PT Wintermar Offshore Marine Tbk Financial Club – Jakarta 7 May 2015 1 Public Expose
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
PT Wintermar Offshore Marine Tbk
Financial Club – Jakarta 7 May 2015
1
Public Expose
Sekilas 2014
2
Sekilas 2014
3
• Penambahan ekuitas• IFC mengkonversikan US$10juta dari pinjaman ke ekuitas dan menjadi
pemegang saham baru dengan 4.7% total kepemilikan saham• Menerbitkan saham non HMETD untuk meningkatkan ekuitas sebesar
US$8juta
• Armada• Perseroan telah terima 3 kapal baru antara lain 1 unit AHTS 8000BHP, 1
unit PSV, dengan jumlah investasi USD 55 juta • Penambahan 4 unit kapal “Fast Multipurpose Supply Vessel” (“FMSV”)
dari akuisisi perusahaan untuk menambahkan jenis kapal dalam armada
• Faktor Kebijakan Pemerintah• Lambannya persetujuan izin proyek dari Pemerintah• Tahun pemilihan Legislatif dan pemilihan Presiden• Pemerintahan baru Presiden Joko Widodo sangat mendukung industri
maritim dan energi
• Ekspansi ke pasar regional• Kapal berbendera Indonesia pertama yang berkerja di Brunei• Kapal high tier telah beroperasi di Myanmar dan Vietnam
Profil Perusahaan
• Perusahaan Nasional dengan bertaraf Internasional• Inovatif dan market mover pertama• Perusahaan pelayaran Indonesia yang pertama memperoleh
sertifikasi Integrated Management System dari Lloyds Register Quality Assurance
• Tim manajemen yang profesional dan berpengalaman• Klien yang berkualitas - multinational oil and gas companies• Jejak rekam yang baik sebagai pemilik dan operator armada offshore
support dilingkungan perusahaan migas• Beragam jenis kapal dan umur kapal yang relatif muda untuk
menyediakan berbagai jasa untuk klien• Transisi dari low value ke high value fleet untuk meningkatkan
pertumbuhan laba• Total armada 77 kapal dengan nilai lebih dari USD 370juta *)
*) 31 Desember 2014 4
Segmen Bisnis
Kapal bernilai tinggi mendorong ekspansi marjin kotor
1. Divisi Kapal Milik Sendiri• Pengelolaan Operasi, Dukungan Teknis, Komersial • Marjin kotor sekitar 45% pada tahun 2014
1. Divisi Penyewaan• Tender untuk kapal pihak ke-3 – Hanya komersial saja• Marjin Kotor 10.7% pada tahun 2014
3. Manajemen Kapal dan pelayanan lainnya• Mengelola kapal pihak ke-3 - operasional dan teknis• Keagenan kapal dan pelayanan lainnya untuk klien• Marjin Kotor 12-28% pada tahun 2014
5
Tinjauan IndustriTingkat realisasi investasi di sektor hulu Migas Indonesia menurun pada tahun 2014
Sumber : SKK Migas
Tahun Investasi
Investasi minyak dan gas Hulu yang
telah disetujui
Investasi minyak dan gas hulu
terealisasi
Persentasi yang
terealisasi
2013 23.5 19.32 82%
2014 25.6 18.7 73%
2015 19.9
Total Investasi (in US$ milyar)
• 2014 – Pemilihan Pemerintah dan Presiden mengakibatkan keterlambatan atas persetujuan proyek minyak dan gas bumi
• 2015 – Investasi Minyak dan gas hulu yang disetujui pada 2015 mencapai US$20billion, dibandingkan US$18.7milyar pada tahun 2014
6
Source: U.S. Energy Information Administration, Petroleum Supply Monthly
Peningkatan produksi minyak AS dan keputusan OPEC untuk tetap mempertahankan produksi minyak telah berkontribusi terhadap kelebihan pasokan global dan penurunan harga minyak
Pertumbuhan Produksi Minyak AS pada tahun 2014 adalah yang terbesar dalam kurun waktu lebih dari 100 tahun
7
8
... yang dapat memicu pemulihan harga minyak di tahun-tahun mendatang
Jumlah Rig di Amerika mengalami penurunan akibat anjloknya harga minyak…
8
Permintaan global dan pasokan diharapkan dapat kembali keseimbangan pada tahun 2016
9
Minyak masih menyumbang 36% dari pasokan energi utama negara
Cars, trucks and other vehicles: 1.2 million p.a.New motorcycles: 8 million p.a.
Peningkatkan ketergantungan impor minyak akan memberi tekanan besar pada anggaran pemerintah
10
Proyek-proyek pembangunan dengan cadangan terbukti kemungkinan besar akan berlanjut
Dengan fluktuasi harga minyak saat ini, eksplorasi proyek telah ditunda tetapi diperkirakan akan terus dilanjutkan ketika harga minyak menemukan keseimbangan baru
Masela Field
Tangguh
IDDDjangkrik
11
Armada yang muda dan beraneka ragam
• Kapal low tier akan dijual• Kapal mid tier melayani tahap
produksi dan konstruksi
Kapal beraneka ragam
Kapal muda dan berteknologi
• Ekspansi armada dengan kapal baru dan berteknologi baru
Fokus terhadap kapal bernilai dan berteknologi tinggi
• Berkurangnya pesaing pada segmen “high tier”
• Pengalaman dan track record yang kuat
• Melayani klien dengan standar internasional
Fleet composition as ofType of vessels
31 Dec 2011
31 Dec 2012
31 Dec 2013
31 Dec 2014 -/+ 2015
Crew boat 5 5 5 5 - 5
Tug boat 10 9 8 7 -1 6
Flat top barge 6 3 2 1 -1 0
Landing craft 4 3 3 3 - 3
Oil Barge 7 7 5 5 -2 3
Offshore tug 2 2 2 2 - 2
Other 4 3 3 3 - 3
38 32 28 26 -4 22
Offshore tug 1 1 1 1 -- 1
Heavy Load Offshore barge 2 2 3 3 -- 3
Accommodation Work Vessel 1 1 1 1 -- 1
Fast utility Vessel 9 9 13 13 -- 13
Utility Vessel 4 3 3 4 -- 4
Anchor handling tug 5 6 10 11 +1 12
Azimuth Stern drive tug (ASD tug) 4 4 4 4 - 4
Fast Multipurpose Supply Vessel -- -- -- 1 -- 1
Anchor Handling Tug and Supply 1 1 1 1 +2 3
26 27 36 39 +3 42
Fast Multipurpose Supply Vessel -- -- -- 3 -- 3
Anchor Handling Tug and Supply 1 3 4 5 -- 5
Platform Supply Vessel (PSV) 2 2 3 4 -- 5
3 5 7 12 -- 12
Total 67 64 71 77 -1 76
(low
-tier
)(m
id-ti
er)
(hig
h-tie
r)
12
Komposisi Kapal Bernilai Tinggi dalam Susunan Armada
Armada 2010 2011 2012 2013 2014 +/- 2015E
Low Tier 40 38 32 28 26 -4 22Mid Tier 17 26 27 36 39 +3 42High Tier 2 3 5 7 12 - 12Total 59 67 64 71 77 -1 76
Pada akhir tahun 2015, 71% komposisi Armada terdiri dari Mid and High Tier 13
Low tier, 7%
Mid tier, 35%
High tier, 58%
Marjin Laba Kotor Kapal Milik - 2014
Low tier, 10%
Mid tier, 39%
High tier, 51%
% Pendapatan Kapal Milik - 2014
Kondisi penuh tantangan pada tahun 2015
14
• Harga minyak yang merosot tajam telah mengakibatkan dilakukannya pemotongan belanja modal dan pengurangan jumlah pegawai oleh perusahaan minyak dan gas
• Sebagian besar pekerjaan eksplorasi telah ditunda, produksi tetap dilanjutkan namun dengan penekanan nilai marjin
• Mencari pasar luar negeri untuk meningkatkan utilisasi walaupun dengan marjin yang lebih rendah – Myanmar, Vietnam, Brunei
Peluang pada tahun 2015
• Pemerintahan Presiden Joko Widodo sangat mendukung industri maritim dan energi
• Pada akhir tahun 2015 diharap kegiatan lepas pantai di Indonesia akan meningkat
15
Pasar Regional di Asia
16
Strategi 2015• Penghematan biaya
• Warm stacking kelompok kapal untuk mengurangi biaya operasi• Mengurangi jumlah awak kapal • Menghentikan penerimaan karyawan baru
• Pengurangan belanja modal dari US$50 juta menjadi US$30 juta• Mengurangi pembelian kapal dari 4 menjadi 3 unit kapal baru : 2 unit
kapal jenis AHTS 6000hp dan 1 unit jenis AHT
• Tantangan• Menurunnya permintaan dalam negeri• Kondisi persaingan ketat
• Peluang• Fokus pada kualitas dan efisiensi• Meningkatkan usaha pemasaran di luar negeri• Melanjutkan investasi untuk penambahan armada dimasa depan dalam
persiapan untuk kembali normalnya permintaan• Menjajaki usaha bisnis baru dibidang terkait untuk mendukung jasa
pelayanan operasional perusahaan minyak dan gas 17
Review 5 Tahunan
18
231
282
398
478 501
110 138
218 256
238
121 144
180 223
263
-
100
200
300
400
500
600
31-Des-2010 31-Des-2011 31-Des-2012 31-Des-2013 31-Des-2014
Aset Liabilitas Ekuitas
Posisi Keuangan Konsolidasian (Jutaan USD)
74.1
121.7 133.7
195.5
176.9
20.632.5 38.9
62.3 58.0
10.8 17.1 20.527.8 21.724.4
36.5
53.5
73.2 71.5
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
200.0
220.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Pendapatan Laba BrutoLaba Bersih EBITDA
Laba Rugi Konsolidasian (Jutaan USD)
Review 5 Tahunan & CAGR
*) CAGR : 2009 – 2014 (5 tahun) 19
74.1
121.7133.7
195.5 176.9
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
200.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Pendapatan (Jutaan USD)
20.6
32.538.9
62.3 58.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Laba Bruto (Jutaan USD)
10.8
17.120.5
27.8
21.7
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Laba Bersih (Jutaan USD)
24.4
36.5
53.5
73.2 71.5
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
EBITDA (Jutaan USD)
Profitabilitas - Segmen
20
47%48%
45%
52%
45%
40%
42%
44%
46%
48%
50%
52%
54%
-
20
40
60
80
100
120
2010 2011 2012 2013 2014
Kapal Milik
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
3.4%4.6%
5.8% 6.7%
10.7%
0.0%
2.5%
5.0%
7.5%
10.0%
12.5%
-10 20 30 40 50 60 70 80
2010 2011 2012 2013 2014
Kapal Sewa
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
25%
13%18%
12%
19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014
Lainnya
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
28%27% 29%
32% 33%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
-
50
100
150
200
250
2010 2011 2012 2013 2014
TOTAL
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
Review Tahun 2014
21
107.578.2
9.8
195.5
110.9
54.7
11.3
176.9
Own vessel Chartering Others Total
Pendapatan - Jutaan USD
2013 2014
52%
7% 12.1%
31.9%
45%
11%
19.3%
32.8%
Own vessel Chartering Others Average
Marjin Laba Bruto-%
2013 2014
Low tier, 10%
Mid tier, 39%
High tier, 51%
% Pendapatan Kapal Milik - 201476% 71%
51.9%45.1%
YTD Dec-2013 YTD Dec-2014
Utilisasi dan Margin Kapal Milik
Utilisasi GPM
Daftar klien kami dari Perusahaan minyak dan gas terkemuka
22
23
Pernyataan-pernyataan tertentu yang dibuat dalam presentasi ini melibatkan beberapa risiko dan ketidakpastian yang dapat mengakibatkan hasil faktual yang berbeda secara material dari demikian yang telah diprojeksikan. Pernyataan-pernyataan tertentu yang terkait dengan bisnis dan operasional PT Wintermar Offshore Marine Tbk dan Entitas Anak (selanjutnya disebut Perseroan) berdasar pada ekspektasi, estimasi dan projeksi manajemen. Pernyataan-pernyataan ini tidak menjamin kinerja masa mendatang serta melibatkan risiko, ketidakpastian dan asumsi-asumsi yang mana sulit untuk diprediksi. Pernyataan-pernyataan tertentu berdasarkan pada asumsi yang mana pada kejadian-kejadian di masa mendatang mungkin tidak terbukti akurat. Dengan demikian, keluaran aktual dan hasil mungkin berbeda secara material dari apa yang tersirat atau terproyeksi dalam pernyataan-pernyataan tersebut. Perseroan tidak membuat komitmen, dan melepaskan tanggung jawabnya atas kewajiban apapun, untuk memperbaharui atau memperbaiki bagian apapun dari pernyataan-pernyataan tersebut. Presentasi ini dibuat semata-mata untuk tujuan informatif dan tidak dimaksudkan sebagai himbauan atau penawaran atas efek dalam jurisdiksi apa dan mana pun. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini tidak dimaksudkan untuk memenuhi syarat, menambahkan atau merubah informasi yang telah diungkapkan menurut ketentuan perusahaan dan ketentuan tentang efek dalam jurisdiksi apa dan manapun yang berlaku atas Perseroan dan seharusnya tidak diandalkan dalam tujuan pembuatan keputusan investasi sehubungan dengan efek Perseroan.
Pembatasan Tanggung Jawab
Related Documents
