Tehniline analüüs Aimar Roosalu Märts 2007, Tallinn
Jan 12, 2016
Tehniline analüüs
Aimar RoosaluMärts 2007, Tallinn
2
Täna tuleb juttu:
• Sissejuhatus tehnilisse analüüsiAimar Roosalu
• Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang
• Jaapani küünladRagnar Plees
• Tehnilised indikaatorid Aimar Roosalu
3
Tehniline ja Fundamentaalne analüüsTehniline ja Fundamentaalne analüüs
4
Fundamentaalne analüüsTehniline analüüs
Investeerimisperiood
Osakaal
Fundamentaalne ja Tehniline analüüs
5
Ajahorisont
Pikk trend on üles
Keskmine trend on üles
Lühike trend on alla
6
Fundamentaalne ja Tehniline analüüs
Lihtsad eeldused:• Fundamentaalselt kõik hästi – pikk trend üles• Fundamentaalselt midagi kehvasti – pikk trend
alla
• Keskmine, lühike trend on üles – lühiajaliselt oli aktsia alahinnatud
• Keskmine, lühike trend on alla – lühiajaliselt oli aktsia ülehinnatud
7
• Tehniline analüüs:o Hindo Käiveo Trendo Kauplemisvahemiko Indikaatorid
Libisev keskmine - trend
Käive
Indikaator
Hind
8
Tehniline analüüs
• Trendid, toetused, vastupanutasemednäitavad kauplemisvahemikku.
• Indikaatoridvõimadavad aktsia hinda ja käivet statistiliselt analüüsida.
• EesmärkAvastada ülehinnatud ja ülemüüdud tasemeid.
• Näited >>
9
1,5 aastat
Lühiajaline
4 aastat
Pikaajaline
10
Mustrid
Kahanev kolmnurk
11
Mustrid
Mustrite kombinatsioonid 1/2
12
Mustrid
Mustrite kombinatsioonid 2/2
?
13
IndikaatoridIndikaatorid
14
INDIKAATORID
Hind, käive, aego On kümneid indikaatoreid, mis kombineerivad hinda
ja käiveto Leia sobivad, õpi tundma ja muganda
Järgnevalt vaatleme• RSI – Relative strenght Index• MACD ja MACD histogramm• Stochastic Oscillator• OBV – On Balance Volume• Bollinger – Bollinger Band ja 20 päeva MA• SAR - Parabolic SAR
15
RSI – Relative Strenght Index• Kirjeldus: RSI võtab arvesse aktsia tõusupäeva sulgemishinna ning
võrdleb seda languspäevadega. • Vahemik: 0 – 100 • Enimkasutatud ajaühik: 14 päeva• Ülemüüdud: hind allapool 30 taset• Üleostetud: hind ülalpool 70 taset• Osta: RSI on all või tõuseb üle 30 joone• Müü: RSI on üle või langeb alla 70 joone• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia
vastassuunaline liikumine
• Kui analüüs tulemust ei annaotsi abi teistest indikaatoritest
Näide >>
16
Näide - RSI
Ülemüüdud
Ülehinnatud
Müü
Osta
Müü
Osta
Lühikeseks
17
MACD – Moving Average Convergence/Divergence• Kirjeldus: Lihtne indikaator trendi jälgimiseks.
Kasutab liikuvaid keskmisi ning on muudetud ossilaatoriks. Erinevus liikuvate keskmiste vahel.
• Vahemik: liikumine - 0 +• Enimkasutatud ajaühik: 26, 12 ning 9• Osta:
MACD ja 9 EMA positiivne ristumineLiikumine ülespoole 0 taset
• Müü: MACD ja 9 EMA negatiivne ristumineLiikumine allapoole 0 taset
• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine
• Histogramm: Vahe MACD ja 9 päeva EMA vahel. On positiivne, kui MACD on ülevalpoolja negatiivne, kui allpool 9 päeva EMAd.
1 / 2
18
Näide - MACD
OstaMüü
19
MACD – Moving Average Convergence/Divergence• Kirjeldus: Lihtne indikaator trendi jälgimiseks.
Kasutab liikuvaid keskmisi ning on muudetud ostsilaatoriks. Erinevus 26 päeva ja 12 päeva (EMA) liikuvate keskmiste vahel.
• Vahemik: liikumine - 0 +• Enimkasutatud ajaühik: 26, 12 ning 9• Osta:
MACD ja 9 EMA positiivne ristumineLiikumine ülespoole 0 taset
• Müü: MACD ja 9 EMA negatiivne ristumineLiikumine allapoole 0 taset
• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine
• Histogramm: Vahe MACD ja 9 päeva EMA vahel. On positiivne, kui MACD on ülevalpoolja negatiivne, kui allpool 9 päeva EMAd.
2 / 2
20
Stochastic Oscillator (Full) • Kirjeldus: Stochastic Oscillator (STO) on
indikaator, mis näitab hetke sulgemishinnaning madalaima/kõrgeima hinna suhet teatud perioodil.
• Vahemik: 0 - 100• Ajaühik:
Fast: %K 14 %D 3Full: 14, 3, 3
• Osta: %K ja %D positiivne ristumineLiikumine ülespoole 20 taset
• Müü: %K ja %D negatiivne ristumineLiikumine alla 80 taset
• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine
21
OBV - On Balance Volume• Kirjeldus: Lihtne indikaator
jälgimaks, kas aktsia käive toetab hinna liikumist.
• Vahemik: puudub• Ajaühik: puudub• Ost: Aktsia liigub külgsuunas, OBV
tõuseb• Müük: Aktsia liigub külgsuunas,
OBV langeb• Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia
vastassuunaline liikumine
• Kasuta koos teiste indikaatoritega.
22
OBV
23
Bollinger Bands• Kirjeldus: Võimaldab võrrelda aktsia
hinnataset tema ajaloolises liikumisvahemikus. Volatiilsusnäitaja, põhineb aktsia 20 päeva liikuval keskmisel ning selle kahel standardhälbel.
• Ajaühik: 20 SMA, + - 2 (standardhälvet)Kui aktsia on liiga volatiilne, kasuta pikemat ajaperioodi.
• Osta: Teine põhi on kõrgemal kui Bollingeri alumine äär. Kõrgem põhi.
• Müü: Teine tipp on madalam kui Bollingeri ülemine äär. Madalam tipp.
24
Parabolic SAR• Kirjeldus: Parabolic SAR näitab
lühiajalise trendi suunda ning näitab stop orderite tasemeid. Stopptase allpool hetkehinda – pikk positsioon
• Stopptase ülalpool – lühike positsioon.• Määramine: samm .02, max
samm .20• Osta / Müü: ostu või müügisignaalide
otsimiseks kasutatakse harva. • Tähelepanu: Trend!
25
TEISED INDIKAATORID• ADX - Average Directional Index• CCI - Commodity Channel Index• CMF – Chaikin Money Flow• PVO – Percentage Volume Oscillator• TRIX – Triple esponentionally smoothed moving
average• ZigZag• jpt.
26
TA ja indikaatorid ei sobi
• Indikaatorid ei sobi• Kui on palju kõrvalisi ja ootamatuid tegureid,
mida turg aktsiahindadesse sisse ei oska arvestada
• Majandustulemuste hooajad• Ootamatud makrosündmused• Mitte trendivad ajavahemikud
• Siiski: Uudiste peale kauplejad kasutavad• Trendijooni, vastupanu ja toetustasemeid• Libisevaid keskmisi
27
Vasturääkivus
• Kui aktsia murrab läbi vastupanust, näitavad indikaatorid üleostetust.
• Päevasisesel kauplemisel kasutame rohkem tasemeid ja vähem indikaatoreid.
• Erinevus kaupleja tüüpides:
• Momentum tradero Sündmuste kauplemine (FDA, M&A,
Majantustulemused)o Toetused, vastupanud, läbimurded
• Swing tradero Aktsia liigub oma ajaloolise volatiilsuse piireso Turg on tsüklilineo Aegrida peegeldab varasemat informatsiooni
28
TA kasutamineo Indikaatoritega kauplemine:
• Kas aktsia trendib või mitte• Võrdleme pikemat ja lühemat perioodi• Millises suunas liigub kogu turg, indeks,
sektor• Määrame indikaatori, vajadusel kohandame• Prognoosime suunda, määrame eesmärgi
(Tulu)• Määrame stopi (Kaotus)
o Kandidaatide leidmine• Isiklik jälgimisnimekiri• Turuskännerid – stockfetcher.com• Soovitused – Päevapildid, LHV PRO• Foorumid – Mtrader.com• Uudised
o Lingid:• Incrediblecharts.com• Stockcharts.com
29
Investing is simple, but not easy. Warren Buffet
30
Lisaküsimused oodatud
Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar
Telefon: 6 800 400E-mail: [email protected]: Pärnu maantee 25, Tallinn
Koduleht: www.lhv.ee Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/schoolFoorumid: www.lhv.ee/forums