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Le 9 mai 2018

Québec, le 23 avril 2018

AVIS DE CONVOCATION À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE DES PARTICIPANTS AU RÉGIME COMPLÉMENTAIRE DE RETRAITE DES EMPLOYÉS DES OFFICES MUNICIPAUX D’HABITATION DU QUÉBEC.

Vous êtes convoqués à l’assemblée générale annuelle d’information à l’intention des participants au R.C.R.E.O.M.H.Q., Cette réunion se tiendra à la salle de bal, à l’hôtel Loews Le Concorde, 1225, Cours du Général-de-Montcalm à Québec, Est à Québec, mercredi le 9 mai à 14h30.

ORDRE DU JOUR

1- Ouverture de l’assemblée et présentation des membres du comité. 2- Lecture de l’avis de convocation. 3- Déclaration des intérêts des membres du comité.

4- Modification apportée au règlement du régime de retraite.

5- Politique de placements

6- Message du comité.

7- Situation financière du régime.

8- Divers

9- Questions, commentaires et suggestions.

10- Présentation de Mercer et de la Financière Manuvie sur le nouveau modèle de

votre régime de retraite.

11- Levée de l’assemblée.

Le comité de retraite.

TABLE DES MATIÈRES

PAGE

Membres du comité....................................………………….….. 5

Bureau du régime de retraite................................………………. 6

Modifications au règlement du régime.................................…… 7

Politique de placement …………………….................................. 7

Message du comité de retraite.................................……………. 8

États financiers au 31 décembre 2017 (résumé)……………….. 10

Frais d’administration 2017...……………………………………... 12

Frais d’administration - Budget 2018…………………………….. 13

Rendement de la caisse de retraite………………………………. 14

Rapport financier du vérificateur………………………………….. 15

Actif net disponible pour le service des prestations

Évolution de l'actif net disponible

Notes afférentes aux états financiers

MEMBRES DU COMITÉ DE RETRAITE

MME KARINE BEAUDRY Représentante des salariés

OMH Québec

MME FRANCE MORNEAU- Représentante des employeurs

BOIVIN ROHQ – OMH Lévis

MME JULIA MARCOUX Représentant des salariés

COGIWEB

M. DANIEL TOUZIN Représentant des directeurs et cadres

OMH Longueuil

POSTE VACANT Membre indépendant

___________

M. PATRICK BOURASSA Observateur

SHQ

-5-

BUREAU DE LA RETRAITE

PERSONNE RESSOURCE : M. YVAN COSSETTE

ADRESSE : 1135, Grande-Allée Ouest, bureau 170,

Québec, (Québec) G1S-1E7

TÉLÉPHONE (Sans frais) : 1 800 463-6257

TÉLÉPHONE : (418) 527-6228 POSTE 205

TÉLÉCOPIEUR : (418) 527-6382

COURRIEL : [email protected]

SITE WEB : http://www.rohq.qc.ca/propos-rohq/nos-services/regime-retraite/

HEURES DE BUREAU : Lundi au vendredi de 8h30 à 16h30

****************************************************************************

GESTIONNAIRE EN PLACEMENTS : Fiera Capital.

GARDIEN DE VALEURS : RBC Services internationaux.

ACTUAIRE CONSEIL : Mercer, consultation en ressources humaines.

VÉRIFICATEUR : Lemieux Nolet C.A.

-6-

MODIFICATION AU RÈGLEMENT DU RÉGIME ET ANNEXE

Il n’y a aucune demande officielle des parties pour modifier le texte du règlement du régime

complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du Québec

(RCREOMHQ).

L’annexe 1 du règlement du régime complémentaire de retraite, énumérant les employeurs

participant au régime, a été modifiée en 2016 pour y inclure l’adhésion de trois nouveaux

employeurs, soit : l’OMH St-Chrysostome, OMH Lac Drolet et OMH et OMH St-Gédéon.

POLITIQUE DE PLACEMENT

Le comité de retraite a l’obligation de revoir et d’analyser annuellement la politique de placement

du régime complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du

Québec (RCREOMHQ). La politique de placement a été revue et n’a pas été modifiée à la

rencontre d’avril 2017.

.

-7-

MESSAGE DU COMITÉ DE RETRAITE

Madame, Monsieur,

Les membres du comité de retraite très sont heureux de vous présenter les résultats financiers du

régime complémentaire de retraite des employés des Offices municipaux d’habitation du Québec

(RCREOMHQ) pour l’année se terminant le 31 décembre 2017

Mme Julia Marcoux, représentante des salariés et M. Daniel Touzin représentant des cadres se

sont joints au comité de retraite en début d’année.

Contexte économique (2017)

L’année 2017 a été une excellente année pour l’ensemble des marchés boursiers à travers le

monde. Dès le début de l’année, les marchés ont été soutenus par l’effet Trump qui s’est poursuivi

à l’arrivée du nouveau président à la Maison Blanche. Les promesses d’allégement de la

réglementation, de baisses d’impôts et de mesures budgétaires additionnelles étaient perçues par

les investisseurs comme des facteurs favorables à la croissance économique et aux bénéfices des

sociétés. Cette vague d’optimisme s’est toutefois atténuée dès la mi-mars, lorsque

l’administration Trump a finalement échoué à abroger la loi appelée Obamacare, un premier

revers important pour la nouvelle garde. Les investisseurs ont alors estimé que les mesures

économiques et fiscales promises allaient probablement elles aussi être retardées et amoindries.

Au cours de l’année, le marché canadien a été favorisé par la hausse du prix du pétrole. Cette

hausse est attribuable à la décision de l’OPEP de prolonger jusqu’à la fin de 2018 l’entente en

cours visant à limiter la production mondiale de pétrole. Les bons résultats financiers des

entreprises canadiennes, en particulier les banques, ont également contribué à la hausse du

marché boursier canadien en fin d’année. Le dollar canadien a connu des fluctuations importantes

contre plusieurs devises au cours de l’année. Globalement, l’effet de devise a été positif pour les

investissements des Canadiens sur les marchés internationaux.

Changements à la répartition de l’actif (2017)

Quelques changements à la répartition d’actifs ont eu lieu au cours de 2017 afin de tirer avantage

du contexte économique. Nous avons conservé tout au long de l’année notre sous-pondération

aux obligations canadiennes par rapport à la cible, mais éliminé notre surpondération aux actions

canadiennes et étrangères. En avril, une première décision de répartition d’actif a réduit notre

sous-pondération aux obligations canadiennes, en plus de réduire notre exposition globale aux

actions, particulièrement aux actions canadiennes. En décembre, une seconde décision a une fois

de plus réduit notre exposition aux actions jusqu’à sa cible avec comme résultat une

surpondération en encaisse. L’opération de réduction graduelle du risque du portefeuille en 2017

a généré de la valeur au portefeuille. Nous terminons l’année avec une sous-pondération des

obligations canadiennes et une position neutre dans les actions canadiennes et mondiales ainsi

que sur les investissements immobiliers face à la cible. Le scénario économique le plus probable

en 2018 est une expansion mondiale synchronisée. Dans ce contexte, la stratégie de sous-

pondération des obligations demeure la plus appropriée.

-8-

L’administration

En 2017, notre portefeuille a généré une performance net de 9,88 % ce qui représente une valeur

ajoutée de 0,82 % par rapport à notre cible. Le coût pour l’administration du régime en rapport à

l’actif total en 2017, se situe à 0,60 %.

L’annexe 1 du règlement du régime de retraite, énumérant les employeurs participant au régime,

a été modifiée en 2017 pour y inclure l’adhésion de trois nouveaux. La politique de placements a

été revue, rediscutée et a été conservé tel quel.

Le régime compte au 31 décembre 2017, 192 employeurs qui totalisent 1 003 participants actifs.

Le bureau de la retraite gère aussi 155 dossiers de participants inactifs. L’actif net disponible pour

le service des prestations s’élève à 106,7 millions.

En terminant, les membres du comité remercient tous ceux et celles qui par leur collaboration ont

permis aux membres du comité de retraite de réaliser les objectifs fixés.

Vous avez des questions, le comité vous invite à communiquer avec M. Yvan Cossette au numéro

sans frais 1 800 463-6257 et pour les salariés de Québec 418 527-6228 poste 105. Un rapport

annuel sera envoyé par courriel à tous les employeurs au cours du mois de mai. Pour ceux et

celles qui désirent avoir une copie du rapport annuel ou le résumé des activités, vous pouvez vous

rendre sur le site du ROHQ à l’adresse suivante : www.rohq.qc.ca/propos-rohq/nos-

services/regime-retraite/

Ce qui nous attend en 2018

Le comité a décidé de faire un virage à 180 degré concernant l’administration de RCREOMHQ.

Les salariés exigent plus de services et de modernité dans l’administration de leur régime. C’est

pour ces raisons et après avoir passé en revue toutes les possibilités qui s’offraient à lui, que le

comité de retraite avec l’aide et les conseils de Mercer a décidé de s’associer un nouveau

partenaire. La financière Manuvie prendra la charge des entrées de fonds, de l’administration des

avoirs, de la garde des valeurs, de la gestion individuelle des comptes des participants et

finalement mettra des professionnelles et des planificateurs financiers à la disposition des

participants actifs comme les inactifs. On a décidé de s’occuper de nos retraités.

Cette nouvelle offre à nos salariés se concrétisera à partir du mois de juin. Le comité demeure

convaincu que tous ces nouveaux produits sauront séduire tous salariés autant les plus aguerris en

finance que ceux qui le sont moins.

Le comité de retraite.

-9-

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2017 (RÉSUMÉ)

BILAN

Le détail se retrouve dans le rapport financier du vérificateur à la page 3.

2017

2016

ACTIF

Actif à court terme (encaisse et à recevoir)

780 652

$

1 042 282

$

Placements

106 258 242

95 232 454

107 038 894

96 274 736

PASSIF

Fournisseurs à payer

250 145

79 614

Actif net disponible pour le service des prestations

106 788 749

$

96 195 122

$

-10-

ÉTATS FINANCIERS AU 31 DÉCEMBRE 2017 (SUITE)

ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS

EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2017

Le détail se retrouve dans le rapport financier du vérificateur à la page 4.

2017

2016

COTISATIONS PERÇUES

7 243 956

$

7 026 592

$

REVENUS DE PLACEMENTS

7 559 047

3 273 660

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA VALEUR MARCHANDE

2 539 740

3 495 430

REMBOURSEMENTS ET TRANSFERT

( 6 124 623 )

( 9 252 566 )

À D’AUTRES RÉGIMES

FRAIS DE GESTION DU RÉGIME

( 624 493 )

( 236 812 )

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS

10 593 627

4 306 304

ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE

DES PRESTATIONS AU DÉBUT DE L’EXERCICE

96 195 122

91 888 818

ACTIF NET DISPONIBLE POUR LE SERVICE DES PRESTATIONS À LA FIN DE L’EXERCICE

106 788 749

$

96 195 122

$

-11-

FRAIS D’ADMINISTRATION 2017

2017 2016

EXPLOITATION

Cotisation RRQ 11 055,45 $ 10 809,25 $

Dépenses de bureau 2 173,48 $ 1 344,98 $

Déplacements et séjours 4 330,11 $ 3 539,01 $

Communication 4 027,58 $ 1 728,45 $

Formation 1 454,48 $ 1 661,51 $

Développement informatique 327,78 $ 320,30 $

Information aux participants 1 259,90 $ 337,73 $

Déplacements de la direction 1 975,61 $ 2 434,48 $

Services administratifs 2 700,26 $ 2 693,96 $

Assurance 3D 90,84 $ 0,00 $

Total de l'exploitation 29 395,49 $ 24 869,67 $

HONORAIRES ET SALAIRE

Honoraires - garde des valeurs 18 958,74 $ 15 388,46 $

Salaire et avantages sociaux 99 955,48 $ 95 297,56 $

Honoraires - gestion 457 178,11 $ 88 404,66 $

Honoraires - consultation 8 183,15 $ 2 200,66 $

Honoraires - vérification 3 741,13 $ 3 741,13 $

Loyer 7 081,94 $ 6 909,42 $

Total des honoraires et salaire 595 098,55 $ 211 842,89 $

TOTAL EXPLOITATION & HONORAIRES ET SALAIRE 624 494,04 $ 236 811,56 $

Frais d'administration du régime = 0,60 % en 2017

-12-

FRAIS D’ADMINISTRATION – BUDGET 2018

RÉEL BUDGET

2017 2018

EXPLOITATION

Cotisation R.R.Q. 11 055,45 $ 12 000,00 $

Dépenses de bureau 2 173,48 $ 1 500,00 $

Déplacements et séjours 4 330,11 $ 4 000,00 $

Communication 4 027,58 $ 500,00 $

Assurance responsabilité & 3D 90,84 $ 100,00 $

Formation 1 454,48 $ 1 500,00 $

Développement informatique 327,78 $ 500,00 $

Information aux participants 1 259,90 $ 1 500,00 $

Déplacements de la direction 1 975,61 $ 1 000,00 $

Services administratifs 2 700,26 $ 2 800,00 $

Total de l'exploitation 29 395,49 $ 25 400,00 $

HONORAIRES ET SALAIRE

Honoraires - garde des valeurs 18 958,74 $ 8 300,00 $

Salaire et charges sociales 99 955,48 $ 65 000,00 $

Honoraires - gestion 457 178,11 $ 200 000,00 $

Honoraires - consultation 8 183,15 $ 5 000,00 $

Honoraires - vérification 3 741,13 $ 4 000,00 $

Location d'un espace à bureau 7 081,94 $ 7 200,00 $

Total des honoraires et salaire 595 098,55 $ 289 500,00 $

TOTAL EXPLOITATION & HONORAIRES ET SALAIRE 624 494,04 $ 314 900,00 $

Actuellement, le comité est en discussion avec le ROHQ pour que celui-ci prenne à sa charge les

frais « la location d’un espace à bureau » ainsi que « les services administratifs ».

Les frais de Mercer et de la Financière Manuvie pour 2018 seront comptabilisés sur 7 mois. On

évalue les frais pour cette période de l’ordre de 350 000 $.

-13-

RENDEMENTS DES PRINCIPAUX INDICES ET DE LA CAISSE

RENDEMENT DE LA CAISSE AU 31 DÉCEMBRE 2017

Taux de rendement Classe Principaux Indices de notre caisse d’actif rendements du marché

3,46 % Obligations 2,52 % CS Univers 9,74 % Actions canadiennes 9,10 % S&P/TSX 23,02 % Actions mondiales 14,58 % MSCI Monde ($ Can) 7,14 % Fond immobilier mondial 5,31 % IPC + 3 %

9,88 % Rendement net de l’année 2017. 7,60 % Rendement net moyen des 3 dernières années. 9,28 % Rendement net moyen des 5 dernières années. 6,53 % Rendement net moyen des 10 dernières années.

8,67 % Rendement net moyen depuis le début (1983).

-14-

RAPPORT FINANCIER DU VÉRIFICATEUR

RÉGIME COMPLÉMENTAIRE DE

RETRAITE DES EMPLOYÉS DES OFFICES

MUNICIPAUX D’HABITATION DU QUÉBEC

RAPPORT FINANCIER

31 DÉCEMBRE 2017

-15-