Resumen Informativo Semanal 8 de abril de 2020 CONTENIDO Superávit comercial de US$ 392 millones en febrero ix Tasa de interés interbancaria en soles fue 1,17 por ciento el 7 de abril xii Operaciones del BCRP xiii Curvas de rendimiento de corto plazo xv Bonos del Tesoro Público xvi Reservas Internacionales en US$ 69 413 millones al 6 de abril xvi Mercados Internacionales xvii Aumentan los precios de los metales en los mercados internacionales xvii Disminuyen los precios de los alimentos en los mercados internacionales xviii Dólar se aprecia en los mercados internacionales xix Riesgo país en 282 puntos básicos xx Rendimiento de los US Treasuries a 10 años aumentó a 0,71 por ciento xx Índices de la Bolsa de Valores de Lima xxi SUPERÁVIT COMERCIAL DE US$ 392 MILLONES EN FEBRERO La balanza comercial registró un superávit de US$ 392 millones en febrero de 2020, mayor en US$ 75 millones al del mismo mes de 2019, acumulando un resultado positivo de US$ 680 millones en los dos primeros meses del año. 317 488 309 146 918 683 312 601 424 717 1 220 287 392 Feb.19 Abr.19 Jun.19 Ago.19 Oct.19 Dic.19 Feb.20 Balanza comercial (Millones US$) Ene.-Feb.: US$ 680 mill. 2019 2020 Var. % 2019 2020 Var. % 1. Exportaciones 3 529 3 371 -4,5 7 488 7 265 -3,0 Productos tradicionales 2 554 2 410 -5,6 5 258 5 059 -3,8 Productos no tradicionales 962 948 -1,5 2 204 2 179 -1,1 Otros 13 13 3,5 26 26 2,2 2. Importaciones 3 212 2 979 -7,3 6 692 6 585 -1,6 Bienes de consumo 756 765 1,2 1 539 1 572 2,1 Insumos 1 550 1 369 -11,7 3 242 3 095 -4,5 Bienes de capital 901 839 -6,8 1 887 1 899 0,6 Otros bienes 5 5 5,0 23 18 -20,3 3. BALANZA COMERCIAL 317 392 796 680 Fuente: SUNAT y BCRP. Balanza comercial (Millones US$) Febrero Enero-Febrero
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Resumen Informativo Semanal
8 de abril de 2020
CONTENIDO Superávit comercial de US$ 392 millones en febrero ix Tasa de interés interbancaria en soles fue 1,17 por ciento el 7 de abril xii Operaciones del BCRP xiii Curvas de rendimiento de corto plazo xv Bonos del Tesoro Público xvi Reservas Internacionales en US$ 69 413 millones al 6 de abril xvi Mercados Internacionales xvii
Aumentan los precios de los metales en los mercados internacionales xvii
Disminuyen los precios de los alimentos en los mercados internacionales xviii
Dólar se aprecia en los mercados internacionales xix
Riesgo país en 282 puntos básicos xx
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años aumentó a 0,71 por ciento xx
Índices de la Bolsa de Valores de Lima xxi
SUPERÁVIT COMERCIAL DE US$ 392 MILLONES EN FEBRERO
La balanza comercial registró un superávit de US$ 392 millones en febrero de 2020,
mayor en US$ 75 millones al del mismo mes de 2019, acumulando un resultado
positivo de US$ 680 millones en los dos primeros meses del año.
Tipo de cambio e intervención cambiaria del BCRP 1/
Tipo de cambio(eje izquierdo)
Intervención cambiaria (eje
derecho)
1/ Incluye: Compras/ventas de dólares en el mercado spot y colocaciones de CDLD BCRP, CDR BCRP y swaps cambiarios.
07-Abr.-20
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CURVAS DE RENDIMIENTO DE CORTO PLAZO
Al 7 de abril, la curva de rendimiento de CD BCRP muestra tasas mayores en comparación con la del cierre de marzo. Cabe señalar que las diferencias de estas tasas se acentúan a partir de los 18 meses. Con relación al cierre de 2019, muestra valores menores.
Los Certificados de Depósito del BCRP son un instrumento de esterilización monetaria
que puede ser negociado en el mercado o usado en repos interbancarios y repos con el
BCRP. Los rendimientos en los plazos representativos desde 3 hasta 36 meses
proporcionan una guía para las operaciones financieras de corto plazo. La forma de
esta curva de rendimiento es influenciada por las expectativas de tasas futuras de
política monetaria y por las condiciones de liquidez en el mercado.
1/ Sector Público excluye la subasta de Fondos de Tesoro Público y del Banco de la Nación.
2/ Circulante más encaje en moneda nacional.
Balance Monetario del Banco Central de Reserva del Perú
(Millones S/)
Saldos Flujos
2019 6 Abr.2031 Dic.19 6 Abr.2031 Mar.20
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BONOS DEL TESORO PÚBLICO
Para plazos desde 2 años, los mercados toman como referencia a los rendimientos de
los bonos del Tesoro Público. Al 7 de abril de 2020, la curva de rendimiento de los
bonos soberanos registra, en comparación con la del cierre de marzo, valores mayores
para los plazos de 2, 20 y 30 años, mientras que para los plazos de 5 y 10 años las tasas
son menores. En comparación con el cierre de 2019, muestra menores valores para
los plazos de 2 y 5 años.
RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 69 413 MILLONES AL 6 DE ABRIL
Al 6 de abril de 2020, el nivel de Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizó US$ 69 413 millones, mayor en US$ 1 391 millones al del cierre de marzo y superior en US$ 1 097 millones al registrado a fines de diciembre de 2019. Las RIN están constituidas por activos internacionales líquidos y su nivel actual es equivalente a 29 por ciento del PBI.
La Posición de Cambio al 6 de abril ascendió a US$ 43 620 millones, monto mayor en
US$ 46 millones a la del cierre de marzo y superior en US$ 1 001 millones a la
registrada a fines de diciembre de 2019.
2,142,08
2,11 2,162,24
1,23 1,22 1,23 1,261,33
1,42
1,66
1,24 1,23 1,24 1,261,36
1,53
2,04
3 6 9 12 18 24 36
Curva de rendimiento de CDBCRP(%)
7 Abr 2020
Meses
31 Mar 2020
31 Dic 2019
2,24
3,19 4,39
5,23 5,28
1,59
2,85
5,365,83 5,98
1,702,69
5,34
6,20 6,43
2 5 10 20 30
Curva de rendimiento de bonos del Tesoro(%)
31 Mar.2020
7 Abr.2020
Años
31 Dic 2019
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MERCADOS INTERNACIONALES
Aumentan los precios de los metales en los mercados internacionales
El precio fue favorecido por recortes de producción por medidas de confinamiento en varios países productores.
El precio del petróleo WTI, luego
de cotizar por debajo de los
US$/bl 20, se incrementó 14,8 por
ciento del 31 de marzo al 7 de
abril a US$/bl. 23,5.
Este comportamiento se asoció a
las expectativas de un recorte de
producción por parte de los
mayores productores mundiales
en su reunión de esta semana.
Disminuyen los precios de los alimentos en los mercados internacionales
Entre el 31 de marzo y el 7 de
abril, el precio del trigo bajó 3,5
por ciento a US$/ton. 205 luego
de subir rápidamente la semana
previa.
El precio estuvo afectado por la
importante caída de la demanda
en diversos países afectados por
las medidas de inmovilización.
60
85
110
135
160
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del Zinc(ctv. US$/lb.)
87
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
US$ 0,87 / lb. 1,1 -4,7 -16,0
Variación %
0
15
30
45
60
75
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del Petróleo(US$/bl.)
24
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
US$ 23,5 / barril. 14,8 -47,5 -61,5
Variación %
135
170
205
240
275
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del trigo(US$/ton.)
205
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
US$ 205,0 / ton. -3,5 6,1 -4,1
Variación %
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Resumen Informativo Semanal
El precio del maíz se contrajo 3,8
por ciento a US$/ton. 120,9 en el
período bajo análisis.
El menor precio se sustentó en las
mayores siembras para el
presente año, por encima de lo
esperado, según lo reportado por
el Departamento de Agricultura
de Estados Unidos de América.
En el mismo periodo, el precio del
aceite de soya se redujo 2,1 por
ciento a US$/ton. 582,7.
La reducción del precio fue
favorecida por un aumento de la
molienda de soya a niveles récord
en el mes.
Dólar se aprecia en los mercados internacionales
Entre el 31 de marzo y el 7 de abril, el dólar se apreció 1,1 por ciento respecto al euro llegando a US$ 1,09 por euro en un entorno de demanda de dólares como activo de refugio global, por temor de la peor contracción mundial reflejada en los datos de actividad de diversas economías.
110
130
150
170
190
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del maíz(US$/ton.)
121
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
US$ 120,9 / ton. -3,8 -13,5 -16,1
Variación %
450
600
750
900
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del aceite soya(US$/ton.)
583
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
US$ 582,7 / ton. -2,1 -8,3 -24,8
Variación %
1,0
1,1
1,2
1,3
03-dic-17 05-jul-18 04-feb-19 06-sep-19 07-abr-20
Cotización del US Dólar vs. Euro(US$/Euro)
1,1
07 Abr.2020 31 Mar.2020 28 Feb.2020 31 Dic.2019
1,09 US$/euro -1,1 -1,1 -2,7
Variación %
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Resumen Informativo Semanal
La divisa norteamericana se ha
fortalecido con relación a otras
monedas, tal como se observa en
el Índice FED. Esto, asociado a la
mayor incertidumbre global.
Riesgo país en 282 puntos básicos En el mismo período, los indicadores de riesgo país se incrementaron ante los riesgos de desaceleración global. El spread EMBIG Perú se ubicó en 282 pbs, mientras que el spread EMBIG Latinoamérica, en 733 pbs.
Rendimiento de los US Treasuries a 10 años aumentó a 0,71 por ciento
El rendimiento del bono del Tesoro norteamericano subió 4 pbs a 0,71 por ciento entre el 31 de marzo y el 7 de abril, en medio de medidas de impulso económico por parte de la Reserva Federal y el gobierno de Estados Unidos.
vi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público
Saldo 4 100,2 4 100,2 4 100,2 4 100,2 4 100,2
ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular) 300,0 300,0 300,0 200,0 100,0
Saldo 10 650,0 10 450,0 10 550,0 10 450,0 10 250,03. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 4 385,3 5 265,5 5 630,3 5 478,2 5 194,4
4. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones
d. Depósitos Overnight en moneda nacional 11,7 41,9 88,0 410,4 1 980,9
Tasa de interés 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 %5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 4 373,6 5 223,6 5 542,3 5 067,8 3 213,5
a Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) 9 472,8 9 472,8 10 041,7 10 418,5 10 327,6
b Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 5,6 5,6 6,0 6,2 6,1
c Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 4 373,6 4 373,6 4 940,3 5 294,4 5 194,2
d Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 2,6 2,6 2,9 3,1 3,1
6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP
a. Operaciones a la vista en moneda nacional 641,0 960,1 1 105,0 1 311,5 930,0
CHINA Shanghai Comp. 2 494 3 050 2 880 2 750 2 815 2,35% -2,27% -7,71% 12,88%Datos correspodientes a fin de periodo
(*) Desde el día 11 de agosto de 2009, la cotización corresponde al Azúcar Contrato 16 (el Contrato 14 dejó de negociarse el día 10 de agostode 2009). El contrato 16 tiene las mismas características que el Contrato14.
Fuente: Reuters, JPMorgan
Variaciones respecto a
Dic. Mar. Jun. Set. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. 1 Abr. 2 Abr. 3 Abr. 6 Abr. 7 Abr.
Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var. Var.
Variac. % respecto al periodo anterior 4,7 3,4 2,8 2,4 1,1 3,0
* Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal.
** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario.
*** A partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios.
**** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 24719-2010-SBS) son a partir de julio de 2010.
***** La Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) para Marzo 2020 se muestra como un promedio simple de los saldos diarios del mes por falta de datos del ROMC.
Fuentes: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS y Reuters.
Elaboración: Departamento de Estadísticas Monetarias