Resumen Informativo Semanal 28 de mayo de 2020 CONTENIDO FMI aprobó línea preventiva por US$ 11 000 millones a Perú debido a sus sólidos fundamentos macroeconómicos ix BCRP ha subastado s/ 27,6 mil millones de Repos de Carteras con Garantía Gubernamental x Características de la Encuesta Permanente de Empleo x Tasa de interés interbancaria en soles fue 0,25 por ciento el 27 de mayo xi Operaciones del BCRP xii Curvas de rendimiento de corto plazo xv Bonos del Tesoro Público xv Reservas Internacionales en US$ 74 113 millones al 27 de mayo xvi Mercados Internacionales xvi Disminuyen los precios de los metales en los mercados internacionales xvi Aumentan los precios de los alimentos en los mercados internacionales xvii Dólar se deprecia en los mercados internacionales xix Riesgo país se reduce en 14 puntos básicos xix Rendimiento de los US Treasuries a 10 años se ubicó en 0,68 por ciento xx Suben los Índices de la Bolsa de Valores de Lima xx FMI APROBÓ LÍNEA PREVENTIVA POR US$ 11 000 MILLONES A PERÚ DEBIDO A SUS SÓLIDOS FUNDAMENTOS MACROECONÓMICOS El Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó el 28 de mayo que el Perú acceda a una facilidad que se ofrece solo a países miembros que cuentan con sólidos fundamentos macroeconómicos, denominada Línea de Crédito Flexible. Esta es una facilidad contingente de hasta US$ 11 000 millones, por dos años de duración, que solo se usaría si un choque externo mermara significativamente nuestra posición internacional. El acuerdo tiene las siguientes características: Fue solicitado por las autoridades peruanas para fortalecer la resistencia de la economía ante la incertidumbre mundial originada por la pandemia del Covid- 19, la cual está generando una grave recesión mundial. Tiene carácter contingente, es decir, otorga al BCRP la opción de hacer uso de los recursos asignados cuando lo considere necesario. En consecuencia, su sola aprobación por parte del FMI no genera ninguna deuda adicional. No está condicionado al logro de metas económicas porque este instrumento del FMI está orientado a países con fundamentos macroeconómicos sólidos y con una larga trayectoria de políticas adecuadas. El Perú cumple con ambos requisitos, por lo cual el organismo multilateral ha considerado la solicitud sin objeciones. En la región, países como Colombia y México cuentan actualmente con un acuerdo similar; y el FMI ha anunciado que Chile también accedería a esta línea contingente.
15
Embed
Resumen Informativo Semanal€¦ · Resumen Informativo Semanal 28 de mayo de 2020 CONTENIDO FMI aprobó línea preventiva por US$ 11 000 millones a Perú debido a sus sólidos fundamentos
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Resumen Informativo Semanal
28 de mayo de 2020
CONTENIDO FMI aprobó línea preventiva por US$ 11 000 millones a Perú debido a sus sólidos fundamentos
macroeconómicos ix BCRP ha subastado s/ 27,6 mil millones de Repos de Carteras con Garantía Gubernamental x Características de la Encuesta Permanente de Empleo x Tasa de interés interbancaria en soles fue 0,25 por ciento el 27 de mayo xi Operaciones del BCRP xii Curvas de rendimiento de corto plazo xv Bonos del Tesoro Público xv Reservas Internacionales en US$ 74 113 millones al 27 de mayo xvi Mercados Internacionales xvi
Disminuyen los precios de los metales en los mercados internacionales xvi
Aumentan los precios de los alimentos en los mercados internacionales xvii
Dólar se deprecia en los mercados internacionales xix
Riesgo país se reduce en 14 puntos básicos xix
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años se ubicó en 0,68 por ciento xx
Suben los Índices de la Bolsa de Valores de Lima xx
FMI APROBÓ LÍNEA PREVENTIVA POR US$ 11 000 MILLONES A PERÚ DEBIDO A SUS SÓLIDOS
FUNDAMENTOS MACROECONÓMICOS
El Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó el 28 de mayo que el Perú acceda
a una facilidad que se ofrece solo a países miembros que cuentan con sólidos
fundamentos macroeconómicos, denominada Línea de Crédito Flexible.
Esta es una facilidad contingente de hasta US$ 11 000 millones, por dos años de
duración, que solo se usaría si un choque externo mermara significativamente nuestra
posición internacional.
El acuerdo tiene las siguientes características:
Fue solicitado por las autoridades peruanas para fortalecer la resistencia de la economía ante la incertidumbre mundial originada por la pandemia del Covid-19, la cual está generando una grave recesión mundial.
Tiene carácter contingente, es decir, otorga al BCRP la opción de hacer uso de los recursos asignados cuando lo considere necesario. En consecuencia, su sola aprobación por parte del FMI no genera ninguna deuda adicional.
No está condicionado al logro de metas económicas porque este instrumento del FMI está orientado a países con fundamentos macroeconómicos sólidos y con una larga trayectoria de políticas adecuadas. El Perú cumple con ambos requisitos, por lo cual el organismo multilateral ha considerado la solicitud sin objeciones. En la región, países como Colombia y México cuentan actualmente con un acuerdo similar; y el FMI ha anunciado que Chile también accedería a esta línea contingente.
Resumen Informativo Semanal N° 8
x
Resumen Informativo Semanal
BCRP HA SUBASTADO S/ 27,6 MIL MILLONES DE REPOS DE CARTERAS CON GARANTÍA
GUBERNAMENTAL
Al 28 de mayo, el Banco Central de Reserva del Perú ha subastado Repos de carteras
con garantía gubernamental en quince sesiones por un total de S/ 27,6 mil millones y
a una tasa de interés promedio de 1,11 por ciento.
Con estas operaciones se han asignado recursos a 22 entidades financieras (9 bancos,
2 financieras, 10 Cajas Municipales y 1 Caja Rural de Ahorro y Crédito).
CARACTERÍSTICAS DE LA ENCUESTA PERMANENTE DE EMPLEO
La Encuesta Permanente de Empleo –EPE- realizada por el INEI busca obtener
estimaciones confiables del empleo a partir de información agregada de tres meses
consecutivos, así como identificar cambios del empleo en el tiempo. La muestra
utilizada es de tipo panel con rotación parcial de las unidades de muestreo en etapas
posteriores. El nivel de confianza de los resultados muestrales es de 95 por ciento.
El marco muestral tiene como fuentes principales la cartografía e información
estadística del Empadronamiento de Población y Vivienda 2012-2013 (SISFHO) y el
Censo de Población y Vivienda 2017.
El tamaño de la muestra es de 19200 viviendas particulares en el año. En el trimestre
móvil la muestra es de 4800 viviendas, por lo que se busca entrevistar a 1600 viviendas
mensualmente. Este tamaño considera una sobre muestra del 20 por ciento debido a
la no respuesta.
Teniendo en cuenta que la encuesta se realiza todos los meses, se unen las sub-
muestras de los tres últimos meses para tener una mayor representatividad y
resultados más confiables en el tiempo y en el ámbito geográfico.
Hasta antes de la declaratoria de la inmovilización social las entrevistas eran en su
mayoría presenciales y solo alrededor del 5 por ciento vía telefónica y otras
modalidades. A partir de abril la totalidad se realiza vía telefónica.
Precisamente, en el Cuadro 85 se muestran los datos con los promedios móviles
En lo que va de mayo, al día 27, la curva de rendimiento de CD BCRP registra, en comparación con la del cierre de abril, un comportamiento similar y muestra tasas mayores para los plazos de 6, 9, 18, 24 y 36 meses. Con respecto a la del cierre de 2019, presenta valores menores.
Los Certificados de Depósito del BCRP son un instrumento de esterilización monetaria
que puede ser negociado en el mercado o usado en repos interbancarios y repos con el
BCRP. La forma de esta curva de rendimiento es influenciada por las expectativas de
tasas futuras de política monetaria y por las condiciones de liquidez en el mercado.
BONOS DEL TESORO PÚBLICO
Para plazos desde 2 años, los mercados toman como referencia a los rendimientos de
los bonos del Tesoro Público. Al 27 de mayo de 2020, la curva de rendimiento de los
bonos soberanos registra valores menores en comparación con la de fines de abril. Con
respecto a la del cierre de 2019, muestra menores valores para los plazos de 2, 5, 10 y
20 años.
2,14 2,08 2,11 2,16 2,24
0,29
0,32 0,35 0,38 0,500,76
1,29
0,24
0,34 0,41 0,420,55
0,77
1,36
3 6 9 12 18 24 36
Curva de rendimiento de CDBCRP(%)
27 May 2020
Meses
30 Abr 2020
31 Dic 2019
2,24
3,19 4,395,23 5,28
1,07
2,48
4,49
5,70 6,00
0,84
2,36
4,12
5,09
5,33
2 5 10 20 30
Curva de rendimiento de bonos del Tesoro(%)
30 Abr.2020
27 May.2020
Años
31 Dic.2019
Resumen Informativo Semanal N° 8
xvi
Resumen Informativo Semanal
RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 74 113 MILLONES AL 27 DE MAYO
Al 27 de mayo de 2020, el nivel de Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizó US$ 74 113 millones, mayor en US$ 481 millones al del cierre de abril y superior en US$ 5 797 millones al registrado a fines de diciembre de 2019. Las RIN están constituidas por activos internacionales líquidos y su nivel actual es equivalente a 32 por ciento del PBI.
La Posición de Cambio al 27 de mayo fue de US$ 44 090 millones, monto mayor en
US$ 219 millones a la del cierre de abril y superior en US$ 1 471 millones a la
registrada a fines de diciembre de 2019.
MERCADOS INTERNACIONALES
Disminuyen los precios de los metales en los mercados internacionales
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años se ubicó en 0,68 por ciento
El rendimiento del bono del
Tesoro norteamericano se ubicó
en 0,68 por ciento, entre el 20 y
27 de mayo.
Los rendimientos de estos bonos
estuvieron asociados a una mayor
demanda por estos activos que
coinciden con las tensiones en
Hong Kong después de que China
propuso imponer en ese territorio
una nueva ley de seguridad.
SUBEN LOS ÍNDICES DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA
Entre el 20 y 27 de mayo, la Bolsa
de Valores de Lima mostró mayor
dinamismo, el índice General de
la Bolsa de Valores de Lima
(IGBVL-Perú General) subió 1,9
por ciento y el Selectivo (ISBVL-
Lima 25) lo hizo en 0,8 por ciento,
en un entorno de reapertura en
varios países.
0,2
0,7
1,2
1,7
2,2
2,7
3,2
01-dic-17 16-jul-18 28-feb-19 13-oct-19 27-may-20
0,7
Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 10 años(%)
27 May.2020 20 May.2020 30 Abr.2020 31 Dic.2019
0,68% 0 4 -124
Variación en pbs.
11 000
14 000
17 000
20 000
23 000
01-dic-17 16-jul-18 28-feb-19 13-oct-19 27-may-20
Peru General de la BVL(Base Dic.1991=100)
15 726
27 May.2020 20 May.2020 30 Abr.2020 31 Dic.2019
Peru General 15 726 1,9 6,4 -23,4
Lima 25 19 561 0,8 7,7 -24,0
Variación % acumulada respecto al:
21 May 22 May 25 May 26 May 27 May
1. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCRP 15 602,6 16 156,8 16 230,8 17 693,3
2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR
i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCR) 100,0 300,0 100,0 300,0 100,0 234,0 100,0 200,0 40,0 200,0Propuestas recibidas 240,0 773,0 340,0 916,0 310,0 461,0 194,0 379,0 124,0 297,0Plazo de vencimiento 348 d 81 d 347 d 80 d 169 d 28 d 191 d 31 d 372 d 30 dTasas de interés: Mínima 0,38 0,22 0,40 0,22 0,31 0,22 0,32 0,23 0,45 0,24
Saldo 26 983,7 27 388,7 27 722,7 28 022,7 28 262,7Próximo vencimiento de CD BCRP el 4 de Junio del 2020 1 397,3Vencimiento de CD BCRP del 13 al 15 de Mayo del 2020 0,0
ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO)Saldo 13 315,0 13 315,0 13 315,0 15 060,0 15 060,0Próximo vencimiento de Repo de Valores el 21 de Mayo del 2020 400,0Vencimiento de Repo Valores del 13 al 15 de Mayo del 2020 0,0
iii. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos (REPO CART General)Saldo 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0Próximo vencimiento de Repo de Cartera General el 14 de Agosto del 2020 10,0Vencimiento de Repo de Cartera General del 13 al 15 de Mayo del 2020 0,0
iv. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos (REPO CART Alternativo)Saldo 150,0 250,0 250,0 250,0 250,0Próximo vencimiento de Repo de Cartera Alternativo el 20 de Mayo del 2020 150,0Vencimiento de Repo de Cartera Alternativo del 13 al 15 de Mayo del 2020 0,0
v. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos con Garantía del Gobierno Nacional (REPO GART Regular)Saldo adjudicado 27 330,5 27 330,5 27 330,5 27 330,5 27 330,5
vi. Subasta de Compra Temporal de Cartera de Créditos con Garantía del Gobierno Nacional (REPO GART Especial)Saldo adjudicado 174,1 174,1 174,1 174,1 174,1
ix. Subasta de Certificados de Depósitos Liquidables en Dólares del BCR (CDLD BCRP)Saldo
x. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional (DP BCRP) 1 499,9 10 464,9 1 500,0 11 562,4 1 600,0 10 677,6 1 700,1 12 844,6 2 500,0 15 347,4Propuestas recibidas 2 835,5 10 469,9 2 589,5 11 562,4 2 858,0 10 677,6 3 101,5 12 844,6 3 611,0 15 347,4Plazo de vencimiento 7 d 1 d 7 d 3 d 7 d 1 d 7 d 1 d 7 d 1 dTasas de interés: Mínima 0,22 0,20 0,22 0,20 0,23 0,21 0,23 0,22 0,22 0,22
Saldo 19 964,7 21 062,2 20 277,4 21 644,5 24 147,4Próximo vencimiento de Depósitos a Plazo el 13 de Mayo del 2020 16 847,3Vencimiento de Depósitos a Plazo del 13 al 15 de Mayo del 2020 18 347,3
xi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público (COLOCTP)Saldo 4 100,2 4 100,2 4 100,2 4 100,2 4 100,2Próximo vencimiento de Coloc-TP el 25 de Junio del 2020 300,0
xiv. Subasta de Certificados de Depósitos del BCR con Negociación Restringida (CDBCRP-NR) Saldo
xv. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (RegularSaldo 10 145,0 10 145,0 10 145,0 10 145,0 10 145,0Próximo vencimiento de Repo Regular el 3 de Junio del 2020 500,0
xviiiCompra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (SustituciónSaldo
xix. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRPPropuestas recibidasPlazo de vencimientoTasas de interés: Mínima
MáximaPromedio
Saldo 5 589,3 5 589,3 5 589,3 5 589,3 5 533,0Próximo vencimiento de SC-Venta el 13 de Mayo del 2020 150,0Vencimiento de SC - Venta del 13 al 15 de Mayo del 2020 150,0
xx. Subasta de Swap Cambiario Compra del BCRPSaldo
b. Liquidación de Repos de Cartera de Créditos (Circular 0014-2020-BCRP y Circular 0017-2020-BCRP) 784,7 1 002,5 893,2 996,5 346,1c. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
i. Compras (millones de US$)Tipo de cambio promedio
ii. Ventas (millones de US$)Tipo de cambio promedio
d. Operaciones Fuera de Mesa (millones de US$) 0,0 30,0 0,0 0,0 0,0i. Compras (millones de US$) 30,0 0,0 0,0 0,0ii. Ventas (millones de US$)
3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 4 022,5 3 499,4 4 512,4 5 890,0 3 621,14. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones
a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps).Comisión (tasa efectiva diaria) 0,0015% 0,0015% 0,0015% 0,0015% 0,0015%
b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta)Tasa de interés 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 % 0,50 %
c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacionalTasa de interés
d. Depósitos Overnight en moneda nacional 2 943,0 2 242,2 3 283,8 4 816,2 3 050,0Tasa de interés 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15%
5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 1 079,5 1 257,2 1 228,6 1 073,8 571,1a. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) 8 369,3 8 305,5 8 143,4 8 093,0 8 046,4b. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 4,6 4,5 4,4 4,4 4,4c. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 2 916,7 2 841,3 2 650,1 2 589,4 2 533,3d. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 1,6 1,6 1,4 1,4 1,4
6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRPa. Operaciones a la vista en moneda nacional 158,0 123,0 97,0 80,0 160,0
7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 20 May 21 May 22 May 25 May 26 May
Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + g -58,4 -51,0 13,4 -49,4 -108,6Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + g -28,2 -94,4 8,7 -31,0 -119,7a. Mercado spot con el público -39,7 -144,2 -159,6 -130,9 -130,4
b. Compras forward y swap al público (con y sin entrega) 161,3 6,7 -50,5 -9,4 135,9i. Pactadas 304,1 339,3 247,5 121,5 409,2ii. (-) Vencidas 142,8 332,6 298,1 130,9 273,3
c. Ventas forward y swap al público (con y sin entrega) 110,2 -36,7 -65,1 9,0 124,7i. Pactadas 524,0 610,4 715,3 34,7 394,7ii. (-) Vencidas 413,8 647,2 780,4 25,6 270,0
d.. Operaciones cambiarias interbancariasi. Al contado 326,7 429,8 304,0 153,7 351,5ii. A futuro 44,0 0,0 60,0 0,0 179,5
e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entrega 284,7 363,2 565,6 -4,2 7,8i. Compras 398,5 628,5 771,6 7,6 239,7ii. (-) Ventas 113,8 265,3 206,0 11,8 231,9
f. Efecto de Opciones 0,0 0,0 -9,9 0,0 0,0g. Operaciones netas con otras instituciones financieras -83,5 1,2 84,9 -1,1 -0,4h. Crédito por regulación monetaria en moneda extranjera
Tasa de interés
Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec) 3,4052 3,4048 3,4297 3,4262 3,4252(*) Datos preliminares
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚRESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS
(Millones de Soles)
Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera
Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles
(*) Desde el día 11 de agosto de 2009, la cotización corresponde al Azúcar Contrato 16 (el Contrato 14 dejó de negociarse el día 10 de agostode 2009). El contrato 16 tiene las mismas características que el Contrato14.
Fuente: Reuters, JPMorgan
Variaciones respecto a
Mar. Jun. Set. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. May. 22 May. 25 May. 26 May. 27 May.
Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var.
Variac. % respecto al periodo anterior 3,4 2,8 2,4 1,1 3,0 3,9 -16,3
* Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal.
** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario.
*** A partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios.
**** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 24719-2010-SBS) son a partir de julio de 2010.
Fuentes: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS y Reuters.
Elaboración: Departamento de Bases de Datos Macroeconómicas