Una oportunidad de capital de Archivos/Extension/Document… · Colombia 40 Paraguay 2 Uruguay 2 Chile 52 Guyana Francesa 4 Suriname Guyana 5 19 Ecuador 12 Fuente: ... –Suficiente

Una oportunidad de capital

Bolsa de Santiago Venture

2

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Apertura del Mercado – PDAC 2015

3

4

Volumen diario

promedio en ASX 12

meses antes de la

cotización dual (miles

de acciones)

Volumen diario

promedio en ASX

luego de la

cotización dual hasta

el 23-10-2014 (miles

de acciones)

Aumento en el

volumen diario

promedio en ASX luego

de la cotización dual

(desde la fecha de la

cotización dual hasta

el 23-10-2014

Volumen diario

promedio en TSX luego

de la cotización dual

(miles de acciones)

IMX Resources Limited 77,1 952,9 1137% 33,3

Troy Resources NL 363,3 378,6 493% 20,9

Intrepid Mines Limited 63,8 1.760,0 384% 340,3

Perseus Mining Limited 98,2 3,110.0 270% 717,6

Moly Mines Limited 839,8 320.9 227% 377,3

Marengo Mining Limited 2.660,0 1.050,0 165% 420,8

Paladin Energy Ltd. 395,8 5.520,0 108% 1.680,0

Bannerman Resources Limited 482,4 781,8 62% 122,2

Coalspur Mines Limited 862,4 1.110,0 29% 324,5

Chalice Gold Mines Limited 287,1 320,2 12% 20,1

El volumen promedio de transacciones

diarias aumentó luego de la cotización dual

Empresa

Fuente: Capital IQ – Datos al 23 de octubre de 20144

605graduadas

+161 fusiones y adquisiciones*

Capitalización bursátil, al 31 de diciembre de 2014

Servicio en todas las etapas del crecimiento

Atiende todas las

capitalizaciones bursátiles

Una estructura de mercado única

con fuerte sistema de semillero

Desde el 1 de enero de 2000 al 31 de diciembre de 2014

5

264minerasgraduadas

35%

29%

37%

94%

6%

<1%

<$50 milliones $50 - $250 millones >$250 millones

% of TSX emisores % of TSXV emisores

526 emisores

1.859 emisores

432 emisores 106

557 emisores

6

El Ecosistema del Mercado de TMX apoya a las

empresas listadas para que se gradúen

6

De las empresas listadas en Toronto Stock

Exchange se graduaron de TSX Venture Exchange

21%

49%de las empresas Mineras en

TSX se graduaron de TSXV

44%de las empresas de Gas y

Petróleo de TSX se graduaron

de TSXV

45%de las empresas de Ciencias

de la Vida de TSX se

graduaron de TSXV

30%de las empresas de

Tecnología de TSX se

graduaron de TSXV

27%de las empresas de

Tecnologías Limpias de TSX

se graduaron de TSXV

29%de las empresas de Bienes

Raíces de TSX se graduaron

de TSXV

Hechos y Números

600 compañías listadas en TSXV se han

graduado a TSX.

Empresas graduadas de TSXV a TSX tienen una

capitalización de $198.2 mil millones.

14% de las empresas de TSX con una

capitalización de más de $1 mil millones son

graduadas de TSXV.

20% de “S&PTM/TSX Composite Index” está

formado por empresas graduadas de TSX.

28% de las empresas graduadas fueron

“CPCs”.

As at or YTD September 30, 2014.

Las 20 mineras graduadas más importantes

7

Empresa minera Capitalización de mercado al 31 de diciembre de 2014

First Quantum Minerals Ltd. $9.914 millones

Silver Wheaton Corp. $8.610 millones

Lundin Mining Corporation $4.108 millones

New Gold Inc. $2.513 millones

HudBay Minerals Inc. $2.364 millones

Dominion Diamond Corporation $1.777 millones

B2Gold Corp. $1.744 millones

Pan American Silver Corp. $1.624 millones

Alamos Gold Inc. $1.057 millones

Torex Gold Resources Inc. $966 millones

AuRico Gold Inc. $961 millones

Rio Alto Mining Limited $937 millones

Nevsun Resources Ltd. $894 millones

Lucara Diamond Corp $831 millones

China Gold International Resources Corp Ltd $817 millones

Capstone Mining Corp. $776 millones

Primero Mining Corp $769 millones

First Majestic Silver Corp. $685 millones

Fortuna Silver Mines Inc $677 millones

Alacer Gold Corp. $677 millones

8

Minería

Tendencias de Financiamiento de

Minería en el Mundo

9

Capital Recaudado a Nivel Mundialpor Empresas Mineras

Últimos 5 Años ($ miles de millones)

2.635

2.239 2.418

2.948

3.439

2010 2011 2012 2013 2014

27,4

32,8

14,8 15,0 14,2

2010 2011 2012 2013 2014

Total de Financiamientos para Empresas Mineras a Nivel Mundial

Últimos 5 años

Source: TSX and TSXV Market Intelligence Group and Gamah International, as at December 31, 2014.

1,0 1,4

0,7

2,3

0,4

1,7

3,4

2,1

3,4 4,1 4,2

11,9

1,0 0,7 0,7

17,8

12,5

10,3

6,9

8,9

2010 2011 2012 2013 2014

NYSE/NYSE MKT

ASX

LSE/AIM

TSX/TSXV

Capital Recaudado a Nivel Mundial por

Empresas Mineras

10

Valor del Capital Recaudado a Nivel MundialÚltimos 5 años ($ miles de millones)

Source: TSX and TSXV Market Intelligence Group and Gamah International, as at December 31, 2014.

Acceso al capital

11

62%del capital accionario

recaudado para minería a

nivel mundial

Financiamiento de capital para

minería a nivel mundial

2014 (miles de millones de CA$)8,9

4,1

0,70,2 0,006

TSX/TSXV ASX LSE/AIM JSE NYSE/NYSE MKT

Fuente: Gamah International al 31 de diciembre de 2014

43%

1.482 1.666 255 3 2

del número de

financiamientos de capital de

minería del mundo

Ingresos brutos Explora en Explora

Lundin Gold Inc. $201 millones Ecuador Oro

Atlatsa Resources Corporation $75 millones Sudáfica MGP

Corsa Coal Corp. $70 millones Pennsylvania, Maryland, Tennessee Carbón

True Gold Mining Inc. $52 millones Burkina Faso Oro

Roxgold Inc. $34 millones Burkina Faso Oro

Reservoir Minerals Inc. $33 millonesCamerún, Gabón, Serbia, Macedonia,

RumaniaOro, Carbón, Molibdeno

Largo Resources Ltd. $30 millones Brasil, YukonVanadio, Tungsteno,

Molibdeno

West Kirkland Mining Inc. $29 millones Nevada, Utah Oro

Fission Uranium Corp. $29 millones Saskatchewan Uranio

Probe Mines Limited $26 millones Ontario, Quebec Oro

TSXV: los financiamientos mineros más importantes

de 2014

12 Datos del año hasta el 31 de diciembre de 2014

Capital Recaudado en TSX/TSXV

13

Africa:

$1.6B

EUA:

$1.200M

América Latina:

$1.800M

Europa, Medio Oriente y Rusia:

$438MCanadá: $2.600M

Asia:

$2.6B*

Australia:

$809M

By project location (a single company may have projects in multiple locations).

Listed mining companies raised $8.9B on TSX and TSXV in 2014.

*Turquoise Hill Resources Ltd. in Mongolia, $2.5B financing in January 2014.13

$8.900 millones recaudados en TSX y TSXV en 2014

Principal Bolsa de Valores

Una mirada a los mercados mineros 2014

14 Fuente: Gamah International, Capital IQ. Salvo indicación contraria los datos son al 31 de diciembre de 2014 o del año hasta esa fecha

TSX TSXV TSX&TSXV LSE AIM ASX JSE HKEx NYSE/

NYSE MKT

Número de emisores

mineros que cotizan291 1.201 1.492 28 149 673 45 53 109

Precio de cotización

(miles de millones de

CA$)

219,7 9,3 229,0 431,8 5,6 296,0 278,4 185,4 672,9

Nuevas empresas

mineras que cotizan10 33 43 0 2 10 2 4 2

Capital recaudado

(miles de millones de

CA$)

7,0 1,9 8,9

0 0,708 4,1 0,157 0 0,385

Número de

financiamientos 218 1.264 1.482 0 255 1.666 3 0 2

15

Exploración

1042

Exploración

avanzada

843

Producción

182

Desarrollo

123

Número de empresas mineras por etapa del proyecto

Fuente: Infomine al 4 de febrero de 2015

Base diversificada de emisores

Base diversificada de emisores

16 Fuente: Infomine, por ubicación del proyecto, febrero de 2015

Cobertura de Analistas

17

Más de 400

analistas de

minería cubren

las empresas

que cotizan en

TSX/TSXV

3

67

10

19

$50 - $100 milliones $100 - $250 $250 - $500 $500 - $1.000 millones >$1.000 millones

Número promedio de analistas

por tamaño de empresa minera

Fuente: Capital IQ, enero de 2015

La Bolsa emergente…

…para empresas mineras en América Latina

18

514Número de empresas mineras de

TSX/TSXV en América Latina

Número de propiedades mineras en

América Latina

$1.800 millones

Monto de capital accionario

recaudado en 2014 en TSX y TSXV

para proyectos de minería en

América Latina

Número de nuevas empresas inscritas

con proyectos en América Latina

9

1.046México

166

Brasil

38

Venezuela

5

Perú

76

Argentina

45

Bolivia

10

Colombia

40

Paraguay

2

Uruguay

2

Chile

52

Guyana Francesa

4

Suriname

5Guyana

19

Ecuador

12

Fuente: Infomine, TSX/TSXV Market Intelligence Group., al 31 de diciembre de 2014

Empresas de TSX y TSXV con operaciones

mineras en Chile

19

52Número de empresas mineras de

TSX/TSXV en Chile

Número de propiedades mineras en

Chile

$85 millonesMonto de capital accionario

recaudado en 2014 en TSX y TSXV

para proyectos mineros en Chile

6

77

Chile

52Número promedio de analistas que

cubren empresas que cotizan en

TSX/TSXV con proyectos mineros en

Chile

Fuente: S&P Capital IQ, Infomine, TSX/TSXV Market Intelligence Group,

al 31 de diciembre de 2014

Empresas de TSX y TSXV con operaciones

mineras en Chile

20

TSX Venture ExchangeAegean Metals Group Inc.

Alturas Minerals Corp.

Anfield Resources Inc.

Apogee Silver Ltd.

AQM Copper Inc.

Arena Minerals Inc.

Atacama Pacific Gold Corp.

Austin Resources Ltd.

Celeste Mining Corp.

Cerro Mining Corp.

Chilean Metals Inc.

Condor Resources Inc.

Cornerstone Capital Resources Inc.

First Potash Corp.

Ginguro Exploration Inc.

Global Hunter Corp.

Goldeye Explorations Ltd.

Lara Exploration Ltd.

Los Andes Copper Ltd.

Lowell Copper Ltd.

Mirasol Resources Ltd.

New World Resource Corp.

North Arrow Minerals Inc.

Pinestar Gold Inc.

Revelo Resources Corp.

Rusoro Mining Ltd.

Samex Mining Corp.

Savant Explorations Ltd.

TSXAmerigo Resources Ltd.

Barrick Gold Corp.

Capstone Mining Corp.

Coro Mining Corp.

Endeavour Silver Corp.

Exeter Resource Corp.

First Quantum Minerals Ltd.

Franco-Nevada Corp.

Goldcorp Inc.

Hudbay Minerals Inc.

Inspiration Mining Corp.

Kinross Gold Corp.

Lundin Mining Corp.

Lupaka Gold Corp.

Mandalay Resources Corp.

New Gold Inc.

NGEX Resources Inc.

Orosur Mining Inc.

Silver Standard Resources Inc.

Silver Wheaton Corp.

Teck Resources Ltd.

TriMetals Mining Inc.

Yamana Gold Inc.

Fuente: Infomine, febrero de 2015

Chile

52

21

Cómo cotizar en

TSX y TSXV

Múltiples opciones para la inscripción

en Bolsa

CPCCapital Pool Company

(Compañía con pool de capital)

SPACCompañía de

Adquisición con Fines Especiales

RTOAdquisición

Inversa/Fusión Inversa

QT

Adquisición/Transacción de conformidad con

los requisitos de la Bolsa

IPOOferta Pública Inicial

Cotización en dos o más mercados

22

Criterios específicos para la

cotización

Requisitos técnicos para la cotización

– Posesión mínima de propiedad

– Antecedentes y experiencia en gestión

– Suficiente capital de trabajo y/o vida útil de la mina

– Informe NI 43-101

– Requisitos de Exploración y Desarrollo o Producción

2323

Requisitos de propiedad

TSXV – Nivel 2Mínimo de 50% de participación en una propiedad

habilitante ($100.000 de gastos de exploración en la

propiedad habilitante durante los últimos 3 años)

Programa de trabajo: $200.000

TSX – ExploraciónMínimo de 50% de participación en una propiedad en

etapa avanzada (mineralización en tres dimensiones y a

grados económicamente interesantes)

Programa de trabajo: $750.000

TSXV – Nivel 1Mínimo de 50% de participación en una propiedad de

Nivel 1 (propiedad con mérito geológico sustancial)

Programa de trabajo: $500.000

TSX – ProductorTres años de reservas probadas y probables

Decisión de producción comercial tomada o en

producción comercial

2424

Pruebas y requisitos financieros

TSXV – Nivel 2Capital de trabajo adecuado para 12 meses + $100.000 en

fondos asignados

TSX – Exploración$2 millones en capital de trabajo

Fondos suficientes para 18 meses

$3 millones en activos tangibles netos

Estructura de capital apropiada

TSXV – Nivel 1Capital de trabajo adecuado para 18 meses + $200.000 en

fondos asignados

$2 millones en activos tangibles netos

TSX – ProductorCapital de trabajo adecuado

Estructura de capital apropiada

No exento: $4 millones en activos tangibles netos +

probabilidad de rentabilidad futura

Exento: $7,5 millones en activos tangibles netos +

ganancias antes de impuestos y flujo de fondos

2525

Dirección y altos directivos

• La dirección, incluidos los miembros de la junta directiva, deberán

contar con experiencia adecuada y conocimientos técnicos especializados

pertinentes a las actividades comerciales de la empresa y al sector de

actividad, así como experiencia adecuada en materia de sociedades

abiertas

• El equipo de dirección deberá incluir a un Presidente, un Director

General, un Director General Financiero, y un Secretario Ejecutivo

calificados

• La dirección y los miembros de la junta directiva deberán completar un

Formulario de Información Personal para determinar la idoneidad de la

entidad solicitante

2626

Distribución y patrocinio

TSXV

• Circulante público de 500.000 acciones

(Nivel 2) o 1.000.000 de acciones (Nivel 1)

• 200 (Nivel 1) ó 250 (Nivel 2) tenedores

públicos de lotes de acciones

• 20% de las acciones emitidas y en

circulación en manos de accionistas

públicos

• Puede requerirse patrocinio

TSX

• $4.000.000 en manos de tomadores

públicos

• 1.000.000 de acciones libremente

negociables

• 300 tenedores públicos de lotes de

acciones

• Puede requerirse patrocinio

2727

Servicios a las sociedades TSX: apoyo

al crecimiento de las sociedades

inscritas

Comprenda la actividad de negociación de sus títulos

Cree consciencia enen la comunidad de inversores

Comunique eficazmente y con impacto

Realce su imagen como sociedad abierta

Facilitar las transacciones de los emisores e inversores

• TSX InfoSuite• Operaciones anónimas• Acceso a datos históricos• ir2020

• En Radar• Acceso a mercados• Relaciones con inversores• TMXmoney.com

• Perspectivas de la Alta Dirección (entrevistas)• Cobertura sobre los títulos

• Soluciones web • Cotizaciones bursátiles para

sitios web• Logo para las sociedades•Ceremonia de apertura de

mercados

• Servicios fiduciarios a • empresas• Servicios de transferencia • de valores y

mantenimiento de registros

• Administración de regímenes de remuneración a empleados

www.tsxcompanyservices.com

28

29

Minería

Carlos Espinosa

+1 416 947-4477

[email protected]

Europa y Oriente Medio

Graham Dallas+4420 3194 [email protected]

Gas y Petróleo

Monica Rovers

+1 403 218-2805

[email protected]

Industrias Diversificadas

Priya Patil

+1 416 947-4710

[email protected]

Innovación

Michael Kousaie

+1 416 947-6626

[email protected]

Asia

(8610) 6505 5811

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