8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
1/16
Resumen EjecutivoFinanciero
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
2/16
Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela Académico Profesional de Contabilidad
INFORME EJECUTIVO
Empresa:
Saga Falabella S.A.
Fecha:
Correspondiente hasta el 31 de Diciembre 2015
Autores:
Centeno Sime, Noelia.Ino !io "oncada, #sabel.$dar Delgado, %orge.
Asignatura:Contabilidad S!perior II
Ciclo – ecci!n:
& ' A
"#$%
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
3/16
SAGA FALLABELA
Saga Falabella forma parte de Falabella, una de las compañías más
grandes y consolidadas de América Latina que desarrolla su actividad
comercial a través de varias áreas de negocio. Las principales son la tienda
por departamentos, grandes super cies, me!oramiento y construcci"n del
#ogar, supermercados, banco, via!es y seguros.
La tienda por departamentos es, #oy por #oy, la más importante de
Sudamérica con más de $%,&&& colaboradores en '#ile, Argentina,
'olombia y (er).
Historia
*n + %%, Sears -oebuc abre la primera gran tienda por departamentos en
el (er). Las ventas a crédito y su innovadora política de devoluciones
marcaron la pauta en el mercado local. *n el mismo año Saga se fusiona
con la retailer regional Falabella, acontecimiento que da origen a Saga
Falabella S.A.
'on esta fusi"n se implementa un sistema de pago más c"modo y /e0iblecon la introducci"n de la tar!eta '1-, la cual #oy en día cuenta con más de
%.% millones de usuarios en América Latina. A partir del 2&&+, Saga
Falabella se convierte en la primera cadena de tiendas por departamentos
en apostar por las ciudades del interior. La e0pansi"n fuera de Lima se
inici" en el norte del país con aperturas en 3ru!illo, '#iclayo y (iura.
(osteriormente se sumarían ubicaciones en Arequipa, 'a!amarca e 4ca.
MisiónSatisfacer las necesidades de la familia, me!orando la calidad de vida de
ésta, ofreciéndole productos de primera categoría
Visión
5uestra visi"n es ser una empresa líder a nivel mundial en el diseño,
producci"n, e0portaci"n e importaci"n de pantalones de vestir y así poder
consolidarnos y seguir e0pandiendo nuestro producto
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
4/16
Saga Falabella es una empresa de productos e0clusivos diferenciándose es
por ello que busca e0pandir su producto y captar más clientes.
Estado de Situación Financiera:SAGA FALABELLA S.AESTADO FINANCIE O AN!AL "# DE DIC. DEL $%#& 'en (i)es de nue*osso)es+
C!ENTA $%#& $%#, A. Hori-onta) A. Vertica)ACTIVOSACTIVOS CO IENTESE ecti*o / E0ui*a)ente de E ecti*o 1&211 &%#%3 $&142
.,$,."&".$$
Otros Acti*os Financiero 3#% "1$ &"2#,,.4$
%.%&%.%$
Ctas 5or Co6rar Co(er. 7 otrasctas 5or co6rar
""%$,1
"#&13%
#,,&1,.&2
#2.3$$%.$1
Ctas 5or co6rar Co(ercia)es'neto+ #$312 #$"%2 41%&.,,
%.1,%.13
Otras cuentas 5or co6rar 'neto+ 2%## 214& 81&,82.4%
%.,4%.&4
Cuentas 5or Co6rar a Entidadese)acionadas
$3&&2"
$13%3#
#4,3$&.3#
#4.3"#1.3#
Antici5os #"41& #&4$4 8#38#$.,3
%.12#.%%
In*entarios &$3,2%
,1%"&#
&3#$3#$.&1
"%."""%.#3
Otros Acti*os no Financieros $,& $,&%.%%
%.%#%.%$
Tota)9 Acti*os Corrient distintosde )os Acti*os
3"41&3
2"4241
3323$##.3,
&".44&".1$
TOTAL9 ACTIVOS CO IENTES 3"41&3
2"4241
3323$##.3,
&".44&".1$
ACTIVOS NO CO IENTESOtros acti*os FinancierosIn*ersiones es su6sidiarias9ne ocios con;untos / asociados.
"3&," $1"44 #$#11,,.&%
$.$1#.14
Ctas 5or co6rar co(erc. / otrasctas 5or co6rar
#2",$"
#121%%
,1$"$.4,
#%.##.,1
Ctas 5or co6rar co(ercia)esOtras cuentas 5or co6rarCuentas 5or co6rar a Entidades
e)acionadas.#2",$
"#121%
%,1$"
$.4,
#%.##.,1
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
5/16
Otros Acti*os no Financieros 23% ##"" 8$," 8$#.,&
%.%&%.%1
TOTAL9 ACTIVOS NO CO IENTES 2%2333
1$#%4#
213"2#$.$%
,4.",,4.$2
TOTAL9 DE ACTIVOS #1,&1&2
#&&13$2
#212"%#$.%4
#%%.%#%%.%
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
6/16
Otros 5asi*os no FinancierosTota)9 5asi*os No Corrientes $%3"1
2#2,1&
3$,4#3#"."$
##.33##.24
Tota)9
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
7/16
Otros In resos O5erati*os #49"#& ,9,%2 ##3%1
$1%.#$
%.&1 %.#
Otros Gastos O5erati*os '#&92"3+
'&9%&%+ #%123
$#".4,
8%.&& 8%.#
Otras anancias '5 rdidas+ ##3 #9#2$ 8#%4"
823.3" %.%% %.%
Ganancia '< rdida+ 5oracti*idades de o5eración
$#%93,1 #2#93&4 $233#
#&.3" 1."1 4.&
In resos Financieros 2", 3#" 813 82.4& %.%" %.%Gastos Financieros '$&93,,
+'$&94",+ "#% #.$# 8%.3# 8%.3
Di erencias de Ca(6io neto '$92%&+ $44 8"%1#
8##&,.
8%.#% %.%
Otros in resos ' astos+ de )assu6sidiarias9ne ocios con;untos
/ asociadas
4%94&1 \%1 22&% #1.%2 $.#$ #.2
Ganancias '< rdidas+ 0uesur en de )a Di erencia entre e)Va)or Li6ro Anterior / e) Va)or
usto de Acti*os Financierosec)asi>cados Medidos a Va)ora-ona6)e
,92## ',942$+ 3,3" 8$%$.1
4
%.#1 8%.#
esu)tado antes de I(5uesto a)as Ganancias
$,29&%% $%,94$4 ,"21,
$#.,, 2.42 1."
Gasto 5or I(5uesto a )asGanancias
'1&9"&2+
'429%"&+ 1"$" #%.14 8$.4" 8$.,
Ganancia '< rdida+ Neta deO5eraciones Continuadas
#1"9#,$ #"49&3# "4&&#
$4.14 4.%& ,.2
Ganancia '< rdida+ Neta de)E;ercicio
#1"9#,$ #"49&3# "4&&#
$4.14 4.%& ,.2
B sica 5or acción ordinaria eno5eraciones continuadas
%.43% %.&&% %.#, $&.,& %.%%%%$,
%.%%%$
Ganancias '5 rdida+ 6 sica 5oracción ordinaria
%.43% %.&&% %.#, $&.,& %.%%%%$,
%.%%%$
Di)uida 5or acción ordinaria en
o5eraciones continuadas
%.43% %.&&% %.#, $&.,& %.%%%
%$,
%.%%
%$Ganancias '5 rdida+ di)uida 5oracción ordinaria
%.43% %.&&% %.#, $&.,& %.%%%%$,
%.%%%$
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
8/16
Estados de Ganancias / < rdidas
Ventas
:urante el año 2&+%, las ;entas
alcan o un total de S= $$,& 8 con
respecto a los S= 2, 6 $,78$ del
año anterior.
!ti)idad Bruta
La ?tilidad @ruta del año 2&+% fue de S= 7%+,%6$, mostrando un aumento
de 6.&7> que representa S= %$,922 sobre los S= 6 %,2%8 obtenidos en el
año 2&+8.
!ti)idad O5erati*a
La ?tilidad perativa para el año 2&+% alcan por encima de la obtenida el año anterior. La utilidad
antes de impuestos para el año 2&+% represento el 7.$7> de las ;entas
5etas.
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
9/16
Gastos Financieros Netos
Los Eastos Financieros 5etos para el año 2&+% fueron de S= 2%, 88, es
decir aumentaron en S=. 9+& o .
!ti)idad Neta
La ?tilidad 5eta durante el año 2&+% fue de S= +69,+82 B$.&%> del total de
ventasC, si comparamos esta cifra con el año 2&+8 podemos observar que
e0isti" un aumento de 2$.6$> que en montos signi c" un aumento de S=
9$,%%+, este cambio se debería principalmente a un considerable aumento
de las ;entas 5etas de S= $$,& 8 mientras que en el 'osto de ;entas solo
sería de S= ,662.
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
10/16
Ba)ance Genera)
Acti*o
Los Activos 3otales fueron de S= +, 68%,6%7, cuyo monto se encuentra
+2.&$> " S= +76,79& por encima de los S= +, %%6, 27 obtenidos en el año
anterior, donde se puede destacarG
Los Activos 'orrientes fueron de S= 9$,6% D que representaron el
%9.$$> del 3otal Activo un aumento del ++. 8> con relaci"n a los S=
79$,7$6 obtenidos el año anterior.Los Activos 5o corrientes ascendieron a S= 7&7, que represent"el 8$.98> del 3otal Activo y un aumento del +2.2&> respecto a los
S= 62+,&$+ del año 2&+8.
Si observamos el total de Activos 'orrientes encontramos que la cuenta
más signi cativa en cuanto a su aumento fue 4nventarios el cual lleg" a
ser de S= %2 ,87&, esta cuenta presenta un aumento de S= % ,+2 con
relaci"n a los S= 86&,9%+ del año anterior. 4nventarios signi ca el 9&.99>
del 3otal Activos para el año 2&+%.
Asimismo si observamos el total de Activos 5o corrientes podemos
observar que la cuenta más signi cativa fue (ropiedades, (lanta y *quipo
que posee un monto de S= %$6,$+%, que presenta un aumento de S=
$&,&8+, es decir ++.79> por encima de los S= %&6,%68 del año anterior.
(ropiedades, (lanta y *quipo representa el 92.%+> del 3otal Activo para el
año 2&+%.
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
11/16
*l *fectivo y *quivalente de *fectivo aumento de S= %&,+& en el año 2&+8
a S= 6%,766 en el año 2&+%, es decir aumento un %+.82>. *fectivo y
*quivalente de *fectivo signi ca el 8.9%> del 3otal de Activo en el año
2&+%. Las 'uentas por 'obrar 'omerciales se incrementaron de S= +2,9&7
en el año 2&+8 a S= +2, 67 en el año 2&+%. 'uentas por 'obrar
'omerciales signi ca el &.68> del 3otal Activo en el año 2&+%.
Los Anticipos disminuyeron de S= +%,$2$ en el año 2&+8 a S= +9,$6% para
el año 2&+%. *s decir, present" un disminuci"n de +2.8 >.
" S= +&2 876 por encima de los S= %8,&8& obtenidos en el año
anterior, donde se puede destacarG
Los (asivos 'orrientes Fueron de S= 786 +8 D que representaron el
87.%9> del 3otal (asivo un aumento de +&.+2> con relaci"n a los S=
6$ 27+ obtenidos del año anterior.Los (asivos 5o corrientes ascendieron a S= 2& 967 que represento
el ++. > del 3otal (asivo y un aumento del +9.92> respecto a los
S= +78 6% del año 2&+8.
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
12/16
Si observamos el total de (asivo 'orriente encontramos que la cuenta más
signi cativa en cuanto a su aumento fue tros (asivos Financieros de S=
8&$ 6&, esta cuenta presenta un aumento de S= $2 $+ con relaci"n a los
S= 988 && del año anterior. tros (asivos Financieros signi ca el 29.9+>
del 3otal (asivo para el año 2&+%.
Así mismo si observamos el total de (asivo 5o corriente podemos observar
que la cuenta más signi cativa fue cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar que posee un monto de S=78 % 6, esta cuenta presenta
un aumento de S=$+ &27 con relaci"n a los S= 29 %$ del año anterior.'uentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar representa el
8.7%> del 3otal (asivo para el año 2&+%.
equivalente a
S=. 7% 989 en comparaci"n al total
patrimonio del año 2&+8 , S= $&9 777.
3al aumento se gener" principalmente
por la variaci"n de -esultados
Acumulados que paso de ser en el
2&+8, S=. 2 9 7%2 a ser en el 2&+% S=.
96$ 8 representando un incrementode 27.2 >.
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
13/16
atios
Li0uide-
RAZONES DE LIQUIDEZ 2015 2014
(A)$N C$((I*N+* 1.11 1.0 (A)$N ACID*) 0.- 0.- CA/I+A D* +(A A%$ S . , 10.00 S . 4,5 .00
(Gasto Operativo) S/. 641,224.00 S . 13, 3 .00
(or cada sol de deuda en el año 2&+% la empresa tiene un respaldo de S=
+.++, aquello indica que #a aumentado su liquide< a comparaci"n del año
2&+8 a corto pla
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
14/16
RAZON DE ACT !OS 1.64 1."0 (A)$N D* C *N+AS /$( /A6A( .00 -5. 5
Las cuentas por cobrar y por pagar se encuentran en equilibrio pues lascuentas por cobrar rotan más rápido que las cuentas por pagar. 3eniendo
así que se va a cobrar 22$.88 veces cada año +.$+ días y se pagara 7
veces cada año 8%.$% días
Los inventarios rotan 8.&2 veces cada año &.62 días.
Endeuda(iento
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO "#$& "#$' (A)$N D* D* DA 0.527 1.2-7 (A)$N D* /A+(I"$NI$ AC+I&$ 3 .- 7 3 .4 7
(A)$N D* C$"/$SICI$N D* D* DA 0.1 7 0. 37
Al 2&+% la empresa muestra indicios de estar perdiendo autonomía de sus
activos frente a terceros. (ues en tal año el $&.%2> se los activos se
nanciaron con capital e0terno, el resto con capital propio. Sin embargo la
ra en elcorto pla
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
15/16
(*N+A I IDAD S$ (* AC+I&$S . 27 .447 (*N+A I IDAD S$ (* /A+(I"$NI$ 25.127 22. 27
'omo se muestra en el año 2&+% la empresa aument" su rentabilidad en
comparaci"n al año 2&+8. Lo cual indica que por cada sol que ingres",
saga Falabella se queda con el $.&%> o &.&$ céntimos.
*n el año 2&+% obtuvo una rentabilidad econ"mica de sus activos después
de impuesto de . 2>. (or lo cual aumento su rentabilidad en
comparaci"n al año 2&+8.
La rentabilidad obtenida de la inversi"n que #icieron los accionistas para el
año 2&+% y después de impuestos fue de 2%.+2>. (or lo tanto fue más
rentable en el año 2&+%.
Conc)usiones
La empresa #a e0perimentado una leve me!ora en liquide< y rentabilidad
en el año 2&+%. Sin embargo su crecimiento se #a visto limitado debido alingreso de nuevos competidores al mercado.
*l ligero incremento en las ventas de Saga Falabella podría e0plicarse en la
desaceleraci"n econ"mica en el año 2&+% y en la devaluaci"n del sol
respecto al d"lar pues está reduce el poder adquisitivo de los
consumidores. Las empresas se ven for
8/16/2019 Resumen Ejecutivo Saga Falabella 2015
16/16
• *strategias claras, enfocadas en las marcas propias• ?na mayor rotaci"n del inventario y, a la ve