UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE FACULTAD DE CS. ECON. Y ADMVAS. ESCUELA INGENIERIA COMERCIAL INSTITUTO ADMINISTRACION ISLA TEJA - VALDIVIA EMPRESA ANALIZADA SOPROLE INTEGRANTES RODRIGO ERRIBARREN LEONEL GÜEICHA DIEGO MORALES MARCELO SOTO ASIGNATURA CONTABILIDAD GERENCIAL PROFESORES GONZALO MÉNDEZ MARCOS BURGOS
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UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILEFACULTAD DE CS. ECON. Y ADMVAS.ESCUELA INGENIERIA COMERCIALINSTITUTO ADMINISTRACIONISLA TEJA - VALDIVIA
7. Análisis del negocio en relación con sus Costos.
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1. Resumen.
2. Introducción y objetivos.
3. Historia de la Empresa.
4. Descripción de la Empresa.
5.1. Corrección Monetaria
5.2. FECUs sin corregir
5.3. FECUs corregidas
6.1. Ratios Financieros
6.2. EVA
6.3. Apalancamiento
7.1. MPD
7.2. MOD
7.3. CIF
7.4. Costos Fijos y Costos Variables
7.5. Margenes de Contribución de por Producto
7.6. Punto de Equilibrio
7.7. Proyección de Balance y Estado de Resultado (Proforma)
8. Conclusiones y Recomendaciones
Anexos
RESUMEN
Soprole S.A. se encuentra actualmente en una situación privilegiada dentro del sector alimentario. Desde su creación en 1948, ha mantenido su posición, gracias a una política institucional de innovación, actualizando sus productos a los gustos y tendencias de los consumidores.Desde el año 2006, luego de varios conflictos y enfrentamientos públicos por el control de la empresa, la llegada a la presidencia del directorio por parte de Albert Cussen marcó un antes y un después, gracias a un nuevo plan de negocios. Soprole logró recuperar el ritmo de crecimiento y a su vez fortaleció su relación con los productores, haciéndoles ver un nuevo horizonte comercial en el extranjero. A su vez una intensa reestructuración interna dio paso a nuevos planes de eficiencia productiva y lanzamiento de nuevos productos al mercado.Actualmente las últimas cifras señalan para Soprole un aumento de 27,53% en los ingresos de explotación y un crecimiento de la utilidad de 181,07% hasta empinarse en los $19.191 millones.Con nuevas innovaciones en los procesos productivos, y enfocándose en la salud de las personas, Soprole ha logrado posicionarse como líder del mercado lácteo junto con políticas institucionales de eficiencia para mejorar la logística y aprovechar mejor las materias primas disponibles.Actualmente Soprole cuenta con un plan exportador que busca posicionar a la marca en el mercado lácteo mundial. Para hacerlo Soprole planea poner en funcionamiento el Proyecto Praderas que pretende mediante nuevas instalaciones en Osorno y Puerto Montt posicionar a Chile dentro del mapa lechero mundial.
Soprole S.A. se encuentra actualmente en una situación privilegiada dentro del sector alimentario. Desde su creación en 1948, ha mantenido su posición, gracias a una política institucional de innovación, actualizando sus productos a los gustos y tendencias de los
Desde el año 2006, luego de varios conflictos y enfrentamientos públicos por el control de la empresa, la llegada a la presidencia del directorio por parte de Albert Cussen marcó un antes y un después, gracias a un nuevo plan de negocios. Soprole logró recuperar el ritmo de crecimiento y a su vez fortaleció su relación con los productores, haciéndoles ver un nuevo horizonte comercial en el extranjero. A su vez una intensa reestructuración interna dio paso a nuevos planes de
Actualmente las últimas cifras señalan para Soprole un aumento de 27,53% en los ingresos de explotación y un crecimiento de la utilidad de 181,07% hasta empinarse en los $19.191 millones.Con nuevas innovaciones en los procesos productivos, y enfocándose en la salud de las personas, Soprole ha logrado posicionarse como líder del mercado lácteo junto con políticas institucionales de eficiencia para mejorar la logística y aprovechar mejor las materias primas disponibles.Actualmente Soprole cuenta con un plan exportador que busca posicionar a la marca en el mercado lácteo mundial. Para hacerlo Soprole planea poner en funcionamiento el Proyecto Praderas que pretende mediante nuevas instalaciones en Osorno y Puerto Montt posicionar a
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INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
Atravesando un sin número de cambios en su estructura productiva y laboral, Soprole ha logrado posicionarse como uno de los líderes del sector alimenticio en Chile, operando con distintas unidades productivas, las cuales operan de forma independiente en un respectivo territorio.Con una participación de mercado del 45% y un porcentaje de recepción de Leche del 24%, Soprole se ha consolidado como uno de los líderes de la industria láctea además de conjugar una eficaz operación.
Mediante un análisis financiero detallado, dar a conocer las razones del éxito de Soprole en el Sector Alimenticio, y como es que ha utilizado su posición en el mercado para ser el líder en Chile de productos lácteos.Mostrar como el mercado de la leche es bastante oscilante, y como es que los ciclos económicos influyen notoriamente en el mercado de la Leche.Analizar y describir las características esenciales del éxito de Soprole en relación a sus costos.
Atravesando un sin número de cambios en su estructura productiva y laboral, Soprole ha logrado posicionarse como uno de los líderes del sector alimenticio en Chile, operando con distintas unidades productivas, las cuales operan de forma independiente en un respectivo territorio.Con una participación de mercado del 45% y un porcentaje de recepción de Leche del 24%, Soprole se ha consolidado como uno de los líderes de la industria láctea además de conjugar una
Mediante un análisis financiero detallado, dar a conocer las razones del éxito de Soprole en el Sector Alimenticio, y como es que ha utilizado su posición en el mercado para ser el líder en Chile
Mostrar como el mercado de la leche es bastante oscilante, y como es que los ciclos económicos
Analizar y describir las características esenciales del éxito de Soprole en relación a sus costos.
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HISTORIA DE LA EMPRESA
Soprole inició sus actividades durante 1948 en Santiago en Santa Elena 2605, lugar en el que aún se encuentran sus oficinas. En ese entonces fabricaba leche pasteurizada, quesos frescos y mantequilla, concentrando sus ventas en la misma ciudad. La distribución era casa por casa, llevando sus productos cada día a todas aquellas personas y familias que tuviesen acciones de la empresa y a los pequeños almacenes que, en esa época, eran su único canal de distribución.A pesar de ser conocido y consumido en toda Europa y la mayoría del mundo occidental, fue en 1973, gracias a Soprole, que se lanzó al mercado chileno el yogurt. Fue Soprole también el primero en lanzar los primeros postres listos y jugos de frutas.A partir de 1980, y en conjunto con la empresa American Kraft, inició sus actividades en el campo de las margarinas y lanzó al mercado otra serie de productos con la marca Kraft, de los cuales hoy sólo se comercializa en queso crema “Philadelphia”. Durante esos años se extendió su distribución desde Arica a Puerto Montt. En 1981 se construye una nueva planta en Santiago y se inicia la producción de leche larga vida (UHT) y se adquiere una fábrica en Los Ángeles para producir quesos. Más tarde se construyó una torre de secado para elaborar leche en polvo. En 1990 la empresa se dividió, manteniendo su giro y creándose una nueva S.A. llamada Prolesur. En 1998 se desarrolló la implementación del sistema SAP (Sistema de alta productividad). En 2000 la Compañía decidió centralizar la administración, distribución y comercialización de todos los productos de las marcas Soprole, Dos Álamos y Lácteos Pirque a través de Comercial Santa Elena.
Soprole inició sus actividades durante 1948 en Santiago en Santa Elena 2605, lugar en el que aún se encuentran sus oficinas. En ese entonces fabricaba leche pasteurizada, quesos frescos y mantequilla, concentrando sus ventas en la misma ciudad. La distribución era casa por casa, llevando sus productos cada día a todas aquellas personas y familias que tuviesen acciones de la empresa y a los pequeños almacenes que, en esa época, eran su único canal de distribución.A pesar de ser conocido y consumido en toda Europa y la mayoría del mundo occidental, fue en 1973, gracias a Soprole, que se lanzó al mercado chileno el yogurt. Fue Soprole también el
A partir de 1980, y en conjunto con la empresa American Kraft, inició sus actividades en el campo de las margarinas y lanzó al mercado otra serie de productos con la marca Kraft, de los cuales hoy sólo se comercializa en queso crema “Philadelphia”. Durante esos años se extendió su distribución desde Arica a Puerto Montt. En 1981 se construye una nueva planta en Santiago y se inicia la producción de leche larga vida (UHT) y se adquiere una fábrica en Los Ángeles para producir quesos. Más tarde se construyó una torre de secado para elaborar leche en polvo. En 1990 la empresa se dividió, manteniendo su giro y creándose una nueva S.A. llamada Prolesur. En 1998 se desarrolló la implementación del sistema SAP (Sistema de alta productividad). En 2000 la Compañía decidió centralizar la administración, distribución y comercialización de todos los productos de las marcas Soprole, Dos Álamos y Lácteos Pirque a través de Comercial Santa Elena.
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ANÁLISIS DE LA EMPRESA
ANÁLISIS FODA DE SOPROLE
Soprole inició sus actividades durante 1948 en Santiago, lugar en el que aún se encuentran sus oficinas. En ese entonces fabricaba leche pasteurizada, quesos frescos y mantequilla, concentrando sus ventas en la misma ciudad. La distribución era casa por casa, llevando sus productos cada día a todas aquellas personas y familias que tuviesen acciones de la empresa y a los pequeños almacenes que, en esa época, eran su único canal de distribución. Nombre Comercial: Sociedad de Productores de Leche “Soprole S.A.”Número de Socios: 10.500 socios asociados a la controladora Dairy Enterprise Chile Limitada controlada por Fronterra Co-Operative Limited, que posee el 99.85% de las acciones de la sociedad. 600 socios con el restante 0.15%Total de Acciones con derecho a voto: 48.002.869
SITUACIÓN INTERNAFortalezas Soprole posee marcas fuertemente posicionadas a nivel nacional, percibidas como importantes y de calidad por los consumidores. Esto es fundamental en los negocios en que participa, donde existe una clara diferenciación de productos.Soprole posee varias líneas de productos, con distintas marcas, posicionadas en diferentes segmentos de mercado, disminuyendo así el riesgo individual de cada una de ellas.La cadena de distribución que posee la empresa le permite una cobertura a nivel nacional para todas sus líneas de productos y, al mismo tiempo, amortiza los costos de la misma, constituyéndose en un aspecto clave en una industria de consumo masivo. (Distribuidores como D&S, Líder, Ekono)Los productos de menor margen tienen un comportamiento estable, pues se trata de productos de primera necesidad y consumo masivo. Estos representan parte importante de los ingresos, proporcionándole estabilidad a los mismos.Actualmente Soprole es el líder del mercado Chileno de lácteo, siendo a su vez el principal comprador de Leche del país con una participación del 16,6% sobre la producción total.
Debilidades Presencia de importantes multinacionales mantienen un sector altamente competitivo.No tiene poder de negociación en los supermercados.Está sujeto a la variabilidad de precio de insumos y del tipo de cambio.
SIRUACIÓN EXTERNAOportunidades Soprole ha encontrado oportunidades de negocios en varios productos, en el caso de la leche, al detectar zonas del país que tienen condiciones naturales para su producción. De esta forma, se aplica un modelo estacional para competir con esquemas similares de producción de otros países líderes del rubro, como Australia y Nueva Zelanda.Actualmente Soprole cuenta con una diversificada línea de productos y mercados lo que lo convierte en una marca de alto reconocimiento y a su vez le permitirá incrementar su presencia en el mercado local e internacional.Se observa un retorno de clientes a las marcas tradicionales, ya que ven en estos productos la calidad y valor agregado de productos más naturales.
Amenazas Algunos de los mercados en que participa la empresa son altamente competitivos, donde los productos que se comercializan son difíciles de diferenciar y el nivel de sustitución es alto. Esto se debe a que la demanda es relativamente sensible a los precios, siendo la empresa vulnerable en algunas de sus áreas de negocios ante la eventual baja de precios por parte de los competidores.La empresa se hace más sensible ante ciclos económicos restrictivos debido a la evolución de su producción hacia bienes de mayor valor agregado. Estos productos presentan mejores márgenes, pero su consumo muestra mayor sensibilidad frente a cambios en el nivel de ingresos y tienden a ser sustituidos por productos de menor precio.Los precios de muchos de los insumos utilizados por la compañía son altamente variables dado que se trata de commodities, cuyos precios son función de la oferta mundial, y productos agrícolas, cuyo mercado depende de las cosechas nacionales, en caso de los bienes menos transables.industria alimenticia se ve enfrentada a un creciente poder de negociación y concentración de los clientes mayoristas, principalmente supermercados, que obtienen cada vez mayores ventajas en precios y plazos respecto de los proveedores.
SITUACIÓN INTERNAFortalezas Soprole posee marcas fuertemente posicionadas a nivel nacional, percibidas como importantes y de calidad por los consumidores. Esto es fundamental en los negocios en que participa, donde existe una clara diferenciación de productos.Soprole posee varias líneas de productos, con distintas marcas, posicionadas en diferentes segmentos de mercado, disminuyendo así el riesgo individual de cada una de ellas.La cadena de distribución que posee la empresa le permite una cobertura a nivel nacional para todas sus líneas de productos y, al mismo tiempo, amortiza los costos de la misma, constituyéndose en un aspecto clave en una industria de consumo masivo. (Distribuidores como D&S, Líder, Ekono)Los productos de menor margen tienen un comportamiento estable, pues se trata de productos de primera necesidad y consumo masivo. Estos representan parte importante de los ingresos, proporcionándole estabilidad a los mismos.Actualmente Soprole es el líder del mercado Chileno de lácteo, siendo a su vez el principal comprador de Leche del país con una participación del 16,6% sobre la producción total.
Debilidades Presencia de importantes multinacionales mantienen un sector altamente competitivo.No tiene poder de negociación en los supermercados.Está sujeto a la variabilidad de precio de insumos y del tipo de cambio.
SIRUACIÓN EXTERNAOportunidades Soprole ha encontrado oportunidades de negocios en varios productos, en el caso de la leche, al detectar zonas del país que tienen condiciones naturales para su producción. De esta forma, se aplica un modelo estacional para competir con esquemas similares de producción de otros países líderes del rubro, como Australia y Nueva Zelanda.Actualmente Soprole cuenta con una diversificada línea de productos y mercados lo que lo convierte en una marca de alto reconocimiento y a su vez le permitirá incrementar su presencia en el mercado local e internacional.Se observa un retorno de clientes a las marcas tradicionales, ya que ven en estos productos la calidad y valor agregado de productos más naturales.
Amenazas Algunos de los mercados en que participa la empresa son altamente competitivos, donde los productos que se comercializan son difíciles de diferenciar y el nivel de sustitución es alto. Esto se debe a que la demanda es relativamente sensible a los precios, siendo la empresa vulnerable en algunas de sus áreas de negocios ante la eventual baja de precios por parte de los competidores.La empresa se hace más sensible ante ciclos económicos restrictivos debido a la evolución de su producción hacia bienes de mayor valor agregado. Estos productos presentan mejores márgenes, pero su consumo muestra mayor sensibilidad frente a cambios en el nivel de ingresos y tienden a ser sustituidos por productos de menor precio.Los precios de muchos de los insumos utilizados por la compañía son altamente variables dado que se trata de commodities, cuyos precios son función de la oferta mundial, y productos agrícolas, cuyo mercado depende de las cosechas nacionales, en caso de los bienes menos transables.industria alimenticia se ve enfrentada a un creciente poder de negociación y concentración de los clientes mayoristas, principalmente supermercados, que obtienen cada vez mayores ventajas en precios y plazos respecto de los proveedores.
ANÁLISIS DEL MERCADO
En el mercado de los productos lácteos, se aprecia claramente una necesidad que no se cubre del todo. Cabe destacar que en Chile a diferencia de naciones más desarrolladas, el índice de consumo de leche es más bien bajo comparado con el resto de los países más desarrollados. Si a esto se le suma que la demanda de leche en Chile es bastante oscilante, el bajo consumo de leche en el país, puede ser atribuido a que la industria es básicamente pequeña, ya que el productor lechero se encuentra fundamentalmente en las regiones de Los Lagos y Los Ríos. Con más de la mitad de todas las explotaciones desarrolladas en esta zona. Lo que indica la gran importancia de este rubro en la zona.Actualmente los principales productores de leche en Chile, que es el mayor atributo de valor de Soprole, manejan el 80% del mercado local. Estos son Soprole, Nestlé, Colun y Loncoleche, seguida de Parmalat.Actualmente existe un grave problema de la importación de la leche en Chile. Producto de una cadena de eventos que se desprenden de la llamada “crisis asiática” y de la base de la estructura social de nuestro país. Actualmente en Chile el consumo de leche per cápita es inferior al recomendado por la OMS (Organización mundial para la salud) el cual es de 300 litros anuales per cápita. En 1997 el promedio per cápita llego a 180,8 litros. Fue en ese año cuando se comenzaron a ver los efectos reales de la tan mencionada crisis. La gente no contaba con la misma cantidad de dinero con la que contaba anteriormente para comprar leche por lo que optó por productos más baratos privilegiando el precio por sobre la calidad. En 1998 el consumo de leche per cápita creció de manera negativa, se dejaron de consumir 10 litros de leche. Dentro de este contexto se enmarca la aparición de multinacionales lácteas, tales como la suiza Nestlé y la italiana Parmalat. Empresas que hasta 1998, ciertamente figuraban dentro del mercado nacional pero no se encontraban en los primeros lugares de venta porque sus valores eran prácticamente iguales a los de los productos chilenos y en esa igualdad el consumidor privilegiaba el producto nacional por sobre el extranjero y el conocido por sobre el desconocido. Pero que luego de esta fecha lograrían ubicarse en los primeros lugares de la lista, gracias a su diferencia de precio con productos nacionales.Esa disminución de 10 litros de leche en las ventas, originó que las cifras de ganancias para empresas nacionales en 1998 figuraran en color rojo. Situación que no se logra revertir hasta el año 2002.La situación de los productores de leche en el sur, en todo el país nunca fue de las mejores. Habiendo un número muy reducido de compradores para este mercado dio como fruto un oligopsonio de dos empresas, Soprole y Lonco leche. De esta muchas existía un número muy reducido de compradores para uno, originando, desde antes de la crisis asiática, ganancias negativas para algunos productores. Estos se veían sin salida, porque no tenían a nadie más a quien venderle sus productos y la idea de ellos de procesar la leche y venderla al mercado era ridícula considerando las millonarias cifras con las que las empresas ya mencionadas se movían. Es decir, los productores vendiendo su leche, no hubiesen ni alcanzado a llegar a las estanterías.Ahora bien, con la crisis asiática la realidad de los productores empeoró. Las empresas facturaban su producción a precios muchísimo más bajos y en algunos casos, cesaron, derechamente, de comprarles su producción. A las empresas lecheras internacionales, al igual que las nacionales, a estas alturas del partido les resultaba más barato comprar la leche fuera del país, específicamente a Uruguay, que a los vilipendiados productores nacionales, quienes, debiendo solventar las pérdidas no lograron competir con los precios de productores uruguayos.En otras palabras, el monopolio comercial hacia los clientes y el oligopsonio hacia los productores terminó por truncarse así mismo, siendo los más afectados los productores y los consumidores. Fedeleche, que agrupa a productores de leche, estableció desde su fundación en 1998 como una de sus líneas de acción prioritaria, el trabajo para conseguir que la población chilena, especialmente el segmento menor de 35 años, incremente ostensiblemente su consumo de productos lácteos. A continuación el porcentaje de recepción de leche de las principales empresas del país.
ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA
En el mercado de los productos lácteos, se aprecia claramente una necesidad que no se cubre del todo. Cabe destacar que en Chile a diferencia de naciones más desarrolladas, el índice de consumo de leche es más bien bajo comparado con el resto de los países más desarrollados. Si a esto se le suma que la demanda de leche en Chile es bastante oscilante, el bajo consumo de leche en el país, puede ser atribuido a que la industria es básicamente pequeña, ya que el productor lechero se encuentra fundamentalmente en las regiones de Los Lagos y Los Ríos. Con más de la mitad de todas las explotaciones desarrolladas en esta zona. Lo que indica la gran importancia de este rubro en la zona.Actualmente los principales productores de leche en Chile, que es el mayor atributo de valor de Soprole, manejan el 80% del mercado local. Estos son Soprole, Nestlé, Colun y Loncoleche, seguida de Parmalat.Actualmente existe un grave problema de la importación de la leche en Chile. Producto de una cadena de eventos que se desprenden de la llamada “crisis asiática” y de la base de la estructura social de nuestro país. Actualmente en Chile el consumo de leche per cápita es inferior al recomendado por la OMS (Organización mundial para la salud) el cual es de 300 litros anuales per cápita. En 1997 el promedio per cápita llego a 180,8 litros. Fue en ese año cuando se comenzaron a ver los efectos reales de la tan mencionada crisis. La gente no contaba con la misma cantidad de dinero con la que contaba anteriormente para comprar leche por lo que optó por productos más baratos privilegiando el precio por sobre la calidad. En 1998 el consumo de leche per cápita creció de manera negativa, se dejaron de consumir 10 litros de leche. Dentro de este contexto se enmarca la aparición de multinacionales lácteas, tales como la suiza Nestlé y la italiana Parmalat. Empresas que hasta 1998, ciertamente figuraban dentro del mercado nacional pero no se encontraban en los primeros lugares de venta porque sus valores eran prácticamente iguales a los de los productos chilenos y en esa igualdad el consumidor privilegiaba el producto nacional por sobre el extranjero y el conocido por sobre el desconocido. Pero que luego de esta fecha lograrían ubicarse en los primeros lugares de la lista, gracias a su diferencia de precio con productos nacionales.Esa disminución de 10 litros de leche en las ventas, originó que las cifras de ganancias para empresas nacionales en 1998 figuraran en color rojo. Situación que no se logra revertir hasta el año 2002.La situación de los productores de leche en el sur, en todo el país nunca fue de las mejores. Habiendo un número muy reducido de compradores para este mercado dio como fruto un oligopsonio de dos empresas, Soprole y Lonco leche. De esta muchas existía un número muy reducido de compradores para uno, originando, desde antes de la crisis asiática, ganancias negativas para algunos productores. Estos se veían sin salida, porque no tenían a nadie más a quien venderle sus productos y la idea de ellos de procesar la leche y venderla al mercado era ridícula considerando las millonarias cifras con las que las empresas ya mencionadas se movían. Es decir, los productores vendiendo su leche, no hubiesen ni alcanzado a llegar a las estanterías.Ahora bien, con la crisis asiática la realidad de los productores empeoró. Las empresas facturaban su producción a precios muchísimo más bajos y en algunos casos, cesaron, derechamente, de comprarles su producción. A las empresas lecheras internacionales, al igual que las nacionales, a estas alturas del partido les resultaba más barato comprar la leche fuera del país, específicamente a Uruguay, que a los vilipendiados productores nacionales, quienes, debiendo solventar las pérdidas no lograron competir con los precios de productores uruguayos.En otras palabras, el monopolio comercial hacia los clientes y el oligopsonio hacia los productores terminó por truncarse así mismo, siendo los más afectados los productores y los consumidores. Fedeleche, que agrupa a productores de leche, estableció desde su fundación en 1998 como una de sus líneas de acción prioritaria, el trabajo para conseguir que la población chilena, especialmente el segmento menor de 35 años, incremente ostensiblemente su consumo de productos lácteos. A continuación el porcentaje de recepción de leche de las principales empresas del país.
Actualmente la producción nacional de leche en Chile crece a tasas del 1 por ciento al año, mientras que la demanda lo hace al 2 por ciento anual. En esta industria, una parte importante del negocio es la propiedad de vacas, ante esto es importante señalar los más grandes agricultores del sector bovino a la “Agricultura Familiar Campesina (AFC), que corresponde al 40% de la masa animal del país y utilizan 2,7 millones de hectáreas. La leche producida en las zonas del sur es entregada principalmente a empresas lácteas y queserías. Solo en las regiones de Los Lagos y Los Ríos existen cuatro mil productores, de la industria láctea quienes proveen anualmente 80 millones de litros. En la industria Láctea es común atravesar por un cambiante mercado, esto ha fortalecido a los productores de leche más constantes, ya que de alguna forma han logrado mantenerse a pesar de los constantes cambios y momentos difíciles que diferentes actores de la economía han producido.Estos actores, como es el caso de FEDELECHE, quien comprende las más importantes cadenas productoras de leche, utilizan su posición dominante para fijar los precios de la leche con la consecuencia de mantener una posición dominante en el mercado y forzando a pequeños productores de leche a vender a bajos precios ó desaparecer.Las procesadoras de alimentos Lácteos como Soprole en orden de mejorar su productividad, les piden a sus proveedores ciertos atributos de calidad. Desde estándares de calidad como el de Buenas Practicas Agrícolas así como de manufactura y control sanitario. Mediante estos estándares Soprole logra mejorar sus productos centrándose en el aspecto más clásico como la alimentación de las vacas, sanidad, reproducción y genética. Al promover estas iniciativas en sus proveedores, se genera un valor agregado a sus productos, los cuales luego, los clientes conocen, y así se vuelve un atributo de valor que ayudará en su elección de productos.Cabe destacar el esfuerzo que los proveedores de Soprole hacen al incorporar los manejos de praderas, la prevención y control de enfermedades prevalentes, ya de esta forma se vuelven competitivos en un mercado que es prácticamente controlado por las grandes cadenas procesadoras, quienes utilizando su posición en el mercado abusan reiteradamente de los proveedores más pequeños.
PRINCIPALES PRODUCTOS (UEN)
PROYECCIÓN
Actualmente la producción nacional de leche en Chile crece a tasas del 1 por ciento al año, mientras que la demanda lo hace al 2 por ciento anual. En esta industria, una parte importante del negocio es la propiedad de vacas, ante esto es importante señalar los más grandes agricultores del sector bovino a la “Agricultura Familiar Campesina (AFC), que corresponde al 40% de la masa animal del país y utilizan 2,7 millones de hectáreas. La leche producida en las zonas del sur es entregada principalmente a empresas lácteas y queserías. Solo en las regiones de Los Lagos y Los Ríos existen cuatro mil productores, de la industria láctea quienes proveen anualmente 80 millones de litros. En la industria Láctea es común atravesar por un cambiante mercado, esto ha fortalecido a los productores de leche más constantes, ya que de alguna forma han logrado mantenerse a pesar de los constantes cambios y momentos difíciles que diferentes actores de la economía han producido.Estos actores, como es el caso de FEDELECHE, quien comprende las más importantes cadenas productoras de leche, utilizan su posición dominante para fijar los precios de la leche con la consecuencia de mantener una posición dominante en el mercado y forzando a pequeños productores de leche a vender a bajos precios ó desaparecer.Las procesadoras de alimentos Lácteos como Soprole en orden de mejorar su productividad, les piden a sus proveedores ciertos atributos de calidad. Desde estándares de calidad como el de Buenas Practicas Agrícolas así como de manufactura y control sanitario. Mediante estos estándares Soprole logra mejorar sus productos centrándose en el aspecto más clásico como la alimentación de las vacas, sanidad, reproducción y genética. Al promover estas iniciativas en sus proveedores, se genera un valor agregado a sus productos, los cuales luego, los clientes conocen, y así se vuelve un atributo de valor que ayudará en su elección de productos.Cabe destacar el esfuerzo que los proveedores de Soprole hacen al incorporar los manejos de praderas, la prevención y control de enfermedades prevalentes, ya de esta forma se vuelven competitivos en un mercado que es prácticamente controlado por las grandes cadenas procesadoras, quienes utilizando su posición en el mercado abusan reiteradamente de los proveedores más pequeños.
Las Unidades Estratégicas de Negocios (UEN) de Soprole, en los que nos concentraremos a continuación serán la Leche, Queso y Yoghurt.
Gracias a diversos estudios que ha realizado, Soprole encontró la forma de disponer de un potencial de producción de leche estacionaria de bajo costo. Lo cual, desde un punto de vista más internacional, transforma a Soprole en un dueño de una gran ventaja competitiva en relación a sus rivales en mercados internacionales como Nueva Zelanda y Australia.Soprole utilizando eficientemente sus recursos, está buscando posicionar su marca en los mercados internacionales y convertirse en un exportador lácteo de peso a nivel mundial. Recientemente su anunció la creación de nuevas torres de secado en Osorno y Puerto Montt, lo que aumentará la producción de Soprole en más de 2.600.000 millones de litros diarios. A su vez, la constante evolución e internalización de los mercados hacen que las comparaciones entre competidores estén a la orden del día, razón por la cual Soprole toma esto como un desafío. Un futuro prometedor para una marca que se ha posicionado como líder en Chile y que busca conquistar parte del mercado internacional. Soprole espera un crecimiento del orden del 8% en año 2010.
EVOLUCIÓN
Gracias a diversos estudios que ha realizado, Soprole encontró la forma de disponer de un potencial de producción de leche estacionaria de bajo costo. Lo cual, desde un punto de vista más internacional, transforma a Soprole en un dueño de una gran ventaja competitiva en relación a sus rivales en mercados internacionales como Nueva Zelanda y Australia.Soprole utilizando eficientemente sus recursos, está buscando posicionar su marca en los mercados internacionales y convertirse en un exportador lácteo de peso a nivel mundial. Recientemente su anunció la creación de nuevas torres de secado en Osorno y Puerto Montt, lo que aumentará la producción de Soprole en más de 2.600.000 millones de litros diarios. A su vez, la constante evolución e internalización de los mercados hacen que las comparaciones entre competidores estén a la orden del día, razón por la cual Soprole toma esto como un desafío. Un futuro prometedor para una marca que se ha posicionado como líder en Chile y que busca conquistar parte del mercado internacional. Soprole espera un crecimiento del orden del 8% en año 2010.
Una de los hitos más importantes que reflejan la evolución que Soprole S.A. ha tenido en el sector alimenticio es el potencial productivo que Soprole ha encontrado en diversas zonas del país. Mediante diversos estudios geográficos y científicos, Soprole encontró zonas con características agroclimáticas que cuentan con la capacidad de reducir el riesgo climático de cada una. Soprole logró esto mediante estudios de potencial de producción de leche, que mostraron como los costos económicos estimados en diversas zonas de producción, variaban de acuerdo a distintas zonas geográficas. De esta manera Soprole encontró la forma de incrementar su productividad en base al potencial de crecimiento de cada uno de sus predios.A su vez, grandes mejoras en su eficiencia corporativa, sobre la base de las necesidades de los clientes, que ha resultado en un rotundo éxito. Marcando la pauta en acercar a los consumidores a los canales de producción.Soprole desde sus inicios ha buscado mantener una relación cercana con sus clientes, al involucrarlos en sus campañas de marketing así como también dar a conocer a la población las bondades del consumo de sus productos, así como la creación de productos que ayuden a su salud.
Soprole inició sus actividades durante 1948 en Santiago, lugar en el que aún se encuentran sus oficinas. En ese entonces fabricaba leche pasteurizada, quesos frescos y mantequilla, concentrando sus ventas en la misma ciudad. La distribución era casa por casa, llevando sus productos cada día a todas aquellas personas y familias que tuviesen acciones de la empresa y a los pequeños almacenes que, en esa época, eran su único canal de distribución.
10.500 socios asociados a la controladora Dairy Enterprise Chile Limitada controlada por Fronterra Co-Operative Limited, que posee el 99.85% de las acciones de la
Soprole posee marcas fuertemente posicionadas a nivel nacional, percibidas como importantes y de calidad por los consumidores. Esto es fundamental en los negocios en que participa, donde
Soprole posee varias líneas de productos, con distintas marcas, posicionadas en diferentes segmentos de mercado, disminuyendo así el riesgo individual de cada una de ellas.La cadena de distribución que posee la empresa le permite una cobertura a nivel nacional para todas sus líneas de productos y, al mismo tiempo, amortiza los costos de la misma, constituyéndose en un aspecto clave en una industria de consumo masivo. (Distribuidores como
Los productos de menor margen tienen un comportamiento estable, pues se trata de productos de primera necesidad y consumo masivo. Estos representan parte importante de los ingresos,
Actualmente Soprole es el líder del mercado Chileno de lácteo, siendo a su vez el principal comprador de Leche del país con una participación del 16,6% sobre la producción total.
Presencia de importantes multinacionales mantienen un sector altamente competitivo.
Soprole ha encontrado oportunidades de negocios en varios productos, en el caso de la leche, al detectar zonas del país que tienen condiciones naturales para su producción. De esta forma, se aplica un modelo estacional para competir con esquemas similares de producción de otros países
Actualmente Soprole cuenta con una diversificada línea de productos y mercados lo que lo convierte en una marca de alto reconocimiento y a su vez le permitirá incrementar su presencia
Se observa un retorno de clientes a las marcas tradicionales, ya que ven en estos productos la
Algunos de los mercados en que participa la empresa son altamente competitivos, donde los productos que se comercializan son difíciles de diferenciar y el nivel de sustitución es alto. Esto se debe a que la demanda es relativamente sensible a los precios, siendo la empresa vulnerable en algunas de sus áreas de negocios ante la eventual baja de precios por parte de los competidores.La empresa se hace más sensible ante ciclos económicos restrictivos debido a la evolución de su producción hacia bienes de mayor valor agregado. Estos productos presentan mejores márgenes, pero su consumo muestra mayor sensibilidad frente a cambios en el nivel de ingresos y tienden a
Los precios de muchos de los insumos utilizados por la compañía son altamente variables dado que se trata de commodities, cuyos precios son función de la oferta mundial, y productos agrícolas, cuyo mercado depende de las cosechas nacionales, en caso de los bienes menos
industria alimenticia se ve enfrentada a un creciente poder de negociación y concentración de los clientes mayoristas, principalmente supermercados, que obtienen cada vez mayores ventajas en
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Soprole posee marcas fuertemente posicionadas a nivel nacional, percibidas como importantes y de calidad por los consumidores. Esto es fundamental en los negocios en que participa, donde
Soprole posee varias líneas de productos, con distintas marcas, posicionadas en diferentes segmentos de mercado, disminuyendo así el riesgo individual de cada una de ellas.La cadena de distribución que posee la empresa le permite una cobertura a nivel nacional para todas sus líneas de productos y, al mismo tiempo, amortiza los costos de la misma, constituyéndose en un aspecto clave en una industria de consumo masivo. (Distribuidores como
Los productos de menor margen tienen un comportamiento estable, pues se trata de productos de primera necesidad y consumo masivo. Estos representan parte importante de los ingresos,
Actualmente Soprole es el líder del mercado Chileno de lácteo, siendo a su vez el principal comprador de Leche del país con una participación del 16,6% sobre la producción total.
Presencia de importantes multinacionales mantienen un sector altamente competitivo.
Soprole ha encontrado oportunidades de negocios en varios productos, en el caso de la leche, al detectar zonas del país que tienen condiciones naturales para su producción. De esta forma, se aplica un modelo estacional para competir con esquemas similares de producción de otros países
Actualmente Soprole cuenta con una diversificada línea de productos y mercados lo que lo convierte en una marca de alto reconocimiento y a su vez le permitirá incrementar su presencia
Se observa un retorno de clientes a las marcas tradicionales, ya que ven en estos productos la
Algunos de los mercados en que participa la empresa son altamente competitivos, donde los productos que se comercializan son difíciles de diferenciar y el nivel de sustitución es alto. Esto se debe a que la demanda es relativamente sensible a los precios, siendo la empresa vulnerable en algunas de sus áreas de negocios ante la eventual baja de precios por parte de los competidores.La empresa se hace más sensible ante ciclos económicos restrictivos debido a la evolución de su producción hacia bienes de mayor valor agregado. Estos productos presentan mejores márgenes, pero su consumo muestra mayor sensibilidad frente a cambios en el nivel de ingresos y tienden a
Los precios de muchos de los insumos utilizados por la compañía son altamente variables dado que se trata de commodities, cuyos precios son función de la oferta mundial, y productos agrícolas, cuyo mercado depende de las cosechas nacionales, en caso de los bienes menos
industria alimenticia se ve enfrentada a un creciente poder de negociación y concentración de los clientes mayoristas, principalmente supermercados, que obtienen cada vez mayores ventajas en
En el mercado de los productos lácteos, se aprecia claramente una necesidad que no se cubre del todo. Cabe destacar que en Chile a diferencia de naciones más desarrolladas, el índice de consumo de leche es más bien bajo comparado con el resto de los países más desarrollados. Si a esto se le suma que la demanda de leche en Chile es bastante oscilante, el bajo consumo de leche en el país, puede ser atribuido a que la industria es básicamente pequeña, ya que el productor lechero se encuentra fundamentalmente en las regiones de Los Lagos y Los Ríos. Con más de la mitad de todas las explotaciones desarrolladas en esta zona. Lo que indica la gran
Actualmente los principales productores de leche en Chile, que es el mayor atributo de valor de Soprole, manejan el 80% del mercado local. Estos son Soprole, Nestlé, Colun y Loncoleche,
Actualmente existe un grave problema de la importación de la leche en Chile. Producto de una cadena de eventos que se desprenden de la llamada “crisis asiática” y de la base de la estructura social de nuestro país. Actualmente en Chile el consumo de leche per cápita es inferior al recomendado por la OMS (Organización mundial para la salud) el cual es de 300 litros anuales per cápita. En 1997 el promedio per cápita llego a 180,8 litros. Fue en ese año cuando se comenzaron a ver los efectos reales de la tan mencionada crisis. La gente no contaba con la misma cantidad de dinero con la que contaba anteriormente para comprar leche por lo que optó por productos más baratos privilegiando el precio por sobre la calidad. En 1998 el consumo de leche per cápita creció de manera negativa, se dejaron de consumir 10 litros de leche. Dentro de este contexto se enmarca la aparición de multinacionales lácteas, tales como la suiza Nestlé y la italiana Parmalat. Empresas que hasta 1998, ciertamente figuraban dentro del mercado nacional pero no se encontraban en los primeros lugares de venta porque sus valores eran prácticamente iguales a los de los productos chilenos y en esa igualdad el consumidor privilegiaba el producto nacional por sobre el extranjero y el conocido por sobre el desconocido. Pero que luego de esta fecha lograrían ubicarse en los primeros lugares de la lista, gracias a su diferencia de precio con productos
Esa disminución de 10 litros de leche en las ventas, originó que las cifras de ganancias para empresas nacionales en 1998 figuraran en color rojo. Situación que no se logra revertir hasta el
La situación de los productores de leche en el sur, en todo el país nunca fue de las mejores. Habiendo un número muy reducido de compradores para este mercado dio como fruto un oligopsonio de dos empresas, Soprole y Lonco leche. De esta muchas existía un número muy reducido de compradores para uno, originando, desde antes de la crisis asiática, ganancias negativas para algunos productores. Estos se veían sin salida, porque no tenían a nadie más a quien venderle sus productos y la idea de ellos de procesar la leche y venderla al mercado era ridícula considerando las millonarias cifras con las que las empresas ya mencionadas se movían. Es decir, los productores vendiendo su leche, no hubiesen ni alcanzado a llegar a las estanterías.Ahora bien, con la crisis asiática la realidad de los productores empeoró. Las empresas facturaban su producción a precios muchísimo más bajos y en algunos casos, cesaron, derechamente, de
A las empresas lecheras internacionales, al igual que las nacionales, a estas alturas del partido les resultaba más barato comprar la leche fuera del país, específicamente a Uruguay, que a los vilipendiados productores nacionales, quienes, debiendo solventar las pérdidas no lograron
En otras palabras, el monopolio comercial hacia los clientes y el oligopsonio hacia los productores terminó por truncarse así mismo, siendo los más afectados los productores y los consumidores.
Fedeleche, que agrupa a productores de leche, estableció desde su fundación en 1998 como una de sus líneas de acción prioritaria, el trabajo para conseguir que la población chilena, especialmente el segmento menor de 35 años, incremente ostensiblemente su consumo de productos lácteos. A continuación el porcentaje de recepción de leche de las principales empresas
En el mercado de los productos lácteos, se aprecia claramente una necesidad que no se cubre del todo. Cabe destacar que en Chile a diferencia de naciones más desarrolladas, el índice de consumo de leche es más bien bajo comparado con el resto de los países más desarrollados. Si a esto se le suma que la demanda de leche en Chile es bastante oscilante, el bajo consumo de leche en el país, puede ser atribuido a que la industria es básicamente pequeña, ya que el productor lechero se encuentra fundamentalmente en las regiones de Los Lagos y Los Ríos. Con más de la mitad de todas las explotaciones desarrolladas en esta zona. Lo que indica la gran
Actualmente los principales productores de leche en Chile, que es el mayor atributo de valor de Soprole, manejan el 80% del mercado local. Estos son Soprole, Nestlé, Colun y Loncoleche,
Actualmente existe un grave problema de la importación de la leche en Chile. Producto de una cadena de eventos que se desprenden de la llamada “crisis asiática” y de la base de la estructura social de nuestro país. Actualmente en Chile el consumo de leche per cápita es inferior al recomendado por la OMS (Organización mundial para la salud) el cual es de 300 litros anuales per cápita. En 1997 el promedio per cápita llego a 180,8 litros. Fue en ese año cuando se comenzaron a ver los efectos reales de la tan mencionada crisis. La gente no contaba con la misma cantidad de dinero con la que contaba anteriormente para comprar leche por lo que optó por productos más baratos privilegiando el precio por sobre la calidad. En 1998 el consumo de leche per cápita creció de manera negativa, se dejaron de consumir 10 litros de leche. Dentro de este contexto se enmarca la aparición de multinacionales lácteas, tales como la suiza Nestlé y la italiana Parmalat. Empresas que hasta 1998, ciertamente figuraban dentro del mercado nacional pero no se encontraban en los primeros lugares de venta porque sus valores eran prácticamente iguales a los de los productos chilenos y en esa igualdad el consumidor privilegiaba el producto nacional por sobre el extranjero y el conocido por sobre el desconocido. Pero que luego de esta fecha lograrían ubicarse en los primeros lugares de la lista, gracias a su diferencia de precio con productos
Esa disminución de 10 litros de leche en las ventas, originó que las cifras de ganancias para empresas nacionales en 1998 figuraran en color rojo. Situación que no se logra revertir hasta el
La situación de los productores de leche en el sur, en todo el país nunca fue de las mejores. Habiendo un número muy reducido de compradores para este mercado dio como fruto un oligopsonio de dos empresas, Soprole y Lonco leche. De esta muchas existía un número muy reducido de compradores para uno, originando, desde antes de la crisis asiática, ganancias negativas para algunos productores. Estos se veían sin salida, porque no tenían a nadie más a quien venderle sus productos y la idea de ellos de procesar la leche y venderla al mercado era ridícula considerando las millonarias cifras con las que las empresas ya mencionadas se movían. Es decir, los productores vendiendo su leche, no hubiesen ni alcanzado a llegar a las estanterías.Ahora bien, con la crisis asiática la realidad de los productores empeoró. Las empresas facturaban su producción a precios muchísimo más bajos y en algunos casos, cesaron, derechamente, de
A las empresas lecheras internacionales, al igual que las nacionales, a estas alturas del partido les resultaba más barato comprar la leche fuera del país, específicamente a Uruguay, que a los vilipendiados productores nacionales, quienes, debiendo solventar las pérdidas no lograron
En otras palabras, el monopolio comercial hacia los clientes y el oligopsonio hacia los productores terminó por truncarse así mismo, siendo los más afectados los productores y los consumidores.
Fedeleche, que agrupa a productores de leche, estableció desde su fundación en 1998 como una de sus líneas de acción prioritaria, el trabajo para conseguir que la población chilena, especialmente el segmento menor de 35 años, incremente ostensiblemente su consumo de productos lácteos. A continuación el porcentaje de recepción de leche de las principales empresas
Actualmente la producción nacional de leche en Chile crece a tasas del 1 por ciento al año,
En esta industria, una parte importante del negocio es la propiedad de vacas, ante esto es importante señalar los más grandes agricultores del sector bovino a la “Agricultura Familiar Campesina (AFC), que corresponde al 40% de la masa animal del país y utilizan 2,7 millones de hectáreas. La leche producida en las zonas del sur es entregada principalmente a empresas lácteas y queserías. Solo en las regiones de Los Lagos y Los Ríos existen cuatro mil productores, de la industria láctea quienes proveen anualmente 80 millones de litros. En la industria Láctea es común atravesar por un cambiante mercado, esto ha fortalecido a los productores de leche más constantes, ya que de alguna forma han logrado mantenerse a pesar de los constantes cambios y
Estos actores, como es el caso de FEDELECHE, quien comprende las más importantes cadenas productoras de leche, utilizan su posición dominante para fijar los precios de la leche con la consecuencia de mantener una posición dominante en el mercado y forzando a pequeños
Las procesadoras de alimentos Lácteos como Soprole en orden de mejorar su productividad, les piden a sus proveedores ciertos atributos de calidad. Desde estándares de calidad como el de Buenas Practicas Agrícolas así como de manufactura y control sanitario. Mediante estos estándares Soprole logra mejorar sus productos centrándose en el aspecto más clásico como la alimentación de las vacas, sanidad, reproducción y genética. Al promover estas iniciativas en sus proveedores, se genera un valor agregado a sus productos, los cuales luego, los clientes conocen, y así se vuelve un atributo de valor que ayudará en su elección de productos.Cabe destacar el esfuerzo que los proveedores de Soprole hacen al incorporar los manejos de praderas, la prevención y control de enfermedades prevalentes, ya de esta forma se vuelven competitivos en un mercado que es prácticamente controlado por las grandes cadenas procesadoras, quienes utilizando su posición en el mercado abusan reiteradamente de los
Actualmente la producción nacional de leche en Chile crece a tasas del 1 por ciento al año,
En esta industria, una parte importante del negocio es la propiedad de vacas, ante esto es importante señalar los más grandes agricultores del sector bovino a la “Agricultura Familiar Campesina (AFC), que corresponde al 40% de la masa animal del país y utilizan 2,7 millones de hectáreas. La leche producida en las zonas del sur es entregada principalmente a empresas lácteas y queserías. Solo en las regiones de Los Lagos y Los Ríos existen cuatro mil productores, de la industria láctea quienes proveen anualmente 80 millones de litros. En la industria Láctea es común atravesar por un cambiante mercado, esto ha fortalecido a los productores de leche más constantes, ya que de alguna forma han logrado mantenerse a pesar de los constantes cambios y
Estos actores, como es el caso de FEDELECHE, quien comprende las más importantes cadenas productoras de leche, utilizan su posición dominante para fijar los precios de la leche con la consecuencia de mantener una posición dominante en el mercado y forzando a pequeños
Las procesadoras de alimentos Lácteos como Soprole en orden de mejorar su productividad, les piden a sus proveedores ciertos atributos de calidad. Desde estándares de calidad como el de Buenas Practicas Agrícolas así como de manufactura y control sanitario. Mediante estos estándares Soprole logra mejorar sus productos centrándose en el aspecto más clásico como la alimentación de las vacas, sanidad, reproducción y genética. Al promover estas iniciativas en sus proveedores, se genera un valor agregado a sus productos, los cuales luego, los clientes conocen, y así se vuelve un atributo de valor que ayudará en su elección de productos.Cabe destacar el esfuerzo que los proveedores de Soprole hacen al incorporar los manejos de praderas, la prevención y control de enfermedades prevalentes, ya de esta forma se vuelven competitivos en un mercado que es prácticamente controlado por las grandes cadenas procesadoras, quienes utilizando su posición en el mercado abusan reiteradamente de los
Las Unidades Estratégicas de Negocios (UEN) de Soprole, en los que nos concentraremos a
Gracias a diversos estudios que ha realizado, Soprole encontró la forma de disponer de un potencial de producción de leche estacionaria de bajo costo. Lo cual, desde un punto de vista más internacional, transforma a Soprole en un dueño de una gran ventaja competitiva en relación a
Soprole utilizando eficientemente sus recursos, está buscando posicionar su marca en los mercados internacionales y convertirse en un exportador lácteo de peso a nivel mundial. Recientemente su anunció la creación de nuevas torres de secado en Osorno y Puerto Montt, lo que aumentará la producción de Soprole en más de 2.600.000 millones de litros diarios. A su vez, la constante evolución e internalización de los mercados hacen que las comparaciones entre competidores estén a la orden del día, razón por la cual Soprole toma esto como un desafío. Un futuro prometedor para una marca que se ha posicionado como líder en Chile y que busca conquistar parte del mercado internacional. Soprole espera un crecimiento del orden del 8% en
Gracias a diversos estudios que ha realizado, Soprole encontró la forma de disponer de un potencial de producción de leche estacionaria de bajo costo. Lo cual, desde un punto de vista más internacional, transforma a Soprole en un dueño de una gran ventaja competitiva en relación a
Soprole utilizando eficientemente sus recursos, está buscando posicionar su marca en los mercados internacionales y convertirse en un exportador lácteo de peso a nivel mundial. Recientemente su anunció la creación de nuevas torres de secado en Osorno y Puerto Montt, lo que aumentará la producción de Soprole en más de 2.600.000 millones de litros diarios. A su vez, la constante evolución e internalización de los mercados hacen que las comparaciones entre competidores estén a la orden del día, razón por la cual Soprole toma esto como un desafío. Un futuro prometedor para una marca que se ha posicionado como líder en Chile y que busca conquistar parte del mercado internacional. Soprole espera un crecimiento del orden del 8% en
Una de los hitos más importantes que reflejan la evolución que Soprole S.A. ha tenido en el sector alimenticio es el potencial productivo que Soprole ha encontrado en diversas zonas del país. Mediante diversos estudios geográficos y científicos, Soprole encontró zonas con características agroclimáticas que cuentan con la capacidad de reducir el riesgo climático de cada una. Soprole logró esto mediante estudios de potencial de producción de leche, que mostraron como los costos económicos estimados en diversas zonas de producción, variaban de acuerdo a distintas zonas geográficas. De esta manera Soprole encontró la forma de incrementar su productividad en
A su vez, grandes mejoras en su eficiencia corporativa, sobre la base de las necesidades de los clientes, que ha resultado en un rotundo éxito. Marcando la pauta en acercar a los consumidores
Soprole desde sus inicios ha buscado mantener una relación cercana con sus clientes, al involucrarlos en sus campañas de marketing así como también dar a conocer a la población las bondades del consumo de sus productos, así como la creación de productos que ayuden a su
Otros egresos fuera de la explotación (menos) -82,949
Corrección monetaria -27,289
Diferencias de cambio 20,289
Resultado Antes De Impuesto A La Renta E Itemes Extraordinarios 18,981,093
Impuesto A La Renta -3,208,779
Itemes Extraordinarios 0
Utilidad (Perdida) Antes De Interes Minoritario 15,772,314
Interes Minoritario 0
Utilidad (Perdida) Liquida 15,772,314
Amortización mayor valor de inversiones 0
Utilidad (Perdida) Del Ejercicio 15,772,314
CORRECCIÓN MONETARIA:
Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación del poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de los índices de precios al consumidor publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas, que dieron origen a un 2,3% negativo en el ejercicio 2009, un 8,9% en el ejercicio 2008 y un 7,4% en el ejercicio del 2007.
Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación del poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de los índices de precios al consumidor publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas, que dieron origen a un 2,3% negativo en el ejercicio 2009, un 8,9% en el ejercicio 2008 y un 7,4%
RATIO 2009ROTACIÓN DE ACTIVOS 1.28ROTACIÓN DE EXISTENCIAS 0.03ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR 1.04ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR (Anual) 350ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR 13.00VENCIMIENTO PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR 28
1 ROTACIÓN DE ACTIVOS = VENTASACTIVOS TOTALES PROMEDIO
ROTACIÓN DE ACTIVOS =
INTERPRETACIÓN RATIOS DE EFICIENCIA
ROTACIÓN DE ACTIVOS: como éste ratio evalúa las ventas con relación en el total de Activos, y de esto se desprende que cada Activo necesita de Pasivo que lo financie. El objetivo último es tratar de maximizar las Ventas o Ingresos con el mínimo de Activo, lo cual se traduce a su vez en menos Pasivos, y por ende, habrá menos deuda y se necesitará menos Patrimonio. Ahora llevado al análisis realizado a Soprole para cada uno de los años que van desde; el 2005 al 2009. Se puede observar que la empresa ha tenido una leve disminución en Rotación de Activos que va desde el 1,48 (cada peso de Activo rotó 1,48 en las ventas , para el 2005) a 1,28 (cada peso de Activo rotó, 1,28 en las ventas , para el 2009) en el 2009, lo que implica que no existe una eficiencia en el tratamiento de las Ventas.
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS: El período medio de Rotación de Existencias es de 0,03 veces en promedio para los 5 años, lo que nos indica que la empresa tiene una rapida venta de sus existencias. Estimamos pertinente para éste caso considerar un promedio de los 5 años debido a que no existe mucha variación.
ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR: (se consideraron sólo los Deudores por Ventas ya que las demás partidas no tienen reación directa con el propósito de lo que quiere medir éste ratio). La empresa convierte sus Cuentas por cobrar en un rango que va desde; 144 días en el 2005 a 195 días en el 2008, con una variación muy grande para el 2009 donde la Rotación es más lenta aún con 350 días. Ahora lo podemos ver en veces que rota las Cuentas por Cobrar, para el 2005 tenemos 3,19 veces en el período (la más rápida del período considerado para el análisis), siendo la del 2009 la más lenta (como ya se había mencionado) la más lenta con 1,04 veces en el período. Podemos observar que SOPROLE recibe Cuentas por Cobrar en un promedio de 2,25 veces . Lo que quiere decir que Soprole tiene una lenta Rotación de sus Cuentas por Cobrar ya que el optimo se encuentra entre los 60 a 30 días.
ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR: Se pagaron las Cuentas por Pagar pendientes, en una relación de 16,66 durante el año 2005, 8,99 en el 2006 (la más lenta), 12,93 en el 2007, 11,70 en el 2008 y finalmente 13 en 2009. Además, en relación directa con lo anterior se pagaron las Cuentas por Pagar en: 22, 41, 28, 31 y 28 días respectivamente. En promedio para los períodos analizados tenemos 12,65 veces, con un promedio de 30 días.
RATIO 2009MARGEN DE UTILIDAD NETA 22.04%MARGEN DE UTILIDAD NETA OPERACIONAL 6.62%RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA) 9.37%RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE) 11.58%
INTERPRETACIÓN RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD NETA: Por cada unidad monetaria de venta, se generó un 17, 12% de utilidades por sobre las ventas siendo éste el nivel más bajo, para el año 2009 se estabiliza en 22,04% de utilidades por sobre las ventas, ya que en promedio tenemos un 21,01% de utilidades por sobre las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD NETA OPERACIONAL: Como éste ratio mide la eficiencia de la empresa en los procesos productivos, involucra la eficiencia administrativa y comercial al estar deducidos los gastos de administración y ventas en el cálculo de la utilidad operacional. Podemos decir que en promedio la empresa esta representada por un 5,98%, que representa la eficiencia con la que ha estado trabajando la empresa a lo largo de éstos 5 años de análisis.
ROA: Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene 7,51% de utilidad neta para el 2005, en cambio para el año 2007 se ve que aumenta a un 17,31%. En promedio la Rentabilidad sobre los Activos esta en un 9,73% para los períodos analizados.
ROE: Esta midiendo la eficiencia de la administración de la empresa en la generación de utilidades a partir de la cantidad invertida por los accionistas. Es por ello que SOPROLE, sirve como un excelente ejemplo ya que su nivel de Rentabilidad sobre el Ptrimonio es alto y además ajustable a la multiplicación del ROA por un Leverage Financiero nos da que en promedio la empresa tiene Rentabilidad sobre el Patrimonio por 12,22% lo que es bastante bueno.
RATIO 2009RATIO CIRCULANTE $ 2.02CAPITAL NETO DE TRABAJO 0.15RAZÓN ÁCIDA $ 1.41RAZÓN EN EFECTIVO $ 0.02
INTERPRETACIÓN RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD NETA: Por cada unidad monetaria de venta, se generó un 17, 12% de utilidades por sobre las ventas siendo éste el nivel más bajo, para el año 2009 se estabiliza en 22,04% de utilidades por sobre las ventas, ya que en promedio tenemos un 21,01% de utilidades por sobre las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD NETA OPERACIONAL: Como éste ratio mide la eficiencia de la empresa en los procesos productivos, involucra la eficiencia administrativa y comercial al estar deducidos los gastos de administración y ventas en el cálculo de la utilidad operacional. Podemos decir que en promedio la empresa esta representada por un 5,98%, que representa la eficiencia con la que ha estado trabajando la empresa a lo largo de éstos 5 años de análisis.
ROA: Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene 7,51% de utilidad neta para el 2005, en cambio para el año 2007 se ve que aumenta a un 17,31%. En promedio la Rentabilidad sobre los Activos esta en un 9,73% para los períodos analizados.
ROE: Esta midiendo la eficiencia de la administración de la empresa en la generación de utilidades a partir de la cantidad invertida por los accionistas. Es por ello que SOPROLE, sirve como un excelente ejemplo ya que su nivel de Rentabilidad sobre el Ptrimonio es alto y además ajustable a la multiplicación del ROA por un Leverage Financiero nos da que en promedio la empresa tiene Rentabilidad sobre el Patrimonio por 12,22% lo que es bastante bueno.
INTERPRETACIÓN RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIO CIRCULANTE: Nos dice que los créditos de los acrredores son cubiertos en $1,25 por cada $1 Pasivo Circulante en el año 2005 y en el 2009 nos encontramos con un pequeño desajuste que pasa de los $2, esto es un $2, 02 por cada $1 Pasivo Circulante, pero en promedio la compañía presenta $1,54 que se encuentra dentro de una relación sana que va de $1 a $2.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo son mayores a 0, se afirma que la empresa tiene un nivel adecuado de Activos Circulantes , es decir, los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones a corto plazo son eficientes; puesto que como regla general, este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes. Como proemedio para el período de análisis tenemos que la compañía tiene un 0,09 de Capital Neto de Trabajo, que por lo demás es positivo para todos los períodos.
RAZÓN ÁCIDA: Nos indica la capacidad de pago de SOPROLE. La empresa contó con $0,91 de Activo Circulante el 2005, llegando a $1,41 en el 2009. Pero en resumidas cuentas en promedio la empresa cuenta con $1,03 (>1)para hacer frente a $1 de sus deudas más urgentes, siempre descontando existencias y gastos anticipados. Como conclusión tomando en cuenta el promedio calculado la compañía tendría un exeso de líquidez, posibles Activos ociosos, o talvez pérdida de Rentabilidad. Si tomamos los períodos del 2005, 2006 y 2008 estaríamos bajo la regla (<1), lo que quiere decir que podría haber existido peligro de suspensión de pagos a terceros por Activos Circulantes insuficientes.
RAZÓN EN EFECTIVO: Por cada unidad monetaria que se debe, se tiene $0,28 de efectivo en 2 o 3 días para el 2005, lo que es muy significativo por que lo normal esta en $0,3 , pero la media se sitúa en $0,09 hecho que hace un poco lenta a la compañía al momento de querer pagar una deuda.
4 RAZÓN EN EFECTIVO = (CAJA + VALORES NEGOCIABLES)PASIVOS CIRCULANTES
INTERPRETACIÓN RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIO CIRCULANTE: Nos dice que los créditos de los acrredores son cubiertos en $1,25 por cada $1 Pasivo Circulante en el año 2005 y en el 2009 nos encontramos con un pequeño desajuste que pasa de los $2, esto es un $2, 02 por cada $1 Pasivo Circulante, pero en promedio la compañía presenta $1,54 que se encuentra dentro de una relación sana que va de $1 a $2.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo son mayores a 0, se afirma que la empresa tiene un nivel adecuado de Activos Circulantes , es decir, los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones a corto plazo son eficientes; puesto que como regla general, este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes. Como proemedio para el período de análisis tenemos que la compañía tiene un 0,09 de Capital Neto de Trabajo, que por lo demás es positivo para todos los períodos.
RAZÓN ÁCIDA: Nos indica la capacidad de pago de SOPROLE. La empresa contó con $0,91 de Activo Circulante el 2005, llegando a $1,41 en el 2009. Pero en resumidas cuentas en promedio la empresa cuenta con $1,03 (>1)para hacer frente a $1 de sus deudas más urgentes, siempre descontando existencias y gastos anticipados. Como conclusión tomando en cuenta el promedio calculado la compañía tendría un exeso de líquidez, posibles Activos ociosos, o talvez pérdida de Rentabilidad. Si tomamos los períodos del 2005, 2006 y 2008 estaríamos bajo la regla (<1), lo que quiere decir que podría haber existido peligro de suspensión de pagos a terceros por Activos Circulantes insuficientes.
RAZÓN EN EFECTIVO: Por cada unidad monetaria que se debe, se tiene $0,28 de efectivo en 2 o 3 días para el 2005, lo que es muy significativo por que lo normal esta en $0,3 , pero la media se sitúa en $0,09 hecho que hace un poco lenta a la compañía al momento de querer pagar una deuda.
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2009 2008 2007ROTACIÓN DE ACTIVOS = 1.28 1.30 1.33
Interpretación:
cada peso de Activo rotó, 1,28 en las ventas
cada peso de Activo rotó 1,30 en las ventas
cada peso de Activo rotó 1,33 en las ventas
como éste ratio evalúa las ventas con relación en el total de Activos, y de esto se desprende que cada Activo necesita de Pasivo que lo financie. El objetivo último es tratar de maximizar las Ventas o Ingresos con el mínimo de Activo, lo cual se traduce a su vez en menos Pasivos, y por ende, habrá menos deuda y se necesitará menos Patrimonio. Ahora llevado al análisis realizado a Soprole para cada uno de los años que van desde; el 2005 al 2009. Se puede observar que la empresa ha tenido una leve disminución en Rotación de Activos que va desde el 1,48 (cada peso de Activo rotó 1,48 en las ventas , para el 2005) a 1,28 (cada peso de Activo rotó, 1,28 en las ventas , para el 2009) en el 2009, lo que implica que no existe una eficiencia en el tratamiento de las Ventas.
El período medio de Rotación de Existencias es de 0,03 veces en promedio para los 5 años, lo que nos indica que la empresa tiene una rapida venta de sus existencias. Estimamos pertinente para éste caso considerar un promedio de los 5 años debido a que no existe mucha variación.
(se consideraron sólo los Deudores por Ventas ya que las demás partidas no tienen reación directa con el propósito de lo que quiere medir éste ratio). La empresa convierte sus Cuentas por cobrar en un rango que va desde; 144 días en el 2005 a 195 días en el 2008, con una variación muy grande para el 2009 donde la Rotación es más lenta aún con 350 días. Ahora lo podemos ver en veces que rota las Cuentas por Cobrar, para el 2005 tenemos 3,19 veces en el período (la más rápida del período considerado para el análisis), siendo la del 2009 la más lenta (como ya se había mencionado) la más lenta con 1,04 veces en el período. Podemos observar que SOPROLE recibe Cuentas por Cobrar en un promedio de 2,25 veces . Lo que quiere decir que Soprole tiene una lenta Rotación de sus Cuentas por Cobrar ya que el optimo se encuentra
Se pagaron las Cuentas por Pagar pendientes, en una relación de 16,66 durante el año 2005, 8,99 en el 2006 (la más lenta), 12,93 en el 2007, 11,70 en el 2008 y finalmente 13 en 2009. Además, en relación directa con lo anterior se pagaron las Cuentas por Pagar en: 22, 41, 28, 31 y 28 días respectivamente. En promedio para los períodos analizados tenemos 12,65 veces, con un promedio de 30 días.
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Por cada unidad monetaria de venta, se generó un 17, 12% de utilidades por sobre las ventas siendo éste el nivel más bajo, para el año 2009 se estabiliza en 22,04% de utilidades por sobre las ventas, ya que en promedio tenemos un 21,01% de utilidades por sobre las ventas.
Como éste ratio mide la eficiencia de la empresa en los procesos productivos, involucra la eficiencia administrativa y comercial al estar deducidos los gastos de administración y ventas en el cálculo de la utilidad operacional. Podemos decir que en promedio la empresa esta representada por un 5,98%, que representa la eficiencia con la que ha estado trabajando la empresa a lo largo de éstos 5 años de análisis.
Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene 7,51% de utilidad neta para el 2005, en cambio para el año 2007 se ve que aumenta a un 17,31%. En promedio la Rentabilidad sobre los Activos esta en un 9,73% para los períodos analizados.
Esta midiendo la eficiencia de la administración de la empresa en la generación de utilidades a partir de la cantidad invertida por los accionistas. Es por ello que SOPROLE, sirve como un excelente ejemplo ya que su nivel de Rentabilidad sobre el Ptrimonio es alto y además ajustable a la multiplicación del ROA por un Leverage Financiero nos da que en promedio la empresa tiene Rentabilidad sobre el Patrimonio por 12,22% lo que es bastante bueno.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------RATIOS DE LIQUIDEZ
Por cada unidad monetaria de venta, se generó un 17, 12% de utilidades por sobre las ventas siendo éste el nivel más bajo, para el año 2009 se estabiliza en 22,04% de utilidades por sobre las ventas, ya que en promedio tenemos un 21,01% de utilidades por sobre las ventas.
Como éste ratio mide la eficiencia de la empresa en los procesos productivos, involucra la eficiencia administrativa y comercial al estar deducidos los gastos de administración y ventas en el cálculo de la utilidad operacional. Podemos decir que en promedio la empresa esta representada por un 5,98%, que representa la eficiencia con la que ha estado trabajando la empresa a lo largo de éstos 5 años de análisis.
Por cada unidad monetaria invertida en activos, la empresa obtiene 7,51% de utilidad neta para el 2005, en cambio para el año 2007 se ve que aumenta a un 17,31%. En promedio la Rentabilidad sobre los Activos esta en un 9,73% para los períodos analizados.
Esta midiendo la eficiencia de la administración de la empresa en la generación de utilidades a partir de la cantidad invertida por los accionistas. Es por ello que SOPROLE, sirve como un excelente ejemplo ya que su nivel de Rentabilidad sobre el Ptrimonio es alto y además ajustable a la multiplicación del ROA por un Leverage Financiero nos da que en promedio la empresa tiene Rentabilidad sobre el Patrimonio por 12,22% lo que es bastante bueno.
Nos dice que los créditos de los acrredores son cubiertos en $1,25 por cada $1 Pasivo Circulante en el año 2005 y en el 2009 nos encontramos con un pequeño desajuste que pasa de los $2, esto es un $2, 02 por cada $1 Pasivo Circulante, pero en promedio la compañía presenta $1,54 que se encuentra dentro de una relación sana que va de
Como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo son mayores a 0, se afirma que la empresa tiene un nivel adecuado de Activos Circulantes , es decir, los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones a corto plazo son eficientes; puesto que como regla general, este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes. Como proemedio para el período de análisis tenemos que la compañía tiene un 0,09 de Capital Neto de Trabajo, que por lo demás es positivo para todos los períodos.
Nos indica la capacidad de pago de SOPROLE. La empresa contó con $0,91 de Activo Circulante el 2005, llegando a $1,41 en el 2009. Pero en resumidas cuentas en promedio la empresa cuenta con $1,03 (>1)para hacer frente a $1 de sus deudas más urgentes, siempre descontando existencias y gastos anticipados. Como conclusión tomando en cuenta el promedio calculado la compañía tendría un exeso de líquidez, posibles Activos ociosos, o talvez pérdida de Rentabilidad. Si tomamos los períodos del 2005, 2006 y 2008 estaríamos bajo la regla (<1), lo que quiere decir que podría haber existido peligro de suspensión de pagos a terceros por Activos Circulantes insuficientes.
Por cada unidad monetaria que se debe, se tiene $0,28 de efectivo en 2 o 3 días para el 2005, lo que es muy significativo por que lo normal esta en $0,3 , pero la media se sitúa en $0,09 hecho que hace un poco lenta a la compañía al momento de querer pagar una deuda.
Nos dice que los créditos de los acrredores son cubiertos en $1,25 por cada $1 Pasivo Circulante en el año 2005 y en el 2009 nos encontramos con un pequeño desajuste que pasa de los $2, esto es un $2, 02 por cada $1 Pasivo Circulante, pero en promedio la compañía presenta $1,54 que se encuentra dentro de una relación sana que va de
Como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo, después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo son mayores a 0, se afirma que la empresa tiene un nivel adecuado de Activos Circulantes , es decir, los medios financieros que posee una entidad para pagar las obligaciones a corto plazo son eficientes; puesto que como regla general, este ratio siempre debe ser positivo, pues al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores que sus pasivos circulantes. Como proemedio para el período de análisis tenemos que la compañía tiene un 0,09 de Capital Neto de Trabajo, que por lo demás es positivo para todos los períodos.
Nos indica la capacidad de pago de SOPROLE. La empresa contó con $0,91 de Activo Circulante el 2005, llegando a $1,41 en el 2009. Pero en resumidas cuentas en promedio la empresa cuenta con $1,03 (>1)para hacer frente a $1 de sus deudas más urgentes, siempre descontando existencias y gastos anticipados. Como conclusión tomando en cuenta el promedio calculado la compañía tendría un exeso de líquidez, posibles Activos ociosos, o talvez pérdida de Rentabilidad. Si tomamos los períodos del 2005, 2006 y 2008 estaríamos bajo la regla (<1), lo que quiere decir que podría haber existido peligro de suspensión de pagos a terceros por Activos Circulantes insuficientes.
Por cada unidad monetaria que se debe, se tiene $0,28 de efectivo en 2 o 3 días para el 2005, lo que es muy significativo por que lo normal esta en $0,3 , pero la media se sitúa en $0,09 hecho que hace un poco lenta a la compañía al momento de querer pagar una deuda.
ROADI = + RESULTADO DEL EJERCICIO + GASTOS FINANCIEROS DESPUES DE IMPUESTOS
CAPITAL EMPLEADO = + DEUDA FINANCIERA DE C/P = TOTAL DEUDA FINANCIERA + DEUDA FINANCIERA DE L/P
+ PATRIMONIO + INTERÉS MINORITARIO
ROCE = ROADICAPITAL EMPLEADO
WACC = Rd*(D/V)(1-t) + Re(E/V)
Rd = GASTOS FINANCIEROSTOTAL DEUDA FINANCIERA
D = TOTAL DEUDA FINANCIERAE = PATRIMINIOV = TOTAL ACTIVOS1 - t 1 - 17% 0.83
Re = CAPM 10.77%CAPM = Rf + B*(Rm-Rf)
Rf = BCU o BCP 5.61%B = Beta de la industria 0.86Rm - Rf usaremos una convención de dos empresas que postulan un 6,5% y la otra un 5,5%, dejandolo finalmente en 6%
Industry Name Number of Firms Average Beta
Food Processing 121 0.86
BCP-5 5.61%
- WACC + RESULTADO DEL EJERCICIO + GASTOS FINANCIEROS DESPUES DE IMPUESTOS = ROADI
+ DEUDA FINANCIERA DE C/P + DEUDA FINANCIERA DE L/P = TOTAL DEUDA FINANCIERA + PATRIMONIO = CAPITAL EMPLEADO
ROCE =
GASTOS FINANCIEROS ANTES DE IMPUESTOTOTAL DEUDA FINANCIERA
= Rd
D =E =V =
WACC
EVA %EVA $
usaremos una convención de dos empresas que postulan un 6,5% y la otra un 5,5%, dejandolo finalmente en 6%
Market D/E Ratio Tax Rate Unlevered Beta Cash/Firm Value
29.31% 17.29% 0.69 3.79%
ANALISIS DEL EVA
-SOPROLE, para los períodos que van de 2005 al 2006; estuvo destruyendo valor en un -0,12% y -1,82% correspondientemente. Lo que en valores es -$133.069 y -$2.131.303. Sin embargo para los años que van desde; 2007 al 2009 se revierte la situación debido a que de genera valor por, 8,19% (lo más alto), 0,58% y 0,80%. ahora en unidades monetarias ésto sería $10.955.475, $771.899 y $1.099.040 correspondientemente.-Como último análisis, quicimos destacar que hemos tomado un promedio de los 5 años en cuanto a porcentaje de EVA, como en pesos. lo que nos entrega una variación positiva del 1,53%, que en pesos sería $2.112.408
CONCLUSIONES:
-Se puede ver claramente que la empresa, tiene un bajo nivel de Apalancamiento Financiero puesto que las proporciones de Deuda con terceros y Patrimonio son extremada mente desproporcionadas a lo largo de los 5 años se da que el Patrimonio de SOPROLE en promedio representa un 96,46%, y la Deuda con terceros para los 5 años en promedio representa un 3,54%. Lo que nos quiere decir éste análisis es que, la empresa esta tomando la mayor parte del riesgo por la magnitud de su Patrimonio que vendría siendo mas o menos 117 veces más que la Deuda con terceros.
-SOPROLE, para los períodos que van de 2005 al 2006; estuvo destruyendo valor en un -0,12% y -1,82% correspondientemente. Lo que en valores es -$133.069 y -$2.131.303. Sin embargo para los años que van desde; 2007 al 2009 se revierte la situación debido a que de genera valor por, 8,19% (lo más alto), 0,58% y 0,80%. ahora en unidades monetarias ésto sería $10.955.475, $771.899 y $1.099.040 correspondientemente.-Como último análisis, quicimos destacar que hemos tomado un promedio de los 5 años en cuanto a porcentaje de EVA, como en pesos. lo que nos entrega una variación positiva del 1,53%, que en pesos sería $2.112.408CONCLUSIONES:
-Se puede ver claramente que la empresa, tiene un bajo nivel de Apalancamiento Financiero puesto que las proporciones de Deuda con terceros y Patrimonio son extremada mente desproporcionadas a lo largo de los 5 años se da que el Patrimonio de SOPROLE en promedio representa un 96,46%, y la Deuda con terceros para los 5 años en promedio representa un 3,54%. Lo que nos quiere decir éste análisis es que, la empresa esta tomando la mayor parte del riesgo por la magnitud de su Patrimonio que vendría siendo mas o menos 117 veces más que la Deuda con terceros.
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PROPORCIONES DE DEUDA/PATRIMONIO2009 2008 2007 2006 2005 PROMEDIO
-SOPROLE, para los períodos que van de 2005 al 2006; estuvo destruyendo valor en un -0,12% y -1,82% correspondientemente. Lo que en valores es -$133.069 y -$2.131.303. Sin embargo para los años que van desde; 2007 al 2009 se revierte la situación debido a que de genera valor por, 8,19% (lo más alto), 0,58% y 0,80%. ahora en unidades
-Como último análisis, quicimos destacar que hemos tomado un promedio de los 5 años en cuanto a porcentaje de EVA,
-Se puede ver claramente que la empresa, tiene un bajo nivel de Apalancamiento Financiero puesto que las proporciones de Deuda con terceros y Patrimonio son extremada mente desproporcionadas a lo largo de los 5 años se da que el Patrimonio de SOPROLE en promedio representa un 96,46%, y la Deuda con terceros para los 5 años en promedio representa un 3,54%. Lo que nos quiere decir éste análisis es que, la empresa esta tomando la mayor parte del riesgo por la magnitud de su
DISTRIBUCIÓN INICIAL (UNIDADES ESTRATÉGICAS DE NEGOCIO Y OTROS PRODUCTOS)
DISTRIBUCION SEGUN EL COSTO DE VENTA 2009 2008COSTOS DE VENTA TOTAL 167,837,508 180,160,054
109,094,380 117,104,03558,743,128 63,056,019
TABLA DE DISTRIBUCIÓN DE COSTO POR UEN
COSTO DE VENTA POR UEN 2009 2008LECHE 49,092,471 52,696,816QUESO 22,909,820 24,591,847YOGHURT 37,092,089 39,815,372TOTAL COSTOS POR VENTA DE LAS TRES UEN 109,094,380 117,104,035
TOTAL DE LAS UEN POR ELEMENTO DE COSTO
ELEMENTOS DEL COSTO 2009 2008MPD 55,638,134 59,723,058MOD 12,000,382 12,881,444CIF 41,455,864 44,499,533COSTO DE VENTA UEN 109,094,380 117,104,035
7.1 MPD POR UEN
COSTO DE MPD POR UEN 2009 2008LECHE 25,037,160 26,875,376QUESO 11,684,008 12,541,842YOGHURT 18,916,966 20,305,840
COSTO DE VENTA UENCOSTO DE VENTA OTROS PRODUCTOS
SUPUESTO:
-las MPD:corresponden a un 51% del total de los costos de venta-la MOD: corresponde a un 11% del total de los costos de venta-los CIF: corresponden a un 38% del total de los costos de venta.
Para iniciar el análisis de los elementos del costo, supondremos que del total de costos de ventas de los años analizados, un 65% aproximadamente corresponden a las UEN analizadas (Gama de Productos categorizadas para el análisis). Las UEN son Leche Liquida (desde ahora llamada "LECHE", ya sea natural, descremada, semisdescremada, cultivada, etc. por Litro), Queso sólido por Kilo, desde ahora llamado "QUESO"; y yoghurt natural o de sabores por Litro, desde ahora llamado "YOGHURT".
TOTAL 55,638,134 59,723,058
7.2 MOD POR UEN
COSTO DE MOD POR UEN 2009 2008LECHE 5,400,172 5,796,650QUESO 2,520,080 2,705,103YOGHURT 4,080,130 4,379,691TOTAL 12,000,382 12,881,444
7.3 CIF POR UEN
COSTO DE CIF POR UEN 2009 2008LECHE 18,655,139 20,024,790QUESO 8,705,732 9,344,902YOGHURT 14,094,994 15,129,841TOTAL 41,455,864 44,499,533
Detalle y supuestos 2009 20081 lt. De leche por Lt. Leche 163,013 136,73610 lt. De leche por Kg. De Queso 76,073 6,3812 lt. De leche por Lt. de Yogurt 123,165 51,656Total 362,251 194,772
Detalle 2009 2008precio unitario de otras mp por Lt. de Leche $ 56 $ 56Leche $ 9,128,726 $ 7,657,192precio unitario de otras mp por kG. Queso $ 57 $ 57Queso $ 4,336,145 $ 363,717precio unitario de otras mp por Kg. Por Lt. de yog. $ 125 $ 125Yogurt $ 15,395,668 $ 6,456,957Total $ 28,860,539 $ 14,477,866
MOD Supuesto: Soprole cuenta con 2500 empleados, de los cuales el 90% es mano de obra directa, estos son 2250, de estos 1200 desempeñan funciones en ccleche,400 en ccqueso y por ultimo 650 en ccyogurt, en esta empresa no se trabaja con horas extras puesto que se trabaja a tres turnos.Las cifras estan en miles de pesos.Ademas se cuenta con un seguro de accidentes laborales de $10- por trabajdor.
MOD Supuesto: Soprole cuenta con 2500 empleados, de los cuales el 90% es mano de obra directa, estos son 2250, de estos 1200 desempeñan funciones en ccleche,400 en ccqueso y por ultimo 650 en ccyogurt, en esta empresa no se trabaja con horas extras puesto que se trabaja a tres turnos.Las cifras estan en miles de pesos.Ademas se cuenta con un seguro de accidentes laborales de $10- por trabajdor.
CIF GENERALES Supuesto: Para los cif generales tomamos las siguientes decisiones.En la depreciación la calculamos de forma lineal, anual y tomando en cuenta que no hay valor residual en base al activo fijo de la empresa.Los seguros anticipados son normalmente constantes en el año. En cuanto a los servicios básicos, el consumo por agua es mayor que el consumo eléctrico,por lo tanto estos valores aproximados se presentan con claras variaciones, dependiendo también de los niveles de producción.
Para iniciar el análisis de los elementos del costo, supondremos que del total de costos de ventas de los años analizados, un 65% aproximadamente corresponden a las UEN analizadas (Gama de Productos categorizadas para el análisis). Las UEN son Leche Liquida (desde ahora llamada "LECHE", ya sea natural, descremada, semisdescremada, cultivada, etc. por Litro), Queso sólido por Kilo, desde ahora llamado "QUESO"; y yoghurt natural o de sabores por Litro, desde ahora llamado "YOGHURT".
MOD Supuesto: Soprole cuenta con 2500 empleados, de los cuales el 90% es mano de obra directa, estos son 2250, de estos 1200 desempeñan funciones en ccleche,400 en ccqueso y por ultimo 650 en ccyogurt, en esta empresa no se trabaja con horas extras puesto que se trabaja a tres turnos.Las cifras estan en miles de pesos.Ademas se cuenta con un seguro de accidentes laborales de $10- por trabajdor.
Supuesto:-El precio de otras materias primas, corresponde a las MPI de la leche (cuajo y sal) y del en el caso del yogurt de bacterias.
MOD Supuesto: Soprole cuenta con 2500 empleados, de los cuales el 90% es mano de obra directa, estos son 2250, de estos 1200 desempeñan funciones en ccleche,400 en ccqueso y por ultimo 650 en ccyogurt, en esta empresa no se trabaja con horas extras puesto que se trabaja a tres turnos.Las cifras estan en miles de pesos.Ademas se cuenta con un seguro de accidentes laborales de $10- por trabajdor.
Para los cif generales tomamos las siguientes decisiones.En la depreciación la calculamos de forma lineal, anual y tomando en cuenta que no hay valor residual en base al activo fijo de la empresa.Los seguros anticipados son normalmente constantes en el año. En cuanto a los servicios básicos, el consumo por agua es mayor que el consumo eléctrico,por lo tanto estos valores aproximados se presentan con claras variaciones, dependiendo también de los niveles de producción.
Para iniciar el análisis de los elementos del costo, supondremos que del total de costos de ventas de los años analizados, un 65% aproximadamente corresponden a las UEN analizadas (Gama de Productos categorizadas para el análisis). Las UEN son Leche Liquida (desde ahora llamada "LECHE", ya sea natural, descremada, semisdescremada, cultivada, etc. por Litro), Queso sólido por Kilo, desde ahora llamado
-El precio de otras materias primas, corresponde a las MPI de la leche (cuajo y sal) y del en el caso del yogurt de
BIBLIOGRAFÍA
CONFEDACH 2010, www.olab.cl/empresas/Confedach.pdf, accesado el 3 de junio del 2010.FEDELECHE http://www.fedeleche.cl/estd/precio/graf_precio_real_prod_mes.htm, accesado el 3 de Junio del 2010.FEDELECHE http://www.fedeleche.cl/pub/index.php?option=com_content&task=view&id=1841&Itemid=1, accesado el 3 de Junio del 2010.INDAP http://beta1.indap.cl/Ganadero/Documents/Caprino/analisis_rubro_caprino_afc.pdf, accesado el 3 de junio del 2010.ODEPA
http://www.odepa.gob.cl/odepaweb/publicaciones/doc/2337.pdf, accesado el 3 de junio del 2010.REVISTA DE MUJER A MUJER 2006, http://www.demujeramujer.cl/medio/articulo/0,0,38039290_101111578_309360002,00.html, accesado el 3 de Junio del 2010.SOPROLE http://www.soprole.cl/nuestraEmpresa.php?Id=1, accesado el 3 de Junio del 2010.SOPROLE http://www.soprole.cl/imgs/soprole_textos/203_Junta_Ordinaria_de_Accionistas_2010.pdf, accesado el 3 de Junio del 2010.SVS
http://www.svs.cl/sitio/mercados/novedades_enviofecu2.php , accesado el 3 de Junio del 2010.
www.olab.cl/empresas/Confedach.pdf, accesado el 3 de junio del 2010.FEDELECHE http://www.fedeleche.cl/estd/precio/graf_precio_real_prod_mes.htm, accesado el 3 de
FEDELECHE http://www.fedeleche.cl/pub/index.php?option=com_content&task=view&id=1841&Itemid=1, accesado el 3 de Junio del 2010.INDAP http://beta1.indap.cl/Ganadero/Documents/Caprino/analisis_rubro_caprino_afc.pdf,
http://www.odepa.gob.cl/odepaweb/publicaciones/doc/2337.pdf, accesado el 3 de junio del
REVISTA DE MUJER A MUJER 2006, http://www.demujeramujer.cl/medio/articulo/0,0,38039290_101111578_309360002,00.html,
http://www.soprole.cl/nuestraEmpresa.php?Id=1, accesado el 3 de Junio del 2010.SOPROLE http://www.soprole.cl/imgs/soprole_textos/203_Junta_Ordinaria_de_Accionistas_2010.pdf,
http://www.svs.cl/sitio/mercados/novedades_enviofecu2.php , accesado el 3 de Junio del 2010.
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES VOLVER AL INDICE
Gracias a este trabajo, hemos aprendido como Soprole S.A. se ha posicionado a lo largo del tiempo como uno de los lideres del mercado lácteo en nuestro país. Atravesando muchas dificultades tanto económicas con administrativas, Soprole ha sabido reponerse y reinventarse en un mercado que constantemente cambia, donde los consumidores son el ancla fundamental del éxito, idea que ha tomado como su guía en el mercado.Una de las más importantes fortalezas de Soprole, es su capacidad de mantener su posición de mercado. Al ser una de las mejores empresas de alimentación, Soprole aprendió a cubrir nuevos segmentos de mercado, y de esa manera a logró abarcar la mayor parte de la demanda láctea del país. Lo cual es fácil de comprobar en el anexo, donde se adjuntan todas las unidades estratégicas de negocio.Continuando con su política de responsabilidad social y medioambiental, Soprole aprendió a desarrollar un imagen en los clientes, una que además de reflejar sus mejores productos y cualidades, logró estrechar lazos con muchos mercados, lo que ha mantenido su posicionamiento en la mente de los clientes.
Respecto del tratamiento de las ventas es ineficiente, aun cuando sus existencias se venden rápido. De todas formas soprole mantiene un buen nivel de liquidez, lo cual se puede deber al tipo de productos que procesan (ya que la leche puede durar hasta tres meses), o por las empresas que venden los productos, en éste caso, los supermercados principalmente. La rentabilidad de la empresa muestra que el nivel de ventas genera utilidades del orden del 18% y esto pasa por una buena gestión de ventas lo que conlleva a altas utilidades para los accionistas de Soprole. Pero la empresa posee poco apalancamiento, ya que cerca del 90% del valor de la deuda de la empresa está cargada a patrimonio, por lo cuál una de sus políticas a evaluar sería el aumentar deuda con acreedores por nuevas inversiones o adquisiciones de activo.la empresa posee un nivel adecuado de activos circulantes, por lo cual en las proyecciones al 2010 se estima que continue la misma tendencia y asi tener los medios financieros suficientes para cubrir deuda a corto plazo. incluso con su razón ácida se demuestra su capacidad de pago. Si vemos las tendencias de sus deudas en las FECUs corregidas el año 2006 adquieren deudas a corto plazo con bancos e instituciones financieras por casi 4000 millones de pesos, pero al 2007 cancela la deuda casi en su totalidad.Soprole espera mantener su crecimiento, aún cuando el mercado de la leche da alguna situaciones complejas durante un año, como por ejemplo problemas con los acopios o productores de leche, quienes muchas veces no están de acuerdo con las políticas de precio de la FEDELECHE. Además para este año se preve segun el Banco Central una variación en el IPC del 3,7%, distinta a la variación negativa del 2,3% en el 2009.Podemos darnos cuenta de la gran variedad de productos que posee Soprole y por lo mismo, su segmentación de mercado es muy variada, enfocándose principalmente en ser un producto familiar y que aporta a la salud de toda persona, por lo mismo va variando sus fórmulas para aportar las vitaminas, calcio, etc necesarios en la alimentación de las personas. Por lo tanto Soprole va desarollando estrategias de mercado que le permitan mantener su posicionamiento y continuar agregando valor a sus productos.
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Gracias a este trabajo, hemos aprendido como Soprole S.A. se ha posicionado a lo largo del tiempo como uno de los lideres del mercado lácteo en nuestro país. Atravesando muchas dificultades tanto económicas con administrativas, Soprole ha sabido reponerse y reinventarse en un mercado que constantemente cambia, donde los consumidores son el ancla fundamental del éxito, idea que ha
Una de las más importantes fortalezas de Soprole, es su capacidad de mantener su posición de mercado. Al ser una de las mejores empresas de alimentación, Soprole aprendió a cubrir nuevos segmentos de mercado, y de esa manera a logró abarcar la mayor parte de la demanda láctea del país. Lo cual es fácil de comprobar en el anexo, donde se adjuntan todas las unidades estratégicas de
Continuando con su política de responsabilidad social y medioambiental, Soprole aprendió a desarrollar un imagen en los clientes, una que además de reflejar sus mejores productos y cualidades, logró estrechar lazos con muchos mercados, lo que ha mantenido su
Respecto del tratamiento de las ventas es ineficiente, aun cuando sus existencias se venden rápido. De todas formas soprole mantiene un buen nivel de liquidez, lo cual se puede deber al tipo de productos que procesan (ya que la leche puede durar hasta tres meses), o por las empresas que venden los productos, en éste caso, los supermercados principalmente. La rentabilidad de la empresa muestra que el nivel de ventas genera utilidades del orden del 18% y esto pasa por una buena gestión de ventas lo que conlleva a altas utilidades para los accionistas de Soprole. Pero la empresa posee poco apalancamiento, ya que cerca del 90% del valor de la deuda de la empresa está cargada a patrimonio, por lo cuál una de sus políticas a evaluar sería el aumentar deuda con acreedores por
la empresa posee un nivel adecuado de activos circulantes, por lo cual en las proyecciones al 2010 se estima que continue la misma tendencia y asi tener los medios financieros suficientes para cubrir deuda a corto plazo. incluso con su razón ácida se demuestra su capacidad de pago. Si vemos las tendencias de sus deudas en las FECUs corregidas el año 2006 adquieren deudas a corto plazo con bancos e instituciones financieras por casi 4000 millones de pesos, pero al 2007 cancela la deuda casi en su totalidad.Soprole espera mantener su crecimiento, aún cuando el mercado de la leche da alguna situaciones complejas durante un año, como por ejemplo problemas con los acopios o productores de leche, quienes muchas veces no están de acuerdo con las políticas de precio de la FEDELECHE. Además para este año se preve segun el Banco Central una variación en el IPC del 3,7%, distinta a la variación
Podemos darnos cuenta de la gran variedad de productos que posee Soprole y por lo mismo, su segmentación de mercado es muy variada, enfocándose principalmente en ser un producto familiar y que aporta a la salud de toda persona, por lo mismo va variando sus fórmulas para aportar las vitaminas, calcio, etc necesarios en la alimentación de las personas. Por lo tanto Soprole va desarollando estrategias de mercado que le permitan mantener su posicionamiento y continuar agregando valor a sus productos.
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Flan de Caramelo, chocolate y vainilla. % rico, reducido en calorías y 100 kcal por porción96
El más rico Flan, muy práctico, tan rico como el de la abuelita
Compota de Durazno, manzana y pera. La más rica Compota, % rica, reducida en azúcar, muy práctica, 100como la de la abuelita.
Jalea Sabores2 , % rica, con bajo aporte de calorías100 . (Combinaciones con frambuesa, piña, guinda, naranja, piña)
Leche Asada. La más rica Leche Asada, muy práctica, como la de la abuelita.
Sémola con Leche. Con Salsa % rica, reducida en azúcar100 . Sabores: Sémola con Leche y salsa de Caramelo, Damasco, Frambuesa y Mora.
Postre cremoso de leche. Sabores chocolate y manjar.
Arroz con Leche, % rico, libre de azúcar, kcal por porción.100 99 Sabores: Clásico, con salsa de Damasco y salsa de Frambuesa.
Manjarate .Suave Postre de Manjar con cobertura sabor Chocolate Sabores: Normal, Alverre, Banana Split, Black, Vainichoc.
Huesitos Junior. Concentrado lácteo tipo peti suisso con sabores: Damasco, Damasco - Frutillla, Platano - Frutilla, Frutilla.
Quesillo Next con Biobalance. Alimento lácteo con bajo aporte de grasa total
Quesos Activ. Quesillo con microcal.
Quesos Untables. Philadelphia, Pote Light y Pote Regular. Ideal para cocinar por su consistencia, textura y sabor. Ú salo en todo tipo de preparaciones
Quesillo Regular. Soprole, pote, pote individual, sin sal. Con el mejor sabor, textura y color.
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Queso Fresco. Todo el sabor tradicional del queso de campo.
Quesos Dos Alamos. Untable, Gauda, Mantecoso, Parmesano, Pizza
Manjar Colun Bolsa y Pote.
Manjar Bolsa Dos Alamos.
Mantequilla Soprole. Pan, Pan con Sal, Pan sin Sal.
Mantequilla Dos Alamos Pan
Margarina Next. Pan y Pote.
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Néctar – Jugos Next. Néctar Botella y Caja.
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Leche descremada fortificada con fibra dietética. Leche Descremada Next fortificada con fibra dietética que te ayuda a equilibrar la flora intestinal, factor fundamental para un regular tránsito intestinal, % grasa y muy rica.0 Ú nico con Biobalance, en distintos sabores ( chirimoya , durazno, frambuesa, frutilla, papaya, vainilla)
Leche cultivada litro Next Leche cultivada liviana en calorías con fibra dietética sabor. Leche cultivada Next liviana en calorías con fibra dietética y con bifidobacterium que te ayuda a regular tu tránsito intestinal, sabor (chirimoya, durazno, frambuesa, frutilla, papaya, vainilla)
Leche Activ Caja Litro1 Leche con Microcal Leche Activ con microcal contribuye a mantener una buena salud.
Leche Entera Soprole Bolsa / Litro1 2 Leche Entera Soprole Larga Vida Leche Entera Soprole Larga Vida es pura leche natural, esterilizada bajo proceso de ultra alta temperatura (U.H.T) -Leche semidescremada -Leche descremada -Leche con sabores -Leche cultivada
Leche Entera Soprole Botella Litro1 Leche Entera Soprole Larga Vida Leche Entera Soprole Larga Vida es pura leche natural, esterilizada bajo proceso de ultra alta temperatura (U.H.T). -Leche semidescremada -Leche descremada -Leche con sabores -Leche cultivada
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Flan de Caramelo, chocolate y vainilla. % rico, reducido en calorías y 100 kcal por porción96
El más rico Flan, muy práctico, tan rico como el de la abuelita
Compota de Durazno, manzana y pera. La más rica Compota, % rica, reducida en azúcar, muy práctica, 100como la de la abuelita.
Jalea Sabores2 , % rica, con bajo aporte de calorías100 . (Combinaciones con frambuesa, piña, guinda, naranja, piña)
Leche Asada. La más rica Leche Asada, muy práctica, como la de la abuelita.
Sémola con Leche. Con Salsa % rica, reducida en azúcar100 . Sabores: Sémola con Leche y salsa de Caramelo, Damasco, Frambuesa y Mora.
Postre cremoso de leche. Sabores chocolate y manjar.
Arroz con Leche, % rico, libre de azúcar, kcal por porción.100 99 Sabores: Clásico, con salsa de Damasco y salsa de Frambuesa.
Manjarate .Suave Postre de Manjar con cobertura sabor Chocolate Sabores: Normal, Alverre, Banana Split, Black, Vainichoc.
Huesitos Junior. Concentrado lácteo tipo peti suisso con sabores: Damasco, Damasco - Frutillla, Platano - Frutilla, Frutilla.
Quesillo Next con Biobalance. Alimento lácteo con bajo aporte de grasa total
Quesos Activ. Quesillo con microcal.
Quesos Untables. Philadelphia, Pote Light y Pote Regular. Ideal para cocinar por su consistencia, textura y sabor. Ú salo en todo tipo de preparaciones
Quesillo Regular. Soprole, pote, pote individual, sin sal. Con el mejor sabor, textura y color.
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Compota de Durazno, manzana y pera. La más rica Compota, % rica, reducida en azúcar, muy práctica, 100como la de la abuelita.
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Quesos Untables. Philadelphia, Pote Light y Pote Regular. Ideal para cocinar por su consistencia, textura y sabor. Ú salo en todo tipo de preparaciones
Quesillo Regular. Soprole, pote, pote individual, sin sal. Con el mejor sabor, textura y color.
Queso Fresco. Todo el sabor tradicional del queso de campo.
Quesos Dos Alamos. Untable, Gauda, Mantecoso, Parmesano, Pizza
Manjar Colun Bolsa y Pote.
Manjar Bolsa Dos Alamos.
Mantequilla Soprole. Pan, Pan con Sal, Pan sin Sal.
Mantequilla Dos Alamos Pan
Margarina Next. Pan y Pote.
Margarina Soprole. Mix, Regular y Familight.
Margarina Ula. Regular.
Agua Embotellada Next. Neutra y Sabor.
Néctar – Jugos Next. Néctar Botella y Caja.
Queso Fresco. Todo el sabor tradicional del queso de campo.
Quesos Dos Alamos. Untable, Gauda, Mantecoso, Parmesano, Pizza
Manjar Colun Bolsa y Pote.
Manjar Bolsa Dos Alamos.
Mantequilla Soprole. Pan, Pan con Sal, Pan sin Sal.