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Strategische UnternehmensführungSeminararbeit: Management Intangibler Ressourcen
Strategische Unternehmensführung
Präsentation der Seminararbeit zum Thema:
Management Intangibler Ressourcen
Marlene KratzatHans- W. KäsewieterMartin SvigirRobert Wetzker
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Gliederung
• Begriffsabgrenzung Intangible Ressourcen• Wissenskapital & Humankapital• Wissensmanagement• Bewertbarkeiten Intangibler Ressourcen
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Gliederung
• Begriffsabgrenzung Intangible Ressourcen• Wissenskapital & Humankapital• Wissensmanagement• Bewertbarkeiten Intangibler Ressourcen
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Begriffsabgrenzung
Intangible Ressourcen:
Alle Unternehmenswerte, welche weder monetärer noch materieller Natur sind.
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Begriffsabgrenzung
•Organisationsstruktur
•Technologisches Know-How•Systemerfahrung
•Datenbanken•Reputation
•Lizenzen•Fachkompetenz•Distributionskanäle
•Patente•Unternehmensstrategie•Nicht patentierte Prozesstechnologie
•Urheberrechte•Unternehmenskultur•Kundenstamm
•Marken•Reputation des HC•Human Capital
Immaterielle Werte, welche einzeln veräusserbar sind
Immaterieller Wert an HC der Unternehmung gebunden
Immaterieller Wert an Unternehmung gebunden
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THE WORLD HAS CHANGED
Source: Stephen R. Barley in T. Stewart Intellectual Capital
Farmworkers
Laborers and operators
Craft and kindred
Service
Clerical and kindred
Sales
Managerial and administrative
Professional and technical
% Of LabourForce
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
Example USA
Sales&Services
Knowledge
Manufacture
Agriculture
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Bedeutung Intangibler Ressourcen
• Materielle und monetäre Ressourcen sind frei verfügbar
• Immaterielle Ressourcen sind schwer replizierbar
Um Wettbewerbsvorteile zu generieren und langfristig zu halten sind immaterielle Ressourcen von zentraler Bedeutung
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Materielle vs. Immaterielle Investitionen 1974
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
USA J F D I N UK Mittel
Materiell 1974
Immateriell 1974
TEP- Report (OECD 1992, 122)
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Materielle vs. Immaterielle Investitionen 1984
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
USA J F D I N UK Mittel
Materiell 1984
Immateriell 1984
TEP- Report (OECD 1992, 122)
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Gliederung
• Begriffsabgrenzung Intangible Ressourcen• Wissenskapital & Humankapital• Wissensmanagement• Bewertbarkeiten Intangibler Ressourcen
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Wissensarten
ArtKodifizier-
barkeitKosten der Weitergabe
Einfluß-möglichkeiten
Sachwissen
(Was?)hoch gering hoch
Verfügungswissen
(Wie?)gering hoch mittel
Orientierungwissen
(Warum?)sehr gering sehr hoch gering
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Besonderheiten von Wissen als Ressource
• immateriell• Wissen produziert Wissen• wenn kodifizierbar, dann Eigenschaften eines
nicht-rivalen Gutes• beliebig „kostenlos“ replizierbar
• keine Abnutzung bei Vervielfältigung (intern)
• Wissen verliert seinen Wert • hat nur einen Wert, sofern es genutzt werden kann
Humankapital
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Humankapital & Wissen
Humankapital ist das in ausgebildeten und qualifizierten Individuen repräsentierte Leistungpotential einer Unter-nehmung.
Es kann als Nutzer, Produzent und Träger von Wissen auftreten.
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Neue Wachstumstheorie vs. Resource Based View
• Wissen ist ein öffentliches Gut
• Wissen ist kostenlos replizierbar
• Wissen ist kein öffentliches Gut
• Wissen ist nur unter großen Schwierigkeiten und nie vollständig replizierbar
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Neue Wachstumstheorie vs. Resource Based View
• Wissen ist ein öffentliches Gut
• Wissen ist kostenlos replizierbar
• Wissen ist kein öffentliches Gut
• Wissen ist nur unter großen Schwierigkeiten und nie vollständig replizierbar
steigende Skalenerträge
fallende Skalenerträge
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Komplementaritäten
• Intangible Ressourcen lassen sich nicht isoliert betrachten
• Nicht einzelne Ressourcen sondern deren Kombination gibt den Ausschlag
• Komplementäre Wettbewerbsvorteile sind nachhaltig, da schwer zu kopieren
• Economies of Scale Economies of Scope
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Gliederung
• Begriffsabgrenzung Intangible Ressourcen• Wissenskapital & Humankapital• Wissensmanagement• Bewertbarkeiten Intangibler Ressourcen
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Wissensmanagement
Strategische Positionierung
Wissens- Lernende
industriealisierung Organisation
Wissensmultiplikation Erkenntnis
Best Practice und Kommunikationsprozess
Lessons LearnedPersonalbeschaffungsmethoden
Routine, Knowledge-Portal
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Wissensgenerierung
intern extern
•F & E
•Prozessverbesserungen
•Knowledge-Sharing
•Unternehmensberatung
•Akquisition
•Imitation
•Forschungsinstitute
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Wissensgenerierung
Innovation
intern extern
•F & E
•Prozessverbesserungen
•Knowledge-Sharing
•Unternehmensberatung
•Akquisition
•Imitation
•Forschungsinstitute
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Wissensgenerierung
Innovation
nachhaltiger Wettbewerbsvorteil
intern extern
•F & E
•Prozessverbesserungen
•Knowledge-Sharing
•Unternehmensberatung
•Akquisition
•Imitation
•Forschungsinstitute
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Gefangenendilemma bei der Wissensteilung
teilt teilt nicht
teilt A: gut
B: gut
A: sehr gut
B: sehr schlecht
teilt nicht
A: sehr schlecht
B: sehr gut
A: schlecht
B: schlecht
A
B
Mitarbeiter
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Anreizsysteme
• Arbeitsgestaltung• Prämiensysteme• Aufstiegschancen• Erfolgsbeteiligungsmodelle• immaterielle Anreize (zusätzlich Schulungen etc.)
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Konsequenzen
• Intangible Ressourcen sind lediglich ermöglichende Ressourcen
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Gliederung
• Begriffsabgrenzung Intangible Ressourcen• Wissenskapital & Humankapital• Wissensmanagement• Bewertbarkeiten Intangibler Ressourcen
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Bewertbarkeiten
EXTERNBewertung durch den
Kapitalmarkt
• Unterstützen die Kommunikation von Investitionen in Intangible Ressourcen
INTERNBewertung innerhalb der
Unternehmungen
• Dienen dem Controlling und damit dem Management Intangibler Ressourcen
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Bewertbarkeiten
EXTERNBewertung durch den
Kapitalmarkt
• Unterstützen die Kommunikation von Investitionen in Intangible Ressourcen
INTERNBewertung innerhalb der
Unternehmungen
• Dienen dem Controlling und damit dem Management Intangibler Ressourcen
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Market value/ book value 7
Market value/ book value 2
Market value/ book value < 2
Bewertung durch den Kapitalmarkt (1) People drive Perfomance
20 60 70 80 90
People Intensity Of Business (Measured By Employee Costs/Gross Investment)
40 50 10%
1
30 100%
% Of Employees In R&D
% 5040
30
20
10
8
6
4
2
Microsoft14.3
WPP7.6
Reuters7.0
SAP14.3
Psion12.0
Beiersdorf2.6
Altana2.7
Bemis2.7
AmericanHome Products
3.7
Glaxo W.3.7
Polaroid2.4
Astra4.5
Nokia4.0
Roche 6.1Ericsson
3.5
Cadcentre3.7
ABB2.4
Unilog2.7
Schwarz Pharma3.4
Unilever3.5
Halliburton4.0
Eidos2.8
Smithkline B5.9
L'Oréal3.8
Holderbank1.2
Oerlikon-
Bührle1.2
Clariant1.4
Merck1.8
Fuchs1.1
BASF1.4
VEBA1.5
Henkel1.7
Bayer1.6
VW1.3
Siemens1.5
Linde1.6
Schering1.9
BMW1.6
Lafarge1.0
Phillips Petroleum1.9
AkzoNobel
1.8
Hochtief1.7
SKF1.4
Solvay1.4
Danone1.3
DSM 1.0
Westvac1.2
BOC1.8
SIKA1.4
Metall-gesellschaft
1.8
Mannesmann1.8
Reynolds1.3
Quelle: BCG, 2001
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Bewertung durch den Kapitalmarkt (2)
• Anleger bewerten Investitionen in Intangible Ressourcen positiv
• Die extremen Markt- zu Buchwertverhältnisse lassen sich auf Basis finanzieller Kennzahlen aber nicht erklären
Die unzureichende Berücksichtigung Intangibler Ressourcen im externen Berichtswesen kann diesen Mißstand begründen.
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Bewertung durch den Kapitalmarkt (3)
• Mangelndes Reporting von Intangiblen Investitionen führt zu Informationsasymmetrien
Unterbewertung gerade von wissens- bzw. wissenschaftsbasierten Unternehmen
Die Entwicklung vergleichbarer finanzieller und nicht finanzieller Kenngrößen zur Messung und Kommunikation Intangibler Ressourcen ist notwendig.
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Monetäre Bewertung
Ansatz Basis
Kostenansatz Reproduktionskosten des Vermögens
Marktansatz Erfolgte Markttransaktionen
Einkommensansatz Zukünftige erwartete Cash Flows
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Monetäre Bewertung
• Kritik:– Marktpreise sind von weiteren Faktoren wie Zinsänderungen oder
auch politischen Entscheidungen abhängig – einzelne Intangible Assets können nicht unabhängig von anderen
bewertet werden
Ansatz Basis
Kostenansatz Reproduktionskosten des Vermögens
Marktansatz Erfolgte Markttransaktionen
Einkommensansatz Zukünftige erwartete Cash Flows
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Bewertung mittels Indikatorensystemen
• Vorgehen: Erhebung von Indikatoren für einzelne Ressourcen zur Messung des Bestandes und der Entwicklung von Intangiblen
Ressourcen Ressource Indikator
F&E- Tätigkeit Patentanmeldungen
Mitarbeiter-
zufriedenheit
Umfragen, Interviews
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Bewertung mittels Indikatorensystemen
• Vorgehen: Erhebung von Indikatoren für einzelne Ressourcen zur Messung des Bestandes und der Entwicklung von Intangiblen Ressourcen
• Kritik: – keine Aussage über das langfristige Entwicklungspotential mgl.– Interpretation ist schwierig– Vergleichbarkeit ist mangels Standardisierung nicht gegeben.
Ressource Indikator
F&E- Tätigkeit Patentanmeldungen
Mitarbeiter-
zufriedenheit
Umfragen, Interviews
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Bewertbarkeiten Fazit
• Die Bestrebung Intangibles monetär zu bewerten stehen noch am Anfang.
• Der Bewertung durch nicht- finanzielle Kennzahlen ist der Vorzug zu geben.
„...future financial performance is often better predicted by non- financial indicators than by financial indicators.”[1]
[1] Mavrinac, S.,Siesfeld, T., 1998.