VDT 2015-I Con Sol Oficial

CursoFINANZAS PRIVADAS

Prof. Mag. Adm. Eco. Enrique Soto Prez Palma

2015 - IVistas 1 El Valor del dinero en

el tiempo

Logro Comprendan adecuadamente el concepto y operatividad del

valor del dinero en el tiempo

Rubrica 100% 50% 0%

Operaciones

comprometidas interes

simple e interes compuest

5 2.5 0

capitalizacion actualizacion 5 2.5 0

Valor del dinero en el

tiempo concepto

5 2.5 0

VDT aplicaciones 5 2.5 0

El Valor del dinero en el tiempo (VDT)

definicin El VDT es el cambio en la cantidad de dinero durante un perodo de

tiempo dado.

El Dinero hace Dinero. Ejemplos: Un depsito en el banco Invertir en un negocio Invertir en un fondo mutuo Pedir un prstamo

Es la manera en que el valor o suma de dinero en el presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un trimestre despus, un semestre despus o al ao despus.

El VDT se manifiesta en el Mercado a travs de las Tasas de Inters Las Tasas de Inters son un concepto de Costo de Oportunidad Algunos Principios Econmicos Financieros

Un dlar hoy vale ms que un dlar maana bajo la premisa de que hoy puedo invertir ese dlar para generar intereses

Un dlar seguro vale ms que uno con riesgo (no todas las inversiones tienen el mismo riesgo. Debemos comparar con alternativas de similar riesgo. Ej. Bonos del Banco Central v/s Proyecto Inmobiliario.

El VDT implica tambin el reconocer el impacto de fenmenos tales como la inflacin y la devaluacin en las decisiones financieras

El Sr. Garcia observa la siguiente remuneracion

para el lapso de tiempo sealado

Sueldo enero ao 20XX 800 UM

Sueldo Octubre ao 20XX 800 UM

Evolucion de los precios Enero Octubre de ese ao

registra una variacion del Indice General de Precios

del orden del 90.00%

Preguntas

Cuanto gana el Sr. Garcia?

Cuanto compra con ese dinero el Sr. Garcia?

Que % con relacion al sueldo anterior perdio?

Cuanto deberia de ganar?

Cuanto gana el Sr. Garcia? 800 UM

Cuanto compra con ese dinero el Sr. Garcia?

deflactando= 800

1.90

deflactando= 421.0526316

El Sr. Garcia podra comprar en Octubre solo

hasta por 421.0526316 UM

100%

90%1

800

+

=oDeflactand

Que % con relacion al sueldo anterior perdio?

% perdido= 421.0526316 -1

800

% perdido= -47.36842%

En Octubre deja comprar en ese porcentaje

Entonces

conserva solo= 100.00% -47.37%

conserva solo= 52.63158% Poder adquisitivo

100%1

Inicial Ingreso

deflactado Ingreso%Ingreso -=

Cuanto deberia de ganar?

Indexando=

Indexando= 800 1.90

Indexando= 1520

Si deflactamos

Observaremos que equivale a 1520

1.90

Los mismos 800 iniciales

y es que mediante este procedimiento lo

que se logra es solamente una recuperacion

del poder de compra

+

%100

%901800

100%

90%1

1520

+

Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la

beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen

cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes

mensual del orden de 3.50% mensual

Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%

Solucionario

Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso

Acumulado 125.00%

214.40%

140.00%

Acumulado 275.20%

Cuanto estaria ganando

5000000 por 103.50% = 5175000

5175000 por 103.50% = 5356125

5356125 por 103.50% = 5543589.375

Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a

S= 5543589.375

En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi

5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750

6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415

14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34

Finalmente tendremos 20799547.34

Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38

3.752

Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%

La inflacion del periodo es 275.20%

La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995

1 2.752

Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005

Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir

Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5

3.752

Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la

beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen

cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes

mensual del orden de 3.50% mensual

Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%

Solucionario

Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso

Acumulado 125.00%

214.40%

140.00%

Acumulado 275.20%

Cuanto estaria ganando

5000000 por 103.50% = 5175000

5175000 por 103.50% = 5356125

5356125 por 103.50% = 5543589.375

Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a

S= 5543589.375

En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi

5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750

6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415

14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34

Finalmente tendremos 20799547.34

Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38

3.752

Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%

La inflacion del periodo es 275.20%

La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995

1 2.752

Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005

Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir

Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5

3.752

Ganas un premio equivalente a 5000000 a la hora de cobrar un funcionario de la

beneficiencia te manifiesta que la entidad esta pasando por iliquidez y te ofrecen

cancelar dentro de 3 meses pagandote para lo cual un interes

mensual del orden de 3.50% mensual

Si la inflacion del periodo termina siendo 25.00% 114.40% 40.00%

Solucionario

Que resultado traera la aceptacion de tal compromiso

Acumulado 125.00%

214.40%

140.00%

Acumulado 275.20%

Cuanto estaria ganando

5000000 por 103.50% = 5175000

5175000 por 103.50% = 5356125

5356125 por 103.50% = 5543589.375

Finalmente tendremos 5543589.375 lo que es equivalente a

S= 5543589.375

En verdad esto es algo errado ta que debio ser el calculo mas bien asi

5000000 por 103.50% por 125.00% 6468750

6468750 por 103.50% por 214.40% 14354415

14354415 por 103.50% por 140.00% 20799547.34

Finalmente tendremos 20799547.34

Si deflactamos 20799547.34 = 5543589.38

3.752

Esto es posible de ser evaluado asi TE del periodo 10.87179%

La inflacion del periodo es 275.20%

La tasa real sera 0.108717875 -2.752 = -0.7044995

1 2.752

Apicando la formula de monto 5000000 por 0.2955005

Es igual a la suma de 1477502.499 es como decir

Si deflactamos 5543589.375 = 1477502.5

3.752

deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%

La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del

3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la

tasa deseada?

Solucion

0.08 = i -0.0325

1.0325

0.08 1.0325 = i -0.0325

0.0826 = i -0.0325

0.0826 + 0.0325 = i

0.11510.1151 = i

r= 0.1151 -0.0325 *100%=

r= 8.00%

Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real

deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%

La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del

3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la

tasa deseada?

Solucion

0.08 = i -0.0325

1.0325

0.08 1.0325 = i -0.0325

0.0826 = i -0.0325

0.0826 + 0.0325 = i

0.11510.1151 = i

r= 0.1151 -0.0325 *100%=

r= 8.00%

Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real

deseas tener una tasa rea l mensual del orden del8%

La inflacion promedio de los ul timos meses es del orden del

3.25% Qu Tasa de interes permiti ra obtener la

tasa deseada?

Solucion

0.08 = i -0.0325

1.0325

0.08 1.0325 = i -0.0325

0.0826 = i -0.0325

0.0826 + 0.0325 = i

0.11510.1151 = i

r= 0.1151 -0.0325 *100%=

r= 8.00%

Hay que agregar la inflacion antes de establecer la tasa final o real

Inflacion pais= 3.22%

Inflacion(X-M)= 0.82%

T/Cn= 3.1

T/Cn+1= 3.1 1.0322 = 3.17379488

1.0082

Se aprecia atraso cambiario

%100

%82.0

%100

%22.31

// 1

+

=+ nn ctct

1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de

5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5

aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual

del orden del 24.00% con capitalizacion mensual

Solucion

P= 5000

S= 12500

n= 5

m= 12 meses por ao

n*m= 60 meses

imes= 0.02

S= 16405.15394 es mayor que 12500

P= 3809.778331 mas barato que 5000

6002.15000=S

6002.112500 -=P

1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de

5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5

aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual

del orden del 24.00% con capitalizacion mensual

Solucion

P= 5000

S= 12500

n= 5

m= 12 meses por ao

n*m= 60 meses

imes= 0.02

S= 16405.15394 es mayor que 12500

P= 3809.778331 mas barato que 5000

6002.15000=S

6002.112500 -=P

1,- Que decision sera mas acertada reparar la maquinaria a un costo de

5000 dolares o reemplazarlo dentro de 5

aos al costo de 12500 considerando una Tasa Anual

del orden del 24.00% con capitalizacion mensual

Solucion

P= 5000

S= 12500

n= 5

m= 12 meses por ao

n*m= 60 meses

imes= 0.02

S= 16405.15394 es mayor que 12500

P= 3809.778331 mas barato que 5000

6002.15000=S

6002.112500 -=P

Jossy desea estudiar en cierta universidad cuyo ciclo al contado

cuesta 7300

Su papa es un empresario que cuenta con un taller que le rinde

una tasa mensual del 8.00% por lo cual considera mas

conveniente pagar 5 cuotas mensuales de

1450 ademas de una cuota inicial de 500

7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953

0 1 2 3 4 5

500 1450 1450 1450 1450 1450

6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953

Actualizando S/. 1,010.57

P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636

P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300

P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia

)

08.0

08.111450500(77300

11

5-

-

-+-=

+-=

P

i

iRP

n

508.185953.1484

)1(

-

-

=

+=

P

iSP n

7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953

0 1 2 3 4 5

500 1450 1450 1450 1450 1450

6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953

Actualizando S/. 1,010.57

P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636

P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300

P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia

)

08.0

08.111450500(77300

11

5-

-

-+-=

+-=

P

i

iRP

n

508.185953.1484

)1(

-

-

=

+=

P

iSP n

Saldo

Saldo luego de

agregarle 8%

7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953

0 1 2 3 4 5

500 1450 1450 1450 1450 1450

6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953

Actualizando S/. 1,010.57

P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636

P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300

P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia

)

08.0

08.111450500(77300

11

5-

-

-+-=

+-=

P

i

iRP

n

508.185953.1484

)1(

-

-

=

+=

P

iSP n

Saldo

Saldo luego de

agregarle 8%

7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953

0 1 2 3 4 5

500 1450 1450 1450 1450 1450

6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953

Actualizando S/. 1,010.57

P= 500 1342.59259 1243.14129 1151.056749 1065.79329 986.845636

P= 6289.42955 es mas barato que pagar hoy 7300

P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia

)

08.0

08.111450500(77300

11

5-

-

-+-=

+-=

P

i

iRP

n

508.185953.1484

)1(

-

-

=

+=

P

iSP n

Saldo

Saldo luego de

agregarle 8%

a.- Hoy al contado la suma de 180 millones

b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:

del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao

del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao

del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao

del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao

A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao

es decir por un total de 600 millones

Tus negocios te rinden anual 20%

Qu alternativa le conviene?

Verificamos

P= 29.7950589 millones al ser menor que 180

acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy

409

1020

1010

1010

2.11202.12.0

2.11202.1

2.0

2.11152.1

2.0

2.1110

2.0

2.115

---

--

---

+

-++

-++

-+

-=P

a.- Hoy al contado la suma de 180 millones

b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:

del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao

del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao

del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao

del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao

A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao

es decir por un total de 600 millones

Tus negocios te rinden anual 20%

Qu alternativa le conviene?

Verificamos

P= 29.7950589 millones al ser menor que 180

acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy

409

1020

1010

1010

2.11202.12.0

2.11202.1

2.0

2.11152.1

2.0

2.1110

2.0

2.115

---

--

---

+

-++

-++

-+

-=P

a.- Hoy al contado la suma de 180 millones

b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:

del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao

del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao

del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao

del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao

A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao

es decir por un total de 600 millones

Tus negocios te rinden anual 20%

Qu alternativa le conviene?

Verificamos

P= 29.7950589 millones al ser menor que 180

acepto la primera propuesta es decir los 180 el dia de hoy

409

1020

1010

1010

2.11202.12.0

2.11202.1

2.0

2.11152.1

2.0

2.1110

2.0

2.115

---

--

---

+

-++

-++

-+

-=P

Al ganar la loteria te proponen dos formas para cobrar dicho premio que son:

a.- Hoy al contado la suma de 180 millones

b.- Cobros anuales en los siguientes terminos:

del ao 1 al 10 5 millones a fin de ao

del ao 11 al 20 10 millones a fin de ao

del ao 21 al 30 15 millones a fin de ao

del ao 31 al 39 20 millones a fin de ao

A final del ao 40 120 al finalizar el ultimo ao

es decir por un total de 600 millones

Tus negocios te rinden anual 20%

Qu alternativa le conviene?