Raport Anual HVB Bank Romania 2002

7/29/2019 Raport Anual HVB Bank Romania 2002

http://slidepdf.com/reader/full/raport-anual-hvb-bank-romania-2002 1/114









Acordurile de parteneriat \ncheiate [i deciziile luate la summit-ul de la Copenhaga au

impulsionat procesul reformei \n ]ara noastr`. Drumul nostru viitor c`tre UniuneaEuropean` a fost schi]at foarte precis. Acest lucru va constitui o baz` solid` pentruplanificare, atåt pentru investitori cåt [i pentru corpora]ii.

|n acest mediu ne-am definit perspectivele [i misiunea:|mpreun` cu firma mam` – Bank Austria Creditanstalt – suntem o parte important` aHVB Group, a c`rui strategie s-a concentrat, de mai bine de un deceniu, pe integrareaeuropean`. Principiul de a face afaceri al acestei "B`nci din inima Europei" este acelade a combina serviciile descentralizate cu standardele [i anvergura unei mari b`nciinterna]ionale. Acest lucru \nseamn` de fapt c` noi oferim clien]ilor no[tri - persoane

fizice [i juridice - oportunitatea de a avea acces la pie]ele interna]ionale, iar pie]elor leoferim clien]ii no[tri – pe baza unor parteneriate profitabile pentru ambele p`r]i.Succesul clien]ilor no[tri este succesul nostru.

Suntem måndri c` trìm [i muncim \ntr-o pia]` emergent`, \ntr-o pia]` \n cre[tere. Acest lucru ne permite s` utiliz`m diversitatea creatoare a talentelor pentru a merge \nainte. Avem resursele necesare pentru a face acest lucru, iar acum avem posibilitateas` ne concentr`m aten]ia pe dezvoltarea serviciilor adresate clien]ilor no[tri. Furnizåndservicii mediului de afaceri \n plin` expansiune, obiectivul nostru este acela de a \nt`ripozi]ia competitiv` a Romåniei [i – \n afara aspectelor pur economice – de a ne aduce

contribu]ia la integrare european` pe cale pa[nic`.

Banca din inima Europei

11



Segmenteglobale de afaceri

Lider de pia]` \n inima Europei

HVB SERVICII PENTRU CLIEN}II PERSOANE JURIDICE

{I PIE}E DE CAPITAL

HVB FINAN}AREA TRANZAC}IILOR IMOBILIARE

HVB SERVICII ADRESATE PERSOANELOR FIZICE

BANCA REGIUNILOR

Pentru optimizarea cre`rii de valoare adùgat` \n cadrulgrupului, ne \mp`r]im resursele pe domenii decompeten]` specializate pe fiecare produs \n parte caresunt canalizate spre trei segmente globale de afaceri.

Combin` know-how-ul pie]ei interna]ionale de capital cuserviciile de consultan]` adresate companiilormultina]ionale; birouri \n cele mai importante centrefinanciare de pe glob.

Lider al pie]ei interna]ionale \n domeniul finan]`riiproiectelor imobiliare; o prezen]` important` \n Statele

Unite ale Americii, Marea Britanie [i Europa de Vest.

Servicii bancare interna]ionale pentru persoane fizice,fonduri institu]ionale [i servicii de administrare a averiiprivate.

HVB Group este una dintre principalele institu]ii bancaredin Europa.

Ac]ionånd conform strategiei de Banc` a Regiunilor pe opia]` de peste 160 milioane de locuitori, suntem lideri \nGermania, Austria [i Europa Centrala [i de Est (CEE).



DPL

CZ

A

SK

H

RO

YUBiH

HRSLO

BG



RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRA}IE



2002 a fost anul cel mai de succes pentru HVB Bank Romania de la \nfiin]area acesteia,

\n 1998. Conceptul de banc` universal`, care deserve[te atåt clien]ii corporati[ti cåt [iclien]ii persoane fizice, \mpreun` cu o bun` performan]` pe pia]a local` inter-bancar`,s-au dovedit a fi strategia corespunz`toare care a dus la succesul notabil de pe pia]aromåneasc`. HVB Bank Romania a continuat s` \[i \nt`reasc` pozi]ia \n pia]` pe toatesegmentele acesteia, m`rindu-[i de asemenea [i cota de pia]`.

Banca a anun]at profituri nete de 249.940 milioane lei la 31 decembrie 2002, ceea cereprezint` mai mult decåt dublu \n compara]ie cu rezultatele de la finele anuluiprecedent. Aceast` evolu]ie s-a datorat \n principal faptului c` HVB Bank Romania areu[it s` ofere produse [i servicii moderne, inovatoare, bazate pe nevoile specifice ale

unui grup ]int` de clien]i. Aceast` strategie a dus la cre[terea semnificativ` aportofoliului clien]ilor no[tri, ajungåndu-se la total active de 19.241 miliarde lei, deasemenea mai mult decåt dublu fa]` de nivelul anului precedent.

Fondurile atrase de la deponen]i persoane fizice [i juridice au crescut la 15.501miliarde lei fiind \n continuare principalele surse de finan]are ale b`ncii.Concentråndu-se pe active cu un grad sc`zut de risc, creditarea persoanelor fizice [i juridice a fost extins` [i a crescut cu 40% \n compara]ie cu sfår[itul anului 2001. Volumul creditelor [i crean]elor restante a r`mas la fel cu cel din 2001, i.e. 0,1% dintotalul creditelor acordate clien]ilor.

Raportul Consiliului de Administra]ie

15

R a p o r t u l C o n s i l i u l u i d e A d m i n i s t r a

] i e



|n 2003, banca va continua s` \[i dezvolte re]eaua [i, sus]inut` de know-how-ulinterna]ional al ac]ionarilor, va lansa noi produse care s` r`spund` a[tept`rilorclien]ilor no[tri.

Dorim s` mul]umim clien]ilor [i partenerilor no[tri de afaceri pentru \ncrederea pecare ne-au acordat-o. Dorim s` mul]umim de asemenea [i colegilor no[tri pentruangajamentul lor \n ceea ce prive[te dezvoltarea viitoare a b`ncii.

Dan Pascariu Helmut Bernkopf

Pre[edinte Vicepre[edinte

16





RAPORT PRIVIND DIVIZIILE B~NCII



|n 2002 HVB Bank Romania [i-a continuat ascensiuneape pia]a de corporate banking extinzåndu-[i baza de

clien]i prin achizi]ia direc]ionat` de noi clien]i [i prinl`rgirea re]elei de sucursale.Pentru a r`spunde mai bine nevoilor clien]ilor corporati[ti[i pentru a continua dezvoltarea unor produse decorporate banking de \nalt` calitate au fost create echipe-obiectiv dedicate \n cadrul Departamentului de CorporateBanking focalizate pe diferite segmente de clien]i (conturicheie, pia]a de mijloc, pia]a imobiliar`), produse (cashmanagement, finan]area comer]ului interna]ional,finan]area proiectelor) [i func]ii de suport (deservireaclientelei, anali[ti). Aceast` strategie a permis HVB BankRomania s` \[i \nt`reasc` pozi]ia pe pia]` pentru toate

segmentele de clien]i corporati[ti. Cre[terea a fostsus]inut` de c`tre implementarea unor noi solu]ii de cashmanagement [i finan]are pe termen mediu [i lung

\mpreun` cu produse specializate pentru angaja]iiclien]ilor no[tri corporati[ti.

Angajamentele totale prin activitatea de creditare lasfår[itul anului (\n bilan] [i extra-bilan]ier) pentru clien]iicorporati[ti s-au ridicat la aproximativ 7.580 miliarde lei.Pe partea de pasiv, depozitele plasate de clien]iicorporati[ti au totalizat peste 11.172 miliarde lei lasfår[itul anului 2002, ceea ce a reprezentat peste 70% dintotalul plasamentelor clien]ilor \n banc`.|n concordan]` cu strategia privind cre[terea b`ncii [i cu

deschiderea unor noi sucursale la Oradea [i Cluj, amimplementat o orientare mai proactiv` c`tre segmentulIMM-urilor. Pån` la sfår[itul anului 2002, un departament

specializat atåt din cadrul Centralei cåt [i la nivel desucursale, a administrat aproximativ 500 de conturi ale

unor companii de m`rime medie.|n cursul anului 2002 HVB Bank Romania [i-a definit oabordare mai agresiv` a investi]iilor de pe pia]a valorilorimobiliare din Romånia, profitånd [i de concentrareaHVB Group asupra acestui segment. La sfår[itul anului2002, echipa b`ncii specializat` \n finan]area tranzac]iilorimobiliare a finalizat mai mult de 20 de proiecte pentruclien]i \n cadrul unor tranzac]ii imobiliare, investi]ii \nprincipal \n cl`diri de birouri dar [i \n proiecte industriale[i chiar reziden]iale, pe o baz` selectiv`.HVB Bank Romania a generat cu succes o serie detranzac]ii de mare valoare \n 2002, cum ar fi:

A ac]ionat \n calitate de co-aranjor [ef pentru o finan]arestructurat` \n valoare de USD 320 milioane destinat`sus]inerii achizi]iei de combustibil necesar la nivelna]ional pentru perioada de iarn`;Finan]area exporturilor - aranjarea finan]`rii pentruachizi]ia unor trenuri speciale noi pentru companiana]ional` de cale ferat`;Finan]area comer]ului interna]ional - o facilitate definan]are de pre-export \n valoare de EUR 30 milioane \nfavoarea unei importante companii petroliere romåne[tipentru achizi]ia de ]i]ei;Finan]area comer]ului interna]ional - o facilitate definan]are de pre-export \n favoarea unui important

produc`tor romån de o]el pentru achizi]ia de materii prime;Finan]area tranzac]iilor imobiliare – finan]areacomplexului de birouri Charles de Gaulle.

Servicii adresate persoanelor juridice R a p o r t p r i v i n d d i v i z i i l e b ` n c i i



|n cursul anului 2002 HVB Bank Romania [i-a extins [idiversificat activitatea \n ceea ce prive[te serviciile

destinate persoanelor fizice, \nceput` \nc` de la \nfiin]area b`ncii.

Ca urmare a mai multor analize, cu scopul de a defininevoile specifice ale clien]ilor no[tri, departamentul deretail a lansat pachete de produse [i servicii pentrupersoane fizice. Aceste pachete includ conturi curente,carduri de debit, dar [i servicii moderne, inovatoare, cumar fi Online B@nking [i Telephone B@nking.

Datorit` cererii sus]inute pentru produse de economisire,HVB Bank a lansat “Contul de Economii”, un produs de

economisire modern [i flexibil.

|n ceea ce prive[te cardurile, banca [i-a diversificat ofertaprin oferta de carduri Visa: Gold [i Silver pentru clien]iicorporati[ti [i Gold Classic [i Electron pentru clien]iipersoane fizice. Pån` la sfår[itul anului 2002 s-a

\nregistrat o cre[tere de 210% \n ceea ce prive[te

num`rul cardurilor emise.|n toamna anului 2002 HVB Bank a intrat cu succes pe

pia]a creditelor pentru locuin]e, oferind un produs foartecompetitiv. Pån` la sfår[itul anului 2002, banca de]ineadeja un portofoliu de credite imobiliare de aproximativ105.405 milioane lei.

Num`rul clien]ilor de pe segmentul de retail a crescut cupeste 23%.

|n timpul ultimului trimestru al anului 2002, HVB BankRomania a implementat ATM-uri (Automated TellerMachines) \n toate sucursalele sale, inclusiv \n cele noi dinOradea [i Cluj. Acest lucru a constituit primul pas \n

direc]ia implement`rii serviciului de 24h B@nking \ntoat` re]eaua de sucursale, incluzånd ATM-urile [iserviciile de Internet Banking \n incinta b`ncii.

|n anul 2003, Departamentul de Retail se va concentra pel`rgirea gamei de produse prin solu]ii inovatoare oferiteclien]ilor [i prin dezvoltarea re]elei de distribu]ie.

Servicii adresate persoanelor fizice



Ca urmare a tendin]ei de pe pia]a inter-bancar`,volumele opera]iunilor de trezorerie HVB Bank Romania

s-au dublat \n 2002.

Acest lucru a fost rezultatul dezvolt`rii continue a bazeide clien]i a b`ncii [i a particip`rii speciali[tilor no[tri pepia]a inter-bancar`.

Departamentul nostru de Arbitraj continu` s` fie unuldintre formatorii de pia]` inter-bancar` \n Romånia, atåtpe pia]a valutar`, cåt [i pe pia]a monetar`. |n plus, HVBBank Romania s-a calificat ca "primary dealer" (dealer

primar) pe pia]a titlurilor guvernamentale romåne[ti petermen scurt. }in\nd cont de evolu]iile de pe pia]a inter-

bancar` \n ceea ce prive[te anvergura [i diversitateaopera]iunilor, inten]ion`m s` ne men]inem pozi]iaactual` pe pia]` [i s` ob]inem o pozi]ie de leader pe noilepie]e, cum ar fi pia]a produselor derivate.

Departamentul de clien]i corporati[ti ofer` clien]ilor \ntreaga gam` de produse disponibil` pe pia]`. Se acordò aten]ie deosebit` opera]iunilor de hedging \mpotrivariscurilor, \n special pentru acoperirea riscului rateidobånzii [i a riscului valutar.

Trezoreria R a p o r t p r i v i n d d i v i z i i l e b ` n c i i



RESURSE UMANE



Administrarea resurselor umane \n cadrul HVB Bank acontinuat s` joace un rol esen]ial \n cursul anului 2002,

prin dezvoltarea [i implementarea strategiilor,programelor [i serviciilor de resurse umane.

2002 a fost anul expansiunii noastre teritoriale.Sucursalele din Oradea [i Cluj Napoca [i-au \nceputactivitatea, iar procesul de recrutare a \nceput pentru

\nc` dou` sucursale din afara Bucure[tiului: Bra[ov [iConstan]a. Echipele selec]ionate au urmat un plan detraining structurat [i intensiv \n cadrul Centralei b`nciidin Bucure[ti, cu scopul de a performa \n concordan]` custandardele [i cultura organiza]ional` a HVB. |n cadrulCentralei structura personalului a continuat s` se

dezvolte. |n consecin]`, num`rul angaja]ilor a crescut dela 144 \n decembrie 2001 la 172 la sfår[itul anului, otendin]` care se va manifesta [i \n cursul anului 2003.

HVB Bank a continuat s` lanseze noi produse [i servicii \n cursul anului 2002. Ca rezultat al dezvolt`rii

segmentului de retail, procesul de training s-a intensificat \n acest domeniu. A existat o cre[tere semnificativ` atåt avolumului, cåt [i a diversit`]ii programelor de preg`tireprofesional` oferit` \n 2002, punåndu-se accent pesesiuni de dezvoltare a abilit`]ilor de vånzare.

Angaja]ii sunt cea mai important` resurs` pentruatingerea obiectivelor b`ncii. O aten]ie constant` amanagement-ului pentru a oferi pachete de beneficiicompetitive, programe de instruire profesional` binestructurate [i de gestionare a carierei au generatstandarde profesionale \nalte, munc` \n echip` eficient`

[i o motiva]ie puternic`, care s-au reflectat [i \nrezultatele anului 2002.

Resurse umane R e s u r s e u m a n e



RAPORT FINANCIAR



Noi am procedat la auditarea bilan]ului societ`]ii HVBBANK ROMANIA S.A. („Banca”) încheiat la 31 decembrie

2002, a situa]iilor contului de profit [i pierdere, amodific`rilor capitalurilor proprii, a fluxurilor de trezoreriepentru exerci]iul încheiat la aceast` dat`, care reflect`:

• total activ 19.240.647.236 mii lei• capital propriu (activ net) 880.042.397 mii lei• venituri din activitatea bancar̀ 1.119.002.208 mii lei• rezultatul exerci]iului financiar 249.939.889 mii lei

Conturile anuale au fost stabilite sub responsabilitateaconducerii B`ncii [i sunt întocmite în conformitate cu

Reglement`rile contabile în vigoare în România, [i anumeLegea Contabilit`]ii nr. 82/1991, Ordinul MinistruluiFinan]elor Publice [i al guvernatorului B`ncii Na]ionale aRomâniei nr. 1982/2001, precum [i Ordinul MinistruluiFinan]elor Publice nr.1784/2002 referitor la Normele de

închidere ale anului financiar 2002. Responsabilitateanoastr` este ca, pe baza auditului nostru, s` exprim`m oopinie asupra acestor situa]ii financiare.Noi am efectuat auditul nostru conform normelorinterna]ionale de audit [i conform legisla]iei privitoare laeviden]a contabil` în vigoare în România. Aceste normecer ca auditul s` fie planificat [i executat astfel încât sòb]inem o asigurare rezonabil` c` nu sunt erori semnificative

în conturile anuale. Un audit const` în a examina, pe baz`de sondaje, elementele probante care s` justifice sumele

[i informa]iile con]inute în conturile anuale. Un audit const`de asemenea, atât în evaluarea principiilor [i metodelor

contabile folosite [i a estim`rilor semnificative f`cute dec`tre conducerea societ`]ii pentru închiderea conturiloranuale, cât [i în efectuarea unei examin`ri a prezent`riide ansamblu a acesteia. Noi estim`m c` auditul efectuatfurnizeaz` o baz` rezonabil` exprim`rii opiniei noastre.În opinia noastr`, cu excep]ia omiterii prezent`rii anumitorinforma]ii dup` cum este ar`tat în paragraful anterior,situa]iile financiare ofer` o imagine reala, sub toate aspectelesemnificative, ale pozi]iei financiare a HVB BANK ROMANIA S.A. la 31 decembrie 2002, a rezultatelor opera]iunilorsale, a situa]iei fluxurilor de trezorerie [i a situa]ieimodific`rilor capitalurilor proprii pentru anul încheiat la

aceast` dat`, în conformitate cu Reglement`rile contabile în vigoare în România [i anume Legea Contabilit`]ii nr.82/1991, Ordinul Ministrului Finan]elor Publice [i alguvernatorului B`ncii Na]ionale a României nr.1982/5/2001, precum [i Ordinul Ministrului Finan]elorPublice nr. 1784/2002 referitor la Normele de închidereale anului financiar 2002.

F`r` a califica opinia noastr`, atragem aten]ia asupraurm`toarelor:• A[a cum este prezentat în Nota 1.1 a situa]iilor financiare,

în cursul anului 2000 România a început un proces dearmonizare a principiilor sale contabile cu Directiva 86/635

a Comunit`]ii Economice Europene [i cu StandardeleInterna]ionale de Contabilitate (IAS). Cu toate acestea,

Raport de audit R a p o r t f i n a n c i a r



ultimele cerin]e contabile ale Ministerului Finan]elor Publicesunt concepute pentru a r`spunde necesit`]ilor fiscale aleMinisterului Finan]elor [i sunt aplicabile numai pe teritoriulRomâniei. Aceste cerin]e nu sunt în concordan]` curaport`rile financiare în economiile hiperinfla]ioniste [isunt diferite atât fa]` de prevederile cu privire la aplicareacontabilit`]ii în economiile hiperinfla]ioniste, cât [i fa]` decerin]ele standardelor de contabilitate acceptateinterna]ional. Prin urmare, este posibil ca aceste situa]iifinanciare s` nu ofere o imagine reala asupra pozi]ieifinanciare a B`ncii, a rezultatelor opera]iunilor sale, asitua]iei modific`rii capitalurilor proprii precum [i a situa]ieifluxului de trezorerie în conformitate cu cerin]eleStandardelor Interna]ionale de Contabilitate (IAS).

• A[a cum este prezentat în notele 1 [i 4.1, în cursul anului

2002 pe baza instruc]iunilor de la Banca Na]ional` aRomâniei, Banca [i-a modificat politicile contabile cu privirela diferen]ele de curs valutar, aferente investi]iilor înobliga]iuni, care au fost înregistrate pe parcursul anului.Ca urmare Banca a decis s` retrateze rezultatul reportat[i investi]iile în obliga]iuni. La data de 31 decembrie 2002

obliga]iunile în valut`, clasificate ca p`strate pân` lascaden]` sunt prezentate în bilan] la valorile istorice în lei,prin înregistrarea diferen]elor de curs în bilan]. De[i acesttratament contabil este recomandat de reglement`rileromâne[ti, nu este în conformitate cu IAS.

• La 31 decembrie 2002, pe baza unei consultan]e informaledin partea B`ncii Na]ionale a României [i a Comisiei deContabilitate din cadrul Asocia]iei Române a B`ncilor,Banca a înregistrat transferuri între diferite rezerveprezentate în cadrul Situa]iei Modific`rilor în CapitalurileProprii. Aceste transferuri nu afecteaz` pozi]ia financiarà b`ncii la data de 31 decembrie 2002 [i nici rezervele saledistribuibile ac]ionarilor. Cu toate acestea, exist` oincertitudine legat` de destina]ia eventual` a unora dintreaceste rezerve pe baza reglement`rilor finale de la Ministerul

Finan]elor Publice [i Banca Na]ional` a României.

Deloitte & Touche Romania SRLBucure[ti, 25 aprilie 2003



R a p o r t f i n a n c i a r

\n mii Lei / \n mii EUR*

ACTIV

Casa [i disponibilit`]i la b`nci (Nota 14.8)

Efecte publice [i alte titluri acceptate pentru refinan]are la b`nci centrale

Efecte publice [i valori asimilate

Alte titluri acceptate pentru refinan]are la b`ncile centrale

Crean]e asupra institu]iilor de credit (Note 3.4; 14.8)

La vedere

Alte crean]e (Nota 3.1)

Crean]e asupra clientelei (Note 3.1; 3.3; 3.4)

Descoperiri de contCredite la termen

Obliga]iuni [i alte titluri cu venit fix (Note 3.5; 4.1; 4.2; 5)

Emise de organisme publice

Emise de al]i emiten]i, din care:

Obliga]iuni proprii

Ac]iuni [i alte titluri cu venit variabil (Note 4.3; 5)

Participa]ii, din care (Nota 14.2):

Participa]ii la institu]ii de credit

P`r]i în cadrul societ`]ilor comerciale legate, din care:P`r]i în cadrul institu]iilor de credit

Imobiliz`ri necorporale, din care: (Nota 5)

Cheltuieli de constituire

Fond comercial

Imobiliz`ri corporale, din care: (Nota 5)

Cl`diri [i terenuri utilizate în scopul desf`[ur`rii activit`]ilor proprii

Capital subscris nev`rsat

Ac]iuni [i p`r]i proprii

Alte active (Nota 2.3)

Cheltuieli înregistrate în avans [i venituri angajate (Nota 2.4)

TOTAL ACTIV

2001

1.256.252.724

-

-

-

2,109.600.488

70.780.800

2.038.819.688

3.894.902.798

1.976.994.2581.917.908.540

701.745.745

476.218.033

225.527.712

-

1.660.000

-

-

--

32.819.035

13.686

-

51.774.215

20.992.355

-

-

6.699.859

59.290.730

8.114.745.594

2002

2.248.879.348

1.358.519.969

1.358.519.969

-

9.257.143.676

129.635.096

9.127.508.580

5.492.944.196

2.864.119.2262.628.824.970

631.990.817

456.930.996

175.059.821

-

2.167.860

1.150.960

1.150.960

--

56.822.258

13.046

-

90.287.228

43.322.137

-

-

11.058.168

89.682.756

19.240.647.236

2001*

45.058

-

-

-

75.664

2.539

73.125

139.697

70.90868.789

25.169

17.080

8.089

-

60

-

-

--

1.177

-

-

1.857

753

-

-

240

2.127

291.049

2002*

64.403

38.905

38.905

-

265.103

3.712

261.391

157.305

82.02275.283

18.099

13.085

5.014

-

62

33

33

--

1.627

-

-

2.586

1.241

-

-

317

2.568

551.008

* Sumele în EURO sunt ob]inute prin conversia cifrelor în ROL la cursul BNR din 31.12.2001, respectiv 27.881 EUR/ROL [i la cursul BNRdin 31.12.2002 respectiv 34.919 EUR/ROL. Aceste cifre sunt prezentate în scop infomativ [i nu au fost auditate de Deloitte & Touche.

BILAN} CONTABILLA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002



BILAN} CONTABILLA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002


PASIV

Datorii privind institu]iile de credit (Nota 3.4)

La vedere

La termen (Nota 3.1)

Datorii privind clientela (Nota 3.4)

Depozite, din care:

La vedere

La termen (Nota 3.1)

Alte datorii, din care:

La vedere

La termen (Nota 3.1; 3.2)

Datorii constituite prin titluri

Titluri de pia]` interbancar`, obliga]iuni, titluri de crean]` negociabile în circula]ie

Alte titluri

Alte pasive (Nota 2.3)

Venituri înregistrate în avans [i datorii angajate (Nota 2.4)

Provizioane pentru riscuri [i cheltuieli, din care:

Provizioane pentru pensii [i obliga]ii similare

Alte provizioane

Datorii subordonate (Nota 3.6)

Capital social subscris (Nota 6)

Prime legate de capital

Rezerve (Nota 2.2)

Rezerve legale

Rezerve statutare sau contractuale

Rezerva general` pentru riscul de credit

Alte rezerve

Rezerve din reevaluare

Rezultatul reportat (Nota 14.4)

Rezultatul exerci]iului financiar (Nota 7)

Repartizarea profitului

TOTAL PASIV

2001

(763.094.157)

(92.618.657)

(670.475.500)

(6.470.026.534)

(4.549.460.632)

-

(4.549.460.632)

(1.920.565.902)

(1.224.339.948)

(676.225.954)

-

-

-

(27.365.354)

(31.081.711)

-

-

-

(193.075.330)

(362.733.900)

-

(150.313.356)

(37.159.302)

-

(77.871.938)

(35.282.116)

-

(96.153.577)

(170.266.990)

149.365.315

(8.114.745.594)

2002

(1.769.808.203)

(19.123.373)

(1.750.684.830)

(16.231.931.801)

(11.545.624.175)

-

(11.545.624.175)

(4.686.307.626)

(3.955.241.458)

(731.066.168)

-

-

-

(46.870.634)

(70.180.871)

-

-

-

(241.813.330)

(362.733.900)

-

(325.504.170)

(90.922.097)

-

(109.987.061)

(124.595.012)

-

(152.337.367)

(249.939.889)

210.472.929

(19.240.647.236)

2001*

(27.370)

(3.322)

(24.048)

(232.057)

(163.174)

-

(163.174)

(68.883)

(44.630)

(24.253)

-

-

-

(982)

(1.115)

-

-

-

(6.925)

(13.010)

-

(5.391)

(1.333)

-

(2.793)

(1.265)

-

(3.449)

(6.107)

5.357

(291.049)

2002*

(50.682)

(548)

(50.134)

(464.845)

(330.648)

-

(330.640)

(134.205)

(113.269)

(20.936)

-

-

-

(1.342)

(2.010)

-

-

-

(6.925)

(10.388)

-

(9.322)

(2.604)

-

(3.150)

(3.568)

-

(4.363)

(7.158)

6.027

(551.008)

* Sumele în EURO sunt ob]inute prin conversia ci frelor în ROL la cursul BNR din 31.12.2001, respectiv 27.881 EUR/ROL [i la cursul BNRdin 31.12.2002 respectiv 34.919 EUR/ROL. Aceste cifre sunt prezentate în scop infomativ [i nu au fost auditate de Deloitte & Touche.




ELEMENTE IN AFARA BILAN}ULUI

Datorii contingente, din care: (Nota 12.1)

Accept`ri [i andos`ri

Garan]ii [i active gajate

Angajamente, din care: (Nota 12.2)

Angajamente aferente tranzac]iilor de vânzare cu posibilitate de r`scump`rare

29


2001

393.176.938

279.628.888

113.548.050

1.595.986.036

-

2002

742.972.889

280.017.572

462.955.317

3.300.694.829

-

2001*

14.102

10.029

4.073

57.243

-

2002*

21.277

8.019

13.258

94.524

-

CONTURI EXTRABILAN}IERELA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002





Dobânzi de primit [i venituri asimilate, din care: (Nota 9.1)

Aferente obliga]iunilor [i altor titluri cu venit fix

Dobânzi de pl`tit [i cheltuieli asimilate (Nota 9.1)

Venituri privind titlurile

Venituri din ac]iuni [i alte titluri cu venit variabil

Venituri din participa]ii

Venituri din p`r]i în cadrul societ`]ilor comerciale legate

Venituri din comisioane (Nota 9.2)

Cheltuieli cu comisioane (Nota 9.2)

Profit sau pierdere net` din opera]iuni financiare (Nota 9.3)

Alte venituri din exploatare (Nota 9.4)

Cheltuieli administrative generale

Cheltuieli cu personalul, din care (Note 9.5; 10)

Salarii

Cheltuieli cu asigur`rile sociale, din care:

Cheltuieli aferente pensiilor

Alte cheltuieli administrative (Nota 9.6)

Corec]ii asupra valorii imobiliz`rilor necorporale [i corporale (Nota 9.7)

Alte cheltuieli de exploatare (Nota 9.4)

Corec]ii asupra valorii crean]elor [i provizioanelor pentru datorii

contingente [i angajamente (Note 8.2; 9.8)

Relu`ri din corec]ii asupra valorii crean]elor [i provizioanelor

pentru datorii contingente [i angajamente (Note 8.2; 9.8)

Corec]ii asupra valorii titlurilor transferabile, care au caracter de imobiliz`ri

financiare, a participa]iilor [i a p`r]ilor în cadrul societ`]ilor comerciale legate

Relu`ri din corec]ii asupra valorii titlurilor transferabile care au caracter

de imobiliz`ri financiare, a participa]iilor [i a p`r]ilor în cadrul societ ]̀ilor comerciale legate

REZULTATUL ACTIVIT~}II CURENTE

Profit

Pierdere

Impozitul pe rezultatul activit`]ii curente (Nota 14.5)

30

2001

522.782.162

67.589.927

(224.481.910)

-

-

-

-

100.849.528

(15.061.860)

(38.523.184)

3.435.424

(170.485.651)

(59.373.157)

(40.768.566)

(11.518.663)

-

(111.112.494)

(13.455.056)

(27.074.414)

(46.986.556)

45.846.025

(13.987.402)

62.939.403

185.796.509

-

(15.529.519)

2002

781.375.661

8.321.743

(268.020.940)

-

-

-

-

150.536.070

(23.376.315)

(52.859.122)

20.427.687

(293.183.822)

(93.307.619)

(64.643.240)

(16.373.990)

-

(199.876.203)

(22.365.314)

(37.245.228)

(92.298.753)

86.137.269

(60.838.738)

80.525.521

268.813.976

-

(18.874.087)

2001*

18.751

2.424

(8.051)

-

-

-

-

3.617

(540)

(1.382)

123

(6.115)

(2.130)

(1.462)

(413)

-

(3.985)

(483)

(971)

(1.685)

1.644

(502)

2.258

6.664

-

(557)

2002*

22.377

238

(7.676)

-

-

-

-

4.311

(669)

(1.514)

585

(8.396)

(2.672)

(1.851)

(469)

-

(5.724)

(640)

(1.067)

(2.643)

2.467

(1.742)

2.306

7.699

-

(541)

CONTUL DE PROFIT {I PIERDERELA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002





REZULTATUL ACTIVIT~}II CURENTE DUP~ IMPOZITARE

Profit

Pierdere

Venituri extraordinare

Cheltuieli extraordinare

REZULTATUL ACTIVIT~}II EXTRAORDINARE

Profit

Pierdere

Impozitul pe rezultatul activit`]ii extraordinare

REZULTATUL ACTIVIT~}II EXTRAORDINARE DUP~ IMPOZITARE

Profit

Pierdere

Venituri totale

Cheltuieli totale

REZULTATUL BRUT

Profit

Pierdere

Impozitul pe profit (Note 14.5; 14.6)

Alte impozite

REZULTATUL NET AL EXERCI}IULUI FINANCIAR

ProfitPierdere

31


2001

170.266.990

-

-

-

-

-

-

-

-

735.852.542

(550.056.033)

185.796.509

-

(15.529.519)

-

170.266.990-

2002

249.939.889

-

-

-

-

-

-

-

-

1.119.002.208

(850.188.232)

268.813.976

-

(18.874.087)

-

249.939.889-

2001*

6.107

-

-

-

-

-

-

-

-

26.393

(19.729)

6.664

-

(557)

-

6.107-

2002*

7.158

-

-

-

-

-

-

-

-

32.046

(24.347)

7.699

-

(541)

-

7.158-

CONTUL DE PROFIT {I PIERDERELA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002






REZULTATUL NET

Componente ale rezultatului net care nu genereaz` fluxuri de trezorerie

aferente activit`]ii de exploatare constituirea sau regularizarea provizioanelor

± cheltuieli cu amortizarea

± alte ajust`ri aferente elementelor

± care nu genereaz` fluxuri de numerar

± ajust`ri aferente folosirii pentru prima dat` a IAS,

mai pu]in IAS 29 - elemente incluse la activit`]ile

± de investi]ii sau de finan]are

± alte ajust`ri – impozit pe profit

Modific`ri ale activelor [i pasivelor aferente activit`]ii de exploatare

dup` ajust`rile pentru elementele care nu genereaz` fluxuri detrezorerie aferente activit`]ii de exploatare

± titluri care nu au caracter de imobiliz`ri financiare

± crean]e privind institu]iile de credit

± crean]e privind clientela

± crean]e ata[ate

± alte active aferente activit`]ii de exploatare

± datorii privind institu]iile de credit

± datorii privind clientela

± datorii ata[ate

± alte pasive aferente activit`]ii de exploatare

- pl`]i în numerar reprezentând impozitul pe profit

Fluxuri de numerar din activit`]i de exploatareFluxuri de numerar din activit`]i de investi]ii

- pl`]i în numerar pentru achizi]ionarea de filiale sau alte subunit`]i

± încas`ri în numerar din vânzarea de filiale sau alte subunit`]i

± încas`ri în numerar reprezentând dividende primite

- pl`]i în numerar pentru achizi]ionarea de titluri care au caracter

de imobiliz`ri financiare

± încas`ri în numerar din vânzarea de titluri care au caracter

de imobiliz`ri financiare

± încas`ri în numerar reprezentând dobânzi primite

- pl`]i în numerar pentru achizi]ionarea de terenuri [i mijloace fixe,

active necorporale [i alte active pe termen lung

± încas`ri în numerar din vânzarea de terenuri [i mijloace fixe,

active necorporale [i alte active pe termen lung- alte pl`]i în numerar aferente activit`]ilor de investi]ii

+ alte încas`ri în numerar din activit`]i de investi]ii

Fluxuri de numerar din activit`]i de investi]ii

2001

170.266.990

1.808.574

15.592.290

-

8.340.097

15.529.519

211.537.470

(194.863.810)

(4.350.028)

(1.861.798.635)

(20.283.265)

4.266.033

402.647.009

2.678.152.443

6.944.543

16.668.025

(14.460.440)

1.224.459.345

(1.120.000)

-

-

(393.446.026)

-

-

(63.477.860)

--

-

(458.043.886)

2002

249.939.889

5.301.623

24.137.807

38.437

-

18.874.087

298.291.843

18.633.841

742.255

(1.604.843.330)

(30.140.752)

(3.579.831)

1.006.714.046

9.761.905.268

39.099.156

17.360.210

(18.030.953)

9.486.151.753

(1.658.820)

-

-

51.121.087

-

-

(84.919.986)

--

-

(35.457.719)

2001*

6.107

65

559

-

299

557

7.587

(6.989)

(156)

(66.777)

(727)

153

14.442

96.057

249

598

(519)

43.918

(40)

-

-

(14.112)

-

-

(2.277)

--

-

(16.429)

2002*

7.158

152

691

-

-

541

8.542

534

21

(45.959)

(863)

(103)

28.830

279.559

1.120

497

(516)

271.662

(48)

-

-

1.464

-

-

(2.431)

--

-

(1.015)

SITUA}IA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANII |NCHEIA}ILA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002






Fluxuri de numerar din activit`]i de finan]are

+ încas`ri în numerar din datorii constituite prin titluri [i datorii subordonate

- pl`]i în numerar aferente datorii constituite prin titluri [i datorii subordonate

- încas`ri în numerar din emisiunea de ac]iuni sau p`r]i

- pl`]i în numerar pentru achizi]ionarea de ac]iuni sau p`r]i proprii

+ încas`ri în numerar din vânzarea de ac]iuni sau p`r]i proprii

- pl`]i în numerar reprezentând dividende

- alte pl`]i în numerar aferente activit`]ilor de finan]are

+ alte încas`ri în numerar din activit`]i de finan]are

Fluxuri de numerar din activit`]i de finan]are

Numerar la începutul perioadei

Fluxuri de numerar din activit`]i de exploatareFluxuri de numerar din activit`]i de investi]ii

Fluxuri de numerar din activit`]i de f inan]are

Efectul modific`rii cursului de schimb asupra numerarului

Numerar la sfâr[itul perioadei (Nota 14.8)

2001

115.297.330

-

212.733.900

-

-

-

-

-

328.031.230

2.265.665.050

1.224.459.345(458.043.886)

328.031.230

-

3.360.111.739

2002

48.738.000

-

-

-

-

-

-

-

48.738.000

3.360.111.739

9.486.151.753(35.457.719)

48.738.000

-

12.859.543.773

2001*

4.135

-

7.630

-

-

-

-

-

11.765

81.262

43.918(16.429)

11.765

-

120.516

2002*

1.396

-

-

-

-

-

-

-

1.396

96.226

271.662(1.015)

1.396

-

368.268

SITUA}IA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANII |NCHEIA}ILA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002



\n mii Lei

Capital subscris

Prime de capital

Rezerve legale




Rezerve pentru ac]iuni proprii

Rezerve din conversie

Alte rezerve

Fonduri

Rezultatul reportat

Profit nerepartizat

Pierdere neacoperit`Rezultatul reportat provenit din adoptarea

pentru prima dat` a IAS, mai pu]in IAS 29

A[a cum a fost prezentat anterior

Ajustarea anului anterior (Nota 14.1)

a[a cum a fost retratat`

Sold creditor – reportat

Rezultatul reportat provenit din modificarea politicilor contabile

Sold creditor

Sold debitor

Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale

Sold creditor

Sold debitor

Rezultatul reportat reprezentând surplusul realizat din rezerve de reevaluareRezultatul exerci]iului financiar

Sold creditor

Sold debitor

Total

Balance at

January 1

362.733.900

-

37.159.302

-

77.871.938

-

-

-

35.282.116

-

20.901.675

-

100.394.324

4.240.747

96.153.577

-

-

-

-

-

-

630.102.508

Total out of

which

-

-

53.762.795

-

32.115.123

-

-

-

133.750.756

-

-

-

-

-

44.437.860

-

-

-

-

-

249.939.889

514.006.423

Transfer

-

-

53.762.795

-

32.115.123

-

-

-

133.750.756

-

-

-

-

-

44.437.860

-

-

-

-

-

-

264.066.534

Increase

SITUA}IA MODIFIC~RILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANII |NCHEIA}ILA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002




\n mii Lei

Capital subscris

Prime de capital

Rezerve legale




Rezerve pentru ac]iuni proprii

Rezerve din conversie

Alte rezerve

Fonduri

Rezultatul reportat

Profit nerepartizat

Pierdere neacoperit`Rezultatul reportat provenit din adoptarea

pentru prima dat` a IAS, mai pu]in IAS 29

A[a cum a fost prezentat anterior

Ajustarea anului anterior (Nota 14.1)

a[a cum a fost retratat`

Sold creditor – reportat

Rezultatul reportat provenit din modificarea politicilor contabile

Sold creditor

Sold debitor

Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale

Sold creditor

Sold debitor

Rezultatul reportat reprezentând surplusul realizat din rezerve de reevaluareRezultatul exerci]iului financiar

Sold creditor

Sold debitor

Total

Total out of

which

-

-

-

-

-

-

-

-

44.437.860

-

9.155.745

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

210.472.929

264.066.534

Transfer

-

-

-

-

-

-

-

-

44.437.860

-

9.155.745

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

210.472.929

264.066.534

Balance at

December 31

362.733.900

-

90.922.097

-

109.987.061

-

-

-

124.595.012

-

11.745.930

-

100.394.324

4.240.747

140.591.437

-

-

-

-

-

39.466.960

880.042.397

Decrease

SITUA}IA MODIFIC~RILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU ANII |NCHEIA}ILA 31 DECEMBRIE 2001 {I 31 DECEMBRIE 2002



NOTE LA SITUA}IILE FINANCIARE



N o t e l a s i t u a ] i i l e f i n a n c i a r e

Aceste situa]ii financiare sunt responsabilitatea conduceriiB`ncii [i sunt întocmite în conformitate cu cerin]ele normelorde contabilitate din România [i a Ordinului Ministrului deFinan]e [i B`ncii Na]ionale a României 1982/5/ octombrie2002 (OMF 1982/5). Acestea cer ca situa]iile financiare s`fie întocmite în conformitate cu:

• legea contabilit`]ii nr. 82/1991 (republicat` [i modificat`),• cadrul general de întocmire [i prezentare a situa]iilorfinanciare din OMF 1982/5 [i• standardele Interna]ionale de Contabilitate (IAS) publicatede Comitetul pentru Standardele Interna]ionale de

Contabilitate.

Situa]iile financiare au fost întocmite la costul istoric, cuexcep]iile prezentate \n paragraful referitor la politicilecontabile, modificate prin reevaluarea unor anumite active[i pasive financiare comerciale, investi]ii în titluri disponibilepentru vânzare [i capital social. Prin urmare, prevederileIAS 29 "Raportarea financiar` în economiilehiperinfla]ioniste" nu au fost aplicate.

In 2001, IAS 39 "Instrumente financiare: recunoa[tere [ievaluare" a devenit aplicabil. Conducerea B`ncii a evaluat[i decis c` adoptarea standardului IAS 39 nu va afecta

semnificativ rezultatele activit`]ii B`ncii. Efectele financiareale adopt`rii IAS 39, dac` acestea exist`, sunt raportate în

Situa]ia Modific`rilor Capitalurilor Proprii. Informa]iisuplimentare sunt prezentate în politici contabile pentru

instrumente financiare derivate [i diminuarea riscurilor.

Înainte de adoptarea IAS 39, toate datoriile [i titlurile devaloare de proprietate, cu excep]ia titlurilor de valoaretranzac]ionabile, au fost evaluate la cost amortizat, respectivla cost, efectuând înregistr`ri numai pentru deprecierilecare sunt considerate permanente.

IAS 39 s-a aplicat prospectiv în conformitate cu cerin]eleacestui standard [i de aceea situa]iile financiare comparativenu au fost restartate.

ORDINUL MINISTRULUI DE FINAN}E {I AL B~NCIINA}IONALE A ROMÂNIEI NR. 1982/5 ("REGLEMENT~RICONTABILE ARMONIZATE CU DIRECTIVA COMUNIT~}ILOR ECONOMICE EUROPENE NR.86/635/CEE {I CU STANDARDELE INTERNA}IONALE DECONTABILITATE APLICABILE INSTITU}IILOR DE CREDIT")

Ordinul Ministrului de Finan]e [i al B`ncii Na]ionale aRomâniei nr. 1982/5/2001 (OMF 1982/5) a devenit aplicabil

începând cu situa]iile financiare pentru anul 2001 pentrub`ncile care îndeplinesc criteriile stabilite în ordonan]`.Conform OMF 1982/5/2001, situa]iile financiare vor fi

întocmite la cost istoric, dar b`ncile pot opta pentru ajustarea

la infla]ie potrivit IAS 29. IAS 29 cere ca situa]iile financiares` fie exprimate în termenii puterii de cump`rare de la

PRINCIPII, POLITICI {I METODE CONTABILE

1.1 PRINCIPIILE CARE AU STAT LA BAZA ÎNTOCMIRIISITUA}IILOR FINANCIARE

1



data bilan]ului contabil [i c` orice câ[tig sau pierdere dinpozi]ia monetar` net` s` fie incluse în contul de profit [ipierdere [i s` fie prezentat separat.

Retratarea situa]iilor financiare în conformitate cu IAS 29implic` utilizarea indicelui general al pre]urilor care reflect`

schimb`rile în puterea de cump`rare. Cu toate acestea,Banca nu a aplicat prevederile IAS 29 a[a cum este prev`zut

în Ordonan]a 2332/2001 emis` de Ministerul de Finan]eprivitoare la închiderea exerci]iului financiar 2001, deoareceprevederile IAS 29 nu sunt obligatorii.

1.2 POLITICI CONTABILE SPECIFICE

Situa]iile financiare prezente sunt întocmite folosindurm`toarele principii contabile:• Principiul continuit`]ii activit`]ii – presupune c` Banca

î[i va continua în mod normal func]ionarea într-un viitorprevizibil f`r` a intra în imposibilitatea continu`rii activit`]ii

sau f`r` reducerea semnificativ` a acesteia;• Principiul permanen]ei metodelor – presupune caacelea[i reguli [i norme privind evaluarea, înregistrarea

în contabilitate [i prezentarea elementelor de activ [i depasiv, precum [i a rezultatelor, asigurând comparabilitatea

în timp a informa]iilor contabile;• Principiul pruden]ei – presupune ca valoarea oric`ruielement s` fie determinat` luând în calcul, în special,urm`toarele aspecte:a) Se vor lua în considerare numai profiturile recunoscutepân` la data încheierii exerci]iului financiar;b) Se va ]ine seama de toate obliga]iile previzibile [i pierderilepoten]iale care au luat na[tere în cursul exerci]iului financiar

încheiat sau pe parcursul unui exerci]iu anterior, chiardac` asemenea obliga]ii sau pierderi apar între data

încheierii exerci]iului [i data întocmirii bilan]ului;c) Se va ]ine seama de toate ajust`rile de valoare datoratedeprecierilor, indiferent dac` rezultatul exerci]iului financiareste profit sau pierdere;• Principiul independen]ei exerci]iului – presupune catoate veniturile [i cheltuielile corespunz`toare exerci]iuluifinanciar pentru care se face raportarea s` fie luate înconsiderare, indiferent de data încas`rii sumelor sau aefectu`rii pl`]ilor;• Principiul evalu`rii separate a elementelor de activ [i

de pasiv– presupune determinarea separat` a valorii

aferente fiec`rui element individual de activ sau de pasiv;• Principiul intangibilit`]ii – bilan]ul de deschidere al unuiexerci]iu trebuie s` corespund` cu bilan]ul de închidere alexerci]iului precedent, cu excep]ia corec]iilor impuse deIAS 8 "Profitul net sau pierderea net` a perioadei, erorifundamentale [i modific`ri ale politicilor contabile";• Principiul necompens`rii – valorile elementelor cereprezint` active nu pot fi compensate cu valorile elementelorce reprezint` pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile, cuexcep]ia compens`rilor între active [i pasive, admise de IAS;• Principiul prevalen]ei economicului asupra juridicului– informa]iile prezentate \n situa]iile financiare anuale

trebuie s` reflecte realitatea economic` a evenimentelor [itranzac]iilor, nu numai forma lor juridic`;

• Principiul pragului de semnifica]ie – orice element careare o valoare semnificativ` trebuie prezentat distinct încadrul situa]iilor financiare anuale. Elementele cu valorinesemnificative care au aceea[i natur` sau cu func]ii similaretrebuie însumate, nefiind necesar` prezentarea lor separat`.

Sumele sunt prezentate \n mii lei.

Veniturile [i cheltuielile cu dobânzile suntrecunoscute în Contul de Profit [i Pierdere

pentru toate instrumentele financiare neonorate purt`toarede dobânzi, în momentul apari]iei lor. Veniturile din dobânziinclud venituri fixe din investi]ii financiare [i titluricomerciale, precum [i reduceri [i premii aferente titlurilorde trezorerie.

Veniturile din dobânzi a c`ror încasare a devenit incertàu fost provizionate. Aceste venituri nu sunt luate înconsiderare decât la momentul încas`rii lor.

Veniturile [i cheltuielile din comisioanelebancare sunt înregistrate în momentul

apari]iei lor. Comisioanele rezultate din negocierea sauparticiparea la negocierea unei tranzac]ii pentru o ter]`persoan`, cum ar fi contractarea de împrumuturi, ac]iunisau alte titluri de valoare, sau achizi]ionarea sau vânzareaafacerii, sunt recunoscute la data încheierii tranzac]iei.

Alte venituri [i cheltuieli din exploatare suntcontabilizate la momentul apari]iei lor.

Fiecare mijloc fix cu un cost de achizi]ie cedep`[e[te opt milioane de lei [i o durat` de

via]` estimat` de peste un an, se capitalizeaz`. Mijloacelefixe cu un cost mai mic de opt milioane lei se înregistreaz`pe cheltuial`. Mijloacele fixe se înregistreaz` la cost [i suntamortizate prin metoda liniar` dup` urm`toarele rate mediianuale pe durata lor de via]` util`

• \mbun`t`]iri la cl`diri 10%• echipament 16.67% - 8.33%• mobilier 6.67%• altele 10%

Imobiliz`rile necorporale constau în software, care seamortizeaz` pe o perioad` de patru ani.

Monedade prezentare

Veniturile [i cheltuielilecu dobânzile

Venituri [i cheltuielidin comisioane bancare

Alte venituri [i cheltu-ieli din exploatare

Imobiliz`ri corporale[i necorporale




Mijloacele fixe de]inute în regim de leasing financiar suntcapitalizate [i amortizate pe durata lor de via]`, prin aceea[imetod` ca [i mijloacele fixe proprii.Deprecierea mijloacelor fixe este calculat` conformprevederilor IAS 36 "Deprecierea mijloacelor fixe". IAS 36men]ioneaz` c`, atunci când valoarea contabil` a activuluidep`[e[te valoarea recuperabil` a acestuia, se constituieo pierdere pentru depreciere. Valoarea recuperabil` esteconsiderat` a fi cea mai mare dintre valoarea de utilitate[i pre]ul net de vânzare.Terenurile [i cl`dirile sunt reevaluate, fiind exprimate lavaloarea just` determinat` în func]ie de valoarea lor r`mas`la data reevalu`rii minus amortizarea cumulat`. Diferen]elede reevaluare sunt înregistrate în creditul contului deDiferen]e de Reevaluare în cadrul capitalurilor proprii. Cutoate acestea, majorarea constatat` din reevaluare trebuie

recunoscut` ca venit în m`sura în care aceasta compenseazò descre[tere din reevaluarea aceluia[i activ recunoscutànterior ca o cheltuial`. |n cazul în care valoarea contabilà unui activ este diminuat` ca rezultat al unei reevalu`ri,aceast` diminuare trebuie recunoscut` ca o cheltuial`, înm`sura în care aceasta dep`[e[te valoarea înregistratànterior ca surplus de reevaluare.

Activele pe termen lung, altele decâtimpozitele amânate de primit, trebuiesc

verificate conform IAS 36 "Deprecierea activelor".IAS 36 presupune recunoa[terea unei pierderi ca urmarea modific`rii valorii activului ori de câte ori valoarea

contabil` a unui activ dep`[e[te valoarea sa recuperabil`. Valoarea recuperabil` reprezint` maximul dintre pre]ulnet de vânzare al unui activ [i valoarea sa de utilizare.

Valoarea de utilizare a unui activ reprezint` valoareacurent` a fluxurilor viitoare de numerar estimate, ce sea[teapt` s` fie generate din utilizarea continu` a unui activ[i din vânzarea acestuia la sfâr[itul perioadei sale de via]`.|n plus, IAS 36 permite reîntregirea ulterioar` a valoriicontabile dac` se constat` încetarea condi]iilor ce audeterminat deprecierea activului respectiv.

Exist` leasing financiar în cazul în care,prin contractul de leasing, toate riscurile [i

beneficiile propriet`]ii asupra unui bun sunt transferatelocatorului; altfel, leasing-ul este opera]ional.Mijloacele fixe de]inute în regim de leasing financiar suntrecunoscute ca active ale B`ncii la valoarea lor real` valabil`la data achizi]iei. Obliga]ia corelativ` a locatorului esteeviden]iat` în bilan] ca obliga]ie de leasing financiar.Cheltuielile de finan]are, reprezentând diferen]a dintreangajamentele totale de leasing [i valoarea real` amijloacelor achizi]ionate, se înregistreaz` în contul de profit[i pierdere pe durata contractului de leasing pentru areflecta reparti]ia costurilor în raport cu valoarea obliga]iilorr`mase de plat` pe fiecare exerci]iu financiar.

Ratele de leasing datorate în baza contractelor de leasingopera]ional sunt înregistrate pe cheltuieli prin metodalinear`, pe durata contractului de leasing.

Stocurile sunt înregistrate la minimul dintrecost [i valoarea net` realizabil`. Costul se determin` prinmetoda primului intrat primul ie[it (FIFO) pentru toatetipurile de stocuri. Valoarea net` realizabil` se estimeaz`pe baza pre]ului de vânzare practicat în cursul normal alactivit`]ii din care se scad costurile necesare pentru finalizare[i costurile de vânzare.

Împrumuturile acordate de c`tre Banc`pentru a furniza debitorului resursefinanciare sau ca parte a unui împrumut

acordat printr-un credit sindicalizat sunt considerate a fi împrumuturi acordate de c`tre Banc` [i sunt evaluate lacostul amortizat.Toate împrumuturile [i avansurile sunt recunoscute înmomentul în care banii sunt da]i debitorului.

Provizionul pentru împrumuturi se constituie atunci cândexist` un motiv întemeiat pentru a se crede c` Banca nuva putea s` recupereze suma respectiv`. Provizionulreprezint` diferen]a între valoarea de înregistrare [i valoarearecuperabil`, unde valoarea recuperabil` este valoareaactual` a fluxurilor de numerar viitoare estimate, inclusivsumele recuperabile din garan]ii [i valori colaterale,actualizate pe baza ratei dobânzii ini]iale.

Aceste provizioane acoper` [i pierderile pentru care existèviden]e obiective c` sunt pierderi probabile în componen]aportofoliului de credite de la data bilan]ului. Acestea aufost estimate pe baza istoricului evolu]iei pierderilor pentrufiecare component` în parte, func]ie de performan]ele

debitorului [i de climatul economic în care acesta activeaz`.Când un credit acordat este irecuperabil, acesta este anulat

în contrapartid` cu provizionul corespunz`tor. Recuper`rileulterioare sunt înregistrate prin creditarea cheltuielii cuprovizioanele pentru credite îndoielnice.Cerin]ele de rezerve generale pentru risc de credit caredep`[esc aceste sume sunt eviden]iate în rezerva general`pentru riscul de credit prin alocarea din profitul net.

Provizioanele pentru credite îndoielnice seconstituie pe baza evalu`rii portofoliului de

credite [i avansuri la 31 decembrie 2001 [i 31 decembrie2002, inclusiv dobânzile neîncasate. Provizioanele au fost

înregistrate pe cheltuieli în contul de profit [i pierdere,fiind sc`zute din totalul creditelor [i al dobânzii neîncasate.Provizioane specifice se constituie pentru creditele [iavansurile acordate, considerate ca neperformante potrivitmetodologiei BNR. Pentru credite [i crean]e, procedura ia

în considerare atât istoricul serviciului datoriei sub aspectulpl`]ii dobânzii [i a creditului la scaden]`, cât [i existen]alitigiilor cu privire la creditele neperformante. Evaluareadifer` în func]ie de tipul creditelor acordate clien]ilor dinsectorul bancar [i clien]ilor din alte sectoare.|n urma unei astfel de evalu`ri rezult` clasificarea

împrumuturilor în cinci categorii, dup` cum urmeaz`:

Deprecierea activelor

Leasing

Stocuri

Împrumuturi acordate[i provizioane pentru împrumuturi acordate

Provizioane pentrusume îndoielnice



Categoria de credit

Standard

În observa]ie

Substandard

Îndoielnic

Pierdere

40

Credite care nu facobiectul unui proces

Sector bancar

Nr. zile de \ntårziere

max. 3 zile

-

4 - 15 zile

16 - 30 zile

min. 31 zile

Sector nebancar

Nr. zile de \ntårziere

max. 15 zile

16 - 30 zile

31 - 60 zile

61 - 90 zile

min. 91 zile

Rata provizionului (%)

0%

5%

20%

50%

100%

Credite care facobiectul unui proces

Gradul de risc alocat

(%)

0%20%

50%

Garan]ia

Garan]ie în form` b`neasc`Scrisori de garan]ie emise de b`nci [i administra]iile locale

Ipoteci imobiliare, crean]e comerciale gajate [i alte gajuri

Titluri

|n cazul în care au fost demarate procedurilelegale, toate categoriile de credite se

înregistreaz` pe pierdere, iar provizionul este de 100%.Provizioanele necesare se calculeaz` prin aplicareaprocentelor men]ionate mai sus asupra soldului bilan]ieral creditului [i asupra dobânzii aferente datorate [ineîncasate, dup` luarea în calcul a gradului de risc aldebitorului sau al garantorului crean]ei respective,

potrivit cerin]elor BNR. Ajustarea crean]ei cu gradul derisc aferent se face pentru toate categoriile de credite, mai

pu]in pentru cele din categoria pierdere.

Gradul de risc asociat diferitelor categorii de garan]ii, înconformitate cu cerin]ele BNR, este prezentat înurm`torul tabel:

a) Investi]ii p`strate pân` la scaden]` (IPS)Reprezint` titluri de investi]ii cu scaden]` fix` pe careconducerea are inten]ia [i posibilitatea de a le p`strapân` la scaden]`. |n aceast` categorie sunt incluseobliga]iunile de stat (eurobonds) emise de GuvernulRomâniei sau de alte companii române pe pia]a

european`.Titlurile de investi]ii clasificate ca fiind IPS sunt înregistrate la cost amortizat folosind metodarandamentului, efectuând înregistr`ri pentru oricedepreciere care nu este temporar`.

Titlurile de]inute de Banc` sunt titluri deplasament (investi]ii p`strate pân` la scaden]`), titluridisponibile pentru vânzare [i titluri date în pensiunelivrat` (titluri cu obliga]ie necondi]ionat` der`scump`rare). Conducerea determin` clasificarea

investi]iilor la momentul achizi]iei lor.|n anul 2000, înainte de adoptarea IAS 36, toate titlurilede investi]ie erau înregistrate la cost sau la costulamortizat net de orice provizion pentru depreciere.




b) Titluri de tranzac]ie (TT)Titlurile de tranzac]ie sunt achizi]ionate pentru a generaprofit fie din fluctua]iile pe termen scurt ale pre]uluipie]ei, fie din fluctua]iile marjei re]inute de c`tre dealersau sunt titluri ce sunt incluse într-un portofoliucaracterizat de ob]inerea profitului pe termen scurt.Titlurile de tranzac]ie sunt recunoscute ini]ial la cost(costul include [i costul tranzac]ion`rii) fiind periodicreevaluat la valoarea just` pe baza pre]urilor cotate laburs`. Toate câ[tigurile corespunz`toare, realizate saunu, sunt incluse în venitul din titluri de tranzac]ie.Dobânda câ[tigat` din de]inerea acestor titluri este

înregistrat` ca venit din dobânzi, iar dividendele primitedevin venituri din dividende.Toate achizi]iile [i vânz`rile de titluri care implic`decontarea într-o anume perioad`, stabilit` conform

reglementarilor sau conven]iei de pia]` ("contractestandard", cump`r`ri sau vânz`ri) sunt recunoscute ladata tranzac]ion`rii care coincide cu data la care bancase angajeaz` s` cumpere sau s` vând` activul (altfelaceste tranzac]ii sunt tratate ca instrumente derivatepân` când se semneaz` angajamentul).

c) Tranzac]ii "repo" sau "reverse repo"Titlurile vândute ce fac obiectul tranzac]iilor repo suntincluse în bilan], atunci când se specific` faptul c` Bancaa re]inut controlul asupra activelor sau c` exist` oobliga]ie necondi]ionat` de r`scump`rare. Astfel de titlurisunt clasificate ca "titluri gajate" \n cadrul categoriei din

care fac parte. Împrumuturile primite pe baza titlurilordate în pensiune livrat` sunt incluse în alte datorii.Titlurile achizi]ionate prin tranzac]iile de tip repo sunt

înregistrate ca [i credite acordate c`tre clien]i sau c`trealte b`nci. Diferen]a între pre]ul de vânzare [i revânzareeste tratat` ca fiind dobând` [i recunoscut` pe toat`durata contractului.

Pentru opera]iunile efectuate în valutestrìne a fost luat în considerare cursul oficial al leuluiromânesc în vigoare la data efectu`rii opera]iunii.

Activele [i pasivele exprimate în valut` au fosttransformate în Lei române[ti folosindu-se cursurileoficiale de schimb ale B`ncii Na]ionale a Românieivalabile la data încheierii bilan]ului.Profitul sau pierderea rezultate din schimb valutarap`rute din regulariz`ri [i translat`ri ale elementelorexprimate în valut` au fost înregistrate în contul de profit[i pierdere.Leul românesc nu este convertibil în afara teritoriuluiRomâniei.

Se consider` c` reprezint` numerarnumerarul în casierie [i în conturile

Nostro. Echivalent numerar sunt considerate investi]iile

pe termen scurt, cu grad înalt de lichiditate, care pot fiu[or transformate în numerar.

Natura activit`]ii B`ncii, precum [iincertitudinea din România privind

rezultatul politicilor economice aplicate în condi]iiopera]ionale reale, fac posibil` apari]ia unor varia]iiimprevizibile privind viitoarele încas`ri. Totu[i,conducerea B`ncii consider` c` Banca î[i va continua înmod normal activitatea în viitor, [i, în consecin]`,situa]iile financiare au fost întocmite pe aceast` baz`.

Pentru a întocmi aceste situa]ii financiare în conformitate cu OMF 1982/5/2001 [i ordinul2332/2001 a fost necesar` operarea unor ajust`ri asupraconturilor statutare [i ob]inerea unor informa]ii care nupot fi disponibile direct din conturile B`ncii. Înregistr`rilecontabile statutare nu furnizeaz` întotdeauna suficienteinforma]ii pentru a stabili cu acurate]e ajust`rile [i

prezentarea informa]iilor necesare, motiv pentru care aufost f`cute estim`ri pe baza celor mai bune informa]iidisponibile. De[i aceste estim`ri individuale prezint` unoarecare grad de incertitudine, efectul general al acestuiaasupra situa]iilor financiare este considerat canesemnificativ.

Banca pl`te[te contribu]ii la bugetulstatului pentru asigur`ri sociale, fondul de

[omaj [i fondul de s`n`tate în conformitate cureglement`rile legale în vigoare în cursul anului, calculatela salariile brute. Valoarea acestor contribu]ii se

înregistreaz` în contul de profit [i pierdere în aceea[i

perioad` în care se înregistreaz` [i cheltuielile cusalariile.Banca nu are alte obliga]ii prin legisla]ia român` actual`privind pensiile angaja]ilor, asigur`ri de s`n`tate [i altecheltuieli cu salaria]ii.

Anumite informa]ii comparative au fostretratate [i reclasificate pentru a fi în conformitate cuprezentarea anului curent.

Calculul impozitului pe profit porne[te dela rezultatul anului financiar, corectat cu elementedeductibile [i nedeductibile la care se aplic` cote deimpozitare aflate în vigoare la data încheierii bilan]uluicontabil.Impozitul amânat se calculeaz` utilizându-se metodadatoriei din bilan] [i se aplic` asupra diferen]elortemporare ap`rute între baza de impozitare a unui activsau datorie [i valoarea sa contabil` înscris` în bilan].Impozitul amânat se calculeaz` la cotele preconizate a seaplica în perioada valorific`rii activului sau stingeriiobliga]iei.Impozitele amânate de plat` sau de încasat secompenseaz` dac` se refer` la impozitele pe profitpercepute de aceea[i autoritate fiscal`, iar Banca

inten]ioneaz` s` î[i achite obliga]iile fiscale [i s` încasezesumele cuvenite la valoarea net`.

Cursul de schimb

Numerar [i echivalentde numerar

Continuitateaactivit`]ii

Situa]ii comparative

Contribu]iipentru salaria]i

Folosirea estim`rilor

Impozitul pe profit



mii lei

Obiecte de inventar

Alte stocuri*

Total (Note 2.3)

Situa]iile financiare pentru anii 2002 [i 2001 reflectìmpozitul net amânat de plat` sau de încasat dindiferen]ele nete cumulative.|n prezent, Banca pl`te[te o cot` de impozit pe profit de25%.Diferen]ele favorabile sau nefavorabile rezultate dinreevaluarea activelor [i pasivelor în valut` suntconsiderate neimpozabile [i nedeductibile pân` la 30

iunie 2002.|n conformitate cu legea nr.189/2001, profitul anuluifiscal care începe la 1 ianuarie 2001 [i care a fost utilizatpentru investi]ii în active corporale [i necorporalebeneficiaz` de o reducere de 50% din impozitul pe profit.

Valoarea acestor investi]ii efectuate se înregistreaz` înalte rezerve conform Deciziei nr. 3/ 2002.

mii lei

Obiecte de inventar

Alte stocuri*

Total (Note 2.3)

Total

-

1.853.984

1.853.984

Provizioane

(3.525.595)

-

(3.525.595)

Stocuri

3.525.595

1.853.984

5.379.579

ELEMENTE DE BILAN}

2

2.1 CONTURI DE STOCURI

La 31 decembrie 2001 [i 31 decembrie 2002, Banca de]inea urm`toarele conturi de stocuri:

Total

-

491.593

491.593

Provizioane

(3.002.525)

-

(3.002.525)

Stocuri

3.002.525

491.593

3.494.118

*Alte stocuri, în sum` de 1.853.984 mii lei (2001: 491.593 mii lei), au o vitez` de rota]ie foarte mare, de aceea nu a fost necesar` constituirea

unui provizion pentru acestea.

2.2 REZERVE

La data de 31 decembrie 2002, rezervele B`ncii în sum`de 325.504.170 mii lei (2001:150.313.356 mii lei)includeau:• Rezervele legale, în sum` de 90.922.097 mii lei (2001:37.159.302 mii lei), sunt constituite în concordan]` cuLegea Bancar` nr. 58/1998 prin alocarea a câte maximum20% din profitul brut (calculat conform standardelorromâne[ti de contabilitate pentru b`nci) pân` când fondulde rezerv` atinge nivelul de 100% din capitalul social. Odat` ce rezerva a atins nivelul de 100% din capitalulsocial, aloc`ri suplimentare la fondul de rezerv` se pot

face prin repartizarea a câte maximum 10% din profitulbrut pân` când fondul de rezerv` atinge nivelul de 200%din capitalul social. Dup` acest nivel, aloc`ri suplimentarela fondul de rezerv` se pot face numai din profitul net.

Aceast` rezerv` nu poate fi distribuit` ac]ionarilor.• Rezerva general` pentru riscul de credit, în sum` de109.987.061 mii lei (2001: 77.871.938 mii lei), esteconstituit` în conformitate cu Legea Bancar` nr. 58/1998[i este egal` cu pân` la 2% din soldul creditelor la sfâr[itulanului. Aceast` rezerv` nu poate fi distribuit` ac]ionarilor.• Alte rezerve, în sum` de 124.595.012 mii lei (2001:35.282.116 mii lei) sunt alc`tuite din:

• \n conformitate cu Legea nr. 189/2001 [i cu Decizianr.3/2002, alte rezerve includ suma de 6.006.463 miilei (2001: 22.997.928 mii lei) din care: 667.385 mii lei

(2001: 2.555.325 mii lei), aferent` reducerii cu 50% aimpozitului pe profit pentru utilizarea profitului, îndecursul anului fiscal curent, pentru investi]ii în activecorporale [i necorporale, precum [i 5.339.078 mii lei(2001: 22.442.603 mii lei), reprezentând valoareaacestor investi]ii. Aceste rezerve nu pot fi distribuiteac]ionarilor.• provizioane pentru diferen]ele nefavorabile dincurs valutar în sum` de 118.588.549 mii lei (2001:9.562.188 mii lei), aferente diferen]elor de cursrezultate \n urma reevalu`rii activelor [i pasivelor învalut`, stabilite în conformitate cu legea nr. 189/2001.

Valoarea cursului de schimb pentru reevaluarearezervelor stabilit` pentru anul 2001 a fost majorat` înurma controlului efectuat de Banca Na]ional` aRomâniei în cursul anului 2002, pân` la suma de18.717.933 mii lei,• alte rezerve, în sum` de 2.722.000 mii lei.

În cursul lunii decembrie 2002, suma de 44.437.860 miilei a fost transferat` de la "Alte rezerve" la "Rezultatulreportat provenit din adoptarea pentru prima dat` a IAS,mai pu]in IAS 29" pe baza consultan]ei neoficiale areprezentan]ilor B`ncii Na]ionale a României [i pe bazacomisionului contabil stabilit conform Asocia]iei BancareRomâne, în leg`tur` cu men]iunile Ordinului Ministeruluide Finan]e 1982/2001.




2.3 ALTE ACTIVE {I ALTE PASIVE

Alte active

Impozit pe profit de recuperat

Debitori diver[i

Conturi de ajustare devize - activ Alte stocuri (Nota 2.1)

Valori primite la încasare

Impozit amânat (Nota 13.6 b)

Total alte active

31 decembrie 2002

3.961.102

3.777.202

1.465.880

1.853.984

-

-

11.058.168

31 decembrie 2001

2.479.895

2.083.128

1.472.624

491.593

105.169

67.450

6.699.859

Alte pasive

Creditori diver[i*

Conturi de ajustare devize - pasiv (Nota 13.12(e))

Impozite amânate – pasiv (Nota 13.6)

Alte pasive**

Total alte pasive

31 decembrie 2002

34.343.414

1.474.915

8.967

11.043.338

46.870.634

31 decembrie 2001

17.758.198

9.031.291

-

575.865

27.365.354

* Creditorii diver[i, în sum` de 34.343.414 mii lei (2001: 17.758.198 mii lei), cuprind în special sume de plat` furnizorilor de servicii IT,

pentru actualizarea programelor informatice [i între]inerea lor.

** Alte datorii în sum` de 11.043.338 mii lei (2001: 575.865 mii lei) includ în principal impozite de plat` la bugetul statului.

2.4 CHELTUIELI {I VENITURI ÎNREGISTRATE ÎN AVANS

Cheltuieli înregistrate în avans [i crean]e ata[ate

Cheltuieli înregistrate în avans

Crean]e ata[ate din:

- titluri p`strate pân` la scaden]` (Nota 4.1)

- titluri de tranzac]ie (Nota 4.2)

- plasamente la BNR

- credite acordate clientelei- plasamente la alte b`nci

- descoperiri de cont

- dobânzi restante

Total cheltuieli înregistrate în avans [i crean]e ata[ate

Minus: provizion pentru riscul de rat` de dobând` (Nota 8.2)

Cheltuieli înregistrate în avans [i crean]e ata[ate - net

31 decembrie 2002

3.368.101

45.828.269

13.954.384

11.706.920

10.728.4321.682.269

2.133.911

605.721

90.008.007

(325.251)

89.682.756

31 decembrie 2001

1.410.577

26.259.224

12.142.712

9.580.923

4.792.6902.837.583

931.746

1.409.252

59.364.707

(73.977)

59.290.730



Venituri înregistrate în avans [i datorii ata[ate

Venituri înregistrate în avans*

Cheltuieli de pl`tit

Datorii ata[ate pentru:

- conturi curente [i depozite ale clientelei

- credite de la institu]ii financiare (Nota 13.7)

- plasamente ale altor b`nci

- titluri date în pensiune livrat`

- credit subordonat (Nota 3.6)

Total venituri înregistrate în avans [i datorii ata[ate

31 decembrie 2002

35.572.628

5.922.637

11.587.072

6.562.930

495.463

-

10.040.141

70.180.871

31 decembrie 2001

18.833.178

1.912.839

7.317.936

1.058.781

765.862

641.398

551.717

31.081.711

* Veniturile înregistrate în avans în sum` de 35.572.628 mii lei (2001: 18.833.178 mii lei) cuprind în principal comisionul de baz` pentru

creditele de factoring, precum [i venituri din biletele la ordin subscrise de Banc`.

SITUA}IA CREAN}ELOR {I A DATORIILOR

3

3.1 CREAN}E {I DATORII LA TERMEN

(*) La 31 decembrie 2002, creditele acordate clientelei cuprindeau suma de 2.859.993.946 mii lei reprezentând descoperiri de cont ale clien]ilor.(**) La 31 decembrie 2002, sumele datorate institu]iilor de credit, includeau descoperirile de cont ale Chase Manhattan în sum` de

14.420.780 mii lei [i împrumutul pe termen lung de la BACAI Viena în sum` de 522.039.050 mii lei (Nota 13.7).

mii lei

Crean]e la termen

Institu]ii de credit

Credite

Minus: provizioane

Credite acordate clientelei - net

Total crean]e

Pån` la 3 luni

9.122.509.360

3.163.614.119*

(816.117)

3.162.798.002

12.285.307.362

Sold la 31decembrie, 2002

9.127.508.580

5.504.218.440

(11.274.244)

5.492.944.196

14.620.452.776

|ntre 3 luni[i 1 an

-

192.167.378

-

192.167.378

192.167.378

Peste 5 ani

4.999.220

264.290.576

(1.887.543)

262.403.033

267.402.253

|ntre 1[i 5 ani

-

1.884.146.367

(8.570.584)

1.875.575.783

1.875.575.783

Maturitate rezidual`

mii lei

Datorii la termen


Depozitele clientelei

Alte datorii fa]` de clientel`

Datorii din alte titluri

Total datorii

Crean]e/(datorii) la termen - net

Pån` la 3 luni

(1.228.645.780)**

(10.799.033.450)

(1.612.227)

-

(12.029.291.457)

256.015.905

Sold la 31

decembrie, 2002

(1.750.684.830)

(11.545.624.175)

(731.066.168)

-

(14.027.375.173)

593.077.603

|ntre 3 luni

[i 1 an

-

(652.946.574)

-

-

(652.946.574)

(460.779.196)

Peste 5 ani

(522.039.050)

(1.948.893)

(591.610.126)

-

(1.115.598.069)

(848.195.816)

|ntre 1

[i 5 ani

-

(91.695.258)

(137.843.815)

-

(229.539.073)

1.646.036.710





Alte datorii c`tre clientel`

Credite de la institu]ii financiare (Nota 13.7)

Titluri date în pensiune livrat`

Alte datorii

Total alte datorii

(*) La 31 decembrie 2002, creditele acordate clientelei cuprindeau suma de 2.859.993.946 mii lei reprezentând descoperiri de cont ale clien]ilor.

31 decembrie 2002

731.066.168

-

-

731.066.168

31 decembrie 2001

585.135.069

90.694.381

396.504

676.225.954

3.3 CREAN}E ASUPRA CLIENTELEI

3.2 ALTE DATORII C~TRE CLIENTEL~

Portofoliul de credite la 31 decembrie 2002 [i 31 decembrie 2001 era format din credite acordatesociet`]ilor care î[i desf`[urau activitatea în industrie [i comer], credite acordate societ`]ilor de stat [iangaja]ilor B`ncii. Creditele sunt acordate atât în lei, cât [i în devize. Creditele acordate în devize sunt

în principal credite în dolari [i EUR.

mii lei

Crean]e la termen


Credite

Minus: provizioane

Credite acordate clientelei - net

Total crean]e

Pån` la 3 luni

2.033.078.215

2.353.692.712*

(300.006)

2.353.392.706

4.386.470.921

Sold la 31

decembrie, 2002

2.038.819.688

3.899.626.384

(4.723.586)

3.894.902.798

5.933.722.486

|ntre 3 luni

[i 1 an

1.083.746

862.901.897

(4.423.580)

858.478.317

859.562.063

Peste 5 ani

-

47.933.463

-

47.933.463

47.933.463

|ntre 1

[i 5 ani

4.657.727

635.098.312

-

635.098.312

639.756.039


mii lei

Datorii la termen


Depozitele clientelei

Alte datorii fa]` de clientel`

Datorii din alte titluri

Total datorii

Crean]e/(datorii) la termen - net

Pån` la 3 luni

(670.475.500)

(3.228.266.226)

(91.366.885)

-

(3.990.108.611)

396.362.310

Sold la 31

decembrie, 2002

(670.475.500)

(4.549.460.632)

(676.225.954)

-

(5.896.162.086)

37.560.400

|ntre 3 luni

[i 1 an

-

(1.158.803.136)

(828.000)

-

(1.159.631.136)

(300.069.073)

Peste 5 ani

-

-

(503.125.387)

-

(503.125.387)

(455.191.924)

|ntre 1

[i 5 ani

-

(162.391.270)

(80.905.682)

-

(243.296.952)

396.459.087




mii lei

Credite de trezorerie

Credite pentru echipament

Credite pentru investi]ii

Alte credite

Descoperiri de cont – net

Alte sume

Credite restante

Total

mii lei

31 decembrie 2002

Crean]e

- asupra b`ncilor

- asupra clientelei – net

credite acordate clienteleiminus: provizioane pentru credite

Total crean]e

Datorii

- pentru b`nci

- pentru clientel`

Total datorii

Total crean]e/(datorii) - net

La 31 decembrie 2002, portofoliul de credite al B`ncii era structurat astfel:

Total

-

849.204.561

338.102.171

1.433.299.144

2.864.119.226

737.681

7.481.413

5.492.944.196

Devize

-

849.204.561

338.102.171

1.429.720.975

2.364.074.604

516.621

366.596

4.981.985.528

Lei

-

-

-

3.578.169

500.044.622

221.060

7.114.817

510.958.668

mii lei

Credite de trezorerie

Credite pentru echipament

Credite pentru investi]ii

Alte credite

Descoperiri de cont – net

Alte sume

Credite restante

Total

La 31 decembrie 2001, portofoliul de credite al B`ncii era structurat astfel:

Total

317.471.330

133.266.399

379.136.907

1.080.783.846

1.976.994.258

4.686.672

2.563.386

3.894.902.798

Devize

315.871.330

133.266.399

379.136.907

1.078.664.142

1.668.550.511

4.609.556

2.563.386

3.582.662.231

Lei

1.600.000

-

-

2.119.704

308.443.747

77.116

-

312.240.567

3.4 ANALIZA CREAN}ELOR {I DATORIILOR FA}~ DE ALTE B~NCI {I CLIENTEL~

Total

9.257.143.676

5.492.944.196

5.504.218.440

(11.274.244)

14.750.087.872

(1.769.808.203)

(16.231.931.801)

(18.001.740.004)

(3.251.652.132)

La termen

9.127.508.580

2.620.605.877

2.631.064.004

(10.458.127)

11.748.114.457

(1.750.684.830)

(12.276.690.343)

(14.027.375.173)

(2.279.260.716)

La vedere

129.635.096

2.872.338.319

2.873.154.436

(816.117)

3.001.973.415

(19.123.373)

(3.955.241.458)

(3.974.364.831)

(972.391.416)




mii lei

31 decembrie 2001

Crean]e

- asupra b`ncilor

- asupra clientelei – net

credite acordate clientelei

minus: provizioane pentru credite

Total crean]e

Datorii

- pentru b`nci

- pentru clientel`

Total datorii

Total crean]e/(datorii) - net

Total

2.109.600.488

3.894.902.798

3.899.626.384

(4.723.586)

6.004.503.286

(763.094.157)

(6.470.026.534)

(7.233.120.691)

(1.228.617.405)

La termen

2.038.819.688

1.917.908.540

1.922.332.120

(4.423.580)

3.956.728.228

(670.475.500)

(5.225.686.586)

(5.896.162.086)

(1.939.433.858)

La vedere

70.780.800

1.976.994.258

1.977.294.264

(300.006)

2.047.775.058

(92.618.657)

(1.244.339.948)

(1.336.958.605)

710.816.453

3.5 ANALIZA PE SCADEN}E A TITLURILOR

mii leiEmise de:

Guvernul României

Alte companii

Total

Minus: diferen]e de conversie

Total

La 31 decembrie 2002, Banca de]inea urm`toarele titluri scadente dup` cum urmeaz`:

Total

673.632.849

1.454.509.150

2.128.141.999

(137.631.213)

1.990.510.786

Scadente \n maimult de un an

497.402.880

1.454.509.150

1.951.912.030

Scadente \ntr-un an

176.229.969

-

176.229.969

mii lei

Emise de:

Guvernul României

Alte companii

Total

Minus: diferen]e de conversie

Total

La 31 decembrie 2001, Banca de]inea urm`toarele titluri scadente dup` cum urmeaz`:

Total

480.735.446

226.664.629

707.400.075

(5.654.330)

701.745.745

Scadente \n mai

mult de un an

285.871.636

226.664.629

512.536.265

(Nota 4.1)

Scadente

\ntr-un an

194.863.810

-

194.863.810

(Nota 4.2)



Bank Austria Creditanstalt International AG Vienna

Total

48

La 31 decembrie 2000, Banca avea un credit subordonat în sum` de 3 milioane dolari, de la Bank Austria Aktiengesellschaft pentru opera]iileinterne ale b`ncii, cu scaden]a ini]ial` la 25 septembrie 2001. La 23 iulie 2001, acest credit a fost convertit în EUR [i rescaden]at pân` pe datade 25 septembrie 2006. Ulterior, la 23 august 2001, Banca a încheiat un nou contract de credit subordonat în sum` de 3,4 milioane EURpentru acela[i scop, cu scaden]a final` la 23 septembrie 2007. Condi]iile împrumuturilor nu au suferit modific`ri în cursul anului 2002.

Creditele au o perioad` fix` [i prestabilit` de rambursare. Conform angajamentelor încheiate, aceste credite sunt subordonate tuturor celorlaltedatorii ale B`ncii, în cazul lichid`rii acesteia.

Creditul subordonat a fost acordat de Bank Austria Aktiengesellschaft, care este compania holding din care face parte Banca.

Datoriile ata[ate sunt calculate zilnic, iar soldul acestora la 31 decembrie 2001 se ridic` la 10.040.141 mii lei (2001: 551.717 mii lei) (Nota 2.4).

Creditul subordonat prezentat mai sus nu stipuleaz` posibilitatea convertirii acestuia \n ac]iuni.

3.6 CREDITE SUBORDONATE

mii lei

193.075.330

193.075.330

EUR

6.924.979

6.924.979

mii lei

241.813.330

241.813.330

EUR

6.924.979

6.924.979

mii lei

31 decembrie 2002

Emise de:

Guvernul României

Alte companii

Total

Minus diferen]a din conversie

Total

PORTOFOLIUL DE TITLURI

4

4.1 TITLURI P~STRATE PÂN~ LA SCADEN}~

Cåstiguri

nerealizate

(4)=(3)-(1)

5.474.880

2.657.150

8.132.030

Pre]ul

de rambursare

(3)

482.138.000

279.352.000

761.490.000

Pre]ul

de achizi]ie

(2)

489.195.130

284.092.254

773.287.384

Valoarea

contabil`

(1)

487.612.880

282.009.150

769.622.030

(137.631.213)

631.990.817

2002 2001




Titlurile de mai sus sunt emise în EURO pe pia]a Uniunii Europene [i sunt garantate de c`tre Guvernul României. Pre]ul lor de achizi]ie avariat între 97,125% [i 103,95%.

La 31 decembrie 2001, Banca avea investi]ii în Euro obliga]iuni de 20.287.553 EUR (2001: 18.383.100 EUR).La 31 decembrie 2001, crean]ele ata[ate pentru investi]iile p`strate pân` la scaden]` erau în sum` de 45.828.271 mii lei (2001: 26.259.22mii lei) (Nota 2.4).

mii lei

31 decembrie 2002

Emise de:

Guvernul României

Alte companii

Total

Minus diferen]a din conversie

Total

Cåstiguri

nerealizate

(4)=(3)-(1)

(7.061.636)

(3.616.629)

(10.678.265)

Pre]ul

de rambursare

(3)

278.810.000

223.048.000

501.858.000

Pre]ul

de achizitie

(2)

286.047.908

226.832.846

512.880.754

Valoarea

contabil`

(1)

285.871.636

226.664.629

512.536.265

(5.654.330)

506.881.935

4.2 TITLURI DE TRANZAC}IE

Din totalul titlurilor de tranzac]ie, suma de 94.617.926 mii lei reprezint` titluri de stat de]inute în pensiune livrat` cu clientela B`ncii. Toate

angajamentele de pensiune au scaden]a înainte sau pe data de 31 ianuarie 2002.

La 31 decembrie 2002, Banca avea investi]ii în obliga]iuni de stat în dolari în valoare de 35.000.000 USD.

La 31 decembrie 2002, crean]ele ata[ate pentru titlurile de tranzac]ie erau în sum` de 13.954.384 mii lei (2001: 12.142.712 mii lei) (Nota 2.4).

mii lei

31 decembrie 2002

|n:

Lei

Dolari

Total

Cå[tiguri

nerealizate

-

-

-

Valoarea

de pia]`

186.019.969

1.172.500.000

1.358.519.969

Pre]ul de

achizi]ie

186.019.969

1.172.500.000

1.358.519.969

4.3 IMOBILIZ~RI FINANCIARE

Banca este membr` a "Societ`]ii Na]ionale deCompensare, Decontare [i Depozitare pentru ValoriMobiliare" (SNCDD). În calitate de utilizator al serviciilorSNCDD, HVB Bank Romania S.A. de]ine 100 de ac]iuni

înregistrate la costul de achizi]ie, în valoare de 60.000 miilei, ceea ce reprezint` 0,26 % din capitalul social.În cursul anilor 2000 [i 2002, Banca a cump`rat 179(2001: 160) de ac]iuni Transfond în valoare de 2.107.860mii lei (2001: 1.600.000 mii lei). Aceste ac]iuni reprezint`

2,66% (2001: 2,38%) din capitalul social al companiei. Înprezent, Transfond coordoneaz` transferul de fonduri [iproprietate asupra titlurilor de stat între institu]iifinanciare, b`nci [i Trezoreria Statului.Conform reglement`rilor B`ncii Na]ionale a României,Banca nu are dreptul s` de]in` mai mult de 20% dincapitalul social al unei societ`]i, s` investeasc` peste 10%din capitalurile sale într-o singur` companie sau sèfectueze investi]ii de peste 50% din capitalurile saleproprii în capitalul social al altor companii.

mii lei

31 decembrie 2001

|n:

Lei

Dolari

Total

Cå[tiguri

nerealizate

-

-

-

Valoarea

de pia]`

142.539.178

52.324.632

194.863.810

Pre]ul de

achizi]ie

142.539.178

52.324.632

194.863.810



mii lei

Imobiliz`ri necorporale

Fond comercial


Cheltuieli de dezvoltare

Alte imobiliz`ri necorporale

Imobiliz`ri în curs

Total

Imobiliz`ri corporale

Terenuri

Amenaj`ri de terenuri

Cl`diri

Echipamente (ma[ini, utilaje, instala]ii de lucru)

Aparate [i instala]ii de m`surare control [i reglare

Mijloace de transport

Mobilier, birotic`, echipamente de protec]ie [i alte

active corporale

Active în curs

Total

Imobiliz`ri financiare

Obliga]iuni [i alte titluri cu venit fix

Ac]iuni [i alte titluri cu venit variabil

Participa]ii

P`r]i în cadrul societ`]ilor comerciale legate

Total

Total active imobilizate

* Mi[carea valorii obliga]iunilor [i a altor titluri cu venit fix, precum [i mi[carea costului [i amortiz`rii cumulate pentru imobiliz`rile corporale[i necorporale reprezint` descre[terea net` în an rezultat` din diferen]a între activele achizi]ionate [i cele vândute în cursul anului.Nu s-au efectuat cheltuieli de dezvoltare [i nici nu s-a investit în fondul comercial. Cheltuielile de constituire nu sunt semnificative, fiindreprezentate de taxe notariale [i alte comisioane necesare.

ACTIVE IMOBILIZATE {I FINANCIARE

5

VALOARE BRUT~

Sold la

31 decembrie 2001

-

30.670

-

55.159.866

24.880.344

80.070.880

-

-

49.835.622

7.750.831

21.747.773

5.611.626

31.870.714

1.505.376

118.321.942

631.990.817

2.167.860

-

1.150.960

635.309.637

833.702.459

Reduceri

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

354.701

-

51.638

3.304.575

3.710.914

69.754.928*

-

-

-

69.754.928

73.465.842

Cre[teri

-

7.376

-

22.693.008

11.392.726

34.093.110

-

-

26.265.262

5.102.167

7.655.827

1.388.033

13.715.660

-

54.126.949

-

507.860

-

1.150.960

1.658.820

89.878.879

Sold la

1 ianuarie 2002

-

23.294

-

32.466.858

13.487.618

45.977.770

-

-

23.570.360

2.648.664

14.446.647

4.223.593

18.206.692

4.809.951

67.905.907

701.745.745

1.660.000

-

-

703.405.745

817.289.422




mii lei


Fond comercial


Cheltuieli de dezvoltare

Alte imobiliz`ri necorporale

Imobiliz`ri în curs

Total


Terenuri Amenaj`ri de terenuri

Cl`diri

Echipamente (ma[ini, utilaje, instala]ii de lucru)

Aparate [i instala]ii de m`surare, control [i reglare

Mijloace de transport

Mobilier, birotic`, echipamente de protec]ie [i alte

active corporale

Active în curs

Total

Imobiliz`ri financiare

Obliga]iuni [i alte titluri cu venit fix

Ac]iuni [i alte titluri cu venit variabil

Participa]ii

P`r]i în cadrul societ`]ilor comerciale legate

Total

Total active imobiliz`ri

DEPRECIERE / AMORTIZARE

Sold la31 decembrie 2001

-

17.624

-

23.230.998

-

23.248.622

--

6.513.485

900.582

12.340.828

2.315.042

5.964.777

-

28.034.714

-

-

-

-

-

51.283.336

Reducerisau relu`ri

-

4.501

-

-

-

4.501

--

-

-

354.701

-

13.203

-

367.904

-

-

-

-

-

372.405

Deprecierea dincursul exerci]iului

-

12.517

-

10.081.871

-

10.094.388

--

3.935.480

563.279

4.187.887

1.169.658

2.414.622

-

12.270.926

-

-

-

-

-

22.365.314

Sold la1 ianuarie 2002

-

9.608

-

13.149.127

-

13.158.735

--

2.578.005

337.303

8.507.642

1.145.384

3.563.358

-

16.131.692

-

-

-

-

-

29.290.427

mii lei



Total

Valoare net`contabil`

90.287.228

56.822.258

147.109.486

Amortizare

(28.034.714)

(23.248.622)

(51.283.336)

Valoare brut`

118.321.942

80.070.880

198.392.822



mii lei

Bank Austria Aktiengesellschaft

Al]ii

Total

mii lei

Subscris [i pl`tit integral

Total capital social

Suma \n valut`

10.000.000

7.832.621

Valuta

USD

EUR

Echivalent

mii lei

150.000.000

212.733.900

362.733.900

CAPITALUL SOCIAL

6

În concordan]` cu legisla]ia român`, toate b`ncile,inclusiv sucursalele b`ncilor strìne, trebuie s` î[icreasc` capitalul social pân` la nivelul minim de 250miliarde lei pân` la data de 31 mai 2002, pân` la nivelulde 320 miliarde lei pân` la data de 31 mai 2003 [i pân`la nivelul de 370 miliarde lei pân` la data de 31 mai 2004.În cursul anului 2001, ac]ionarii B`ncii au crescutcapitalul social al B`ncii de la 100.000.596 mii lei la 31decembrie 2000 la 362.733.900 mii lei la 31 decembrie 2001.

Schimb`rile juridice determinate de ultima cre[tere decapital au implicat anularea ac]iunilor existente (782.000ac]iuni cu valoarea nominal` de 191.815,8568 lei) [iemiterea a 3.627.339 ac]iuni ordinare noi, la valoareanominal` de 100.000 lei.La 31 decembrie 2002 [i 31 decembrie 2001, capitalulsocial era format din 3.627.339 ac]iuni cu valoareanominal` de 100.000 lei, [i era de]inut de societ`]icomerciale nerezidente.

Conducerea B`ncii a decis s` ia în considerare cre[terea de capital social de 71.800.000 mii lei ca transfer din rezultatul reportat, privindreevaluarea capitalului social în valut`. Costul istoric al capitalului social este de 290.933.900 mii lei, reprezentând echivalentul capitaluluisocial în valut` la data subscrierii acestuia.

La 31 decembrie 2002, structura ac]ionariatului a fost urm`toarea:

Capitalul social a fost subscris pe 13 noiembrie 1997 [i a fost pl`tit în cursul anului 1997 pân` la 31 decembrie 2001:

Valoare

361.731.100

1.002.800

362.733.900

%

99.72%

0.28%

100%

Num`r de ac]iuni

3.617.311

10.028

3.627.339




mii lei

Profitul net al anului

Rezerve legale (Nota 13.5)

Rezerve statutare (Nota 13.5)


Alte rezerve

Alte fonduri

Participarea personalului la profit

Dividende

Acoperirea pierderii contabile din anii preceden]i

Alte repartiz`ri

Total profit repartizat

Profit nealocat

mii lei

Provizioane pentru riscuri de executare a

angajamentelor prin semn`tur`

Provizioane pentru facilit`]i acordate personalului

Provizioane pentru riscul de ]ar`

Provizioane pentru restructurareProvizioane pentru dezafectarea imobiliz`rilor corporale

[i alte ac]iuni similare legate de acestea

Alte provizioane pentru riscuri [i cheltuieli

2001

170.266.990

(37.159.302)

-

(77.871.938)

(32.560.116)

-

-

-

(1.773.959)

-

(149.365.315)

20.901.675

2002

249.939.889

(53.762.795)

-

(32.115.123)

(124.595.011)

-

-

-

-

-

(210.472.929)

39.466.960

ALOCAREA PROFITULUI

7

A[a cum este prezentat` în Nota 2.2, distribu]ia profitului în sum` de 210.472.929 mii lei (2001: 149.365.316 mii lei) a fost efectuat`respectând prevederile Legii Bancare nr. 58/1998 [i Legii nr. 189/2001.

Sold la

31 decembrie 2002

-

-

-

-

-

-

Din cont

-

-

-

-

-

-

|n cont

-

-

-

-

-

-

Sold la

1 ianuarie 2001

-

-

-

-

-

-

PROVIZIOANE

8

8.1 PROVIZIOANE PENTRU RISCURI {I CHELTUIELI

Transferuri



mii lei

Venituri din dobânzi

De la:- credite acordate persoanelor fizice [i juridice

- plasamente la b`nci române[ti [i strìne

- ac]iuni [i obliga]iuni*

- plasamente la Banca Na]ional` a României

- garan]ii emise

- angajamente de finan]are

Total venituri din dobânzi

Cheltuieli cu dobânda

Pentru:

- conturile [i depozitele clien]ilor

- plasamente de la b`nci române[ti [i strìne- datorii subordonate

- credite la termen

- angajamente cu alte b`nci [i clien]i

- ac]iuni [i obliga]iuni de stat*

Total cheltuieli cu dobânda

Venit net din dobânzi

mii lei

Sold la 1 ianuarie 2001

Mi[c`ri în timpul anului (Nota 9.9)

Diferen]e din schimburile valutare

Pierderi din crean]e nerecuperabile

Sold la 1 ianuarie 2002

Mi[c`ri în timpul anului (Nota 9.9)

Diferen]e din schimburile valutare

Sold la 31 decembrie 2002

*Veniturile [i cheltuielile din opera]iunile cu obliga]iuni de stat în sum` de 163.906.505 mii lei (2001: 116.731.168 mii lei) [i respectiv3.790.062 mii lei (2001: 648.630 mii lei), se refer` la amortizarea primelor, dobânda pentru titlurile în pensiune livrat` [i alte cheltuieli cutitlurile.

8.2 PROVIZIOANE PENTRU DATORII ÎNDOIELNICE

CONTUL DE PROFIT {I PIERDERE

9

9.1 VENIT DIN DOBÂNZI {I CHELTUIELI CU DOBÂNZILE

Total

2.824.119

1.140.531

1.000.014

(167.100)

4.797.564

6.161.484

640.447

11.599.495

Provizioanepentru credite

2.689.091

1.222.839

978.757

(167.100)

4.723.587

5.916.307

634.350

11.274.244

(Nota 3.4)

Provizioane pentru

crean]e ata[atenerecuperabile

135.028

(82.308)

21.257

-

73.977

245.177

6.097

325.251

(Nota 2.4)

31 decembrie 2002

370.984.244

201.106.000

163.906.505

30.375.160

11.310.745

3.693.007

781.375.661

(174.474.235)

(43.143.502)(12.814.039)

(25.982.129)

(7.816.973)

(3.790.062)

(268.020.940)

513.354.721

31 decembrie 2001

206.455.562

151.045.603

116.731.168

40.221.000

6.836.479

1.492.350

522.782.162

(170.342.261)

(36.808.391)(8.259.810)

(6.329.010)

(2.093.808)

(648.630)

(224.481.910)

298.300.252




mii lei

Venituri din comisioane

Din:

- tranzac]ii ale clientelei

- instrumente de plat`

- alte servicii financiare

- opera]iuni interbancare

- opera]iuni cu titluri

- servicii de consultan]`

Total venituri din comisioane

Cheltuieli cu comisioanele

Din:- opera]iuni interbancare

- instrumente de plat`

- tranzac]ii ale clientelei

- opera]iuni de investi]ii

- alte servicii financiare

Total cheltuieli cu comisioanele

Venit net din comisioane

Veniturile [i pierderile din diferen]ele de curs valutar au rezultat atât din reevaluarea activelor [i pasivelor în valut`, cât [i din opera]iunilede schimb ale clien]ilor.

9.2 VENITURI {I CHELTUIELI CU COMISIOANE

31 decembrie 2002

57.515.591

55.380.576

23.543.298

12.532.007

1.184.243

380.355

150.536.070

(15.317.879)

(5.637.880)

(1.500.813)

(917.910)

(1.833)

(23.376.315)

127.159.755

31 decembrie 2001

44.717.146

35.984.623

16.009.371

409.832

116.488

3.612.068

100.849.528

(11.461.991)

(3.281.240)

(309.716)

-

(8.913)

(15.061.860)

85.787.668

mii lei

Venituri din diferen]e de curs valutar

Cheltuieli cu diferen]e de curs valutar

Cheltuieli nete din diferen]e de schimb valutar

9.3 PROFIT NET DIN DIFEREN}E DE CURS VALUTAR

31 decembrie 2002

514.811.974

(567.671.096)

(52.859.122)

31 decembrie 2001

109.661.532

(148.184.716)

(38.523.184)



mii lei

Alte venituri din exploatare

Alte venituri din activitatea de exploatare*

Venituri din angajamente date clientelei

Venituri din chirii

Alte venituri

Total venituri din exploatare

Alte cheltuieli din exploatare

Cheltuieli privind taxele**

Cheltuieli privind sponsoriz`rileCheltuieli financiare

Penalit`]i [i compensa]ii pentru daune

Alte cheltuieli

Total cheltuieli din exploatare

Venit net din exploatare

mii lei

Salarii

Contribu]ia angajatorului la asigur`rile sociale

Contribu]ia angajatorului la fondul de [omaj

Contribu]ia angajatorului la fondul de s`n`tate

Alte cheltuieli privind angaja]ii

Total cheltuieli cu personalul

* În alte venituri din exploatare este inclus` suma de 2.288.936 mii lei, care se refer` la corec]ii ale impozitului pe profit al anului 2001.** Cheltuiala cu alte taxe, în sum` de 34.778.993 mii lei const` în principal din contribu]ia la fondul de garantare a depozitelor [i contribu]ia lafondul de risc.

9.4 ALTE VENITURI {I CHELTUIELI DIN EXPLOATARE

31 decembrie 2002

2.891.032

16.445.629

1.070.665

20.361

20.427.687

(34.778.993)

(1.894.753)(345.858)

(146.515)

(79.109)

(37.245.228)

(16.817.541)

31 decembrie 2001

2.117.978

687.983

470.667

158.796

3.435.424

(24.359.174)

(2.350.718)(266.738)

(80.698)

(17.086)

(27.074.414)

(23.638.990)

9.5 CHELTUIELI CU PERSONALUL

31 decembrie 2002

(64.643.240)

(7.231.831)

(3.774.502)

(5.367.657)

(12.290.389)

(93.307.619)

31 decembrie 2001

(40.768.566)

(5.732.547)

(2.389.982)

(3.396.134)

(7.085.928)

(59.373.157)




mii lei

Cheltuieli cu:

- ter]i

- chirii

- protocol [i publicitate

- telecomunica]ii

- materiale

- transport

- obiecte de inventar

- între]inere [i repara]ii

- asigur`ri

- utilit`]i

- colaboratori

- audit- leasing

- consultan]`

Total cheltuieli administrative

9.6 CHELTUIELI ADMINISTRATIVE

31 decembrie 2002

(92.519.355)

(42.312.897)

(21.692.923)

(14.046.757)

(8.883.167)

(8.110.295)

(1.772.494)

(4.331.457)

(1.723.544)

(2.219.235)

-

(1.679.244)(490.904)

(93.931)

(199.876.203)

31 decembrie 2001

(41.141.693)

(29.641.075)

(10.263.812)

(10.253.952)

(5.967.094)

(5.416.908)

(2.137.233)

(2.023.121)

(1.280.588)

(1.029.650)

(747.311)

(719.674)(402.162)

(88.221)

(111.112.494)

mii lei

Amortizarea imobiliz`rilor necorporale (Nota 5)

Deprecierea imobiliz`rilor corporale (Nota 5)

Total cheltuieli privind amortizarea [i deprecierea în anul 2001

9.7 DEPRECIEREA IMOBILIZ~RILOR CORPORALE {I AMORTIZAREA IMOBILIZ~RILOR NECORPORALE ÎN ANUL 2001

31 decembrie 2002

(10.094.388)

(12.270.926)

(22.365.314)

31 decembrie 2001

(5.914.164)

(7.540.892)

(13.455.056)

mii lei

Cheltuieli cu provizioanele

Venituri din provizioane

Cheltuieli nete privind provizioanele (Nota 8.2.)

9.8 VENITURI {I CHELTUIELI CU PROVIZIOANELE

31 decembrie 2002

(92.298.753)

86.137.269

(6.161.484)

31 decembrie 2001

(46.986.556)

45.846.025

(1.140.531)



mii lei

Credite

Plasamente, avansuri [i credite acordate

Crean]e ata[ate

Provizioane constituite

Participa]ii, activit`]i de portofoliu [i p`r]i

în cadrul societ`]ilor comerciale legate

Datorii

Împrumuturi primite

Depozite

Certificate de depozit

Datorii constituite prin titluri

Alte fonduri împrumutate

Datorii ata[ate

Venituri din comisioane [i dobânzi

Cheltuieli cu comisioanele [i dobânzile

Datorii contingente

Angajamente

* Venitul din cesiunea obliga]iunilor de stat în sum` de 80.525.521 mii lei (2001: 62.939.403 mii lei), în principal este ob]inut din obliga]iuni destat exprimate în dolari SUA [i lei, emise de Ministerul Finan]elor.

mii lei

Venituri din cesiunea obliga]iunilor de stat*

Cheltuieli privind cesiunea obliga]iunilor de stat

Venit net din cesiunea obliga]iunilor de stat

9.9 VENITURI {I CHELTUIELI DIN CESIUNEA OBLIGA}IUNILOR DE STAT

31 decembrie 2002

80.525.521

(60.838.738)

19.686.783

31 decembrie 2001

62.939.403

(13.987.402)

48.952.001

TRANZAC}II CU P~R}I AFLATE |N RELA}II SPECIALE

10

Societ`]i

asociate

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Societ`]ile

grupului

698.888.161

27.544

-

1.150.960

554.725.218

1.172.595.015

-

-

241.813.330

19.092.576

12.050.379

30.871.610

62.854.200

33.126.601

Persoane fizice

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Alte societ`]i

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Conducerea

1.330.524

3.530

-

-

-

14.403.651

-

-

-

-

-

-

-

25.432

• "Societ`]ile grupului" – cuprind societ`]ile care, direct sau indirect, prin unul sau mai mul]i intermediari, controleaz` institu]ia de credit, suntcontrolate de aceasta sau, împreun` cu institu]ia de credit, sunt sub control comun.

• "Societ`]i asociate" – sunt acele societ`]i în care institu]ia de credit are o influen]` semnificativ`, iar acestea nu sunt filiale ale acesteia [i niciasocieri în participa]ie.

• "Persoane fizice" – cuprind acele persoane care, direct sau indirect, de]in o pondere din drepturile de vot ale institu]iei de credit, incluzânddirectorii [i [efii de departamente, precum [i membrii apropia]i ai familiilor acestor persoane.

• "Conducere" – cuprinde persoanele care au autoritatea [i responsabilitatea planific`rii, conducerii [i controlului activit`]ii institu]iei de credit,incluzând directorii [i [efii de departamente, precum [i membrii apropia]i ai familiilor acestor persoane.

• "Alte societ`]i" – cuprind societ`]ile în care o persoan` sau un director de]ine, direct sau indirect, o pondere substan]ial` în drepturile de votsau societ`]ile asupra c`rora o asemenea persoan` poate exercita o influen]` semnificativ`.

2002



mii lei

Garantate cu depozite

Garantate cu scrisori de garan]ie

Garantate cu credite stand by

Scrisori de garan]ie în lei


Garantate cu scrisori de garan]ie

Garantate cu credite stand-by

Scrisori de garan]ie în valut`

Total scrisori de garan]ie

Acreditive confirmate

Total accept`ri [i andos`ri

Garan]ii emise c`tre alte b`nci

Total datorii contingente

59


Datoriile contingente ale B`ncii existente \n sold la 31 decembrie 2002 [i 31 decembrie 2001 erau urm`toarele:

INFORMA}II PRIVIND PIE}ELE GEOGRAFICE

11

DATORII CONTINGENTE {I ANGAJAMENTE

12

12.1 DATORII CONTINGENTE

31 decembrie 2002

46.721.210

75.909.180

66.532.546

189.162.936

113.718.470

45.295.809

112.485.630

271.499.909

460.662.845

2.292.472

462.955.317

280.017.572

742.972.889

31 decembrie 2001

18.096.161

16.200.000

38.687.728

72.983.889

99.078.431

157.985

75.142.523

174.378.939

247.362.828

32.266.060

279.628.888

113.548.050

393.176.938

mii lei


Acreditive emise

Deschideri de credite confirmate

Total angajamente

12.2 ANGAJAMENTE

31 decembrie 2002

532.734.467

532.734.467

2.767.960.362

3.300.694.829

31 decembrie 2001

3.476.641

3.476.641

1.592.509.395

1.595.986.036

La 31 decembrie 2002 [i 31 decembrie 2001, Banca î[i desf`[ura activitatea prin intermediul a cinci sucursale opera]ionaleaflate pe teritoriul României (2001: trei sucursale). De aceea nu exist` segmente geografice [i toate veniturile [i cheltuielilesunt realizate pe o singur` pia]`.



ALTE INFORMA}II

13

12.3 ALTE ELEMENTE EXTRABILAN}IERE

În plus, Banca a înregistrat în conturile din afarabilan]ului urm`toarele:

• un contract SWAP încheiat cu Bank Austria Viena,valoarea net` fiind în sum` de 1.459.880 mii lei;• scrisorile de garan]ie primite ca garan]ii pentrucreditele acordate clien]ilor precum [i scrisorile degaran]ie emise în valoare total` de 3.191.997.078 mii lei;• gajuri [i alte garan]ii primite pentru creditele acordate,

în valoare de 2.347.766.805 mii lei;• creditele trecute pe cheltuial` ca urmare a hot`râriifinale a instan]ei sunt în sum` de 10.032.637 mii lei;

• cecurile de c`l`torie [i numerarul de]inut în EUR învaloare de 11.926.815 mii lei.Nu mai sunt alte obliga]ii decât cele men]ionate mai sus.

La 31 decembrie 2002 nu a existat nici unul dinelementele urm`toare:• active ipotecate/gajate pentru datoriile proprii saupentru datoriile ter]elor p`r]i;• obliga]ii c`tre alt grup pentru care nu s-au constituitprovizioane, altele decât cele men]ionate în Nota 10;• obliga]ii contractuale viitoare pentru pl`]ile de pensii;• active în pensiune livrat`, altele decât cele men]ionate

în Nota 4.2;• obliga]ii referitoare la litigii.

13.1 PREZENTARE GENERAL~

HVB BANK ROMANIA S.A a fost înregistrat` la RegistrulComer]ului ca societate comercial` la data de 24noiembrie 1997 [i a ob]inut autoriza]ia de func]ionare cabanc` de la Banca Na]ional` a României la data de 13

Aprilie 1998. La data de 25 August 1998 Banca Na]ionalà României a aprobat schimbarea denumirii B`ncii dinBanca Creditanstalt S.A. în Bank Austria CreditanstaltRomania S.A. Ca urmare a fuziunii dintre HVB Group [iBank Austria – Creditanstalt Group, la data de 20 iulie2001, Banca Na]ional` a României a aprobat schimbarea

denumirii B`ncii din Bank Austria Creditanstalt RomaniaS.A. în HVB BANK ROMANIA S.A.Începând cu 31 August 1998, Banca a început opera]iunilebancare [i func]ioneaz` ca o banc` comercial` [i deeconomii oferind o gam` larg` de servicii adresate tuturorcategoriilor de clien]i. La 31 decembrie 2002, Banca î[idesf`[ura activitatea prin cinci unit`]i operative: una situat`

în aceea[i cl`dire cu sediul central, alta constituit` casucursal`, situat` în centrul capitalei [i alte trei sucursale înTimi[oara, Cluj Napoca [i Oradea. Se preconizeaz` deschide-rea a înc` unei sucursale în decursul anului 2003 în Bra[ov.

13.3 POZI}IA VALUTAR~

13.2 SUCURSALE {I SOCIET~}I ASOCIATE

În cursul anului 2002, Banca a investit în cadrul HVB Leasing (la constituirea acesteia) cu 20% din capitalul acesteisociet`]i, în sum` de 1.150.960 mii lei, reprezentând 200 de ac]iuni.

Pozi]ia net valutar a B`ncii, declarat` la Banca Na]ional` a României, reflect` faptul c` pasivele în valut` dep`[escactivele în valut` la 31 decembrie 2002 cu o sum` reprezentând 7,07% din fondurile proprii ale B`ncii, calculate conformreglement`rilor B`ncii Na]ionale a României care prev`d ca aceast` dep`[ire s` nu fie mai mare de 10% din capitalurileproprii.




mii lei

Valuta

Dolari SUA

EUR

Lire italiene

Dolar Australian

Alte valute

Total

Pozi]ie net`

(69.252.782)

(7.194.210)

4.683.931

1.091.347

(189.303)

(70.861.017)

Elemente \nafara bilan]ului

23.693.448

(246.575)

-

-

-

23.446.873

Pasive

(92.946.230)

(6.947.635)

-

-

(696.345)

(100.590.210)

Active

-

-

4.683.931

1.091.347

507.042

6.282.320

La 31 decembrie 2002 pozi]ia net` a principalelor valute, exprimat` în mii lei se prezenta astfel:

Ratele oficiale de schimb valabile la 31 decembrie 2002 erau 33.500 lei/USD, 34.919 lei/EUR [i 53.712 lei/GBP, iar la 31 decembrie 2001 erau31.597 lei/USD, 14.255 lei/DEM, 27.881 lei/EUR [i 2.026 lei/ATS.

Începând cu 1 ianuarie 2002, moneda EURO a înlocuit toate monedele utilizate în statele membre ale Uniunii Europene.

mii lei

Valuta

Dolari SUA

EUR

M`rci germaneShilling austriac

Lire italiene

Alte valute

Total

Pozi]ie net`

(51.944.507)

(28.267.810)

21.026.6241.741.458

1.340.986

1.678.143

(54.425.106)

Elemente \n

afara bilan]ului

(790.781.826)

1.059.171.990

--

-

39.517.239

307.907.403

Pasive

(6.707.303.966)

(4.489.624.238)

--

(1.149.471)

(242.538.289)

(11.440.615.964)

Active

7.446.141.285

3.402.184.438

21.026.6241.741.458

2.490.457

204.699.193

11.078.283.455

La 31 decembrie 2001 pozi]ia net` a principalelor valute, exprimat` în mii lei se prezenta astfel:



mii lei

Rezerve din reevaluarea capitalului social (cont nr. 519)

Diferen]e de conversie pentru titluri (cont nr. 3046)

Venit nerealizat din pensiune livrat` de titluri

Datorii neînregistrate

Subven]ii transferate la venituri

Reclasificarea obliga]iunilor în lei pentru tranzac]ionare

Reclasificarea crean]elor ata[ate pentru tranzac]ionare

Total înainte de aplicarea impozitului amânat (Nota 13.6.a)

Cheltuiala cu impozitul amânat

Rezultatul reportat din prima aplicare a IAS, în afar` de IAS 29

13.4 a) REZULTATUL REPORTAT REZULTAT DIN APLICAREA PENTRU PRIMA DAT~ A IAS, ÎN AFAR~ DE IAS 29

31 decembrie 2001

(87.200.182)

(5.654.330)

(10.061.386)

1.127.215

(37.205)

(447.253)

532.684

(101.740.457)

1.346.133

(100.394.324)

mii lei

Modific`ri ale aplic`rii tratamentului contabil pentru investi]ii p`strate pân` la scaden]Èfectul fiscal al modific`rii tratamentului contabil

Efectul net al rezultatului reportat

13.4 b) COREC}IA SUMELOR DIN ANII ANTERIORI

31 decembrie 2001

5.654.330(1.413.583)

4.240.747




mii lei

Venituri totale

Cheltuieli totale

Profit brut

Venituri neimpozabile

Cheltuieli nedeductibile

Rezerve legale (Nota 7)

Rezerva general` pentru riscul de credit (Nota 7)

Profitul fiscal aferent exerci]iuluiReducerea impozitului pe profit aferent rezervelor pentru mijloace fixe (Nota 7)

Pierdere fiscal` din exerci]iile anterioare

Impozit pe profit

Pierdere fiscal` reportat`

Cheltuiala cu impozitul pe profit aferent` exerci]iului

13.5 RECONCILIEREA IMPOZITULUI PE PROFIT

31 decembrie 2002

1.119.002.208

(850.188.232)

268.813.976

(126.611.486)

18.866.111

(53.762.795)

(32.115.122)

75.190.684-

-

(18.797.671)

-

(18.797.671)

31 decembrie 2001

735.852.543

(550.056.034)

185.796.509

(17.056.068)

18.630.179

(37.159.302)

(77.871.938)

72.339.380(10.221.301)

-

(15.529.519)

-

(15.529.519)

Banca Na]ional` a României a efectuat o verificare a B`ncii în cursul anului 2002. Potrivit raportului BNR, veniturile neimpozabile [i cheltuielilenedeductibile au fost recalculate [i majorate cu 9.155.744 mii lei. Prin urmare, veniturile neimpozabile [i cheltuielile nedeductibile au fostreconsiderate în vederea calcul`rii impozitului amânat (Nota 13.6).



mii lei

Câ[tig/(pierdere) din tranzac]ii în pensiune livrat`

Crean]e ata[ate pentru titluri în pensiune livrat`

Reclasificare de crean]e ata[ate

Datorii neînregistrate (facturi)

Subven]ii transferate la venituriCorec]ii privind veniturile neimpozabile [i cheltuielile nedeductibile (Nota 9.4)

Total datorii privind impozitul pe profit amânat

mii lei

Profit înainte de impozit

Ajust`ri ale rezultatului reportat ca urmare a aplic`rii

pentru prima dat` a IAS (Nota 13.4)

Profit ajustat înainte de impozitare

Impozitul pe profit la rata previzionat` de 25%

Efectul fiscal al diferen]elor permanente

Efectul fiscal al diferen]elor temporare

Total

Cheltuiala curent` cu impozitul pe profit

Cheltuiala curent` cu impozitul pe profit

Efectul fiscal al diferen]elor temporare

Impozitul pe profit aferent perioadei curente conform IAS

13.6 RECONCILIEREA IMPOZITULUI PE PROFIT AMÅNAT

%

-

-

-

25%

(18)%

-

(18)%

7%

7%

0%

7%

Anul \ncheiat la

31 decembrie 2002

268.813.976

-

268.813.976

67.203.494

(48.405.823)

-

(48.405.823)

18.797.671

18.797.671

76.416

18.874.087

%

-

-

-

25%

(19)%

(0)%

(19)%

6%

6%

0%

6%

Anul \ncheiat la

31 decembrie 2001

185.796.509

101.740.457

287.536.966

71.884.241

(55.008.588)

(1.346.133)

(56.354.721)

15.529.519

15.529.519

-

15.529.519

a) Calcularea prima facie a impozitului pe profit este reconciliat` cu cheltuiala cu impozitul pe profit, dup` cum urmeaz`:

31 decembrie 2002

-

-

-

-

8.967-

8.967

31 decembrie 2001

1.092.700

1.732.963

(331.674)

(281.804)

9.301(2.288.936)

(67.450)

b) Componentele mai importante ale (veniturilor)/cheltuielilor din impozite amânate cu efect fiscal temporar suntprezentate în urm`torul tabel:




mii lei

Disponibil \n casierieDisponibil la BNR

Total numerar

Depozite la BNR

BNR Conturi curente la b`nci

Depozite la alte b`nci (Nota 13.10)

Efecte publice [i alte titluri

Alte sume

Total echivalent numerar

Minus: sume cu scaden]e mai mari de trei luni

Total numerar [i echivalent numerar

mii leiCredite de la institu]ii financiare

Creditanstalt Leasing GmbH

European Investment Bank

Total (Nota 3.2)

Credite de la alte b`nci

BACA Viena (Nota 3.1)

Chase Manhattan Bank (Nota 3.1)

Total

13.7 CREDITE DE LA INSTITU}II FINANCIARE

31 decembrie 2002

32.686.168

698.380.000

731.066.168

522.039.050

14.420.780

536.459.830

31 decembrie 2001

27.515.069

557.620.000

585.135.069

-

-

-

13.8 NUMERAR {I ECHIVALENT NUMERAR

31 decembrie 2002

162.315.4402.086.563.908

2.248.879.348

830.000.000

129.635.096

8.295.699.218

1.358.519.969

1.809.362

10.615.663.645

(4.999.220)

12.859.543.773

31 decembrie 2001

70.405.0961.185.847.628

1.256.252.724

343.000.000

70.780.800

1.694.735.942

-

1.083.746

2.109.600.488

(5.741.473)

3.360.111.739



13.9 INDICATORI DE SOLVABILITATE

Banca î[i monitorizeaz` permanent resursele de capitalconform reglement`rilor emise de Banca Na]ional` a

României. Indicatorii de solvabilitate sunt calcula]i pebaza informa]iilor financiare întocmite potrivitstandardelor române[ti de contabilitate. Banca trebuies`-[i m`soare nivelul de solvabilitate raportând nivelulfondurilor proprii la totalul activelor ponderate în func]iede gradul lor de risc, inclusiv elementele în afarabilan]ului, conform reglement`rilor în vigoare. Nivelul desolvabilitate al B`ncii la 31 decembrie 2002 pentru

capitalul de rangul 1 [i capitalul de rangul 2 era de11,90% [i respectiv 15,80% (2001: 20.36% [i respectiv26,79%). Reglement`rile impun un nivel minim de 8%

pentru capitalul de rangul 1 [i 12% pentru capitalul derangul 2.Pentru calculul indicatorilor de solvabilitate, capitalul derangul 1 cuprinde capitalurile proprii, iar capitalul derangul 2 cuprinde capitalul de rangul 1, datoriilesubordonate, subven]iile [i alte elemente. Datoriilesubordonate includ un credit de la Bank Austria Vienna

în sum` de 241.813.330 mii lei (2001: 193.075.330 mii lei).

13.10 CONCENTRAREA EXPUNERII

a) Depozite la b`nci

mii lei

Descriere

B`nci din strìn`tate

B`nci strìne înregistrate în România [i b`nci române[ti

Total (Nota 13.8)

31 decembrie 2002

7.726.749.218

568.950.000

8.295.699.218

31 decembrie 2001

1.345.082.832

349.653.110

1.694.735.942

Depozitele la alte b`nci la sfâr[itul perioadei erau:

13.11 VALOAREA JUST~

Conform IAS 32 "Instrumente financiare: prezentare [idescriere" este obligatorie descrierea valorii juste aactivelor [i pasivelor financiare. Valoarea just` reprezintàcea sum` pentru care un activ poate fi schimbat sau carear putea stinge o obliga]ie între p`r]ile avizate [iinteresate ale unei tranzac]ii din cadrul grupului decompanii. Având în vedere climatul economic românesc,activele [i obliga]iile financiare ale B`ncii sunt afectate dedevalorizarea leului românesc în compara]ie cu monezilestrìne, de nivelul pre]urilor de pia]` [i de ratele dobânzii.

Valoarea depozitelor pe termen scurt ale clien]ilor,depozitelor de la alte b`nci [i a obliga]iunilor este

apropiat` de valoarea just` datorit` termenelor scurte de

scaden]` [i a costurilor nesemnificative ale tranzac]iei.

Depozitele la termen, creditele [i avansurile acordateclien]ilor, biletele la ordin, garan]iile [i acreditivele sunt

înregistrate la sume nete datorit` provizioanelor generale[i specifice, valoare considerat` a fi practic similar`valorii juste deoarece instrumentele respective suntpurt`toare de dobând` la ratele de pia]`. În consecin]`,orice modificare în valoarea just` a activelor financiare,datorit` modific`rii dobânzii, va atrage dup` sine [i omodificare a valorii juste a obliga]iilor aferente.Investi]iile financiare reprezint` participa]ii în societ`]inecotate [i obliga]iuni emise de Ministerul de Finan]epentru care nu exist` valoare de pia]`, precum [i

obliga]iuni tranzac]ionate pe pia]a european`.

b) Credite [i avansuri

Conform Reglement`rilor B`ncii Na]ionale a României, creditele acordate unui singur client nu pot dep`[i 20% dincapitalurile proprii calculate în baza normelor române[ti de contabilitate, iar orice credit ce dep`[e[te 10% dincapitalurile proprii trebuie raportat.




mii lei

Perioada încheiat` la 31 decembrie 2002

Tranzac]ii Swap de devize

Tranzac]ii Forwards de devize

Tranzac]ii Spot de devize

Total

Perioada încheiat` la 31 decembrie 2001

Tranzac]ii Swap de devize

Tranzac]ii Forwards de devize

Tranzac]ii Spot de devize

Total

13.12 INSTRUMENTE FINANCIARE

Urm`toarele paragrafe prezint` pe scurt naturaactivit`]ilor cu privire la instrumentele financiare [i

politicile adoptate de conducere în acest sens.

a) Riscul valutarBanca func]ioneaz` în condi]ii de hiperinfla]ie [iefectueaz` tranzac]ii atât în moneda româneasc` (Leul),cât [i în valut`. Moneda româneasc` a suferit o devalorizareaccentuat`, activele nete exprimate în lei fiind expuseriscului de diminuare a valorii.Instrumentele financiare derivate ale B`ncii reprezint`doar contractele Forward [i Swap cu scaden]e scurte [itranzac]ii Spot neînchise. Acestea reprezint` angajamentelecontractuale ale B`ncii de a achizi]iona sau a vinde valut`na]ional` sau strìn` la pre]uri fixe la o dat` viitoare

precis`. Banca nu a efectuat nici o tranzac]ie cu instrumentederivate încorporate pân` la data de 31 decembrie 2002.

Aceste instrumente financiare sunt evaluate la valoarea just`, iar varia]iile favorabile (active) [i nefavorabile(datorii) ca urmare a modific`rii valorii juste sunt raportate

în contul de profit [i pierdere. Valoarea just` a instrumentelorde]inute de Banc` este prezentat` în nota 14.11(e).

b) Riscul de rat` a dobânziiRiscul ratei de dobând` este compus din riscul de

fluctua]ie înregistrat în valoarea unui anumit instrumentfinanciar ca urmare a varia]iei ratelor dobânzii [i dinriscul diferen]elor dintre scaden]a activelor financiare

purt`toare de dobând` [i cea a datoriilor purt`toare dedobând` folosite pentru finan]area activelor respective.Perioada pe care se men]ine rata dobânzii stabilite pentruun instrument financiar indic`, prin urmare, în cem`sur` acesta este expus riscului dobânzii. Restabilireapre]ului pentru active [i pasive r`mâne la latitudineaB`ncii. Instrumentele financiare sunt purt`toare dedobând` la rata pie]ei, prin urmare se consider` c` valorile

juste nu difer` în mod semnificativ de valorile contabile.

c) Riscul de creditÎn cursul activit`]ii sale obi[nuite, Banca î[i asum` risculde credit cu privire la împrumuturile [i avansurile pe care

le acord` clien]ilor, cu privire la plasamentele sale la alteinstitu]ii financiare [i alte elemente extra bilan]iere.Banca poate, de asemenea, suferi pierderi ca urmare aconcentra]iei semnificative a riscului de credit într-unanumit sector sau domeniu de activitate, sau într-oanumit` grupare economic`, în contextul schimb`riimediului economic din România. Gestionarea riscului decredit se face cu regularitate prin urm`rirea atent` arespect`rii plafoanelor de creditare [i prin evaluareabonit`]ii debitorilor.

d) Contracte standard [i derivative

Datorii

-

(1.470.700)

(4.215)

(1.474.915)

(Note 2.3)

(143.591)

(4.717.294)

(4.170.406)

(9.031.291)

(Note 2.3)

Active

1.459.880

6.000

-

1.465.880

(Note 2.3)

-

189.281

1.283.343

1.472.624

(Note 2.3)

Valoarea na]ional`

de contract

9.045.880

95.392.883

80.313.235

-

8.390.005

252.148.353

280.847.049

-

13.13 EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI DE 31 DECEMBRIE 2001

Ulterior datei de 31 decembrie 2002, Banca a deschis o nou` sucursal` în Bra[ov în luna aprilie 2003.În afar` de cele men]ionate mai sus, nu exist` alte evenimente semnificative ulterioare datei de 31 decembrie 2002 cares` necesite o ajustare a valorilor din prezentele situa]ii financiare ale B`ncii.

Valoarea just`



INFORMA}II GENERALE



Adrese \n Romånia I n f o r m a ] i i g e n e r a l e

SEDIUL CENTRAL

HVB Bank Romania S.A.BUCURE{TIStr. Dr. Grigore Mora nr. 37Telefon: +40 (021) 203 23 13Telefax: +40 (021) 230 84 85

SUCURSALE

SUCURSALA MILLENIUM - BUCURE{TI

Calea Victoriei nr. 88Telefon: +40 (021) 203 23 13Telefax: +40 (021) 231 05 40

BRA{OV

Str. Mure[enilor nr. 2Telefon: +40 (0268) 506 280Telefax: +40 (0268) 477 437

CLUJ

Pia]a Unirii nr. 10Telefon: +40 (0264) 406 070Telefax: +40 (0264) 450 510

CONSTAN}A

Bd. Tomis nr. 132Telefon: +40 (0241) 606 100Telefax: +40 (0241) 553 770

ORADEA

Pia]a Unirii nr. 2-4Telefon: +40 (0259) 406 700Telefax: +40 (0259) 461 700

TIMI{OARA

Pia]a Victoriei nr. 2Telefon: +40 (0256) 306 800Telefax: +40 (0256) 306 806

69



Adrese \n Europa Central` [i de Est

70

Bank Austria Creditanstalt AG

Am Hof 2

1010 Wien AustriaTel.:(+43 1) 711 910

HVB Bank

Fra Andjela Zvizdovica 1Tower B71000 SarajevoBosnia - HerzegovinaTel.:(+387 33) 250 900

Bank Biochim

Ivan Vazov Street 1,1026 Sofia

BulgariaTel.: (+359 2) 92 69 210

Splitska Banka d.d.

R. Boscovica 16HR - 21000 SplitCroatiaTel.:(+385 21) 304 304

HVB Bank

nam. Republiky 3a110 00 Praha 1Czech RepublicTel.:(+420 2) 21 112 111

HypoVereinsbank

Am Tucherpark 16

80538 MünchenGermanyTel.(+49) 89 378 0

HVB Bank

Akademia u. 171054 BudapestHungaryTel.:(+36 1) 269 08 12

Bank BPH PBK.

Towarowa 25 A,00 958 Warszawa,Poland

Tel. (+48 22) 531 80 00

HVB Bank

37, Dr. Grigore Mora StreetCharles de Gaulle sq.71278 BucharestRomaniaTel.:(+40 21) 203 2222

International Moscow Bank

9, Prechistenskaya Emb.Moscow 119034

RussiaTel.:(+70 95) 258 7258

HVB Bank

Rajiceva 27-29

11000 BeogradSerbia and MontenegroTel.:(+381 11) 3204 500

HVB Bank

Mostova 6814 16 Bratislava 1SlovakiaTel.:(+42 12) 5969 1111

Bank Austria Creditanstalt

Smartinska 1401000 LjubljanaSlovenia

Tel.:(+386 1) 5876 600

HVB Bank

Vul. Yaroslaviv Val, 14-A Kyiv 01034

UkraineTel.:(+38 0) 44 230 3300







The partnership agreements and the decisions taken at the Copenhagen Summit have

given a strong impetus to our country's reform course. Our future way into theEuropean Union has been outlined very clearly. This gives companies and investors areliable basis for planning.

In this environment we see our prospects and our mission:Together with our parent company – Bank Austria Creditanstalt – we are an essentialpart of the HVB Group, whose strategy has focused on European integration for morethan a decade. The business principle of this "Bank in the Heart of Europe" is tocombine decentralised customer service with the standards and strength of a majorinternational bank. This means that we bring companies and private individuals to the

international markets, and the markets to our customers – on a partnership basis andprofitably for both sides. The success of our customers is our success.

We are proud of living and working in a growth market. This enables us to use thecreative diversity of talents to move forward. We have the resources required to do so,and we can now fully concentrate on the development of customer business. Byproviding the growing business sector with our services, we aim to strengthenRomania’s competitive position and – beyond the purely economic aspects – make ourcontribution to peaceful European integration.

The Bank in the Heart of Europe

73



Global businesssegments

Market leader in theheart of Europe

HVB CORPORATES & MARKETS

HVB REAL ESTATE

HVB WEALTH MANAGEMENT

BANK OF THE REGIONS

To optimize value creation across the corporate group,we are pooling our resources in product-driven compe-tence fields and focusing them in three global businesssegments:

Combining global capital market know-how with ouradvisory skills for multinational companies; offices at themost important financial centers in the world.

Market leader in international real estate finance; strongpresence in the United States, Great Britain, and

Western Europe.

International retail and institutional funds, and privatebanking.

The HVB Group is one of the largest banksin Europe.

Acting as the Bank of the Regions, we are leaders inGermany, Austria, and Central and Eastern Europe(CEE), a market of some 160 million people.



DPL

CZ

A

SK

H

RO

YUBiH

HRSLO

BG



MANAGEMENT REPORT



2002 has been the most successful year for HVB Bank Romania since it was founded

in 1998. The concept of a universal bank, serving both corporate and private customersand a strong performance on the local inter-bank market, has proven to be theappropriate strategy to extraordinary success on the Romanian market. HVB BankRomania has further strengthened its market position in all business segments andextended its market share.

The bank posted a net profit of ROL 249.940 million at 31st December 2002 which ismore than double compared to the previous year-end result. This development wasmainly driven by the fact that HVB Bank Romania succeeded to offer modern andinnovative products and services, which are based on specific needs of a clear selected

group of clients. This strategy determined the high increase of our customers’ portfolio,by reaching total assets of ROL 19.241 billion, also more than double of the last year’slevel.

Primary funds increased to ROL 15.501 billion and continued to be the bank’s mainfinancial resources. Focussing on assets with a low risk, corporate and private lendingwas extended and increased by 40 % compared to year-end 2001. The volume of overdue loans and receivables remained at the same level as in 2001, meaning 0.1% of the total loans to customers volume.

Management Report M a n a g e m e n t r e p o r t



In 2003, the bank will continue to develop its network and supported by theshareholders’ international know-how, launch new products for the customer’ssatisfaction.

We want to thank all our customers and business partners for their confidence andour professional staff for their commitment to further growth.

Dan Pascariu Helmut Bernkopf

Chairman Deputy Chairman





REPORT ON THE DIVISIONS



In 2002 HVB Bank Romania continued its growth on thecorporate banking market and to extend its client base

through targeted acquisition of new customers and basedon an enlarged branch network.

With a view to better address the corporate customerneeds and in order to ensure the development of high-quality corporate banking products, dedicated teamshave been created within the Corporate Banking Divisionwith a clear focus on customer segments (key accounts,mid market, real estate), products (cash management,trade finance, project finance) and support functions(customer service, analysts). This strategy enabled HVBBank Romania to strengthen its market position in allcorporate customer segments. The growth has been

sustained by the implementation of new cashmanagement and medium and long-term financingsolutions, together with specialized products for theemployees of our corporate customers.The total committed lending activity at the end of the year(on and off balance sheet) on corporate customers sideamounted to approximately ROL 7.580 billion.On the liability side the deposits placed by the corporateclients totalled over ROL 11.172 billion at end of 2002,which represented over 70% of total client placementswith the bank.In line with the growth strategy of the bank and theopening of new branches in Oradea and Cluj a more pro-

active approach towards the small and medium-sized

business segment was implemented. As of end of 2002, aspecialized division located both at Head Office and

branch levels managed approximately 500 mid-sizedcompany accounts.During 2002 HVB Bank Romania has defined a moreaggressive approach to the investments in the Romanianreal estate market having the advantage of HVB Group’sfocus on this segment. At the end of 2002 the Bank’s realestate financing team serviced more than 20 real estatecustomers financing primarily investments into officefacilities but also retail, industrial and on a selective basisresidential projects.HVB Bank Romania successfully generated several highprofile transactions in 2002, such as:

Acting as joint-lead arranger for the USD 320 millionfinancing structure designed to support the acquisition of fuel necessary on national level for the winter period;Export Finance - arranging the financing for theacquisition of new special trains for the national railwayscompany;Trade Finance - pre-export financing facility of EUR 30million in favour of a major Romanian oil company forthe acquisition of crude oil;Trade Finance - pre-export financing facility in favour of a major Romanian steel producer for acquisition of rawmaterials;Real Estate Finance – mandated with the financing of

the Charles de Gaulle office complex.

Corporate banking division R e p o r t o n t h e d i v i s i o n s



During the year 2002 HVB Bank Romania hascontinuously extended and diversified its retail banking

activity, which it pursued since the foundation of thebank.

Following several analyses, intended to define the specificneeds of our customers, the retail division has issuedpackages of products and services for individuals. Thepackages include current accounts, debit cards andinnovative and modern services such as Online B@nkingand Telephone B@nking.

Due to the high demand of saving products, HVB Banklaunched “Profit Account”, which is a modern and flexible

saving product.

On the card business, the bank enlarged its offer with VISA cards: Gold and Silver for corporate clients andGold, Classic and Electron for private customer. By end of year 2002 an increase of 210% was registered in terms of issued cards.

In autumn 2002 HVB Bank entered successfully thehousing loan market, offering a very competitive product.

By the end of 2002 the bank had already a mortgage loanportfolio of about ROL 105.405 million.

The number of customers in the retail segment grew withover 23%.

During the last quarter 2002, HVB Bank Romaniaimplemented Automat Teller Machines (A.T.M) in allexisting branches and in the new ones in Oradea and Cluj.This was the first step in direction of accomplishing the24h B@nking service in the location of the branchesincluding ATM and Internet Banking corners.

In 2003 the Retail Division will focus on the enlargementof the product range with innovative solutions for ourclient and the development of the distribution network.

Retail customers and small businesses division



Following the trend of the inter-bank market, the volumesof treasury operations at HVB Bank Romania doubled in

2002.

This was a result of the continuing development of thebank’s client database and our professional inter-bankmarket participation.

Our dealing department continues to be one of theRomanian inter-bank market makers on both ForeignExchange and Money Market. Additionally, HVB Bank

Romania qualified as primary dealer on the T-BillsMarket. Bearing in mind the development of the inter-

bank market, both in terms of depth and diversity, weaim to maintain our position on the current markets andobtain the leading position on new markets, such asderivatives.

The corporate desk department offers to the clients thewhole range of products available to the market. Specialattention is focused on risk hedging, especially interestand exchange rate risk.

Treasury division R e p o r t o n t h e d i v i s i o n s



HUMAN RESOURCES



HVB Bank’s Human Resources Management continuedduring 2002 to play an essential role in the development

and implementation of HR strategies, programs andservices.

2002 has been the year of territorial expansion. Oradeaand Cluj Napoca branches started their activity and therecruitment process for two more branches outsideBucharest begun, Brasov and Constanta. The selectedteams followed a structured and intensive training planwith the bank’s headquarter in Bucharest in order toperform in line with HVB’s standards and organisationalculture. At headquarters the personnel structure alsofurther developed. Consequently the number of

employees increased from 144 in December 2001 to 172by the end of the year, a tendency that will be followedalso during 2003.

HVB Bank continued to launch a number of new productsand services during 2002. As a result of the development

of the Retail segment, the training in this area intensified.There has been a significant increase in both the volumeand diversity of training programs offered in 2002, themain focus being on sessions of selling skills and reachingcustomer satisfaction.

Employees are the most valuable resource in meeting thebank’s goals. A constant care of the management forcompetitive compensation packages, well structuredtraining programs and career management lead to highprofessional standards, efficient team work and strongmotivation reflected also in 2002 in the results of the

bank.

Human Resources H u m a n r e s o u r c e s



FINANCIAL REPORT



We have audited the accompanying balance sheet of HVBBANK ROMANIA S.A. (“the Bank”) as of December 31,

2002 and the related statements of profit and loss,changes in shareholders’ equity and cash flows for thefinancial year then ended, which reflect:

ROL thousand• total assets 19,240,647,236• total shareholders’ equity

net assets 880,042,397• income from banking activity 1,119,002,208• net profit for the year 249,939,889

The accompanying financial statements are the

responsibility of Bank’s management and are prepared inaccordance with the Romanian Statutory AccountingRequirements (“RAS”) which are comprised of theaccounting law no. 82/1991, the Ministry of PublicFinance Order no. 1982/5/2001, National Bank of Romania’s regulations applicable to banks and theMinistry of Public Finance’s Order no. 1784/2002 relatedto Closing Regulations for the year ended at December 31,2002. Our responsibiliti is to express an opinion on thesefinancial statements based on our audit.

We conducted our audit in accordance with internationalstandards on auditing and in accordance with National

Auditing Standards of Romania. Those standards require

that we plan and perform the audit to obtain reasonableassurance about whether the financial statements are free

of material misstatement. An audit includes examining, ona test basis, evidence supporting the amounts and disclosures

in the financial statements. An audit also includes assessingthe accounting principles used and significant estimatesmade by management, as well as evaluating the overallfinancial statement presentation. We believe that our auditprovides a reasonable basis for our opinion.In our opinion, the accompanying financial statementspresent fairly, in all material respects, the financial positionof HVB BANK ROMANIA S.A. as of December 31, 2002 andthe results of its operations, changes in shareholders’ equityand cash flows for the year then ended in accordance withRomanian Statutory Accounting Requirements, which arecomprised of the accounting law no. 82/1991, the Ministry

of Public Finance Order no. 1982/5/2001, National Bankof Romania’s regulations applicable to banks and theMinistry of Public Finance’s Order no. 1784/2002 relatedto Closing Regulations for the year ended at December 31,2002.

Without qualifying our opinion, we draw attention to thefollowing:• As discussed in Note 1.1 to the financial statements,during the year 2000 Romania started the process of harmonising its accounting principles with the Directive86/635 of the European Economic Committee andInternational Accounting Standards (IAS). However, the

latest accounting requirements of the Ministry of Finance

Auditor’s report F i n a n c i a l r e p o r t



and the National Bank of Romania are designed to addressthe fiscal needs of the Ministry of Finance and are applicablein Romania only. Such regulations do not address thefinancial reporting in hyper-inflationary economies andare different in some respects both from accountingregulations for hyper-inflationary economies and theInternational Accounting Standards (“IAS”). As a result,these financial statements may not express a true and fairview of the financial position of the Bank, the results of itsoperation, the changes in shareholder’s equity nor its cashflows in accordance with all the requirements of IAS.• As disclosed in Note 1 and Note 4.1, during 2002 theBank has changed its accounting policy with respect toforeign exchange differences arising from the period endrevaluation of such investments based on National Bankof Romania’s instructions and has decided to restate the

retained earnings and investments in bonds. At December31, 2002 the securities denominated in foreign currenciesand classified as held-to-maturity are presented at their

historic ROL values in the balance sheet by recordingunrealised foreign exchange differences in the balancesheet. Whilst such accounting treatment is recommendedby local regulations it is not in accordance with IAS.• At December 31, 2002, the Bank has recorded transfersbetween various reserves within the statement of changesin shareholders’ equity based on informal advice from theNational Bank of Romania and the accounting commissionestablished under the Romanian Banking Association. Suchtransfers do not affect the Bank’s financial position atDecember 31, 2002 or its distributable reserves; however,there is an uncertainty about eventual destination of someof these reserves based on final regulations from the Ministryof Finance and National Bank of Romania.

Bucharest, March 31, 2002Deloitte & Touche Romania SRL

88



F i n a n c i a l r e p o r t

in ROL thousands / in EUR thousands*

ASSETS

Petty cash, cash at banks (Note 14.8)

Public bills of change and other bonds accepted for refinance at central banks

Public bills of change and assimilated values (Note 3.5)

Other bonds accepted for refinance at central banks

Receivables over credit institutions (Notes 3.4; 14.8)

At sight

Other receivables (Note 3.1)

Receivables over customers (Notes 3.1; 3.3; 3.4)

Overdrafts - netTerm loans - net

Debentures and other fixed income bonds (Notes 3.5; 4.1; 4.2; 5)

Issued by public institutions

Issued by others, out of which:

Own debentures

Shares and other variable income securities (Notes 4.3; 5)

Investments, out of which (Note 14.2):

Investments in credit institutions

Shares in related parties, out of which:Shares in credit institutions

Intangible assets, out of which (Note 5)

Set-up expenses

Commercial fund

Tangible assets, out of which (Note 5)

Land and buildings used for own activities

Subscribed and not paid-in share capital

Own shares

Other assets (Note 2.3)

Prepayments and accrued income (Note 2.4)

Total assets

BALANCE SHEETSAS AT DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002

2001

1.256.252.724

-

-

-

2,109.600.488

70.780.800

2.038.819.688

3.894.902.798

1.976.994.2581.917.908.540

701.745.745

476.218.033

225.527.712

-

1.660.000

-

-

--

32.819.035

13.686

-

51.774.215

20.992.355

-

-

6.699.859

59.290.730

8.114.745.594

2002

2.248.879.348

1.358.519.969

1.358.519.969

-

9.257.143.676

129.635.096

9.127.508.580

5.492.944.196

2.864.119.2262.628.824.970

631.990.817

456.930.996

175.059.821

-

2.167.860

1.150.960

1.150.960

--

56.822.258

13.046

-

90.287.228

43.322.137

-

-

11.058.168

89.682.756

19.240.647.236

2001*

45.058

-

-

-

75.664

2.539

73.125

139.697

70.90868.789

25.169

17.080

8.089

-

60

-

-

--

1.177

-

-

1.857

753

-

-

240

2.127

291.049

2002*

64.403

38.905

38.905

-

265.103

3.712

261.391

157.305

82.02275.283

18.099

13.085

5.014

-

62

33

33

--

1.627

-

-

2.586

1.241

-

-

317

2.568

551.008

* The EURO figures are obtained by converting the ROL figures using the NBR rate of exchange of 27 881 ROL/EUR availableas of December, 31 2001 and of 34 919 ROL/EUR available as of December, 31 2002. The EURO figures are presented forinformation purpose only and were not audited by Deloitte & Touche.




LIABILITIES

Liabilities over credit institutions (Note 3.4)

At sight

On term (Note 3.1)

Liabilities over customers (Note 3.4)

Deposits, out of which:

At sight

On term (Note 3.1)

Other debts, out of which:

At sight

On term (Notes 3.1, 3.2)

Liabilities from bonds

Interbanking market bonds, debentures, negotiable bonds

Other bonds

Other liabilities (Note 2.3)

Unearned income and accrued expenses (Note 2.4)

Provisions for risks and charges, out of which:

Provisions for pensions and similar debts

Other provisions

Subordinated debts (Note 3.6)

Subscribed and paid-in share capital (Note 6)

Share premium

Reserves (Note 2.2)

Legal reserves

Statutory and contractual reserves

General reserve for credit risk

Other reserves

Revaluation reserves

Retained profit/(loss) (Note 14.4)

Profit/(loss) for the financial year (Note 7

Profit allocation

Total assets

BALANCE SHEETSAS AT DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002

2001

(763.094.157)

(92.618.657)

(670.475.500)

(6.470.026.534)

(4.549.460.632)

-

(4.549.460.632)

(1.920.565.902)

(1.224.339.948)

(676.225.954)

-

-

-

(27.365.354)

(31.081.711)

-

-

-

(193.075.330)

(362.733.900)

-

(150.313.356)

(37.159.302)

-

(77.871.938)

(35.282.116)

-

(96.153.577)

(170.266.990)

149.365.315

(8.114.745.594)

2002

(1.769.808.203)

(19.123.373)

(1.750.684.830)

(16.231.931.801)

(11.545.624.175)

-

(11.545.624.175)

(4.686.307.626)

(3.955.241.458)

(731.066.168)

-

-

-

(46.870.634)

(70.180.871)

-

-

-

(241.813.330)

(362.733.900)

-

(325.504.170)

(90.922.097)

-

(109.987.061)

(124.595.012)

-

(152.337.367)

(249.939.889)

210.472.929

(19.240.647.236)

2001*

(27.370)

(3.322)

(24.048)

(232.057)

(163.174)

-

(163.174)

(68.883)

(44.630)

(24.253)

-

-

-

(982)

(1.115)

-

-

-

(6.925)

(13.010)

-

(5.391)

(1.333)

-

(2.793)

(1.265)

-

(3.449)

(6.107)

5.357

(291.049)

2002*

(50.682)

(548)

(50.134)

(464.845)

(330.640)

-

(330.640)

(134.205)

(113.269)

(20.936)

-

-

-

(1.342)

(2.010)

-

-

-

(6.925)

(10.388)

-

(9.322)

(2.604)

-

(3.150)

(3.568)

-

(4.363)

(7.158)

6.027

(551.008)






OFF BALANCE SHEET ITEMS

Contingent liabilities, out of which (Note 12.1)

Endorsements and acceptances

Guarantees and pledged assets

Commitments, out of which (Note 12.2)

Commitments for REPO transactions

OFF BALANCE SHEETSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002


2001

393.176.938

279.628.888

113.548.050

1.595.986.036

-

2002

742.972.889

280.017.572

462.955.317

3.300.694.829

-

2001*

14.102

10.029

4.073

57.243

-

2002*

21.277

8.019

13.258

94.524

-




Interest income and assimilated income, out of which (Note 9.1)

From debentures and other fixed income bonds

Interest expense and assimilated expenses (Note 9.1)

Income from bonds

Income from shares and other variable income securities

Income from investments

Income from shares in related parties

Commission income (Note 9.2)

Commission expenses (Note 9.2)

Net profit/(loss) from financial operations (Note 9.3)

Other operating income (Note 9.4)

General administrative expenses

Personnel expenses, out of which (Notes 9.5; 10)

Salaries

Social security charges, out of which

Pension expenses

Other administrative expenses (Note 9.6)

Corrections over tangible and intangible assets value (Note 9.7)

Other operating expenses (Note 9.4)

Corrections over the value of receivables and provisions for contingent

liabilities and commitments (Notes 8.2; 9.8)

Income from the value of receivables and provisions for contingent

liabilities and commitments (Notes 8.2; 9.8)

Corrections over the value of bonds as financial assets, investments

and over shares in related parties

Income from the value of bonds as financial assets, investments

and over shares at related parties

CURRENT ACTIVITY PROFIT/(LOSS)

Profit

Loss

Profit tax on current activity profit (Note 14.5)

STATEMENTS OF OPERATIONSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002


2001

522.782.162

67.589.927

(224.481.910)

-

-

-

-

100.849.528

(15.061.860)

(38.523.184)

3.435.424

(170.485.651)

(59.373.157)

(40.768.566)

(11.518.663)

-

(111.112.494)

(13.455.056)

(27.074.414)

(46.986.556)

45.846.025

(13.987.402)

62.939.403

185.796.509

-

(15.529.519)

2002

781.375.661

8.321.743

(268.020.940)

-

-

-

-

150.536.070

(23.376.315)

(52.859.122)

20.427.687

(293.183.822)

(93.307.619)

(64.643.240)

(16.373.990)

-

(199.876.203)

(22.365.314)

(37.245.228)

(92.298.753)

86.137.269

(60.838.738)

80.525.521

268.813.976

-

(18.874.087)

2001*

18.751

2.424

(8.051)

-

-

-

-

3.617

(540)

(1.382)

123

(6.115)

(2.130)

(1.462)

(413)

-

(3.985)

(483)

(971)

(1.685)

1.644

(502)

2.258

6.664

-

(557)

2002*

22.377

238

(7.676)

-

-

-

-

4.311

(669)

(1.514)

585

(8.396)

(2.672)

(1.851)

(469)

-

(5.724)

(640)

(1.067)

(2.643)

2.467

(1.742)

2.306

7.699

-

(541)





CURRENT ACTIVITY PROFIT/(LOSS) AFTER TAX

Profit

Loss

Extraordinary income

Extraordinary expenses

EXTRAORDINARY PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR

Profit

Loss

Profit tax on extraordinary activity profit

EXTRAORDINARY PROFIT (LOSS) AFTER TAX

Profit

Loss

Total income

Total expenses

GROSS PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR

Profit

Loss

Profit tax (Note 14.5, Note 14.6)

Other taxes

NET PROFIT/(LOSS) FOR THE FINANCIAL YEAR

ProfitLoss

STATEMENTS OF OPERATIONSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002


2001

170.266.990

-

-

-

-

-

-

-

-

735.852.542

(550.056.033)

185.796.509

-

(15.529.519)

-

170.266.990-

2002

249.939.889

-

-

-

-

-

-

-

-

1.119.002.208

(850.188.232)

268.813.976

-

(18.874.087)

-

249.939.889-

2001*

6.107

-

-

-

-

-

-

-

-

26.393

(19.729)

6.664

-

(557)

-

6.107-

2002*

7.158

-

-

-

-

-

-

-

-

32.046

(24.347)

7.699

-

(541)

-

7.158-




NET PROFIT/(LOSS) BEFORE TAX

Components of net profit/(loss) that do not generate cash flows

for the operating activity

± provisions set-up or corrections

± depreciation expenses

± other adjustments for items that do not generate cash flows

± adjustments for first use of IAS less IAS 29 - items

included in investment and financial activities

± other adjustments – profit tax

Changes in assets and liabilities of operating activity after the adjustments

for the items that do not generate cash flows for the operating activity

± bonds that are not financial assets± receivables over credit institutions

± receivables over customers

± accrued receivables

± other assets of operating activity

± debts over credit institutions

± debts over the customers

± accrued payables

± other liabilities of operating activity

- cash payments of profit tax

Cash flow from operating activity

Cash flow from investing activity- cash payments for purchase of branches

+ cash receipts from sale of branches

+ cash receipts from received dividends

- cash payments for purchase of bonds as financial assets

+ cash receipts from sale of bonds as financial assets

+ cash receipts from interest received

- cash payments for purchase of land and fixed assets, intangibles

and other long term assets

+ cash receipts from sale of land and fixed assets,

intangibles and other long term assets

- other cash payments from investing activity

+ other cash receipts from investing activity

Cash flow from investing activity

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002


2001

170.266.990

1.808.574

15.592.290

-

8.340.097

15.529.519

211.537.470

(194.863.810)(4.350.028)

(1.861.798.635)

(20.283.265)

4.266.033

402.647.009

2.678.152.443

6.944.543

16.668.025

(14.460.440)

1.224.459.345

(1.120.000)

-

-

(393.446.026)

-

-

(63.477.860)

-

-

-

(458.043.886)

2002

249.939.889

5.301.623

24.137.807

38.437

-

18.874.087

298.291.843

18.633.841742.255

(1.604.843.330)

(30.140.752)

(3.579.831)

1.006.714.046

9.761.905.268

39.099.156

17.360.210

(18.030.953)

9.486.151.753

(1.658.820)

-

-

51.121.087

-

-

(84.919.986)

-

-

-

(35.457.719)

2001*

6.107

65

559

-

299

557

7.587

(6.989)(156)

(66.777)

(727)

153

14.442

96.057

249

598

(519)

43.918

(40)

-

-

(14.112)

-

-

(2.277)

-

-

-

(16.429)

2002*

7.158

152

691

-

-

541

8.542

53421

(45.959)

(863)

(103)

28.830

279.559

1.120

497

(516)

271.662

(48)

-

-

1.464

-

-

(2.431)

-

-

-

(1.015)





Cash flow from financing activity

+ cash receipts from bonds and subordinated debts

- cash payments for bonds and subordinated debts

+ cash receipts from issue of shares

- cash payments for purchase of shares

+ cash receipts from sale of own shares

- cash payments as dividends

- other cash payments from financing activity

+ other cash receipts from financing activity

Cash flow from financing activity

Cash at the beginning of period

± Cash flow from operating activity± Cash flow from investment activity

± Cash flow from financing activity

± Changes of foreign exchange rates – effect on cash

Cash at the end of period (Note 14.8)

STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2001 AND DECEMBER 31, 2002


2001

115.297.330

-

212.733.900

-

-

-

-

-

328.031.230

2.265.665.050

1.224.459.345(458.043.886)

328.031.230

-

3.360.111.739

2002

48.738.000

-

-

-

-

-

-

-

48.738.000

3.360.111.739

9.486.151.753(35.457.719)

48.738.000

-

12.859.543.773

2001*

4.135

-

7.630

-

-

-

-

-

11.765

81.262

43.918(16.429)

11.765

-

120.516

2002*

1.396

-

-

-

-

-

-

-

1.396

96.226

271.662(1.015)

1.396

-

368.268



in ROL thousands

Subscribed capital

Share capital premium

Legal reserves


General reserves for credit risk

Revaluation reserve

Own shares reserves

Conversion reserves

Other reserves

Funds

Retained earnings

Unallocated profit

Uncovered lossRetained earnings from first use of IAS less IAS 29

As previously stated

Prior period adjustment (note 14.1)

As restated

Credit balance – as restated

Retained earnings from changes in accounting policies

Credit balance

Debit balance

Retained earnings from correction of fundamental errors

Credit balance

Debit balance

Retained earnings representing surplus from revaluation reserves

Profit / (Loss) for the periodCredit balance

Debit balance

Total

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2002

Balance at

January 1

362.733.900

-

37.159.302

-

77.871.938

-

-

-

35.282.116

-

20.901.675

-

100.394.324

4.240.747

96.153.577

-

-

-

-

-

-

630.102.508

Total out of

which

-

-

53.762.795

-

32.115.123

-

-

-

133.750.756

-

-

-

-

-

44.437.860

-

-

-

-

-

249.939.889

514.006.423

Transfer

-

-

53.762.795

-

32.115.123

-

-

-

133.750.756

-

-

-

-

-

44.437.860

-

-

-

-

-

-

264.066.534

Increase




in ROL thousands

Subscribed capital

Share capital premium

Legal reserves


General reserves for credit risk

Revaluation reserve

Own shares reserves

Conversion reserves

Other reserves

Funds

Retained earnings

Unallocated profit

Uncovered lossRetained earnings from first use of IAS less IAS 29

As previously stated

Prior period adjustment (note 14.1)

As restated

Credit balance – as restated

Retained earnings from changes in accounting policies

Credit balance

Debit balance

Retained earnings from correction of fundamental errors

Credit balance

Debit balance

Retained earnings representing surplus from revaluation reserves

Profit / (Loss) for the periodCredit balance

Debit balance

Total

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2002

Total out of

which

-

-

-

-

-

-

-

-

44.437.860

-

9.155.745

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

210.472.929

264.066.534

Transfer

-

-

-

-

-

-

-

-

44.437.860

-

9.155.745

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

210.472.929

264.066.534

Balance at

December 31

362.733.900

-

90.922.097

-

109.987.061

-

-

-

124.595.012

-

11.745.930

-

100.394.324

4.240.747

140.591.437

-

-

-

-

-

39.466.960

880.042.397

Decrease



NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS



These financial statements are the responsibility of theBank’s management and are prepared in accordance withthe Romanian statutory accounting requirements and theMinistry of Public Finance’s (MoF) and National Bank of Romania Order no. 1982/5/ October 2001 (MoF 1982/5).This order requires the Financial Statements to be drawnup in accordance with:

• Accounting Law no. 82/1991 (republished, modified andammended);• Presentation requirements from MoF 1982/5/2001 and• International Accounting Standards (“IAS”) published by

International Accounting Standards Committee.

The financial statements are prepared under the historicalcost convention, with the exemptions presented ataccounting policies paragraph, as for the revaluation of certain financial assets and financial liabilities held fortrading, available-for-sale investment securities and sharecapital. Consequently, IAS 29 provisions – Reporting inhyperinflationary economies – were not applied.

In 2001, IAS 39 “Financial Instruments: Recognition andMeasurement” became applicable. The management hasassessed that the adoption IAS 39 will not materially affect

the results of its operation. The financial effects of adoptingIAS 39, if any, are reported in the Statement of changes in

shareholders’ equity. Further information is disclosed inaccounting policies for derivative financial instrument and

hedging.

Prior to adoption of IAS 39, all debt and equity securities,except for dealing securities, were measured at amortisedcost or cost respectively, providing only for impairmentsthat are considered to be permanent.

IAS 39 has been applied prospectively in accordance withthe requirements of this standard and therefore comparativefinancial statements are not restated.

In accordance with IAS 8 “Net Profit or Loss

for the Period, Fundamental Errors andChanges in Accounting Policies”, the Bank has retrospectivelyrestated its retained earnings and investments in“debentures and other fixed income bonds” in the balancesheet as of December 31, 2001. Previously, the conversiondifferences arising from translation of held to maturityfinancial assets were reported in the statement of changesin shareholders’ equity as “Retained earnings from firstuse of IAS less IAS 29”, a special account used in the firstyear application of the Ministry of Finance Order No.1982/5/2001. However, subsequently, National Bank of Romanian has issued methodology regarding recording of such conversion differences under MOF 1982, which

requires that such differences be reported in the balancesheet until maturity of such investments.

N o t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

1.1 BASIS OF PREPARATION OF THE FINANCIALSTATEMENTS

Change inaccounting policy

1



The amounts affected by this change in accounting policyhas been presented as if the change had been corrected inthe period in which it was made and is disclosed in notesNote 4.1 and 14.4 (b).

MINISTRY OF PUBLIC FINANCE’S AND NATIONAL BANKOF ROMANIA ORDER NO. 1982/5/2001 (“ACCOUNTINGREGULATIONS HARMONIZED TO 86/635TH DIRECTIVEOF EUROPEAN ECONOMIC COMMITTEE AND TOINTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS”)

The Ministry of Public Finance and National Bank of Romania Order no. 1982/5/2001 (MoF 1982/5) is applicablebeginning with financial statements of year 2001 for thecompanies which meet the criteria set out in the Ordinance.

According to MoF 1982/5/2001, financial statements willbe elaborated at historical cost, but nevertheless, the banksmay choose IAS 29, meaning adjusting to inflation rate.IAS 29 requires financial statements to be expressed interms of purchasing power at the balance sheet date, andany gain or loss on net monetary position to be includedinto Profit and Loss account and to be separately disclosed.

The restatement of financial statements, according to IAS29, requires the use of General Price Index (GPI) that reflectsthe changes in purchasing power. However, the Bank hasnot applied the provisions of IAS 29 because the Ministryof Finance Order no. 2332/2001 relating to closing rulesfor the year 2001 requires that provisions of IAS 29 shouldnot be applied.

1.2 SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES RESUME

The Bank’s present financial statements are prepared usingthe following accounting principles:• Going concern – the Bank will continue its activity asnormal in a foreseeable future, without being in theimpossibility to continue its activity or significantly reduce it;• Consistency – the same rules and norms should beconsistently applied to evaluation, recording and

presentation of the balance sheet items and the statementof operations assuring the compatibility in time of theaccounting information;• Prudence principle – value of each item should becalculated based on prudence principle. Especially:a) Only profits recognised before the period end will beconsidered;b) All foreseeable obligations and potential losses arisenduring the current or prior periods (even if these obligationsor losses appear between the period end and the balancesheet date) will be considered;c) All adjustments regarding impairments will be taken

into account, regardless the effect over the result of theperiod;• Accrual basis of accounting – all revenues and expensesrelated to the respective period will be included, disregardingtheir payment/disbursement date;• Separate evaluation of assets and liabilities – eachbalance sheet position will be calculated separately;• Matching principle – opening Balance equals prior yearclosing Balance, except for corrections imposed by IAS 8“Net Profit or Loss for the Period, Fundamental Errors andChanges in Accounting Policies”;• Offsetting principle - values of assets cannot be offsetagainst values of liabilities, the same for expenses and

revenues, except for the ones accepted by IAS;• Substance over form principle – information presented

in Financial Statements should reflect the economicsubstance of events and transactions, not merely the legalform;

• Materiality principle – every item with a material valuemust be presented separately in the Financial Statements.Items with immaterial value and same nature or similarfunctions should be aggregated, their separate presentationnot being necessary.

All amounts are presented in ROL thousand.

Interest income and expense are recognisedin the Statement of Operations for all interest

bearing instruments on an accrual basis. Interest incomeincludes coupon earned on fixed income investment andtrading securities and accrued discount and premium ontreasury bond.Interest income is suspended when loans become doubtfuland are written off. Such income is excluded from interest

income until received.

Commission interest and expense aregenerally recognised on accrual basis.

Commission arising from negotiating or participating inthe negotiation of a transaction for a third party such asthe acquisition of loans, shares or other securities orpurchase or sale of business, are recognised on completionof the underlying transaction.

Other operating income and other operatingexpenses are accounted for on the accrual basis.

Asset with acquisition cost more than eightmillion ROL and an estimated useful life

Currency usedfor presentation

Interest incomeand expense

Commission incomeand expense

Other operatingincome and expenses

Fixed assets andintangible assets




exceeding one year are capitalised. Assets with acquisitioncost less than eight million ROL are expensed.Fixed assets are recorded at cost and depreciated on astraight-line basis at the following annual rates to write off the cost of the assets over their estimated useful lives:

• leasehold improvements 10%• equipment 16.67% - 8.33%• furniture 6.67%• other 10%

Intangible assets consist of software, which is amortisedover a period of four years.

Assets held under finance leases are capitalised anddepreciated over their expected useful lives on the samebasis as owned assets.

Impairment of property, plant and equipment is based onthe provisions of IAS 36 “Impairment of Assets”. IAS 36requires that when the carrying amount of an asset exceedsits recoverable value an impairment loss should berecognised. The recoverable amount is considered to bethe higher of value in use and its net selling price.Land and buildings are stated at their revalued amounts,being the fair value on the basis of their existing use at thedate of revaluation less any subsequent accumulateddepreciation. Any revaluation surplus is credited torevaluation reserve in the statement of changes inshareholders’ equity except to the extent it reverses arevaluation decrease for the same asset previously

recognised as an expense, in which case the increase incredited to the income statement. A revaluation decreaseis charged as expense to the extent it exceeds the balance,if any, held in the revaluation reserve relating to the sameasset.

Long-term assets, other than deferred taxassets and financial assets are tested for impairment inaccordance with IAS 36 “Impairment of Assets”.IAS 36 requires an impairment loss to be recognisedwhenever carrying value of an asset exceeds its recoverableamount. Recoverable amount of an asset is the higher of its net selling price and value in use. Value in use of anasset is the present value of estimated future cash flowsexpected from the continuing use of an asset and from itsdisposal.In addition IAS 36 allows subsequent restoration of theportion of carrying values if the impairment conditionscease to exist.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfer substantially allthe risks and rewards of ownership to the lessee. All otherleases are classified as operating leases.

Assets held under finance leases are recognised as assets

of the Bank at their fair value at the date of acquisition.The corresponding liability to the lessor is included in thebalance sheet as a finance lease obligation. Finance costs,

which represent the difference between the total leasingcommitments and the fair value of the assets acquired, arecharged to the income statement over the term of therelevant lease so as to produce a constant periodic rate of charge on the remaining balance of the obligations for eachaccounting period.Rentals payable under operating leases are charged toincome on a straight-line basis over the term of the relevantlease.

Inventories are recorded at the lower of costand net realisable value. Cost is determined by first in firstout (FIFO) cost method for all types of stocks. Net realisablevalue is estimated on selling price in the normal course of activity less necessary selling expenses.

Loans originated by the Bank providingmoney to the borrower or to a subparticipationagent at draw down are categorised as loans originated bythe Bank and are carried at amortised cost. All loans andadvances are recognised when cash is advanced toborrowers.Provision for loans is established when there is objectiveevidence that the Bank will not be able to collect all amountsdue. The provision is the difference between the carryingamount and the recoverable amount, where the recoverableamount is the present value of expected future cash flows,including amounts recoverable from guarantees andcollateral, discounted based on the interest rate at inception.

The loan loss provision also covers losses where there isobjective evidence that probable losses are present incomponents of the loan portfolio at the balance sheet date.These have been estimated based upon historical patternsof losses in each component, the credit ratings allocated tothe borrowers and reflecting the current economic climatein which the borrowers operate. When a loan isuncollectable, it is written off against the related provision.Subsequent recoveries are credited to the bad and doubtfuldebt expense.Statutory and other regulatory loan loss reserverequirements that exceed these amounts are dealt with inthe general banking reserves as an appropriation of retainedearnings.

Provisions for doubtful debts are based onevaluations of loans and advances as at

December 31, 2002 and December 31, 2001, respectively,including the accrued interest. Provisions have beenrecognised as an expense, charged against income anddeducted from the total amount of loans and advances andaccrued interest.Specific provisions are made against the loans and advancesand accrued interest receivable, which are considered tobe bad and doubtful using a NBR methodology. For loans

and receivable the approach assesses both the debt servicerecord, in terms of the timeliness of payments of eitherinterest or principal, and the initiation of legal procedures

Impairment of assets

Leasing

Inventories

Originated loans andprovision for loans

Provisions fordoubtful debts



of loans in litigation. The assessment is different dependingon the type of loans granted to banking or non-bankingcustomers.

The combined assessment results in the classification of the loans into five categories as follows:

Legal proceedingsnot initiated

Banking sector

No. of days overdue

max. 3 days

-

4 - 15 days

16 - 30 days

min. 31 days

Non-banking sector

No. of days overdue

max. 15 days

16 - 30 days

31 - 60 days

61 - 90 days

min. 91 days

Provision rate (%)

0%

5%

20%

50%

100%

Loan category

Standard

Watch

Substandard

Doubtful

Loss

Legal proceedingsinitiated

Degree of risk assigned

(%)

0%

20%

50%

Guarantee

Cash collateral

Guarantees issued by Banks and local administrations

Mortgages over real estates, commercial receivable and other pledges

Securities

In cases where judicial proceedings havestarted the necessary classification for all

type of loans is loss and 100% provision is made.

The necessary provision is calculated by applying theabove - mentioned percentages to the outstandingexposure after taking into account the risk degree of the

debtor or of the guarantor, according with NBRrequirements. The exposure can be adjusted for all loansand receivables, except those classified as loss.

The degree of risk allocated to various classes of collateralas per NBR requirements is as follows:

a) Held-to-Maturity (HTM)Represents investment securities with fixed maturitywhere management has both the intent and ability to holdto maturity. This category includes eurobonds securitiesissued by Romanian Government and other Romaniancompanies on the European market.

Investment securities classified as HTM are carried atamortised cost using the effective yield method providing

for any impairment that is other than temporary.During 2002, the Bank has changed its accounting policywith respect to foreign exchange differences arsing fromthe period end revaluation of such investments based onNBR instructions and has decided to restate its retainedearnings and investments in bonds. Under this policy, thesecurities classified as held-to-maturity are presented attheir historic ROL values in the balance sheet.

Securities hold by the Bank are securitiesfor placement (held to maturity), securities held for

trading and securities held under repurchasetransactions. Management determinates the appropriate

classification of its investment at the time of purchase.In 2000, prior to adoption of IAS 39, all investment

securities were carried at cost or amortised cost less anyprovision for impairment.




b) Trading securities (TS)Trading securities are acquired to generate profits eitherfrom short-term fluctuations in market prices or dealer’smargin, or are securities included in a portfolio in whicha pattern of short-term profit taking exists.Trading securities are initially recognised at costincluding transaction cost and subsequently re-measuredat fair value based on quoted prices. All related realisedand unrealised gains and losses are included in incomefrom investments. Interest earned while holding thesesecurities is recorded in interest income and dividendsreceived are included in dividend income.

All purchases and sales of trading securities that requiredelivery within the time frame established by regulationor market convention (“regular way”, purchases or sales)are recognised at trade date which is the date the Bank

commits to purchase or sell the asset, otherwise thesetransactions are treated as derivatives until settlementoccurs.

c) Sale and repurchase agreementsSecurities sold subject to sale and repurchase agreements(“repos”) are included in the balance sheet where it isdetermined that the bank has retained control over theassets or there is an unconditional obligation torepurchase. Such securities are classified as “pledgedsecurities” within the relevant investment category. Therelated obligations to counter parties are included inother liabilities.

Securities purchased under agreements to resell (“reverserepos”) are recorded under loans and advances tocustomers or other banks. The difference between saleand repurchase price is treated as interest andrecognised over the life of the agreement.

Transactions denominated in foreigncurrencies are translated into Romanian lei at the ratesruling at the dates of the transactions. Assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated using exchange rates of National Bank of Romania ruling at the balance sheet date.Foreign exchange gains or losses are credited or chargedto the profit and loss account, except for foreign gains andlosses arising from translation of held to maturityfinancial investments, in accordance with NBRrequirements which are reported in the balance sheetand shown as net against value of such titles.Romanian Leu is not convertible outside Romanianterritory.

Cash is considered to be cash on hand andNostro accounts. Cash equivalents are

short term, highly liquid investments that are readilyconvertible into cash.

The nature of Bank’s activity and theuncertainty from Romania, referring to the result of

current economic policies implemented in realoperational conditions, make possible the appearance of unpredictable variations regarding the future cashinflows. However, Bank’s management considers that theBank will be able to continue its activity on a goingconcern basis in the future and, consequently, thefinancial statements were drawn up accordingly.

In order to elaborate these financialstatements in accordance with Ministry of PublicFinance’s and National Bank of Romania Order no.1982/5/2001 and Order no. 2332/2001, it was necessaryto perform some adjustments over the statutory accountsand obtaining the information that wasn’t availabledirectly from the Bank’s accounts. Accordingly, statutoryrecords don’t always provide enough information to fairly

establish the adjustments and necessary informationaldisclosures; because of this reason, estimation was madeon the basis of the best available information. Althoughthese individual estimations present a certain degree of uncertainty, the overall effect over financial statements isconsidered to be immaterial.

The Bank pays contributions to the StateBudget for social insurance, social pension

and unemployment fund according to levels establishedby present legislation during the year, computed againstgross wages. The value of these contributions is recordedinto the profit and loss account in the same period with

corresponding salary expenses.The Bank does not have other obligations according topresent Romanian legislation regarding the futurepensions, health insurance and other labour expenses.

Certain comparative amounts have beenrestated and reclassified to conform to the

current year presentation.

The charge for current tax is based on theresults for the year as adjusted for non-assessable ordisallowed items. It is calculated using tax rates that havebeen enacted or substantively enacted by the balancesheet date.Deferred tax is accounted for using the balance sheetliability method in respect of temporary differencesarising from differences between the carrying amount of assets and liabilities in the financial statements and thecorresponding tax basis used in the computation of taxable profit.Deferred tax is calculated at the tax rates that areexpected to apply to the period when the asset is realisedor the liability is settled.Deferred tax assets and liabilities are offset when theyrelate to income taxes levied by the same taxation

authority and the bank intends to settle its current taxassets and liabilities on a net basis.

Foreign exchange

Cash andcash equivalents

Going concern

Use of estimates

Contributionsfor employees

Comparativestatements

Profits Tax



ROL thousand

Small tools

Other inventories (Note 2.3)*

Total

The financial statements for the year ended 2002 andyear ended 2001 reflect the net deferred tax assets andliabilities from the net cumulative differences.The Bank is currently paying an income tax rate of 25%.The foreign gains and losses resulting from revaluation of assets and liabilities denominated in foreign currenciesare treated as non-taxable and non-deductible until June30, 2002.

According to Law no. 189/2001, there is 50% reductionof income tax related to Bank’s investments, in tangibleand intangible asset, from profit of fiscal year beginningwith January 1, 2001. The value of such investments canbe recorded as other reserves, as per Decision no.3/2002.

ROL thousand

Small tools

Other inventories (Note 2.3)*

Total

Total

-

1.853.984

1.853.984

Provisions

(3.525.595)

-

(3.525.595)

Inventories

3.525.595

1.853.984

5.379.579

BALANCE SHEET ITEMS

2

2.1 INVENTORIES ACCOUNTS

As at December 31, 2002 and December 31, 2001 the Bank had the following inventory accounts:

Total

-

491.593

491.593

Provisions

(3.002.525)

-

(3.002.525)

Inventories

3.002.525

491.593

3.494.118

* The inventories amounting ROL 1.853.984 thousand (2001: ROL 491.593 thousand) have a rapid turnover, therefore no provision for obsolete

inventories were provided for these financial statements.

2.2 RESERVES

As at December 31, 2002, reserves amounting to ROL325.504.170 thousand (2001: ROL 150.313.356thousand) include:• Legal reserves amounting to ROL 90.922.097 thousand(2001: ROL 37.159.302 thousand) are established inaccordance with Banking Law no. 58/1998 at a maximum20% of profit before tax (as calculated under Romanian

Accounting Standards for banks) until the reserve reaches100% of the share capital. Once the reserve has reached

100% of the share capital, additional allocation can bemade at a maximum 10% of the profit before tax until thereserve reaches 200% of the share capital. Thereafter,additional allocations can be made from the net profit.This reserve cannot be distributed to the shareholders.• The risk fund amounting to ROL 109.987.061 thousand(2001: ROL 77.871.938 thousand) is established inaccordance with Banking Law 58/1998 and is equal to amaximum 2% of outstanding loans. This reserve cannotbe distributed to the shareholders.• Other reserves amounting to ROL 124.595.012thousand (2001: ROL 35.282.116 thousand) consist of:

• in accordance with Law no 189/2001 and to Decision

3/2002, other reserves, amounting to ROL 6.006.463thousand (2001: ROL 22.997.928 thousand), includethe 50% income tax reduction in profit taxes allowed

for current fiscal year in respect of investments intangible and intangible assets – amounting to ROL667.385 thousand, (2001: ROL 2.555.325 thousand),and according with the Decision no. 3/2002 - the valueof such investments amounting to ROL 5.339.078thousand (2001: ROL 22.442.603 thousand.). Thisreserve cannot be distributed to the shareholders.• FX revaluation reserve amounted to ROL118.588.549 thousand (2001: ROL 9.562.188thousand) which are relating to foreign currency

revaluation of assets and liabilities, established inaccordance with law no 189/2001. The value of FXrevaluation reserves established for year 2001 havebeen increased up to ROL 18.717.933 thousand as aresult of NBR control performed during year 2002.• other funds amounted to ROL 2.722.000 thousand.

During December 2002, the amount of ROL 44.437.860thousand have been transferred from “Other reserves”to “Retained earnings from first use of IAS except forIAS 29” based on informal advice from therepresentatives of the National Bank of Romania andfrom the accounting commission established under the

Romanian Banking Association, related to the provisionsof the Ministry of Finance Order 1982/2001.




ROL thousand

Other assets

Profit tax receivable

Sundry debtors

Unrealised foreign exchange differences (Note 13.12 (e))

Inventory (Note 2.1)

Values received at encashment

Deferred tax asset (Note 13.6 (b))

Total other assets

ROL thousand

Other liabilities

Sundry creditors *

Unrealised foreign exchange differences (Note 13.12 (e))

Deferred tax liability (Note 13.6)

Other liabilities **

Total other liabilities

ROL thousand

Prepayments and accrued interest receivable

Prepaid expenses

Accrued interest receivable from:securities held to maturity (Note 4.1)

treasury bills held for trading (Note 4.2)

placements with NBR

loans granted to customers

placements with other banks

overdrafts

overdue interest

Total prepayments and accrued interest receivable

Less: provision for interest risk (Note 8.2)

Prepayments and accrued receivables - net

2.3 OTHER ASSETS AND OTHER LIABILITIES

December 31, 2002

3.961.102

3.777.202

1.465.880

1.853.984

-

-

11.058.168

December 31, 2001

2.479.895

2.083.128

1.472.624

491.593

105.169

67.450

6.699.859

December 31, 2002

34.343.414

1.474.915

8.967

11.043.338

46.870.634

December 31, 2001

17.758.198

9.031.291

-

575.865

27.365.354

* Sundry creditors amounting to ROL 34.343.414 thousand (2001: ROL 17.758.198 thousand) comprise mainly of amounts to be paid to

providers of IT support, software upgrade and maintenance.** Other liabilities amounting to ROL 11.043.338 thousand (2001: ROL 575.865 thousand) mainly include taxes to be paid to State Budget.

2.4 PREPAYMENTS AND DEFERRED INCOME

December 31, 2002

3.368.101

45.828.269

13.954.384

11.706.920

10.728.432

1.682.269

2.133.911

605.721

90.008.007

(325.251)

89.682.756

December 31, 2001

1.410.577

26.259.224

12.142.712

9.580.923

4.792.690

2.837.583

931.746

1.409.252

59.364.707

(73.977)

59.290.730



ROL thousand

Deferred income and accrued interest payable

Deferred income*

Accrued expenses

Accrued interest payable for:

- customers’ current accounts and deposits

- loans from financial organisations (Note 14.7)

- placements from other banks

- liabilities under repurchase agreements

- subordinated loan (Note 3.6)

Total deferred income and accrued interest payable

December 31, 2002

35.572.628

5.922.637

11.587.072

6.562.930

495.463

-

10.040.141

70.180.871

December 31, 2001

18.833.178

1.912.839

7.317.936

1.058.781

765.862

641.398

551.717

31.081.711

* The deferred income amounting to ROL 35.572.628 thousand (2001: ROL 18.833.178 thousand) mainly consists in flat fee for factoring

loans and income from promissory notes endorsed by the Bank.

STATEMENT OF RECEIVABLES AND PAYABLES

3

3.1 TERM RECEIVABLE AND PAYABLES

(*) As at December 31, 2002, loans to customers included the amount of ROL 2.864.121.667 thousand representing overdrafts to customers.(**) As at December 31, 2002, amounts owed to credit institutions included overdraft from Chase Manhattan amounting to ROL 14,420,780

thousand and long term loan from BACAI Vienna amounting to ROL 522.039.050 thousand (Note 13.7).

ROL thousand

Term receivables

Credit institutions

Loans customers

Less: provisions

Loans to customers - net

Total receivables

Up to3 months

9.122.509.360

3.163.614.119*

(816.117)

3.162.798.002

12.285.307.362

Balance atDecember 31, 2002

9.127.508.580

5.504.218.440

(11.274.244)

5.492.944.196

14.620.452.776

3 monthsone year

-

192.167.378

-

192.167.378

192.167.378

Over5 years

4.999.220

264.290.576

(1.887.543)

262.403.033

267.402.253

Between 1and 5 years

-

1.884.146.367

(8.570.584)

1.875.575.783

1.875.575.783

Residual maturity

ROL thousand

Term payables

Credit institutions

Customer deposits

Other customer’s debts

Debts from other bonds

Total debts

Net term receivable / (payable)

Up to

3 months

(1.228.645.780)**

(10.799.033.450)

(1.612.227)

-

(12.029.291.457)

256.015.905

Balance at

December 31, 2002

(1.750.684.830)

(11.545.624.175)

(731.066.168)

-

(14.027.375.173)

593.077.603

3 months

one year

-

(652.946.574)

-

-

(652.946.574)

(460.779.196)

Over

5 years

(522.039.050)

(1.948.893)

(591.610.126)

-

(1.115.598.069)

(848.195.816)

Between 1

and 5 years

-

(91.695.258)

(137.843.815)

-

(229.539.073)

1.646.036.710

Residual maturity - Remaining period to maturity




Other liabilities to customers

Loans from financial institutions (Note 13.7)

Liabilities under repurchase agreements

Other liabilities

Total other liabilities

(*) As at December 31, 2001, loans to customers included the amount of ROL 1.977.294.264 thousand representing overdrafts to customers.

December 31, 2002

731.066.168

-

-

731.066.168

December 31, 2001

585.135.069

90.694.381

396.504

676.225.954

3.3 RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

3.2 OTHER LIABILITIES TO CUSTOMERS

The loans portfolio as at December 31, 2002 and December 31, 2001 respectively consisted of loansgranted to commercial companies acting in industry, trade, loans to public companies and to Bank’semployees. The loans are granted both in Romanian lei and in foreign currencies. The loans in foreigncurrencies are mainly denominated in EURO and US Dollars.

ROL thousand

Term receivables

Credit institutions

Loans customers

Less: provisions

Loans to customers - net

Total receivables

Up to

3 months

2.033.078.215

2.353.692.712*

(300.006)

2.353.392.706

4.386.470.921

Balance at

December 31, 2001

2.038.819.688

3.899.626.384

(4.723.586)

3.894.902.798

5.933.722.486

3 months -

one year

1.083.746

862.901.897

(4.423.580)

858.478.317

859.562.063

Over

5 years

-

47.933.463

-

47.933.463

47.933.463

Between 1

and 5 years

4.657.727

635.098.312

-

635.098.312

639.756.039

Residual maturity

ROL thousand

Term payables

Credit institutions

Customer deposits

Other customer’s debts

Debts from other bonds

Total debts

Net term receivable / (payable)

Up to

3 months

(670.475.500)

(3.228.266.226)

(91.366.885)

-

(3.990.108.611)

396.362.310

Balance at

December 31, 2001

(670.475.500)

(4.549.460.632)

(676.225.954)

-

(5.896.162.086)

37.560.400

3 months -

one year

-

(1.158.803.136)

(828.000)

-

(1.159.631.136)

(300.069.073)

Over

5 years

-

-

(503.125.387)

-

(503.125.387)

(455.191.924)

Between 1

and 5 years

-

(162.391.270)

(80.905.682)

-

(243.296.952)

396.459.087

Residual maturity - Remaining period to maturity



ROL thousand

Treasury loans

Loans for equipment

Loans for investments

Other loans

Overdrafts – net

Other amounts

Overdue loans

Total

ROL thousand

December 31, 2002

Receivables

from banks

from customers – net

Loans granted to customersLess: provision for loans

Total receivables

Payables

to banks

to customers

Total payables

Total net receivables/(payables)

As at December 31, 2002, the Bank’s loan portfolio was structured as follows:

Total

-

849.204.561

338.102.171

1.433.299.144

2.864.119.226

737.681

7.481.413

5.492.944.196

Foreign currency

-

849.204.561

338.102.171

1.429.720.975

2.364.074.604

516.621

366.596

4.981.985.528

Romanian lei

-

-

-

3.578.169

500.044.622

221.060

7.114.817

510.958.668

ROL thousand

Treasury loans

Loans for equipment

Loans for investments

Other loans

Overdrafts – net

Other amounts

Overdue loans

Total

As at December 31, 2001, the Bank’s loan portfolio was structured as follows:

Total

317.471.330

133.266.399

379.136.907

1.080.783.846

1.976.994.258

4.686.672

2.563.386

3.894.902.798

Foreign currency

315.871.330

133.266.399

379.136.907

1.078.664.142

1.668.550.511

4.609.556

2.563.386

3.582.662.231

Romanian lei

1.600.000

-

-

2.119.704

308.443.747

77.116

-

312.240.567

3.4 MATURITY ANALYSIS OF RECEIVABLES AND LIABILITIES OVER BANKS AND CUSTOMERS

Total

9.257.143.676

5.492.944.196

5.504.218.440

(11.274.244)

14.750.087.872

(1.769.808.203)

(16.231.931.801)

(18.001.740.004)

(3.251.652.132)

Term

9.127.508.580

2.620.605.877

2.631.064.004

(10.458.127)

11.748.114.457

(1.750.684.830)

(12.276.690.343)

(14.027.375.173)

(2.279.260.716)

Sight

129.635.096

2.872.338.319

2.873.154.436

(816.117)

3.001.973.415

(19.123.373)

(3.955.241.458)

(3.974.364.831)

(972.391.416)




ROL thousand

December 31, 2001

Receivables

- from banks

- from customers – net

- Loans granted to customers

Less: provision for loans

Total receivables

Payables

- to banks

- to customers

Total payables

Total net receivables/(payables)

Total

2.109.600.488

3.894.902.798

3.899.626.384

(4.723.586)

6.004.503.286

(763.094.157)

(6.470.026.534)

(7.233.120.691)

(1.228.617.405)

Term

2.038.819.688

1.917.908.540

1.922.332.120

(4.423.580)

3.956.728.228

(670.475.500)

(5.225.686.586)

(5.896.162.086)

(1.939.433.858)

Sight

70.780.800

1.976.994.258

1.977.294.264

(300.006)

2.047.775.058

(92.618.657)

(1.244.339.948)

(1.336.958.605)

710.816.453

3.5 ANALYSIS OF SECURITIES

ROL thousandIssued by

Romanian Government

Other companies

Total

Less conversion differences

Total

As at December 31, 2002, the Bank held securities maturing as follows:

Total

673.632.849

1.454.509.150

2.128.141.999

(137.631.213)

1.990.510.786

Due afterone year

497.402.880

1.454.509.150

1.951.912.030

Due withinone year

176.229.969

-

176.229.969

ROL thousand

Issued by

Romanian Government

Other companies

Total


Total

As at December 31, 2001, the Bank held securities maturing as follows:

Total

480.735.446

226.664.629

707.400.075

(5.654.330)

701.745.745

Due after

one year

285.871.636

226.664.629

512.536.265

(Note 4.1)

Due within

one year

194.863.810

-

194.863.810

(Note 4.2)



Bank Austria Creditanstalt International AG Vienna

Total

As at December 31, 2000, the Bank had a subordinated loan of USD 3 million from Bank Austria Aktiengesellschaft for Bank’s own operations,with initial maturity on September 25, 2001. This loan was converted in Euro on July 23, 2001 and rescheduled till September 25, 2006.Subsequently, on August 23, 2001 the Bank concluded a new subordinated loan contract of Euro 3.4 million with final maturity on August 23,2007 for the same purpose.The conditions of the loans were not changed in any way during year 2002.The loans have fixed and predetermined period for reimbursement. According to the loan agreements, the loans are subordinated to all otherobligations of the Bank in case of liquidation.

The subordinated loans were granted by Bank Austria Aktiengesellschaft, which is the Bank’s holding company.The accrued interest payable is calculated on a daily basis and the balance as at December 31, 2002 amounted to ROL 10.040.141 thousand(2001: ROL 551.717 thousand) (Note 2.4).The above-mentioned subordinated loan does not stipulate the lender’s option to convert the loan into shares.

3.6 SUBORDINATED LOANS

ROL’000

193.075.330

193.075.330

EUR

6.924.979

6.924.979

ROL’000

241.813.330

241.813.330

EUR

6.924.979

6.924.979

ROL thousand

December 31, 2001

Issued by:

Romanian Government

Other companies

Total


Total

SECURITIES AND TREASURY BILLS

4

4.1 SECURITIES HELD TO MATURITY

Unrealised gain

(4)=(3)-(1)

5.474.880

2.657.150

8.132.030

Reimbursement

value

(3)

482.138.000

279.352.000

761.490.000

Purchase value

(2)

489.195.130

284.092.254

773.287.384

Book value

(1)

487.612.880

282.009.150

769.622.030

(137.631.213)

631.990.817

20012002




The above securities are issued in EUR on European Union market and are covered by sovereign guarantees. Their purchase price varied from97.125% to 103.95%.

As at December 31, 2002, the accrued interest receivable for the held-to-maturity securities amounted to ROL 45.828.269 thousand (2001:ROL 26.259.224 thousand) (Note 2.4).

ROL thousand

December 31, 2001

Issued by:

Romanian Government

Other companies

Total


Total

Unrealised gain

(4)=(3)-(1)

(7.061.636)

(3.616.629)

(10.678.265)

Reimbursement

value

(3)

278.810.000

223.048.000

501.858.000

Purchase value

(2)

286.047.908

226.832.846

512.880.754

Book value

(1)

285.871.636

226.664.629

512.536.265

(5.654.330)

506.881.935

4.2 TRADING SECURITIES

As at December 31, 2001 out of the total trading securities, the amount of ROL 94.617.926 thousand represents treasury bills held under REPO

agreements with Bank’s corporate customers. All repurchase agreements mature on or before January 31, 2002.

At December 31, 2002, the Bank invested USD 35.000.000 in state bonds denominated in USD.

As at December 31, 2002, the accrued interest receivable for the trading securities amounted to ROL 13.954.384 thousand (2001:

ROL 12.142.12 thousand) (Note 2.4).

ROL thousand

December 31, 2002

Denominated in:

Romanian Lei

US Dollar

Total

Unrealised

gain

--

-

Market

value

186.019.9691.172.500.000

1.358.519.969

Purchase

value

186.019.9691.172.500.000

1.358.519.969

4.3 EQUITY PARTICIPATION

The Bank is a member in the “Societatea Nationala deCompensare Decontare si Depozitare Pentru ValoriMobiliare” (SNCDD). As a user of services from SNCDD,HVB Romania S.A owns 100 shares that are recorded atpurchase cost amounting to ROL 60.000 thousand andrepresents 0.26 % of its share capital.During the years 2000 and 2002 the Bank invested in 179(2001: 160) shares of Transfond amounted to ROL2.107.860 thousand (2001: ROL 1.600.000 thousand).

These shares represent 2.66 % (2001: 2.38%) fromcompany’s share capital. The company is currentlymanaging the transfer of funds and property overTreasury-bills between financial institutions, banks andState Treasury.Under the rules of the National Bank of Romania, theBank is not permitted to hold more than 20% in acompany, to invest more than 10% of Bank’s net equity inone company or to have total investments in share capitalof companies, which exceed 50% of Bank’s net equity.

ROL thousand

December 31, 2001

Denominated in:

Romanian LeiUS Dollar

Total

Unrealised

gain

--

-

Market

value

142.539.17852.324.632

194.863.810

Purchase

value

142.539.17852.324.632

194.863.810



ROL thousand

Intangibles

Goodwill

Set-up expenses

Development expenses

Other intangibles

Intangibles in progress

Total intangibles

Tangibles

Land

Land improvement

Buildings

Equipment (work equipment and machinery)

Measuring, control and correction devices

Transport means

Furniture, office machines, protection, equipment’s

and other tangibles

Tangible in progress

Total tangibles

Financial assets

Debentures and other fixed income bonds

Shares and other variable income securities

Investments

Share in related parties

Total financial assets

Total fixed assets

* The gross value of decrease in debentures and other fixed income bonds as well as movement of cost and accumulated depreciation fortangible and intangible assets represents the net movement for the year between items acquired during the year and items expired during theyear.There are no development expenses or goodwill purchased. The set-up expenses are not significant and they represent legal taxes and otherfees required.

FIXED ASSETS AND FINANCIAL ASSETS

5

COST

Balance at

December 31, 2002

-

30.670

-

55.159.866

24.880.344

80.070.880

-

-

49.835.622

7.750.831

21.747.773

5.611.626

31.870.714

1.505.376

118.321.942

631.990.817

2.167.860

-

1.150.960

635.309.637

833.702.459

Decrease

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

354.701

-

51.638

3.304.575

3.710.914

69.754.928*

-

-

-

69.754.928

73.465.842

Increase

-

7.376

-

22.693.008

11.392.726

34.093.110

-

-

26.265.262

5.102.167

7.655.827

1.388.033

13.715.660

-

54.126.949

-

507.860

-

1.150.960

1.658.820

89.878.879

Balance at

January 1, 2002

-

23.294

-

32.466.858

13.487.618

45.977.770

-

-

23.570.360

2.648.664

14.446.647

4.223.593

18.206.692

4.809.951

67.905.907

701.745.745

1.660.000

-

-

703.405.745

817.289.422




ROL thousand

Intangibles

Goodwill

Set-up expenses

Development expenses

Other intangibles

Intangibles in progress

Total intangibles

Tangibles

LandLand improvement

Buildings

Equipment (work equipment and machinery)

Measuring, control and correction devices

Transport means

Furniture, office machines, protection, equipment

and other tangibles

Tangible in progress

Total tangibles

Financial assets

Debentures and other fixed income bonds

Shares and other variable income securities

Investments

Share in related parties

Total financial assets

Total fixed assets

DEPRECIATION / AMORTISATION

Balance atDecember 31, 2002

-

17.624

-

23.230.998

-

23.248.622

--

6.513.485

900.582

12.340.828

2.315.042

5.964.777

-

28.034.714

-

-

-

-

-

51.283.336

Disposal

-

4.501

-

-

-

4.501

--

-

-

354.701

-

13.203

-

367.904

-

-

-

-

-

372.405

Charge forthe year

-

12.517

-

10.081.871

-

10.094.388

--

3.935.480

563.279

4.187.887

1.169.658

2.414.622

-

12.270.926

-

-

-

-

-

22.365.314

Balance atJanuary 1, 2002

-

9.608

-

13.149.127

-

13.158.735

--

2.578.005

337.303

8.507.642

1.145.384

3.563.358

-

16.131.692

-

-

-

-

-

29.290.427

ROL thousand

Tangibles

Intangibles

Total

Net book value

90.287.228

56.822.258

147.109.486

Amortisation

(28.034.714)

(23.248.622)

(51.283.336)

Cost

118.321.942

80.070.880

198.392.822



ROL thousand

Bank Austria AktiengesellschaftOther

Total

ROL thousand

Called up, allotted and fully paid

Total share capital

Amount currency

10.000.000

7.832.621

Currency

USD

EUR

Equivalent

ROL thousand

150.000.000

212.733.900

362.733.900

SHARE CAPITAL

6

According to Romanian regulation, all Banks includingbranches of foreign banks had to increase their sharecapital to a minimum of Romanian lei 250 billion by May31, 2002, by 320 billion by May 31, 2003 and by 370billion by May 31, 2004.During year 2001, the Bank’s shareholders increased theBank’s social capital from ROL 100.000.596 thousand asat December 31, 2000 to ROL 362.733.900 thousand as

at December 31, 2001.Legal changes implied by the last increase of share capitalinvolved cancellation of the existing shares (782,000 withpar value ROL 191.815.8568) and issue of new 3.627.339ordinary shares with a par value of ROL 100.000.

At December 31, 2002 and December 31, 2001 the sharecapital represents 3.627.339 shares with par value of Romanian lei 100.000 owned by non-resident companies.

The Bank’s management decided to recognise the increase in share capital from transfer of retained earnings related to revaluation of sharecapital in foreign currency amounting to ROL 71.800.000 thousand. The historic cost of the share capital is ROL 290.933.900 thousandrepresenting the equivalent of share capital in foreign currency as at the date of the subscription of the capital.

As at December 31, 2002 and December 31, 2001, the structure of shareholders is as follows:

The share capital was called up and allotted on November 13, 1997 and was paid during 1997 till December 31, 2001.

Amount

361.731.1001.002.800

362.733.900

%

99.72%0.28%

100

Number of shares

3.617.31110.028

3.627.339




ROL thousand

Net profit for the year

Legal reserves (Note 13.5)

Statutory reserves (Note 13.5)

General reserve for credit risk

Other reserves

Other fund

Staff participation to profit

Dividends

Cover of accounting loss from previous years

Other allocations

Total profit allocation

Unallocated profit

2001

170.266.990

(37.159.302)

-

(77.871.938)

(32.560.116)

-

-

-

(1.773.959)

-

(149.365.315)

20.901.675

2002

249.939.889

(53.762.795)

-

(32.115.123)

(124.595.011)

-

-

-

-

-

(210.472.929)

39.466.960

PROFIT ALLOCATION

7

As presented in Note 2.2., the distribution of profits amounting to ROL 210.472.929 thousand (2001: ROL 149.365.316 thousand) was carriedout in accordance with Banking Law no. 58/1998 and Law no. 189/2001.

ROL thousand

Provisions for commitments execution risk by signature

Provisions for facilities granted to staff

Provisions for country risk

Provision for restructuring

Provision for impairment of fixed assets and otherrelated similar actions

Other provision for risks and charges

Balance at

December 31, 2002

-

-

-

-

-

-

From account

-

-

-

-

-

-

Balance at

January 1, 2002

-

-

-

-

-

-

In account

-

-

-

-

-

-

PROVISIONS

8

8.1 PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES

Transfers



ROL thousand

Interest income

From:- loans to individuals and enterprises

- placements to domestic and foreign banks

- securities and treasury bills*

- placements to National Bank of Romania

- guarantees issued

- financing commitments

Total interest income

Interest expense

With:

- customers’ current accounts and deposits

- placements with domestic and foreign banks- subordinated debt

- term loans

- commitments with other banks and clients

- securities and treasury bills

Total interest expense

Net interest income

ROL thousand

Balance at January 1, 2001

Movements during the year (Note 9.8)

Forex differences

Written off

Balance at January 1, 2002

Movements during the year (Note 9.8)

Forex differences

Balance at December 31, 2002

*Income and expenses from treasury bills operations amounted to ROL 163.906.505 thousand (2001: ROL 116.731.168 thousand) and ROL3.790.062 thousand (2001: ROL 648.630 thousand) respectively, related to premium amortisation, interest for treasury bills under repurchaseagreements and sundry expenses with bonds.

8.2 PROVISIONS FOR DOUBTFUL DEBTS

STATEMENT OF OPERATIONS

9

9.1 INTEREST INCOME AND EXPENSES

Total

2.824.119

1.140.531

1.000.014

(167.100)

4.797.564

6.161.484

640.447

11.599.495

Provisionsfor loans

2.689.091

1.222.839

978.757

(167.100)

4.723.587

5.916.307

634.350

11.274.244

(Note 3.4)

Provisions for

un-collectableaccrued interest

135.028

(82.308)

21.257

-

73.977

245.177

6.097

325.251

(Note 2.4)

December 31, 2002

370.984.244

201.106.000

163.906.505

30.375.160

11.310.745

3.693.007

781.375.661

(174.474.235)

(43.143.502)(12.814.039)

(25.982.129)

(7.816.973)

(3.790.062)

(268.020.940)

513.354.721

December 31, 2001

206.455.562

151.045.603

116.731.168

40.221.000

6.836.479

1.492.350

522.782.162

(170.342.261)

(36.808.391)(8.259.810)

(6.329.010)

(2.093.808)

(648.630)

(224.481.910)

298.300.252




ROL thousand

Commission income

From:

- customers’ transactions

- payment instruments

- other financial services

- interbanking operations

- operations with securities

- consulting services

Total commission income

Commission expense

From:- interbanking operations

- payment instruments

- customers’ transactions

- operations with securities

- other financial services

Total commission expense

Net commission income

The foreign exchange loss and gain resulted from the revaluation of assets and liabilities in currency and client’s exchange operations.

9.2 COMMISSION INCOME AND EXPENSES

December 31, 2002

57.515.591

55.380.576

23.543.298

12.532.007

1.184.243

380.355

150.536.070

(15.317.879)

(5.637.880)

(1.500.813)

(917.910)

(1.833)

(23.376.315)

127.159.755

December 31, 2001

44.717.146

35.984.623

16.009.371

409.832

116.488

3.612.068

100.849.528

(11.461.991)

(3.281.240)

(309.716)

-

(8.913)

(15.061.860)

85.787.668

ROL thousand

Foreign exchange gain

Foreign exchange loss

Net foreign exchange loss

9.3 FOREIGN EXCHANGE DIFFERENCES

December 31, 2002

514.811.974

(567.671.096)

(52.859.122)

December 31, 2001

109.661.532

(148.184.716)

(38.523.184)



ROL thousand

Other operating income

Sundry income from operating activity*

Income from commitments given to clients

Income from rent

Other income

Total operating income

Other operating expenses

Expenses with taxes**

Sponsorship expensesFinancial expenses

Penalties and damage compensations

Other expenses

Total operating expenses

Net operating income

ROL thousand

Salaries

Employer’s contribution to social security

Employer’s contribution to unemployment fund

Employer’s contribution to health fund

Other expenses with employees

Total

*Included in Sundry income from operating activity the amount of ROL 2.288.936 thousand relates to corrections for profit tax for the year 2001.**Expense with other taxes amounting to ROL 34.778.993 thousand mainly consist of deposits guarantee fund contribution and contributionto risk fund.

9.4 OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES

December 31, 2002

2.891.032

16.445.629

1.070.665

20.361

20.427.687

(34.778.993)

(1.894.753)(345.858)

(146.515)

(79.109)

(37.245.228)

(16.817.541)

December 31, 2001

2.117.978

687.983

470.667

158.796

3.435.424

(24.359.174)

(2.350.718)(266.738)

(80.698)

(17.086)

(27.074.414)

(23.638.990)

9.5 PERSONNEL EXPENSES

December 31, 2002

(64.643.240)

(7.231.831)

(3.774.502)

(5.367.657)

(12.290.389)

(93.307.619)

December 31, 2001

(40.768.566)

(5.732.547)

(2.389.982)

(3.396.134)

(7.085.928)

(59.373.157)




ROL thousand

Expenses with:

- third parties

- rent

- protocol and advertising

- telecommunication

- consumption materials

- travel

- small tools

- maintenance and repairs

- insurance

- utilities

- collaborators

- audit- leasing

- consulting

Total

9.6 ADMINISTRATIVE EXPENSES

December 31, 2002

(92.519.355)

(42.312.897)

(21.692.923)

(14.046.757)

(8.883.167)

(8.110.295)

(1.772.494)

(4.331.457)

(1.723.544)

(2.219.235)

-

(1.679.244)(490.904)

(93.931)

(199.876.203)

December 31, 2001

(41.141.693)

(29.641.075)

(10.263.812)

(10.253.952)

(5.967.094)

(5.416.908)

(2.137.233)

(2.023.121)

(1.280.588)

(1.029.650)

(747.311)

(719.674)(402.162)

(88.221)

(111.112.494)

ROL thousand

Intangibles amortisation (Note 5)

Tangibles depreciation (Note 5)

Total amortisation and depreciation expense for year

9.7 DEPRECIATION OF TANGIBLE FIXED ASSETS AND AMORTISATION OF INTANGIBLES

December 31, 2002

(10.094.388)

(12.270.926)

(22.365.314)

December 31, 2001

(5.914.164)

(7.540.892)

(13.455.056)

ROL thousand

Provisions expenses

Provisions income

Net provision expense (Note 8.2.)

9.8 PROVISIONS INCOME AND EXPENSES

December 31, 2002

(92.298.753)

86.137.269

(6.161.484)

December 31, 2001

(46.986.556)

45.846.025

(1.140.531)



ROL thousand

Loans

Placements, advances and loans granted

Accrued receivables

Provisions made

Investments, portfolio activities

and shares in related parties

Debts

Loans received

Deposits

Certificates of deposit

Debts from bonds

* Income from cease of treasury bills amounting to ROL 80.525.521 thousand (2001: ROL 62.939.403 thousand) mainly arise from treasury billsdenominated in USD and ROL, issued by Ministry of Finance.

ROL thousand

Income from cease of treasury bills*

Expenses with cease of treasury bills

Net income from cease of treasury bills

9.9 INCOME AND EXPENSES FROM CEASE OF T BILLS

December 31, 2002

80.525.521

(60.838.738)

19.686.783

December 31, 2001

62.939.403

(13.987.402)

48.952.001

TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

10

Associated

companies

-

-

-

-

-

-

-

-

Group

companies

698.888.161

27.544

-

1.150.960

554.725.218

1.172.595.015

-

-

Individuals

-

-

-

-

-

-

-

-

Other

companies

-

-

-

-

-

-

-

-

Management

1.330.524

3.530

-

-

-

14.403.651

-

-

2002

Raport Anual HVB Bank Romania 2002

Documents