1
Advanced audit refresher
Presented by Nick Blackwell FCA
23rd – 24th October 2014
Vilnius
Audito žinių atnaujinimas pažengusiems
Pranešėjas: Nick Blakcwell, FCA
2014 m. spalio 23-24 d.
Vilnius
2
Logistics
• Fire exits and toilets
• Question etiquette
• Interactive!
• Phones
• Timings
© Emile Woolf International 3www.larmokymai.lt
• Avariniai išėjimai ir tualetai
• Etiketo taisyklės uţduodant klausimus
• Interaktyvu!
• Telefonai
• Laikas
Logistika
©Emiile Woolf International 4www.larmokymai.lt
3
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
5www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įžanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 6www.larmokymai.lt
4
Ice breaker
• In pairs (with someone you haven‟t met before)
– Introductions
– Someone who inspires them, and why
– Their favourite country, and why
Exercise 1
7www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Ledlauţis (Ice breaker)
• Porose (su kuo nors, ko nepaţįstate)
– Įţangos
– Koks asmuo jus įkvepia, ir kodėl
– Jūsų mėgstamiausia šalis, ir kodėl
1 pratimas
©Emiile Woolf International 8www.larmokymai.lt
5
Mandatory auditor rotation
1. What are the current partner and firm rotation guidelines in Lithuania?
2. How might mandatory audit firm rotation impact:
• Audit quality?
• The client?
3. In your experience:
• How frequently are key audit partners rotated?
• How does key audit partner rotation impact the client?
Exercise 2
9www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Privaloma auditorių rotacija
1. Kokios šiuo metu Lietuvoje galioja gairės dėl įmonės rotacijos?
2. Kokią įtaką privalomas rotacijos reikalavimas gali turėti:
• audito kokybei?
• klientui?
3. Iš jūsų patirties:
• Kaip daţnai rotuojami pagrindiniai audito partneriai?
• Kokį poveikį pagrindinio audito partnerio rotacija daro klientui?
2 pratimas
©Emiile Woolf International 10www.larmokymai.lt
6
Global financial crisis
1. What has been the accounting industry‟s reaction to the 2007/8 „global financial crisis‟
• In Lithuania
• In Europe
• Globally
2. Was that reaction right / what would you change?
3. How has this impacted you and your firm?
Exercise 3
11www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pasaulinė finansų krizė
1. Kokia buvo apskaitos sektoriaus reakcija į 2007-2008 m. pasaulinę finansų krizę?
• Lietuvoje
• Europoje
• Pasaulio mastu
2. Ar teisinga buvo ta reakcija / ką pakeistumėte?
3. Kokią įtaką tai padarė jums ir jūsų įmonei?
3 pratimas
©Emiile Woolf International 12www.larmokymai.lt
7
Audit standards
1. How has auditing in Lithuania changed in practice since the IAASB clarity project?
2. Which standards would you change (and why)?
3. Do you think there are any new audit or ethical standards required (and if so why)?
Exercise 4
13www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audito standartai
1. Kaip pasikeitė audito praktika Lietuvoje nuo to laiko,kai IASB (Tarptautinė audito ir uţtikrinimo standartų valdyba) įgyvendino „aiškumo“ projektą?
2. Kuriuos standartus Jus pakeistumėte (ir kodėl?)
3. Ar jūsų nuomone, turėtų būti priimti kokie nors nauji audito ar etikos standartai (ir jeigu taip, kodėl?)
4 pratimas
©Emiile Woolf International 14www.larmokymai.lt
8
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
15www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 16www.larmokymai.lt
9
How to perform a risk-based audit
17www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Risk Assessment
Risk Response
Reporting
Kaip atlikti rizika grindžiamą auditą ?
Rizikos vertinimas
Atsakas į riziką
Išvados teikimas
©Emiile Woolf International 18www.larmokymai.lt
10
Audit risk
19www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audit risk
Inherent risk
Control risk
Detection risk
= × ×
Assessed by the auditor Managed by the auditor
Misstatement risk
Audito rizika
Audito rizika
Įgimta rizika
Kontrolės rizika
Aptikimo rizika = × ×
Įvertinta auditoriaus Valdoma auditoriaus
Iškraipymų rizika
©Emiile Woolf International 20www.larmokymai.lt
11
Assertions used by the auditor
• Classes of transaction
– Occurrence
– Completeness
– Accuracy
– Cut-off
– Classification
• Presentation and disclosure
– Occurrence
– Completeness
– Rights and obligations
– Classification and understandability
– Accuracy / valuation
• Account balances
Existence
Completeness
Rights and obligations
Valuation and allocation
© Emile Woolf International 21www.larmokymai.lt
Auditoriaus naudojami tvirtinimai
• Sandorių klasės
– Įvykdymas
– Išsamumas
– Tikslumas
– Priskyrimas atitinkamam ataskaitiniam laikotarpiui
– Klasifikacija
• Pateikimas ir atskleidimas
– Įvykdymas
– Išsamumas
– Teisės ir pareigos
– Klasifikavimas ir suprantamumas
– Tikslumas / vertinimas
• Sąskaitų likučiai
Egzistavimas
Išsamumas
Teisės ir pareigos
Vertinimas ir priskyrimas
©Emiile Woolf International 22www.larmokymai.lt
12
Audit planning: Strategy and Plan
23www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Overall audit strategy Detailed audit plan
• Engagement characteristics
• Reporting objectives
• Significant factors and experience (materiality, risk factors, etc.)
• Nature, timing and extent of resources necessary
• Nature, timing and extent of planned procedures
• Risk assessment procedures
• Further audit procedures
Update as required during the audit
Audito planavimas: Strategija ir planas
Bendra audito strategija Detalus audito planas
• Uţduoties savybės
• Išvados teikimo tikslai
• Reikšmingi veiksniai ir patirtis (reikšmingumas, rizikos veiksniai ir kt.)
• Reikalingų išteklių pobūdis, laikas ir apimtys
• Planuojamų procedūrų pobūdis, laikas ir apimtys
• Rizikos vertinimo procedūros
• Papildomos audito procedūros
Jeigu reikia, audito metu atnaujinama
©Emiile Woolf International 24www.larmokymai.lt
13
Characteristics of fraud
Incentive or pressureE.g. Minimise tax, bonus, market
expectation
OpportunityE.g. weak controls
Rationalization E.g. no pay rise
© Emile Woolf International 25www.larmokymai.lt
Apgaulės charakteristikos
Motyvacija (paskata) arba spaudimas Pvz.,sumaţinti mokesčius, gauti premiją, atitikti rinkos lūkesčius
Galimybė Pvz., silpnos kontrolės
priemonės
Pateisinimas - pvz., nepadidina atlyginimo
©Emiile Woolf International 26www.larmokymai.lt
14
Significant Risks
Likelihood
Low High
Impact
Low
Hig
h
Significantrisks
© Emile Woolf International 27www.larmokymai.lt
Reikšmingos rizikos
Tikimybė
Maţas Didelė
Pove
ikis
?
Maţa
sD
idelė
Reikšmingosrizikos
©Emiile Woolf International 28www.larmokymai.lt
15
Further audit procedures‘tool kit’
Tool kit
Substantive procedures -BASIC
Substantive procedures - EXTENDED
Substantive analytical procedures
Tests of controls
© Emile Woolf International 29www.larmokymai.lt
Papildomos audito procedūros („įrankių dėžutė“)
„Įrankių dėţutė“
Pagrindinės procedūros -PAGRINDAS
Pagrindinės procedūros -IŠPLĖSTINĖS
Pagrindinės analitinės procedūros
Kontrolės priemonių testai
©Emiile Woolf International 30www.larmokymai.lt
16
Analysis - which benchmark: overall materiality
ISA 320 requires a SINGLE overall materiality.
Cannot have separate „overall materialities‟ for
P&L vs. BS
© Emile Woolf International 31www.larmokymai.lt
Analizė - kuris lyginamasis skaičius: bendras reikšmingumas
Pagal 320-ąjį TAS turi būti nustatytas vienas bendras reikšmingumas
Negali būti atskirų „bendrų reikšmingumų“
Pelno/nuostol.at. ir. Balansui
©Emiile Woolf International 32www.larmokymai.lt
17
Subsequent events
TIMEYear-end
Component auditors‟ report
Group audit report
TIME
ISA 560 procedures
performed by component
auditor
Delegate Group FS ISA 560
procedures to component
auditor, or DIY
• For other engagements (e.g. specific procedures) request component auditor to flag „if something comes to their attention‟
© Emile Woolf International 33www.larmokymai.lt
Pobalansiniai įvykiai
LAIKASMetų pabaiga
Komponento auditoriaus
išvada
Grupės audito išvada
LAIKAS
560-asis -komponento auditoriaus atliekamos procedūros
Deleguoti grupės finansines
ataskaitas. 560-asis TAS.
Procedūros -komponento
auditoriui arba pats.
• Atliekant kitokio pobūdţio uţduotis (pvz., specialias procedūras) paprašyti komponento auditoriaus nurodyti, jeigu "kas nors atkreipė dėmesį".
©Emiile Woolf International 34www.larmokymai.lt
18
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
35www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 36www.larmokymai.lt
19
• Fundamentals
• Forming expectations
• Overall financial statement review
• Analysis tools
Analytical procedures
37www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pagrindai
• Lūkesčių formulavimas
• Bendra finansinių ataskaitų perţiūra
• Analizės priemonės
Analitinės procedūros
©Emiile Woolf International 38www.larmokymai.lt
20
When to use (in an audit)
Must• Planning – risk
assessment (ISA 315)
• Completion – overall review prior to signing opinion (ISA 520)
Optional• As a substantive
procedure (ISA 520)
© Emile Woolf International 39www.larmokymai.lt
40
Kada naudoti (atliekant auditą)
Privalo • Planavimas - rizikos
vertinimas (315-asis TAS)
• Sukomplektavimas (bendra perţvalga prieš pasirašant išvadą (520-asis TAS)
Neprivaloma • Kaip pagrindinė
procedūra (520-asis TAS)
©Emiile Woolf International 40www.larmokymai.lt
21
When to use (in an audit)
Risk assessment procedure (planning)
Substantive procedure Overall review
- Used to identify potential problems- Problems are then investigated during fieldwork by making enquiries and gathering evidence
- Reviewer will expect to find answers to issues on the audit file
© Emile Woolf International 41www.larmokymai.lt
Kada naudoti (atliekant auditą)
Rizikos vertinimo procedūra (planavimas)
Pagrindinės procedūros Bendra perţvalga
- Naudojama siekiant nustatyti galimas problemas - Tada problemos nagrinėjamos grupėse, teikiant uţklausas ir renkant įrodymus
- Perţiūrą atliekantis asmuo tikisi rasti atsakymus į klausimus dėl audito bylos
©Emiile Woolf International 42www.larmokymai.lt
22
When to use - summary
43www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Standard Procedures
ISA 315 • Inquiry• Observation and inspection• Analytical procedures
ISA 500 • Inquiry• Observation and inspection• Analytical procedures• Recalculation• Reperformance
ISRE 2400 • Inquiry• Analytical procedures
ISAE 3400 • Assess assumptions• Recomputation• Written representations
Kada naudoti - santrauka
Standartas Procedūros
315-asis TAS • Užklausos• Stebėjimas ir tikrinimas• Analitinės procedūros
500-asis TAS • Užklausos• Stebėjimas ir tikrinimas• Analitinės procedūros• Perskaičiavimas iš naujo • Procedūros atlikimas iš naujo
2400-asis TPS: • Užklausos• Analitinės procedūros
3400-asis TUUS • Vertinti prielaidas • Perskaičiavimas • Rašytiniai pareiškimai
©Emiile Woolf International 44www.larmokymai.lt
23
Substantive analytical procedures in practice
1. Formulate expectations
2. Compare expected value with the actual recorded amount
3. Obtain possible reasons for any variance
4. Evaluate impact of any unresolved difference between expected and recorded amount on the audit and financial statements
© Emile Woolf International 45www.larmokymai.lt
Pagrindinės analitinės procedūros praktiškai
1. Suformuluoti lūkesčius
2. Palyginti tikėtinas vertes su faktiškai registruotais duomenimis
3. Gauti paaiškinimus dėl bet koki nukrypimo
4. Įvertinti bet kokių neišspręstų skirtumų tarp prognozuotų ir faktiškai registruotų sumų įtaką auditui ir finansinėms ataskaitoms
©Emiile Woolf International 46www.larmokymai.lt
24
Limitations
• Substantial knowledge of the business is required for results to be meaningful
• Needs experienced staff
• Procedures might be performed mechanically
• Relevant information may not be available
• Information– Quality
– Volume
– Complexity
© Emile Woolf International 47www.larmokymai.lt
• Kad rezultatai būtų prasmingi, būtina gerai susipaţinti su verslo įmone
• Reikalingi patyrę darbuotojai
• Procedūros galėtų būti atliktos mechaniškai
• Gali būti situacija, kai auditoriai negauna reikalingos informacijos
• Informacija – Kokybė
– Apimtis
– Sudėtingumas
Apribojimai
©Emiile Woolf International 48www.larmokymai.lt
25
Examples
Financial statement
amount
Relationship / procedure
Sales Selling price applied to quantities shipped
Amortization expenses Amortization rate applied to capital asset
balances, allowing for effect of additions and
disposals
Overhead element of
inventory
Relating actual overheads to actual direct
labour or production volume
Payroll expense Pay rates applied to number of employees
Commission expense Commission rate applied to sales
Payroll accruals Daily payroll applied to number of days
accrued
© Emile Woolf International 49www.larmokymai.lt
Pavyzdžiai
Finansinių ataskaitų suma
Santykis / procedūra
Pardavimai Pardavimo kaina taikoma išsiųstiems kiekiams
Amortizacijos išlaidos Amortizacijos normos taikomos kapitalo turto likučiams, atsiţvelgiant į įsigijimų ar pardavimų įtaką
Papildomi atsargų elementai
Faktiniai papildomi elementai susiejami su faktinėmis tiesioginėmis darbo ar gamybos apimtimis
Išlaidos atlyginimams Atitinkamam darbuotojų skaičiui taikomos atlyginimo normos
Išlaidos komisiniams mokesčiams
Pardavimams taikoma komisinių norma
Kaupiniai atlyginimams Dienos išlaidos atlyginimams, taikomos sukauptoms dienoms
©Emiile Woolf International 50www.larmokymai.lt
26
• Analytical procedures are used more heavily in a business risk approach
• They are consistent with the auditor‟s desire to understand the entity‟s business rather than prove the figures in the financial statements.
Impact on audit approach
51www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Analitinės procedūros daugiau taikomos naudojant verslo rizikos strategiją
• Tokios procedūros atitinka auditoriaus norą suprasti įmonės veiklą,o ne patvirtinti finansinėse ataskaitose pateiktus skaičius.
Poveikis audito strategijai
©Emiile Woolf International 52www.larmokymai.lt
27
Fundamentals
Which of the following statements is true?
A. The objective of analytical procedures at the overall review stage is to identify risks of material misstatement as a basis for planning fieldwork
B. ISRE 2400 primarily requires the use of inquiry, observation and inspection and analytical procedures
C. Analytical procedures used in the audit of financial statements involve the evaluation of plausible relationships of financial data only
D. Analytical procedures are used less heavily in a „balance-sheet‟ approach to audit compared to a business risk approach
Quick quiz
53www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pagrindai
Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
A. Analitinių procedūrų bendros perţvalgos etape tikslas yra nustatyti reikšmingo iškraipymo riziką kaip pagrindą planuojant darbą vietose.
B. 2400-asis TPUS (perţvalgos uţduočių) reikalauja naudoti uţklausas, stebėjimą, tikrinimą ir analitines procedūras.
C. Finansinių ataskaitų audito metu atliekant finansines procedūras vertinami tik pagrįsti ryšiai tarp finansinių duomenų
D. Analitinės procedūros maţesniu mastu naudojamos audite taikant „balanso“ strategiją palyginti su „verslo rizikos“ strategija
Greitas testas
©Emiile Woolf International 54www.larmokymai.lt
28
Fundamentals
Quick quiz
55www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pagrindai
Greitas testas
©Emiile Woolf International 56www.larmokymai.lt
29
• Fundamentals of analytical review
• Forming expectations
• Overall financial statement review
• Analysis tools
Analytical procedures
57www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Analitinės perţvalgos pagrindai
• Lūkesčių formulavimas
• Bendra finansinių ataskaitų perţiūra
• Analizės priemonės
Analitinės procedūros
©Emiile Woolf International 58www.larmokymai.lt
30
Economic events
• State of the economy
• Government policies
• Interest rates
• Foreign exchange rates
• Inflation rates
© Emile Woolf International 59www.larmokymai.lt
• Ekonomikos būklė
• Vyriausybės politika
• Palūkanų normos
• Valiutos keitimo kursai
• Infliacijos normos
Ekonominiai įvykiai
©Emiile Woolf International 60www.larmokymai.lt
31
• Type of business
• Quality of management
• Market conditions
• Market actions
• Changes in the business
Business events
61www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Verslo rūšis
• Vadovavimo kokybė
• Rinkos sąlygos
• Rinkos veiksmai
• Verslo pokyčiai
Verslo įvykiai
©Emiile Woolf International 62www.larmokymai.lt
32
Accounting choices
• IFRS allows for significant choices in a number of areas:
– Asset revaluation
– Cost or fair value model for measurement of investment property
– Classification of financial assets
• In addition there are many areas where judgements and estimates must be made
© Emile Woolf International 63www.larmokymai.lt
• Daugelyje sričių TFAS leidţia pasirinkti iš kelių variantų:
– Pakartotinis turto vertinimas
– Investicinio turto vertinimas - sąnaudų ar tikrosios vertės modelis
– Finansinio turto klasifikavimas
• Be to, yra daug sričių, kuriose reikia priimti sprendimus ar apskaitinius įvertinimus
Apskaitos pasirinkimas
©Emiile Woolf International 64www.larmokymai.lt
33
Creative accounting – Why?
• Commercial pressures– to strengthen the accounts to defend against a take-over– to support a borrowing application– to achieve a good share price in an IPO– to maintain or boost share price
• To avoid breach of conditions in contracts (debt covenants)
• To trigger bonus payments• Achieving forecasts (to meet external and internal
expectations)• Taxation
© Emile Woolf International 65www.larmokymai.lt
Kūrybiška apskaita - kodėl?
• Komercinis spaudimas
– siekiant sudaryti geresnį finansinių ataskaitų vaizdą - apsisaugoti nuo perėmimo
– parodyti geresnius rezultatus teikiant prašymą dėl paskolos
– gauti geresnę akcijos kainą skelbiant IPO
– išlaikyti arba padidinti akcijos kainą
• Išvengti sutarties (su banku) sąlygų paţeidimo
• Gauti premijas
• Vykdyti prognozes (pateisinti išorės ir vidaus šalių lūkesčius)
• Mokesčiai
©Emiile Woolf International 66www.larmokymai.lt
34
Creative accounting – How?
• Exercise of normal accounting policy choice allowed (FIFO or AVCO)
• Exercise degrees of estimation (e.g. non-current asset lives)
• Judgement concerning the nature or classification of a cost (e.g. expensing or capitalising development costs)
• Selection of policies that fall on the margin of the rules (e.g. timing of revenues and receivables)
• Artificial transactions– window dressing
– Off-balance sheet schemes
• Fraudulent activities
© Emile Woolf International 67www.larmokymai.lt
Kūrybiška apskaita - kodėl?
• Taikant normalią apskaitos politiką galima pasirinkti (FIFO arba AVCO- average cost method)
• Taikyti įvairius vertinimo lygius (pvz., ilgalaikio turto naudingo tarnavimo laiko)
• Sprendimai dėl sąnaudų straipsnio pobūdţio ar klasifikacijos (pvz., plėtros sąnaudos nurašant į išlaidas arba juos kapitalizuojant)
• Politikos nuostatų,kurios nėra greţtai apibrėţtos taisyklių, pasirinkimas (pvz., pajamų arba gautinų lėšų pripaţinimo laikas)
• Dirbtini sandoriai
– Pagraţinimas
– Uţbalansinės schemos
• Apgaulinga veikla
©Emiile Woolf International 68www.larmokymai.lt
35
Illustration – Business environment 1
© Emile Woolf International 69www.larmokymai.lt
Period
1 2 3
Revenue 100 110 121
Market size
Market share
1,000
10%
1,200
9.2%
1440
8.4%
10% growth
20% growth
Market share is falling
Iliustracijos - Verslo aplinka - 1
Laikotarpis
1 2 3
Pajamos 100 110 121
Rinkos dydis
Rinkos dalis
1.000
10%
1.200
9,2%
1440
8,4%
10% augimas
20% augimas
Rinkos dalis maţėja
©Emiile Woolf International 70www.larmokymai.lt
36
Illustration – Business environment 2
© Emile Woolf International 71www.larmokymai.lt
Period
1 2 3
Revenue 100 110 121
Market size
Market share
1,000
10%
800
14%
500
24%
10% growth
Market share is growing but
market is disappearing!
Iliustracijos - Verslo aplinka - 2
Laikotarpis
1 2 3
Pajamos 100 110 121
Rinkos dydis
Rinkos dalis
1.000
10%
800
14%
500
24%
10% augimas
Rinkos dalis didėja, tačiau
pati rinka nyksta
©Emiile Woolf International 72www.larmokymai.lt
37
Illustration – Linkages
73www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Revenue1,000
Rec‟bls2502012
Revenue1,200
Rec‟bls3002013
All other things being equal the % change in revenue is
reflected as the same % change in receivables
In this case both have increased by 20%
Iliustracijos - sąsajos
Pajamos
1 000
Gautinų lėšų likučiai
2502012
Pajamos
1.200
Gautinų lėšų likučiai
3002013
Kai visos kitos aplinkybės yra vienodos, procentinis pajamų
pokytis rodomas kaip toks pats procentinis gautinų lėšų
pokytis
Šiuo atveju abu straipsniai padidėjo 20 %
©Emiile Woolf International 74www.larmokymai.lt
38
Illustration – Linkages
75www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Revenue1,000
Rec‟bls250
Units100
Price10
Market share10% =×2012
Units150
Price9
Market share15% =×
Revenue1,350
Rec‟bls4502013
Company has increased market share by dropping price and extending credit
Iliustracijos - sąsajos
Pajamos1.000
Gautinų lėšų likučiai
250
Padaliniai
100Kaina
10Rinkos dalis
10% =×2012
Padaliniai
150Kaina
9Rinkos dalis
15% =×
Pajamos1.350
Gautinų lėšų likučiai
4502013
Įmonė padidino savo rinkos dalį sumaţinus kainą ir gavusi kreditą
©Emiile Woolf International 76www.larmokymai.lt
39
Illustration – Typical balance?
Cost of sales for year ending 31st Dec = 1,200
Inventory level31st Dec
3001st Jan600
30th Dec600
Number of month‟s inventory
3m6m 6m
© Emile Woolf International 77www.larmokymai.lt
Iliustracija - tipiškas likutis
Gruodţio 31 d. pasibaigusių metų pardavimo sąnaudos - 1200.
Atsargų lygis
Gruodţio 31 d.
300
Sausio 1 d.
600
Gruodţio 30 d.
600
Atsargų mėnesių skaičius 3mln.
6 mln.
6 mln.
©Emiile Woolf International 78www.larmokymai.lt
40
ISA 520 and public sector entities
• Traditional profit-based business relationships may not hold.
– E.g. Revenue vs. expenditure
– E.g. Expenditure on acquisition of assets may not be capitalized
• Industry data or statistics for comparative purposes may not be available
• Other relationships may still be relevant
• E.g. Cost per kilometer of road construction
• E.g. Number of vehicles acquired vs. retired
© Emile Woolf International 79www.larmokymai.lt
• Tradiciniai pelno siekiančios įmonės santykiai - gali negalioti
– Pvz., pajamos ir išlaidos
– Pvz., Turto įsigijimo išlaidos gali būti nekapitalizuotos
• Gali būti sunku gauti sektoriaus duomenis arba palyginamąją statistiką
• Tačiau kiti ryšiai gali būti tokie patys - galioti
• Pvz., kelių statybos kaina /km
• Pvz. įsigytų/nurašytų automobilių skaičius
520-asis TAS ir valstybinio sektoriaus įmonės
©Emiile Woolf International 80www.larmokymai.lt
41
– Client may not have interim or monthly financial information
– May only be able to perform limited analytical procedures for planning (although still obtain some information through inquiry)
– May need to plan to perform analytical procedures once an early draft of financial statements becomes available
Smaller entities and ISA 315
81www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
– Klientas gali neturėti tarpinės ar mėnesio finansinės informacijos
– Gali atlikti tik ribotas analitines procedūras planuojant (nors dar gauti tam tikros informacijos teikdamas uţklausas)
– Gali prireikti planuoti vieną kartą atlikti analitines procedūras, kai tik bus parengtas ankstyvas finansinių ataskaitų projektas
Mažesnės įmonės ir 315-asis TAS
©Emiile Woolf International 82www.larmokymai.lt
42
Expectations
Which of the following statements is correct?
A. A current ratio < 1 indicates that a company is in trouble
B. Clients are often incentivised to use creative accounting to minimise taxation and trigger debt covenants
C. Unlike some other GAAPS, IFRS is not susceptible to creative accounting
D. It is sometimes impossible to form an expectation
E. None of the above
Quick quiz
83www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Lūkesčiai
Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
A. Jeigu bendrasis likvidumo koeficientas < 1, įmonė susidūrusi su sunkumais
B. Klientai daţnai yra motyvuoti naudoti „kūrybišką apskaitą“siekdami sumaţinti mokesčius ir pradėti vykdyti įsipareigojimus pagal paskolos sutartis.
C. Priešingai nei daugelis kitų BAAP, TFAS nenumato „kūrybiškos apskaitos“ galimybės
D. Kartais neįmanoma suformuoti lūkesčių
E. nei vienas iš pirmiau nurodytų.
Greitas testas
©Emiile Woolf International 84www.larmokymai.lt
43
Expectations
Quick quiz
85www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Lūkesčiai
Greitas testas
©Emiile Woolf International 86www.larmokymai.lt
44
• Fundamentals of analytical review
• Forming expectations
• Overall financial statement review
• Analysis tools
Analytical procedures
87www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Analitinės perţvalgos pagrindai
• Lūkesčių formulavimas
• Bendra finansinių ataskaitų peržiūra
• Analizės priemonės
Analitinės procedūros
©Emiile Woolf International 88www.larmokymai.lt
45
• Do the financial statements comply with law and regulations?
– Test with a disclosure checklist
• Do the financial statements make sense?
– APs performed when forming an overall conclusion are intended to corroborate conclusions formed during the audit.
Key questions
89www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Ar finansinės ataskaitos sudarytos pagal įstatymų ir teisės aktų reikalavimus ?
– Patikrinti su atskleidţiamos info kontrolinių klausimų sąrašu
• Ar finansinės ataskaitos atrodo logiškos?
– Bendras išvadas darant atliekamos audito procedūros yra skirtos patvirtinti audito metu padarytas išvadas.
Pagrindiniai klausimai
©Emiile Woolf International 90www.larmokymai.lt
46
• Do FS adequately reflect the information and explanations previously obtained and conclusions previously reached?
• Do final APs reveal any new factors that may impact presentation or disclosure?
• Do the final APs produce results that are consistent with the auditor‟s knowledge of the entity‟s business?
• What is the potential impact of uncorrected misstatements identified during the course of the audit?
Other key questions
91www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Ar finansinės ataskaitos atspindi anksčiau surinktą informaciją ir gautus paaiškinimus, ir anksčiau padarytas išvadas?
• Ar galutinės audito procedūros atskleidţia kokius nors naujus veiksnius, kurie gali turėti įtakos pateikimui ar informacijos atskleidimui?
• Ar galutinių audito procedūrų rezultatai atitinka auditoriaus informaciją apie įmonės veiklą?
• Koks yra galimas audito metu nustatytų neištaisytų iškraipymų poveikis?
Kiti svarbiausi klausimai
©Emiile Woolf International 92www.larmokymai.lt
47
• APs MUST be used in overall review to assist the auditor when forming an overall conclusions as to whether the financial statements are consistent with the auditor‟s understanding of the entity
• Three steps:
– Interpretation
– Investigation
– Corroboration
Overall review
93www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Audito procedūros PRIVALO BŪTI TAIKOMOS atliekant bendrą perţvalgą - padėti auditoriui susidaryti nuomonę, ar finansinės ataskaitos atitinka auditoriaus ţinias ir info apir įmonę.
• Trys ţingsniai:
– Aiškinimas
– Tyrimas
– Patvirtinimai
Bendra peržvalga
©Emiile Woolf International 94www.larmokymai.lt
48
• Interpretation
– Reviewer reads the financial statements and interprets them considering the absolute figures themselves and relevant ratios
• Investigation
– The reviewer will expect to find answers to issues raised by the review on the audit file
• Corroboration
– If answers not on file, further work required
– Any problems identified that indicate the financial statements should be amended need to be actioned
Overall review
95www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Aiškinimas
– Perţiūrą atliekantis asmuo skaito finansines ataskaitas ir aiškina jas vertindamas absoliučius skaičius pats ir atitinkamus rodiklius.
• Tyrimas
– - Perţiūrą atliekantis asmuo tikisi rasti atsakymus į klausimus dėl audito bylos
• Patvirtinimai
– jeigu atsakymų neranda, reikia papildomų procedūrų.
– Jeigu nustatomos bet kokios problemos,kurios rodo,kad finansinės ataskaitos turi būti pakeistos, būtina imtis veiksmų.
Bendra peržvalga
©Emiile Woolf International 96www.larmokymai.lt
49
Warning!
97www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Financial statements used for the overall analytical
procedures must incorporate
any adjustments made asa result of the audit
Įspėjimas!
Finansinėse ataskaitose, naudojamose bendroms analitinėms procedūroms,
turi būti visi koregavimai,
atlikti po audito.
©Emiile Woolf International 98www.larmokymai.lt
50
ISA 520
Which of the following statements are correct?
1. The auditor should consider factors such as materiality and the desired level of assurance when establishing tolerable variance
2. Highly aggregated data is more useful for substantive analytical procedures than disaggregated data as it is quicker to review
3. The auditor should inquire of management and perform other audit procedures if fluctuations differ from expected values by a significant amount
4. Overall review includes interpretation, investigation and collaboration
A 1 and 3
B 1 and 4
C 2 and 3
D 2 and 4
Quick quiz
99www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
520-asis TAS
Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
1. Nustatydamas toleruotinus nuokrypius, auditorius privalo atsiţvelgti į tokius veiksnius kaip reikšmingumas ir pageidaujamas uţtikrinimo lygis.
2. Apibendrinti duomenys yra naudingesni atliekant analitines procedūras, nei pavieniai duomenys, be to, juos galima greičiau perţiūrėti.
3. Auditorius turėtų teikti paklausimą vadovybei ir atlikti kitas audito procedūras, jeigu duomenys reikšmingai skiriasi nuo prognozuotų rezultatų.
4. Atliekant bendrą perţvalgą, taikomas aiškinimas, tyrimas ir bendradariavimas.
A 1 ir 3
B 1 ir 4
C 2 ir 3
D 2 ir 4
Greitas testas
©Emiile Woolf International 100www.larmokymai.lt
51
ISA 520
Quick quiz
101www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
520-asis TAS
Greitas testas
©Emiile Woolf International 102www.larmokymai.lt
52
Ratios
If an increase in inventory levels is funded by an increase in the bank overdraft, what will be the effect on the quick ratio?
A. Increase
B. Remain the same
C. Decrease
D. Increase, decrease or remain the same depending on the size of the quick ratio
Quick quiz
103www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Rodikliai
Jeigu atsargų lygio padidėjimas finansuojamas banko sąskaitos perviršio padidėjimu, koks bus poveikis bendrojo likvidumo rodikliui?
A. Padidės
B. Liks nepakitęs
C. Sumaţės
D. Padidės, sumaţės arba liks nepakitęs, priklausomai nuo bendrojo likvidumo rodiklio dydţio.
Greitas testas
©Emiile Woolf International 104www.larmokymai.lt
53
Ratios
Quick quiz
105www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Rodikliai
Greitas testas
©Emiile Woolf International 106www.larmokymai.lt
54
• Fundamentals of analytical review
• Forming expectations
• Overall financial statement review
• Analysis tools
Analytical procedures
107www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Analitinės perţvalgos pagrindai
• Lūkesčių formulavimas
• Bendra finansinių ataskaitų perţiūra
• Analizės priemonės
Analitinės procedūros
©Emiile Woolf International 108www.larmokymai.lt
55
Tools of analysis
109www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
NCA Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 110www.larmokymai.lt
56
Return on capital employed
ROCE =Return
Capital employed× 100
Return = PBIT (including share of associates post tax earnings)
Capital employed = Equity + net debt
Net debt = Debt (current and non current) − cash and cash equivalents
© Emile Woolf International 111www.larmokymai.lt
Kapitalo grąža
ROCE =Grąţa
Naudojamas kapitalas × 100
Grąţa = pelnas prieš pelno mokestį (įskaitant susijusių šalių pelno po mokesčių dalį)
Naudojamas kapitalas = Nuosavas kapitalas + grynoji skola
Grynoji skola = Skola (trumpalaikė ir ilgalaikė) − pinigai ir pinigų ekvivalentai
©Emiile Woolf International 112www.larmokymai.lt
57
• Consider:
– factors that impact carrying amounts, e.g.
• age of plant;
• leased/owned assets; and
• revaluation of assets
– accounting policies
– different business segments
– year-end or average capital balances
Return on capital employed
113www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pagalvokite apie
– veiksnius, kurie daro įtaką balansinei vertei, pvz.,
• ilgalaikio turto amţius;
• nuomojamas / nuosavas turtas; ir
• turto pervertinimas
– apskaitos politika
– įvairūs verslo segmentai
– metų pabaigos arba vidutiniai kapitalo likučiai.
KAPITALO GRĄŽA
©Emiile Woolf International 114www.larmokymai.lt
58
Return on shareholders’ funds
115www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ROSF =Net profit
SC + Reserves× 100
A measure of how effectively a company employs funds provided by its shareholders
Reserves exclude non controlling interest
Akcininkų investicijų grąža
ROSF =Grynas pelnas
SC + Rezervai× 100
Vertinama, kaip veiksmingai bendrovė naudoja akcininkų įneštas lėšas
Į rezervus neįtraukiama kontroliuojanti akcijų dalis
©Emiile Woolf International 116www.larmokymai.lt
59
Illustration
117www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Statement of financial position X Y
Shareholders funds 80 20
Loans 20 80
Capital employed 100 100
Income statements
PBIT 20 20
Interest (2) (8)
Profit before tax 18 12
Tax (5) (4)
Profit after tax 13 8
Iliustracija
Finansinės padėties ataskaita X Taip
Akcininkų lėšos 80 20
Paskolos 20 80
Naudojamas kapitalas 100 100
Pelno (nuostolių) ataskaita
Pelnas prieš pelno mokestį 20 20
Palūkanos (2): (8):
Pelnas prieš mokesčius 18 12
Mokesčiai (5): (4):
Pelnas atskaičius mokesčius 13 8
©Emiile Woolf International 118www.larmokymai.lt
60
Illustration
119www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ROCE X Y
Return (PBIT) 20 20
Capital employed 100 100
= 0.20 = 0.20
ROSF
Return (PAT) 13 8
Shareholders‟ funds 80 20
= 0.16 = 0.40
ROCE X Taip
Grąţa (pelnas prieš mokesčius) 20 20
Naudojamas kapitalas 100 100
= 0.20 = 0.20
ROSF
Grąţa (pelnas atskaičius mokesčius)
13 8
Akcininkų lėšos 80 20
= 0.16 = 0.40
Iliustracija
©Emiile Woolf International 120www.larmokymai.lt
61
• Measure of margin earned on revenue before taking account of overhead costs
Gross profit margin
121www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Gross profit margin
=Gross profit
Revenue× 100
• Marţa, uţdirbta iš pajamų prieš išskaičiuojant papildomas sąnaudas
Bendrasis pelningumas
Bendrasis pelningumas
=Bendrasis pelnas
Pajamos× 100
©Emiile Woolf International 122www.larmokymai.lt
62
• Profit margin after all operating expenses
• A measure of the quality of profits
Net profit margin
123www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Net profit margin
=Operating profit
Revenue× 100
Operating profit = PBIT
• Pelno marţa, atskaičius veiklos išlaidas
• Pelno kokybės matas
Grynasis pelningumas
Grynasis pelningumas
=Veiklos pelnas
Pajamos× 100
Veiklos pelnas = Pelnas prieš pelno mokestį
©Emiile Woolf International 124www.larmokymai.lt
63
• Asset turnover is a measure of how effectively assets are used to generate revenue
• Each pound of revenue is an opportunity to earn margin
Asset turnover
125www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Asset turnover =Revenue
Capital employed
Turto apyvarta
• Turto apyvarta yra matas, parodantis, kaip veiksmingai turtas naudojamas pajamoms generuoti
• Kiekvienas pajamų svaras yra galimybė uţdirbti pelno
Turto apyvarta =Pajamos
Naudojamas kapitalas
©Emiile Woolf International 126www.larmokymai.lt
64
Tools of analysis
127www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
NCA Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 128www.larmokymai.lt
65
Current ratio
• Measures of ability to pay current liabilities as they fall due:
– low ratio may indicate – liquidity problems
– high ratio may indicate – poor use of shareholder/company funds
Current ratio =Current assets
Current liabilities
© Emile Woolf International 129www.larmokymai.lt
Bendrasis likvidumo rodiklis
• Gebėjimo padengti trumpalaikius įsipareigojimus suėjus jų mokėjimo terminui:
– maţas rodiklis gali būti likvidumo problemų poţymiu
– aukštas rodiklis - neefektyviai naudojamos akcininkų/bendrovės lėšos
Bendrasis likvidumo rodiklis
=Trumpalaikis turtas
Trumpalaikiai įsipareigojimai
©Emiile Woolf International 130www.larmokymai.lt
66
Quick ratio
131www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Quick ratio (acid test)– eliminates inventory from the calculation thus
measuring real short-term liquidity
– better indicator of liquidity
Quick ratio =Current assets - inventory
Current liabilities
Greitasis likvidumo rodiklis
• Greitasis rodiklis (kritinis likvidumo testas)
– Apskaičiuojant atsargos eliminuojamos, taip įvertinamas realusis trumpalaikis likvidumas
– tikslesnis likvidumo rodiklis
Greitasis likvidumo rodiklis
=Trumpalaikis turtas - atsargos
Trumpalaikiai įsipareigojimai
©Emiile Woolf International 132www.larmokymai.lt
67
Tools of analysis
133www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
NCA Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 134www.larmokymai.lt
68
• Gearing ratios
– indicate the degree of risk attached to the company and the sensitivity of profits and dividends to changes in profitability and activity level
– measures relationship between company‟s borrowings and its share capital and reserves
• Measures used in practice include:
Gearing
135www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Net debt
Equity
Net debt
Capital employedand
• Skolos rodiklis
– parodo,kokia rizika gresia bendrovei ir jos pelno ir dividendų jautrumą pelningumo ir veiklos lygio pokyčiams
– vertina santykį tarp bendrovės skolintų lėšų ir jos akcinio kapitalo ir rezervų
• Praktiškai naudojami matai:
Turto ir skolos santykis
Grynoji skola
Nuosavas kapitalas
Grynoji skola
Naudojamas kapitalasir
©Emiile Woolf International 136www.larmokymai.lt
69
• Considerations– need to define components – debt, equity, capital employed
– asset valuation basis - historical cost or revalued amount (revaluation of NCA increases shareholders‟ funds and thus decreases gearing)
– use of off balance sheet finance to reduce gearing
• Acceptable level depends on:– stability of profits;
– asset backing;
– cost of debt
Gearing
137www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Turto ir skolos santykis
• Kas vertinama
– būtina apibrėţti komponentus - skola, nuosavas kapitalas, naudojamas kapitalas
– turto vertinimo pagrindas - istorinės sąnaudos arba pervertintos sumos (ilgalaikio turto pervertinimas padidina akcininkų lėšas ir taip padidina turto ir skolos santykio rodiklį)
– naudojamas uţbalansinių straipsnių finansavimas siekiant sumaţinti turto ir skolos santykio rodiklį
• Priimtinas lygis priklauso nuo:
– pelno stabilumo;
– emisiją uţtikrinančio turto
– skolos kainos
©Emiile Woolf International 138www.larmokymai.lt
70
2013 2012
Debt
Non-Current loans 350 350
Overdraft 55 55
Total debt 405 405
Cash (14) (68)
Net debt 391 337
Equity:
Equity capital 1300 1300
Revaluation reserve 200 -
Accumulated profit 360 226
1,860 1,526
Capital employed 2,251 1,863
Illustration
139www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
=
Iliustracija
2013 2012
Skola
Ilgalaikės skolos 350 350
Sąskaitos perviršis 55 55
Skola iš viso 405 405
Grynieji pinigai (14): (68):
Grynoji skola 391 337
Kapitalas
Nuosavas kapitalas 1300 1300
Perkainojimo rezervas 200 -
Sukauptas pelnas 360 226
1860 1526
Naudojamas kapitalas 2251 1863=
©Emiile Woolf International 140www.larmokymai.lt
71
2013 2012
Net debt 391 337
Total equity 1860 1526
Debt to equity = 0.21 = 0.22
Net debt 391 337
Capital employed 2,251 1,863
Net debt to capital employed = 0.17 = 0.18
Illustration
141www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
2013 2012
Grynoji skola 391 337
Nuosavo kapitalo iš viso 1860 1526
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = 0,21 = 0.22
Grynoji skola 391 337
Naudojamas kapitalas 2 251 1 863
Grynosios skolos santykis su naudojamu kapitalu
= 0,17 = 0.18
Iliustracija
©Emiile Woolf International 142www.larmokymai.lt
72
• Interest cover
– Measures the security of the interest payments
– Consider accounting policies which affect profit before interest and interest payable
Interest cover
143www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Interest cover =PBIT + Investment income
Interest payable
• Palūkanų padengimas
– Vertinamas palūkanų mokėjimo uţtikrinimas
– Vertinama apskaitos politika, daranti įtakos pelnui prieš mokesčius ir mokėtinoms palūkanoms
Palūkanų padengimas
Palūkanų padengimas =
Pelnas prieš mokesčius + investicinės pajamos
Mokėtinos palūkanos
©Emiile Woolf International 144www.larmokymai.lt
73
Tools of analysis
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
© Emile Woolf International 145www.larmokymai.lt
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
Ilgalaikis turtas
Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 146www.larmokymai.lt
74
Asset turnover
Asset turnover =Revenue
Capital employed
Non current asset turnover =
Revenue
Non current assets
© Emile Woolf International 147www.larmokymai.lt
Turto apyvarta
Turto apyvarta =Pajamos
Naudojamas kapitalas
Ilgalaikio turto apyvarta =
Pajamos
Ilgalaikis turtas
©Emiile Woolf International 148www.larmokymai.lt
75
Inventory ratios
Inventory turnover
=Average inventory
Cost of sales
Inventory days =Average inventory
Cost of sales× 365
Average inventory holding period
© Emile Woolf International 149www.larmokymai.lt
Atsargų rodikliai
Atsargų apyvarta =Vidutinės atsargos
Pardavimo sąnaudos
Atsargų dienos =Vidutinės atsargos
Pardavimo sąnaudos× 365
Vidutinis atsargų laikymo laikotarpis
©Emiile Woolf International 150www.larmokymai.lt
76
Inventory turnover
• Consider components of inventory– Raw material to volume of purchases– WIP to cost of production– Finished goods to cost of sales
• Considerations – High inventory turnover rate – may be efficient but
risk of stock outs increased– Low inventory turnover rate – inefficient use of
resources and potential obsolescence problems– Accurate reflection?
• Does position represent real inventory turnover rate for the year or does year end inventory holding distort the true picture?
© Emile Woolf International 151www.larmokymai.lt
Atsargų apyvarta
• Įvertinti atsargų komponentus
– Ţaliavos/pirkimų apimtys
– WIP to cost of production
– Gatava produkcija/pardavimų sąnaudos
• Kas vertinama
– Didelis atsargų apyvartos rodiklis - gali būti veiksminga, tačiau padidėja atsargų praradimo rizika
– Maţas atsargų apyvartos rodiklis - neveiksmingai naudojami ištekliai ir galimos prekių uţsigulėjimo problemos
– Ar tiksliai atspindi?
• Ar pozicija parodo faktinį atsargų apyvartos rodiklį per metus, ar metų apyvartos rodiklis iškraipo tikrą vaizdą?
©Emiile Woolf International 152www.larmokymai.lt
77
Receivables ratios
Receivables turnover
=Average trade receivables
Credit sales
Receivables days
=Average trade receivables
Credit sales× 365
Average collection period
© Emile Woolf International 153www.larmokymai.lt
Gautinų lėšų rodiklis
Gautinų lėšų apyvarta
=Vidutinis prekybos įsiskolinimas
Pardavimas kreditan
Gautinų lėšų terminas dienomis
=Vidutinis prekybos įsiskolinimas
Pardavimas kreditan× 365
Vidutinis lėšų išieškojimo laikotarpis
©Emiile Woolf International 154www.larmokymai.lt
78
Receivables days
• Measures period of credit taken by company‟s customers
• Considerations
– a change in the ratio may indicate:
• debt collection problems
• change in nature of customer base (big new debtor – slow payer)
• change in settlement terms
– Accurate reflection?
• Do year end receivables give reasonable indication of debtor profile for the year as a whole?
© Emile Woolf International 155www.larmokymai.lt
Gautinų lėšų terminas dienomis
• Vertina bendrovės klientų gauto kredito laikotarpį
• Kas vertinama
– rodiklio pakeitimas gali reikšti:
• yra skolų išieškojimo problemos
• klientų bazės pobūdţio pasikeitimas (naujas didelis skolininkas -lėtai moka)
• atsiskaitymo sąlygų pasikeitimas
– Ar tiksliai atspindi?
• Ar gautinos lėšos metų pabaigoje tinkamai parodo įmonės skolų vaizdą per metus?
©Emiile Woolf International 156www.larmokymai.lt
79
Payables ratios
Payables turnover =Average trade payables
Credit purchases
Payable days =Average trade payables
Credit purchases× 365
Average payment period
© Emile Woolf International 157www.larmokymai.lt
Mokėtinų lėšų rodiklis
Mokėtinų lėšų apyvarta
=Vidutinis prekybos įsiskolinimas
Pirkimas kreditan
Mokėtinų lėšų terminas dienomis
=Vidutinis prekybos įsiskolinimas
Pirkimas kreditan× 365
Vidutinis mokėjimo laikotarpis
©Emiile Woolf International 158www.larmokymai.lt
80
Payable days
• Measures number of days credit taken by company from suppliers
• Should be broadly consistent with receivable days
• Considerations– High figure may indicate liquidity problems with
company– Potential appointment of receiver by aggrieved
creditors– Accurate reflection?
• Do year end payables give reasonable indication of creditor profile for year as a whole?
© Emile Woolf International 159www.larmokymai.lt
Mokėtinų lėšų terminas dienomis
• Vertina bendrovės klientų iš tiekėjų gauto kredito laikotarpį
• Turėtų iš esmės sutapti su gautinų lėšų terminu dienomis
• Kas vertinama
– Didelis rodiklis gali rodyti, kad įmonėje yra likvidumo problemų
– Nukentėję kreditoriai gali paskirti bankroto administratorių
– Ar tiksliai atspindi?
• Ar mokėtinos lėšos metų pabaigoje tinkamai parodo įmonės kreditorių vaizdą per metus?
©Emiile Woolf International 160www.larmokymai.lt
81
Cash operating cycle
Hold inventory of RM
Hold inventory of goods
Sale
Give credit
Make goods
Purchase raw materials
12 months!!!
Paid!
© Emile Woolf International 161www.larmokymai.lt
Grynųjų pinigų apyvartos ciklas
Vedama ţaliavų apskaita
Vedama prekių apskaita
Pardavimas
Suteikti kreditą
Gaminti prekes
Ţaliavų pirkimas
12 mėnesių!!!
Sumokėta !
©Emiile Woolf International 162www.larmokymai.lt
82
Cash operating cycle
163www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Average RM inventory
Annual purchases× 365Raw material days = X
Days
=
Average WIP
Annual COS× 365Production cycle = X=
Ave. finished inventory
Annual COS× 365Finished inventory days = X=
Average receivables
Credit sales× 365Receivables days = X=
Average payables
Annual purchases× 365Payables days = (X)=
Cash operating cycle X
Grynųjų pinigų apyvartos ciklas
Vidutinės ţaliavų atsargos
Perkama per metus × 365Ţaliavų atsargos
dienomis = X
Dienos
=
Vidutinė nebaigtos statybos reikšmė
Metinės pardavimo sąnaudos × 365Gamybos ciklas = X=
Vid. gatavų gaminių atsargų dydis
Metinės pardavimo sąnaudos× 365Gatavos produkcijos
atsargų dienos = X=
Vidutinis prekybos įsiskolinimas
Pardavimas kreditan× 365Gautinų lėšų terminas
dienomis= X=
Vidutinės mokėtinos lėšos
Perkama per metus× 365Mokėtinų lėšų terminas
dienomis= (X)=
Grynųjų pinigų apyvartos ciklas
X
©Emiile Woolf International 164www.larmokymai.lt
83
Tools of analysis
165www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
Ilgalaikis turtas
Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 166www.larmokymai.lt
84
Capital expenditure to depreciation
167www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Highlights whether a company is investing in non-current assets– ratio less than 1 – indicates investment below the level to
sustain operating capacity– ratio above 1 – indicates investment to sustain/improve
operating capacity
• Use of assets leased under operating leases can limit the use of this ratio
Additions
Depreciation
Kapitalo išlaidos / nusidėvėjimas
• Pabrėţti, ar įmonė investuoja į ilgalaikį turtą
– rodiklis maţesnis uţ 1 - investicijos yra maţesnės, nei būtinos išlaikyti įmonės gyvybingumą
– rodiklis didesnis uţ 1 - investicijos pakankamos išlaikyti ar pagerinti įmonės veiklos gyvybingumą
• Rodiklis gali būti naudojamas ribotai, jeigu įmonė naudoja nuomojamą turtą pagal veiklos nuomos sutartis
Pirkimai
Nusidėvėjimas
©Emiile Woolf International 168www.larmokymai.lt
85
Ageing of non current assets
• Identifies the proportion of the useful life of PPE that has expired
• Calculate by class of PPE
• Identifies:– Assets nearing the end of their useful life (may be operating
less efficiently or may require significant maintenance); and
– The need to invest in new PPE in the near term
Accumulated depreciation
Gross carrying amount of NCA
© Emile Woolf International 169www.larmokymai.lt
Ilgalaikio turto senėjimas
• Nustato jau išnaudotą ilgalaikio materialaus turto naudingo tarnavimo laiką
• Apskaičiuojamas pagal ilgalaikio materialaus turto klases
• Nustato:
– Turtą, kurio naudingo tarnavimo laikas artėja į pabaigą (gal būt veikia maţiau efektyviai, o gal reikia didesnės techninės prieţiūros); ir
– artimiausiu metu įmonė turės investuoti į naują ilgalaikį turtą.
Sukauptas nusidėvėjimas Bendra ilgalaikio turto balansinė vertė
©Emiile Woolf International 170www.larmokymai.lt
86
Tools of analysis
Category Ratios
Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Liquidity Current ratio, quick ratio
Solvency Gearing, interest cover
Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle
NCA Capex:Deprecition, Ageing
Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities
© Emile Woolf International 171www.larmokymai.lt
Analizės priemonės
Kategorija Rodikliai
Veiklos rezultatai
ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o
Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis
Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis
Veiksmingumas
Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas
Ilgalaikis turtas
Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas
Pinigų srautai
Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai
©Emiile Woolf International 172www.larmokymai.lt
87
Overview of structure
173www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Cash from operating activities
Cash and cash equivalents at end
X/(X)
X/(X)
useful in predicting claims on future cash flows by
providers of finance
the extent to which expenditures have been made on resources intended to
generate future cash flows
key indicator of the extent to which an entity has generated cash to meet its needs
Net cash inflow (or outflow) in the period
Cash and cash equivalents at start
X/(X)
X/(X)
Cash from investing activities
Cash from financing activities
X/(X)
X/(X)
Struktūros apžvalga
Grynieji pinigai iš pagrindinės veiklos
Pinigai ir pinigų ekvivalentai veiklos pabaigoje
X/(X)
X/(X)
naudinga prognozuojant būsimas finansuotojų
pretenzijas
kokiu mastu išlaidos buvo nukreiptos į išteklius, skirtus generuoti būsimus
pinigų srautus
pagrindinis rodiklis, rodantis kokiu mastu įmonė generavo grynuosius pinigus jos poreikiams
patenkinti.
Grynųjų pinigų įplaukos (išmokos) per laikotarpį
Pinigai ir pinigų ekvivalentai veiklos pradţioje
X/(X)
X/(X)
Grynieji pinigai iš investicinės veiklos
Grynieji pinigai iš finansinės veiklos
X/(X)
X/(X)
©Emiile Woolf International 174www.larmokymai.lt
88
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
175www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 176www.larmokymai.lt
89
Overview of group audit
177www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Planning
•Scoping and materiality
•Communications and group audit instructions
•Logistics
Execution
•Auditing the consolidation
•Review of component auditor work
•Shared service centres
Completion & reporting
•Component auditor audit reports to group auditors
•Memoranda of work performed and group audit questionnaires
•Subsequent events and representation letters
•Evaluating evidence and dealing with component auditor documentation
Grupės audito apžvalga
Planavimas
•Taikymo sritis ir reikšmingumas
•Bendravimas ir nurodymai grupės auditui
•Logistika
Vykdymas
•Konsoliduotų duomenų auditas
•Komponento auditoriaus darbo perţiūra
•Bendri paslaugų centrai
Darbo atlikimasir išvadosteikimas
•Komponentų auditorių audito išvados teikiamos grupės auditoriams
•Atlikto darbo memorandumai ir grupės auditorių klausimynai
•Pobalansiniai įvykiai ir patvirtinimo raštai
• Įrodymų vertinimas ir darbas su komponento auditoriaus dokumentais
©Emiile Woolf International 178www.larmokymai.lt
90
Exercise 5
Scope and materiality
Scenario
P(Lithuania)
C1• €3m profit• Lithuania• High risk
C2• €5m profit• China• Low risk
C3• €1m profit• Lithuania• Low risk
C4• €0.8m profit• China• Moderate risk
€10m profit€50m revenue€17m equity
© Emile Woolf International 179www.larmokymai.lt
5 pratimas
Taikymo sritis ir reikšmingumas
Scenarijus P(Lietuva)
C1• 3 mln. EUR pelnas• Lietuva• Didelė rizika
C2• 5 mln EUR pelnas• Kinija• MAŢA RIZIKA
C3• 1 mln . EUR pelnas• Lietuva• MAŢA RIZIKA
C4• 0,8 mln. EUR pelnas• Kinija• Vidutinė rizika
10 mln. EUR pelnas50 mln. EUR pajamos17 mln. EUR nuosavas turtas
©Emiile Woolf International 180www.larmokymai.lt
91
Scope and materiality
Questions
1. What is the scope of your group audit for each component?
2. Propose materiality levels as follows:
• Overall materiality for P
• Performance materiality for P (assume moderate risk)
• Component materiality for any components that require an audit (for group purposes)
• Performance materiality for any components that require an audit (for group purposes)
Exercise 5
181www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
5 pratimas
Taikymo sritis ir reikšmingumas
Klausimai
1. Kokia grupės audito dalis tenka kiekvienam komponentui?
2. Pasiūlyti tokius reikšmingumo lygius:
• Bendras P reikšmingumas
• Darbinis P reikšmingumas (prielaida - rizika vidutinė)
• Kiekvieno komponento, kuris turi būti audituojamas, reikšmingumas (grupei)
• Kiekvieno komponento, kuris turi būti audituojamas, darbinis reikšmingumas (grupei)
©Emiile Woolf International 182www.larmokymai.lt
92
Scoping
Component
Significant
Non-significant
Size Risk
• Full audit • Full audit; or• Audit of risk area; or• Specific procedures
• Analytical procedures to confirm non-significant.
• Further procedures if insufficient evidence
© Emile Woolf International 183www.larmokymai.lt
Apimties nustatymas
Komponentas
Reikšmingos
Nereikšmingas
dėl dydţio Rizika
• Išsamus auditas
• Išsamus auditas, ar• Rizikingos srities
auditas, arba• Specifinės procedūros
• Analitinės procedūros,skirtos patvirtinti, kad komponentas nereikšmingas
• Jeigu įrodymai nepakankami, įgyvendinamos papildomos procedūros,©Emiile Woolf International 184www.larmokymai.lt
93
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
185www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 186www.larmokymai.lt
94
• Introduction
• Statutory audit
• Other engagements
• Current developments in reporting
Audit reporting
187www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Įžanga
• Įstatymais numatytas auditas
• Kitos uţduotis
• Naujausios tendencijos išvados teikimo srityje
Išvados teikimas
©Emiile Woolf International 188www.larmokymai.lt
95
Practitioner liability
Law
Civil Criminal
Examples:- Contract law- Negligence
Examples:- Fraudulent trading- Wrongful trading- Insider dealing- Failing to report money
laundering- BriberyLegal system
- Statute (laws)- Common law (cases)
© Emile Woolf International 189www.larmokymai.lt
Auditoriaus atsakomybė
Įstatymai
Civilinė Baudţiamoji
Pavyzdţiai- Sutarčių teisė - Aplaidumas
Pavyzdţiai- Apgaulinga prekyba - Neteisinga prekyba - Prekyba pasinaudojus
vidine informacija - Nepranešimas apie
pinigų plovimą - Kyšininkavimas
Teisinė sistema - Įstatymas - Bendroji teisė (bylos)
©Emiile Woolf International 190www.larmokymai.lt
96
Negligence
• Common law concept
• In order to succeed the plaintiff (injured party) must prove three things
– A duty of care existed
– The duty of care was breached
– The breach caused a loss that can be measured reliably
• Actions brought by audit client or others
• Typically the auditor can find themselves solely liable
Duty of care Breach Loss
© Emile Woolf International 191www.larmokymai.lt
• Bendrosios teisės koncepcija
• Kad laimėtų bylą, ieškovas (nukentėjusioji šalis) privalo įrodyti tris dalykus:
– Ar buvo uţtikrintas reikiamas kruopštumas
– Ar pareiga uţtikrinti reikiamą kruopštumą buvo paţeista
– Ar dėl paţeidimo buvo patirtas nuostolis, kurį galima patikimai išmatuoti
• Audito kliento ar kitų asmenų iškelti ieškiniai
• Daţnai auditorius lieka atsakingas asmeniškai
Aplaidumas
Reikiamas kruopštumas
Paţeidimas Nuostolis
©Emiile Woolf International 192www.larmokymai.lt
97
• Client = shareholders as a body
• Duty of care exists under contract law
• Breach and loss must be proved
• May be found to be negligent if auditor‟s opinion is one that no reasonably competent auditor would have been likely to reach
Negligence claim by an audit client
193www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Klientas = akcininkai kaip institutas
• Reikiamas kruopštumas numatytas pagal sutarčių teisę
• Paţeidimas ir patirtas nuostolis privalo būti įrodyti
• Gali būti nustatytas aplaidumas, jeigu auditoriaus nuomonė tokia, kad nei vienas pakankamai kompetentingas auditorius kada nors pareikštų.
Audito kliento ieškinys dėl aplaidumo
©Emiile Woolf International 194www.larmokymai.lt
98
• Third parties have no contract with the audit firm
• Therefore the existence of a duty of care must be proved
• Historically no duty of care implied. Case law can suggest otherwise e.g.
– Where auditor is aware a third party relies on audited financial statements
– Where auditor makes statement to third parties
Negligence claim by other parties
195www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Trečiosios šalys neturi sutarčių su audito įmone
• Todėl pareiga uţtikrinti reikiamą kruopštumą turi būti įrodyta
• Istoriškai reikiamo kruopštumo pareiga nėra nustatoma Pagal precedentų teisę gali būti traktuojama kitaip, pvz.
– jeigu auditorius ţino, kad trečioji šalis remiasi audituotomis finansinėmis ataskaitomis
– Jeigu auditorius daro pareiškimą trečiosioms šalims
Kitų šalių ieškiniai dėl aplaidumo
©Emiile Woolf International 196www.larmokymai.lt
99
• Engagement Letters
• Audit in accordance with ISAs
• Quality control
• Written representation letters
• Staff training
• Professional Indemnity Insurance (PII)
• Bannerman disclaimer (UK) or equivalent
• Liability cap
• Proportionate liability (with shareholder approval)
• Practice structure - LLP
Reducing the practitioner’s risk
197www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Susitarimo laiškas
• Auditas pagal TAS
• Kokybės kontrolė
• Rašytiniai pareiškimai
• Darbuotojų mokymas
• Profesinės atsakomybės draudimas
• Bannerman atsakomybės apribojimas (JK) ar atitinkama nuostata
• Atsakomybės riba
• Proporcionali atsakomybė (su akcininkų sutikimu)
• Įmonių struktūra - ribotos atsakomybės
Auditoriaus rizikos mažinimas
©Emiile Woolf International 198www.larmokymai.lt
100
Levels of assurance
199www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Nothing
Accounts preparation
Agreed-upon procedures
Assurance / Review
Audit
ET
HIC
S
QC
LE
VE
L O
F A
SS
UR
AN
CE
Užtikrinimo lygiai
Nieko
Ataskaitų rengimas
Sutartos procedūros
Uţtikrinimas / perţvalga
Auditas
ETIK
A
Kokybės
kontr
olė
(KK)
UŢTIK
RIN
IMO
LYG
IAI
©Emiile Woolf International 200www.larmokymai.lt
101
Group Standards
Audit • ISAs 700, 705, 706
Assurance • ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas
Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS
Related services • ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations
Summarised FS • ISA 810
QC • ISQC 1
Ethics • IFAC code of ethics
Assurance standards
201www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Grupės Standartai
Auditas • TAS, 700, 705, 706
Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės informacijos
tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų
organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos
Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos
Susijusių paslaugų uţduotys
• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas
Apibendrintos finansinės ataskaitos
• 810-asis TAS
Kokybės kontrolė (KK) • 1-asis TKKS
etikos reikalavimus; • TBF etikos kodeksas
Užtikrinimo standartai
©Emiile Woolf International 202www.larmokymai.lt
102
ISAs – independent audit
203www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ISA Scope
700 (to be revised)
• Responsibility to form an opinion on „a complete set of general purpose FS‟
• Form and content of the auditor‟s report
701 (proposed) • Communicating key audit matters
705 and 706 (to be revised)
• Impact on the auditor‟s report when• 705: Modifying the opinion• 706: Including an emphasis of matter or „other
matters‟ paragraph
800 • Special purpose frameworks
805 • Audit of a single financial statement or specific element, account or item in the FS
810 • Summarised financial statements
TAS - nepriklausomas auditas
TAS Darbo apimtis
700 (numatomas perţiūrėti)
• Atsakomybė pareikšti nuomonę apie „išsamiasbendros paskirties finansines ataskaitas“
• Audito išvados forma ir turinys
701 (siūlomas) • Informavimas apie pagrindinius audito klausimus
705 ir 706 (numatomas perţiūrėti)
• Poveikis audito išvadai • 705- asis Nuomonės modifikavimas • 706- asis Įtraukiama: dalyko pabrėţimo
pastraipa, kitų dalykų pastraipa
800 • Specialios paskirties finansinių ataskaitų rengimo tvarka
805 • Atskiro finansinių ataskaitų elemento ar straipsnio, sąskaitos ar bet kokio finansinių ataskaitų vieneto auditas
810 • Finansinių ataskaitų santrauka
©Emiile Woolf International 204www.larmokymai.lt
103
• Introduction
• Statutory audit
• Other engagements
• Current developments in reporting
Audit reporting
205www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Įţanga
• Įstatymais numatytas auditas
• Kitos uţduotis
• Naujausios tendencijos išvados teikimo srityje
Išvados teikimas
©Emiile Woolf International 206www.larmokymai.lt
104
ISA 700 and the basics
700-asis ir pagrindai
105
• Have you demonstrated professional scepticism in your audit files?
• ISA 450
• Subsequent events
• Partner review
• ISQC1 / ISA 220 compliant?
– EQCR required?
– PIE or >15% fee dependency?
• Documentation
The reporting process
209www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Ar tinkamai registravote savo skeptiškumą savo audito bylose?
• 450-asis TAS
• Pobalansiniai įvykiai
• Partnerio vykdoma perţiūra
• Atitinka 1-ąjį TKKS, 220-ąjį TAS
– Ar reikia EQCR?
– VIĮ (viešojo intereso) >15% atlygio?
• Dokumentavimas
Išvados teikimo procesas
©Emiile Woolf International 210www.larmokymai.lt
106
• Audit objectives
– Form an opinion
– Express that opinion in written report
• ISA 200
– FR framework
• Fair presentation: “Present fairly….”
• Compliance framework: “…are prepared, in all material respects, in accordance with (e.g. Jurisdiction X Corporations Act)…”
– True (factual / reality) and fair (free from bias)
ISA 700
211www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Audito tikslai
– Nuomonės forma
– Pareikškite nuomonę rašytinėje išvadoje
• 200-asis TAS
– finansinių ataskaitų sudarymo tvarka
• Teisingas pateikimas: Teisingai parodo...
• Atitikties sistema ... visais reikšmingais atţvilgiais parodo tikrą ir teisingą vaizdą pagal (jurisdikcijos X, Bendrovių įstatymą ... )
– Tikras (faktinis / realus) ir teisingas (objektyvus)
700-asis TAS
©Emiile Woolf International 212www.larmokymai.lt
107
• ISA 450– Written representation
• The effect of uncorrected misstatements is immaterial
– Documentation
• Measurement of „trivial‟
• All misstatements accumulated
• Conclusion re: materiality of uncorrected misstatements
ISA 700 - revision
213www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• 450-asis TAS– Rašytiniai pareiškimai
• Neištaisytų iškraipymų poveikis yra nereikšmingas
– Dokumentavimas
• „aiškiai nereikšmingo“ vertinimas
• Visi iškraipymai kartu
• Išvada dėl neištaisytų iškraipymų reikšmingumo
700-asis (peržiūra)
©Emiile Woolf International 214www.larmokymai.lt
108
• Materiality– Still appropriate?
• Audit evidence– Sufficient and appropriate?
• Accounting policies– Consistent, appropriate, disclosed?
• Disclosures– Relevant, reliable, comparable, understandable, sufficient?
Key considerations when forming an audit opinion
215www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Reikšmingumas– Ar vis dar galioja?
• Audito įrodymai– Pakankami ir tinkami?
• Apskaitos politika– Nuoseklus, tinkamas, atskleistas?
• Atskleidţiama informacija– Aktualus, patikimas, palyginamas, suprantamas, pakankamas?
Svarbiausi dalykai formuojant audito nuomonę
©Emiile Woolf International 216www.larmokymai.lt
109
Form and wording of the independent auditor’s report
Nepriklausomo auditoriaus išvados forma ir turinys
110
Nokia annual report 2013
219www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Illustration of an unmodified audit report (PwC)
NOKIA metinė ataskaita -2013
Nemodifikuotos audito išvados pavyzdys (PwC)
©Emiile Woolf International 220www.larmokymai.lt
111
Nokia audit report 2013
221www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Title
Addressee
Scope
Directors‟ responsibility
Auditor‟sresponsibility
ISA 700 opinion(group)
ISA 700 opinion(company)
Other opinionrequired by law
Signatureand date
NOkia metinė ataskaita -2013
Pavadinimas
Adresatas
Darbo apimtis
Direktorių atsakomybė
Auditoriausatsakomybė
700-asis TAS (grupė)
700-asis TAS(bendrovė)
Kitos nuomonės reikalaujamos pagal įstatymą
<Parašas>ir data
©Emiile Woolf International 222www.larmokymai.lt
112
Scope and directors’ responsibilities
223www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Scope: identifycompany, dateand auditedcomponents
Addressee
Boardresponsibilities
Apimties ir direktorių atsakomybė
Apimtis: nurodyti įmonė, dataaudituojami Komponentai
Adresatas
Valdybos atsakomybė
©Emiile Woolf International 224www.larmokymai.lt
113
Auditor’s responsibility
225www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Auditorresponsibilities
Sufficient appropriateevidence was obtained
Scope of an audit
Auditoriaus atsakomybė
Auditoriausatsakomybė
Pakankami ir tinkamiįrodymai surinkti
Audito apimtis
©Emiile Woolf International 226www.larmokymai.lt
114
Auditor’s opinion
227www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
UnmodifiedOpinion(group)
Other legaland regulatoryrequirements
UnmodifiedOpinion(company)
Auditoriaus nuomonė
NemodifikuotaIšvada(grupė)
Kiti teisiniai ir teisės aktų reikalavimai
NemodifikuotaIšvada(bendrovė)
©Emiile Woolf International 228www.larmokymai.lt
115
Date, signature, address
229www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Date, address
Signature
Data, parašas, adresas
Data, adresas
<Parašas>
©Emiile Woolf International 230www.larmokymai.lt
116
Levels of assurance
Which of the following statements are true?
1. The report in an ISAE 3000 engagement (assurance other than audit/review of historical) provides a high level of assurance expressed negatively
2. The report in a statutory audit provides a high level of assurance expressed positively
3. The report in an ISA 810 engagement (reporting on summary FS) provides a limited level of assurance expressed positively
4. The report in an ISRS 4410 engagement (compilation) does not include an assurance opinion.
a) 1 and 3
b) 1 and 4
c) 2 and 3
d) 2 and 4
Quick quiz
231www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Užtikrinimo lygiai
Kurie iš toliau pateiktų teiginių teisingi?
1. Pagal 3000-ąjį TUUS (uţtikrinimas, kitas nei auditas/ istorinės info perţiūra) suteikia aukšto lygio uţtikrinimą, išreikštą neigiama forma
2. Audito išvada - aukšto lygio uţtikrinimas išreikštas teigiamai
3. Pagal 810-ąjį TAS (išvada apie FS santrauką) suteikia riboto lygio uţtikrinimą, išreikštą teigiamai
4. Išvada dėl 4410-ojo TPPS (sudarymas) - uţtikrinimo išvada nereiškiama
a) 1 ir 3
b) 1 ir 4
c) 2 ir 3
d) 2 ir 4
Greitas testas
©Emiile Woolf International 232www.larmokymai.lt
117
Levels of assurance
Quick quiz
233www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Užtikrinimo lygiai
Greitas testas
©Emiile Woolf International 234www.larmokymai.lt
118
Modified audit opinions (ISA 705)
Modifikuotos auditoriaus nuomonės (705-asis TAS)
119
Modified audit report (PwC): GMR International (Malta) 31.3.2010
• The appendix to ISA 705 includes 5 illustrations of reports with modified opinions
© Emile Woolf International 237www.larmokymai.lt
Modifikuota audito išvada (PwC) „GMR International“ (Malta) 2010.03.01
• 705-ojo TAS priede pateikti 5 modifikuotos išvados pavyzdţiai
©Emiile Woolf International 238www.larmokymai.lt
120
• Disagreement
– The auditor concludes that, based on the audit evidence obtained, the financial statements as a whole are not free from material misstatement; or
• Limitation on scope
– The auditor is unable to obtain sufficient appropriate audit evidence to conclude that the financial statements as a whole are free from material misstatement
When is a modified auditor’s opinion required?
239www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Nesutarimas
– Auditorius padaro išvadą, kad remiantis surinktais audito įrodymais, finansinėse ataskaitose kaip visumoje, gali būti reikšmingų iškraipymų; arba
• Darbo apimties apribojimas
– Auditorius negali gauti pakankamų ir tinkamų įrodymų, kuriais remdamasis auditorius galėtų padaryti išvadą, kad finansinėse ataskaitose kaip visumoje, nėra reikšmingų iškraipymų.
Kokiais atvejais būtina pareikšti modifikuotą auditoriaus nuomonę?
©Emiile Woolf International 240www.larmokymai.lt
121
• Not confined to specific elements, accounts or items of the financial statements; or
• If so confined, represent or could represent a substantial proportion of the financial statements; or
• In relation to disclosures that are fundamental to users‟ understanding of the financial statements
Pervasive
241www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Neapsiriboja konkrečiais elementais, sąskaitomis ar finansinių ataskaitų straipsniais, arba
• Jeigu taip apsiriboja, sudaro arba gali sudaryti reikšmingą finansinių ataskaitų dalį; arba
• apima atskleidţiamą informaciją, kuri yra esminė vartotojams suprasti finansines ataskaitas.
Paplitęs
©Emiile Woolf International 242www.larmokymai.lt
122
Summary
Modified Report
Matters which do not affect the audit opinion (unmodified
opinion)
Matters which do affect the audit opinion (modified opinion)
Emphasis of Matter
e.g. GC uncertainty, major catastrophe
limitation on scope
e.g. Mgmt. Imposed or Circumstances
Disclaimer
Disagreement
Adverse
PervasivePervasive
Qualified
„Except for‟
Other Matters
e.g. Other info. inconsistent
© Emile Woolf International 243www.larmokymai.lt
SANTRAUKA
Modifikuota išvada
Dalykai, kurie neturi įtakos audito
nuomonei (nemodifikuota
nuomonė)
Dalykai, kurie turi įtakos audito nuomonei (modifikuota nuomonė)
Dalyko pabrėžimas
pvz., netikrumas dėl įmonės veiklos tęstinumo,rimta
nelaimė
Darbo apimties apribojimas
Pvz., su vadovybe nustatyti apribojimai ar
aplinkybės
Atsisakymas pareikšti nuomonę
Nesutarimas
Neigiama
PaplitęsPaplitęs
Sąlyginė
„IŠSKYRUS“
Kiti dalykai
Pvz., kita informacija, neatitinka
©Emiile Woolf International 244www.larmokymai.lt
123
• Inconsistent application of accounting policies
• Missing or non-compliant disclosures
• limitation on scope
– Accounting records destroyed
– Government indefinitely seized accounting records
– Appointed after inventory count
– Substantive procedures insufficient but controls too weak
– Management prevents observation of inventory count or 3rd
party circularisation
Typical reasons for modifying the opinion
245www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Nenuoseklus apskaitos politikos taikymas
• Neatskleista info arba atskleista prieštaringai
• Darbo apimties apribojimas
– Sunaikinti apskaitos dokumentai
– Vyriausybės institucija neribotam laikui konfiskavo apskaitos dokumentus
– Auditorius paskirtas po inventorizacijos
– Pagrindinės procedūros nepakankamos, kontrolės priemonės silpnos
– Vadovybė trukdo dalyvauti inventorizacijoje, arba išsiuntinėti patvirtinimo paklausimus trečiosioms šalims
Dažniausiai pasitaikančios nuomonės modifikavimo priežastys
©Emiile Woolf International 246www.larmokymai.lt
124
Modified audit opinion
247www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Title (Independent Auditor‟s Report) and addressee (shareholders)
Introductory paragraph
Management‟s responsibility for the financial statements
Auditor‟s responsibility
BASIS FOR MODIFICATION
QUALIFIED / ADVERSE / DISCLAIMER OF OPINION
Signature, date, address
Minor amendment
Pavadinimas (nepriklausomo auditoriaus išvada), adresatas (akcininkai)
Įvadinė pastraipa
Vadovybės atsakomybė uţ finansines ataskaitas
Auditoriaus atsakomybė
Pagrindas teikti modifikuotą išvadą
SĄLYGINĖ / NEIGIAMA / ATSISAKYMAS PATEIKTI NUOMONĘ
Parašas, data, adresas
Modifikuota audito nuomonė:
Nereikšmingi pakeitimai
©Emiile Woolf International 248www.larmokymai.lt
125
• Disagreement with management
– accounting policies;
– accounting treatment; or
– disclosure in the financial statements
• If only affects a limited aspect of the FS: „Qualified opinion’ (‘except for’)
• If so serious that not true and fair (i.e. „pervasive‟):
„Adverse opinion’
Modified audit opinion: Disagreement
249www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Nesutarimas su vadovybe dėl tokių aspektų:
– apskaitos politika
– traktavimas apskaitos tikslais, arba
– finansinėse ataskaitose atskleidţiamos informacijos
• Tik jeigu tai daro įtakos ribotam finansinių ataskaitų aspektui Sąlyginė nuomonė („išskyrus“)
• Jeigu taip paplitęs, kada finansinės ataskaitos neparodo tikro ir teisingo vaizdo (t.y., paplitęs).
„Neigiama nuomonė“
Modifikuota audito nuomonė: Nesutarimas
©Emiile Woolf International 250www.larmokymai.lt
126
• Limitation on scope
– Evidence that would normally be expected to be available is unavailable
– E.g. Appointed after stock take performed or management imposed a ban on circularising debtors (decline the audit?)
• Not pervasive: Qualified opinion (‘except for’)
• Pervasive: Disclaimer of opinion
• May need to report by exception when there‟s a limitation on scope – e.g. in UK:
– Not obtained all info. and explanations necessary
– Unable to determine if adequate accounting records kept
Modified audit opinion: Limitation on scope
251www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Darbo apimties apribojimas
– Įrodymų, kuriuos paprastai galima gauti, gauti bus neįmanoma
– Pvz., auditorius paskirtas po inventorizacijos, arba vadovybė trukdo siųsti patvirtinimo laiškus skolininkams (atsisakyti atlikti auditą?)
• Ne paplitęs: Sąlyginė nuomonė („išskyrus“)
• Paplitęs Atsisakymas pareikšti nuomonę
• Gali prireikti teikti išvadą išimties tvarka, jeigu yra darbo apimties apribojimas, pvz., JK
– Negavo visos informacijos, reikalingi paaiškinimai
– Neįmanoma nustatyti, ar buvo sudaromi tinkami apskaitos įrašai
Modifikuota audito nuomonė: Darbo apimties apribojimas
©Emiile Woolf International 252www.larmokymai.lt
127
• Describe matter giving rise to the modification
• Precedes the opinion
• Paragraph heading – one of:
– Basis for qualified opinion
– Basis for adverse opinion
– Basis for disclaimer of opinion
• Guidance
– Use numbers (if practical)
– Include missing disclosures (if practical)
Basis for modification paragraph
253www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Aprašyti dalyką, dėl kurio išvada modifikuojama
• Prieš nuomonė pastraipą
• Pastraipos antraštė - viena iš:
– Sąlyginės nuomonės pateikimo pagrindas
– Pagrindas pareikšti neigiamą nuomonę
– Pagrindas atsisakyti pareikšti nuomonę
• Rekomendacijos
– Naudoti skaičius (jeigu galima)
– Įrašyti trūkstamą informacija (jeigu galima)
Pagrindas įrašyti modifikavimo pastraipą
©Emiile Woolf International 254www.larmokymai.lt
128
“When the auditor expects to modify the opinion in the auditor‟s report, the auditor shall communicate with those charged with governance the circumstances that led to the expected modification and the proposed wording of the modification.”
Communication with TCWG
255www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
„jeigu auditorius numato modifikuoti nuomonę audito išvadoje, auditorius informuoja uţ valdymą atsakingus asmenis apie aplinkybes, dėl kurių numatoma išvadą modifikuoti, ir nurodo siūlomą modifikuotos išvados formuluotę“.
Bendravimas su už valdymą atsakingais asmenimis
©Emiile Woolf International 256www.larmokymai.lt
129
• Qualified or adverse opinion
State you believe the audit evidence obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for the auditor‟s modified audit opinion
• Disclaimer
“Because of the matter(s) described in the Basis for Disclaimer of Opinion paragraph, we were not able to obtain sufficient appropriate audit evidence to provide a basis for an audit opinion.”
Revision to the auditor’s responsibility paragraph
257www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Sąlyginė arba neigiama nuomonė
Nurodyti, kad jūsų manymu jūsų surinkti audito įrodymai yra tinkami ir pakankami kaip pagrindas auditoriui pareikšti modifikuotą audito nuomonę.
• Atsisakymas pareikšti nuomonę
„Dėl pastraipoje „Pagrindas atsisakyti pareikšti nuomonę“ nurodytų dalykų mes negalėjome surinkti pakankamų tinkamų audito įrodymų, kurie sudarytų pagrindą audito nuomonei pareikšti“.
Auditoriaus atsakomybės pastraipos peržiūra
©Emiile Woolf International 258www.larmokymai.lt
130
Emphasis of matter / other matters (ISA 706)
Dalyko pabrėžimo / Kitų dalykų pastraipa (706-asis TAS)
131
EOM (E&Y): Co-op Bank plc 6m/e 30 June 2014
EOM paragraphat the end(see over)
© Emile Woolf International 261www.larmokymai.lt
EOM (E&Y): Co-op Bank plc (6 mėn.) 2014 m. birželio 30 d.
Dalyko pabrėţimo pastraipapabaigoje(ţ. aukščiau)
©Emiile Woolf International 262www.larmokymai.lt
132
EOM (E&Y): Co-op Bank plc 6m/e 30 June 2014
EOM onGC
© Emile Woolf International 263www.larmokymai.lt
EOM (E&Y): Co-op Bank plc (6 mėn.) 2014 m. birželio 30 d.
EOM dėl veiklos tęstinumo
©Emiile Woolf International 264www.larmokymai.lt
133
‘Other matters’ (KPMG): Charity Global Inc. 12m/e 31 Dec ’12
„Other matters‟:PY = other auditors
© Emile Woolf International 265www.larmokymai.lt
„Kiti dalykai“ (KPMG) „Charity Global Inc.“ 12 mėn. baigiasi 2012 m. gruodžio 31 d.
Kiti dalykaiPY = kiti auditoriai
©Emiile Woolf International 266www.larmokymai.lt
134
EOM / Other matters
267www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Title (Independent Auditor‟s Report) and addressee (shareholders)
Introductory paragraph
Management‟s responsibility for the financial statements
Auditor‟s responsibility
Auditor‟s Opinion
EMPHASIS OF MATTER
OTHER MATTERS
Signature, date, address
Pavadinimas (nepriklausomo auditoriaus išvada), adresatas (akcininkai)
Įvadinė pastraipa
Vadovybės atsakomybė uţ finansines ataskaitas
Auditoriaus atsakomybė
Auditoriaus nuomonė
Dalyko pabrėžimas
Kiti dalykai
Parašas, data, adresas
EOM / Kiti dalykai
©Emiile Woolf International 268www.larmokymai.lt
135
Summary
269www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Modified Report
Matters which do not affect the audit opinion (unmodified
opinion)
Matters which do affect the audit opinion (modified opinion)
Emphasis of Matter
e.g. GC uncertainty, major catastrophe
limitation on scope
e.g. Mgmt. Imposed or Circumstances
Disclaimer
Disagreement
Adverse
PervasivePervasive
Qualified
„Except for‟
Other Matters
e.g. Other info. inconsistent
SANTRAUKAModifikuota
išvada
Dalykai, kurie neturi įtakos audito
nuomonei (nemodifikuota
nuomonė)
Dalykai, kurie turi įtakos audito nuomonei (modifikuota nuomonė)
Dalyko pabrėžimas
pvz., netikrumas dėl įmonės veiklos tęstinumo,rimta
nelaimė
Darbo apimties apribojimas
Pvz., su vadovybe nustatyti apribojimai ar
aplinkybės
Atsisakymas pareikšti nuomonę
Nesutarimas
Neigiama
PaplitęsPaplitęs
Sąlyginė
„IŠSKYRUS“
Kiti dalykai
Pvz., kita informacija, neatitinka
©Emiile Woolf International 270www.larmokymai.lt
136
• Having formed an opinion, the auditor wishes to draw users‟ attention to:
– A matter, although appropriately presented or disclosed in the financial statements, that is of such importance that it is fundamental to users‟ understanding of the financial statements (EMPHASIS OF MATTER)
– As appropriate, any OTHER MATTER that is relevant to users‟ understanding of the audit, the auditor‟s responsibilities or the auditor‟s report.
Why?Clear, additional communication
271www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Susidaręs nuomonę auditorius nori atkreipti vartotojų dėmesį į:
– Dalyką, kuris nors ir tinkamai pateiktas ar atskleistas finansinėse ataskaitose, yra toks svarbus, kad yra esminis vartotojams suprantant finansines ataskaitas (DALYKO PABRĖŢIMAS)
– Kaip taikoma, bet kurie KITI DALYKAI, svarbūs vartotojams suprantant auditą, auditoriaus atsakomybę ar audito išvadą.
Kodėl?Aiški papildoma informacija
©Emiile Woolf International 272www.larmokymai.lt
137
• ISA 210.19b - If FR framework prescribed by law or regulation would be unacceptable but for the fact it is prescribed by law e.g. central bank requirements for general provision in the middle-east (contra IAS 39)
• ISA 560.12b and 16 - Auditor‟s procedures on subsequent event are restricted solely to the amendments made (EOM or „Other matter‟)
• ISA 570.19 - Material uncertainty over going concern
• ISA 800.14 - FS are prepared in accordance with a special purpose framework
When to use EOM (1/2)
273www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• 210-asis TAS, 19 dalies b punktas - jeigu pagal įstatymą nustatyta finansinės atskaitomybės sudarymo tvarka būtų nepriimtina, išskyrus dėl to, kad ji nustatyta įstatymu, pvz. centrinio banko reikalavimas sudaryti bendrus atidėjinius Vidurio rytuose (plg. 39-asis Tarptautinis apskaitos standartas)
• 560-asis TAS, 12 dalies b ir 16 dalis - Auditoriaus pobalansinių įvykių atţvilgiu atliktos procedūros taikomos tik finansinių ataskaitų taisymams (Dalyko pabrėţimas arba Kiti dalykai)
• 570-ojo TAS 19 pastraipa - reikšmingas netikrumas dėl veiklos tęstinumo.
• 800-ojo TAS 14 dalis - finansinės ataskaitos parengtos pagal specialios paskirties finansinių ataskaitų sudarymo tvarką
Kada naudojamas „Dalyko pabrėžimas“ (1/2)
©Emiile Woolf International 274www.larmokymai.lt
138
When to use EOM (2/2)
• Uncertainty relating to future outcome of exceptional litigation or regulatory action
• Early application (where permitted) of a new accounting standard that has a pervasive effect
• Major catastrophe
© Emile Woolf International 275www.larmokymai.lt
• Netikrumas dėl ypatingo teisminio proceso ar prieţiūros institucijos veiksmų baigties.
• (jeigu leidţiama) ankstyvas naujo apskaitos standarto,kuris daro visa apimantį poveikį, taikymas
• Rimtas nelaimingas atsitikimas
Kada naudojamas „Dalyko pabrėžimas“ (2/2)
©Emiile Woolf International 276www.larmokymai.lt
139
When to use ‘Other matters’ (1/2)
• ISA 560.12b and 16
– Auditor‟s procedures on subsequent event are restricted solely to the amendments made (EOM or „other matter‟)
• ISA 710.13-14, 16-17, 19
– Prior period audited by predecessor auditor, opinion issued, date of that report
– Prior period not audited
– Our opinion is different to that expressed by predecessor
• ISA 720.10(a)
– Material inconsistency with other information
© Emile Woolf International 277www.larmokymai.lt
• 560-ojo TAS 12 dalies b punktas, 16 dalis
– Auditoriaus pobalansinių įvykių atţvilgiu atliktos procedūros taikomos tik finansinių ataskaitų taisymams (Dalyko pabrėţimas arba Kiti dalykai)
• 710-ojo TAS13/-14, 16, 17, 19 dalyse.
– Praėjusio laikotarpio finansines ataskaitas auditavo ankstesnis auditorius, jo nuomonė, data.
– Praėjęs laikotarpis nebuvo audituotas
– Mūsų nuomonė skiriasi nuo ankstesnio auditoriaus pareikštos nuomonės.
• 720-ojo TAS 10 dalies a punktas
– Reikšmingas prieštaravimas kitai informacijai
Kada naudojama „Kitų dalykų “ pastraipa (1/2)
©Emiile Woolf International 278www.larmokymai.lt
140
When to use ‘Other matters’ (2/2)
– Unable to withdraw from an audit despite limitation on scope imposed by management being pervasive
– Restriction on distribution or use of the auditor‟s report if FS prepared for a specific purpose
© Emile Woolf International 279www.larmokymai.lt
– Negali pasitraukti iš audito uţduoties nepaisant to, kad dėl vadovybės kaltės atsiradęs darbo apimties apribojimas yra paplitęs.
– Apribojimai platinti ar naudoti auditoriaus išvadą, jeigu finansinės ataskaitos parengtos specialiam tikslui.
Kada naudojama „Kitų dalykų “ pastraipa (2/2)
©Emiile Woolf International 280www.larmokymai.lt
141
Communication with TCWG
• Communicate to TCWG if you are expecting to include EOM or Other Matter paragraph
• Also communicate the proposed wording
© Emile Woolf International 281www.larmokymai.lt
• Jeigu ketinate įtraukti „Dalyko pabrėţimo“ arba „Kitų dalykų“ pastraipą, informuokite apie tai uţ valdymą atsakingus asmenis.
• Taip pat nurodykite siūlomą formuluotę.
Bendravimas su už valdymą atsakingais asmenimis
©Emiile Woolf International 282www.larmokymai.lt
142
Summary of Modifications
283www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ISA Modified report
Modified opinion
paragraph
Disagreement (Qualify) 705 Yes Yes
Adverse 705 Yes Yes
Limitation on scope (Qualify) 705 Yes Yes
Disclaimer 705 Yes Yes
Emphasis of matter 706 Yes No
Other matters 706 Yes No
TAS Modifikuota išvada
Modifikuotos nuomonės pastraipa
Nesutarimas (sąlygojama) 705-asis TAS Taip Taip
Neigiama 705-asis TAS Taip Taip
Darbo apimties apribojimas (sąlygojama)
705-asis TAS Taip Taip
Atsisakymas pareikšti nuomonę
705-asis TAS Taip Taip
Dalyko pabrėţimas 706-asis TAS Taip Ne
Kiti dalykai 706-asis TAS Taip Ne
Modifikacijų apibendrinimas
©Emiile Woolf International 284www.larmokymai.lt
143
Mini case 1: Duff ltd.
Mini atvejo analizė - 1 Duff ltd.
144
• An audit client – Duff Ltd. - is awaiting the outcome of a lawsuit. As a result it is not possible to quantify the effect this will have on the financial statements (FS).
• The lawsuit alleges that Duff Ltd. has infringed certain patent rights and claims royalties and punitive damages.
• The company has filed a counter action.
• Preliminary hearings and discovery proceedings on both actions are in progress.
• The ultimate outcome of the matter cannot presently be determined, and no provision for any liability that may result has been made in the FS.
• Duff makes relevant disclosures in the financial statements.
• Requirement: Should the audit report be modified and if so, how?
The scenario: Duff Ltd.
287www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
,©Emile Woolf International
• Audito klientas „Duff Ltd“ laukia teisminio nagrinėjimo baigties
Todėl neįmanoma įvertinti tokio nagrinėjimo galimo poveikio
finansinėms ataskaitoms.
• Ieškovas teigia, kad „Duff Ltd.“ pažeidė tam tikras patentų teises, ir
reikalauja honoraro ir žalos atlyginimo.
• Bendrovė pateikė priešieškinį.
• Vyksta abiejų ieškinių nagrinėjimas, nustatomos aplinkybės.
• Šiuo metu šių bylų baigties nustatyti neįmanoma, tačiau Bendrovė
finansinėse ataskaitose nėra nurodžiusi jokių atidėjinių dėl jokių
įsipareigojimų.
• Finansinėse ataskaitose „Duff“ atskleidžia atitinkamą info.
• Uţduotis: Ar audito išvada turėtų būti modifikuota, ir kaip?
288
Scenarijus Duff ltd.
©Emiile Woolf Internationalwww.larmokymai.lt
145
• Observations
– Matter is probably material (let‟s assume it is)
– No need to modify opinion as disclosures are adequate
– However, as the matter is material we need to modify the report by adding an EOM paragraph after the opinion
– Alert TCWG with the proposed modification
• Draft EOM paragraph – see over
Duff Ltd. - solution
289www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pastebėjimai
– Dalykas greičiausiai yra reikšmingas (tarkime, kad taip)
– Nuomonės modifikuoti nereikia, kadangi informacija yra pakankamai atskleista.
– Tačiau kadangi dalykas yra reikšmingas, mes privalome modifikuoti išadą, po nuomonės pastraipos įtraukdami „dalyko pabrėţimo“ pastraipą
– Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą
• Sukurkite „Dalyko pabrėţimo“ pastraipą.
„Duff Ltd.“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 290www.larmokymai.lt
146
Emphasis of matter – possible outcome of a lawsuit
In the forming of our opinion on the financial statements, which is not qualified, we have considered the adequacy of the disclosures made in note x to the financial statements concerning the possible outcome of a lawsuit, alleging infringement of certain patent rights and claiming royalties and punitive damages, where the company is the defendant. The company has filed a counter action, and preliminary hearings and discovery proceedings on both actions are in progress. The ultimate outcome of the matter cannot presently be determined, and no provision for any liability that may result has been made in the financial statements
Duff Ltd. - solution
291www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
„Dalyko pabrėţimo“ pastraipa - galima teisminio nagrinėjimo baigtis
Susidarydami savo nuomonę apie finansines ataskaitas, kuri nėra sąlyginė, mes vertinome finansinių ataskaitų X pastaboje atskleistos informacijos apie galimą teisminio nagrinėjimo, kuriuo Bendrovė kaltinama paţeidusi tam tikras patentų teises, ir yra atsakovas, iš kurio reikalaujama honorarus ir kompensuoti ţalą baigtį, pakankamumą. Bendrovė pateikė priešpriešinį ieškinį, šiuo metu ieškiniai nagrinėjami teisme, aiškinamasi faktai. Šiuo metu šių bylų baigties nustatyti neįmanoma, tačiau Bendrovė finansinėse ataskaitose nėra nurodţiusi jokių atidėjinių dėl jokių įsipareigojimų.
„Duff Ltd.“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 292www.larmokymai.lt
147
Mini case 2: Moose plc
Mini atvejo analizė - 2 „Moose plc.“
148
• The auditor is in disagreement with management regarding an accounting treatment at Moose plc:
– Included in trade receivables is an amount of €100,000 which is the subject of litigation and against which no provision has been made. The auditor considers that a full provision should have been made.
– Materiality is €60,000.
• Requirement: Should the audit report be modified and if so, how?
The scenario: Moose plc
295www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Auditorius nesutaria su vadovybe dėl tam tikrų dalykų „Moose plc.“ traktavimo apskaitoje:
– Į pirkėjų įsiskolinimą įtraukta 100 000 EUR suma, dėl kurios vyksta teisminis bylinėjimasis, ir dėl kurio Bendrovė nėra suformavusi jokių atidėjinių. Auditoriaus nuomone, dėl to turėjo būti suformuoti visos sumos dydţio atidėjiniai.
– Reikšmingumas yra 60 000EUR.
• Uţduotis: Ar audito išvada turėtų būti modifikuota, ir kaip?
Scenarijus „Moose plc.“
©Emiile Woolf International 296www.larmokymai.lt
149
• Observations
– Matter is material
– Auditor disagrees with the current accounting treatment
– Therefore need to modify the opinion on the basis of disagreement
– Matter is probably not pervasive (let‟s assume it isn‟t). Therefore modify the opinion on an „except for‟ basis, rather than giving an adverse opinion
– Alert TCWG with the proposed modification
– State in the auditor‟s responsibility paragraph that there is sufficient, appropriate evidence to support the qualified opinion
• Draft modification paragraph – see over
Moose plc - solution
297www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pastebėjimai
– Dalykas yra reikšmingas
– Auditorius nesutinka su dalyko traktavimu apskaitos tikslais.
– Todėl dėl tokio nesutarimo audito nuomonė turi būti modifikuota.
– Dalykas greičiausiai ne paplitęs (tarkime, kad ne) Todėl nuomonė modifikuojama įtraukiant sakinį „išskyrus“, o ne pateikiant neigiamą nuomonę.
– Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą
– Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad buvo surinkti pakankami tinkami įrodymai sąlyginei nuomonei pareikšti.
• Sukurkite modifikavimo pastraipą.
„Moose plc“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 298www.larmokymai.lt
150
Qualified opinion
Included in the trade receivables shown on the balance sheet is an amount of €100,000 due from a company which has ceased trading. Moose plc has no security for this debt. In our opinion the company is unlikely to receive any payment and full provision of €100,000 should have been made. Accordingly, receivables should be reduced by €100,000, deferred tax liability should be reduced by €X and profit for the year and retained earnings should be reduced by €Y.
Except for the financial effect of not making the provision referred to in the preceding paragraph, in our opinion the financial statements:
Give a true and fair view….etc.
Moose plc - solution
299www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Sąlyginė nuomonė
Į pirkėjų įsiskolinimus (rodomus balanse) įtraukta 100 000 EUR suma, gautina iš bendrovės, kuri nutraukė savo veiklą. „Moose plc.“ neturi jokių garantijų dėl šios skolos. Mūsų nuomone, maţai tikėtina, kad bendrovė gaus tokius mokėjimus, todėl turėjo būti sudarytas 100 000 EUR vertės atidėjinys. Atitinkamai, gautinos sumos turėjo būti sumaţintos 100 000 EUR, atidėti mokesčių įsipareigojimai turėjo būti sumaţinti x EUR, ir metų pelnas ir nepaskirstytas pelnas turėjo būti sumaţintas Y EUR.
Išskyrus pirmiau esančioje pastraipoje nurodytų nesudarytų atidėjinių poveikį, mūsų nuomone finansinės ataskaitos:
Parodo tikrą ir teisingą vaizdą...., ir t.t.
„Moose plc“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 300www.larmokymai.lt
151
Mini case 3: Rivet ltd
Mini atvejo analizė - 3 „Rivet ltd.“
152
• The evidence available to the auditor was limited because they did not observe the counting of the physical inventory as at 30 June 20X4, since that date was prior to the time the auditor was initially engaged as auditor for the company.
• Owing to the nature of the company‟s records, the auditor was unable to satisfy themselves as to inventory quantities by other audit procedures.
• Requirement: Should the audit report be modified and if so, how?
The scenario: Rivet ltd
303www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Auditorius galėjo surinkti tik ribotus įrodymus, kadangi neturėjo galimybės stebėti fizinių atsargų perskaičiavimo 20X4 m. birţelio 30 d.,kadangi ta data buvo vėlesnė, nei auditoriaus paskyrimo bendrovės auditoriumi data.
• Atsiţvelgus į bendrovės apskaitos dokumentų pobūdį, auditorius negalėjo patikrinti atsargų kiekio atlikdamas kitas audito procedūras.
• Uţduotis: Ar audito išvada turėtų būti modifikuota, ir kaip?
Scenarijus „Rivet ltd.“
©Emiile Woolf International 304www.larmokymai.lt
153
• Observations 1
– If the matter is considered MATERIAL, BUT NOT PERVASIVE:
• The limitation in audit scope requires the auditor to issue a modified opinion
• Qualified opinion: “Except for….”
• State in the auditor‟s responsibility paragraph that there is sufficient, appropriate evidence to provide a basis for the qualified opinion
• Alert TCWG as to the proposed modification
Rivet ltd - solution
305www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pastebėjimas -1
– Jeigu dalykas laikomas REIKŠMINGU, BET NE PAPLITUSIU:
• Dėl darbo apimties apribojimo, auditorius turi pareikšti modifikuotą nuomonę.
• Sąlyginė nuomonė „IŠSKYRUS...“
• Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad buvo surinkti pakankami tinkami įrodymai sąlyginei nuomonei pareikšti.
• Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą
„Rivet ltd.“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 306www.larmokymai.lt
154
• Observations 2
– If the matter is considered MATERIAL AND PERVASIVE:
• The limitation in audit scope is so severe (pervasive) that the auditor is unable to provide an audit opinion
• State in the auditor‟s responsibility paragraph that they were unable to obtain sufficient, appropriate evidence as a basis for an audit opinion
• “Disclaimer of opinion” paragraph
• Alert TCWG as to the proposed modification
Rivet ltd - solution
307www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pastebėjimas -2
– Jeigu dalykas laikomas REIKŠMINGU IR PAPLITUSIU:
• Darbo apimties apribojimas toks didelis (paplitęs), kad auditorius negali pareikšti audito nuomonės.
• Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad auditorius negalėjo surinkti pakankamų tinkamų įrodymų, kuriais remdamasis auditorius galėtų pareikšti audito nuomonę.
• „Atsisakymo pareikšti nuomonę“ pastraipa
• Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą
„Rivet ltd.“ - sprendimas
©Emiile Woolf International 308www.larmokymai.lt
155
ISAs 705/06
How might the audit report be affected if there is a material (but not pervasive) disagreement over the accounting treatment of finance leases?
A. Modify the audit report by disclaiming an opinion as the matter is material but not pervasive
B. Modify the audit report by describing the matter in an emphasis of matter paragraph
C. Modify the audit report by including an adverse opinion due to disagreement
D. Modify the audit report by qualifying the opinion on an „except for‟ basis due to disagreement
E. Do not modify the report or opinion as the matter is not pervasive
Quick quiz
309www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
705/06-asis TAS
Kokią įtaką audito išvadai darytų reikšmingas (bet ne paplitęs) nesutarimas dėl finansinės numos vertinimo apskaitoje?
A. Modifikuoti audito išvadą atsisakius pareikšti nuomonę,kadangi dalykas yra reikšmingas, bet ne paplitęs.
B. Modifikuoti audito išvadą aprašant dalyką „dalyko pabrėţimo“ pastraipoje.
C. Modifikuoti audito išvadą pareiškus neigiamą nuomonę dėl nesutarimo.
D. Modifikuoti audito išvadą pareiškus sąlyginę nuomonę dėl tokio nesutarimo naudojant formuluotę „išskyrus“.
E. Ne modifikuoti nei išvados, nei nuomonės, kadangi dalykas yra ne paplitęs.
Greitas testas
©Emiile Woolf International 310www.larmokymai.lt
156
ISAs 705/06
Quick quiz
311www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
705/06-asis TAS
Greitas testas
©Emiile Woolf International 312www.larmokymai.lt
157
Other information in documents containing audited FS (ISA 720)
Kita informacija dokumentuose, į kuriuos įtrauktos audituotos
finansinės ataskaitos (720-asis TAS)
158
• Traditional non-audited information included in the annual report:
– Directors‟ or management‟s report
– Financial summaries, highlights and quarterly data
– Employment data
– Planned capital expenditure
• Recent trends
– Website-based annual reports (see over)
– Links from Facebook, Twitter, smart phones etc.
Other information in documents containing audited FS (ISA 720)
315www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Tradicinė neaudituota į metinę ataskaitą įtraukiama informacija:
– Direktorių arba vadovybės ataskaita
– Finansinės santraukos, svarbiausi įvykiai ir ketvirčio duomenys
– Duomenys apie darbuotojus
– Planuojamos kapitalo išlaidos
• Pastarojo laiko tendencijos
– Internete skelbiamos metinės ataskaitos
– Nuorodos iš Facebook, Twitter, smart phones, ir t.t.
Kita informacija dokumentuose, į kuriuos įtrauktos audituotos finansinės ataskaitos (720-asis TAS)
©Emiile Woolf International 316www.larmokymai.lt
159
• „Other information‟ is often produced outside the finance function where auditors‟ responsibilities may not be understood
• Avoid inappropriate association with other information
• Check the pdf/html is a copy of the annual report you signed
• Follow „links‟ to „other info‟ – but where to stop?
• Risk of credibility of audited FS if readers focus on „other information‟
• Inconsistent inclusion of notes setting out directors‟ (not auditors‟) responsibility for the company‟s website
• Guidance on differentiation – watermarks/coloured borders unpopular
Online content
317www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• „Kita informacija“ daţnai rengiama ne finansų skyriaus, kur darbuotojai gali ne visai tiksliai suprasti auditoriaus atsakomybę
• Vengti netinkamo susiejimo su kita informacija
• Patikrinti, ar PDF/HTML variantai tikrai yra jūsų pasirašytos išvados kopijos
• Sekti „nuorodas“ į „kitą informaciją“ - tačiau kur sustoti.
• Jeigu skaitytojai sutelks dėmesį į „kitą informaciją“ rizika, kad audituotomis finansinėmis ataskaitomis bus maţiau pasitikima.
• Netinkamai įtrauktos pastabos apibrėţiančios direktorių (ne auditorių) atsakomybę uţ bendrovės interneto svetainę.
• Rekomendacijos dėl diferenciacijos - vandens ţenklai, spalvoti kraštai - nepopuliaru.
Internete skelbiamas turinys
©Emiile Woolf International 318www.larmokymai.lt
160
Modifications
319www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Modification required but management refuse:
Action
720.9: To the financial statements
Modify per ISA 705
720.10 To the other information
• Notify TCWG
• Include ‘other matter’ paragraph;
• Either:• Withhold auditor’s report; or
• Withdraw (if possible under
applicable law)
Modifikacijos
Reikia modifikuoti, tačiau vadovybėpriešinasi:
Veiksmas
720-ojo TAS 9 dalis Finansinėms ataskaitoms
Modifikuoti pagal 705-ąjį TAS
720-ojo 10 dalis - kitai informacijai
• Informuoti už valdymą atsakingus
asmenis
• Įtraukti „kitų dalykų“ pastraipą
• arba: • atsisakyti pateikti auditoriaus
išvadą, arba
• pasitraukti iš užduoties (jeigu galima
pagal taikomus teisės aktus).
©Emiile Woolf International 320www.larmokymai.lt
161
Other reporting considerations
Kiti svarbūs dalykai teikiant išvadą
162
• Sarbanes Oxley
– Global subsidiaries of US SEC registered companies
– Audit opinion on CEO/CFO controls certification
• UK Corporate Governance code
– Auditor reporting by exception on the Director‟s „comply or explain‟ statement for FTSE 350 companies
• Stewardship code
– Auditor must now communicate their views on the IC system (relating to FR) for clients adopting the UK Corp Gov code
Examples of other reporting considerations
323www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Sarbanes Oxley
– Pasaulyje veikiančios JAV Vertybinių popierių ir birţų komisijoje registruotų bendrovių dukterinės
– Audito nuomonė apie Gen. direktoriaus / finansų direktoriaus taikomas kontrolės priemones (jų sertifikavimą)
• JK Įmonių valdymo kodeksas
– Išimties tvarka auditoriai teikia išvadą apie Direktorių „laikykis arba paaiškink“ pareiškimą - FTSE 350 bendrovės
• Prieţiūros kodeksas
– Auditorius privalo pareikšti nuomonę apie JK įmonių valdymo kodeksą priėmusių klientų su finansine atskaitomybe susijusią vidaus kontrolės sistemą.
Kitų dalykų, į kuriuos būtina atkreipti dėmesį teikiant išvadą, pavyzdžiai
©Emiile Woolf International 324www.larmokymai.lt
163
• Introduction
• Statutory audit
• Other engagements
• Current developments in reporting
Audit reporting
325www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Įţanga
• Įstatymais numatytas auditas
• Kitos užduotis
• Naujausios tendencijos išvados teikimo srityje
Išvados teikimas
©Emiile Woolf International 326www.larmokymai.lt
164
Assurance standards
327www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Group Standards Examples
Audit • ISAs 700, 705, 706 See earlier
Assurance • ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas
Channel 4
See comments
Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS Mondi
Related services • ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations
Summarised FS • ISA 810 BBC
Grupės Standartai Pavyzdžiai
Auditas • TAS, 700, 705, 706 Ţr. pirmiau
Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės
informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų
organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios
dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos
informacijos
Channel 4
Ţr. komentarus
Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos Mondi
Susijusių paslaugų uţduotys
• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas
Apibendrintos finansinės ataskaitos
• 810-asis TAS BBC
Užtikrinimo standartai
©Emiile Woolf International 328www.larmokymai.lt
165
Example: ISAE 3000 – C4
329www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) –C4
©Emiile Woolf International 330www.larmokymai.lt
166
Example: ISAE 3000 – C4
331www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) – C4
©Emiile Woolf International 332www.larmokymai.lt
167
Example: ISAE 3000 – C4
333www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) – C4
©Emiile Woolf International 334www.larmokymai.lt
168
Example: ISAE 3000 – C4
335www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) – C4
©Emiile Woolf International 336www.larmokymai.lt
169
Example: ISRE 2410 Mondi
337www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 2410-ais TPS „Mondi“
©Emiile Woolf International 338www.larmokymai.lt
170
Example: ISRE 2410 Mondi
339www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 2410-ais TPS „Mondi“
©Emiile Woolf International 340www.larmokymai.lt
171
• Type 1– whether the description fairly presents the service
organisation's system and that the controls related to the control objectives stated in that description were suitably designed
• Type 2 – as type 1 plus:– whether the controls tested operated effectively throughout the
specified period
• Disagree or insufficient appropriate evidence:
– Modify
ISAE 3402 opinion
341www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• 1 tipo– Ar aprašymas teisingai atspindi paslaugų organizacijos sistemą, ir ar su
sistemos aprašyme nurodytais tikslais susijusios kontrolės priemonės yra tinkamai sukurtos
• 2 tipo - kaip ir 1 tipo, plius– ar testuotos kontrolės priemonės tinkamai veikė per visą laikotarpį
• Nesutikimas, arba nebuvo pateikta pakankamai tinkamų įrodymų:
– Modifikuojama
3402-asis TUUS - išvada
©Emiile Woolf International 342www.larmokymai.lt
172
Example: ISA 810 - BBC
343www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 810-asis „BBC“
©Emiile Woolf International 344www.larmokymai.lt
173
Example: ISA 810 - BBC
345www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 810-asis „BBC“
©Emiile Woolf International 346www.larmokymai.lt
174
Example: ISA 810 - BBC
347www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 810-asis „BBC“
©Emiile Woolf International 348www.larmokymai.lt
175
Example: ISA 810 - BBC
349www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Pavyzdys 810-asis „BBC“
©Emiile Woolf International 350www.larmokymai.lt
176
ISAE 3402
Which of the following is true?
a) A type 1 report provides limited assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives
b) A type 1 report provides a high level of assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness
c) A type 2 report provides limited assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives
d) A type 2 report provides a high level of assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness
Quick quiz
351www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
3402-asis TUUSKuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
a) 1 tipo išvada suteikia ribotą uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti
b) 1 tipo išvada suteikia aukšto lygio uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą
c) 2 tipo išvada suteikia ribotą uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti
d) 2 tipo išvada suteikia aukšto lygio uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą
Greitas testas
©Emiile Woolf International 352www.larmokymai.lt
177
ISAE 3402
Quick quiz
353www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
3402-asis TUUS
Greitas testas
©Emiile Woolf International 354www.larmokymai.lt
178
• Introduction
• Statutory audit
• Other engagements
• Current developments in reporting
Audit reporting
355www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Įţanga
• Įstatymais numatytas auditas
• Kitos uţduotis
• Naujausios tendencijos išvados teikimo srityje
Išvados teikimas
©Emiile Woolf International 356www.larmokymai.lt
179
Hawkamah (IAASB chair) report 2013
357www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. The audit opinion is valued, but the auditor‟s report could be more informative
2. Users, in particular investors, want more relevant and decision-useful information aboutthe entity, financial statements and the audit
Revised ISAs 700, 705, 706, 710, 720New ISA 701
Hawkamah (IAASB pirmininko) ataskaita -2013
1. Audito nuomonė yra vertinga, tačiau audito išvada turėtų būti daugiau informatyvi
2. Vartotojai, ypač investuotojai, nori daugiau aktualios, sprendimams priimti reikalingos informacijos
apie įmonę, jos finansines ataskaitas ir auditą
Perţiūrėti 700, 705, 706, 710, 720-asis TAS. Naujas 701-asis TAS
©Emiile Woolf International 358www.larmokymai.lt
180
• Forbes Insights survey of global audit stakeholders –what stakeholders want from audit:
– More transparency into what has been learned during the course of the audit
– Perspectives on key information generated by management
– Deeper insights on company performance, operations and risks
Forbes Insights
359www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• „Forbes Insights“ pasaulio mastu tyrimas apie audito suinteresuotas šalis - ko tokios šalys nori iš audito:
– Daugiau skaidrumo - kas buvo išsiaiškinta audito metu.
– Poţiūris į pagrindinę vadovybės pateiktą informaciją
– Gilesnės įţvalgos apie bendrovės veiklą, rizikas
„Forbes Insights“
©Emiile Woolf International 360www.larmokymai.lt
181
• July „14 PADG implementation review findings
– Pleasingly, neither boilerplate or legalistic
– Good investor response to extra info. on risk/response
– Keen also to understand what auditors found
– Investors what to hear auditor‟s views on managements estimates e.g. aggressive / conservative
– Reports typically mention 3-5 risks e.g. Goodwill/impairment, revenue recognition, provisions
New UK audit reports
361www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• 2014 m. liepos PADG įgyvendinimo perţiūros išvados
– Maloni išvada - nei šabloninis, nei per daug teisiškas
– Gera investuotojų reakcija į papildomą informaciją apie riziką / atsaką į riziką
– Taip pat nori ţinoti, ką auditoriai nustatė
– Investuotojai nori išgirsti auditoriaus nuomonę apie vadovybės apskaitinius įvertinimus, pvz. ar jie agresyvūs, konservatyvūs
– Išvadose daţniausiai nurodomi 3-5 rizikos veiksniai, pvz., prestiţas, vertės sumaţėjimas, pajamų pripaţinimas, atidėjiniai
Naujos JK audito išvados
©Emiile Woolf International 362www.larmokymai.lt
182
• Voluntary extended commentary in significantly longer audit reports
– Rolls Royce = 6 pages long!
– New World Resources = 5 pages long!
• Reference to management judgements being
– “mildly optimistic”
– “overly cautious”
• But, more stakeholders now read the report
KPMG ‘experiment’
363www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Savanoriškai pateikti komentarai daug ilgesnėse audito išvadose
– „Rolls Royce“ išvada - 6 psl. dokumentas
– „New World Resources“ = 5 psl.
• Vadovybės sprendimai vertinami kaip
– „nuosaikiai optimistiški“ arba
– „pernelyg atsargūs“.
• Dabar tokias išvadas skaito daugiau suinteresuotų šalių
KPMG „eksperimentas“
©Emiile Woolf International 364www.larmokymai.lt
183
KPMG’s Rolls Royce audit report 2013: Six pages long!
365www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
KPMG audito išvada dėl „Rolls Royce“ 2013 m. 6 psl. dokumentas!
©Emiile Woolf International 366www.larmokymai.lt
184
Extract from KPMG’s ‘New World Resources’ audit report 2013
© Emile Woolf International 367www.larmokymai.lt
Ištrauka iš KPMG išvados dėl „New World Resources" 2013 m.
©Emiile Woolf International 368www.larmokymai.lt
185
• Effective June 2016 onwards
• All (i.e. not just PIEs)– Statement on material GC uncertainty
• PIEs only– Description of most significant assessed RMM (must incl. fraud),
auditor response and key observations
– Declaration that prohibited non-audit services have not been provided
– Disclosure of non-audit services actually provided
– Independence declaration
EU audit reform regulation impact on audit reporting
369www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Galioja fin. ataskaitoms uţ laikotarpį nuo 2013 m. birţelio ir vėliau
• Visi (ne tik viešojo intereso)
– Pareiškimas dėl veiklos tęstinumo netikrumo
• Tik viešojo intereso įmonėms
– Svarbiausių reikšmingų iškraipymų rizikų aprašymas (būtinai įskaitant apgaulę), audito atsakas ir pagrindiniai pastebėjimai.
– Pareiškimas, kad draudţiamos ne audito paslaugos nebuvo teikiamos
– Info, kokios ne audito paslaugos buvo faktiškai suteiktos
– Nepriklausomumo pareiškimas
ES audito reformos poveikis audito išvados teikimui
©Emiile Woolf International 370www.larmokymai.lt
186
Currently proposed ISA revisions
371www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ISA Proposed revisions
700 Revised order/content of audit report- Opinion first (not last!)- New paragraph: „Key Audit Matters‟ (including GC)- New paragraph: „Other Information‟ (see revised ISA 720)- Responsibilities of management – to include GC- Auditor responsibilities – extended, also refers to GC
701 NEW “Communicating key audit matters in the independent auditor‟s report”- Definition of key audit matters (KAM)- Determining, communicating and documenting KAM
705 Revised format in line with re-ordering/content per ISA 700
706 Revised format in line with re-ordering/content per ISA 700
720 See over
570 Revised in line with new GC reporting per ISA 700
Siūlomos TAS peržiūros TAS Siūloma peržiūra
700-asis TAS Perţiūrima išvados forma, turinys- Nuomonė - pirmiausia, o ne pabaigoje- Nauja pastraipa Pagrindiniai audito dalykai (gal išvados??) - įsk.
veiklos tęstinumą- Nauja pastraipa „Kita informacija“ (ţr. perţiūrėtą 720-ąjį TAS) - Vadovybės atsakomybė - įtraukti pareiškimus dėl veiklos tęstinumo- Auditoriaus atsakomybė - platesnė, taip pat išvada dėl veiklos
tęstinumo
701-asis TAS NAUJA - Nurodomi "svarbiausi audito klausimai (išvados) - audito išvadoje- svarbiausių audito klausimų (išvadų) (SAK) - apibrėţtis- SAK nustatymas, dokumentavimas ir pranešimas
705-asis TAS Perţiūrėtas formatas atsiţvelgus į 700-ojo turinį
706-asis TAS Perţiūrėtas formatas atsiţvelgus į 700-ojo turinį
720-asis TAS Ţr. pirmiau
570-asis TAS Perţiūrėtas atsiţvelgus į naujus reikalavimus dėl veiklos tęstinumo pagal700-ąjį TAS
©Emiile Woolf International 372www.larmokymai.lt
187
• Extends scope of „other info‟ – includes documents „accompanying‟ audited FS, not just „containing‟
• More guidance on determining nature and extent of audit work on other information required
• Public interest - read and consider other information in light of understanding the entity and environment (not just for consistency with the FS)
• Enhance transparency - explain in audit report the nature of the auditor‟s responsibilities relating to other information
Proposed revised ISA 720
373www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Praplečiama „kitos informacijos“ apimtis - dokumentai, pateikiami kartu su audituotomis finansinėmis ataskaitomis, o ne tik "įtraukti" į tokias ataskaitas.
• Reikia daugiau rekomendacijų dėl su kita informacija reikalingo atlikti audito darbo
• Viešasis interesas - perskaityti ir įvertinti kitą informaciją atsiţvelgus į jūsų turimą informaciją apie įmonę ir jos aplinką (vertinant ne tik dėl to, ar neprieštarauja finansinėms ataskaitoms)
• Daugiau skaidrumo - audito išvadoje paaiškinti auditoriaus atsakomybę, susijusią su kita informacija.
Siūlomas peržiūrėtas 720-asis
©Emiile Woolf International 374www.larmokymai.lt
188
ISA 810 – Summary FS
Which of the following statements are correct?
1. ISA 810 may not be adopted when a client has taken advantage of audit exemption
2. ISA 810 may be adopted when a client has taken advantage of audit exemption
3. If the audit opinion on the full financial statements (FS) was adverse, ISA 810 requires a denial of opinion on the summary FS
4. If the audit opinion on the full financial statements was adverse, the summary FS audit opinion must also be adverse
A 1 and 3
B 1 and 4
C 2 and 3
D 2 and 4
Quick quiz
375www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka
Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
1. 810-asis TAS negali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą
2. 810-asis TAS gali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą
3. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, pagal 810-ąjį TAS auditorius privalo atsisakyti pareikšti nuomonę apie finansinių ataskaitų santrauką.
4. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, audito nuomonė apie finansinių ataskaitų santrauką taip pat turi būti neigiama.
A 1 ir 3
B 1 ir 4
C 2 ir 3
D 2 ir 4
Greitas testas
©Emiile Woolf International 376www.larmokymai.lt
189
ISA 810 – Summary FS
Quick quiz
377www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka
Greitas testas
©Emiile Woolf International 378www.larmokymai.lt
190
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
379www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 380www.larmokymai.lt
191
Levels of assurance
381www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Nothing
Accounts preparation
Agreed-upon procedures
Assurance / Review
Audit
ET
HIC
S
QC
LE
VE
L O
F A
SS
UR
AN
CE
Užtikrinimo lygiai
Nieko
Ataskaitų rengimas
Sutartos procedūros
Uţtikrinimas / perţvalga
Auditas
ETIK
A
Kokybės
kontr
olė
(KK)
UŢTIK
RIN
IMO
LYG
IAI
©Emiile Woolf International 382www.larmokymai.lt
192
Group Standards ISQC1
ISA220
IFACCofE
Ind.pdnt.
Audit • ISAs (excl. 800, 805, 810) Y Y Y Y
Audit • ISA 800 – special purpose fwk Y Y Y Y
Audit • ISA 805 – specific elements / items Y Y Y Y
Audit • ISA 810 – summary FS Y Y Y Y
Assurance • ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas
YYYYY
YYYYY
YYYYY
Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS
YY
YY
YY
Related services
• ISRS 4400 – Agreed-upon procs• ISRS 4410 – Compilations
YY
YY
NN
The standards
383www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Grupės Standartai 1-asis TKKS
TAS220-asis
TBF Etikos kodeks
as
Ind.pdnt.
Auditas • TAS, išskyrus 800, 805, 810 Taip Taip Taip Taip
Auditas • 800-asis, - specialios paskirties finansinių ataskaitų sudarymo tvarka
Taip Taip Taip Taip
Auditas • 805-asis TAS - specifiniai elementai / straipsniai Taip Taip Taip Taip
Auditas • 810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka Taip Taip Taip Taip
Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės
informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų
organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos
informacijos
TaipTaipTaipTaipTaip
TaipTaipTaipTaipTaip
TaipTaipTaipTaipTaip
Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos
TaipTaip
TaipTaip
TaipTaip
Susijusių paslaugų uţduotys
• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas
TaipTaip
TaipTaip
NeNe
Standartai
©Emiile Woolf International 384www.larmokymai.lt
193
ISQC 1
385www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Engagement performance
Human resources
Acceptance and continuance of client relationships and specific engagements
Relevant ethical requirements
Leadership responsibilities for
quality within the firm
Monitoring
1-asis TKKS
Uţduoties atlikimas
Ţmogiškieji ištekliai
Sutikimas atlikti ar tęsti uţduotį santykiai ir specialios uţduotys
Atitinkami etikos reikalavimai
Vadovybės atsakomybė uţ
darbo įmonėje kokybę
Stebėsena
©Emiile Woolf International 386www.larmokymai.lt
194
Quality control systems
387www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
ISQC1
Firm level
ISA 220
Audit specific
Kokybės kontrolės sistemos
1-asis TKKS
Įmonės lygiu
220-asis TAS
Taikomaskonkrečiam auditui
©Emiile Woolf International 388www.larmokymai.lt
195
IAASBAudit quality framework
389www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Objectives
– Raise awareness of the key elements of audit quality;
– Encourage key stakeholders to explore ways to improve audit quality; and
– Facilitate greater dialogue between key stakeholders on the topic.
IAASB (Audito ir užtikrinimo standartų valdybos) audito kokybės sistema
• Tikslai
– Padidinti informuotumą apie pagrindinius audito kokybės elementus
– Skatinti pagrindines suinteresuotas šalis ieškoti būdų gerinti audito kokybę; ir
– Skatinti platesnį suinteresuotų šalių bendradarbiavimą šia tema
©Emiile Woolf International 390www.larmokymai.lt
196
File completion
391www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
60 days
Audit report date
File assembly finalized
Time
Admin changes
Dating of the auditor‟s report
signifies the audit work is
complete
Retain until file retention period has expired (5
years from audit report date per ISQC1)
Bylų sudarymas
60 dienų
Audito išvados data
Sukomplektuoti galutinę audito
bylą
Laikas
Administraciniai pakaitimai
Audito išvados data - reiškia auditoriaus darbas yra baigtas.
Saugoti bylą iki nustatyto saugojimo termino
pabaigos(pagal 1-ąjį TKKS -5 metai nuo audito išvados
datos)
©Emiile Woolf International 392www.larmokymai.lt
197
Ethics
Etikos reikalavimai
198
Conceptual framework
395www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Identify
threats
Apply
safeguards
Evaluate
significance
2. Safeguards within the work environment
1. Safeguards created by the profession, legislation or regulation
Konceptuali sistema
Nustatyti
grėsmes
Taikyti
apsaugos priemones
Įvertinti
jų svarbą
2. Darbo aplinkoje taikomos apsaugos priemonės
1. Profesijos atstovų, įstatymų ar kitų teisės aktų nustatytos apsaugos priemonės
©Emiile Woolf International 396www.larmokymai.lt
199
Ethics
Which of the following is true?
A. An auditor‟s independence requirements normally cease after the audit report has been issued
B. Lowballing is not specifically banned by the IFAC code of ethics
C. Audit firms are not allowed to retain two competing audit clients due to a conflict of interest
D. Audit firms must always communicate with the outgoing auditor when tendering for an audit
Quick quiz
397www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Etikos reikalavimai
Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?
A. Auditoriaus nepriklausomumo reikalavimas daţniausiai nebetaikomas pareiškus audito išvadą
B. TBF Etikos kodekse nėra konkrečių dempingą draudţiančių nuostatų
C. Audito įmonėms draudţiama turėti du tarpusavyje konkuruojančius audito klientus -siekiant išvengti interesų konflikto
D. Teikiant audito paslaugų pasiūlymą audito įmonės visais atvejais privalo bendrauti su ankstesniu auditoriumi.
Greitas testas
©Emiile Woolf International 398www.larmokymai.lt
200
Ethics
Quick quiz
399www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Etikos reikalavimus
Greitas testas
©Emiile Woolf International 400www.larmokymai.lt
201
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
401www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 402www.larmokymai.lt
202
Current affairs
1. Specify three news features from the last 12 months that are significant for our industry and say why they are significant.
2. How does each feature impact you as an auditor?
3. What action have you / will you take against each item?
Exercise 6
403www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Einamieji reikalai
1. Nurodykite per pastaruosius 12 mėn. tris naujus jūsų sektoriuje atsiradusius dalykus, ir kodėl jie reikšmingi?
2. Kokią įtaką kiekvienas toks dalykas turi jums kaip auditoriui?
3. Kokių veiksmų jūs imsitės /ėmėtės kiekvieno tokio dalyko atţvilgiu?
6 užduotis
©Emiile Woolf International 404www.larmokymai.lt
203
Audit ‘current affairs’EU audit reform
EU audit reform
Einamieji klausimai - ES audito reforma
ES audito reforma
204
• Directive– EU member states to adopt principles into their statute
– Applies to ALL statutory audit
– Also includes a few specific requirements re: audit committees for PIEs only
• Regulation– EU statute „as is‟ effective
– Applies to audit of PIEs only.
• Effective date for both = 17 June 2016
PIE = public interest entity
European audit reform - final
407www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Direktyva – ES valstybės narės privalo perkelti principus į savo teisę
– Taikomas visiems įstatymais nustatytiems auditams
– Taip pat numatomi keli specifiniai reikalavimai - pvz. audito komitetai tik viešojo intereso įmonėms
• Reglamentas – ES teisės aktai - „koks yra“ - galioja
– Taikomas tik viešojo intereso įmonių auditui
• Abu įsigalioja 2016 m. birţelio 17 d.
VIĮ - viešojo intereso įmonė
Europos audito reforma - galutinis
©Emiile Woolf International 408www.larmokymai.lt
205
• Member states to adopt within 2 years (by June 2016)
• All statutory audits– Slightly revised definitions (incl. PIEs)
– Amended provision on independence, objectivity and the overall organisation
– QA, penalties and sanctions
• PIEs only– Public auditor reporting and additional internal reporting to audit
committees
Directive – headline points
409www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Valstybės narės turi priimti per artimiausius 2 metus (iki 2016.06)
• Visi įstatymais nustatyti auditai – Šiek tiek perţiūrėtos apibrėţtys (įsk. VIĮ)
– Pakeistos nuostatos dėl nepriklausomumo, objektyvumo ir bendros organizacijos,
– kokybės uţtikrinimo, baudų ir sankcijų
• Tik viešojo intereso įmonėms– Vieša auditoriaus išvada, ir papildomai teikiama vidaus išvada
audito komitetams
Direktyva - pagrindiniai aspektai
©Emiile Woolf International 410www.larmokymai.lt
206
• Effective „as is‟ from 2 years‟ time (by June 2016)
• Mandatory rotation
• List of prohibited non-audit services
• Revisions to audit reporting both external (to public) and internal (to audit committee)
• Audit oversight– New body: CEAOB = Committee of European Audit Oversight
Bodies (replaces EGAOB: European Group of Auditor Oversight Bodies)
– Comprises one member per member state.
Regulation – headline points
411www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Galioja „kaip yra“ 2 metus (iki 2013 birţelio)
• Privaloma rotacija
• Uţdraustų ne audito paslaugų sąrašas
• Audito išvadų teikimo perţiūra - išorės (visuomenei) ir vidaus (audito komitetas)
• Audito prieţiūra
– Nauja institucija: CEAOB = Committee of European AuditOversight Bodies (pakeičia EGAOB: European Group of AuditorOversight Bodies)
– Vienas atstovas iš kiekvienos valstybės narės.
Reglamentas - pagrindiniai aspektai
©Emiile Woolf International 412www.larmokymai.lt
207
• Per the „regulation‟ – Generally min 10 years, BUT member states can require shorter
(e.g. Italy/Netherlands currently 9/8)
– 20 so long as public tender takes effect on expiry of first ten years (or less)
– 24 only if joint auditors are appointed after 10 years and present a joint report
• Transition rules:– If PIE auditor already for 20+ years now limited to 6 more years
– 11-19 years = 9 more years
– Otherwise 10 more years
– Non-PIE to PIE conversion - get 10 years after conversion
Auditor rotation
413www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Pagal reglamentą – Daţniausiai maţiausiai 10 metų, tačiau valstybės narės gali
reikalauti trumpesnio laikotarpio (pvz. Italija, Nyderlandai - 9/8 metai).
– 20 m., jeigu praėjus pirmiems 10 metų (ar maţiau) skelbiamas viešas konkursas
– 24 m., jeigu po 10 metų skiriami bendri auditoriai, kurie pateikia junginę išvadą.
• Pereinamojo laikotarpio taisyklės: – Jeigu VIĮ audituoja jau 20+ metų, dabar ribojama iki 6 metų
– 11-19 m = dar 9 metus
– Kitais atvejais - dar 10 metų
– Jeigu ne VIĮ tampa VIĮ - leidţiama dar 10 metų po konversijos
Auditorių rotacija
©Emiile Woolf International 414www.larmokymai.lt
208
• Partner rotation (PIEs only)– Key audit partners
• 7 year max (same as IESBA code)
• 3 year cool off (2 years per IESBA code)
• Mandatory joint audits? – NO – not required
• QC review– Minimum 6-yearly QC review of every statutory auditor (3 yearly
for PIEs)
Partner rotation, joint audits, QC
415www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Partnerių rotacija (tik VIĮ) – Pagrindiniai audito partneriai
• Max. 7 metai (kaip ir IESBA (Etikos standartų valdybos kodeksas)
• 3 m. pertrauka (IESBA - 2 metai)
• Privalomi bendri auditai? – NE - nėra tokio reikalavimo
• KK perţiūra – Min. kas 6 metus kiekvieno pagal įstatymą atliekančio
auditoriaus KK perţiūra (kas 3 m. VIĮ).
Partnerių rotacijos, bendri auditai, kokybės kontrolė
©Emiile Woolf International 416www.larmokymai.lt
209
• All PIEs must have an AC, unless:– SME where AC functions performed by admin or supervisory
body
– Subsidiary where AC is established at group level
– an equivalent to an AC exists.
• AC members– NEDs only (a majority of whom are independent)
– At least one member with competence in accounting and/or auditing
– All should have sector competence
– Responsibilities / tasks - see the regulation
Audit committees (AC)
417www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Visos viešojo intereso įmonės turi AK, išskyrus:– MVĮ, kurs AK funkcijas vykdo administracija arba prieţiūros
institucija
– antrinė įmonė, kai AK veikia grupės lygiu
– yra įsteigtas AK atitinkantis organas
• AK nariai – Nevykdomieji direktoriai tik (kurių dauguma yra nepriklausomi)
– Bent vienas narys, turintis patirties apskaitos ir(arba) audito srityje
– Visi turi turėti kompetencijos sektoriuje
– Atsakomybė / pareigos - ţr. reglamentą
Audito komitetai (AK)
©Emiile Woolf International 418www.larmokymai.lt
210
• Impact PIEs only
• Already required by 2006 Statutory Audit Directive – Key matters arising from statutory audit
– Material IC weaknesses re: FR process
• A number of new matters have been introduced with the 2014 regulation – see Directive for details
Report to the audit committee
419www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Galioja tik viešojo intereso įmonėms
• Visi turi būti pagal 2006 m. Teisės aktais nustatyto audito direktyvą – Pagrindinės teisės aktais nustatyto audito išryškinamos
problemos:
– Reikšmingi vidaus kontrolės trūkumai dėl: fin.atskaitomybėsproceso
• Keli nauji reikalavimai numatyti 2014 m. direktyvoje -ţr. daugiau direktyvoje.
Ataskaitos audito komitetui
©Emiile Woolf International 420www.larmokymai.lt
211
• All (i.e. not just PIEs)– Statement on material GC uncertainty
• PIEs only– Description of most significant assessed RMM (must incl. fraud),
auditor response and key observations
– Declaration that prohibited non-audit services have not been provided
– Independence declaration
– Disclosure of non-audit services actually provided
Independent audit report
421www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Visi (ne tik viešojo intereso)
– Pareiškimas dėl veiklos tęstinumo netikrumo
• Tik viešojo intereso įmonėms
– Svarbiausių reikšmingų iškraipymų rizikų aprašymas (būtinai įskaitant apgaulę), audito atsakas ir pagrindiniai pastebėjimai.
– Pareiškimas, kad draudţiamos ne audito paslaugos nebuvo teikiamos
– Nepriklausomumo pareiškimas
– Info, kokios ne audito paslaugos buvo faktiškai suteiktos
Nepriklausomo audito išvada
©Emiile Woolf International 422www.larmokymai.lt
212
• General provisions– Article 5 of the regulation prohibits the provision of certain non-
audit services to PIEs (see over)
– 'Permissable services' subject to audit committee sign-off
– Member states have some flexibility re: tax and valuation services.
– Fees for 'permissible non-audit services' limited to 70% x average statutory audit fee paid in last 3 consecutive years.
Non-audit services
423www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Bendrosios nuostatos
– Reglamento 5 straipsnis draudţia teikti tam tikras ne audito paslaugas viešojo intereso įmonėms (ţr. pirmiau)
– „Leidţiamos paslaugos“ teikiamos su AK leidimu
– Valstybės narės turi šiek tiek laisvės dėl: mokesčių ir vertinimo paslaugų
– Atlygis uţ leidţiamas ne audito paslaugas turi būti ne didesnis nei 70% vidutinio įstatymais nustatyto audito atlygio per tris pastaruosius metus.
Ne audito paslaugos
©Emiile Woolf International 424www.larmokymai.lt
213
• Tax services relating to:* i. preparation of tax forms
ii. payroll tax;
iii. customs duties;
* iv. identification of public subsidies and tax incentives unless support from the statutory auditor or the audit firm in respect of such services is required by law;
* v. support regarding tax inspections by tax authorities unless support from the statutory auditor or the audit firm in respect of such inspections is required by law;
* vi. calculation of direct and indirect tax and deferred tax; and
* vii. provision of tax advice;
* Flexibility
Prohibited non-audit services (1/4)
425www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Mokesčių paslaugos, susijusios su:
*i. mokesčių formos sudarymu;
ii. asmens pajamų mokesčiu;
iii. muito mokesčiais;
* iv. valstybės subsidijų ir mokesčių lengvatų nustatymu, nebent padeda įstatymo nustatytus auditus atliekantis auditorius arba audito įmonė, kuri tokias paslaugas gali teikti pagal įstatymą;
* iv. pagalba mokesčių institucijų atliekamų mokestinių patikrinimų atveju, nebent padeda įstatymo nustatytus auditus atliekantis auditorius arba audito įmonė, kuri tokias paslaugas gali teikti pagal įstatymą;
*vi. tiesioginių ir netiesioginių mokesčių, ar atidėtų mokesčių apskaičiavimu; ir
* vii. konsultavimo mokesčių klausimais paslaugų teikimas
* Lankstumas
Draudžiamos ne audito paslaugos (1/4)
©Emiile Woolf International 426www.larmokymai.lt
214
• making management decisions;
• bookkeeping and preparing accounting records and financial statements;
• payroll services;
• designing and implementing internal control or risk management procedures related to the preparation and/or control of financial information or designing and implementing financial information technology systems;
• valuation services, including valuations performed in connection with actuarial services or litigation support services;
Prohibited non-audit services (2/4)
427www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• priimti vadovybės lygmens sprendimus;
• apskaitos dokumentų ir finansinių ataskaitų rengimas;
• atlyginimo apskaitos paslaugos;
• vidaus kontrolės arba rizikos valdymo procedūrų, susijusių su finansinės informacijos rengimu ir (arba) kontrole, kūrimas ir įgyvendinimas; arba finansinės informacijos technologinių sistemų kūrimas ar įgyvendinimas;
• vertinimo paslaugos, įskaitant vertinimus, susijusius su aktuarijų paslaugomis ar pagalba bylinėjimosi atveju.
Draudžiamos ne audito paslaugos (2/4)
©Emiile Woolf International 428www.larmokymai.lt
215
• legal services, with respect to:– the provision of general counsel;
– negotiating on behalf of the audited entity; and
– acting in an advocacy role in the resolution of litigation;
• services related to internal audit function;
• services linked to the financing, capital structure and allocation, and investment strategy of the audited entity, except providing assurance services in relation to the financial statements, such as the issuing of comfort letters in connection with prospectuses issued by the audited entity;
Prohibited non-audit services (3/4)
429www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• Teisinės paslaugos dėl:
– bendrų konsultavimo paslaugų teikimas;
– derybos audito kliento vardu; ir
– veikti kaip tarpininkas sprendţiant teisines bylas;
• paslaugos, susijusios su vidaus audito funkcija;
• paslaugos, susijusios su finansavimu, kapitalo struktūra ar paskirstymu, ar audituojamos įmonės investavimo strategija, išskyrus su finansinėmis ataskaitomis susijusias uţtikrinimo paslaugas, pvz.,patvirtinimo raštas dėl audituojamos įmonės paskelbto prospekto;
Draudžiamos ne audito paslaugos (3/4)
©Emiile Woolf International 430www.larmokymai.lt
216
• promoting, dealing in, or underwriting shares in the audited entity;
• human resources services, with respect to:– management in a position to exert significant influence over the
preparation of the accounting records or financial statements which are the subject of the statutory audit, where such services involve:
• searching for or seeking out candidates for such position; or
• undertaking reference checks of candidates for such positions;
– structuring the organisation design; and
– cost control.
Prohibited non-audit services (4/4)
431www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
• audituojamos įmonės akcijų reklamavimas, pasirašymas įsipareigojant išplatinti ar prekyba tokiomis akcijomis;
• su ţmogiškaisiais ištekliais susijusios paslaugos dėl:
– vadovybės galimybės daryti reikšmingą įtaką apskaitos dokumentų ar finansinių ataskaitų, kurios turi būti audituojamos pagal įstatymą sudarymui, jeigu teikiant tokias paslaugas:
• ieškoma ar bandoma pritraukti kandidatus į tokias pareigas; arba
• tikrinama į tokias pareigas pasiūlytų kandidatų rekomendacija;
– kuriama organizacijos struktūra; ir
– atliekama sąnaudų kontrolė.
Draudžiamos ne audito paslaugos (4/4)
©Emiile Woolf International 432www.larmokymai.lt
217
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
433www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni žingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 434www.larmokymai.lt
218
Course recap
Kurso pakartojimas
219
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Focus: Analytical procedures
4. Focus: Group audit
5. Focus: Reporting
6. Practice management
7. Current affairs
8. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
437www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Dėmesys: Analitinės procedūros
4. Dėmesys: Grupės auditas
5. Dėmesys: Išvados teikimas
6. Įmonės valdymas
7. Einamieji reikalai
8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 438www.larmokymai.lt
220
Next steps
1. List three things you learned on the course
2. State three new action points that you plan to achieve in the next 12 months (be „SMART‟)
Exercise 7
439www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Tolesni žingsniai
1. Nurodykite bent tris dalykus, kuriuos išmokote šiame kurse:
2. Nurodykite tris dalykus, kuriuos planuojate pasiekti per artimiausius 12 mėn (būkite SMART:)
7 užduotis
©Emiile Woolf International 440www.larmokymai.lt
221
Any Final Questions?
Ar turite klausimų?
223
1. Introduction
2. Statutory audit
3. Practice management
4. Current affairs
5. Summary, route map and next steps
Appendix: Case study
Agenda
445www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
1. Įţanga
2. Įstatymais numatytas auditas
3. Įmonės valdymas
4. Einamieji reikalai
5. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai
Priedas Atvejo analizė
Darbotvarkė
©Emiile Woolf International 446www.larmokymai.lt
224
PESTEL
• In groups, perform a PESTEL environmental analysis relating to an international supermarket
Exercise CS1
447www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
PoliticalEconomic
SocialTechnological
EcologicalLegal
• PESTEL (policy, economy, social, technology, environment, legislation)
CSI užduotis
• Grupėse atlikite tarptautinio supermarketo PESTEL aplinkosauginę analizę:
Politinis Ekonominis
Socialinis Technologinis
Ekologinis
Teisinis
©Emiile Woolf International 448www.larmokymai.lt
225
Opportunities
• Following on from your PESTEL analysis:
1. Propose three strategic opportunities for an international supermarket in today‟s environment
2. Consider the risks, rewards, scale and payback for each of the opportunities i.e. a „mini business plan‟
Be specific in your answer
You may wish to base your answer on a real company
Exercise CS2
449www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Galimybės
• Atlikus PESTEL analizę:
1. Pasiūlykite tris strategines galimybes esamoje aplinkoje veikiančiam tarptautiniam supermarketui
2. Įvertinti rizikas, galimą atlygį, kiekvienos galimybės grąţą, t.y. sudaryti „mini verslo planą“.
Jūsų atsakymai turi būti konkretūs
Galite atsakymus pateikti remdamiesi realios įmonės pavyzdţiu
CS2 užduotis
©Emiile Woolf International 450www.larmokymai.lt
226
Threats
• Following on from your PESTEL analysis:
1. Identify three strategic threats that international supermarkets are likely to currently be facing
2. Propose a credible defence strategy for each threat
Be specific in your answer
You may wish to base your answer on a real company
Exercise CS3
451www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Grėsmės
• Atlikus PESTEL analizę:
1. Nustatykite tris strategines grėsmes,su kuriomis šis tarptautinis supermarketas gali susidurti šiuo metu
2. Pasiūlykite patikimą gynybos strategiją kiekvienos grėsmės atţvilgiu.
Jūsų atsakymai turi būti konkretūs
Galite atsakymus pateikti remdamiesi realios įmonės pavyzdţiu
CS3 užduotis
©Emiile Woolf International 452www.larmokymai.lt
227
Acceptance
• Outline the acceptance considerations you must address for the prospective audit of Tesco plc
Be specific and cite realistic examples from the supermarket industry
Exercise CS4
453www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Sutikimas atlikti užduotį
• Nurodykite,kokius veiksnius vertinsite, priimdami sprendimą atlikti „Tesco PLC“ auditą.
Būkite konkretūs, pateikite realistiškus pavyzdţius iš supermarketų sektoriaus
CS4 užduotis
©Emiile Woolf International 454www.larmokymai.lt
228
Ethics
• Outline the ethical considerations you must address for the prospective and subsequent audit of Tesco plc
Be specific and cite realistic examples from the supermarket industry
Exercise CS5
455www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Etikos reikalavimai;
• Nurodykite, kokius su etika susijusius veiksnius vertinsite, priimdami sprendimą atlikti pirmą ir vėlesnius „Tesco PLC“ auditus.
Būkite konkretūs, pateikite realistiškus pavyzdţius iš supermarketų sektoriaus
CS5 užduotis
©Emiile Woolf International 456www.larmokymai.lt
229
Business risks
• In groups, brainstorm the business risks that Tesco plc currently faces
• Identify the top three business risks in your opinion
Be specific and cite realistic examples from the supermarket industry
Exercise CS6
457www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Verslo rizika
• Grupėse - „minčių lietus“ - su kokiomis verslo rizikomisšiuo metu susidūria „Tesco plc.“.
• Nustatykite jūsų manymu tris pagrindines verslo rizikas
Būkite konkretūs, pateikite realistiškus pavyzdţius iš supermarketų sektoriaus
CS6 užduotis
©Emiile Woolf International 458www.larmokymai.lt
230
Fraud risk
• For Tesco plc:
1. Identify at least three areas of fraud risk
2. For each risk identified give examples of:
• Opportunities to commit such a fraud
• Incentives / pressures to commit such a fraud
• Attitudes / rationalisation that might be offered to justify committing such a fraud
Exercise CS7
459www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Apgaulės rizika
• „Tesco plc.“
1. Nustatykite bent tris apgaulės rizikos veiksnius
2. Kiekvienai nustatytai rizikai pateikite pavyzdţius:
• galimybių vykdyti apgaulę;
• motyvacija / spaudimas vykdyti apgaulę;
• poţiūris / pateisinimas vykdomai apgaulei;
CS7 užduotis
©Emiile Woolf International 460www.larmokymai.lt
231
Material misstatement
• For Tesco plc
1. Suggest at least five risks of material misstatement (based on the output of your PESTEL)
2. For each risk describe:
• The likelihood of the misstatement occurring
• The potential impact of such a misstatement
3. Specify the top three risks of material misstatement
Exercise CS8
461www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Reikšmingi iškraipymai
• „Tesco plc.“
1. Nurodykite bent penkias reikšmingo iškraipymo rizikas(remiantis jūsų atliktu PESTEL testu)
2. Kiekvienos rizikos atţvilgiu aprašykite:
• Iškraipymo tikimybę.
• Potencialus tokių iškraipymų poveikis
3. Nurodyti tris pagrindines reikšmingų iškraipymų rizikas
CS8 užduotis
©Emiile Woolf International 462www.larmokymai.lt
232
Audit risks
• In groups, brainstorm the audit risks that you would likely face for the audit of Tesco plc
• Identify the top audit risks in your opinion
Be specific and cite realistic examples from the supermarket industry
Exercise CS9
463www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audito rizika
• Grupėse - „minčių lietus“ - su kokiomis audito rizikomissusiduria „Tesco plc.•
• Nustatykite jūsų manymu tris pagrindines audito rizikas
Būkite konkretūs, pateikite realistiškus pavyzdţius iš supermarketų sektoriaus
CS9 užduotis
©Emiile Woolf International 464www.larmokymai.lt
233
Analytical review - expectations
• Based on your analysis of the environment and brainstorming of risk ideas, what is your expectation of 2014 vs. 2013 trends for each of the following ratios and why?
1. Performance
• ROCE: Return on capital employed
• ROSF: Return on shareholders funds
• Gross profit
• Net profit
• Asset turnover
Exercise CS10
465www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Analitinė peržiūra - lūkesčiai
• Remdamiesi jūsų analize ir „minčių lietumi“ apie rizikaspaaiškinkite, kokios yra galimos kiekvieno toliau nurodyto rodiklio tendencijos 2013 ir 2014 m.,ir kodėl?
1. Veiklos rezultatai
• ROCE KAPITALO GRĄŢA
• ROSF Akcininkų investicijų (lėšų) grąţa
• Bendrasis pelnas
• Grynas pelnas
• Turto apyvarta
CS10 užduotis
©Emiile Woolf International 466www.larmokymai.lt
234
Exercise CS10 (cont’d)
2. Liquidity
• Current ratio
• Quick ratio
3. Solvency
• Gearing
• Interest cover
4. Efficiency
• Asset turnover
• Inventory days
• Receivables days
• Payables days
5. Cash flow
• CF from operating activities
• CF from financing activities
© Emile Woolf International 467www.larmokymai.lt
Analytical review - expectations
CS10 užduotis (tęs.)
2. Likvidumas
• Bendrasis likvidumo rodiklis
• Greitasis likvidumo rodiklis
3. Mokumas
• Turto ir skolos santykis
• Palūkanų padengimas
4. Veiksmingumas
• Turto apyvarta
• Atsargų dienos
• Gautinų lėšų terminas dienomis
• Mokėtinų lėšų terminas dienomis
5. Pinigų srautai
• Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos
• Pinigų srautai iš finansinės veiklos
Analitinė peržiūra - lūkesčiai
©Emiile Woolf International 468www.larmokymai.lt
235
Analytical review
• Assuming the 2014 figures are „draft‟, perform a preliminary analytical review:
– Using the ratios listed in the previous exercise
– Including any other ratios you consider relevant
Exercise CS11
469www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Analitinė peržvalga
• Tarkime, 2014 m.skaičiai yra "projektas" - atlikite preliminarią analitinę perţiūrą
– Naudokite anksčiau buvusiame pratime nurodytus rodiklius
– Įtraukite kitus jūsų manymu svarbius rodiklius
CS11 užduotis
©Emiile Woolf International 470www.larmokymai.lt
236
Risks revisited
• Revisit and revise as necessary your answers to the following exercises:
7. Business risks
8. Fraud risks
9. Risk of material misstatement
10. Audit risk
Exercise CS12
471www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Peržiūrima rizika
• Perţiūrėkite, ir jeiu reikia, pakeiskite savo atsakymus šiuose uţduotyse
7. Verslo rizika
8. Apgaulės rizika
9. Reikšmingų iškraipymų rizika
10. Audito rizika
CS12 užduotis
©Emiile Woolf International 472www.larmokymai.lt
237
Materiality
Propose preliminary materiality figures for the following:
1. Overall materiality
2. Performance materiality for three balances or classes of transaction considered to be:
– Significant audit risks
– Not significant audit risks
Justify your answers
Exercise CS13
473www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Reikšmingumas
Pasiūlykite preliminarias tokių rodiklių reikšmes:
1. Bendras reikšmingumas
2. Nustatyta,kad trijų likučių arba trijų sandorių klasių darbinis reikšmingumas yra toks:
– Reikšminga audito rizika
– Nereikšminga audito rizika
Paaiškinkite savo atsakymus
CS13 užduotis
©Emiile Woolf International 474www.larmokymai.lt
238
Audit strategy
Outline the contents of a draft audit strategy for Tesco plc
Be specific, and state any assumptions you make
Exercise CS14
475www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audito strategija
Koks yra „Tesco pl.“ audito strategijos projekto turinys?
Būkite konkretūs - ir nurodykite, kokiomis prielaidomis vadovaujatės
CS14 užduotis
©Emiile Woolf International 476www.larmokymai.lt
239
Audit planning
Propose a detailed audit plan for one significant risk and one non-significant risk from exercise 14 (materiality).
Be specific, and state any assumptions you make
Exercise CS15
477www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audito planavimas:
Pasiūlykite detalų audito planą vienai reikšmingai rizikai ir vienai nereikšmingai rizikai pagal 14 pratimą (reikšmingumas)
Būkite konkretūs - ir nurodykite, kokiomis prielaidomis vadovaujatės
CS15 užduotis
©Emiile Woolf International 478www.larmokymai.lt
240
Audit planning meeting
• Draft the agenda for an audit planning meeting for Tesco
plc briefly outlining what needs to be discussed.
Exercise CS16
479www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Audito planavimo susirinkimas
• Sudarykite „Tesco plc.“ audito planavimo susirinkimo darbotvarkę. Trumpai nurodykite, ką reikia aptarti
CS16 užduotis
©Emiile Woolf International 480www.larmokymai.lt
241
Group audit
Tesco plc is a group audit.
1. What are the key issues you must address as the group auditor?
2. List the form and nature of communication required with component auditors:
– From group to component auditor
– From component to group auditor
Exercise CS17
481www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Grupės auditas
„Tesco plc.“ auditas yra grupės auditas.
1. Kokius pagrindinius klausimus turite spręsti kaip grupės auditorius?
2. Kokios formos ir kokio pobūdţio informacijos reikia:
– Iš grupės auditoriaus komponento auditoriui?
– Iš komponento auditoriaus grupės auditoriui?
CS17 užduotis
©Emiile Woolf International 482www.larmokymai.lt
242
Actual significant risks
Consider the list of „actual significant risks‟ (distributed separately).
Propose an audit response for each significant risk.
Exercise CS18
483www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Faktinės reikšmingos rizikos
Sudarykite „faktinių reikšmingų rizikų“ sąrašą (atskirai)
Pasiūlykite audito atsaką kiekvienai reikšmingai rizikai
CS18 užduotis
©Emiile Woolf International 484www.larmokymai.lt
243
External services
Specify the audit considerations and describe your audit approach for each of the following:
1. Leveraging Tesco‟s internal audit department
2. Auditing Tesco‟s payroll assuming they outsource this service to an external service provider
Exercise CS19
485www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Išorės paslaugos
Nurodykite, kokios būtų svarbiausios sritys, į kurias atkreiptinas dėmesys atliekant auditą dėl:
1. bendravimas su „Tesco plc.“ vidaus audito departamentu
2. „Tesco plc.“ atlyginimų apskaitos auditas, ţinant, kad šią funkciją bendrovė yra perdavusi išorės paslaugų teikėjui
CS19 užduotis
©Emiile Woolf International 486www.larmokymai.lt
244
Going concern
1. Specify the items you would expect to see in Tesco‟s cash flow forecast for 12 month ending Feb 2015
2. Outline your audit plan for going concern
Exercise CS20
487www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Veiklos tęstinumas
1. Nurodykite, kokius straipsnius jūs tikėtumėtės rasti „Tesco plc.“pinigų srautų prognozėje 12-kai mėnesių iki 2013 m. vasario
2. Apibrėţkite jūsų audito planą veiklos tęstinumo atţvilgiu
CS20 užduotis
©Emiile Woolf International 488www.larmokymai.lt
245
Non-audit services
1. What non-audit services could you provide to Tesco in the following circumstances:
• If Tesco is a PIE (public interest entity)?
• If Tesco is not a PIE?
2. What safeguards would you employ when providing each of the non-audit services identified in (1) above?
Exercise CS21
489www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Ne audito paslaugos
1. Kokias ne audito paslaugas jūs galėtumėte suteikti „Tesco plc.“ tokiomis aplinkybėmis:
• jeigu Tesco plc.yra VIĮ ?
• jeigu Tesco plc. yra ne VIĮ?
2. Kokias apsaugos priemones taikytumėte teikdami kiekvieną iš pirmiau nurodytų (1) ne audito paslaugų?
CS21 užduotis
©Emiile Woolf International 490www.larmokymai.lt
246
Reviews
1. Differentiate between an EQCR (engagement quality control review) and a monitoring review
2. When are EQCRs and monitoring reviews required?
3. In your experience what is the most common feedback received from an audit review?
4. What could you do to avoid receiving the feedback identified in (3) above?
Exercise CS22
491www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Peržiūros
1. Skirti EQCR (uţduoties kokybės kontrolės perţiūra) ir stebėsenos perţiūrą
2. Kada reikia EQCR, o kada atliekama stebėsenosperţiūra?
3. Remiantis jūsų patirtimi, kokius atsiliepimus daţniausiai gaunate po audito perţiūros?
4. Ką galėtumėte padaryti, kad išvengtumėte pirmiau esančiame (3) punkte aprašytų atsiliepimų?
CS22 užduotis
©Emiile Woolf International 492www.larmokymai.lt
247
ISA 220
• Describe, using examples, how you would demonstrate compliance with ISA 220 in the audit of Tesco plc.
Exercise CS23
493www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
220-asis TAS
• Pateikdami pavyzdţius,kaip galėtumėte įrodyti,kadatlikdami Tesco plc. auditą,laikėtės 220-ojo TAS.
CS23 užduotis
©Emiile Woolf International 494www.larmokymai.lt
248
Scepticism
• Describe how you would demonstrate to a reviewer that the audit was performed with sufficient professional scepticism
Exercise CS24
495www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Skeptiškumas
• Paaiškinkite, kaip jūs paaiškintumėte kontrolieriui, kad auditas buvo atliktas tinkamai vykdant skeptiškumo reikalavimo
CS24 užduotis
©Emiile Woolf International 496www.larmokymai.lt
249
Audit reporting
1. How could the objectives of audit reporting be better achieved?
2. What changes would you propose to the current audit reporting regime to better serve stakeholders?
3. How would the changes you propose in (2) above impact auditors?
Exercise CS25
497www.larmokymai.lt © Emile Woolf International
Išvados teikimas
1. Kaip galėtų būti geriau pasiekti audito išvados teikimo tikslai?
2. Kokius esamos išvadų teikimo tvarkos pakeitimus pasiūlytumėte, siekiant teikti geresnes paslaugas suinteresuotoms šalims?
3. Kokią įtaką jūsų siūlomi pakeitimai turėtų (2) auditoriams?
CS25 užduotis
©Emiile Woolf International 498www.larmokymai.lt