12,000, maka debt/equity ratio menjadi 3000 dibagi 12,000 = 0.25.
Rasio >1 <1
Ket.Aset dibiayaimelalui pinjaman
Aset dibiayai melalui equity
Berita terkini/ Perkembangan• Dapat membantu untuk mengenali kesempatan
apakah harus membeli atau menjual atau bahkan menjauh dari pasar hingga pergerakan sudah stabil.
• Pengembangan produk baru (contoh; Ipod)
• Berita lain (kebangkrutan, strukturisasi hutang)
• Penghasilan (EARNINGS) yang positif atau negatif dapat secara drastis mendorong pergerakan harga saham (e.g. Wells Fargo)
Gap setelah Earning-Wells Fargo
Sumber Data Earning
http://cfd.monex-fx.com/index.php?option=com_content&task=view&id=40&Itemid=68
Summary saham CFD
1. Keunggulan CFD (leverage, akses saham global dalam satu platform, two way opportunity, eksekusi instan dan aksi emiten.
2. Persamaan & Perbedaan saham CFD & saham
3. Transaksi CFD
4. Trading Rules (Bunga, Komisi, Deviden, etc)
5. Check Fundamental Saham-saham CFD
