L’offerta di Borsa Italiana per le PMI
Mid & Small CapsPrimary Markets – Continental EuropeBorsa Italiana – London Stock Exchange Group
Sommario
1. Perché pensare alla Borsa
2. Chi può quotarsi e chi compra le azioni
3. Procedure, tempi e costi
4. I mercati di Borsa per le PMI
5. Alla scoperta di ELITE
6. Primi passi verso la quotazione
7. I Partner Equity Markets di Borsa Italiana
1.Perché pensare alla Borsa
La Borsa come soluzione per…
Finanziarela crescita
Aumentare la capacità competitiva
Diversificarele fonti di finanziamento
Aumentarela forza contrattuale con fornitori e clienti
Agevolare il passaggio generazionale
Attrarre risorse qualificate
Dare liquidità al capitale e trasparenza al valore
Yoox (03/12/2009)
Capitalizzazione a IPO € 209mln
Ricavi a IPO € 102mln
Mercato STAR
Offerta globale € 105mln
Di cui aumento capitale € 11mln
Produzione e gestione di Online Store Mono-brand dei principali brand di moda che intendono offrire su internet la stessa collezione disponibile nei negozi
Motivazione - Uscita dei soci finanziari- Raccolta di capitali per espansione e sviluppo tecnologia- Visibilità commerciale- Attrarre nuovi talenti
Hanno detto dell’IPO
Grazie alla quotazione abbiamo raccolto risorse che saranno utilizzate per accelerare i nostri progetti sia sul fronte dell’espansione internazionale sia per quanto riguarda la possibilità di sviluppare ulteriormente le competenze tecnologiche per continuare ad offrire un servizio di altissimo livello ai nostri clienti e ai brand della moda e design. Non ultimo, questa operazione ci aiuterà anche a trovare nuovi talenti. Federico Marchetti (Fondatore e AD di Yoox)
Flottante
50%
15%
Frendy Energy (20/06/2012)
Capitalizzazione a IPO € 18mln
Ricavi a IPO € 0.5mln
Mercato AIM Italia
Offerta globale € 2.7mln
Di cui aumento capitale € 2.7mln
Progettazione, sviluppo, realizzazione e gestione centrali idroelettriche di piccole dimensioni
Motivazione - Sviluppo nuovi impianti- Aggregazioni- Crescita all’estero
Hanno detto dell’IPO
Con queste risorse, aggiunte ai flussi di cassa generati dagli impianti esistenti, potremo continuare a realizzare nuovi impianti. Rinaldo Denti (Presidente e AD di Frendy Energy)
Flottante
26%
Italia Independent (28/07/2013)
Capitalizzazione a IPO € 57,5mln
Ricavi a IPO € 15,7mln
Mercato AIM Italia
Offerta globale € 13.7mln
Di cui aumento capitale € 11.1mln
La società opera sul mercato dell’occhialeria, dei prodotti lifestylee della comunicazione. Principale area di sviluppo strategico: produzione e distribuzione di occhiali da sole e montature da vista
Flottante
Motivazione - Apertura negozi di proprietà- Uscita di un socio di minoranza in una controllata- Maggior coinvolgimento del management
Hanno detto dell’IPO
Stiamo crescendo e con la quotazione possiamo farlo con maggior velocità. Andrea Tessitore (Amministratore Delegato di Italia Independent)
La nostra quotazione vuole anche essere un messaggio di coraggio e forza per l’intero Paese che ha bisogno di energia, di messaggi positivi, di entusiasmo. Lapo Elkan (Presidente di Italia Independent)
2.Chi può quotarsi e chi compra le azioni
Importante avere requisiti sostanziali...
Per attrarre l’interesse degli investitori, è necessario essere in possesso di requisiti formali e sostanziali.
Orientamento alla creazione di valore
Strategia chiara e fedelmente riportata nel piano industriale
Buon posizionamento competitivo
Struttura finanziaria equilibrata
Autonomia gestionale
Marginalità in crescita
Organizzazione manageriale
Requisiti Sostanziali
… e formali
I requisiti formali dipendono dal mercato / segmento al quale si accede.
Requisiti Formali Si tratta, ad esempio, di requisiti relativi alla certificazione del bilancio, alla governance, alla capitalizzazione, al flottante, etc.
Il segmento che richiede un maggior impegno in termini di adempimenti formali è STAR
I mercati che offrono una maggior flessibilità sono i mercati regolamentati direttamente dalla Borsa
È importante leggere i requisiti formali e quelli sostanziali congiuntamente: la sola rispondenza ai requisiti formali non comporta necessariamente l’apprezzamento da parte del mercato
Chi comprerà le azioni della mia società?
Azionista InvestitoreIstituzionale
InvestitoreRetail
€€€€
OPV
€€€€
OPS
SocietàEmittente
controllo
Chi decide il prezzo?
MercatoSocietàDeterminazione del valore della società con metodologie utilizzate internazionalmente (tipicamente i multipli di mercato)
Costante contatto con i potenziali investitori
Definizione di un intervallo indicativo di prezzo
Raccolta degli ordini da parte degli investitori
Fissazione del prezzo dell’offerta
Banca d’investimento
(ECM)
Scelta della banca che meglio corrisponde alle aspettative dell’imprenditore per il trackmaturato, la comprensione del business in cui la società opera, la capacità di collocamento
Quanto vale la mia azienda?
Chi valuta la società è il mercato. Gli adviser che accompagnano la società in quotazione intermediano tra le aspettative degli imprenditori e quello che gli investitori sono disposti a pagare.
Per farlo, si avvalgono di metodologie che confrontano la società con le loro concorrenti quotate e chiedono un confronto ai potenziali investitori sui valori ipotizzati, fino all’ultima conferma al momento della raccolta degli ordini.
Nella scelta degli adviser è cruciale considerare a quali investitori si rivolgono.
Processo di due diligencee revisione della valutazione preliminare
Valutazione preliminare
Determinazione del fair valuedella società
Pre-marketing determinazione di un livello indicativo di prezzo
Bookbuilding
Fissazione prezzo offerta
1° incontro con la società
1-3 mesi dalla quotazione
2-4 mesi dalla quotazione
1 mese dalla quotazione
2 settimane dalla quotazione
2-3 giorni dalla quotazionePricing
Pre-marketing
Due diligence
Pitch
3.Procedure, tempi e costi
Il processo di quotazione
PreparazioneEventuale riorganizzazione società / gruppo
Eventuali modifiche di governance
Certificazione bilancio
Adozione principi contabili internazionali per MTA e internazionali o italiani per AIM Italia
Definizione piano industriale
Primi contatti con Borsa Italiana e consulenti
Scelta consulenti
Due diligence
Business due diligence
Controllo di gestione adeguato (SCG) alle caratteristiche dell’azienda e al mercato di quotazione
Costruzione Equity Story
Scelta mercato e tempistica di quotazione
Organizzazione del consorzio di collocamento
Istruttoria2 mesi da parte di Borsa Italiana e Consob nel caso di quotazione sul mercato principale
NON si ha istruttoria nel caso di quotazione su AIM Italia
Ammissione AIM Italia
CollocamentoRoad show in Italia e all’estero e book building per collocamento istituzionale
Collocamento retail nel caso di quotazione sul mercato principale
Ammissione MTA
È ragionevole aspettarsi un tempo minimo di processo di IPO di 6-8 mesi per MTA e di 3-4 mesi per AIM Italia,
senza considerare le attività pre-quotazione
Costi di quotazione
I costi di quotazione si suddividono tra costi variabili in base alla dimensione dell’offerta e costi fissi da sostenersi per preparare la società alla quotazione in Borsa.
Costi variabili
Costi fissi
Costo del collocamento dei titoli – effettuato dal broker o global coordinator. È calcolato in percentuale sul capitale raccolto, sono simili su tutti i mercati e all’aumentare dell’offerta aumenta il loro peso rispetto i costi fissi.
Costo per preparare la società alla quotazione da parte dei consulenti (Sponsor / Nomad, consulenti legali, revisori e altri eventuali consulenti). Dipendono dalla complessità aziendale e dallo standing del mercato di quotazione.
Il ruolo dei soggetti coinvolti
Sponsor / Nomad
Consulente legale
Società di revisione / altri soggetti qualificati
Società di pubbliche relazioni
Advisor finanziario
Due diligence Due diligencelegale
Certificazione bilancio
Relazioni con media
Assistenza nella scelta della banca d’affari
Organizzazione e direzione consorzio di collocamento
Prospetto informativo / Documento di ammissione
Comfort sui dati presenti nel prospetto /documento ammissione
Organizzazione road-show
Coordinamento operazione e rapporti con altri soggetti coinvolti
Eventuale funzione di specialist
Consulenza su corporate governance
Supporto per realizzazione business plan
Supporto per definire la struttura dell’offerta
Eventuale attività di vendita dei titoli
Eventuale offeringcircular
Supporto per la verifica del sistema di controllo di gestione
Supporto per redazione prospetto / documento di ammissione
4.I mercati di Borsa per le PMI
L’offerta di Borsa Italiana per le PMI
Mercato principale di Borsa Italiana dedicato a imprese di media e grande capitalizzazione e allineato ai migliori standard internazionali per permettere la raccolta di capitali provenienti da investitori istituzionali, professionali e privati.
Mer
cati
non
rego
lam
enta
tiM
erca
ti re
gola
men
tati
MTA – Mercato Telematico Azionario
Mercato dedicato ai veicoli di investimento.
MIV – Mercato Investment Vehicles
Mercato con requisiti calibrati sulle esigenze delle PMI
AIM ITALIA – Mercato Alternativo del Capitale
STARSegmento titoli ad alti
requisiti dedicato alle medie imprese.
I requisiti formali in fase di IPO
MTA Segmento STAR AIM Italia Flottante 25% 35% 10%
Bilanci certificati 3 3 1 (se esistente)
Principi contabili Internazionali Internazionali Italiani o internazionali
Offerta Istituzionale / Retail Istituzionale / Retail Istituzionale
Altri documenti Prospetto informativo / SCG / Piano ind. / QMAT
Prospetto informativo / SCG / Piano ind. / QMAT
Documento di ammissione
Market cap (€) Min € 40 m Min € 40 m – Max 1 bn Nessun requisito formale
CDA (n.indipendenti) Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)
Obbligatorio(N. nel Regolamento)
Nessun requisito formale
Comitato Controllo e Rischi
Raccomandato (Codice di Corp. Gov.) Obbligatorio
Nessun requisito formale
Comitato Remunerazione Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)
Obbligatorio Nessun requisito formale
Incentivi al top management
Raccomandato (Codice di Corp. Gov.)
Obbligatorio (Remun. legata a performance)
Nessun requisito formale
Investor relator Raccomandato Obbligatorio Non obbligatorio
Sito Web Obbligatorio Obbligatorio Obbligatorio
Principale advisor Sponsor / Global coordinator Sponsor / Global coordinator Nomad
I requisiti formali post IPO
MTA Segmento STAR AIM Italia
Codice di Corporate Governance
Comply or explain Parzialmente obbligatorio Facoltativo
Specialist Facoltativo (liquidity provider) Obbligatorio (liquidity provider / 2 ricerche / incontri con investitori)
Obbligatorio (liquidity provider)
Informativa Necessario price sensitive e operazioni straordinarie (TUF e Regolamento Emittenti)
Necessario price sensitive e operazioni straordinarie (Regolamento AIM)
OPA TUF – 30% per obbligatoria, 60% per preventiva , 90%-95% per residuale
OPA Statutaria
Parti correlate Procedure e obblighi informativi Procedure semplificate e obblighi informativi
Dati trimestrali I-III resoconto intermedio di gestione entro 45 giorni da chiusura trimestre
I-III resoconto intermedio di gestione entro 45 giorni da chiusura trimestre
NO
Dati semestrali Sì – entro 60 giorni da chiusura semestre
Sì – entro 60 giorni da chiusura semestre
Sì – entro 3 mesi da chiusura semestre
Dati annuali Sì – pubblicazione entro 120 giorni da chiusura esercizio
Sì – se entro 90 giorni da chiusura esercizio no IV trimestrale
Sì – pubblicazione entro 6 mesi da chiusura esercizio
Perché AIM ITALIA?
AIM ITALIA è stato concepito come mercato dedicato alle PMI per con un approccio regolamentare equilibrato tra le esigenze delle imprese e degli investitori.
Esigenze delle piccole e medie imprese Italiane(MPI)
• Requisiti minimi di ammissione
• Snellezza nel processo
Esigenze degli investitori italiani ed esteri
• Presidio di un operatore specializzato (Nomad)
• Trasparenza informativa
Cosa offre AIM Italia?
AIM Italia offre alle società numerosi vantaggi:
Semplicità di accesso
No anni di esistenzadella società
No capitalizzazioneminimaFlottante minimo: 10%
No CorporateGovernancerichiesta
Ulteriori requisitirichiesti dal Nomad
Poca burocrazia
AIM Italia è un MTF mercato regolamentato da Borsa
Documento ammissione, no Prospetto Informativo
Nomadeffettua la due diligence
No istruttoria di ConsobNo resoconti trimestrali
Gli attori del processo di quotazione
Società dicomunicazione e Investor relations
Consulenti legali Società di revisione
Eventuali altri consulenti specifici
NOMAD
Il Nomad
AIM Italia ruota intorno alla figura del Nomad, ago della bilancia del nuovo equilibrio tra investitori e imprese.
Nomad
• Banche d’affari / intermediari / società / che operano prevalentemente nel corporate finance
• Risponde ai criteri d’ammissione individuati da Borsa Italiana nel Regolamento
• Valuta l’appropriatezza della società per l’ammissione a AIM ITALIA• Pianifica e gestisce il processo di quotazione della società • Assiste la società per tutto il periodo di permanenza sul mercato• Può svolgere anche il ruolo di broker • Può svolgere anche il ruolo di specialist
Chi è
Che ruolo ha
AIM Italia oggi
Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale
Area20
09
IKF Investment company EnVent 8.0 m 8.2 m Veneto
Neurosoft Software house Integrae SIM 7.6 m 45.6 m Grecia
Vrway Media company Intermonte 0 77.1 m Svizzera
TBS Group Ingegneria clinica MPS Capital Services 6.3 m 91.6 m Friuli
2010
Fintel Energie rinnovabili Intermonte 5.6 m 52.9 m Marche
PMS Comunicazione EnVent 1.5 m 13.9 m Lazio
Poligrafici Printing Stampa industriale MPS Capital Services 3.2 m 33.2 m Emilia Romagna
Rosetti Marino Engineering, Procurement and Construction Banca IMI 6.0 m 120 m Emilia Romagna
Methorios Capital Consulente finanziario alle PMI Baldi&Partners 7.9 m 70.6 m Lazio
Vita Società editoriale Banca Akros 2.5 m 8.2 m Lombardia
First Capital Private Investments in Public Equity Ubi Banca 14.1 m 23.8 m Lombardia
2011
HI Real Investment company nel settore alberghiero Baldi&Partners 3.0 m 7.6 m Lombardia
IMVEST Società immobiliare Baldi&Partners 0.05 m 17 m Lazio
Valore Italia Holding di partecipazioni aperta EnVent 0.7 m 25 m Lazio
Soft Strategy Consulenza direzionale e servizi alle imprese Integrae SIM 0.3 m 6.6 m Lazio
Ambromobiliare Consulenza Integrae SIM 1.5 m 14.7 m Lombardia
AIM Italia oggi
Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale
Area20
12
ARC Real Estate Servizi di Business Information Integrae SIM 2.4m 9.6 m Molise
Softec Settore IT EnVent 0.3 m 8.3 m Toscana
Frendy Energy Mini-idrico Integrae SIM 2.7m 17.7 m Toscana
Compagnia dellaRuota Turnaround investment company EnVent 3.5 m 6.8 m Piemonte
Primi sui Motori Search Engine Optimization – SEO Integrae SIM 3.5 m 24.8 m Emilia Romagna
2013
MC-link Comunicazioni elettroniche Integrae SIM 2.6 m 24.8 m Trentino
Enertronica Energie rinnovabili EnVent 0.9 m 8.7 m Lazio
Mondo TV France Produzione di lungometraggi animati e serie TV Banca Finnat 3 m 12.0 m Francia
Sacom Green Biotechnology EnVent 8.5 m 34.8 m Molise
Italia Independent Accessori Moda Equita SIM 15.7 m 57.5 m Lombardia
Digital Magics (*) Investment Company Integrae SIM 4.6 m 25.6 m Lombardia
Industrial Stars of Italy
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Ubi Banca 50.1 m 50.1 m Lombardia
Safe Bag Protezione bagagli negli aeroporti Baldi&Partners 3.5 m 29.7 m Lombardia
TE Wind (**) Energie rinnovabili Integrae SIM 3.7 m 8.9 m Veneto
(*) contestuale conversione di prestito obbligazionario convertibile per € 4 m(**) contestuale emissione di obbligazioni convertibili per € 4.36 m quotate su AIM Italia
AIM Italia oggi
Nome Attività Nomad Raccolta Capitalizzazioneiniziale
Area20
13
Ki Group Prodotti biologici e naturali EnVent 5 m 35.8 m Piemonte
Leone Film Group Cinematografia Banca Finnat 16.1 m 64.1 m Lazio
Net Insurance Compagnia di assicurazioni EnVent 13 m 136.5 m Lazio
Innovatec Energie rinnovabili ed efficienzaenergetica EnVent 5.3 m 17.6 m Lombardia
Wm Capital Business Format Franchising Integrae SIM 1.4 m 11.1 m Lombardia
Greenitaly 1 SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Intermonte 35 m 35 m Lombardia
2014
Gruppo Green Power
Energie rinnovabili ed efficienzaenergetica EnVent 3.3 m 30.6 m Veneto
Sunshine Capital Investments
Investing Company, settoreimmobiliare Integrae SIM 3.2 m 3.2 m Emilia Romagna
Expert System Tecnologia semantica Integrae SIM 17.1 m 39.5 m Emilia Romagna
Gala Settore energetico EnVent 24.9 m 199.9 m Lazio
Triboo Media Pubblicità online e publishing Banca IMI 24 m 63.6 m Lombardia
5.Alla scoperta di ELITE
ELITE
ELITE è una piattaforma di servizi integrati creata per supportare le Piccole e MedieImprese nella realizzazione dei loro progetti di CRESCITA
• Supporto/stimolo ai cambiamenti culturali,organizzativi e manageriali necessari percrescere nel medio periodo
• Visibilità nei confronti della comunitàimprenditoriale e finanziaria sia domestica cheinternazionale
• Avvicinamento graduale al mercato dei capitali
• Miglioramento del rapporto con il sistemabancario
• Supporto nei processi di internazionalizzazione
131 società ammesse al programma
90 consulenti disponibili per il coaching delle aziende
Circa 40 investitori - Private Equity e investitori di debito partecipano allapiattaforma ELITE
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ELITE: le istituzioni partner
ELITE è una piattaforma aperta nata dalla collaborazione tra Borsa Italiana e le più importanti istituzioni e organizzazioni italiane.
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ELITE: una storia di crescita
Lanciato nell’aprile 2012, in un anno e mezzo sono state selezionate 131 aziende
APRILE 2012 Al lancio sono state ricevute oltre 100 candidature. Solo il 30% è statoaccettato
30
OTTOBRE 2012Il secondo gruppo di 33 aziende è stato selezionato in base ai risultati 2011 in controtendenza rispetto a quelli delle PMI italiane
63
APRILE 2013In Aprile è stato identificato un terzogruppo di 37 società ELITE: in un solo anno 100 eccellenze imprenditoriali in ELITE
100
100
OTTOBRE 2013ELITE continua ad attrarre eccellenzeitaliane. Il programma è sempre piùapprezzato da aziende, comunitàfinanziaria, media e istituzioni
131
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ELITE: criteri di selezione
Al fine di sottoporre la domanda di adesione a ELITE, è necessario che la società sia in possesso di alcuni requisiti economici:• Fatturato > € 10 mln (oppure € 5 milioni e una crescita ultimo
anno >15%)• Risultato operativo > 5% del fatturato• Utile netto > 0
In caso di società partecipate da un Private Equity che abbiano avuto un investimento in capitale di sviluppo negli ultimi 18 mesi, Borsa Italiana garantirà l’accesso al servizio ELITE pur in assenza dei requisiti economici di cui al punto precedente.
Entrare in ELITECriteri economici
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Le società ELITE presentano numeri in controtendenza rispetto al contesto attuale delPaese e hanno le potenzialità di imporsi come futuri campioni nazionali.
Fatturato 2012 (€/m)(media)
86
Crescita fatturato alladata di ammissione(%)(media)
EBITDA margin (%)(media)
PFN/EBITDA(media)
Export (% sul fatturato)(mediana)
15%
13%
1.2x
50%
Perché ammesse in ELITE:
- Track record di risultati positivi (crescita
fatturato, marginalità…)
- Posizionamento competitivo solido
- Progetto di crescita convincente
- Credibilità del management
- Motivazione ad affrontare il cambiamento
culturale, organizzativo, manageriale
ELITE – le 131 società ammesse
Dati riferibili ai bilanci 2012 fatta eccezione per il tasso di crescita del fatturato che si riferisce all’ultimo bilancio disponibile al momento dell’ammissione in ELITE
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ELITE – le 131 società ammesse
13%
12%
12%
10%6%5%5%
4%3%
3%3%3%
SETTORI Prodotti per la Persona e Moda
Altri Prodotti Industriali
Ingegneria Industriale
Software e Servizi Informatici
Chimica
Prodotti per uso domestico ed ediliziaabitativaProduzione di Generi Alimentari
Servizi di Supporto
Automobili e Componentistica
Elettronica e Prodotti Elettrici
Media
Sanitá
Altri
36%
16%11%
9%
9%
REGIONILombardiaVenetoToscanaCampaniaEmilia RomagnaPiemonteLazioUmbriaAbruzzoLiguriaMarcheFriuli Venezia GiuliaBasilicataPugliaSicilia
Page 35
51%24%
16%
9%
FATTURATO
<50 mln
50-100 mln
100-200 mln
>200 mln
ELITE: il percorso in 3 fasi
FASE 1 Le società inizia un
percorso di training per allineare l’organizzazione alle obiettivi di sviluppo e
cambiamento
FASE 2 L’azienda implementa tutti i cambiamenti necessari a sviluppare al meglioil proprio progetto di
crescita
FASE 3 La società ha accesso
a un ventaglio di opportunità di business,
networking e funding
Get READY
Preparati
Get FIT
Allenati
Get VALUE
Ottieni Valore
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ELITE: Get READY
Un percorso formativo in 8 giornate pensato per stimolare il cambiamento culturale, l’individuazione degli obiettivi strategici e dei cambiamenti necessari per raggiungerli, grazie al confronto con il management di altre società leader.
Strategie di crescita e internazionalizzazioneModelli organizzativi e di Governance nelle aziende leaderSistemi manageriali evoluti (pianificazione strategica, sistemi di controllo di gestione, cultura aziendale)Comunicazione strategica e finanziaria per accesso ai capitali internazionali
Get READY
Preparati
FASE
1
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ELITE: Get FIT
L’azienda viene supportata nell’implementazione di tutti i cambiamenti necessari a consolidare al meglio la propria leadership, grazie al supporto di un team di tutor (ELITE team).
Supporto nella definizione della strategia e del business plan
Check up sui sistemi di controllo di gestione
Check up sulla Corporate Governance
Strumenti di trasparenza informativa e preparazione alla comunicazione finanziaria
Get FIT
Allenati
FASE
2
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ELITE: criteri di permanenza
Per rimanere in ELITE esistono pertanto delle condizioni di permanenza, che segnano un percorso di sviluppo ideale:
• Partecipazione attiva al programma di formazione• Aggiornamento periodico del Company Profile• Redazione della relazione semestrale• Pubblicazione dei commenti ai risultati annuali e semestrali • Redazione del budget annuale e del piano industriale• Eventuale implementazione di un SCG• Definizione di un modello di Governance adeguato• Revisione contabile del bilancio
Essere ELITE
Page 39
ELITE: Get VALUE
Ottenimento del certificato ELITE e accesso a benefici e opportunità.
Visibilità con la comunità finanziariaBusiness matching con altre società ELITE o quotate su mercati LSEGAccesso strutturato, via piattaforma web al network di Borsa Italiana (advisor, professionisti, istituzioni, investitori)Funding (fast track per quotazione; accesso al debt capital market; piattaforma dedicata a Private equity)
Get VALUE
Ottieni Valore
FASE
3
Page 40
Un ponte per il mercato dei capitali
ELITE supporta le aziende nell’acceso ai capitali
SocietàELITE
Public Equity
Private Equity
Debt
Page 41
13 Progetti di IPO in corso di studio
7 Operazioni di Private equity
3 Progetti di emissione di bond in corso di studio
20 M&A / JV andate in progress
ELITE – Primi risultati
8 Iniziative di partecipazione al capitale deliberate da SIMEST
20 Milioni di Euro impegnati da SACE per 20 società
3 Minibond quotati su ExtraMOTPRO
6.Primi passi verso la quotazione
Fase 3Incontri Pre-IPO con gli investitoriistituzionali a Milano e Londra
Processo di avvicinamento ai mercati
Fase 1- Convegni - Seminari- Incontri individuali con Primary Markets team
Fase 2- Incontri con Sponsor / Nomad e altri Consulenti
- Gap analysis sulla quotabilità
7.I Partner Equity Markets di Borsa Italiana
Intermediari Finanziari
Società di Consulenza e di Revisione
Studi legali
Società di Comunicazione
Mid and Small Cap Team – Primary MarketsBarbara LunghiResponsabile per le Piccole e Medie Imprese di Borsa [email protected] – 02/72426422
Anna Clauser Product Development Manager [email protected] – 02/72426347
Vittorio BenedettiRelationship [email protected] – 02/72426512
Fabio BriganteRelationship Manager [email protected] – 02/72426083
Luca TavanoRelationship [email protected] – 02/72426428
Contatti
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