Wyniki GK OPONEO.PL za 2018 rok Prezentacja inwestorska
Wyniki GK OPONEO.PL za 2018 rok
Prezentacja inwestorska
Zarząd
2
prezes zarządu
Dariusz Topolewski
członek zarządu
Michał Butkiewicz
dział księgowości
logistyka
członek zarządu
Maciej Karpusiewicz
dział IT/WEB
członek zarządu
Ernest Pujszo
dział handlowy
dział obsługi klienta
dział zakupów i analiz
dział felg/serwisów
członek zarządu
Wojciech Topolewski
dział marketingu
Kluczowe liczby
3
437 pracowników zatrudnionych
w firmie
3,3 mln
opon sprzedanych w 2018 r.
6,3 tys.
serwisów partnerskich oferujących montaż
opon w 13 krajach Europy
286 mln zł
kapitalizacji giełdowej
13,8 mln zł
łącznej dywidendy wypłaconej
akcjonariuszom w historii
38 tys. m2
łącznej powierzchni nowoczesnego
centrum logistycznego
10 mln
unikalnych użytkowników Oponeo.pl w 2018 r.
2,2 proc.
współczynnika konwersji w 2018 r.
879 zł brutto
średniej wartości koszyka zakupowego
w 2018 r.
E-commerce i IT hub
4
OPONEO.PL S.A.Podmioty zależnePodmioty
stowarzyszoneProjekty realizowane
przez Oponeo.pl
Autocentrum.pl S.A.
Dadelo.pl S.A.
Eximo Project
Hurtopon.pl Sp. z o.o.
Felgi.pl
63%*
100%
100%
10% głosów
na WZ/ZWJedna z wiodących witryn motoryzacyjnych w Polsce. W 2017 r.
odwiedziło ją ponad 20 mln unikalnych użytkowników, którzy wygenerowali prawie 240 mln odsłon. Stworzona w oparciu o
ideę „użytkownicy dla użytkowników”.
Właściciel największego sklepu rowerowego w Polsce -CentrumRowerowe.pl oraz sklepu Dadelo.pl. Dzięki własnemu
magazynowi o powierzchni 2,1 tys. metrów kwadratowych oferuje szeroką gamę produktów, „od ręki”.
*Od lutego 2019 r. OPONEO.PL S.A. jest właścicielem 100% akcji w Dadelo S.A.
Prowadzi działalność outsourcingową i konsultingową, obejmującą kompleksowy nadzór informatyczny i audyty bezpieczeństwa systemów IT. Oferuje własne oprogramowanie F5Wizard w modelu SaaS. Świadczy usługę wsparcia technicznego service desk. Obsługuje zgłoszenia użytkowników dzięki nowoczesnemu call center.
Sklep internetowy oferujący felgi aluminiowe, korzystający z nowoczesnej bazy pojazdów. Wsparcie sprzedaży stanowią
doświadczeni handlowcy, dostępni zarówno telefonicznie jak i mailowo. Wirtualna przymierzalnia pozwala na idealne
dopasowanie felg do swojego samochodu.Platforma handlowa dedykowana firmom z branż oponiarskiej,
motoryzacyjnej i transportowej. Integruje stany magazynowe hurtowników z całej Polski, umożliwiając porównywanie ofert
różnych dostawców.
Efektywny model biznesowy
DOSTAWCY PL/ZAGRANICZNI PRODUCENCI
LOGISTYKA
DOSTAWA DO 6,3 TYS. SERWISÓW PARTNERSKICH
CALL CENTER
BEZPOŚREDNIO DO KLIENTA INDYWIDUALNEGO
Pojazdy:▪ Dostawcze▪ Osobowe▪ 4x4▪ Ciężarowe▪ Motocykle▪ Quady4,5K modeli opon i felg w ofercie
▪ Nowoczesny, własny magazyn zlokalizowany w Bydgoszczy (28K m2, wysyłka 40K opon dziennie)
▪ Wykorzystywane centrum logistyczne w Siechnicach (10K m2, wysyłka 15K opon dziennie)
▪ Dropshipping - 30% w GK OPONEO
▪ 1,1 tys. punktów w Polsce
▪ 5,2 tys. punktów za granicą
▪ Zlokalizowany w Bydgoszczy i Lublinie
▪ Fachowe doradztwo▪ Wielojęzyczne
Kanały dotarcia:▪ SEO▪ Performance▪ Media (TV, radio, prasa)▪ Social media▪ TrustPilot, ReviewCenter, Opineo▪ Newsletter
5
Platforma online:▪ Intuicyjna wyszukiwarka▪ Opinie klientów i ekspertów
(największa baza w Europie)▪ Wysokiej jakości zdjęcia
▪ Darmowa dostawa▪ Dostawa w 24h na terenie
całej Polski▪ Zakupy na raty▪ Możliwość wykupienia
ubezpieczenia opon
Globalny potencjał
6
Austria
Belgia
Czechy
Francja
Holandia
Słowacja
Irlandia
Niemcy
HiszpaniaTurcja
W. Brytania
Włochy
WęgryUSA (Kalifornia<
Nevada)
Strategia i cele rozwojowe
7
Umacnianie pozycji lidera internetowej sprzedaży opon w kraju oraz wzrost sprzedaży za pośrednictwem funkcjonujących na rynkach zagranicznych sklepów internetowych
Rozwój projektu sprzedaży rowerów oraz części i akcesoriów rowerowych za pośrednictwem spółki Dadelo S.A.
Rozwój centrum logistycznego i udoskonalania procesów logistycznych
Aktywne poszukiwanie możliwości wejścia na kolejne rynki branżowe e-commerce
Prowadzenie działań na rzecz rozszerzenia zakresu produktów oferowanych drogą on-line
Oponeo.pl na GPW
8
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Kurs giełdowy wejście na rynek węgierski, 13 rynek
zagraniczny
Pierwsze zagraniczne zamówienie
+208%
debiut na GPW
wejście w skład WIG80
Przejęcie Opony.pl
C/Z11,37
C/WK1,75
DY1,7%
▪ Dzięki przejęciom oraz skutecznie realizowanej ekspansji zagranicznej Oponeo.pl konsekwentnie się rozwija. Od momentu pierwszej transakcji akcje spółki podrożały o ponad 200 proc. Beneficjentem wzrostu firmy są jej akcjonariusze, którzy czerpią profity z dywidendy, od 2011 r. wypłacanej rokrocznie.
▪ Największymi akcjonariuszami spółki są Ryszard Zawieruszyński oraz Dariusz Topolewski, łącznie kontrolujący ponad 40 proc. kapitału Oponeo.pl
23,56
21,54
15,3
9,2
8,29
22,28
Udział w kapitale zakładowym (proc.)
Ryszard Zawieruszyński Dariusz Topolewski Rockbridge TFI
Generali PTE Aegon OFE Pozostali
Rynek e-commerce i jego perspektywy
9
Źródło: Eurostat
37
21 23
40
19
56
36
53
1823
4
57
11 14
62 6056
67
50
79
53
75
45
59
21
82
3239
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Zakupy w internecie
odsetek osób, które dokonały zakupu w internecie w ciągu ostatnich12 miesięcy w 2008 r. (proc.)odsetek osób, które dokonały zakupu w internecie w ciągu ostatnich12 miesięcy w 2017 r. (proc.)
1,321,46 1,52
1,661,79
1,922,05 2,14
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2014 2015 2016 2017 2018p 2019p 2020p 2021p
Liczba osób dokonujących zakupów online na świecie (mld)
Źródło: Statista
1336 1548 18452304
28423453
41354878
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2014 2015 2016 2017 2018p 2019p 2020p 2021p
E-commercowa, globalna sprzedaż detaliczna (mld USD)
Źródło: Statista
▪ Wg prognoz, liczba osób dokonujących zakupów online oraz wartość sprzedaży e-commercowej, w skali świata, będą rosnąć.
▪ Obserwowane trendy w korzystny sposób wpływają na biznes Oponeo.pl Na wszystkich rynkach, gdzie obecna jest spółka, odsetek osób dokonujących zakupów w internecie rośnie.
CAGR = 7,15 proc.
CAGR = 20,32proc.
Rynek motoryzacyjny i jego perspektywy
10Źródło: ETRMA
Źródło: PZPM
▪ Zgodnie z danymi Polskiego Związku Przemysłu Motoryzacyjnego (PZPM), rejestracja nowych samochodów w Unii Europejskiej na przestrzeni ostatnich lat systematycznie rosła. Podobnie sprzyjające trendy odnotowywane są w tym obszarze także w tym roku.
▪ Na rynku sprzedaży opon w Europie w latach 2014 – 2016 obserwowany był systematyczny wzrost, zarówno w obszarze ogumienia zastępczego do samochodów osobowych, jak i do samochodów ciężarowych. Nieznaczne pogorszenie koniunktury widoczne było w 2017 r., jak i pierwszym półroczu 2018 r.
1254113714
14640 15138 15159
1534 1714 1919 1996 2059
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2014 2015 2016 2017 2018
Rejestracje nowych pojazdów w UE (tys. sztuk)
samochody osobowe
samochody dostawcze o dopuszczalnej masie całkowitej (DMC) do 3,5 tony
196,7 202,8 206,7 204,8 207,5
9,2 9,5 9,8 9,7 10,6
0
50
100
150
200
2014 2015 2016 2017 2018
Sprzedaż opon w Europie (mln sztuk)
zastępcze opony do samochodów osobowych opony do samochodów ciężarowych
Rosnący wolumen opon i felg
11
▪ GK OPONEO.PL konsekwentnie zwiększa skalę działania, co widoczne jest w rosnącej liczbie sprzedawanych opon i felg
▪ Ubiegły rok był rekordowy pod względem liczby sprzedanych opon i felg. Korzystne trendy obserwowane w tym obszarze e-commerce pozwalają z dużym prawdopodobieństwem stwierdzić, że w 2019 r. rekord zostanie poprawiony
+17,9 proc.+8,2 proc.
Źródło: SpółkaŹródło: Spółka
1,7
2,1
2,8
3,3
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2015 2016 2017 2018
Liczba sprzedanych opon (mln sztuk)
74,5
89,7
113,8122,9
0
20
40
60
80
100
120
140
2015 2016 2017 2018
Liczba sprzedanych felg (tys. sztuk)
Rosnące przychody i zyski
▪ Rosnący wolumen sprzedanych opon i felg w pozytywny sposób przekłada się na wyniki finansowe osiągane przez GK OPONEO.PL. Przychody ze sprzedaży systematycznie rosną, a korzystne trendy w tym obszarze widoczne są także w pierwszych miesiącach 2019 r.
▪ *Ponadprzeciętny poziom EBITDA i zysku netto osiągnięty w *2016 r. wynikał ze zdarzeń o charakterze jednorazowym, tj. sprzedaży projektu Elektroda.pl, sprzedaży pakietu akcji Rotopino.pl oraz zbycia akcji własnych
+19 proc.
12
Źródło: Spółka Źródło: Spółka
416,5
545,8
708,5
843
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2015 2016 2017 2018
Przychody ze sprzedaży (mln zł)
15,5
27,7
20,1
29,7
10,3
1617,5
16,4
0
5
10
15
20
25
30
35
2015 2016* 2017 2018
EBITDA i zysk netto (mln zł)
EBITDA zysk netto
Struktura sprzedaży
13
▪ GK OPONEO.PL jest obecna na 14 rynkach europejskich: Austria, Belgia, Czechy, Francja, Hiszpania, Holandia, Irlandia, Niemcy, Polska, Słowacja, Turcja, Wielka Brytania, Włochy, Węgry oraz w amerykańskich stanach Kalifornii i Nevadzie. Na koniec 2018 r. sprzedaż zagraniczna stanowiła 22 proc.
▪ W strukturze produktowej dominują opony (769,8 mln zł przychodów ze sprzedaży w 2018 r.) oraz felgi (32,6 mln zł ze sprzedaży w 2018 r.)
+20,2 proc.
+18,6 proc.
Źródło: Spółka
Źródło: Spółka
10,7
29,9
32,6
769,8
13,6
12
28,0
654,9
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
pozostałe usługi
pozostałe przychody z towarów
felgi
opony
Produktowa struktura sprzedaży (mln zł)
2017 2018
556,6660,4
151,9
182,6
0
200
400
600
800
1000
2017 2018
Przychody ze sprzedaży w podziale na Polskę i zagranicę (mln zł)
kraj zagranica
Stabilne marże
14
▪ GK OPONEO.PL konsekwentnie zwiększa skalę działania, zachowując przy tym stabilny poziom marż. Spółka w celu poprawy rentowności dąży do optymalizacji procesów logistycznych i IT oraz kontynuuje ekspansję na rynkach zagranicznych.
▪ Dynamiczny rozwój działalności biznesowej wiąże się ze wzrostem kosztów sprzedaży (koszty pracownicze, transportu, spedycji, magazynowania, prowizje od płatności kartami płatniczymi)
Źródło: Spółka
Źródło: Spółka
11,7
18,4 17,6 19,6
14,0
25,823,4
27,4
21,2
36,9
24,6
34,7
25
43,1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
0
10
20
30
40
50
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
3Q2017
4Q2017
1Q2018
2Q2018
3Q2018
4Q2018
Koszty sprzedaży
koszty sprzedaży (mln zł) koszty sprzedaży/przychody ze sprzedaży (proc.)
11,0
28,5
11,1
29,8
14,7
40,3
22,5
36,7
17,4
54,8
20,6
52,6
21,5
67,1
0
10
20
30
40
50
60
70
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
Zysk i marża brutto na sprzedaży
zysk brutto na sprzedaży (mln zł) marża brutto na sprzedaży (proc.)
Wskaźniki rentowności % 2017 2018
Marża EBIT w % (EBIT/Przychody ze sprzedaży) x 100% 2,2% 2,9%
Marża EBITDA w % (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) x 100% 2,8% 3,5%
Marża brutto na sprzedaży w % (Zysk brutto ze sprzedaży/Przychody ze sprzedaży) x 100%
18,5% 19,2%
Marża zysku (straty) netto w % (Zysk netto/Przychody ze sprzedaży) x 100%
2,5% 1,9%
Wskaźnik zwrotu z aktywów – ROA (Zysk netto/ Aktywa razem) x 100% 6,4% 5,4%
Wskaźnik zwrotu z kapitału – ROE (Zysk netto/ Kapitał własny) x 100% 11,6% 10,1%
Wskaźniki finansowe
+0,7 p.p.
+0,7 p.p.
+0,7 p.p.
15
wzrost marżyEBIT
wzrost marżyEBITDA
wzrost marży brutto na sprzedaży
Źródło: Spółka
Główne tezy inwestycyjne
16
Rosnące wyniki finansowe
Wypłacana dywidenda
Sprzyjające otoczenie rynkowe, zarówno w obszarze e-commerce, jak i motoryzacyjnym
Ekspozycja na rynki zagraniczne
Dywersyfikacja biznesu o nowe projekty e-commercowe
Plan dalszej ekspansji zagranicznej
Nota prawna
Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które OPONEO.PL S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. OPONEO.PL S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody OPONEO.PL S.A.
17
Kontakt
18
Dariusz Topolewski
Monika Siarkowska
OPONEO.PL S.A.ul. Podleśna 17
85-145 Bydgoszcz
mail: [email protected]. + 52 374 03 94
www.oponeo.pl