PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN DAN VOLATILITAS RETURN SAHAM ( STUDY KASUS PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE JANUARI – DESEMBER 2013) SKRIPSI DIAJUKAN KEPADA FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN SYARAT-SYARAT MEMPEROLEH GELAR SARJANA STRATA SATU DALAM ILMU KEUANGAN ISLAM Oleh : DWIKY CHANDRA JANNATA 09390019 Pembimbing : SUNARSIH, SE. M.Si. PROGRAM STUDI KEUANGAN ISLAM FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA Y O G Y A K A R T A 2014
47
Embed
SKRIPSI - digilib.uin-suka.ac.iddigilib.uin-suka.ac.id/14863/2/09390019_bab-i_iv-atau-v_daftar... · rabu , kamis dan jumat) sebagai variable independent. Dalam penelitian ini pengujian
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
PENGARUH HARI PERDAGANGAN
TERHADAP RETURN DAN VOLATILITAS RETURN SAHAM
( STUDY KASUS PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE
JANUARI – DESEMBER 2013)
SKRIPSI
DIAJUKAN KEPADA FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA
UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN SYARAT-SYARAT
MEMPEROLEH GELAR SARJANA STRATA SATU
DALAM ILMU KEUANGAN ISLAM
Oleh :
DWIKY CHANDRA JANNATA
09390019
Pembimbing :
SUNARSIH, SE. M.Si.
PROGRAM STUDI KEUANGAN ISLAM
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA
Y O G Y A K A R T A
2014
ii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pola hari perdagangan dan
pengaruhnya terhadap return, dan volatilitas return saham pada Jakarta Islamic
index untuk kurun waktu Januari sampai dengan Desember 2013 . penelitian ini
dilakukan dengan menganalisis return dan volatilitas return saham sebagai
variable dependen dan juga variable dummy hari perdagangan ( senin , selasa ,
rabu , kamis dan jumat) sebagai variable independent.
Dalam penelitian ini pengujian return menggunakan regresi dan
pengujiian volatilitas return saham menggunakan model GARCH (1.1). Hasil
pengujian terhadap return memperoleh hasil bahwa hari perdagangan tidak
berpengaruh secara signifikan. Hasil ini berbeda dengan pengujian volatilitas
return saham dengan menggunakan GARCH dimana memperoleh hasil yang
signifikan.
Kata Kunci : Return , volatilitas return , Jakarta islamic Ind
iii
iv
v
vi
MOTTO
As long as you are still alive
You are capable of changing and growing
You can do anything You want to do
Be anything You want to Be
vii
HALAMAN PERSEMBAHAN
Persembahan karya ini kepada:
Ayah dan Ibu tercinta
viii
KATA PENGANTAR
Syukur Alhamdulillah, penyusun panjatkan kehadirat Allah SWT berkat
Taufiq, Hidayah dan Keajaiban-Nya, sehingga penelitianskripsi ini dapat
terselesaikan. Shalawat serta Salam senantiasa tetap tercurah limpahkan kepada
Nabi Muhammad SAW, Nabi dari semua Nabi, dan pembawa kesempurnaan
agama yakni dengan Islam.
Penelitian ini merupakan tugas akhir pada Program Studi Keuangan Islam,
Fakulas Syariah dan Hukum, UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta. Proses
penelitianskripsi ini bukan tidak ada hambatan, melainkan penuh dengan liku-liku
yang membuat penyusun harus bekerja keras dalam mengumpulkan data-data
yang sesuai dengan maksud dan tujuan melakukan penelitian. Untuk itu,
penyusun dengan ikhlas ingin mengucapkan terima kasih kepada :
1. Ayah dan Ibu yang selalu mendoakan dan mendukung penyusun untuk
menjadi orang yang berguna bagi diri penyusun dan orang lain. Semoga
penyusun bisa membahagiakan beliau.
2. Prof. Dr. H. Musa Asy’ari selaku Rektor Universitas Islam Negeri Sunan
Kalijaga Yogyakarta.
3. Noorhaidi, MA., M.Phil., Ph.D selaku Dekan Fakultas Syariah dan Hukum
UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.
4. Bapak M. Yazid Affandi, S.Ag. M.Ag. selaku Kaprodi Keuangan Islam
Fakultas Syariah dan Hukum UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta.
ix
5. Ibu widyarini, SE., M.Si. selaku dosen pembimbing akademik yang telah
membimbing dariawal proses kuliah hinggaakhir semester serta mengarahkan,
memberi masukan dan menyempurnakan penelitian ini.
6. Ibu Sunarsih, SE., M.Si.selaku dosen pembimbing yang telah mengarahkan,
memberi masukan dan menyempurnakan penelitian ini.
7. Seluruh Dosen Program Studi Keuangan Islam Fakultas Syariah dan Hukum,
UIN Sunan Kalijaga yang telah memberikan pengetahuan dan wawasan untuk
penyusun selama menempuh pendidikan.
8. Sahabat petualang KUI ari nugroho , rudi doang , tyo, ulil , pangon , dll. Yang
senantiasa mengajak touring bareng disaat senggan
9. Sahabat-sahabatku yang telah bersama-sama menuntut ilmu di jurusan KUI
dan kampus UIN Jogja, khususnya keluarga besar KUI angkatan 2009 yang
selama ini telah berjuang bersama. Kebersamaan ini semoga akan menjadi kita
lebih baik di masa depan.
10. Mas ulum yang telah berbaik mengarahkan dan membatu pencarian refrensi
dalam penelitian ini
11. Seluruh pegawai dan staff TU Prodi, Jurusan dan Fakultas di Fakultas Syariah
dan Hukum UIN Sunan Kalijaga
12. Semua pihak yang secara langsung ataupun tidak langsung turut membantu
dalam penyusunan skripsi ini Semoga amal baik mereka semua mendapatkan
balasan yang terbaik dari Allah S.W.T., Amin.
Penyusun menyadari skripsi ini tidaklah luput dari kekurangan, hal itu
sejujurnya merupakan keterbatasan kemampuan dan kesempatan yang penyusun
x
miliki. Namun demikian, besar harapan agar skripsi ini dapat bermanfaat, untuk
siapa saja yang membutuhkan.
Akhirnya, penyusun harapkan doa dari siapa saja, untuk langkah “belajar”
penyusun selanjutnya, semoga banyak yang bisa penyusun sumbangkan untuk
agama, bangsa dan negeri ini Indonesia tercinta.
Yogyakarta, 14 Dzulkaidah 1435 H
08 September 2014 M
xi
SISTEM TRANSLITERASI ARAB-LATIN
Transliterasi kata-kata Arab yang dipakai dalam penyusunan skripsi ini
berpedoman pada Surat Keputusan Bersama Menteri Agama dan Menteri
Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia Nomor: 158/1987 dan
0543b/U/1987.
A. Konsonan Tunggal
Huruf
Arab
Nama
Huruf Latin
Keterangan
ا
ب
ت
ث
ج
ح
خ
د
ذ
ر
ز
س
ش
ص
ض
ط
ظ
ع
غ
ف
ق
ك
ل
م
ن
و
هـ
Alif
Ba’
Ta’
sa’
Jim
ha’
Kha’
Dal
zal
Ra’
Zai
Sin
Syin
sad
dad
ta’
za’
‘ain
gain
fa
qaf
kaf
lam
mim
nun
wawu
ha’
Tidak dilambangkan
b
t
ṡ j
ḥ kh
d
ẑ r
z
s
sy
ṣ
ḍ
ṭ ẓ ‘
g
f
q
k
l
m
n
w
Tidak dilambangkan
be
te
es (dengan titik di atas)
je
ha (dengan titik di bawah)
ka dan ha
de
zet (dengan titik di atas)
er
zet
es
es dan ye
es (dengan titik di bawah)
de (dengan titik di bawah)
te (dengan titik di bawah)
zet (dengan titik di bawah)
koma terbalik di atas
ge
ef
qi
ka
el
em
en
w
ha
xii
ء
ي
hamzah
ya
h
Y
apostrof
Ye
B. Konsonan Rangkap karena Syaddah Ditulis Rangkap
مـتعّددة
عّدة
ditulis
ditulis
Muta‘addidah
‘iddah
C. Ta’ marbutah
Semua ta’ marbutah ditulis dengan h, baik berada pada akhir kata
tunggal ataupun berada di tengah penggabungan kata (kata yang diikuti oleh
kata sandang “al”). Ketentuan ini tidak diperlukan bagi kata-kata Arab yang
sudah terserap dalam bahasa indonesia, seperti shalat, zakat, dan sebagainya
kecuali dikehendaki kata aslinya.
حكمة
علّـة
كرامةاألولياء
ditulis
ditulis
ditulis
hikmah
‘illah
karamah al-auliya’
D. Vokal Pendek dan Penerapannya
---- َ ---
---- َ ---
---- َ ---
Fathah
Kasrah
Dammah
ditulis
ditulis
ditulis
a
i
u
فع ل
ذ كر
ي ذهب
Fathah
Kasrah
Dammah
ditulis
ditulis
ditulis
fa‘ala
zukira
yazhabu
xiii
E. Vokal Panjang
1. fathah + alif
جاهلـيّة
2. fathah + ya’ mati
نسى تـ
3. Kasrah + ya’ mati
كريـم
4. D{ammah + wawu mati
فروض
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
a
jahiliyyah
a
tansa
i
karim
u
furud
F. Vokal Rangkap
1. fathah + ya’ mati
بـينكم
2. fathah + wawu mati
قول
ditulis
ditulis
ditulis
ditulis
ai
bainakum
au
qaul
G. Vokal Pendek yang Berurutan dalam Satu Kata Dipisahkan dengan
Apostrof
أأنـتم
اُعّدت
لئنشكرتـم
ditulis
ditulis
ditulis
a’antum
u‘iddat
la’in syakartum
H. Kata Sandang Alif + Lam
1. Bila diikuti huruf Qamariyyah maka ditulis dengan menggunakan huruf
awal “al”
xiv
القرأن
القياس
ditulis
ditulis
al-Qur’an
al-Qiyas
2. Bila diikuti huruf Syamsiyyah ditulis sesuai dengan huruf pertama
Syamsiyyah tersebut
الّسماء
الّشمس
ditulis
ditulis
as-Sama’
asy-Syams
I. Penyusunan Kata-kata dalam Rangkaian Kalimat
Ditulis menurut penyusunannya
ذوىالفروض
أهاللّسـنّة
ditulis
ditulis
zawi al-furud
ahl as-sunnah
xv
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ........................................................................................... i
ABSTRAK ......................................................................................................... ii
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ........................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................ iv
SURAT PERNYATAAN ................................................................................... v
HALAMAN MOTTO ........................................................................................ v
HALAMAN PERSEMBAHAN ........................................................................ vi
KATA PENGANTAR ....................................................................................... vii
SISTEM TRANSLITERASI ARAB-LATIN .................................................... xi
DAFTAR ISI ...................................................................................................... xv
DAFTAR TABEL .............................................................................................. xix
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xx
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xxi
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah .................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ............................................................................ 7
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ........................................................ 7
D. Sistematika Pembahasan ................................................................. 9
BAB II LANDASAN TEORI
A. Telaah Pustaka.................................................................................. 11
B. Investasi ............................................................................................ 13
xvi
1. Investasi Langsung ...................................................................... 14
2. Investasi Tidak Langsung ............................................................ 14
C. Pasar Modal ...................................................................................... 15
1. Pengertian Pasar Modal ............................................................... 15
2. Pasar Modal Syariah .................................................................... 15
D. Jakarta Islamic Index ........................................................................ 20
E. Saham ............................................................................................... 23