PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427124910_FY 2013.pdf · BOO lnternauona \ Limit ed a UK comp ny ,1m1ted by guar ant ee and f orms

$Page 1: PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427124910_FY 2013.pdf · BOO lnternauona \ Limit ed a UK comp ny ,1m1ted by guar ant ee and f orms$
PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013

D A N / A N D

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013

D A F T A R I S I

C O N T E N T S

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Ekshibit/Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements

Siera

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PER 31 DESEMBER 2013 PT SJERA D PRODUCE TBK

DAN ANAK PERUSA HAAN

Kami yang bertanda tangan di bawah ini :

BOA RD OF DI RECTORS' STATEM EN T

REGARDING THE RESPONSIBILITY FOR PT SIERAD PRODUCE TBK

AND SUBSIDIARI ES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEM EN T

AS OF 31 D ES EM BER 20 13

We the undersigned :

I. Nama /\ lamai Kantor

Alamat Domisili

Nomor Telepon Jabatan

2. Nama

Alamnt Kantor

Alamat Domisili

Nomor Telepon Jabata n

Budiardjo Tek Gcdung TCC 13atavia Tower One Lt. 7 JI. KH. Mas Mnnsyur Jakarta I 0220 JI. Brnwijaya IA No.20 Keb. Bani - Jaksel (62-2 1) 2981 9999 Direktur Utama

Eko Putro Sandjoj o Gcdung TCC Batavia Tower One Lt. 7 J I. KH. Mas Mansyur Jakarta I 0220 JI. Perdatam II RT 009/ RW 008 Kel. Pcngadegan Kee. Pancomn Jakarta Sclatan (62-2 1 ) 298 1 9999 \Vakil Dircktur Utama

I . Name Office Address

Reside111ial Address

Phone Title

2. Name

Office Address

Residential Address

Phone Title

Budiardjo Tck Gedung TCC Batavia Tower One Lt. 7 J I. KH. Mas Mansyur Jakarta I 0220 J I. Brawijaya IA No. 20 Keb. Baru - Jaksel (62-2 1) 2981 9999 President Director

Eko Putro Sandjojo Gedung TCC Batavia Tower One Lt. 7 JI. KH. Mas Mansyur Jakarta I 0220 J I. Pcrdatam 11 RT 009/ R\V 008 Kel. Pcngadcgan Kee. Pancoran Jakarta Sclatnn (62-2 1 ) 298 1 9999 I'ice Preside/I/ Director

Mcnyatakan bahwa :

I . Kami bcrtanggung ja wab atas penyusunan dan penyajian Japoran kcuangan konsolidasian:

2. Laporan kcuangan konsolidasian tclah disusun dan

disaji kan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia:

3. a. Scmua infomiasi dalam Japoran keuangan

konsolidasian Lelah dimuat sccara Jcngkap dan bcnar;

b. Laporan keuangan konsolidasian tidak mcngandung informasi mau fokta material yang tidak benar. dan tidak menghilangkan infonnasi atau fakta material; dan

4. Kami benanggung jawa b mas sistcm pcngcndalinn intcren dalam Penisahaan.

Dcmikian pcmyataan ini dibuat dcngan scbenarnya.

Declare that :

I. We are responsible for the preparation and prese 111a1ion of the consolidnted financ ial statemems;

2. The consolidated fl11o ncial statements hm•e been prepa red and presemed in accordance with generally accepted acco11111ing pr inciples iu Indonesia;

3. a. All iuformat ion has been f ul(y and correct(v disclosed in the consolidated financial statements;

b. The consolidated financial statements do 1101 contain false material information or facts. nor do they omit m(//erial i11formatio11 or/acts; and

./. We are responsible for the Company 's i111emal comrol system.

771is is our declara1io11, which has been mode 1r111/if11l(r.

Gedung TCC Batavia Tower One, Lt.7 JI.KH.Mas Mansyur Kav. 126

Jakana Pusat I0220 • Indonesia Tel :(62-21) 298 1 9999 Fax:(62-21) 2981 9997

Jakarta, 28 Maret 20 14 / 28 March 201./

Budiardjo TckDirektur Utama I Preside111 Director

h

Telp : •62·21.5795 7300 Fax • ·62·21.5795 7301 www.bdo.co.1d

Tanubrata Sutanto Fahrni & Rekan Certified Publ c Accountants License No 160/KM. 1/20 I0

Prudential Tower. 171 fl Jalan Jend. Sudirman Kav.79 Jakarta 12910 • Indonesia

This rep ort is originally issued in Indonesian language

No. 398/4-5070/SC -3 / 12 .13 Hal Laporan Keuangan Konsolidasian

3 1 Desember 2013

Laporan Auditor lndependen

Pemegang saham , Dewan Komisaris dan Direksi PT Sierad Produce Tbk J a k a r t a

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Sierad Produce Tbk ("Perusahaan") dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan pos1s1 keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013 serta laporan laba-rugi komprehensif ,laporan perubahan ekuitas , dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansisignifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawa b kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarka n Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

No. 39814-5070 / SC- 3112. 13 Re Consol idated Financial Statements

31 December 2013

Independent Auditors' Report

The Shareholders , Board of Commisioners and Directors PT Sierad Produce Tbk J a k a r t a

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Sierad Produce Tbk (the "Company") and its subsidiaries, which compr ise the consolidated statement of f inancial position as of 31 December 2013 and the consolidated statements of comprehensive income, changes in equity and cash f lows for the year then ended, and a summary of signif icant accounting policies and other explanatory information.

Managemen t's responsib il ity for the consolidated financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of f inancial statements that are free from material misstatement , whether due to fraud or error.

Aud itors ' responsibility

Our responsibility is to express an opinion on such consol idated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing establ ished by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants . Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consol idated f inancial statements are free from mater ial misstatement.

TANUBRATA SUTANTO FAHMI & REKAN Tanubr ata Sutant o f ahml h RE'kan C Cer:ilf ed Public Accoun:ants 1. an tndoneuan priner>hip. Is a rn mber of BOO lnternauona \ Limit ed a UK comp ny ,1m1ted by guar ant ee and f orms PMI of International BOO network ot Independent membl"r f irms

IBDO

Halaman 2 Page 2

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opin1 atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Kami yak in bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hat yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Sierad Produce Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2013 , serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Auditors ' respons ibil ity (Continued)

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors' judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those r isk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit proced ures that are appropiate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We bel ieve that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our op1mon, the accompanying consolidated f inancial statements present fairly, in all mater ial respects, the consolidated financial position of PT Sierad Produce Tbk and its subsidiaries as of 31 December 2013, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Kantor Akuntan Publik

TANUBRATA SUTANTO FAHMI & Rekan

Santanu Chandra,CPA NIAP AP.01 19/

License No. AP. 0119

28 Maret 2014 /28 March 2014

SC/ls

Not ice to Readers

The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the financial position, result of operations. and cash flows in accordance with accounting principles ond practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices applied to audit such financial scatements are those generally accepted and applied in Indonesia.

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A Exhibit A

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 3 Catatan/

Notes

2 0 1 2

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas Piutang usaha - setelah

dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp 115.166.662.160 (2012: Rp 106.641.356.136)

76.232.669.920

431.547.275.995

2e,f,g,4

2g,5

85.868.301.829

635.333.519.159

Cash and cash equivalentsTrade receivables - net of

allowance for impairment losses amounted to Rp 115,166,662,160

(2012: Rp 106,641,356,136) Persediaan – setelah dikurangi

penyisihan penurunan nilai

Inventories – net of allowancepersediaan sebesar Rp 4.179.376.225 (2012: Rp 4.516.897.668)

507.694.110.429

2i,6

661.950.950.116

decline in values of inventoriesamounted to Rp 4,179,376,225

(2012: Rp 4,516,897,668)Hewan ternak produksi -

berumur pendek Beban dibayar di muka Pajak dibayar di muka Aset lancar lain-lain

153.153.956.708 2j,716.723.393.320 2h 13.620.570.628 2s,8

204.431.268.982 9

129.737.560.481 Livestock18.148.548.543 Prepaid expenses10.408.864.142 Prepaid taxes

118.898.207.523 Other current assets Jumlah Aset Lancar

1.403.403.245.982 1.660.345.951.793 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Investasi pada perusahaan Investment in associate -asosiasi – setelah dikurangi net of allowance for impairmentpenyisihan penurunan nilai sebesar losses amounted toRp 1.300.839.000 - 2b,10 - Rp 1,300,839,000

Investasi jangka panjang Other long-term investments -lainnya – setelah dikurangi net of allowance for impairmentpenyisihan penurunan nilai sebesar losses amounted toRp 49.155.940.000 - 2g,11 - Rp 49,155,940,000

Piutang pihak berelasi non usaha 13.977.400.512 2g,33 16.077.224.362 Due from related partiesAset pajak tangguhan 35.083.849.779 2s,12 31.319.761.882 Deferred tax assetsAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment – net

akumulasi penyusutan sebesar of accumulated depreciationRp 778.323.206.714 amounted to Rp 778,323,206,714(2012: Rp 694.709.250.932) 1.587.626.244.834 2k,13 1.492.758.985.541 (2012: Rp 694,709,250,932)

Tagihan pajak penghasilan 63.157.491.733 2s,14 41.629.571.016 Claims for tax refundGoodwill 10.890.455.260 2d,15 10.890.455.260 GoodwillAset tidak berwujud lainnya – setelah 2l,16 Other intangible assets – net of

dikurangi akumulasi amortisasi accumulated amortizationsebesar Rp 8.448.502.446 amounted to Rp 8,448,502,446(2012: Rp 4.541.717.471) 26.910.121.512 30.816.906.487 (2012: Rp 4,541,717,471)

Aset tidak lancar lain-lain 14.631.584.868 2e,f,g 14.284.718.430 Other non-current assets Jumlah Aset Tidak Lancar

1.752.277.148.498 1.637.777.622.978 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

3.155.680.394.480 3.298.123.574.771 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2





2 0 1 3 Catatan/

Notes

2 0 1 2

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek

613.332.810.877 2n,19 681.257.534.925CURRENT LIABILITIESShort-term bank loans

Utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 2p,21 140.000.000.000 Short-term murabahah payablesUtang usaha - pihak ketiga 160.880.528.104 2n,17 327.689.903.058 Trade payables - third partiesBeban akrual 36.777.671.507 2n,18 38.097.653.936 Accrued expensesUtang pajak 3.166.944.162 2s,12c 6.091.235.136 Taxes payableUtang dividen 290.928.610 324.141.907 Dividend payableLiabilitas lancar lainnya Liabilitas jangka panjang

yang jatuh tempo dalam

44.292.405.957 33.474.923.107 Other current liabilities

Current maturities of waktu satu tahun : Utang bank

187.072.578.278 2n,20

197.999.504.558

long-term liabilities:Bank loans

Utang murabahah 18.723.613.585 2p,21 10.240.900.677 Murabahah payablesUtang sewa pembiayaan 234.530.855 2o,22 486.870.000 Finance lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

1.224.772.011.935

1.435.662.667.304 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan

102.843.066

2s,12b

104.680.573NON-CURRENT LIABILITIES

Deferred tax liabilitiesLiabilitas imbalan kerja Liabilitas jangka panjang

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

86.738.709.588 2q,23 70.752.495.109 Provision for employee benefits

Long-term liabilities net ofwaktu satu tahun: Utang bank

473.879.437.184 2n,20 480.005.289.009

current maturities:Bank loans

Utang murabahah 84.820.870.833 2p,21 34.684.808.122 Murabahah payablesUtang sewa pembiayaan 246.246.068 2o,22 170.867.500 Finance lease payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

645.788.106.739 585.718.140.313 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS

1.870.560.118.674 2.021.380.807.617 TOTAL LIABILITIES





Ekshibit A/3 Exhibit A/3





2 0 1 3 Catatan/

Notes 2 0 1 2 EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Modal saham Modal dasar: 73.099.900

saham seri A nominal Rp 395 per saham, 650.686.609 saham seri B nominal Rp 395 per saham dan 35.561.973.000 saham Seri C nominal Rp 100 per saham

Ditempatkan dan disetor penuh 73.099.900 saham seri A, 650.686.609 saham seri B dan 8.667.321.984 saham seri C

1.152.627.869.455

1d,24

1.152.627.869.455

Equity attributable tothe owners of the parent

Share CapitalAuthorized capital:

73,099,900 shares of Series A with Nominal value Rp 395 per share,

650,686,609 shares of series B with nominal value Rp 395 per share

and 35,561,973,000 shares of series C with nominal value Rp 100 per share

Issued and fully paid73,099,900 shares of series A, 650,686,609 shares of series B

and 8,667,321,984 shares of series C Tambahan modal disetor - Bersih Saldo laba

Telah ditentukan penggunaannya

756.839

4.913.879.940

25

26

756.839

4.160.806.263

Additional paid-in capital - NetRetained earnings

Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 110.527.551.752 101.640.026.072 Unappropriated

Ekuitas yang diatribusikan

kepada pemilik entitas induk

1.268.070.057.986

1.258.429.458.629

Equity attributable tothe owners of the parent

Kepentingan non - pengendali 17.050.217.820 18.313.308.525 Non – controlling interest Jumlah Ekuitas

1.285.120.275.806

1.276.742.767.154 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3.155.680.394.480 3.298.123.574.771 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole

Ekshibit B Exhibit B

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 3 Catatan/

Notes 2 0 1 2 PENJUALAN BERSIH

3.854.271.748.057 2r,27 4.354.469.720.627 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3.267.634.958.535 2r,28 3.771.876.841.713 COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR

586.636.789.522

582.592.878.914 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA Beban penjualan

194.442.284.768

2r,29

191.227.520.037OPERATING EXPENSES

Selling expensesBeban umum dan administrasi 250.159.299.512 2r,30 245.489.853.580 General and administrative expenses

Jumlah Beban Usaha

444.601.584.280

436.717.373.617 Total Operating Expenses

LABA USAHA

142.035.205.242

145.875.505.297 PROFIT FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN

Laba penjualan aset tetap

16.514.502.644

646.718.541

OTHER INCOME (CHARGES) Gain on sale of property, plant and

equipmentPenjualan barang bekas 3.309.325.916 31 3.620.757.289 Sales of scrapsPendapatan keuangan 1.005.590.346 1.358.100.592 Finance incomePenggantian klaim dan asuransi 793.591.808 1.191.463.414 Income from claim and insuranceRugi selisih kurs - bersih Kerugian selisih perhitungan dan

perolehan persediaan

( 147.513.340)

( 1.274.713.021)

2i

( 11.343.082.454) ( 1.915.984.283)

Loss on foreign exchange – netLoss on stocktaking differenceand inventories acquisition

Beban penghapusan langsung dan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha

( 8.949.236.282)

2m,6 ( 4.932.608.455)

Provision for impairment losses on trade receivables

Beban keuangan ( 149.932.393.236) ( 122.557.991.175) Finance expenseLain-lain - bersih 7.915.500.771 7.885.344.101 Others – net

Beban Lain-Lain - Bersih

( 130.765.344.394)

( 126.047.282.430) Other Charges – Net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

11.269.860.848

19.828.222.867 PROFIT BEFORE INCOME TAX

EXPENSES BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini

( 6.658.277.600)

2s,12a ( 8.537.403.477)

INCOME TAX EXPENSESCurrent

Tangguhan 3.765.925.404 2s,12b 3.770.654.142 Deferred Jumlah Beban Pajak Penghasilan

( 2.892.352.196) ( 4.766.749.335) Total Income Tax Expense

LABA USAHA TAHUN BERJALAN

8.377.508.652 15.061.473.532 PROFIT FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME –

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 8.377.508.652 15.061.473.532

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit B/2 Exhibit B/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Catatan/ 2 0 1 3 Notes 2 0 1 2

Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to: Pemilik entitas induk 9.640.599.357 22.320.717.237 Owners of the parent Kepentingan non-pengendali ( 1.263.090.705) ( 7.259.243.705) Non-controlling interests

8.377.508.652 15.061.473.532

Jumlah laba komprehensif yang diatribusikan kepada:

Total comprehensive income attributable to:

Pemilik entitas induk 9.640.599.357 22.320.717.237 Owners of the Parent Kepentingan non-pengendali ( 1.263.090.705) ( 7.259.243.705) Non-controlling interests

Jumlah 8.377.508.652 15.061.473.532 Total

LABA PER SAHAM DASAR 1,03 32 2,38 BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan



These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit C Exhibit C

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Modal saham ditempatkan Tambahan

Ekuitas yang diatribusikan

dan disetorpenuh/

modaldisetor - Saldo Laba/ Retained Earnings

kepada pemilikentitas induk/

KepentinganNon-

Capitalstock issued

Bersih/Additional

Telah BelumDitentukan Ditentukan

Equity attributable to

Pengendali/Non-

Ekuitas -

Catatan/ and fully paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ the owners of Controlling Bersih/Notes paid capital - Net Appropriated Unappropriated the parent Interests Equity – Net

Saldo per 1 Januari 2012 1.152.627.869.455 756.839 3.057.415.309 89.813.808.282 1.245.499.849.885 25.572.552.230 1.271.072.402.115 Balance as of 1 January 2012

Dividen 26 - - - ( 9.391.108.493 ) ( 9.391.108.493 ) - ( 9.391.108.493) Dividends

Pembentukan cadangan umum 26 - - 1.103.390.954 ( 1.103.390.954 ) - - - Appropriation for general reserves

Laba komprehensif tahun berjalan - - - 22.320.717.237 22.320.717.237 ( 7.259.243.705 ) 15.061.473.532 Total comprehensive

income for the year

Saldo per 31 Desember 2012 1.152.627.869.455 756.839 4.160.806.263 101.640.026.072 1.258.429.458.629 18.313.308.525 1.276.742.767.154 Balance as of 31 December 2012

Pembentukan cadangan umum 26 - - 753.073.677 ( 753.073.677 ) - - - Appropriation for general reserves

Total comprehensive Laba komprehensif tahun berjalan - - - 9.640.599.357 9.640.599.357 ( 1.263.090.705 ) 8.377.508.652 income for the year

Saldo per 31 Desember 2013 1.152.627.869.455 756.839 4.913.879.940 110.527.551.752 1.268.070.057.986 17.050.217.820 1.285.120.275.806 Balance as of 31 December 2013





These Consolidated Financial Statements are originally issued In Indonesian language

Ekshibit D Exhibit D


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


2 0 1 3 2 0 1 2

CASH FLOWS FROM OPERATING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITESPenerimaan kas dari pelanggan 4.049.196.774.753 4.041.176.667.810 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok dan pihak Cash paid to suppliers and

ketiga lainnya ( 3.506.600.495.432)( 3.801.432.565.430) other third partiesPembayaran kepada karyawan ( 232.929.032.692)( 195.518.870.471) Cash paid to employeesPembayaran pajak - bersih ( 84.471.936.259)( 67.401.667.829) Tax payments – netPenerimaan hasil restitusi pajak 4.683.323.566 - Cash received from tax refundsPenerimaan bunga 1.005.590.346 309.744.793 Interest receivedPembayaran bunga ( 141.902.183.617)( 119.853.953.664) Interest payments

Kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari Net cash flows (used for) provided byaktivitas operasi 88.982.040.665 ( 142.720.644.791) operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI ACTIVITIES Penjualan aset tetap 81.192.374.442 1.786.467.035 Sale of property, plant and equipment

Acquisition of property, plant and Perolehan aset tetap ( 271.067.476.980) ( 313.686.445.097) equipment

Kas bersih digunakan untuk aktivitas Net cash flows used for investinginvestasi ( 189.875.102.538)( 311.899.978.062) activities

CASH FLOWS FROM FINANCING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIESPenerimaan pinjaman bank 6.674.563.954.636 8.925.043.308.887 Cash received from bank loansPembayaran utang bank dan utang sewa Payments of bank loans and financing

pembiayaan ( 6.585.406.348.522)( 8.436.511.375.865) leasesPembayaran dividen - ( 9.212.411.791) Dividend paymentPenerimaan dari pihak-pihak berelasi 2.099.823.850 10.439.947.304 Cash received from related parties

Kas bersih diperoleh dari aktivitas Net cash flows provided by financingpendanaan 91.257.429.964 489.759.468.535 activities

KENAIKAN BERSIH KAS NET lNCREASE IN CASHDAN SETARA KAS ( 9.635.631.909 ) 35.138.845.682 AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 85.868.301.829 50.729.456.147

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 76.232.669.920 85.868.301.829 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

END OF THE YEAR

Ekshibit D/2 Exhibit D/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


2 0 1 3 2 0 1 2

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTIAL DISCLOSURES Kas dan setara kas pada akhir

tahun terdiri dari: cash and cash equivalents at end

of the year, consist of: K a s 835.632.494 3.704.273.795 Cash on hand B a n k 12.907.037.426 34.109.028.034 Cash in banks Deposito 62.490.000.000 48.055.000.000 Time deposit

Jumlah 76.232.669.920 85.868.301.829 Total





These Consolidated Financial Statements are originally Issued In Indonesian language

Ekshibit E Exhibit E


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sierad Produce Tbk (selanjutnya disebut “Perusahaan”) didirikan dengan akta Notaris No. 17 tanggal 6 September 1985 dari Raden Santoso, Notaris di Jakarta dan diubah dengan akta Notaris No. 27 tanggal 16 April 1986 dari Notaris yang sama. Anggaran dasar ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4506.HT.01.01.TH.86 tanggal 26 Juni 1986.

PT Sierad Produce Tbk (the “Company”) was established based on Notarial deed No. 17 dated 6 September 1985 of Raden Santoso, Notary in Jakarta, as amended by Notarial deed No. 27 dated 16 April 1986 of the same Notary. The Articles of Association was approved by the Minister of Justice of the Republic of lndonesia in his decree No. C2-4506. HT 01.01.TH.86 dated 26 June 1986.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir melalui akta Notaris No. 223 tanggal 22 Desember 2009 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, tentang persetujuan pelaksanaan kuasi-reorganisasi dan penurunan nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar Perusahaan. Akta Notaris ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan No. AHU-11399. AH.01.02. Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

The Company's Articles of Association had been amended several times, most recently on 22 December 2009, based on Notarial deed No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, concerning the exercise of quasi- reorganization and reduction of shares par value without reducing amount of outstanding shares. This Notarial deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decree No. AHU 11399.AH.01.02. Year 2010 dated 4 March 2010.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak di bidang peternakan ayam bibit induk untuk menghasilkan ayam niaga, industri pemotongan dan pengolahan ayam terpadu dengan cold storage, industri pakan ternak dan industri pengeringan jagung.

In accordance with article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's activities are to engage in the breeding of day old chicks, chicken slaughtering and integrated chicken processing with cold storage facility, poultry feed manufacturing and corn drying.

Kantor pusat Perusahaan terletak di TCC Batavia Tower One,Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Jakarta Pusat, dengan tempat usaha terletak di Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin dan Makasar. Hasil produksi dipasarkan di dalam negeri. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1985.

The Company's head office is located at TCC Batavia Tower One,Jl. KH. Mas Mansyur Kav.126 Central Jakarta and its businesses are located in Bogor, Sukabumi, Tangerang, Sidoarjo, Magelang, Banjarmasin and Makasar. Its products are marketed in domestic market. The Company started its commercial operations in 1985.

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and Employees

Susunan anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

A composition of the Company’s Boards of Commissioners and Board of Directors as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama President Commissioner

(Komisaris Independen) : Antonius Joenoes Supit Antonius Joenoes Supit : (Independent Commissioner) Komisaris (Independen) : Djohan Effendi Djohan Effendi : Commissioner (Independent) Komisaris : Sri Lestari Anwar Sri Lestari Anwar : Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Budiardjo Tek Budiardjo Tek : President Director Wakil Direktur Utama Vice President Director

(Direktur tidak Terafiliasi) : Eko Putro Sandjojo Eko Putro Sandjojo : (Non Affiliated Director) Direktur : Sudirman Sudirman : Director Direktur : Fransiscus Xaverius Awi

Tantra Fransiscus Xaverius Awi

Tantra : Director

Direktur : Sik Wei Tjien Sik Wei Tjien : Director

These Consolidated Financial Statements are originally Issued in Indonesian language

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK PT SIERAD PRODUCE Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2013

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan

Karyawan (Lanjutan)

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit

Committee and Employees (Continued)

Susunan anggota Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

The Audit Committee members as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2 Komite Audit Audit Committee Ketua : Antonius Joenoes Supit Antonius Joenoes Supit : Chairman Anggota : Eman Achmad Sulaeman Eman Achmad Sulaeman : Member Anggota : Rodion Wikanto

Njotowidjojo Rodion Wikanto Njotowidjojo

: Member

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas anak pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sejumlah 2.105 dan 2.335 karyawan (tidak diaudit).

As of 31 December 2013 and 2012, the permanent employees of the Company and subsidiaries were 2,105 and 2,335 employees, respectively (unaudited).

Jumlah remunerasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang diterima selama tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 17.983.162.000 dan Rp 16.330.514.377.

Total remuneration received by Company’s Board of Commisionners and Directors in 2013 and 2012 amounted to Rp 17.983.162.000 and Rp 16,330,514,377.

c. Struktur Entitas Anak c. Structure of Subsidiaries

Perusahaan memiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% saham entitas anak dan atau mempunyai kendali atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest of more than 50%, directly or indirectly, and/or has control over the management of the following subsidiaries:

Persentase Pemilikan

(langsung dan tidak langsung)/ Tahun Percentage of operasi

ownership komersial/ (direct and Year of Jumlah aset sebelum eliminasi/

Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ indirect) commercial Total assets before elimination Subsidiaries Domicile Business 2013 2012 operation 2 0 1 3 2 0 1 2

PT Sierad Industries Jakarta Industri peralatan peternakan ayam/

Poultry equipment industry

99,56% 99,56% 1996 244.241.622.821 167.899.824.789

PT Dwipa Mina Nusantara

Bali Industri tepung ikan/

Fish meal industry

100,00% 100,00% 1996 1.682.392.206 2.191.684.111

PT Sierad Pangan Nusantara

Jakarta Industri makanan dan minuman/

Food and beverage industry

100,00% 100,00% Pra-operasi/ Pre-

operations

376.763.296 376.763.296

PT Sierad Corpora (d/h PT Sierad

Corporation)

Jakarta Distribusi dan perdagangan peralatan peternakan ayam,bahan baku, pakan ternak dan produk lainnya/

100,00% 100,00% Operasi dalam

penghentian/ Discontinued

operation

10.806.908.972 10.806.908.972

Distribution and trading of poultry equipment, feedmill and others product





1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

c. Struktur Entitas anak (Lanjutan) c. Structure of Subsidiaries (Continued)

Persentase Pemilikan

(langsung dantidak langsung)/ Tahun Percentage of operasi

ownership(direct and

komersial/Year of Jumlah aset sebelum eliminasi/

Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ indirect) commercial Total assets before eliminationSubsidiaries Domicile Business 2013 2012 operation 2 0 1 3 2 0 1 2

PT Transpasifik

Niagareksa

Jakarta

Perdagangan/

Trading

100,00% 100,00% 1995

6.296.286.200

6.285.511.819

PT Belfoods Bogor Industri pengolahan 66,99% 66,99% 1993 219.981.614.441 222.578.681.605Indonesia makanan beku/

Frozen food

processingindustry

Pada tahun 2003, sesuai dengan pernyataan keputusan rapat pemegang saham PT Sierad Corpora (SC) dengan akta Notaris No. 25 tanggal 21 Oktober 2003 dari Notaris Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notaris di Jakarta telah disetujui usulan direksi SC untuk melakukan penghentian kegiatan (operasional) SC dan melakukan tindakan hukum yang dianggap perlu dan penting untuk penghentian kegiatan (operasional) SC sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham sebagai penganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RPUSLB) tanggal 1 November 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Agung Sri Wijayanti No.14 tanggal 20 November 2012, Pemegang Saham menyetujui pembubaran dan likuidasi PT Sierad Corpora serta penunjukan tim likuidator.

In 2003, based on the Shareholders' Minutes of Meeting of PT Sierad Corpora (SC) under Notarial deed No. 25 dated 21 October 2003, made before Diah Guntari Listianingsih Soemarwoto, SH, Notary in Jakarta, the Shareholders approved the Board of Directors of SC's proposal to discontinue the operational activities of SC and took necessary legal actions for the discontinuance of SC's operations in accordance with the rules and regulations applicable in Indonesia.

Based on the Decision of Shareholders in lieu of Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPSLB) dated 1 November 2012 which stated in notarial deed under Agung Sri Wijayanti No.14 dated 20 November 2012, the Shareholders approved the dissolution of and liquidation of PT Sierad Corpora and appoint liquidator team.

Menimbang bahwa aset, liabilitas, pendapatan serta beban SC pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 tidak material, tidak dilakukan pengungkapan terpisah dalam "Operasi dalam Penghentian" pada laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai "Operasi dalam Penghentian", juga pengungkapan terpisah tidak dilakukan oleh Perusahaan secara rinci dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Considering the assets, liabilities, revenues, and expenses of SC as of 31 December 2013 and 2012 were not material, a separate presentation of "Discontinued Operations" is not presented in the consolidated financial statements in accordance with the PSAK No. 58, concerning "Discontinued Operations", and also no separate and detailed disclosure in the consolidated statement of comprehensive income.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, PT Sierad Pangan Nusantara masih dalam tahap pengembangan, non-aktif dan pra-operasi, serta tidak ada transaksi yang signifikan dalam perusahaan tersebut.

Up to 31 December 2013, PT Sierad Pangan Nusantara was still in development stage, inactive and pre- operating, and there were no significant transactions relating to the company.

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Pengambil-alihan saham BI ini berlaku efektif pada bulan Oktober 2011.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The Bl's share acquisition will become effective in October 2011.

Perusahaan bersama-sama entitas anak untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”

The Company together with its subsidiaries will be herein after referred as the “Group”




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of the Company's Stock

Pada tanggal 29 Nopember 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1946/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum atas 250.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah melakukan hal-hal sebagai berikut :

Tahun/ Keterangan/

On 29 November 1996, the Company received an effective notification from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-1946/PM/1996 concerning the public offering of 250,000,000 shares with par value of Rp 500 per share. Thereafter, the Company has done several actions as follows :

Jumlah saham beredar setelah transaksi/

Total shares outstanding after transactions

Year Description (Lembar / Share)

1997 Penerbitan 76.436.000 lembar saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 dari konversi obligasi/Issuance of 76,436,000 A series shares with par value of Rp 500 from the conversion of the bonds 726.436.000

1998 Konversi obligasi/Conversion of bonds 730.999.000

2001 Penerbitan saham seri B sejumlah 6.506.866.083 saham dengan nominal Rp 300,

sehingga saham beredar menjadi/Issuance of 6,506,866,083 B series shares with par value of Rp 300, therefore total outstanding shares are: seri A/A series 730.999.000 seri B/B series 6.506.866.083

2004 Penggabungan saham (reversed stock) sebesar 10 kali, sehingga saham yang beredar menjadi/Reversed stock split of 10 times, therefore the Company’s shares are: seri A/A series 73.099.900 seri B/B series 650.686.609

2005 Konversi Utang Obligasi Konversi dan Utang Jangka Panjang, sehingga saham yang beredar menjadi/Conversion of convertible bonds and long-term loan, therefore the outstanding shares are: seri A/A series 73.099.900 seri B/B series 650.686.609 seri C/C series 8.667.321.984

Pada tahun 2009, Perusahaan melaksanakan kuasi- reorganisasi yang diikuti dengan reorganisasi secara hukum dengan mengurangi nilai nominal saham tanpa mengurangi jumlah saham beredar (penurunan modal saham). Kuasi-reorganisasi Perusahaan telah disetujui para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 22 Desember 2009 yang didokumentasikan dalam akta Notaris No. 223 yang dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta (lihat Catatan 24).

In 2009, the Company executed a quasi-reorganization which was followed by a legal reorganization through reduction of share par value without reducing outstanding shares amount (reduction of capital stock). The Company's quasi-reorganization was approved by shareholders during the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders Decision which was documented in Notarial deed No. 223 dated 22 December 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta (see Notes 24).





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 attachment Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 for Presentation and Disclosure Financial Statements of the Issuer or Public Company.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method and classify cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah (Rp) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp), which is the functional currency of the Company.

Kebijakan akuntansi telah ditetapkan secara konsisten dengan laporan keuangan konsolidasi untuk tahun lalu yang telah sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies applied are consistent with those of the consolidated financial statements for the prior year, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards, unless otherwise stated.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies

(1) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang berlaku efektif 1 Januari 2013

(1) New standards, interpretations and changes effective from 1 January 2013

Grup telah menerapkan standar baru, interpretasi dan perubahan yang berlaku efektif 1 Januari 2013 namun dampak dari perubahan tersebut tidak material terhadap laporan keuangan.

The Group has applied the new standards, interpretations and changes effective from 1 January 2013 but the impact of the change is not material to the financial statements.

(2) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang belum berlaku

(2) New standards, interpretations and changes not yet effective

Standar baru, interpretasi dan perubahan berikut, belum diterapkan pada laporan keuangan konsolidasi 2013 karena berlaku efektif 1 Januari2014 dan 2015, yang akan atau mungkin memiliki dampak pada laporan keuangan Grup di masa yang akan datang:

The following new standards, interpretation and amendments, which have not been applied in the consolidated financial statements in 2013 because will be effective on 1 January 2014 and 2015, will or may have an effect on the Group’s future financial statements:





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

(2) Standar baru, interpretasi dan perubahan yang belum berlaku

(2) New standards, interpretations and changes not yet effective

ISAK 27 ‘Pengalihan Aset dari Pelanggan’; ISAK 27, “Transfers of Assets from Customers’;

ISAK 28 “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”;

ISAK 28, “ Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instuments”;

PSAK 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian”; PSAK 65, “Consolidated Financial Statement”;

PSAK 66 “Pengaturan Bersama”; PSAK 66, “Joint Arrangements”; PSAK 67 “Pengungkapan Kepentingan dalam

Entitas Lain”; PSAK 67, “Disclosure of Interests in Other

Entities ”; PSAK 68 “Pengukuran Nilai Wajar”; PSAK 68, “Fair Value Measurement”; PSAK 1 (Revisi 2013) “Penyajian Laporan

Keuangan”; PSAK 4 (Revisi 2013) “Laporan Keuangan

Tersendiri”; PSAK 15 (Revisi 2013) “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama”; dan

PSAK 1 (Revised 2013) , “Presentation of Financial Statements”;

PSAK 4 (Revised 2013) , “Separated Financial Statements”;

PSAK 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”; and

PSAK 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja” PSAK 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”.

ISAK 27, 28, dan 29 akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2014, sedangkan revisi dan standar baru lainnya akan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2015

ISAK 27, 28, and 29 will become effective for the financial year beginning 1 January 2014 while the other new and revised standards will become effective for the financial year beginning 1 January 2015.

Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari standar baru tersebut.

The Group is still evaluating the potential impact of these new standards.

b. Dasar Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non- pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.







b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Grup menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the loss of control, the Group derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any non- controlling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognized in profit or loss. If the Group retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity- accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates

Apabila Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi (namun bukan untuk mengendalikan) segala keputusan terhadap kebijakan keuangan dan operasional terhadap entitas lain, entitas tersebut diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Entitas asosiasi pada awalnya diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai perolehan. Bagian laba atau rugi Grup setelah akuisisi, diakui di dalam laba atau rugi, jika bagian Grup atas kerugiam entitas entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, Grup menghentikan pengakuan bagian kerugiannya, kecuali Grup memiliki kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

Where the Group has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are initially recognised in the consolidated statement of financial position at cost. The Group's share of post-acquisition profits and losses is recognised in profit or loss, except that losses in excess of the Group's investment in the associate are not recognised unless there is an obligation to make good those losses. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceed its interest in the associate, the Group does not recognized further losses, unless it have incurrec legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi di antara Grup, diakui hanya sepanjang kepentingan investor yang tidak berelasi di dalam entitas asosiasi. Bagian investor di dalam keuntungan dan kerugian entitas asosiasi yang berasal dari transaksi ini, dieliminasi terhadap nilai tercatat entitas asosiasi.

Profits and losses arising on transactions between the Group and its associates are recognised only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associate.

Semua agio yang dibayarkan kepada entitas asosiasi di atas nilai wajar bagian kepemilikan Grup terhadap aset, liabilitas yang dapat diidentifikasi dan liabilitas kontinjensi yang diperoleh, dikapitalisasi dan disertakan di dalam nilai tercatat entitas asosiasi. Apabila terdapat bukti objektif di mana investasi di dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai, maka nilai tercatat investasi tersebut harus diuji penurunan nilai sebagaimana yang dilakukan terhadap aset non-finansial lainnya.

Any premium paid for an associate above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalised and included in the carrying amount of the associate. Where there is objective evidence that the investment in an associate has been impaired the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.







b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian mencakup bagian laba rugi Grup dan pendapatan komprehensif lain dari investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, setelah dilakukan penyesuaian untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dengan kebijakan Grup, sejak tanggal dimulainya pengaruh signifikan sampai dengan pengaruh signifikan berakhir.

The consolidated financial statements include the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the equity-accounted investees, after adjustments to align the accounting policies of the equity-accounted investees with those of the Group, from the date that significant influence commences until the date that significant influence ceases.

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra- group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan tersendiri Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.







c. Kombinasi Bisnis c. Business Combination

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Grup. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Grup mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Group. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Group takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of preexisting relationships. Such amounts are generally recognized in profit or loss.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat hutang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Grup, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Group incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di dalam laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognized at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognized in profit or loss.

d. Goodwill d. Goodwill

Merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrument ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Represents the excess of the cost of an acquisition of subsidiaries or associated companies over the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets, including contingent liabilities, at the date of acquisition. The cost of acquisition is measured as the fair value of the assets acquired, equity instruments issued or liabilities incurred or assumed at the date of acquisition, plus costs directly attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Grup terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill represents the excess of the fair value at the date of acquisition of the Group's share of their identifiable net assets over the cost of an acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is shown on the face of the consolidated statement of financial position whereas goodwill on acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associates include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, goodwill is stated at carrying value net of accumulated impairment loss.







d. Goodwill (Lanjutan) d. Goodwill (Continued)

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai Goodwill, Goodwill dialokasikan kepada tiap Unit Penghasil Kas (‘UPK’) Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Group's Cash- Generating-Units ("CGU") expected to benefit from synergies of the business combination.

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.

Total kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU pro-rated on the basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currencies Transactions and Balance

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions were made. As at the consolidated balance sheet dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates as at those dates.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kurs yang digunakan adalah:

The exchange rates as at 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

1 USD 12.189,00 9.670,00 1 USD1 SGD 9.627,99 7.907,12 1 SGD1 EUR 16.821,44 12.809,86 1 EUR1 CHF 13.731,78 10.596,70 1 CHF

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun yang bersangkutan.

The resulting gains or losses on foreign exchanges are credited or charged to current year's profit and loss.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and all time deposits with maturity within three months or less from the date of when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use.







g. Aset Keuangan

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratan- persyaratan instrumen keuangan tersebut.

g. Financial Assets

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya-biaya transaksi langsung yang dapat diatribusikan. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode pelaporan keuangan.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut saat diperoleh.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Assets in this category are classified as current assets if they are, either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. Financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit or loss.

The Group does not have any financial assets classified as fair value through profit or loss







g. Aset Keuangan (Lanjutan) g. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut timbul terutama berasal dari penyediaan barang dan jasa kepada pelanggan (misalnya piutang usaha), tetapi juga menggabungkan jenis lain dari kontrak aset moneter.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain yang disajikan sebagai bagian dari “aset lancar lain-lain” dan piutang pihak berelasi.

The Group’s loan and receivables comprise of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables which is presented as part of “other current assets” and due from related parties

(iii) Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity investments

Aset keuangan "dimiliki hingga jatuh tempo" merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan di mana manajemen Perusahaan memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non- derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company's management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group does not have any financial assets classified as held-to-maturity.








Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) Subsequent measurement (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan terutama terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai entitas anak, entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas. Aset tersebut dicatat sebesar nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, selain yang timbul akibat fluktuasi nilai tukar dan bunga yang dihitung dengan menggunakan tingkat bunga efektif, diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dan diakumulasikan dalam cadangan tersedia untuk dijual. Selisih kurs atas investasi dalam valuta asing dan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui dalam laporan laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available- for-sale and comprise principally the Company's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are carried at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognised in other comprehensive income and accumulated in the available-for-sale reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest that calculated using the effective interest rate method are recognised in profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other comprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group does not have any available-for-sale- financial asset

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.








Saling hapus Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, the Group has the legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liabilities simultaneously.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.








Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

(i) Aset dinilai pada biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor- faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan (ii) Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya pada periode berikutnya.

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.

(iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual (iii) Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ‘Significant’ is to be evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.








Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan) (iv) Available-for-sale financial assets (Continued)

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss, is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

h. Beban Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized proportionally according to each benefit period by using straight-line method.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata. Kerusakan atau kehilangan yang ditemukan berdasarkan observasi fisik persediaan berkaitan dengan aktivitas produksi dibebankan pada beban pokok produksi, sedangkan yang tidak berkaitan dengan aktivitas produksi Grup, diakui sebagai keuntungan (kerugian) atas selisih perhitungan persediaan tahun/periode berjalan pada penghasilan (beban) lain-lain.

lnventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by using the average method. Damage or loss which has been found based on observation of physical stock taking in relation with production activity is charged to the cost of production, while in not relation with Company's production activity is recognized as gain (loss) on stocktaking difference of inventories in current year to other income (expense).







j. Hewan Ternak Produksi - Berumur Pendek j. Livestock

Ayam bibit induk terdiri dari ayam bibit induk belum menghasilkan dan ayam bibit induk menghasilkan, Ayam bibit induk belum menghasilkan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan ditambah biaya-biaya yang terjadi pada masa pertumbuhan dan Ayam bibit induk menghasilkan dinyatakan pada biaya perolehan pada saat direklasifikasi dari Ayam bibit induk belum menghasilkan dikurangi deplesi yang dihitung dengan menggunakan metode satuan unit produksi (production output). Ayam bibit induk-Broiler mulai berproduksi dari umur 24 minggu s/d 67 minggu dan ayam bibit induk-Layer mulai berproduksi pada umur 24 minggu s/d 70 minggu.

Livestock consist of immature livestock and mature livestock, immature livestock is carried at cost plus expenses incurred in growth period and mature livestock is carried at reclassification cost from the immature livestock less depletion which is computed based on the unit of production method. Livestock- broiler is starting to produce at the age of 24 week until 67 week and livestock-Layer is starting to produce at the age of 24 week until 70 week.

k. Aset Tetap k. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan dan siap digunakan.

Property, Plant and Equipment are initially recoqnized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to location and working condition where it is intended to be used.

Setelah pengakuan awal tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai.

To initial recognition property, plant and equipment are recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Tahun / Years

Bangunan dan prasarana 10-28 Buildings and infrastructures Mesin dan peralatan 10 Machineries and equipments Peralatan dan perabot kantor 3-10 Office furniture and fixtures Kendaraan bermotor 5 Vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai asset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of landright are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Grup dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and depreciated over the remaining useful life of the asset.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

k. Aset Tetap (Lanjutan) k. Property, Plant and Equipment (Continued)

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, di- review pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Ketika penggunaan properti berubah dari tujuan untuk dimiliki sendiri ke properti investasi, properti diukur pada nilai wajar dan direklasifikasi sebagai properti investasi. Segala keuntungan yang timbul dari pengukuran kembali diakui di dalam laporan laba rugi yang dapat membalikkan kerugian penurunan nilai properti spesifik, dengan sisa keuntungan yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain pada cadangan revaluasi dalam ekuitas. Segala kerugian segera diakui langsung di dalam laporan laba rugi.

When the use of a property changes from owner- occupied to investment property, the property is remeasured to fair value and reclassified as investment property. Any gain arising on remeasurement is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a previous impairment loss on the specific property, with any remaining gain recognized in other comprehensive income and presented in the revaluation reserve in equity. Any loss is recognized immediately in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya-biaya yang berhubungan secara langsung dengan pembangunan fasilitas dan persiapan aset tetap. Biaya-biaya tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian dipindahkan ke aset tetap pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress represents costs directly associated with the construction of facilities and the preparation of property, plant and equipment for their intended use. These costs include borrowing costs during construction from loans used to construct such assets. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment accounts when the construction is substantially completed and is ready for their intended use.

l. Aset Tidak Berwujud l. Intangible Assets

Nilai perolehan aset tidak berwujud yang diperoleh sebagai bagian kombinasi bisnis pada awalnya diakui sesuai nilai wajar pada tanggal akuisisi. Umur manfaat aset tidak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dan dievaluasi apabila terdapat indikasi adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan.

The cost of intangible assets acquired in a business combinations are initially recognized at fair value at the acquisition date. The useful lives of intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at the end of each reporting period.

Tahun / Years

Merek 15 Brand Hubungan dengan konsumen 5 Customer relationship Hak paten 15 Patent





(Continued)

m. Penurunan nilai aset non-keuangan m. Impairment of non-financial assets

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai terpulihkan aset.

The Group assesses at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset's recoverable amount.

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset lain.

An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash-generating unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets.

Di dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas yang diharapkan diperoleh dari aset didiskontokan terhadap nilai kininya dengan menggunakan suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. Di dalam menilai nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, dibutuhkan model penilaian yang tepat.

In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre- tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In assessing fair value less costs to sell, an appropriate valuation model is used.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated as a revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal pelaporan untuk mengetahui apakah terdapat suatu indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya hanya jika terdapat perubahan atas estimasi yang telah digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila demikian kondisinya, nilai tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan seandainya tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya. Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laba rugi kecuali aset tersebut diukur pada jumlah revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized previously. Such reversal is recognized in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase.

n. Liabilitas Keuangan n. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.





(Continued)

n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) n. Financial Liabilities (Continued)

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diperoleh.

The Company classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship, the Company's accounting policy for each category is as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-of- the-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the statement of comprehensive income. The Company does not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes.The Company does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang secara langsung terkait dengan penerbitan instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, yang memastikan bahwa setiap beban bunga sampai dengan pembayaran adalah pada tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal dan premi yang dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum dilunasi.

i. Bank loans are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the statement of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.

ii. Utang usaha dan liabilitas lancar lainnya, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

ii. Trade payables and other current liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.







n. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) n. Financial Liabilities (Continued)

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

o. S e w a o. Leases

Grup adalah sebagai lessee. The Group as a lessee.

i. Sewa pembiayaan i. Finance lease

Grup menyewa aset tetap tertentu, sewa aset tetap dimana Group memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan.

Leases are categorized as finance leases if it transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak.

At commencement of the lease term, finance leases should be recorded as an asset and a liability in statement of financial position at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease payments. Each determined at the inception of the lease.

Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri.

Discount rate used to calculate the present value of minimum lease payment is the implicit interest rate of the lease, if practicable, or else at the enterprise's incremental borrowing rate. Any initial direct costs of the lessee are added to the amount recognized as an asset. The depreciation policy for assets held under finance leases should be consistent with that for owned assets.

ii. Sewa operasi ii. Operating lease

Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are categorized as operating leases if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Pembayaran yang dilakukan untuk sewa operasi dibebankan ke laba rugi dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leases are charged to profit and loss on a straight line basis over period of leases.







p. Utang Murabahah p. Murabahah Payables

Utang murabahah merupakan utang yang timbul dari transaksi jual beli yang dilakukan atas dasar Akad Murabahah.

Murabahah payables represent payables arising from the sale and purchase transactions conducted on the basis of Murabahah contract.

Murabahah adalah Akad penjualan untuk barang yang harga beli dan margin-nya telah disepakati oleh pembeli dan penjual dan dibuat eksplisit. Setelah Akad Murabahah, Utang Murabahah diakui sebesar biaya perolehan aktiva Murabahah ditambah margin. Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah is sales contract for goods in which the purchase price and the margin have been agreed by both the buyer and the seller and are made explicit. Upon entering into a Murabahah contract, Murabahah payable is recognized equivalent to the acquisition cost of Murabahah asset plus agreed margin. Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

q. Imbalan Kerja q. Employee Benefits

Imbalan Pasca Kerja - Program imbalan pasti Post-employment Benefits - Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Group provides defined benefit post- employment benefits to their employees.

Provisi atas manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini kewajiban manfaat pasti Grup, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested, dan sebaliknya diamortisasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata- rata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employment benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Group’s defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Kewajiban imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan program pensiun imbalan pasti adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program, serta disesuaikan dengan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The pension benefit obligations recognized in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised past- service costs.

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employees’ benefits are recognized when they are owed to the employees based on an accrual method.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan dan hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun/periode yang bersangkutan (accrual basis).

Sales are recognized when the goods are delivered to customers and the right of ownership has moved to the customer. Expenses are recognized as incurred (accrual basis).







s. Perpajakan s. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini dan periode sebelum periode pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statement of financial position date.

Pajak kini dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Current income tax are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which it’s relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of consolidated comprehensive income.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantially enacted at the consolidated statements of financial position date.

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut diterima.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Aset pajak tangguhan yang belum diakui, diukur kembali pada tiap tanggal laporan posisi keuangan dan diakui apabila terdapat kemungkinan pendapatan kena pajak di masa depan memulihkan aset pajak tangguhan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.







t. Dividen t. Dividend

Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi terutang. Dalam dividen final, dividen menjadi terutang pada saat dividen diumumkan oleh para pemegang saham pada saat Rapat Umum Pemegang Saham.

Dividend is recognised when they become legally payable. In the case of final dividends, this is recognized when approved by the shareholders at the Annual General Meeting.

u. Laba per Saham Dasar u. Basic Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed by dividing the consolidated profit for the year by the weighted- average number of ordinary shares outstanding during the year.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: Operating segment is a component of the entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

b) hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

c) tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

a) business engaged in activities which lead to

revenue and expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);

b) results of operations are reviewed regularly by

operational decision makers to make decisions about the resources allocated to the segment and assess its performance; and

c) For which discrete financial information is

available.

Untuk tujuan manajemen segmen operasi berdasarkan produk dan jasa dibagi sebagai berikut:

For management purposes the operating segments based on products and services are divided as follows:

a) Pakan ternak a) Livestock feed b) Ayam umur sehari b) Day old chicks c) Ayam potong c) Dressed chicken d) Kemitraan d) Partnership e) Lain-lain (obat-obatan dan peternakan lainnya) e) Other (medicine and other poultry equipment).

w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi w. Transactions with Related Parties

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Grup, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Group if:

i. Entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Grup atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap Grup;

i. The party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Group or exercise significant influence over the Group in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Group;

ii. Grup dan entitas tersebut adalah subjek pengendalian bersama;

ii. The Group and the party are subject to common control;

iii. Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup atau ventura bersama di mana Grup adalah venturer;

iii. The party is an associate of the group or a joint venture in which the Group is a venturer;







w. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan) w. Transactions with Related Parties (Continued)

iv. Pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Grup;

iv. The party is a member of the key management personnel of the Group or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Group;

v. Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat

pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v. The party is a close family member of a party

referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

vi. Pihak tersebut merupakan program imbalan pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Grup.

vi. The party is a post-employment benefit plan which is for the benefit of employees of the Group or of any entity that is a related party of the Group.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas.

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence, or be influenced by, that individual in their dealings with the entity.

x. Provisi x. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

y. Kontinjensi y. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

z. Biaya Pinjaman z. Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalized as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.






2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

aa. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan aa. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti dari kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgements

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the assets and liabilities affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Group menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2g dan 2n.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definitions set forth in PSAK 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policies disclosed in Note 2g and 2n.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing material adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements are prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change as a result of market changes or circumstances beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN (Lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Penurunan Nilai Piutang Usaha Impairment of Trade Receivables

Grup menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang akan datang diestimasi berdasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang usaha-bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 431.547.275.995 dan Rp 635.333.519.159. Penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 5 di dalam laporan keuangan.

The Group assesses at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Group considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Group's trade receivables-net as of 31 December 2013 and 2012 is amounted to Rp 431,547,275,995 and Rp 635,333,519,159. Further detail as disclosed in Note 5 to the financial statements.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan memperhitungkan taksiran nilai residu sebesar persentase tertentu dari nilai tercatat, kecuali untuk prasarana tanah. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 28 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 1.587.626.244.834 dan Rp 1.492.758.985.541. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

The costs of property, plant and equipment, except land, are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives after taking into account the residual values at as certain percentage of the carrying value, except for land improvements which have no salvage value. Management estimates the useful lives of such property, plant and equipment to be within 3 to 28 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, necessitating revision of future depreciation charges. The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of 31 December 2013 and 2012 were Rp 1,587,626,244,834 and Rp 1,492,758,985,541, respectively. Further details are disclosed in Note 13.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup melakukan penyisihan bagi persediaan apakah nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan karena kerusakan, keuzuran fisik, usang, perubahan di dalam tingkat harga atau sebab-sebab lainnya. Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan.

The Group provides allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes. The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records.

Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan penyisihan penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 511.873.468.654 dan Rp 666.467.847.784 penjelasan lebih rinci diungkapkan di dalam Catatan 6 laporan keuangan.

The carrying amount of inventories before the allowance for decline in value of inventories as of 31 December 2013 and 2012 amounted to Rp 511,873,468,654 and Rp 666,467,847,784. Further details is disclosed in Note 6 to the financial statements.





3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN (Lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Penentuan liabilitas imbalan kerja karyawan Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai laba rugi apabila akumulasi neto dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan kerja karyawan neto. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing- masing sebesar Rp 86.738.709.588 dan Rp 70.752.495.109. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 23.

The determination of Group employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actuarial gains and losses are recognized as profit or loss when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceed 10% of the current defined benefit obligation at that date. While Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group results or significant changes in the Group assumptions may materially affect its employee benefit liabilities and net employee benefit expenses. The carrying amount of the Group’ employee benefit liabilities as of 31 December 2013 and 2012 were Rp 86,738,709,588 and Rp 70,752,495,109. Further details are disclosed in Note 23.

Penurunan Nilai Goodwill dan Aset Tak Berwujud Lainnya

Impairment of Goodwill and Other Intangible Assets

Uji penurunan nilai Goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Untuk Aset tak berwujud selain goodwill, diuji penurunan nilai apabila indikasi penurunan nilai telah terjadi. Penentuan nilai pakai aset tak berwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas asset tersebut serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Goodwill impairment test is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. For Intangible assets, other than goodwill are reviewed for impairment whenever impairment indicators are present. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated profit and loss are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of the Group’s operations.

Manajemen telah melakukan pengujian terhadap goodwill pada akhir tahun dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2013. Nilai tercatat goodwill pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 10.890.455.260.

Management has tested for goodwill impairment in the end of the year and believes that there is no indication of potential impairment in values of goodwill in the consolidated statements of financial position as of 31 December 2013. The carrying value of goodwill as of 31 December 2013 and 2012 are amounted to Rp 10,890,455,260.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. SUMBER ESTIMASI KETIDAK PASTIAN (Lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (Continued)

Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)

Amortisasi Aset Tak Berwujud Usefull life of Intangible Assets

Biaya perolehan aset tak berwujud disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.

The cost of intangible assets is depreciated on a straight- line method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tak berwujud antara 5 sampai dengan 15 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 26.910.121.510 dan Rp 30.816.906.487. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16.

Management estimates the useful lives of such intangible assets to be within 5 to 15 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. The net carrying amount of the Group’s intangible assets as of 31 December 2013 and 2012 were Rp 26,910,121,510 and Rp 30,816,906,487, respectively. Further details are disclosed in Note 16.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Income Tax Assets

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat asset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan asset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan asset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari asset pajak tangguhan tersebut. Saldo aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp 35.083.849.779 dan Rp 31.319.761.882. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada catatan 12b.

Group reviews the carrying amounts of deferred income tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Group assessment of the recognition of deferred income tax assets for deductible temporary differences is based on the level and timing of forecast taxable income for the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations as to revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of deferred income tax assets to be utilized. The balance of Deffered Tax Assets as of 31 December 2013 and 2012 is amounted to Rp 35,083,849,779 and Rp 31,319,761,882. Further detail are disclosed in Note 12b.





4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2 0 1 3 2 0 1 2 Kas Rupiah

823.443.494

3.677.371.855

Cash on handRupiah

US Dolar 12.189.000 26.901.940 US Dollar835.632.494 3.704.273.795

Bank Cash in banksRupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

3.550.699.485

12.262.362.833

RupiahPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 3.884.687.333 11.745.900.914 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Bukopin Tbk 1.182.774.961 1.056.935.574 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Syariah Mandiri 799.238.104 689.329.253 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Muamalat Tbk 678.767.611 200.153.844 PT Bank Muamalat TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 127.696.415 439.489.774 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 55.982.017 55.982.017 PT Bank Permata TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 38.545.509 53.357.672 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 4.999.999 4.999.999 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 43.833.152 PT Bank CIMB Niaga Tbk

US Dolar US DollarPT Bank Central Asia Tbk 1.269.684.128 35.910.899 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Bukopin Tbk 603.042.243 6.346.383.770 PT Bank Bukopin TbkRaiffeisen Bank International 620.537.602 1.044.462.793 Raiffeisen Bank InternationalPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 90.382.019 129.925.540 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

12.907.037.426 34.109.028.034

Deposito berjangka Rupiah

Time depositRupiah

PT Bank Syariah Mandiri 45.000.000.000 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 17.490.000.000 41.270.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk - 4.560.000.000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Bukopin Tbk - 2.225.000.000 PT Bukopin Tbk

62.490.000.000 48.055.000.000 Jumlah

76.232.669.920 85.868.301.829 Total

2 0 1 3 2 0 1 2

Tingkat suku bunga deposito berjangka : 6,5% - 8,5% p.a 4% - 7% p.a : The annual interest rate on time depositJangka waktu : 2 – 30 hari/days 3 – 5 hari/days : Period

Deposito pada Bank Syariah Mandiri sebesar Time deposit in Bank Syariah Mandiri amounting toRp 45.000.000.000 dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Bank tersebut.

Rp 45,000,000,000 is used as collateral for a loan obtained from the Bank.

Tidak terdapat saldo kas dan setara kas pada pihak-pihak berelasi.

There are no balance of cash and cash equivalents placed to related parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha berdasarkan jenis penjualan/kegiatan usaha adalah:

Details of accounts receivable by nature of its sales/operating activity are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Piutang penjualan – Pakan ternak 341.164.551.624 544.012.309.349 Receivable from sales – Feeds Piutang penjualan – Ayam umur sehari 98.533.595.634 94.914.333.762 Receivable from sales - Day old chickens Piutang penjualan – Ayam beku Receivable from sales - Dressed

dan makanan beku 63.837.780.150 76.140.481.081 chicken and frozen foods Piutang penjualan – Lainnya 43.178.010.747 26.907.751.103 Receivable from sales – Others

Dikurangi: Penyisihan kerugian

546.713.938.155 741.974.875.295

penurunan nilai ( 115.166.662.160) ( 106.641.356.136) Less: Allowance for impairment losses

Jumlah 431.547.275.995 635.333.519.159 Total





5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai: Movement of allowance for impairment losses:

Individual/ Individual

2 0 1 3 Kolektif/

Collective

Jumlah/ Total

Saldo awal 80.594.450.047 26.046.906.089 106.641.356.136 Beginning Balance Penambahan ( 4.780.985.745 ) 13.730.222.027 8.949.236.282 Additions Pengurangan 423.930.258 - 423.930.258 Deductions

Saldo akhir 75.389.534.044 39.777.128.116 115.166.662.160 Ending balance

Individual/ Individual

2 0 1 2 Kolektif/

Collective

Jumlah/ Total

Saldo awal 111.946.570.080 24.061.628.002 136.008.198.082 Beginning Balance Penambahan 2.947.330.368 1.985.278.087 4.932.608.455 Additions Pengurangan ( 34.299.450.401) - ( 34.299.450.401 ) Deductions

Saldo akhir 80.594.450.047 26.046.906.089 106.641.356.136 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible losses from the uncollectible trade receivable.

2 0 1 3 2 0 1 2 Rincian umur piutang sejak Details of aging receivables based on

tanggal faktur: invoice dates are:Sampai dengan 1 bulan 186.357.600.413 448.579.904.351 Up to 1 month> 1 bulan – 2 bulan 13.214.893.495 32.798.384.664 > 1 month – 2 month> 2 bulan – 3 bulan 12.372.960.531 12.446.495.914 > 2 month – 3 month> 3 bulan 334.768.483.716 248.150.090.366 > 3 month

Saldo akhir 546.713.938.155 741.974.875.295 Ending balance

Seluruh piutang usaha adalah dari pihak ketiga, dan tidak terdapat piutang usaha kepada pihak-pihak berelasi. Seluruh piutang usaha dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables are from third parties and there is no receivable from related parties. All trade receivable are denominated in Rupiah.

Piutang usaha milik Grup sebesar Rp 599.717.009.000 (2012: Rp 554.717.009.000) digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup (lihat catatan 19, 20 dan 21).

Trade receivables of Group amounting to Rp 599,717,009,000 (2012: Rp 554,717,009,000), respectively are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 19, 20 and 21).

6. PERSEDIAAN

2 0 1 3

6. INVENTORIES

2 0 1 2

Barang jadi Pakan ternak

22.438.948.103

32.885.125.131

Finished GoodsFeeds

Ayam beku dan makanan beku Vaksin, obat-obatan ternak

dan lainnya

14.043.403.715

5.791.567.240

30.468.807.310

6.916.124.886

Dressed chicken and frozen food

Vaccine, medicines and othersAlat-alat peternakan 4.324.080.882 5.897.549.993 Poultry equipments

Sub jumlah

46.597.999.940 76.167.607.320 Sub total

Barang dalam proses

41.865.144.103

31.882.911.564 Work in process




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 6. PERSEDIAAN (Lanjutan) 6. INVENTORIES (Continued)

2 0 1 3 2 0 1 2

Raw materials and supporting Bahan baku dan pembantu materials Bahan baku 376.595.059.375 499.805.738.812 Raw materiais Bahan kemasan 13.248.715.357 8.301.609.665 Packaging materials Suku cadang dan bahan pembantu Spare parts and other indirect

lainnya 31.587.087.966 47.966.224.180 materials

Sub jumlah 421.430.862.698 556.073.572.657 Sub total

Barang dalam perjalanan 1.979.479.913 2.343.756.243 Goods in transit

Jumlah 511.873.486.654 666.467.847.784 Total

Penyisihan penurunan nilai persediaan ( 4.179.376.225) ( 4.516.897.668 )

Allowance for decline in value of inventories

Bersih 507.694.110.429 661.950.950.116 Net

Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap (lihat Catatan 13) terhadap segala risiko, khusus untuk persediaan, masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 55.255.985 dan Rp 142.674.276.607 pada tahun 2013 serta sebesar USD 61.059.772 dan Rp 408.757.978.505 pada tahun 2012. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul.

The inventories of the Company are insured collectively with property, plant and equipment (see Note 13) against all risk, special for inventories, with a total insurance coverage of USD 55,255,985 and Rp 142,674,276,607 in 2012 and USD 61,059,772 and 408,757,978,505 in 2012. Management believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses.

Persediaan milik Grup sebesar Rp 1.095.201.250.000 dan USD 12.500 pada tahun 2013 (2012: Rp 1.005.201.250.000 dan USD 12.500.000) digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh Grup. (lihat catatan 19, 20 dan 21).

Inventories of the Group amounting to Rp 1,095,201,250,000 and USD 12,500 in 2013 (2012: Rp 1,005,201,250,000 and USD 12,500,000) are used as collateral for short-term and long-term bank loans obtained by the Group (See Notes 19, 20 and 21).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for declining value of inventories are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Saldo awal 4.516.897.668 1.661.461.312 Beginning Balance Penyisihan tahun berjalan 16.139.540.876 9.665.988.827 Provisions during the year Pemulihan penyisihan tahun berjalan ( 16.477.062.319) ( 6.810.552.471) Reversal of allowance during the year

Saldo akhir 4.179.376.225 4.516.897.668 Ending balance

Pemulihan penyisihan persediaan adalah aktual susut kuantitas persediaan karena penyimpanan.

The reversal of allowance during the year derived from the actual quantity of inventory shrinkage because of the storage keeping.

Berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses from the decline in value of these inventories.





7. HEWAN TERNAK PRODUKSI - BERUMUR PENDEK 7. LIVESTOCK

2 0 1 3 2 0 1 2 Telah menghasilkan Saldo awal

53.482.894.107

40.875.917.537 Mature (productive)

Beginning balanceReklasifikasi dari ayam belum

menghasilkan

197.843.504.100 151.608.974.634 Reclassifications from immature

livestock Beban deplesi (Catatan 28) ( 145.844.487.451)( 139.001.998.064 ) Depletion expense (Note 28)

Saldo akhir

105.481.910.756 53.482.894.107 Ending balance

Belum menghasilkan Saldo awal

76.254.666.374 105.700.880.408

Immature (not yet productive) Beginning balance

Kapitalisasi biaya 169.260.883.678 122.162.760.600 Capitalized costReklasifikasi ke ayam telah

menghasilkan

( 197.843.504.100 )( 151.608.974.634 ) Reclassification to mature (productive)

livestock Saldo akhir

47.672.045.952 76.254.666.374 Ending balance

Jumlah

153.153.956.708 129.737.560.481 Total

Beban deplesi ayam pembibit

induk yang telah Depletion expense of mature parent stock is charged in

menghasilkan dibebankan dalam tahun berjalan sebagai beban pokok penjualan (Catatan 28).

current year as part of cost of goods sold (Note 28).

8. PAJAK DIBAYAR MUKA

2 0 1 3

8. PREPAID TAXES

2 0 1 2

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan

126.431.712

61.703.511

Value Added Tax

The CompanyEntitas anak 13.494.138.916 10.347.160.631 Subsidiaries

Jumlah 13.620.570.628

10.408.864.142

Total

9. ASET LANCAR LAIN - LAIN 9. OTHER CURRENT ASSETS

2 0 1 2 2 0 1 3

Uang muka pembelian 172.824.652.391

87.534.866.238

Purchase advances

Piutang lain-lain 31.606.616.591 31.363.341.285 Other receivables

Jumlah 204.431.268.982 118.898.207.523

Total

10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI 10. INVESTMENT IN ASSOCIATE

Akun ini merupakan investasi PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), entitas anak, dalam bentuk saham PT Bridor Indonesia sebesar Rp 1.300.839.000 atau ekuivalen 25% dari modal disetor PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia bergerak dalam bidang industri dan distribusi makanan. Entitas anak tidak mempunyai pengaruh yang cukup signifikan dalam PT Bridor Indonesia karenanya investasi dicatat sebesar harga perolehan.

This account represents the investment of PT Sierad Pangan Nusantara (SPN), a subsidiary, in shares of stock of PT Bridor lndonesia (BI) amounted to Rp 1,300,839,000 or equivalent 25% of paid in capital of PT Bridor Indonesia. PT Bridor Indonesia's business is in food industry and distribution. The subsidiary had no signficant influence over PT Bridor Indonesia, accordingly the investment is recorded at acquisition cost.

Pada tahun 2003 atas permohonan SPN, Pengadilan Negeri Bekasi menunjuk akuntan independen dengan penetapan No.105/Pdt.P/2002/ PN.BKS untuk melakukan special audit atas laporan keuangan PT Bridor Indonesia untuk tahun buku 1998, 1999, 2000, 2001 dan sebagian 2002, sehubungan adanya kelalaian PT Bridor Indonesia dalam memberikan laporan keuangan tahunan kepada SPN selaku pemegang saham sehingga kinerja PT Bridor Indonesia tidak dapat dipantau.

In 2003, at a request by SPN, the Court of Justice of Bekasi appointed an independent accountant under decision No. 105/Pdt.P/2002/ PN.BKS to conduct a special audit on the financial statements of PT Bridor Indonesia for 1998, 1999, 2000, 2001 and part of 2002, in relation with the failure of PT Bridor lndonesia to provide their financial statements to SPN as stockholder, with the effect that the performance of PT Bridor lndonesia cannot be monitored by SPN.





10. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan) 10. INVESTMENT IN ASSOCIATE (Continued)

Berdasarkan laporan akuntan tersebut dalam laporannya tanggal 16 Juli 2003, PT Bridor Indonesia sejak awal beroperasi sampai dengan pertengahan tahun 2002 mengalami kerugian yang mengakibatkan defisiensi modal, yang pada gilirannya akan berdampak pada kelangsungan usahanya. Sejak tahun 2003, investasi ini diturunkan nilainya menjadi nihil.

Based on the accountants' report dated 16 July 2003, PT Bridor lndonesia from the commencement of its operations until the middle of 2002 has suffered losses which resulted in capital deficiency, and affected its ability to continue as a going concern. Since 2003, this investment value has been reduced to be nil.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, tidak terdapat transaksi material dan belum ada rencana manajemen entitas anak yang signifikan terkait dengan investasi pada Perusahaan asosiasi ini.

Up to reporting date of the consolidated financial statements, there is no material transaction and the significant plan of subsidiary management related to investment in this associate.

11. INVESTASI JANGKA PANJANG LAINNYA - Bersih 11. OTHER LONG-TERM INVESTMENTS – NET

Akun ini merupakan efek yang tersedia untuk dijual, terdiri dari:

This account represents securities available-for-sale, consisting of:

2 0 1 3 2 0 1 2

Portofolio investasi pada: Investment portfolio in: Surat berharga komersial yang

diterbitkan oleh: Commercial paper issued by: PT Jakarta Bakery 5.940.000 5.940.000 PT Jakarta Bakery

Dikurangi : penyisihan penurunan Less : Allowance for permanent nilai permanen ( 5.940.000 )( 5.940.000 ) decline

Bersih - - Net

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh: Commercial paper issued by: PT Perkebunan Nusantara XI 49.150.000.000 49.150.000.000 PT Perkebunan Nusantara XI

Dikurangi : penyisihan penurunan Less : Allowance for permanent nilai permanen ( 49.150.000.000 ) ( 49.150.000.000 ) decline

Bersih - - Net

Jumlah - - Total

Surat berharga komersial yang diterbitkan oleh PT Perkebunan Nusantara XI melalui Eraska Grup, sebagai agen penerbit, merupakan hasil pengalihan piutang Perusahaan, kepada PT Sietek Nusantara Finance (SNF) pada tahun 1998 sesuai dengan perjanjian tanggal 16 Pebruari 1998. Menurut manajemen Perusahaan, surat berharga komersial tersebut sebelumnya dimiliki oleh SNF dan tidak dapat direalisasikan pelunasannya saat jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 1997.

Investasi pada PT Perkebunan Nusantara XI sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak ada rencana manajemen Perusahaan yang signifikan untuk perolehan kembali investasi ini. Manajemen Perusahaan juga telah membentuk penyisihan penurunan nilai permanen atasnya.

PT Belfoods Indonesia (entitas anak) memiliki investasi saham pada PT Jakarta Bakery dengan kepemilikan saham sebesar 99%. PT Jakarta Bakery memiliki jumlah aset sebesar Rp 5.940.000. PT Belfoods Indonesia tidak menkonsolidasikan laporan keuangan PT Jakarta Bakery karena perusahaan tersebut tidak aktif.

The Company received Commercial Papers issued by PT Perkebunan Nusantara XI through the Eraska Group as issuing agent, as settlement of the Company's receivables from PT Sietek Nusantara Finance (SNF) in 1998 based on the agreement dated 16 February 1998. According to the Company's management, the commercial Papers were previously owned by SNF and were not paid by the issuer when mature on 26 December 1997.

Investment in PT Perkebunan Nusantara XI, up to reporting date, there is no significant management's plan specifically intended to recover this investment. The management of the Company had provided the allowance for permanent decline on these investments.

PT Belfoods Indonesia (the subsidiary) has investment in share in PT Jakarta Bakery with 99% ownership. PT Jakarta Bakery has total asset amounted Rp 5,940,000. PT Belfoods Indonesia does not consolidate the PT Jakarta Bakery’s Financial Statements because it is a dormant company.





12. PAJAK PENGHASILAN 12. INCOME TAX

a. Beban Pajak Penghasilan a. lncome Tax Expenses

2 0 1 3 2 0 1 2

Kini Current Perusahaan ( 6.658.277.600) ( 7.847.049.200) The Company Entitas anak - ( 690.354.277) The Subsidiaries

( 6.658.277.600) ( 8.537.403.477)

Tangguhan Deferred Perusahaan 4.415.614.391 ( 2.228.546.150 ) The Company Entitas anak ( 649.688.987) 5.999.200.292 The Subsidiaries

3.765.925.404 3.770.654.142

Beban Pajak Penghasilan - Bersih ( 2.892.352.196) ( 4.766.749.335) Income Tax Expense –Net

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the income before income tax between the consolidated statements of comprensive income and the Company’s taxable income tax is as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Perusahaan The Company Laba konsolidasian sebelum pajak 11.269.860.848 19.828.222.867 Consolidated income before income tax Eliminasi konsolidasi 4.904.239.411 4.938.703.028 Condolidation eliminations Ditambah : (laba) rugi entitas Add: loss (income) of the

anak ( 1.462.846.158 ) 21.787.196.318 subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 14.711.254.101 46.554.122.213 The Company’s income before tax

Beda Temporer: Temporary Differences: Depreciation of property, plant and

Penyusutan aset tetap dan aset equipment and assets under

sewa pembiayaan 4.931.021.599 4.319.114.679 finance leaseAngsuran sewa pembiayaan ( 442.489.944) ( 909.435.708) Finance lease expenseLiabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang

usaha dan penghapusan

12.533.696.557

2.531.441.540

17.329.396.507 ( 30.649.743.374)

Provision for employee benefitsAllowance for doubtful receivables

and written-off Amortisasi beban keuangan 2.524.402.204 ( 1.232.062.846) Amortization of financing expenses

22.078.071.956 ( 11.142.730.742)

Beda Tetap: Penghasilan tidak kena pajak

( 17.089.904.314)

( 2.163.132.031)

Permanent Differences:Non-taxable income

Beban yang bukan merupakan pengurang pajak 13.591.966.049 5.986.986.202 Non deductible expenses

( 3.497.938.265) 3.823.854.171

Laba kena pajak (Dipindahkan) 33.291.387.792 39.235.245.642 Taxable income (Brought forward)





12. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 12. INCOME TAX (Continued)

a. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) a. lncome Tax Expenses (Continued)

2 0 1 3 2 0 1 2 Laba kena pajak (Pindahan) 33.291.387.792

39.235.245.642 Taxable income (Carried forward)

Beban pajak penghasilan: Income tax expense :

(2013) 20% x Rp 33.291.388.000 (2012) 20% x Rp 39.235.246.000

6.658.277.600-

- 7.847.049.200

(2013) 20% x Rp 33,291,388,000 (2012) 20% x Rp 39,235,246,000

Jumlah beban pajak penghasilan 6.658.277.600

7.847.049.200 Total income tax expense

Dikurangi kredit pajak:

Less credit taxes:

Pajak Penghasilan Pasal 22 32.248.270.192 19.438.734.000 Income Tax Article 22

32.248.270.192

19.438.734.000

Pajak penghasilan badan -

lebih bayar

25.589.992.592

11.591.684.800

Corporate income tax - over payment

Beban pajak penghasilan - kini lncome tax expense – currentPerusahaan 6.658.277.600 7.847.049.200 The CompanyEntitas anak - 690.354.277 Subsidiaries

Jumlah 6.658.277.600 8.537.403.477 Total

b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan b. Deferred Tax Assets (Liabilities)

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Details of the deffered tax assets (liabilities) are as follows :

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi

komprensifkonsolidasian/

Credited(charged)to consolidated

2 0 1 2

statement ofcomprehensive

Income

2 0 1 3 Aset pajak tangguhan

Perusahaan Deferred tax assets of the

CompanyPenyisihan kerugian penurunan

nilai

20.351.419.806 506.288.308 20.857.708.114 Allowance for impairment

losses Aset sewa pembiayaan Perbedaan penyusutan

komersial dan fiskal

( 1.715.232.888)( ( 3.146.079.662)

88.497.989)(

986.204.320 (

1.803.730.877)

2.159.875.342)

Leased assetDifferent between bookand tax depreciation

Liabilitas imbalan kerja 11.621.663.871 2.506.739.311 14.128.403.182 Provision of employee benefitsAmortization of financial

Amortisasi beban keuangan ( 1.553.894.135) 504.880.441 ( 1.049.013.694) charges Aset pajak tangguhan

Perusahaan - bersih

25.557.876.992

4.415.614.391

29.973.491.383

Deferred tax assets of the

Company - net

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

5.761.884.890 ( 651.526.494) 5.110.358.396

Deferred tax assets of the subsidiaries – net

Aset pajak tangguhan - bersih

31.319.761.882 3.764.087.897 35.083.849.779

Deferred tax assets – net

Liabilitas pajak tangguhan

entitas anak

( 104.680.573)

1.837.507 (

102.843.066)

Deferred tax liabilities

of the subsidiaries





12. PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 12. INCOME TAX (Continued)

b. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan) b. Deferred Tax Assets (Liabilities) (Continued)

Dikreditkan (dibebankan) ke

laporan laba rugikomprensif

konsolidasian/Credited(charged)

to consolidatedstatement of

comprehensive 2 0 1 1 Income 2 0 1 2

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of thePerusahaan

Penyisihan kerugian penurunan Company

Allowance for impairment nilai 26.481.368.481 ( 6.129.948.675) 20.351.419.806 losses

Aset sewa pembiayaan Perbedaan penyusutan

( 1.533.345.746)( 181.887.142)( 1.715.232.888) Leased assetDifferent between book

komersial dan fiskal ( 4.009.902.598) 863.822.936 ( 3.146.079.662) and tax depreciationLiabilitas imbalan kerja 8.155.784.570 3.465.879.301 11.621.663.871 Provision of employee benefits

Amortisasi beban keuangan

( 1.307.481.565)( 246.412.570)( 1.553.894.135)

Amortization of financialcharges

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of the Perusahaan-bersih 27.786.423.142 ( 2.228.546.150) 25.557.876.992 Company-net

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets of

entitas anak - bersih 998.354.384 4.763.530.506 5.761.884.890 the subsidiaries – net Aset pajak tangguhan - bersih

28.784.777.526 2.534.984.356 31.319.761.882

Deferred tax assets – net

Liabilitas pajak tangguhan

entitas anak

( 1.340.350.359)

1.235.669.786 ( 104.680.573)

Deferred tax liabilities

of the subsidiaries c.

Utang Pajak

c. Taxes Payable

2 0 1 3 2 0 1 2 Pajak Penghasilan Income Taxes

Perusahaan Pasal 21

830.912.482 107.536.364

The CompanyArticle 21

Pasal 23 220.485.190 948.181.486 Article 23Pasal 26 12.985.574 1.048.508.821 Article 26

1.064.383.246 2.104.226.671

Entitas anak

Subsidiaries

Pasal 21 327.594.460 1.956.425.272 Article 21Pasal 23 508.388.931 397.635.968 Article 23

Pasal 29 Tahun 2012

446.150.275

446.150.277

Article 29Year 2012

Tahun 2011 - 680.394.906 Year 2011Tahun 2010 - 366.047.775 Year 2010Tahun 2009 443.066.383 22.361.145 Year 2009

1.725.200.049 3.869.015.343

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan

9.941.895

117.993.122

Value Added Tax

The CompanyEntitas anak 367.418.972 - Subsidiaries

377.360.867 117.993.122

Jumlah

3.166.944.162

6.091.235.136

Total





13. ASET TETAP 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

31 Desember 2013 / 31 December 2013

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/

Additions Pengurangan/ Reklasifikasi/

Deductions Reclasifications

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah

299.263.364.312

3.365.648.184

12.255.300.000 14.344.698.508

304.718.411.004

Acquisition CostDirect Ownership

LandBangunan dan prasarana 699.944.793.967 11.664.479.210 27.858.833.521 87.385.556.621 771.135.996.277 Building and InfrastructuresMesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

726.993.322.821

166.627.062.560

22.007.669.898

11.871.600.312

50.042.144.514 88.277.470.723

1.554.503.234 4.234.251.111

779.236.318.928

181.178.410.749

Machinery and equipments

Furniture and fixtures Kendaraan bermotor 39.524.931.876 1.946.247.286 2.336.418.413 3.438.190.611 42.572.951.360 Vehicles

Aset sewa pembiayaan Mesin dan peralatan

-

- - 491.781.400 491.781.400

Assets under finance lease Machinery and equipments

Kendaraan bermotor 3.901.392.509 - - ( 3.241.240.000) 660.152.509 Vehicles

Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana

216.395.721.470

202.882.011.737 - ( 140.653.090.788) 278.624.642.419 Construction in Progress

Building and infrastructuresMesin 34.817.646.958 18.790.758.130 - ( 46.277.618.186) 7.330.786.902 Machineries

Jumlah 2.187.468.236.473 272.528.414.757

94.047.199.682 - 2.365.949.451.549 Total Akumulasi penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana

221.908.826.500

37.746.536.804 7.398.632.158 - 252.256.731.146 Direct Ownership

Building and Infrastructures Mesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

332.274.789.356

103.845.750.690

50.683.594.518

21.513.795.794

18.223.717.701 447.389.486

1.480.813.087 ( 447.389.486)

365.182.055.659

123.431.343.911

Machinery and equipment


Aset sewa pembiayaan Assets under finance lease Mesin dan peralatan - 36.883.605 - - 36.883.605 Machinery and equipmentsKendaraan bermotor 3.569.087.671 189.152.337 - ( 3.241.240.000) 517.000.008 Vehicles

Jumlah 694.709.250.932 112.983.283.666

29.369.327.884 - 778.323.206.714 Total Nilai Buku

1.492.758.985.541

1.587.626.244.834

Net Book Value



Penambahan/

Additions

Saldo akhir/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

Deductions Reclasifications balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung Tanah

270.055.934.376

10.680.895.408

- 18.526.534.528 299.263.364.312

Acquisition CostDirect Ownership

LandBangunan dan prasarana 591.425.630.856 28.826.425.230 - 79.692.737.881 699.944.793.967 Building and InfrastructuresMesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

619.424.945.546

147.442.659.177

17.761.256.165

14.361.118.578

- 89.807.121.110 726.993.322.821

30.029.314 4.853.314.119 166.627.062.560

Machinery and equipments

Furniture and fixtures Kendaraan bermotor 41.516.630.075 661.103.337 5.392.651.869 2.739.850.333 39.524.931.876 Vehicles

Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

6.641.242.842

- - ( 2.739.850.333 ) 3.901.392.509

Assets under finance lease Vehicles

Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana

168.874.176.401

213.515.018.085 - ( 165.993.473.016 ) 216.395.721.470 Construction in Progress

Building and infrastructuresMesin 29.439.420.814 32.270.473.715 - ( 26.892.247.571 ) 34.817.646.958 Machineries

Jumlah 1.874.820.640.087 318.076.290.518

5.422.681.183 ( 6.012.949 )2.187.468.236.473 Total





13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)



Penambahan/

Additions

Saldo akhir/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

Deductions Reclasifications balance

Biaya perolehan Kepemilikan langsung

1.874.820.640.087

318.076.290.518

5.422.681.183 ( 6.012.949 )2.187.468.236.473

Acquisition Cost

Direct Ownership Akumulasi penyusutan

Accumulated Depreciation

Kepemilikan langsung Bangunan dan prasarana

187.791.443.154

34.122.323.346 - ( 4.940.000 ) 221.908.826.500 Direct Ownership

Building and Infrastructures Mesin dan peralatan Perlengkapan

dan perabotan

291.594.907.042

85.414.753.287

40.237.955.629

18.873.997.037

- 441.926.685 332.274.789.356

- ( 442.999.634 ) 103.845.750.690

Machinery and equipment


Aset sewa pembiayaan Kendaraan bermotor

4.539.246.130

641.909.800 - ( 1.612.068.259 ) 3.569.087.671 Assets under finance lease

Vehicles

Jumlah 601.959.454.539 97.038.742.031

4.282.932.689 ( 6.012.949 ) 694.709.250.932 Total Nilai Buku

1.272.861.185.548

1.492.758.985.541

Net Book Value

Beban penyusutan dibebankan pada: Depreciation is charged to:

2 0 1 3 2 0 1 2

Beban produksi tidak langsung/beban Indirect production cost/Cost of pokok penjualan 84.869.580.774 71.034.286.510 goods sold

Beban penjualan (Catatan 29) 11.299.271.858 11.596.382.716 Selling expenses (Note 29) Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 30) 16.814.431.034 14.408.072.805 (Note 30)

Jumlah 112.983.283.666 97.038.742.031 Total

Pada tanggal 12 Agustus 2009, Perusahaan melakukan penilaian kembali atas aset tetap tertentu dan aset tetap yang tidak digunakan sehubungan dengan kuasi-reorganisasi. Penilaian kembali dilakukan oleh perusahaan penilai independen PT Alpro Dinamika. Berdasarkan laporan dari perusahaan penilai independen, Perusahaan telah membukukan selisih penilaian kembali aset tetap sebesar Rp 90.666.808.072 dan aset tetap yang tidak digunakan sebesar Rp 17.713.903.577. Dalam menghitung nilai wajar, perusahaan penilai independen menggunakan pendekatan perbandingan data pasar untuk aset tanah dan untuk aset bukan tanah menggunakan metode biaya pengganti terdepresiasi.

On 12 August 2009, the Company had revaluated its certain property, plant and equipment and unutilized assets for the purpose of the quasi – reorganization. Revaluation was performed by independent valuer, PT Alpro Dinamika. Based on independent valuer report, the Company had recorded difference from revaluation of property, plant and equipment amounted to Rp 90,666,808,072 and unutilized assets amounted to Rp 17,713,903,577. Independent valuer company used market data comparison approach for land assets and depreciation replacement cost method for assets other than land.

Aset tetap termasuk aset tetap yang tidak digunakan milik Grup, kecuali tanah, telah diasuransikan secara gabungan dengan persediaan Perusahaan (lihat Catatan 6) terhadap segala risiko, dengan nilai pertanggungan masing-masing pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Property, plant and equipment including unutilized assets of the Group, except for land, are insured collectively with the Company’s inventories (see Note 6) against all risk as of 31 December 2013 and 2012, respectively, with the sum insured as follows:




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

2 0 1 3 2 0 1 2

Rupiah USD Euro Rupiah USD Euro Bangunan dan

Building and

prasarana 999.227.773.153 - - 990.735.394.226 - - infrastructuresMachinery and

Mesin dan peralatan 472.435.062.468 45.891.120 30.136 310.507.245.205 53.326.863 370.226 equipmentPerlengkapan dan Furniture and

perabotan 76.756.489.982 - - 66.098.589.645 - - fixturesKendaraan

bermotor 14.248.500.000 - - 13.802.500.000 - - Vehicles

1.562.667.825.603

45.891.120 30.136 1.381.143.729.076 53.326.863 370.226

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut di atas cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is sufficient to cover any possible losses.

Beberapa bidang tanah dan bangunan milik Perusahaan dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Bank (lihat Catatan 19, 20 dan 21).

Several lots of land and building owned by the Company are secured for loan obtained from Banks (see Notes 19, 20 and 21).

Rincian aset dalam penyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut :

The detail of construction in progress in 2013 and 2012 are as follows :

Perkiraan % Penyelesaian/

Estimated % of Completion

(Tidak diaudit/ Unaudited)

2 0 1 3

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Bangunan dan prasarana 20% - 96% 278.624.642.419 2014 Building and infrastructures Mesin dan peralatan 15% - 65% 7.330.786.216 2014 Machinery and equipment

285.955.428.635

Perkiraan % Penyelesaian/

Estimated % of Completion

(Tidak diaudit/ Unaudited)

2 0 1 2

Jumlah Tercatat/ Carrying Amount

Tahun Perkiraan Penyelesaian/

Estimated Year of Completion (Tidak diaudit/

Unaudited)

Bangunan dan prasarana 13% - 99% 216.395.721.470 2013 Building and infrastructures Mesin dan peralatan 15% - 65% 34.817.646.958 2013 Machinery and equipment

251.213.368.428

Aset dalam penyelesaian terutama merupakan pembangunan Office Space pada The City Tower 1 lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. Serah terima dari Developer pada bulan Januari 2013 dan dilanjutkan dengan pembangunan fitting out gedung kantor, serta pembangunan farm komersial yang terletak di desa Cidokom dan Karikil, Propinsi Jawa Barat.

Construction in progress mainly represents construction of Office Space in The City Tower 1, 7th floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta. The handover from the developers is January 2013 and continued with construction on building fitting out, and the construction on commercial farm located in Cidokom and Karikil, West Java Province.





13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas nilai tercatat aset tetap.

Management believes that there is no indication of impairment upon the Company’s property, plant and equipment carrying value.

14. TAGIHAN PAJAK 14. CLAIMS FOR TAX REFUND

Tagihan pajak terdiri dari : Claims for tax refund consist of :

2 0 1 3 2 0 1 2 Pajak Penghasilan Perusahaan Tahun 2013

25.589.992.592

-

Corporate income taxCompanyYear 2013

Tahun 2012 11.591.684.872 11.591.684.800 Year 2012Tahun 2011 8.181.396.924 12.864.720.490 Year 2011Tahun 2010 6.048.036.518 6.048.036.518 Year 2010Tahun 2009 4.823.649.648 4.823.649.648 Year 2009

Entitas anak Tahun 2013 611.215.083 -

SubsidiariesYear 2013

Tahun 2012 1.422.326.063 1.422.326.063 Year 2012Tahun 2011 20.773.101 24.146.692 Year 2011Tahun 2010 - 48.293.384 Year 2010Tahun 2009 3.471.307.195 3.471.307.195 Year 2009

Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Tahun 2011

61.703.511

-

Value Added TaxCompanyYear 2011

Entitas anak Tahun 2008 1.335.406.226

1.335.406.226

SubsidiariesYear 2008

Jumlah 63.157.491.733 41.629.571.016 Total

Status dari tagihan pajak grup adalah sebagai berikut : The status of groups claims for tax refund are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Pajak Penghasilan Corporate income tax Belum/sedang diperiksa 39.215.218.610 25.902.878.045 Not yet audited/ in progress Keberatan dan banding 22.545.163.386 14.391.286.745 Objection and appeals

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax Keberatan dan banding 1.397.109.737 1.335.406.226 Objection and appeals

Jumlah 63.157.491.733 41.629.571.016 Total

Pajak Penghasilan Badan tahun 2009 Corporate Income Tax for year 2009

Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00145/406/09/054/11 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp 1.504.759.303 dan pada tanggal 16 Nopember 2011, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 820.711.058 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 684.048.245).

On 30 September 2011, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00145/ 406/09/054/11 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2009 amounted to Rp 1,504,759,303 and on 16 November 2011, the Company received tax refund amounted to Rp 820,711,058 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 684,048,245).





14. TAGIHAN PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan) 14. CLAIMS FOR TAX REFUND (Continued)

Pada tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan telah mengajukan surat keberatan No. 121/TAX/SP/XII/11 terhadap Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) ini. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.KEP-2154/WPJ.07/2012 tanggal 12 November 2012 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

Pada tanggal 11 Februari 2013 dengan surat No.002/TAX/SP/I/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 15 December 2011, the Company filed a letter of objection No. 121/TAX/SP/XII/11 of the Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB). Based on the Decree of the Director General of Taxation No.KEP-2154/ WPJ.07/2012 dated 12 November 2012 the Company’s objection was rejected.

On 11 February 2013 with letter No.002/TAX/SP/I/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.

Pajak Penghasilan Badan tahun 2010

Corporate Income Tax for year 2010

Pada tanggal 25 Juli 2012, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No. 00005/ 206/10/054/12 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2010 sebesar Rp 37.947.789.626.

On 25 July 2012, the Company received an Underpayment Tax Assessment Notice (SKPKB) No. 00005/206/10/054/12 from the Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income taxes year 2010 amounted to Rp 37,947,789,626.

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Perusahaan mengajukan Surat Keberatan No. 15/T/SP/X/12. Berdasarkan Surat Keputusan Direktur Jendral Pajak No.S-4860/WPJ.07/ 2013 tanggal 5 September 2013 permohonan keberatan Perusahan ditolak.

Pada tanggal 27 Desember 2013 dengan surat No. 47/ Tax/SP/XII/13, Perusahaan mengajukan banding kepada Pengadilan Pajak dan sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini diselesaikan, Surat Banding masih dalam proses di Pengadilan Pajak.

On 2 October 2012, the Company filed an Objection Letter No.15/T/SP/X/12. Based on the Decree of the Director General of Taxation No. S-4860/WPJ.07/2013 dated 5 September 2013 the Company’s objection was rejected.

On 27 December 2013 with letter No. 47/Tax/SP/XII/13, the Company filed appeals to the Tax Court and up to the date of these financial statements completed, Letter of Appeal is still in the process in the Tax Court.

Pajak Penghasilan Badan tahun 2011

Corporate Income Tax for year 2011

Pada tanggal 11 November 2013, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 dari Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) untuk jenis pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp 8.814.596.800. Dan pada tanggal 5 Desember 2013, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak tersebut sebesar Rp 4.683.323.566 (jumlah setelah dikurangi utang pajak Rp 4.131.242.034).

Perusahaan berencana akan mengajukan Surat Keberatan atas kekurangan pembayaran tagihan pajak penghasilan tahun 2011 ini.

On 11 November 2013, the Company received Overpayment Tax Assessment Notice (SKPLB) No. 00122/406/11/054/13 from Tax Office for Listed Companies (KPP PMB) for corporate income tax year 2011 amounted to Rp 8,814,596,800 and on 5 December 2013, the Company received tax refund amounted to Rp 4,683,323,566 (after deducted by taxes payable amounted to Rp 4,131,242,034).

The company plans to fill an objection of the underpayment of claim for tax refund year 2011.

15. GOODWILL 15. GOODWILL

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2009, yang telah dituangkan dalam akta berita acara nomor 188, telah disetujui pengambilalihan (akuisisi) saham dalam PT Belfoods Indonesia (BI) sebanyak 596.806 saham dengan harga saham Rp 100.000 per saham dengan cara konversi utang menjadi kepemilikan saham (debt to equity swap). Kepemilikan saham tersebut berasal dari utang PT BI sebanyak Rp 59.680.578.837 kepada Grup dan memperoleh goodwill dari akusisi tersebut sebesar Rp 10.890.455.260.

Based on deeds of Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders decision No. 188 dated 30 June 2009, it was approved the acquisition of share in PT Belfoods Indonesia (BI) of 596,806 shares with share price of Rp 100,000 each, by converting debt into shares (debt to equity swap). The ownership of these shares is from the debt of PT Belfoods Indonesia amounting to Rp 59,680,578,837 to Group and the acquisition obtained and acquired goodwill from the acquisition amounting to Rp 10,890,455,260.





15. GOODWILL (Lanjutan) 15. GOODWILL (Continued)

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, Grup manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill secara tahunan. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah (unit penghasil kas)

In accordance with the Group’s accounting policies, management tests its goodwill annually for impairment. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there are separately identifiable cash flows (cash generating unit)

Nilai terpulihkan dari unit penghasil kas ditentukan berdasarkan nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Arus kas yang melampaui periode lima tahun diekstrapolasi dengan menggunakan tingkat pertumbuhan yang dinyatakan di tabel berikut. Tingkat pertumbuhan tidak melebihi rata-rata tingkat pertumbuhan usaha jangka panjang di mana unit penghasil kas berada

The recoverable amounts of the cash-generating units have been determined based on the higher of their fair value less costs to sell and value in use. Cash flows beyond the five-year period are extrapolated using the estimated growth rates stated in the following table. The growth rate does not exceed the long-term average growth rate for the business in which the CGU operates

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untuk menilai penurunan nilai goodwill Pendekatan pendapatan diprediksi melalui nilai arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode arus kas diskontoan meliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannya menjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakan tingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess goodwill impairment. The income approach is predicted upon the value of the future cash flows that a business will generate going forward. The discounted cash flow (“DCF”) method was used which involves projecting cash flows and converting them into a present value equivalent through discounting. The discounting process uses a rate of return that is commensurate with the risk associated with the business or asset and the time value of money.

Pada 31 Desember 2013, nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual untuk seluruh unit penghasil kas melebihi nilai tercatatnya dan tidak terdapat penurunan nilai.

On 31 December 2013, the fair value less cost to sell of all cash generating units exceeded their carrying values and there are no impairment.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan jumlah yang dapat dipulihkan pada 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut :

The key assumptions used for recoverable amount calculations as at 31 December 2013 are as follows:

Makanan olahan/ Processed foods

Tingkat pertumbuhan setelah lima tahun 15% Growth rate after rate five years Tingkat diskonto setelah pajak (untuk

perhitungan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual 13,41%

Post-tax discount rate (for fair value less costs to sell calculation)

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkan kombinasi pengalaman masa lalu dan sumber eksternal.

Management determined the key assumptions based on a combination of past experience and external sources.

16. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA 16. INTANGIBLE ASSETS


Saldo awal/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Saldo akhir/ balance Addition Deduction Ending balance

Biaya perolehan C o s t Merek 23.737.048.623 - - 23.737.048.623 Brand Hubungan dengan konsumen 11.135.625.335 - - 11.135.625.335 Customer relationship Hak paten 485.950.000 - - 485.950.000 Patent

Jumlah biaya perolehan 35.358.623.958 - - 35.358.623.958 Total cost





16. ASET TIDAK BERWUJUD LAINNYA (Lanjutan) 16. INTANGIBLE ASSETS (Continued)

31 Desember 2013 / 31 December 2013 Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/

Addition

Pengurangan/

Deduction


Biaya perolehan 35.358.623.958 - - 35.358.623.958 C o s t Akumulasi amortisasi Merek

1.846.214.893

1.582.469.908

- 3.428.684.801

Accumulated amortizationBrand

Hubungan dengan konsumen 2.598.312.578 2.227.125.067 - 4.825.437.645 Customer relationshipHak paten 97.190.000 97.190.000 - 194.380.000 Patent

Jumlah akumulasi

amortisasi

4.541.717.471 3.906.784.975

- 8.448.502.446

Total accumulated

amortization Nilai tercatat

30.816.906.487 26.910.121.512

Carrying amount

31 Desember 2012 / 31 December 2012 Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/

Addition

Pengurangan/

Deduction


Biaya perolehan C o s t Merek 23.737.048.623 - - 23.737.048.623 Brand Hubungan dengan konsumen 11.135.625.335 - - 11.135.625.335 Customer relationship Hak paten 485.950.000 - - 485.950.000 Patent

Jumlah biaya perolehan 35.358.623.958 - - 35.358.623.958 Total cost

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization Merek 263.744.985 1.582.469.908 - 1.846.214.893 Brand Hubungan dengan konsumen 371.187.511 2.227.125.067 - 2.598.312.578 Customer relationship Hak paten - 97.190.000 - 97.190.000 Patent

Jumlah akumulasi Total accumulated amortisasi 634.932.496 3.906.784.975 - 4.541.717.471 Amortization

Nilai tercatat 34.723.691.462 30.816.906.487 Carrying amount

Pada tanggal 31 Desember 2013, sisa periode amortisasi dari merek dan hubungan dengan konsumen masing-masing adalah 13 dan 3 tahun lagi.

As of 31 December 2013,the remaining amortization period of brand and customer relationship are 13 and 3 year, respectively.

17. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA 17. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payables due to the purchase of raw materials and supporting materials, with the detail as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Pihak ketiga Third parties Rupiah 117.903.408.108 228.426.313.978 Rupiah US Dolar 42.977.119.996 99.251.448.407 US Dollar Euro - 12.140.673 Euro

Jumlah 160.880.528.104 327.689.903.058 Total





18. BEBAN AKRUAL 18. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 3 2 0 1 2

Iklan dan promosi 7.111.835.662 8.719.972.458 Advertisement and promotion Taksiran liabilitas sehubungan Estimated liability under

dengan Stock Financing Agreement Stock Financing Agreement (lihat Catatan 34a) 5.245.224.317 11.872.447.935 (see Note 34a)

Listrik, air dan telepon 2.965.009.056 2.379.359.439 Electricity, water and telephone Bunga 2.405.905.573 2.505.799.665 Interest Gaji dan tunjangan 1.339.025.088 1.490.168.219 Salaries and benefits S e w a 1.220.113.269 1.361.335.800 Rental Jasa professional 1.116.112.500 640.060.000 Professional fee Asuransi dan jamsostek 827.405.942 1.027.455.353 Insurance and social security benefit Ongkos angkut 272.030.700 - Freight and delivery Lainnya 14.275.009.400 8.101.055.067 Others

Biaya transaksi yang belum

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 32 dan No. 33 tanggal 25 September 2007 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) berupa pinjaman kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 225.000.000.000 yang terdiri dari Rp 200.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi pakan dan Rp 25.000.000.000 digunakan untuk meningkatkan kapasitas populasi hasil produksi mitra.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 32 and

33 dated 25 September 2007 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum limit of Rp 225,000,000,000 which consist of Rp 200,000,000,000 used to increase feeds production capacity and of Rp 25,000,000,000 used to expand population capacity of production from partnership.

Perjanjian ini telah diubah beberapa kali, terakhir dengan perubahan perjanjian kredit tanggal 15 Juni 2011 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 225.000.000.000 adalah sebesar Rp 190.814.916.853 (2012: Rp 217.336.687.329).

This agreement has been amended for several times and the last amendment was 15 June 2011 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2013, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 225,000,000,000 amounted to Rp 190,814,916,853 (2012: Rp 217,336,687,329).

Jumlah

36.777.671.507 38.097.653.936 Total

19. SHORT-TERM BANK LOANS

2 0 1 2

19. UTANG BANK JANGKA PENDEK

2 0 1 3

Fasilitas kredit modal kerja : Working capital credit facilities :PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a)

466.307.685.206 492.758.860.773 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b) 150.000.000.000 150.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (b)

Fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat :

Raiffeisen Bank International (c)

-

41.741.502.467 Uncommitted trade financing facilities :

Raiffeisen Bank International (c)

616.307.685.206 684.500.363.240

diamortisasi ( 2.974.874.329 ) ( 3.242.828.315 ) Unamortized transaction costs

613.332.810.877 681.257.534.925





19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (Continued)

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,25% per tahun (floating rate) dan akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2014 dan dapat diperpanjang kembali sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak.

This loan bears a floating interest rate of 10,25% annually. The loan will mature on 24 May 2014 and might be extended based on consensus of both parties.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 87 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit dari BNI berupa kredit modal kerja maksimum sebesar Rp 75.000.000.000 untuk keperluan meningkatkan kapasitas produksi pakan ternak minimal 650.000 ton per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No. 87 dated 16 June 2009 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility, working capital loan with maximum credit limit amounted to Rp 75,000,000,000 for the purpose of increasing capacity production of feedmill to a minimum of 650,000 ton per year.

Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali dan terakhir pada tanggal 15 Juni 2011 yang memuat perubahan atas tujuan fasilitas pinjaman, yaitu menjadi tambahan modal kerja untuk industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit modal kerja fasilitas maksimum Rp 75.000.000.000 adalah sebesar Rp 74.622.301.461 (2012: Rp 74.641.309.242).

This agreement has been amended for several times and the last amendment on 15 June 2011 which contains amendments to the loan facility purpose, is to additional working capital for the animal feed industry and poultry. As of 31 December 2013, outstanding balance of working capital loan maximum facility Rp 75,000,000,000 amounted to Rp 74,622,301,461 (2012: Rp 74,641,309,242).


This loan bears a floating interest rate of 10,25% annually. The loan will mature on 24 May 2014 and might be extended based on consensus of both parties.

iii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No 118 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M. Kholid Artha, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit modal kerja sebesar Rp 200.000.000.000 untuk modal kerja industri pakan ternak dan peternakan ayam. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp 199.349.684.213 (2012: 199.370.164.118).

iii. Based on Credit Agreement No.18 dated 25 May 2012 made before M.Kholid Artha, SH, Notary in Jakarta, the Company had obtained additional working capital credit facility with maximum credit limit amounted to Rp 200,000,000,000 for the working capital in feedmill and poultry industry. As of 31 December 2013 the balance of this working capital loan is amounted to Rp 199,349,684,213. (2012:199,370,164,118).


This loan bears a floating interest rate of 10,25% annually. The loan will mature on 24 May 2014 and might be extended based on agreement of both parties.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari BNI saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

The collateral the facilities obtained from BNI are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BNI dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from BNI was secured by:




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk

(Continued)

3 (tiga) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ploso, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 35.741 m2 , SHGB No. 2 seluas 110.734 m2 dan SHGB No. 3 seluas 53.525 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot included building and feedmill machineries which are located in Ploso Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No.1 with 35,741 sqm, Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 110,734 sqm, and Building Rights Title (SHGB) No. 3 with 53,525 sqm. All of these are registered under the name of Company;

2 (dua) bidang tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Ketimang, Kecamatan Wonoayu, Kabupaten Sidoarjo, Propinsi Jawa Timur dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 57.863 m2 dan SHGB No. 1 seluas 21.812 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

2 (two) land lot included building and feedmill machineries in Ketimang Village, Wonoayu District, Sidoarjo Regency, East Java Province under Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 2 with 57,863 sqm and Building Rights Title Certificate (SHGB) No. 1 with 21,812 sqm which are registered under the name of the Company;

Kelima tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 248.353.000.000

The five of the land lot included building and feedmill machineries above are included under contract of Mortgage (Hak Tanggungan) amounted to Rp 248,353,000,000.

Sebidang tanah berikut bangunan dan mesin- mesin pakan ternak yang terletak Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2 seluas 625 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

A land lot included building and feedmill machineries which is located in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 2 with 625 sqm that are registered under the name of the Company;

3 (tiga) bidang tanah beserta bangunan dan mesin-mesin pakan ternak yang terletak di Desa Cangkudu, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 1 seluas 46.215 m2, No. 2 seluas 1.200 m2 dan No. 3 seluas 905 m2 yang terdaftar atas nama Perusahaan;

3 (three) land lot with building and feedmill machine which are located in Cangkudu Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province under Building Rights Title Certificates (SHGB) No.1 with 46,215 sqm, No.2 with 1,200 sqm and No. 3 with 905 sqm which are registered under the name of the Company;

7 (tujuh) bidang tanah di Desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat masing-masing dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 00068-00073 dan SHGB No. 00075 atas nama Perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya 17.754 m2;

7 (seven) land lot in Gembong Village, Balaraja District, Tangerang Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 0068-00073 and SHGB No. 00075 under the name of the Company with total 17,754 sqm;

2 (dua) bidang tanah yang terletak di desa Gembong, Kecamatan Balaraja, Kabupaten Tangerang, Propinsi Jawa Barat, dengan SHGB No.00066/Gembong seluas 745 m2 dan SHGB No.00067 seluas 997 m2.

2 (two) land lot in Gembong village, Balaraja Disctrict, Tangerang Regency, West Java Province, each of these lands was under SHGB No.00066/Gembong with 745 sqm and SHGB No.00067/Gembong with 997 sqm

13 (tiga belas) tanah berikut bangunan dan mesin-mesin pakan ternak di atas tanah tersebut diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 130.477.471.000.

13 (thirteen) land and buildings and machines above feed on the ground, tied to Mortgage amounting to Rp 130,477,471,000.






(Continued)

2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat, dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No.3 dan SHGB No. 4 atas nama perusahaan dengan jumlah luas seluruhnya sebesar 113.884 m2. Seluruh tanah ini telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp 43.878.000.000;

2 (two) land lot in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province, each of these lands was under Building Rights Title Certificates (SHGB) No. 3 and SHGB No. 4 under the name of the Company with total 113,884 sqm. All of these lands were bound under contract of First Class Mortgage amount Rp 43,878,000,000;

40 (empat puluh) bidang tanah yang terletak di Desa Candi, Kec. Maja, Kab. Lebak, Propinsi Banten dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 01-32/Candi dan SHGB No. 34- 41/Candi atas nama Perusahaan seluas 553.789 m2. Seluruh tanah ini telah diikat Hak Tanggungan sebesar Rp 10.789.000.000.

40 (forty) land lot located in the Candi village, Maja District, Lebak Regency, Banten Province with SHGB No.01-32/Candi and SHGB No. 34- 41/ Candi under the name of the Company with total 553,789 sqm. The entire lands are bound under contract of mortgage amount Rp 10,789,000,000.

Tanah seluas +126 hektar terletak di Desa Lebak Asih, Kec. Curugbitung, Kab. Lebak atas nama Perusahaan akan diikat dengan Hak Pertanggungan sebesar Rp 247.210.000.000.

Land in Asih village, Curugbitung District, Lebak Regency under the name of the Company are bound under contract of mortgage amounted to Rp 247,210,000,000.

2 (dua) bidang tanah yang terletak di Desa Candi, Kec. Maja, Kab. Lebak atas nama Perusahaan dengan SHGB No.42 seluas 13.550 m2 dan SHGB No.101 seluas 8.925 m2. Seluruh tanah ini sudah dibebani Hak Pertanggungan sebesar Rp 2.243.000.000.

2 (two) land lot located in Candi Village, Maja District, Lebak Regency under the name of Company on SHGB No.42 with an area of 13,550 m2 and SHGB No. 101 with an area of 8,925 m2. The entire lands are bound under contract of mortgage amounted Rp 2,243,000,000.

4 (empat) bidang tanah yang terletak di Desa Lebak Asih, Kec. Curugbitung dan Desa Sukarame, Kec. Sajira, Kab. Lebak dengan SHGB No. 75 seluas 114.189 m2, No.80 seluas 120.430 m2, No.101 seluas 146.874 m2 dan No.107 seluas 130.894 m2. Seluruh tanah ini sudah dibebani Hak Pertanggungan sebesar Rp 51.120.000.000.

4 (four) land lot located in Lebak Asih Village, Curugbitung District and Sukarame Village, Sajira District, Lebak Regency on SHGB No. 75 with an area of 114,189 m2, No. 80 with an area of 146,874 m2 and No. 107 with an area of 130,894 m2. The entire land are bound under contract of mortage amounted to Rp 51,120,000,000.

Tanah seluas + 46 hektar yang terletak di Desa Lebak Asih, Kec. Curugbitung dan Desa Sukarame, Kec. Sajira, Kab. Lebak, Propinsi Banten dengan SHGB No.45-64. Seluruh tanah ini sudah di ikat dengan Hak Pertanggungan sebesar Rp 81.903.000.000.

Land with an area of + 46 Hectare located in Lebak Asih Village, Curugbitung District and Sukarame Village, Sajira District, Lebak Regency, Banten Province on SHGB No.45-64. The entire lands are bound under contract of mortagage amounted to Rp 81,903,000,000.

Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operasional diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 121.500.000.000.

Utilities, mechanical engineering, equipment and operational equipment are bound with fiduciary amounted Rp 121,500,000,000.

Utilities, mechanical engineering, equipment dan peralatan operational pembangunan warehouse di feedmill Sidoarjo dan silo di Balaraja dengan nilai penjaminan Rp 6.000.000.000.

Utilities, mechanical engineering, equipment and construction equipment operations in the warehouse and silo in Sidoarjo feedmill Balaraja the guarantee value of Rp 6,000,000,000.

Mesin-mesin dan peralatan penunjang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 1.730.000.000.

Machineries and equipment are bound with fiduciary amounted Rp 1,730,000,000.






(Continued)

Persediaan diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 421.545.000.000.

Inventories are under fiduciary with a collateral amount of Rp 421,545,000,000.

Piutang dagang akan diikat fidusia dengan nilai penjaminan sebesar Rp 341.717.009.000.

Trade receivable is under fiduciary with collateral amount of Rp 341,717,009,000.

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank BNI mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

The loan agreement with Bank BNI required the Company to maintain financial ratios as follows :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1x;

Current asset to current liabilities ratio minimum 1 times;

Rasio hutang terhadap modal maksimal 2,5x; Debt to Equity ratio maximum 2.5 times; Debt service coverage minimal 1x; Debt service coverage minimum 1 times;

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari BNI :

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from BNI:

Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain;

Mengijinkan pihak lain menggunakan Perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain;

Membayar utang Perusahaan kepada pemegang saham;

Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya;

Melakukan akuisisi/pengambilalihan aset milik pihak ketiga, yang bernilai material atau lebih dari 10% dari total ekuitas dalam 1 tahun kecuali pengambilalihan aset milik pihak ketiga sebagai akibat langsung dari transaksi dagang; dan

Membubarkan Perusahaan dan meminta dinyatakan pailit.

Performing merger, or consolidation with other company;

Allowing other parties to use the Company business to run other parties business;

Paying the Company's debt to shareholders;

Granting loan to anyone, including shareholders, unless if the loan was used in connection with the business operation;

Performing acquisition of third parties assets which have material amount or more than 10% of total equity within 1 year unless acquisition of third parties assets resulting from trading activities; and

Liquidating the Company and apply for

bankruptcy.

b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) berupa fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 25.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja peternakan ayam terpadu. Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2014 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun.

i. Based on Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2010 made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company obtained working capital loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) with maximum limit of Rp 25,000,000,000 which used to finance working capital for Poultry Farm, This facility was extended until 27 September 2014 and bears interest 10,75% annually.





b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 126 tanggal 17 Maret 2011, yang merupakan Addendum I (pertama dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010), yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 25.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 198) menjadi fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000. Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2014 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun.

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 127 tanggal 28 September 2011 yang merupakan addendum II (kedua dari Perjanjian Kredit No. 198 tanggal 28 September 2010) yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dari fasilitas maksimum Rp 60.000.000.000 (Perjanjian Kredit No. 126) menjadi fasilitas maksimum Rp 150.000.000.000 Fasilitas ini diperpanjang hingga 27 September 2014 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit modal kerja adalah sebesar Rp 148.545.908.350 (2012: Rp 148.553.243.127).

Jaminan atas fasilitas-fasilitas kredit dari Bank Mandiri saling terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default”.

Seluruh Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank Mandiri dijamin dengan jaminan:

Aset tetap berupa tanah, bangunan, sarana dan prasarana mesin dan peralatan ternak kandang breeding farm dan commercial farm yang diikat dengan Hak Tanggungan sebesar Rp 105.000.000.000;

Tanah dan bangunan Rumah Potong dan Pengolahan Ayam dan kantor beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Parung, Kabupaten Bogor, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 63.000.000.000;

ii. Based on Letter of Credit Agreement No. 126 dated 17 March 2011 which is an Addendum I (the first of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 25,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 198) to maximum limit of Rp 60,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2014 and bears interest 10,75% annually.

iii. Based on Letter of Credit Agreement No. 127 dated 28 September 2011 which is an addendum II (the second of Letter of Credit Agreement No. 198 dated 28 September 2011), made before Irawan Soerodjo SH, MSi, a Notary in Jakarta, the Company had obtained additional credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk from maximum limit of Rp 60,000,000,000 (Letter of Credit Agreement No. 126) to maximum limit of Rp 150,000,000,000. This facility was extended until 27 September 2014 and bears interest 10,75% annually. As of 31 December 2013, outstanding balance of working capital loan amounted to Rp 148,545,908,350 (2012: Rp 148,553,243,127).

The collateral the facilities obtained from Bank Mandiri are "Cross Collateralized" and “Cross Default”.

Credit facility that obtained from Bank Mandiri was secured by:

Fixed assets such as land, buildings, facilities and infrastructure machinery and equipment breeding farm and commercial farm are bounded with First Class Mortgage amounted to Rp 105,000,000,000;

Land, building slaughterhouse and Processing chicken, offices and supplementary facilities and machinery in Parung, Bogor Regency, West Java which bound under contract of Mortgage amounted to Rp 63,000,000,000;

Tanah dan bangunan kandang ayam, sarana

pelengkap beserta mesin-mesin dan peralatannya di Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 5.700.000.000;

Land and building of farm, supplementary

facilities with machinery and equipments in Sukabumi District, West Java which bound under contract of mortgage amounted to Rp 5,700,000,000;

Tanah dan bangunan kantor DOC, Feedmill

beserta sarana pelengkap dan mesin-mesin di Kabupaten Tanah Laut, propinsi Kalimantan Selatan yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 36.000.000.000;

Land and DOC office buildings, feedmill and

supplementary facilities and machinery in Tanah Laut District, South Borneo Province which bound under contract of mortgage amounted to Rp 36,000,000,000;

Tanah, bangunan dan prasarana, mesin dan

peralatan dengan Hak Tanggungan senilai Rp 35.000.000.000.

Land, building and infrastructure machinery

and equipment with mortgage amounted to Rp 35,000,000,000.





b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Tanah dan bangunan rumah potong ayam beserta sarana pelengkap dan mesin- mesin dikabupaten Mojokerto, Jawa Timur yang akan diikat Hak Tanggungan senilai Rp 64.000.000.000.

Land and slaughterhouse building and supplementary facilities and machinery in Mojokerto Regency, East Java are bounded under contract of Mortgage amounted to Rp 64,000,000,000.

Persediaan yang akan diikat dengan fidusia senilai Rp 105.000.000.000; dan

Inventory is under fiduciary amounting to Rp 105,000,000,000; and

Piutang yang akan diikat fidusia senilai Rp 45.000.000.000.

Receivable is under fiduciary amounting to Rp 45,000,000,000;

Perjanjian-perjanjian kredit dengan Bank Mandiri mensyaratkan Perusahaan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut :

The loan agreement with Bank Mandiri required the Company to maintain financial ratios as follows :

Rasio asset lancar terhadap liabilitas lancar

minimal 1x;

Current asset to current liabilities ratio

minimum 1 times; Rasio hutang terhadap modal maksimal 2,33x; Debt to Equity ratio maximum 2.33 times; Debt service coverage minimal 1x; Debt service coverage minimum 1 times;

Perjanjian kredit tersebut juga memuat beberapa pembatasan bagi Perusahaan antara lain untuk tidak melakukan hal-hal tersebut tanpa pemberitahuan tertulis dari Bank Mandiri :

The related agreement imposes several restrictions to the Company, among others, not to enter into following transactions without prior written consent from Bank Mandiri:

Merubah kepemilikan saham yang mengakibatkan

porsi kepemilikan saham PT Sietek Nusantara Finance menurun;

Changing the ownership of shares which

resulting decrease in the portion of share ownership in PT Sietek Nusantara Finance;

Memindahtangankan agunan; Transfer of collateral; Mengikat diri sebagai penjamin utang (kecuali

kepada entitas anak) atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan yang telah dijaminkan kepada Bank Mandiri kepada pihak lain;

Melakukan merger, akuisisi, menjual aset senilai lebih dari 10% dari total aset dalam 1 tahun buku;

Acting as a guarantor of debt (except to the subsidiaries) or company’s assets as collateral that has been pledged to Bank Mandiri to other parties;

Perform merger, acquisition and sale of assets exceed 10% of total asset in 1 accounting year;

Memperoleh pinjaman dari Bank/kreditur lain; Getting a loan from Bank / other creditors; Melakukan penyertaan kepada perusahaan lain

selain entitas anak; Mengadakan ekspansi usaha atau investasi baru;

dan Membayar/melunasi utang kepada pemegang

saham.

Make investments to companies other than subsidiaries;

Conducting business expansion or new investment; and

Pay / pay off debt to shareholders.

c. Raiffeisen Bank International c. Raiffeisen Bank International

Raiffeisen Bank International (“RBI”) menawarkan fasilitas pembiayaan niaga tidak terikat (Uncommitted Trade Finance Facilities) sebesar USD 10.000.000 melalui surat No. LO10/071/TCF/WT tertanggal 21 Juli 2010 dan Perusahaan telah menerima penawaran tersebut. Fasilitas ini terdiri dari Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari, Trust Receipt Facility (“IFF”) dengan jangka waktu maksimum 60 hari dan Inventory Financing Facility (“INVF”) dengan jangka waktu maksimum 120 hari.

Raiffeisen Bank International (“RBI”) offered uncommitted trade financing facilities amounted to USD 10,000,000 through the letter No. LO10/071/ TCF/WT dated 21 July 2010 and the Company accepted the offer. These facilities consist of Sight LC Facility (“LCF”), Import Loan Facility (“ILF”) maximum 60 days, Trust Receipt Facility (“IFF”) maximum 60 days and Inventory Financing Facility (“INVF”) maximum 120 days.





19. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 19. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

c. Raiffeisen Bank International (Lanjutan) c. Raiffeisen Bank International (Continued)

Fasilitas ini ditujukan untuk membiayai pembelian dan penyimpanan jagung, tepung kedelai (soya bean meal), kacang kedelai (soybeans), tepung jagung (corn glutten meal), meat bone meal, tepung lobak (rapeseed meal) impor atau produk lainnya yang dapat diterima. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan perjanjian Tripartite Collateral Management antara Perusahaan, RBI dan PT Sucofindo (Persero).

These facilities shall be used to finance the purchase and storage of imported corn, soya bean meal, soybeans, corn glutten meal, meat bone meal, rapeseed meal or other acceptable products. These facilities are secured by inventories, and Tripartite Collateral Management Agreement between the Company, RBI and PT Sucofindo (Persero).

Fasilitas ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu tahun hingga 2 Agustus 2014.

This facility has been extended for a period of one year up to 2 August 2014.

Perusahaan harus menjaga rasio pinjaman terhadap jaminan kurang dari 70%. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah nihil (2012: USD 4.276.746 atau setara Rp 41.356.131.109).

The Company should maintain loan to collateral ratio below 70%. As of 31 December 2013 the outstanding balance on this facility is nil (2012: USD 4,276,746 or equivalent to Rp 41,356,131,109).

20. UTANG BANK JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM BANK LOANS

2 0 1 3 2 0 1 2 Fasilitas Kredit Investasi : PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a)

253.905.648.736 208.130.377.146

Investment Credit Facilities :PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (a)PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (c) 65.000.000.000 97.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (c)PT CIMB Niaga Tbk (d) - 99.294.400.000 PT CIMB Niaga Tbk (d)PT Bank Bukopin Tbk (b) PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (e)

180.766.314.689

1.160.000.000

18.084.451.700

1.832.000.000

PT Bank Bukopin Tbk (b)PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (e)

Fasilitas Kredit Modal Kerja : PT Bank Bukopin Tbk (b)

106.500.000.000 109.000.000.000

Working Capital Loan :PT Bank Bukopin Tbk (b)

Fasilitas Line Letter of Credit : PT Bank Bukopin (b)

57.966.917.141 152.078.053.302

Line Letter of Credit Facilities : PT Bank Bukopin (b)

665.298.880.566 685.419.282.148

Biaya transaksi belum diamortisasi ( 4.346.865.104 ) ( 7.414.488.581 ) Unamortized transaction cost Dikurangi : Bagian yang jatuh tempo

660.952.015.462 678.004.793.567

Less : Current maturity ofdalam satu tahun ( 187.072.578.278 ) ( 197.999.504.558 ) long-term bank loan

Bagian Jangka Panjang

473.879.437.184 480.005.289.009 Long-Term Bank Loans

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 88 tanggal 16 Juni 2009 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 21.500.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Argapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat.

i. Based on Credit Agreement No. 88 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 16 June 2009, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 21,500,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Java Province.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Maret 2014, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Desember 2009 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Perjanjian ini mengalami perubahan beberapa kali, terakhir pada 28 Juli 2010. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah nihil (2012: Rp 6.228.638.378).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to March 2014 which includes a grace period until December 2009 and charged an annual interest of 11%. This agreement has been amended for several times and the last amendment was 28 July 2010. As of 31 December 2013, outstanding balance of this facility was nil (2012: Rp 6,228,638,377).

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 283 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 8.291.000.000 untuk keperluan pembangunan kandang ayam di Desa Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Januari 2015, termasuk masa tenggang (grace period) sampai dengan bulan Januari 2011 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 2.790.363.806 (2012: Rp 4.772.030.555).

ii. Based on Credit Agreement No. 283 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 8,291,000,000. The purpose of this loan is to support construction of farm project in Cigudeg Village, Bogor Regency, West Java Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to January 2015 which includes a grace period until January 2011 and bears interest 11% annually. As of 31 December 2013, outstanding balance of this facility was Rp 2,790,363,806 (2012: Rp 4,772,030,555).

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 281 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 149.672.000.000 untuk membangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 121.701.506.532 (2012: Rp 139.056.341.074).

iii. Based on Credit Agreement No. 281 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 149,672,000,000 to build breeding farm in Asih Village, Curugbitung Sub-distric and Sukarame Village, Sajira Sub-distric, both is located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% per annum. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 121,701,506,532 (2012: Rp 139,056,341,074).

iv. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 282 tanggal 28 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 15.505.000.000. Untuk membiayai 65% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan lahan peternakan di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten.

iv. Based on Credit Agreement No. 282 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 July 2010, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 15,505,000,000. The purpose of this loan is to funding 65% of interest liability during the construction breeding farm development in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both is located in the Lebak District, Banten Province.






(Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan bulan Juli 2017, termasuk masa tenggang (grace period) selama 24 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 6.777.095.257 (2012: Rp 8.462.788.802).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to July 2017 which includes a grace period for 24 months and bears interest 11% annually. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 6,777,095,257 (2012: Rp 8,462,788,802).

v. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 119 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 36.123.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan peternakan 1-3 yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 24.034.993.149 (2012: Rp 23.924.980.469).

v. Based on Credit Agreement No. 119 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum credit limit amounted to Rp 36,123,000,000 to build the infrastructure and equipment in breeding farm 1-3 located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest rate of 11% annually. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 24,034,993,149 (2012: Rp 23,924,980,469).

vi. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 120 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 1.659.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan infrastruktur dan peralatan di Breeding Farm 1-3 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 1.642.716.568 (2012: Rp 399.622.973).

vi. Based on Credit Agreement No. 120 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 1,659,000,000 funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of breeding farm 1-3 in Asih Village, Curugbitung Sub- district and Sukarame Village, Sajira Sub- district, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to 1,642,716,568 (2012: Rp 399,622,973).

vii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 121 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 12.759.000.000 untuk membangun infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak di Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, Propinsi Banten.

vii. Based on Credit Agreement No. 121 made before M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 12,759,000,000 to build infrastructure and equipment in hatchery farm located in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, Banten Province.





20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Continued)

Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 10.055.427.285 (2012: Rp 10.021.071.195).

The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 10,055,427,285 (2012: Rp 10,021,071,195).

viii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 122 tanggal

25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi IDC (Interest During Construction) dari BNI dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 469.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul selama masa pembangunan pembangunan infrastruktur dan peralatan di lahan penetasan yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanya terletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace period) selama 18 bulan dan dikenakan bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 459.375.738 (2012:

viii. Based on Credit Agreement No. 122 made before

M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May 2012, the Company obtained an IDC (Interest During Construction) investment credit facility from BNI with maximum credit limit amounted to Rp 469,000,000 to funding 70% of interest liability during the construction of infrastructure and equipment of hatchery farm in Asih Village, Curugbitung Sub-district and Sukarame Village, Sajira Sub-district, both are located in the Lebak District, Banten Province. The term of this loan is starting from the signing date of agreement up to 24 October 2018 which includes a grace period for 18 months and bears interest 11% per annum. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility amounted to 459,375,738 (2012: Rp 19,482,456).

ix.

Rp 19.482.456). Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 123 tanggal ix. Based on Credit Agreement No. 123 made before 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M M Kholid Artha, SH, MSi, a Notary in Jakarta,

Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta,Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi

dated 25 Mei 2012, the Company obtained aninvestment credit facility from BNI with maximum

dari BNI dengan maksimum kredit sampai denganRp 107.692.000.000 untuk membangunan lahan peternakan 4 dan 5 yang terletak di Desa Asih,

credit limit amounted to Rp 107,692,000,000 tobuild breeding farm 4 and 5 located in AsihVillage, Curugbitung Sub-district and Sukarame

Kecamatan Curugbitung dan Desa Sukarame,Kecamatan Sajira, Kabupaten Lebak, Propinsi

Village, Sajira Sub-district, both are located inthe Lebak District, Banten Province. The term of

Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejaktanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang

this loan is starting from the signing date ofagreement up to 24 October 2018 which includesa grace period for 18 months and bears interest

(grace period) selama 18 bulan dan dikenakanbunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal

11% per annum. As of 31 December 2013, theoutstanding balance of this facility amounted to

31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas iniadalah sebesar Rp. 82.510.386.067 (2012: Rp 13.077.699.898).

Rp 82,510,386,067 (2012: Rp 13,077,699,898).

x. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 124 tanggal 25 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris M

x. Based on Credit Agreement No. 124 made before M Kholid Artha, a Notary in Jakarta, dated 25 May

Kholid Artha, SH, MSi, Notaris di Jakarta,Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi

2012, the Company obtained an IDC (InterestDuring Construction) investment credit facility

IDC (Interest During Construction) dari BNI denganmaksimum kredit sampai dengan Rp 7.478.000.000 untuk membiayai 70% liabilitas bunga yang timbul

from BNI with maximum credit limit amounted toRp 7,478,000,000 to funding 70% of interestliability during the construction of infrastructure

selama masa pembangunan lahan peternakan 4 dan5 yang terletak Desa Asih, Kecamatan Curugbitung

and equipment of breeding farm 4 and 5 in AsihVillage, Curugbitung Sub-district and Sukarame

dan Desa Sukarame, Kecamatan Sajira, keduanyaterletak di Kabupaten Lebak, Propinsi Banten. Jangka waktu pinjaman adalah sejak tanggal

Village, Sajira Sub-district, both are located inthe Lebak District, Banten Province. The term ofthis loan is starting from the signing date of

penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan24 Oktober 2018, termasuk masa tenggang (grace

agreement up to 24 October 2018 which includes agrace period for 18 months and bears interest 11%

period) selama 18 bulan dengan suku bunga sebesar11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013,

per annum. As of 31 December 2013, theoutstanding balance of this facility amounted to

saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesarRp 2.979.686.100 (2012: Rp 144.640.600).

Rp 2,979,686,100 (2012: Rp 144,640,600).






(Continued)

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja yang diperoleh Perusahaan dari BNI. (Lihat Catatan 19).

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility obtained from BNI (See Note 19).

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit modal kerja yang telah diperoleh dari BNI (Lihat Catatan 19).

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the working capital loan facility obtained from BNI (See Note 19).

b. PT Bank Bukopin Tbk b. PT Bank Bukopin Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 40.000.000.000 yang digunakan untuk modal kerja operasional perusahaan. Pada tanggal 17 Desember 2010, berdasarkan akta perubahan perjanjian kredit yang diaktakan dalam akta No. 70 dengan Notaris yang sama, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit sebesar Rp 35.000.000.000, sehingga jumlah plafond yang diberikan Bukopin menjadi Rp 75.000.000.000. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempo pada 26 Juli 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 69.651.797.169 (2012: Rp 69.187.352.991).

i. Based on Credit Agreement No. 28 made before Dr. Tetty Herawati Soebroto, SH, MH, a Notary in Jakarta, dated 26 July 2010, the Company obtained an credit facility from PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) with maximum credit limit amounted to Rp 40,000,000,000 which is used for working capital operations. On 17 December 2010, according to deed of amendment of credit agreement No.70 made by the same Notary, the Company obtained additional credit facilities amounting to Rp 35,000,000,000, so the maximum credit facility provided by Bukopin is amounted to Rp 75,000,000,000, This agreement had been extended 2 years and will be mature at 26 July 2014. As of 31 December 2013, outstanding balance of this facility was Rp 69,651,797,169 (2012: Rp 69,187,352,991).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

2 (dua) bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Agrapura, Kecamatan Cigudeg, Kabupaten Bogor, Propinsi Jawa Barat dengan SHGB No. 5 seluas 72.460 m2 dan SHGB No. 6 seluas 79.000 m2 yang tercatat atas nama Perusahaan;

2 (two) land lot and building in Argapura Village, Cigudeg District, Bogor Regency, West Jabar Province, with SHGB No. 5 of 72,460 sqm and SHGB No.6 of 79,000 sqm registered with the name of the Company;

3 Bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 95.725 m2, SHGB No. 2 seluas 76.945 m2 dan SHGB No. 5 seluas 62.395 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

3 land lot with an area of 95,725 sqm with SHGB No.1, area of 76,945 sqm with SHGB No. 2 and area of 62,395 sqm with SHGB No. 3 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

3 Bidang tanah dengan SHGB No.1 seluas 43.180 m2, SHGB No. 2 seluas 88.690 m2 dan SHGB No. 10 seluas 43.180 m2 yang terletak di Desa Cijulang, Kecamatan Jampang Tengah, Kabupaten Sukabumi, Propinsi Jawa Barat yang terdaftar atas nama Perusahaan.

3 land lot with an area of 43,180 sqm with SHGB No.1, area of 88,690 sqm with SHGB No. 2 and area of 43,180 sqm with SHGB No. 10 located in the Cijulang Village, Middle Jampang District, Sukabumi Regency, West Java Province, which are registered under the name of the Company.

Mesin dan peralatan Breeding Farm dengan total nilai penjaminan Rp 16.556.900.000.

Machineries and equipment Breeding Farm with collateral amount Rp 16,556,900,000.





b. PT Bank Bukopin Tbk (Lanjutan) b. PT Bank Bukopin Tbk (Continued)

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 71 tanggal

5 April 2011 yang dinyatakan dalam akta Notaris Arry Supratno, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas line Letter of Credit (LC)/ Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dalam bentuk Sight LC dengan maksimum kredit sebesar USD 20,000,000 atau setara dengan Rp 180.000.000.000 dengan tujuan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor dan lokal). Jangka waktu fasilitas LC/SKBDN adalah 24 bulan, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 5 April 2013 dan dikenakan bunga sebesar 5% per tahun jika dalam mata uang USD (Dollar Amerika Serikat) atau 11% per tahun jika dalam mata uang IDR (Indonesia Rupiah).

ii. Based on Credit Agreement No. 71 made before

Arry Supratno, SH, a notary in Jakarta, dated 5 April 2011, the Company obtained Line Letter of Credit (LC) facility/Domestic Letter of Credit Documented (SKBDN) such as Sight LC with maximum credit of USD 20,000,000 or equivalent to Rp 180,000,000,000 with the purpose to purchase of feed raw material (import and local). LC facility period is 24 months, since date of signing the loan agreement up to 5 April 2013 and bears a floating interest rate of 5% per annum if the currency in USD (U.S Dollar) or 11% per annum if the currency in IDR (Indonesian Rupiah).

Fasilitas ini telah diperpanjang hingga 5 April 2015.

This facility has been extended until 5 April 2015.

Atas fasilitas tersebut diatas, Perusahaan menambah agunan yang terdiri dari:

The above facility, the Company added collateral such as:

Persediaan bahan baku pakan ternak yang

dibiayai dengan fasilitas ini minimal 83.000 ton ekuivalen dengan Rp 250.000.000.000.

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010 dari Bukopin (lihat Catatan 19).

Inventory of feed raw material was

financed with minimum facility of 83,000 ton equivalent with Rp 250,000,000,000.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreements No. 28 dated 26 July 2010 and changes Letter of Agreements No. 70 dated 17 December 2010 from Bukopin (See Notes 19).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar USD 4.115.886 atau setara dengan Rp 50.168.533.307 (2012: USD 11.442.288 atau setara dengan Rp 110.646.929.015).

As of 31 December 2013, outstanding balance of this facility was USD 4,115,886 or equivalent to Rp 50,168,533,307 (2012: USD 11,442,288 or equivalent to Rp 110,646,929,015).

iii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 43 tanggal

21 Mei 2012 yang dinyatakan dalam akta Notaris Nuraini Zachman, SH, Notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan tambahan fasilitas kredit dengan maksimal sebesar USD 15.000.000 dalam bentuk Sign LC on-off dengan fasilitas Kredit Modal Kerja sebesar Rp 142.500.000.000. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembelian bahan baku pakan ternak (impor & lokal). Jangka waktu dari fasilitas kredit adalah 24 bulan dan dikenakan bunga 11% p.a.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Fasilitas Line LC/SKBDN No. 9420/DKM/VIII/ 2012 tanggal 13 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh persetujuan perubahan mata uang fasilitas menjadi Rupiah. Nilai fasilitas kredit maksimum menjadi Rp 142.500.000.000 dalam bentuk Sight LC dan akan jatuh tempo pada 21 Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman fasilitas ini adalah sebesar Rp 6.474.495.746 (2012: Rp 39.845.667.254).

iii. Based on Credit Agreement No. 43 made before

Nuraini Zachman, SH, a notary in Jakarta, dated 21 May 2012, The Company obtained additional credit facility with a maximum of USD 15,000,000 in the form of on-off LC Sign with Working Capital Loan facility amounting to Rp 142,500,000 billion. The credit facility was used for the purchase of feed raw materials (imported and local). The term of the credit facility is 24 months and bears interest at 11% p.a.

Based on Letter of Credit Agreement Line Facility LC / SKBDN No. 9420/DKM/VIII/2012 dated 13 August 2012, the Company obtained the approval of changes the currency facility into Rupiah. The maximum value of the credit facility to Rp 142,500,000,000 in the form Sight LC and will mature on 21 May 2014. As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 6,474,495,746 (2012: Rp 39,845,667,254).






Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanah, mesin dan peralatan breeding farm serta persediaan yang dibiayai dengan fasilitas dari Bukopin minimal sebesar Rp 222.656.250.000. Seluruh jaminan terikat “cross collateralized” dengan fasilitas Kredit Modal Kerja berdasarkan perjanjian kredit No. 28 tanggal 26 Juli 2010 dan akta perubahan Perjanjian Kredit No. 70 tanggal 17 Desember 2010.

The facility is secured by several plots of land, machinery and breeding farm’s equipment and inventories financed with the facility from Bukopin at least Rp 222,656,250,000. The whole collateral bound "cross collateralized" by Working Capital facilities under its credit agreements No.28 dated 26 July 2010 and the deed of amendment Credit Agreement No. 70 dated 17 December 2010.

iv. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 20 Desember 2011 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dengan maksimum kredit sebesar Rp 40.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja Perusahaan. Jangka waktu fasilitas adalah 72 bulan dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 35.747.785.429 (2012: Rp 37.824.049.688).

iv. Based on Credit Agreement No.21 dated 20 December 2011 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (subsidiary) obtain working capital credit facility with maximum credit of Rp 40,000,000,000 with the purpose for Company’s working capital. The term of loan is 72 month with the interest rate of 11% annually. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facility is Rp 35,747,785,429 (2012: Rp 37,824,049,688).

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bukopin dijamin dengan jaminan:

Credit facility that obtained from Bukopin was secured by:

Sebidang tanah dan bangunan pabrik PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) dengan SHGB No.1984/Sukamaju seluas 24.875 m2 yang terletak di Kelurahan Sukamaju, Kecamatan Jonggol, Kabupaten Bogor, Provinsi Jawa Barat, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Land and factory building PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) factory, with an area of 24,875 sgm with SHGB No.1984/Sukamaju located in the Village Sukamaju, Jonggol district, Bogor, West Java Province, registered with the name of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

Sebidang tanah dan bangunan kantor dengan SHGB No.1021/Cilandak Barat seluas 99 m2 yang terletak di Kelurahan Cilandak Barat, Kecamatan Cilandak, Kotamadya Jakarta Selatan, DKI Jakarta, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.

Land and office building with SHGB No.1021/Cilandak Barat with an area of 99 m2 located in Cilandak Barat, Cilandak District, Jakarta Selatan, DKI Jakarta, registered with the name of PT Belfoods Indonesia.

Mesin-mesin produksi dan perlengkapan PT Belfoods Indonesia (Entitas anak).

Machineries and equipment of PT Belfoods Indonesia (Subsidiary).

v. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 April 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 4.500.000.000 untuk pembelian freezer. Jangka waktu fasilitas sampai dengan 21 Desember 2017 dengan tingkat suku bunga sebesar 11%.

v. Based on the Letter of Credit Agreement No. 5 dated 11 April 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 4,500,000,000 for the purchase of a freezer. Duration facility until 21 December 2017 with an interest rate of 11%.






Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.949.500.046 (2012: Rp 2.417.569.664).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) menambah agunan berupa aset tetap yaitu freezer yang dibeli.

vi. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 1 tanggal 4 Desember 2012 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 54.000.000.000 untuk investasi pengembangan ayam olahan beku. Jangka waktu fasilitas adalah 48 bulan sampai dengan tahun 2016 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 36.530.271.480 (2012: Rp 15.154.371.159).

Atas fasilitas ini, PT Belfoods Indonesia menambah agunan berupa:

2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB No.459 dan SHGB No.460 yang terletak di Desa Mertoyudan, Kec. Mertoyudan, Kab. Magelang, Jawa Tengah masing-masing seluas 128 m2 dan 80 m2.

Mesin pembuat nugget berikut perlengkapannya, tercatat atas nama PT Belfoods Indonesia.

Mesin dan peralatan pabrik berlokasi di Kel. Sukamaju, Kec. Jonggol, Kab. Bogor, Propinsi Jawa Barat, yang dibiayai oleh fasilitas dari Bank Bukopin ini.

Jaminan atas fasilitas-fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit PT Belfoods Indonesia berdasarkan Perjanjian Kredit Dengan Memakai Jaminan No.48 tanggal 21 Desember 2011 dan No.5 tanggal 11 April 2012 yang diperoleh dari Bukopin.

As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 3,949,500,046 (2012: Rp 2,417,569,664).

Under this facility, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) adds collateral assets that are purchased freezer.

vi. Based on the Letter of Credit Agreement No. 1 dated 4 December 2012 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Belfoods Indonesia (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 54,000,000,000 for investment in development of frozen processed chicken. Duration facility is 48 month until 2016 with an interest rate of 11% annually.

As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facility is amounted to Rp 36,530,271,480 (2012: Rp 15,154,371,159).

Under this facility, PT Belfoods Indonesia adds collateral assets that are:

2 land and buildings with SHGB No.459 and SHGB 460 located in Mertoyudan village, Metroyudan District. Magelang Regency, Central Java, each covering an area of 128 m2 and 80 m2.

Machine for nugget production with its equipment registered under the name of PT Belfoods Indonesia.

Machine and equipment located in Sukamaju Village, Jonggol District, Bogor Regency, West Java Province which are financed by the facility from Bank Bukopin.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against the credit facilty PT Belfoods Indonesia based on Creeding Agreement with Collateral No.48 dated 21 December 2011 and dated 11 April 2012 obtained from Bukopin.

vii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 21 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 121.162.810.000 untuk take over pinjaman dari Bank CIMB Niaga dan pelunasan pembelian unit kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 105.688.677.387.

vii. Based on the Letter of Credit Agreement No. 21 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 121,162,810,000 for taking over the loan obtain from Bank CIMB Niaga and repayment the purchase of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 105,688,677,387.






viii. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 23 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 3.800.000.000 untuk membiayai renovasi unit rooftop, area toilet dan area lift. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.514.501.778

viii. Based on the Letter of Credit Agreement No. 23 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 3,800,000,000 for financing renovation of rooftop, toilet area and lift area. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 3,514,501,778

ix. Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 23 tanggal 26 Maret 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notaris di Jakarta, PT Sierad Industries (Entitas anak) mendapatkan fasilitas kredit investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 57.400.000.000 untuk membiayai renovasi kantor. Jangka waktu fasilitas adalah 120 bulan sampai dengan tahun 2023 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 30.726.389.412.

ix. Based on the Letter of Credit Agreement No. 23 dated 26 March 2013 made before Nuraini Zachman, SH, M.Hum, notary in Jakarta, PT Sierad Industries (Subsidiary) obtained investment credit facility with a maximum credit of Rp 57,400,000,000 for financing renovation of office space. The term of loan is 120 month until 2023 with an interest rate of 11% annually. As of 31 December 2013 the outstanding balance of this facilities is amounted to Rp 30,726,389,412.

Fasilitas-fasilitas yang diperoleh oleh PT Sierad Industries dari Bank Bukopin ini dijamin dengan jaminan sebagai berikut : Bangunan-bangunan berupa Unit-unit

perkantoran yang terletak di Tower One City Center;

Corporate Guarantee dari PT Sierad Produce Tbk maksimal sebesar 10% dari total aset Perusahaan.

The facilities obtained by PT Sierad Industries from Bank Bukopin are secured by collateral as follows: Buildings in the form of office units

located in Tower One City Center;

Corporate Guarantee from PT Sierad Produce Tbk maximum 10% from company’s total assets.

c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 197 tanggal 28 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 75.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan aset berupa Breeding Farm dan Commercial Farm. Jangka waktu pinjaman adalah 5 tahun, sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 27 September 2015 dengan suku bunga sebesar 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 31.395.017.038 (2012: Rp 51.654.700.278).

i. Based on Credit Agreement No. 197 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 28 September 2010, the Company obtained an additional investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank Mandiri) with maximum credit limit amounting to Rp 75,000,000,000, which is used to finance asset for Breeding Farm and Commercial Farm. The period of the loan is 5 year starting from the signing date of agreement up to 27 September 2015 and bears interest 10,75% annually. As of 31 December 2013, outstanding loans for investment credit loans amounted to Rp 31,395,017,038 (2012: Rp 51,654,700,278).





c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk c. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” terhadap fasilitas kredit modal kerja dengan Perjanjian Kredit No. 198 yang diperoleh Perusahaan dari Mandiri.

The collateral for this facility was "Cross Collateralized" against working capital loan facility under Letter of Agreement No. 198 obtained from Mandiri.

Atas pinjaman ini, Perusahaan terikat dengan pembatasan tidak diperkenankan sama dengan yang ditetapkan pada fasilitas kredit investasi dengan Perjanjian No. 198 tanggal 28 September 2010.

Under this agreement, the Company is bound to several covenants which are corresponding to the investment credit facility under Letter of Agreement No. 198 dated 28 September 2010.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi No. 126

tanggal 28 September 2011, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 50.000.000.000 yang digunakan untuk investasi pembiayaan aset berupa rumah potong ayam yang terletak di Mojokerto, Jawa Timur.

ii. Based on investment loan agreement No. 126

dated 28 September 2011, the Company obtained additional investment credit facility from Bank Mandiri with maximum credit up to Rp 50,000,000,000 used to financing of investment assets such as slaughterhouse in Mojokerto, East Java.

Pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 10,75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman 5 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah sebesar Rp 33.007.061.424 (2012: Rp 44.056.040.113).

This loan bears a floating interest rate of 10.75% per annum with period of credit 5 years. As of 31 December 2013, the outstanding balance of investment credit loan is Rp 33,007,061,424 (2012: Rp 44,056,040,113).

Jaminan atas fasilitas ini terikat secara “Cross Collateralized” dan “Cross Default” dengan jaminan seluruh fasilitas kredit Perusahaan yang diperoleh dari Mandiri.

The collateral for this facility was “Cross Collateralized” and “Cross Default” with total collateral credit facilities’ Company which obtained from Mandiri.

d. PT CIMB Niaga Tbk d. PT Bank CIMB Niaga Tbk

i. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 335/LGL/PK/ NAT/VII/2010 tanggal 16 Agustus 2010, PT Sierad Industries (Entitas anak) memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 63.500.000.000 untuk keperluan pembelian Office Space gedung. Jangka waktu pinjaman adalah sejak penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 31 Desember 2019 dengan suku bunga sebesar 12% per tahun.

i. Based No. 335/LGL/PK/NAT/VII/2010 Credit Agreement dated 16 August 2010, PT Sierad Industries (The Subsidiary) obtained investment credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB Niaga) with a maximum credit up to Rp 63,500,000,000 to purchase Office Space building, the period of this loan is started from the signing date of this loan agreement until 31 December 2019 and charged annual interest at 12%.

ii. Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 099/LGL/PK/ NAT/V/2012 tanggal 6 Juni 2012, PT Sierad Industries (Entitas anak) memperoleh tambahan fasilitas kredit investasi dari Bank CIMB Niaga dengan maksimum kredit pinjaman investasi Tranche A sampai dengan Rp 17.165.000.000 dan Tranche B sampai dengan Rp 43.453.000.000 untuk keperluan pembelian gedung kantor. Jangka waktu pinjaman adalah sejak penandatanganan perjanjian kredit sampai dengan 31 Desember 2019 dengan suku bunga sebesar 11% per tahun.

ii. Based on Credit Agreement No.099/LGL/PK/ NAT/V/2012 dated 6 June 2012, PT Sierad Industries (Subsidiary) to obtain additional investment credit facility from Bank CIMB Niaga with maximum investment loan up to Rp 17,165,000,000 for Tranche A and Rp 43,453,000,000 for Tranche B, the purpose of additional loan is to finance the purchase of Office Space building. The term of loan is since the signing date until 31 December 2019 and bears interest at 11% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman atas fasilitas-fasilitas yang diberikan oleh Bank CIMB Niaga ini adalah nihil (2012: Rp 99.294.400.000).

As of 31 December 2013, the outstanding balance of the credit facilities obtained from Bank CIMB Niaga is nil (2012: Rp 99,294,400,000).





20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

d. PT CIMB Niaga Tbk d. Bank CIMB Niaga Tbk

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bank CIMB Niaga ini dijamin dengan jaminan:

Office Space pada The City Center Tower 1, Lantai 7, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta, yang di peroleh Perusahaan berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli No.003/PPJB-TCC/GS/X/ 2009 tertanggal 20 Nopember 2009;

Credit facility that obtained from Bank CIMB Niaga was secured by:

Office Space in The City Center Tower 1, 7th

floor, Jl KH Mas Mansyur, Jakarta which was acquired by purchase agreement No. 003/PPJB- TCC/GS/X/2009 dated 20 November 2009;

Corporate Guarantee dari Perusahaan sebesar

jumlah fasilitas kredit; dan

Corporate Guarantee from the Company

amounting to total credit facilities; and

Buy Back Guarantee atas Office Space pada The City Center Tower 1, Lantai 7, KH Mas Mansyur, Jakarta dari PT Greenwood Sejahtera.

Buy Back Guarantee on Office Space in The City

Center Tower 1, 7th Floor, KH Mas Mansyur, Jakarta from Greenwood PT Sejahtera.

Tanggal 2 April 2013, PT Sierad Industries telah melakukan pelunasan atas seluruh pinjaman pada PT Bank CIMB Niaga Tbk dan telah dinyatakan lunas oleh Bank CIMB Niaga melalui suratnya No. 0031/SK/GN1/JKT3HEC/IV/13.

Dated 2 April 2013, PT Sierad Industries has repaid the entire loan at PT Bank CIMB Niaga Tbk and has been declared fully paid by Bank CIMB Niaga through letter No. 0031/SK/GN1/JKT3HEC/IV/13.

e. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk e. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan surat No. B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 tanggal 1 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sampai dengan Rp 2.000.000.000 untuk pembelian blade server and storage merk IBM guna mendukung usaha Perusahaan.

Jangka waktu pinjaman adalah 36 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit dengan suku bunga sebesar 12,5% per tahun. Fasilitas ini dijaminkan dengan aset tetap yang menjadi objek pembiayaan ini. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman kredit investasi adalah Rp 1.146.434.751 (2012: Rp 1.816.417.005).

Based on letter No.B.054-KC/XIV/ADK/08/2012 dated 1 August 2012, the Company obtained an investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a maximum credit of up to Rp 2,000,000,000 for the purchase of “blade servers and IBM storage brands” to support the Company's business.

The loan period is 36 months from the signing the loan agreement with an interest rate of 12.5% per annum. This facility is secured by the assets object of this financing. On 31 December 2013, the balance of the investment loan is Rp 1,146,434,751 (2012: Rp 1,816,417,005).

21. UTANG MURABAHAH 21. MURABAHAH PAYABLES

2 0 1 3 2 0 1 2

Utang jangka pendek Short-term payables PT Bank Syariah Mandiri 164.479.166.667 141.455.555.556 PT Bank Syariah Mandiri Beban murabahah tangguhan ( 4.479.166.667 ) ( 1.455.555.556 ) Deferred murabahah expenses

Jumlah utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 140.000.000.000 Total short-term murabahah payables

Utang jangka panjang Long-term payables PT Bank Syariah Mandiri 73.945.639.181 52.165.668.517 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Muamalat 55.872.750.303 9.141.397.831 PT Bank Muamalat Beban murabahah tangguhan ( 26.273.905.066) ( 16.381.357.549) Deferred murabahah expenses

Jumlah utang murabahah Total long-term murabahah payables jangka panjang 103.544.484.418 44.925.708.799

Dikurangi : bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun ( 18.723.613.585 ) ( 10.240.900.677 ) Less : current maturities

Bagian jangka panjang 84.820.870.833 34.684.808.122 Long-term portion




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued)

a. PT Bank Syariah Mandiri a. PT Bank Syariah Mandiri

i. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 7 tanggal 17 Pebruari 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 40.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian komoditi jagung atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati.

i. Based on Letter of Credit Agreement No.7 dated 17 February 2010 and No. 4 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from PT Bank Syariah Mandiri (Bank BSM) with a maximum amount of Rp 40,000,000,000. BSM will purchase corn commodity on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit.

Berdasarkan akta Addendum I No. 16 dan Addendum II No. 17 tanggal 16 Juni 2011, fasilitas tersebut diatas telah diperpanjang untuk jangka waktu 12 bulan dan terdapat perubahan tujuan pembiayaan yaitu menjadi modal kerja pabrik pakan ternak sebesar Rp 40.000.000.000. Disamping itu, Perusahaan memperoleh tambahan pembiayaan modal kerja untuk pabrik pakan ternak sebesar Rp 100.000.000.000 sehingga total menjadi Rp 140.000.000.000.

Based on Addendum deed I No. 16 and Addendum II No. 17 dated 16 June 2011, the facility has extended for period 12 month and there are changes purpose of financing for working capital feed factory amount of Rp 40,000,000,000. Besides that, the Company obtained addition financing working capital for feed factory amount of Rp 100,000,000,000 that totally Rp 140,000,000,000.

ii. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 4 tanggal 2 September 2010, yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Musyarakah dan/atau Al Murabahah (Switchable all scheme) dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 20.000.000.000 digunakan untuk modal kerja bisnis rumah potong ayam (RPA). Pinjaman ini dengan sistem pola bagi hasil dan ditentukan pada saat pencairan. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 24 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 12 bulan. Berdasarkan surat No. 14/060A-3/ADD-SP3/CRD tanggal 3 September 2012, fasilitas tersebut telah diperpanjang hingga 16 Desember 2012.

ii. Based on Letter of Credit Agreement No. 4 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Musyarakah and/or Al Murabahah (Switchable all Scheme) from BSM with a maximum amount of Rp 20,000,000,000 used for working capital business slaughteredhouse chickens (RPA). The loan is with a system of revenue sharing scheme and is determined at the time of disbursement. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 24 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 12 months. Based on letter No. 14/060A-3/ADD-SP3/CRD dated 3 September 2012, the facility has been extended to 16 December 2012.

iii. Berdasarkan akta Akad penggabungan No. 40 tanggal 27 Februari 2013 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.kn, terdapat penggabungan limit pembiayaan sebagai berikut:

iii. Based on the deed of incorporation No. 40, dated 27 February 2013 which stated in notarial deed from Efran Yuniarto, SH, M.kn, there is are merger of financing limit as follows :

Fasilitas Al Murabahah/Al Musyarakah (swichable seluruh skim) dengan limit pembiayaan semula sebesar Rp 140.000.000.000 dan Rp 20.000.000.000 dengan tujuan untuk modal kerja pabrik/rumah potong ayam digabungkan menjadi pembiayaan dengan plafond Rp 160.000.000.000 tujuan untuk modal kerja seluruh unit bisnis yang dikelola oleh Perusahaan yang terdiri dari modal kerja pabrik pakan ternak, pabrik pembibitan ayam, rumah potong ayam, dan commercial farm. Jangka waktu fasilitas tersebut adalah hingga 16 Juni 2014.

Al Murabahah facility/Al Musharakah (swichable whole scheme) with the original financing limit of Rp 140,000,000,000 and Rp 20,000,000,000 with the purpose for working capital plant/ slaughterhouse incorporated into the plafond of Rp 160,000,000,000 for working capital purposes the entire unit business managed by the Company consisting of working capital feed mills, breeding factory, slaughterhouse, and commercial farm. Term of the facility is up to 16 June 2014.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued)

a. PT Bank Syariah Mandiri (Lanjutan) a. PT Bank Syariah Mandiri (Continued)

Pada 31 Desember 2013 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 164.479.166.667 (2012: Rp 141.455.555.556).

As of 31 December 2013 the outstanding balance of murabahah payables is amounted to Rp 164,479,166,667 (2012: Rp 141,455,555,556)

iv. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 5 tanggal

2 September 2010 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh Al Murabahah dari BSM dengan jumlah maksimum sebesar Rp 14.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian peralatan dan sarana penunjang Rumah Potong Ayam atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 18 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2013, saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 11.546.046.713 (2012: Rp 16.282.924.039).

iv. Based on Letter of Credit Agreement No. 5 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from BSM with a maximum amount of Rp 14,000,000,000. BSM will purchase Slaughterhouse’ equipment and supporting facilities on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus agreed profit. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 18 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2013, outstanding balance of murabahah payable for this contract was Rp 11,546,046,713 (2012: Rp 16,282,924,039).

v. Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 6 tanggal 2 September 2010 yang dinyatakan dalam akta Notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh pembiayaan Al Murabahah dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000.000. BSM akan melakukan pembelian mesin dan peralatan outlet penjualan ayam potong “Belmart” atas nama Perusahaan dan akan dijual kembali ke Perusahaan sebesar harga perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati. Perjanjian Kredit ini mengalami perubahan berdasarkan akta Addendum I No. 19 tanggal 16 Juni 2011 berkaitan dengan penambahan nilai jaminan. Fasilitas ini berlaku selama 60 bulan dan pada tanggal 31 Desember 2013 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 24.008.310.373 (2012: Rp 35.882.744.478).

v. Based on Letter of Credit Agreement No. 6 dated 17 February 2010 and No. 4 dated 2 September 2010 which stated in Notarial deed Efran Yuniarto, SH, M. Kn, Notary in Jakarta, the Company obtained financing Al Murabahah from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) with a maximum amount of Rp 50,000,000,000. BSM will purchase machineries and equipment for “Belmart” outlet on behalf of the Company and sell to the Company at cost plus mark up price. This loan agreement has changes based on Addendum deed I No. 19 dated 16 June 2011 related to additional amount collateral. This facility is valid for 60 months and as of 31 December 2013, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 24,008,310,373 (2012: Rp 35,882,744,478).

Fasilitas - fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BSM dijamin dengan jaminan:

All of credit facilities that are obtained from BSM was secured by:

Mesin-mesin pabrik Hatchery yang terletak di Desa Parakan Lima, Kec. Cikembar, Kab. Sukabumi, Jawa Barat yang diikat dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 10.000.000.000;

Machineries in hatchery located in Parakan Lima Village, Cikembar District, Sukabumi Regency which bound under contract of mortgage amounted to Rp 10,000,000,000.

Mesin dan peralatan outlet “Belmart” dengan nilai penjaminan sebesar Rp 31.200.000.000;

Machineries and outlet equipment “Belmart” which bound under contract of mortage amounted to Rp 31,200,000,000.

2 bidang tanah dan bangunan yang terletak di Desa Mlangsen, Kecamatan Blora, Kabupaten Blora, Propinsi Jawa Tengah dengan SHGB No. 380 dan No. 381 atas nama Perusahaan dengan nilai jaminan Rp 700.000.000;

2 land lot and building in Mlangsen Village, Blora District, Blora Regency, Central Java Province with SHGB No.380 and No. 381 the name of the Company which bound first class mortgage amounted to Rp 700,000,000;





21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued)


Mesin dan peralatan RPA yang terletak di Desa Jabon Mekar , Kec. Parung, Provinsi Jabar diikat dengan nilai penjaminan sebesar Rp 6.000.000.000;

Machine and slaughterhouse equipment located in Jabon Mekar Village, Parung District, West Java which bound under contract of mortage amounted to Rp 6,000,000,000;

Mesin-mesin pabrik, outlet dan peralatan diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 36.000.000.000;

Factory machineries, outlet and equipment are under fiduciary with collateral amounted to Rp 36,000,000,000;

Persediaan diikat dengan fidusia dengan nilai jaminan Rp 6.000.000.000; dan

Inventory is under fiduciary with collateral amounted to Rp 6,000,000,000; and

Piutang Dagang diikat fidusia dengan nilai jaminan Rp 168.000.000.000.

Trade receivable is under fiduciary with collateral amounted to Rp 168,000,000,000;

vi. Berdasarkan Surat Penegasan Persetujuan Pembiayaan (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD dari PT Bank Syariah Mandiri (BSM) tanggal 26 Februari 2013, Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Musyarakah dengan limit pembiayaan sebesar Rp 30.000.000.000 dan jangka waktu 24 bulan yang akan digunakan untuk modal kerja Perusahaan.

vi. Based on Confirmation of Agreement Letter Financing (SP3) No. 15/025-3/SP3/CRD of PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dated 26 February 2013, the Company received an Al Musharakah facility with limit of Rp 30.000.000.000. The period is 24 months and will be used for Company’s working capital.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 33.872.835.794.

As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 33,872,835,794.

vii. Perusahaan mendapat tambahan fasilitas baru berupa fasilitas Al Murabahah dengan limit pembiayaan sebesar maksimal Rp 7.700.000.000 dan jangka waktu 60 bulan yang akan digunakan untuk pembiayaan pembelian mesin hatchbrood (mesin penunjang pabrik penetasan telur ayam).

vii. The Company received additional new facilities which is Al Murabahah facility with a limit of Rp 7,700,000,000, the period is 60 months and will be used for financing the purchase of hatchbrood machines (supporting machine chicken hatchery).

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo utang atas akad ini adalah sebesar Rp 4.518.446.301.

As of 31 December 2013, the outstanding balance of this facilities amounted to Rp 4.518.446.301.

Berdasarkan akta Akad Komitmen Limit Fasilitas Pembiayaan No. 39 tanggal 27 Februari 2013 yang dinyatakan dalam akta notaris Efran Yuniarto, SH, M.Kn, atas penambahan fasilitas di 2013 ini perusahaan menambahkan jaminan sebagai berikut :

Based on Deed of Commitment Agreement No. 39 Financing Facility dated 27 February 2013 which stated in notarial deed Efran Yuniarto, SH, M.Kn, the Company add guarantees from the additional loan obtained in 2013 as follows :

Persediaan barang diikat dengan nilai penjaminan sebesar Rp 90.000.000.000.

Inventory items are bound with mortgage amounted to Rp 90,000,000,000.

Piutang usaha diikat dengan nilai Rp 45.000.000.000.

Trade receivables are bound with mortgage amounted to Rp 45,000,000,000.

Mesin Hatchbrood yang akan dibiayai oleh BSM.

The hatchbrood machine which financed by BSM

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.





21. UTANG MURABAHAH (Lanjutan) 21. MURABAHAH PAYABLES (Continued)


Fasilitas tersebut mensyaratkan antara lain Perusahaan tidak diperkenankan untuk:

This credit facility requires that the Company shall not to:

Mengubah anggaran dasar kecuali, susunan pengurus dan struktur modal;

Change the articles of association except, board of management and capital structure;

Membagikan dividen kepada pemegang saham; Distribute dividend to shareholders; Mengeluarkan pernyataan berutang dalam

bentuk pinjaman, penyewaan atau garansi kepada pihak lain;

Meminta pembiayaan baru atau tambahan dari bank atau lembaga keuangan pembiayaan lainnya untuk proyek yang sama;

Release the statement owes in loans, leasing or guarantee to another party;

Request new or additional financing from banks

or other financial institution to finance the same project;

Melakukan merger dengan perusahaan lain; Merged with another company; Melakukan penjualan atau mengalihkan

kepemilikan minimal Rp 1 milyar aset Perusahaan; dan

Menjaminkan, menjual atau membebani dengan liabilitas atas aset yang menjadi jaminan bank.

Conduct the sale or transfer of ownership of the assets of the Company minimum Rp 1 billion ; and

Pledge, sell or charge with the liability of the assets that pledged as bank collateral.

b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk b. PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit No.252/OL/301/XI/11, Perusahaan mendapatkan Fasilitas Pembiayaan Wa’d Al Murabahah dari PT Bank Muamalat Indonesia sebesar Rp 100.000.000.000 yang akan digunakan untuk pembelian bahan bangunan dan peralatan untuk pembangunan 4 unit commercial farm. Jangka waktu fasilitas adalah 60 bulan sejak penarikan pertama dan pada tanggal 31 Desember 2013 saldo utang murabahah atas akad ini adalah sebesar Rp 55.872.750.303.

Based on the Letter of Credit Agreement No.252/OL/301/XI/11, the Company obtained Wa'd Al Murabahah Financing Facility of PT Bank Muamalat Indonesia amounting to Rp 100,000,000,000 and will be used to purchase construction materials and equipment for the construction of 4 units commercial farm. The term of loan is 60 months from the first drawdown and as of 31 December 2013, outstanding balance of murabahah payable for this contract is Rp 55,872,750,303.

Atas fasilitas pembiayaan ini Perusahaan harus menyerahkan jaminan berupa Tanah dan Bangunan (4 Commercial Farm) yang akan dibangun dengan dana pembiayaan dari PT Bank Muamalat Indonesia.

This financing facility is secured by the Land and Buildings (4 Commercial Farm) to be built with funding from the financing of PT Bank Muamalat Indonesia.

Beban Murabahah Ditangguhkan disajikan sebagai pengurang (contra account) Utang Murabahah.

Murabahah deferred margin expense is presented as a deduction (contra account) of Murabahah Payable.

22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 22. FINANCE LEASE PAYABLE

Perusahaan Jenis Type of Sewa Pembiayaan Aset 2 01 3 2 0 1 2 Assets Lessor

PT BCA Finance Kendaraan 22.000.000 431.200.000 Vehicle PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance Kendaraan 155.340.000 226.537.500 Vehicle PT Orix Indonesia Finance PT Mandiri Tunas Finance Mesin 303.436.923 - Machine PT Mandiri Tunas Finance

480.776.923 657.737.500

Dikurangi: Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun ( 234.530.855 )( 486.870.000) Less : Current maturities

Bagian Jangka Panjang 246.246.068 170.867.500 Long-Term Portion

Utang sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset sewa pembiayaan yang bersangkutan.

Finance lease payable is secured by the respective leased assets.





22. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) 22. FINANCE LEASE PAYABLE (Continued)

Pembayaran sewa minimum masa datang (future minimum lease payment), bagian bunga dan nilai tunai dari jumlah angsuran sewa pembiayaan per 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payment in lease agreement, interest and cash value from amount of installment finance lease as of 31 December 2013 and 2012 is as follows:

31 Desember 2013/ 31 December 2013

Pembayaran Sewa Minimum/

JumlahAngsuran/

Minimum Lease Payment

Bunga/ Interest

Amount ofInstallments

Nilai Tunai/ Cash Value

Rp Rp Rp Rp Tahun 2014

234.530.855

38.024.771

272.555.626

272.555.626

Year 2014

Tahun 2015 212.530.855 25.258.276 237.789.131 350.498.884 Year 2015Tahun 2016 33.715.214 5.222.685 38.937.899 78.318.688 Year 2016

480.776.924 68.505.732 549.282.656 701.373.198

Pembayaran

Sewa Minimum/ Minimum Lease

31 Desember 2012/ 31 December 2012 Jumlah

Angsuran/ Amount of

Nilai Tunai/

Payment Rp

Bunga/ Interest Rp

Installments Rp

Cash Value Rp

Tahun 2013 486.870.000 113.887.633 600.757.633 600.757.633 Year 2013 Tahun 2014 99.670.000 17.134.031 116.804.031 172.168.014 Year 2014 Tahun 2015 71.197.500 4.367.536 75.565.036 151.989.569 Year 2015

657.737.500 135.389.200 793.126.700 924.915.216

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA 23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan telah menghitung liabilitasnya sehubungan dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Tidak ada pendanaan yang dilakukan sehubungan dengan program manfaat karyawan tersebut.

The Company has determined the provision for employee benefits according to the Labor Law No.13/2003. There are no separate funding provided for these benefits

Saldo liabilitas program manfaat karyawan pada tahun 2013 dan 2012 merupakan hasil perhitungan aktuaria sesuai dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2010) mengenai “Imbalan Kerja”.

The balances of post employment benefits liabilities in 2013 and 2012 are based on actuary calculation as required by PSAK 24 (Revised 2010) regarding "Employee Benefits".

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutup kewajiban imbalan kerja Grup.

The Management believes that the provision for employee benefits is sufficient to cover liabilities on the Group’s employee benefits.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan biaya manfaat pensiun oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

The main assumptions used in determination of employee benefits by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary in 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Usia Pensiun Normal : 60 60 : Normal Retirement Age Tingkat Diskonto : 8,75% per tahun/ annum 6,00% per tahun/ annum : Discount Rate Tingkat Proyeksi Kenaikan Gaji : 10% per tahun/ annum 10% per tahun/ annum : Projected Salary Increase Rate Tingkat Cacat : 5% tingkat mortalita/per

mortality rate 5% tingkat mortalita/per

mortality rate : Disability Rate

Tingkat Pengunduran Diri : 6% untuk usia 30 tahun dan menurun secara linear

sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30

years and decrease 0% for the age 52 years

6% untuk usia 30 tahun dan : Resignation Rate menurun secara linear

sebesar 0% pada usia 52 tahun/6% for the age 30

years and decrease 0% for the age 52 years

Tingkat Mortalita : 100% TMI III 100% TMI III : Mortality RateMetode : Projected Unit Credit Projected Unit Credit : Method




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. LIABILITAS IMBALAN KERJA 23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Perubahan pada liabilitas yang diakui di neraca konsolidasian:

Changes of liabilities recognized in consolidated balance sheets:

2 0 1 3 2 0 1 2

Liabilitas awal tahun 70.752.495.109 50.448.309.706 Liabilities - beginning of year Pembayaran manfaat karyawan Employee benefits

selama tahun berjalan ( 2.083.637.822) ( 3.180.281.385) payment in current year Beban manfaat karyawan yang diakui Recognized employee benefits expenses

pada tahun berjalan 18.069.852.301 23.484.466.788 in current year

Liabilitas akhir tahun 86.738.709.588 70.752.495.109 Liabilities at the end of the year

Beban manfaat karyawan pada tahun/periode berjalan adalah sebagai berikut :

Employee benefits expenses in current year are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Beban jasa kini 18.286.697.632 16.210.210.382 Current service cost Beban bunga 6.876.012.839 5.878.396.941 Interest cost Biaya jasa masa lalu (vested) - - Past service cost - (vested) Amortisasi biaya jasa masa lalu - - Amortization of past service cost -

(Non vested) 11.100.858 40.772.835 Non vested Efek penurunan ( 11.829.212.565 ) - Effect of curtailment Amortisasi laba aktuaria 2.107.373.095 1.595.715.626 Amortization of actuarial gain (loss) Mutasi bersih 2.617.880.442 ( 240.628.996 ) Movement – net

Jumlah beban manfaat karyawan 18.069.852.301 23.484.466.788 Total employee benefits expenses

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Grup terhadap provisi manfaat karyawan adalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 86.584.647.328 114.017.682.646 Present value of define benefit obligation Biaya jasa lalu yang belum diakui (non-

vested benefit) ( 583.374 ) ( 11.787.094) Unrecognized past service cost (non-vested

benefit) Kerugian actuaria yang belum diakui 154.645.634 ( 43.253.400.443) Unrecognized actuarial loss

Liabilitas bersih 86.738.709.588 70.752.495.109 Net liability

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Changes in present value of the defined benefit obligation are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti awal periode 114.017.682.646 82.317.597.837 obligation in the beginning period

Mutasi –in and out 3.224.349.029 2.336.985.615 Mutation –in and out Biaya jasa kini 18.280.644.746 16.210.210.382 Current service cost Biaya bunga 6.876.012.836 5.878.396.942 Interest cost Kurtailmen ( 19.736.349.865) ( 2.841.240.793) Curtailment Pembayaran imbalan tahun berjalan ( 2.083.637.822) ( 3.180.281.385) Actual benefit payment Keuntungan atau kerugian aktuarial

yang diakui ( 34.000.107.131) 13.296.014.049 Recognized actuarial gain or loss

Nilai kini kewajiban imbalan Present value of the defined benefit pasti akhir periode 86.584.647.328 114.017.682.646 obligation in the ending period





24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders based on series of shares as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

31 Desember 2013 and 2012/ 31 December 2013 dan 2012

Jumlah saham/Total shares

(Lembar/shares)

Nilai nominal lama/Old par value

(Rp)

Jumlah/ Total (Rp)

Pemegang Saham Shareholders

Seri A 73.099.900 395 28.874.460.500 A SeriesSeri B 650.686.609 395 257.021.210.555 B SeriesSeri C 8.667.321.984 100 866.732.198.400 C Series

Jumlah

9.391.108.493 1.152.627.869.455

T o t a l

Saham seri A, B dan C adalah saham biasa atas nama yang memiliki hak yang sama.

Shares of A, B and C series are common stock under name which entitles the same right.

Susunan pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012 dengan jumlah kepemilikan saham diatas 5% adalah sebagai berikut:

The Company's shareholders as of 31 December 2013 and 2012 with the percentage of ownership above 5% are as follows:

Jumlah saham/ Jumlah/ Total shares Total

(Lembar/Shares) (%)

Pemegang Saham Shareholders

Jade Field Assets Limited 1.461.657.441 15,56 Jade Field Assets Limited Harvest Agents Limited 1.345.766.034 14,33 Harvest Agents Limited Kingdom Industrial Limited 1.064.706.380 11,34 Kingdom Industrial Limited PT Sietek Nusantara Finance 20.018.500 0,21 PT Sietek Nusantara Finance Masyarakat (masing-masing dengan

kepemilikan kurang dari 5%) 5.498.960.138 58,56 Public (each below 5% of ownership)

Jumlah 9.391.108.493 100,00 Total

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasi- reorganisasi, menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan berupa penurunan modal dasar dari sebesar Rp 8.831.637.901.700 menjadi sebesar Rp 3.842.092.971.055, serta menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 3.184.291.525.400 menjadi Rp 1.152.627.869.455 dengan cara menurunkan nilai nominal saham Perusahaan dari semula senilai Rp 5.000 per saham untuk saham seri A dan Rp 3.000 per saham untuk saham seri B, keduanya menjadi Rp 395 per saham.

Based on deeds of the Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved the execution of quasi-reorganization, approving the amendment on articles of association by reducing the authorized capital from Rp 8,831,637,901,700 to Rp 3,842,092,971,055, as well as approving the reduction in issued and paid-in capital from Rp 3,184,291,525,400 and Rp 1,152,627,869,455 through reducing the shares par value from Rp 5,000 per share for A series shares and Rp 3,000 per share for B series shares, both were reduced to Rp 395 per share.

Modal dasar setelah perubahan anggaran dasar ini adalah sebagai berikut:

Authorized capital after the amendment the of articles of association is as follows:





24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24.

Nilai

SHARE CAPITAL (Continued)

Jumlah saham/ nominal/ Jumlah/Total shares Par value Total

Pemegang Saham (Lembar/Shares) (Rp) (Rp) Shareholders

Seri A

73.099.900 395 28.874.460.500

A Series

Seri B 650.686.609 395 257.021.210.555 B SeriesSeri C 35.561.973.000 100 3.556.197.300.000 C Series

Total Modal Dasar

36.285.759.509 3.842.092.971.055

Total Share Capital

Perubahan anggaran dasar tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-11399.AH.01. 02.Tahun 2010 pada tanggal 4 Maret 2010.

The amendment of articles of association was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic Indonesia in his decree No. AHU-11399.AH.01. 02.Year 2011 dated 4 March 2010.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL – NET

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang didokumentasikan dalam akta No. 223 tanggal 22 Desember 2009, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk melaksanakan kuasi- reorganisasi sehingga tambahan modal disetor Perusahaan mengalami perubahan.

Based on deeds the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 223 made before Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi, a Notary in Jakarta, dated 22 December 2009, the shareholders approved to executing quasi-reorganization, therefore the additional paid in capital of the Company is changed accordingly.

Rincian tambahan modal disetor sebelum dan setelah kuasi-reorganisasi adalah sebagai berikut:

Details of additional paid in capital before and after quasi- reorganization are as follows:

Penawaran umum saham ke

Jumlah/Total

Rp

masyarakat pada tahun 1996 100.241.500.000 Public offering in 1996 Konversi obligasi menjadi Conversion of bonds in to shares

saham pada tahun 1997 dan 1998 756.366.000 in 1997 and 1998 Konversi obligasi menjadi

saham pada tahun 2005 124.893.333.339 Conversion of bonds in to shares in 2005 Konversi utang sewa pembiayaan Conversion of obligation under capital

menjadi saham pada tahun 2005 22.451.140.323 lease in to shares in 2005 Biaya emisi saham ( 10.867.860.067 ) Stock issuance costs

237.474.479.595

Penyesuaian dalam rangka kuasi-reorganisasi Quasi-reorganization adjustment Penurunan nilai nominal saham Reduction of share par value without

tanpa mengurangi jumlah reducing the number of saham beredar 2.031.663.655.945 outstanding shares

Eliminasi saldo defisit dalam Elimination of deficit balance in rangka kuasi-reorganisasi ( 2.269.137.378.701 ) term of Quasi - Reorganization

Saldo setelah Kuasi-Reorganisasi 756.839 Balance after Quasi-Reorganization

26. DIVIDEN 26. DIVIDENDS

i. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2013 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 114 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2012 sebagai berikut:

i. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 17 July 2012, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 149 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2012 as follows:





26. DIVIDEN (Lanjutan) 26. DIVIDENDS (Continued)

Sebesar Rp 753.073.677 dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;

Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

Amounted to Rp 753,073,677 was allocated and recorded as general reserve fund;

The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.

ii. Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 Juli 2012 yang telah dituangkan dalam akta Berita Acara No. 149 dari Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notaris di Jakarta, diantaranya memutuskan penggunaan laba bersih Perusahaan tahun 2011 sebagai berikut:

Sebesar Rp 9.391.108.493 atau 43% dari laba bersih Perusahaan tahun 2011, dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perusahaan sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp 1 (satu Rupiah);

ii. Based on the Annual General Meeting of Shareholders, held on 17 July 2012, which were covered in minutes by Notarial Deed No. 149 from Dr. Irawan Soerodjo, SH, a Notary in Jakarta, including decided to use the Company’s net income in 2011 as follows:

Amounted to Rp 9,391,108,493 or 43% from Company’s net income in 2011, distributed as cash dividends to shareholders’ Company that each share will get cash dividend amounted to Rp 1 (one Rupiah);

Sebesar Rp 1.103.390.954 dialokasikan dan dibukukan sebagai dana cadangan;

Amounted to Rp 1,103,390,954 was allocated and recorded as general reserve fund;

Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan yang akan digunakan untuk menambah modal kerja Perusahaan.

The remaining is recorded as retained earning which is used for additional Company’s working capital.

Pada tanggal 26 Desember 2012 dividen tunai telah dibayar.

On 26 December 2012, the cash dividend had been paid.

27. PENJUALAN BERSIH

2 0 1 3

27. NET SALES

2 0 1 2

Perunggasan

3.368.136.418.956

3.963.490.755.750 Poultry

Makanan siap saji 452.210.880.001 349.510.389.157 Fast food

Peralatan dan Lain-lain 33.924.449.100 41.468.575.720 Poultry equipment and others

Jumlah

3.854.271.748.057

4.354.469.720.627 Total

Pada tahun 2013 dan 2012 tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang melebihi 10% dari total pendapatan.

In 2013 and 2012 there were no sales to third parties that exceed 10% of total revenue.

28. BEBAN POKOK PENJUALAN

2 0 1 3

28. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 2

Bahan baku yang digunakan

2.771.442.326.917 3.314.312.866.043

Raw Materials Used

Tenaga kerja langsung 61.859.417.007 49.588.650.968 Direct LaborBiaya produksi tidak langsung 268.901.352.319 272.993.794.933 Factory OverheadBeban deplesi (Catatan 7) 145.844.487.451 139.001.998.064 Depletion Cost (Note 7)

Beban Produksi

3.248.047.583.694 3.775.897.310.008

Manufacturing Cost

Barang dalam proses Awal tahun

31.882.911.564 41.795.588.151 Work in process

Beginning of year

Akhir tahun ( 41.865.144.103 ) ( 31.882.911.564) End of year

Beban Pokok Produksi

(Dipindahkan)

3.238.065.351.155 3.785.809.986.595

Cost of Good Manufactured

(Brought forward)





28. BEBAN POKOK PENJUALAN

2 0 1 3

28. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 2

Beban Pokok Produksi

3.238.065.351.155 3.785.809.986.595

Cost of Good Manufactured

(Pindahan) (Carried forward)

Persediaan Barang Jadi Awal tahun

76.167.607.320 62.234.462.438 Finished Goods Inventories at

Beginning of year Akhir tahun ( 46.597.999.940 ) ( 76.167.607.320) End of year

Jumlah Beban Pokok Penjualan

3.267.634.958.535 3.771.876.841.713

Total Cost of Goods Sold

Toepfer International Asia Pte. Ltd. merupakan pemasok bahan baku pakan ternak Perusahaan dengan jumlah pembelian sebesar Rp 510.510.236.991 dan Rp Rp 325.413.628.391, atau 13,25% dan 8,44% dari total penjualan neto konsolidasian untuk tahun yang berakhir 2013 dan 2012 (lihat juga Catatan 34a).

Toepfer International Asia Pte.Ltd. is the Company's raw material feed supplier with total purchases of Rp 510,510,236,991 and Rp 325,413,628,391 or 13,25% and 8,44% from total consolidated net sales for the years ended 2013 and 2012, respectively (see also Note 33a).

29. BEBAN PENJUALAN

2 0 1 3

29. SELLING EXPENSES

2 0 1 2

Iklan dan promosi 64.454.379.561

56.970.347.395 Advertisement and promotions

Perjalanan dinas, pengangkutan dan pengiriman 49.888.677.094 55.535.491.635 Travel, freight and delivery

Gaji dan tunjangan 39.564.505.154 35.131.401.178 Salaries and benefitsSewa dan asuransi 16.051.443.527 11.825.843.054 Rent and insurancePenyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and

(Catatan 13) 11.299.271.858 11.596.382.716 equipment (Note 13)Beban kantor 6.181.858.738 10.307.857.049 Office expensesPerbaikan dan pemeliharaan 5.062.304.265 8.022.021.564 Repairs and maintenanceLain-lain 1.939.844.571 1.838.175.446 Other

Jumlah 194.442.284.768

191.227.520.037 Total

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

2 0 1 3

30. GENERAL AND

2 0 1 2

ADMINISTRATIVE EXPENSES

Gaji dan tunjangan 121.755.951.782

116.072.849.427 Salaries and benefits

Sewa dan asuransi 26.499.683.585 29.018.784.259 Rent and insuranceBeban kantor 24.461.613.889 21.338.224.228 Office expensesBeban manfaat karyawan 18.069.852.301 23.484.466.788 Employee benefits expensesPenyusutan aset tetap Depreciation of property, plant and

(Catatan 13) 16.814.431.034 14.408.072.805 equipment (Note 13)Sumbangan dan perjamuan 9.031.504.561 3.678.587.966 Donations and entertainmentPerbaikan dan pemeliharaan 6.671.737.667 10.833.124.433 Repairs and maintenancePerizinan dan lisensi 6.608.587.821 5.509.191.579 Permits and licensesJasa profesional 5.592.643.484 4.814.065.438 Professional feesTransportasi dan akomodasi 5.928.077.403 7.197.015.154 Transportation and accommodationBeban amortisasi aset tidak berwujud 3.906.784.975 3.906.784.975 Amortization expense of intangible assetsBeban administrasi bank 3.901.509.267 3.765.393.173 Bank administration expensesBeban dan denda pajak 527.631.696 701.457.468 Tax expenses and penaltiesBiaya rapat 306.271.076 469.235.532 Meeting expensesIklan dan promosi 1.718.100 140.594.496 Advertising and promotionsLain-lain 81.300.871 152.005.859 Others

Jumlah 250.159.299.512

245.489.853.580 Total





31. PENJUALAN BARANG BEKAS 31. SALES OF SCRAPS

Akun ini merupakan hasil penjualan di luar aktivitas utama Perusahaan seperti penjualan karung, sweeping dan lain-lain masing-masing sebesar Rp 3.309.325.916 dan Rp 3.620.757.289 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012.

This account represents proceeds from sale outside of the Company's primary activity such as sales of sacks and sweeping and others amounted to Rp 3,309,325,916 and Rp 3,620,757,289 for the years ended 31 December 2013 and 2012, respectively.

32. LABA PER SAHAM 32. EARNINGS PER SHARE

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

On 31 December 2013 and 2012 the calculation of earning per share is as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2 Jumlah laba yang diatribusikan kepada

Profit attributable to owners of thepemilik entitas induk 9.640.599.357 22.320.717.237 parent

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number sharessaham biasa beredar 9.391.108.493 9.391.108.493 outstanding

Laba bersih per saham dasar 1,03 2,38 Basic earnings per share

33. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- PIHAK BERELASI

33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

2 0 1 3

Persentase terhadap jumlah aset/

Percetage of total assets 2 0 1 2

Persentase terhadap jumlah aset/

Percetage of total assets

Piutang pihak-pihak berelasi:

PT Sietek Nusantara Finance 13.545.000.691 0,43% 15.410.674.131 0,47%

Due from related parties:

PT Sietek Nusantara Finance

PT Sierad Land - 234.150.410 0,01% PT Sierad Land

PT Bridor Indonesia 376.763.296 0,01% 376.763.296 0,01% PT Bridor IndonesiaLain-lain (masing-masing Others (each below

di bawah Rp 50 juta) 55.636.525 0,002% 55.636.525 0,002% Rp 50 million)

Jumlah 13.977.400.512 0,44% 16.077.224.362 0,49% Total

Akun ini merupakan piutang tanpa bunga dan jaminan, yang timbul dari transaksi beban operasional pihak- pihak berelasi yang dibayarkan terlebih dahulu oleh Grup.

This account mainly consists of non-interest bearing intercompany loan and not secured, arising from operational cost which was paid by Group.

Berdasarkan Perjanjian Utang dan Rencana Pembayaran tanggal 31 Desember 2009, piutang dari PT Sietek Nusantara Finance dan PT Sierad Land akan dilunasi secara angsuran selama 3 (tiga) tahun terhitung sejak bulan Mei 2010.

Perjanjian ini telah diperpanjang hingga Mei 2016.

Based on Loan and Repayment Agreement dated 31 December 2009, due from PT Sietek Nusantara Finance and PT Sierad Land will be paid on installment basis for 3 years starting from May 2010.

This agreement has been extended until May 2016

Rincian sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Nature of relationship with related parties is as follows:





33. SIFAT HUBUNGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- PIHAK BERELASI (Lanjutan)

33. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

No.

Pihak – pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan dengan Pihak-pihak Berelasi/ Nature of Relationship

1

PT Sietek Nusantara Finance

Pemegang saham Perusahaan/ Company’s shareholders

2

3

PT Sierad Land PT Bridor Indonesia

Mempunyai mayoritas pengurus yang sama/ Same majoritymanagement Perusahaan asosiasi/ Associated companies

34. IKATAN DAN PERJANJIAN 34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

a. Stock Financing Agreement a. Stock Financing Agreement

Pada tanggal 1 Januari 2001, Perusahaan menandatangani stock financing agreement dengan Toepfer International - Asia Pte. Ltd., Singapura (Toepfer). Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan amandemen kedua pada tanggal 10 Januari 2002. Perjanjian ini berakhir bila salah satu pihak menyatakan pembatalan perjanjian ini secara tertulis, yang berlaku efektif 60 (enam puluh) hari setelah pernyataan tertulis tersebut.

On 1 January 2001, the Company entered into stock financing agreement with Toepfer International – Asia Pte.Ltd. Singapore (Toepfer). This agreement has been amended several times, most recently based on second amendment dated 10 January 2002. The agreement may be terminated upon either party giving (60) sixty days notice in writing.

Dalam perjanjian ini Toepfer bersedia untuk menyediakan dan menjual bahan baku berupa yellow corn, soyabeanmeal, soyabean dan corn glutten meal kepada Perusahaan dengan harga yang kompetitif. Fasilitas yang diberikan Toepfer ini adalah sebesar 85% dari harga pembelian. Adapun detail jenis barang, kuantitas, uang muka maupun spesifikasi bahan baku akan dituangkan dalam sales contract per pengiriman barang.

Kepemilikan barang dengan fasilitas stock financing ini akan tetap pada Toepfer sampai dengan Perusahaan membayar penuh harga pembelian, biaya perolehan (carrying cost) dan Collateral Management Agreement (CMA) fee. Selain biaya perolehan dan CMA fee, Perusahaan juga menanggung semua biaya pengadaan barang import tersebut termasuk susut pengiriman.

According to this agreement, Toepfer agreed to provide and sell raw materials of yellow corn, soyabean meal, soyabean and corn gluten meal to the Company with a competitive price. Toepfer provided credit facility up to 85% (eighty five percent) of purchases price. Other related details concerning type of goods, quantity, advance payment, or the specification of raw material will be determined in each sales contract made for each delivery of goods.

The right of merchandise under stock financing shall remain with Toepfer until the Company has fully paid of the purchases price, carrying cost and Collateral Management Agreement (CMA) fee. Other than the carrying cost and CMA fee, the Company shall bear all acquisition cost of import goods included of shrinkage during shipment.

Toepfer selanjutnya menunjuk Sucofindo atau pihak lain sebagai kustodian yang mengelola barang tersebut sesuai dengan CMA. Dalam hal Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas yang diatur dalam perjanjian (“even of default”), Toepfer tidak lagi berkewajiban menyediakan barang kepada Perusahaan, dan Toepfer sebagai pemilik barang berhak menarik kembali barang dari gudang dan Perusahaan harus menanggung beban penarikan dan kerugian atas perbedaan kuantitas jika ada.

Toepfer, subsequently appointed Sucofindo or other parties as a custodian of the merchandise to manage the goods in according to CMA. In the event of the Company fails to fulfill its obligation as governed in the agreement ("even of default'), Toepfer should not be obliged to provide goods to the Company, and as holder of the title thereto, Toepfer is entitled to remove such merchandise from warehouse and the Company should bear the cost of removal and lost of difference in quantities, if any.




(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 34. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) 34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

a. Kontrak Kerjasama Kemitraan a. Partnership Contract

Perusahaan melakukan kerjasama dengan pola kemitraan dengan masyarakat pemilik atau penyewa lahan tanah dan bangunan kandang ayam (anggota mitra) yang merupakan kerjasama saling ketergantungan dan saling menguntungkan antara Perusahaan dengan anggota mitra, dengan pendekatan agribisnis untuk menangani seluruh segmen agribisnis dengan pengadaan/ penyaluran sarana produksi peternakan penyediaan bibit ayam pedaging umur sehari (DOC Broiler), pakan ternak, obat, vaksin (sapronak) serta pengolahan termasuk pemasaran hasil ternak. Kerjasama ini terutama ditujukan untuk menjaga kontinuitas pasokan bahan baku untuk industri pemotongan ayam Perusahaan (slaughter house) serta menjaga stabilitas pasar untuk produk DOC dan pakan ayam yang diproduksi oleh Perusahaan.

The Company had entered into a cooperative partnership agreement with a community of the owners and lender of chicken farms (partners), which is considered as dependent and mutually beneficial agreement, with an agribusiness approach, to maintain of all agribusiness segment from supplying husbandry infrastructure providing broiler day old chicken (DOC Broiler), feed, medicines and sapronak vaccines and producing including the distribute live stock. This partnership is intended primarily to keep the continuity of raw material supply for the Company's slaughter house and to maintain market price stability of DOC and feed produced by the Company.

Pada kerjasama kemitraan, Perusahaan akan menyediakan seluruh kebutuhan bahan-bahan peternakan ayam yang terdiri dari bibit (DOC), pakan ternak, obat-obatan dan vaksin (sapronak) dengan harga tertentu yang akan diperhitungkan pada saat penjualan hasil dilakukan. Selain itu, Perusahaan juga akan memberikan bimbingan teknis produksi administrasi, bantuan akses pasar, konsultasi tenaga kerja, sebagai mediator terhadap sumber-sumber pembiayaan, manajemen produksi dan kontrol kualitas bagi anggota mitra.

According to the partnership contract, the Company shall provide all the necessary things related to the poultry such as DOC, feeds, vaccines, and medicines with the certain prices and will be compensated with the products sold. The Company also will give the technical support for production, market access, and as a mediator towards financing sources, production management and quality control towards partners.

Kerjasama kemitraan ini terbagi atas dua wilayah operasi yaitu Wilayah Barat yang meliputi Jawa Barat dan Banten serta Wilayah Timur yang meliputi Jawa Timur dan Jawa Tengah, dengan jumlah mitra per 31 Desember 2013 dan 2012, masing-masing sebanyak 3.337 dan 4.485 mitra, dengan nilai penjualan sapronak Perusahaan kepada para anggota mitra per 31 Desember 2013 dan 2012, masing- masing sebesar Rp 555.585.934.012 dan Rp 1.005.961.766.405, dan penjualan ayam ternak yang berasal dari kerjasama kemitraan ini pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 708.398.066.257 dan Rp 1.050.730.056.779.

This partnership contract is divided into two operation area such as west side covering West Java area and Banten and east side covering East Java and Central Java, with the number of partner amounted to 3,337 and 4,485 partners as of 31 December 2013 and 2012, respectively and total sales of sapronak package from the Company to the partners amounted to Rp 555,585,934,012 and Rp 1,005,961,766,405 and sales of chicken livestock from this co-operative partnership in 2013 and 2012 amounted to Rp 708,398,066,257 and Rp 1,050,730,056,779, respectively.

Anggota kemitraan akan memasarkan ayam hasil panen yang telah dibudidayakan dan Perusahaan membantu mitra dalam memasarkan hasil ternak tersebut. Bila harga kesepakatan lebih kecil dari harga pasar, Perusahaan akan memberikan bonus dan bila harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar, Perusahaan akan mengganti sesuai dengan kesepakatan.

Partnership members will sell the chicken livestock and the Company will assist them. Bonuses will be paid by the Company if the agreed price is lower than market price and if the agreed price is higher than the market price, the Company will pay according the agreement. The Company will pay according to the agreed price if market price is lower than the agreed price.

Pemilik lahan ternak bertanggung jawab atas segala risiko kegagalan pemeliharaan, perawatan dan pengembangan ayam sampai panen.

The farmer will take their own risk on chicken farming failure, maintenance and growing the chicken until the harvesting period.





34. IKATAN DAN PERJANJIAN (Lanjutan) 34. COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued)

b. Kontrak Kerjasama Kemitraan (Lanjutan) b. Partnership Contract (Continued)

Untuk menjamin pembayaran dari usaha kemitraan baik wilayah barat dan wilayah timur, Perusahaan menerima jaminan aset yang disertai dengan surat kuasa sebesar nilai kontrak yang telah disepakati. Jaminan tersebut berupa tanah, bangunan, deposito dan kendaraan dengan nilai jaminan keseluruhan pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 249.319.464.572 (2012: Rp 444.002.230.734)

To secure the payment from this cooperative partnership in west and east area, the Company has received certain assets with its power of attorney which value is equal to the agreed contract as the collateral. The collateral consists of land, buildings, deposit and vehicles amounting to Rp 249,319,464,572 as of 31 December 2013 (2012: Rp 444,002,230,734)

Jaminan aset yang diterima Perusahaan tersebut tidak dicatat dalam laporan keuangan Perusahaan. Jaminan ini akan dikembalikan bila kerjasama kemitraan ini diakhiri.

The collateral assets received by the Company are not recorded in the Company's financial statements. The collaterals are returnable when the partnership contract is terminated.

Perjanjian kerjasama ini dilakukan dalam jangka waktu 1 tahun sejak ditanda-tanganinya surat perjanjian, dan dapat diperpanjang kembali sesuai kesepakatan antara Perusahaan dan pemilik lahan ternak.

This contract is valid for one year since date of signing of the agreement, and can be extended based on the approval from the Company and farm owners.

35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Informasi mengenai segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

Operating segment information of the Group is as follows:

Ayam Umur Sehari/

2 0 1 3

Pakan Ternak/ Day Old Ayam Potong/ Kemitraan/ Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Feedmill Chicken Dressed Chicken Partnership Others Total Elimination Consolidation

Pendapatan Revenues

Pihak eksternal 1.705.118.475.699 372.277.998.231 47.681.593.846 1.210.401.750.089 518.791.930.192 3.854.271.748.057 - 3.854.271.748.057 External parties Antar segmen 953.365.305.276 132.649.528.763 188.507.737.130 117.595.794.620 33.327.606.885 1.425.445.972.674 ( 1.425.445.972.674 ) - Inter segments

Jumlah Pendapatan 2.658.483.780.975 504.927.526.994 236.189.330.976 1.327.997.544.709 552.119.537.077 5.279.717.720.731 ( 1.425.445.972.674 ) 3.854.271.748.057 Total Revenues

Hasil Result

Hasil segmen 434.150.947.523 57.967.256.515 ( 34.127.583.870 ) ( 40.297.877.520 ) 168.944.046.874 586.636.789.522 - 586.636.789.522 Segments result Beban usaha ( 143.939.357.277 ) ( 75.441.297.565 ) ( 10.188.930.286 ) ( 42.666.888.106 ) ( 27.410.414.192 ) ( 299.646.887.426 ) - ( 299.646.887.426) Operating expenses Beban usaha tidak Unallocated operating

dapat dialokasi - - - - ( 144.954.696.854) ( 144.954.696.854) - ( 144.954.696.854 ) expenses

Income (loss) from Laba (rugi) usaha 290.211.590.246 ( 17.474.041.049 ) ( 44.316.514.156 ) ( 82.964.765.626 ) ( 3.421.064.172) 142.035.205.242 - 142.035.205.242 operation

Beban keuangan ( 30.355.248.490 ) ( 46.936.546.077 ) ( 20.170.821.520 ) ( 34.304.437.651 ) ( 18.165.339.498 ) ( 149.932.393.236 ) - ( 149.932.393.236 ) Financial charges Pendapatan (beban)

lain-lain 20.745.236.319 3.706.904.903 2.484.449.134 ( 1.009.834.640) ( 6.759.706.875) 19.167.048.841 - 19.167.048.841 Other income (charges) Laba sebelum pajak

280.601.578.075 ( 60.703.682.223 ) (

62.002.886.541 ) ( 118.279.037.917 ) ( 28.346.110.544 ) 11.269.860.848

- 11.269.860.848 Income before tax

Beban pajak - - - - ( 2.892.352.196) ( 2.892.352.196) - ( 2.892.352.196 ) Tax expense

Laba Setelah Pajak 280.601.578.075 ( 60.703.682.223 ) ( 62.002.886.541 ) ( 118.279.037.917 ) ( 31.238.462.740 ) 8.377.508.652 - 8.377.508.652 Income After Tax

Aset segmen Investasi pada

1.851.178.542.844 989.421.685.008

767.603.929.842 396.458.942.195 1.464.582.440.949

5.469.245.540.838 ( 2.813.155.268.275 ) 2.656.090.272.563 Segment assets

Perusahaan Asosiasi

- -

- - 73.649.470.035 73.649.470.035 ( 73.649.470.035 ) 73.649.470.035 Investment in Associates

Aset tidak dapat dialokasi - - - - 499.590.121.917 499.590.121.917 - 499.590.121.917 Unallocated assets

Jumlah Aset

1.851.178.542.844 989.421.685.008

767.603.929.842 396.458.942.195 2.037.822.032.901

6.042.485.132.760 ( 2.886.804.738.310) 3.155.680.394.480 Total Assets

Liabilitas segmen

647.161.799.582 905.253.215.288

242.054.299.117 686.602.251.391 1.787.738.458.561

4 268 810 023 939 ( 2 850 664 278 449) 1 418 145 745 532 Liabilities

Liabilitas tidak dapat dialokasi - - - - 452.414.373.184 452.414.373.184 - 452.414.373.184 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas

647.161.799.582 905.253.215.288

242.054.299.117 686.602.251.391 2.240.152.831.745

4.721.224.397.123 ( 2.850.664.278.449) 1.870.560.118.674 Total Liabilities

Pengeluaran barang modal 7.263.402.650 86.906.446.996 677.515.044 60.220.179.089 115.999.933.201 271.067.476.980 - 271.067.476.980 Capital Expenditures





35. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Ayam Umur Sehari/

2 0 1 2

Pakan Ternak/ Day Old Ayam Potong/ Kemitraan/ Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Feedmill Chicken Dressed Chicken Partnership Others Total Elimination Consolidation

Pendapatan Revenues

Pihak eksternal 1.520.492.763.188 357.484.118.273 143.813.694.839 1.900.102.983.806 432.576.160.521 4.354.469.720.627 - 4.354.469.720.627 External parties Antar segmen 1.193.141.029.109 195.939.683.355 202.821.607.264 230.631.353.091 37.099.599.272 1.859.633.272.091 ( 1.859.633.272.091) - Inter segments

Jumlah Pendapatan 2.713.633.792.297 553.423.801.628 346.635.302.103 2.130.734.336.897 469.675.759.793 6.214.102.992.718 ( 1.859.633.272.091) 4.354.469.720.627 Total Revenues

Hasil Result

Hasil segmen 350.216.223.465 75.134.942.046 25.632.431.203 29.809.530.664 101.799.751.536 582.592.878.914 - 582.592.878.914 Segments result Beban usaha ( 137.832.123.689 ) ( 76.754.684.907 ) ( 19.928.225.356 ) ( 47.109.310.043 ) ( 41.724.726.274 ) ( 323.349.070.269 ) 762.000.000 ( 322.587.070.269 ) Operating expenses Beban usaha tidak Unallocated operating

dapat dialokasi - - - - ( 114.130.303.348 ) ( 114.130.303.348 ) - ( 114.130.303.348) expenses

Income (loss) from Laba (rugi) usaha 212.384.099.776 ( 1.619.742.861 ) 5.704.205.847 ( 17.299.779.379 ) ( 54.055.278.086 ) 145.113.505.297 762.000.000 145.875.505.297 operation

Beban keuangan ( 24.631.245.820 ) ( 30.289.455.935 ) ( 18.539.566.377 ) ( 35.352.170.637 ) ( 13.745.552.406 ) ( 122.557.991.175 ) - ( 122.557.991.175 ) Financial charges Pendapatan (beban) -

lain-lain ( 3.402.969.704 ) 1.504.521.295 2.061.129.383 ( 2.665.351.404 ) ( 224.620.825 ) ( 2.727.291.255 ) ( 762.000.000) ( 3.489.291.255 ) Other income (charges)

Laba sebelum pajak 184.349.884.252 ( 30.404.677.501 ) ( 10.774.231.147 ) ( 55.317.301.420 ) ( 68.025.451.317 ) 19.828.222.867 - 19.828.222.867 Income before tax

Beban pajak - - - - ( 4.766.749.335 ) ( 4.766.749.335 ) - ( 4.766.749.335) Tax expense

Laba Setelah Pajak 184.349.884.252 ( 30.404.677.501 ) ( 10.774.231.147 ) ( 55.317.301.420 ) ( 72.792.200.652 ) 15.061.473.532 - 15.061.473.532 Income After Tax

Aset segmen 1.962.027.023.547 943.218.389.709 845.979.667.154 434.247.219.678 1.252.384.921.768 5.437.857.221.856 ( 2.567.172.200.093 ) 2.870.685.021.763 Segment assets Investasi pada

Perusahaan Asosiasi - - - - 73.192.129.317 73.192.129.317 ( 73.192.129.317) - Investment in Associates

Aset tidak dapat dialokasi - - - - 427.438.553.008 427.438.553.008 - 427.438.553.008 Unallocated assets

Jumlah Aset 1.962.027.023.547 943.218.389.709 845.979.667.154 434.247.219.678 1.753.015.604.093 5.938.487.904.181 ( 2.640.364.329.410 ) 3.298.123.574.771 Total Assets

Liabilitas segmen 1.038.611.858.360 798.346.237.767 256.655.756.069 606.111.490.956 1.550.164.952.813 4.249.890.295.965 ( 2.608.490.805.490 ) 1.641.399.490.475 Liabilities Liabilitas tidak dapat

dialokasi - - - - 379.981.317.142 379.981.317.142 - 379.981.317.142 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas

4.629.871.613.107 ( 2.608.490.805.490 ) 2.021.380.807.617 Total Liabilities

Pengeluaran Barang

Modal

313.686.445.097 - 313.686.445.097 Capital Expenditures

36. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO 36. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT

Berkaitan dengan operasional Perusahaan, Grup terekspos risiko-risiko sebagai berikut :

The Group is exposed through its operations to the following financial risks :

Risiko kredit Credit risk Risiko likuiditas Liquidity risk Risiko pasar Foreign exchange risk

Sama seperti bisnis-bisnis pada umumnya, Grup menghadapi risiko yang timbul dari penggunaan instrumen keuangan. Catatan ini menggambarkan tujuan Grup, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut dan metode yang digunakan untuk mengukur mereka. Informasi kuantitatif lebih lanjut sehubungan dengan risiko disajikan seluruh laporan keuangan.

In common with all other bussines, the Group is exposed to risks that arise from its use of financial instruments. This note describes the Group's objectives, policies and processes for managing those risks and the methods used to measure them. Further quantitative information in respect of these risks is presented throughout these financial statements.

Tidak ada perubahan substantif dalam eksposur Grup terhadap risiko instrumen keuangan, tujuan, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko-risiko tersebut atau metode yang digunakan untuk mengukur mereka dari periode sebelumnya kecuali dinyatakan lain dalam catatan ini.

There have been no substantive changes in the Group's exposure to financial instrument risks, its objectives, policies and processes for managing those risks or the methods used to measure them from previous periods unless otherwise stated in this note.

Intrumen keuangan utama Principal financial instruments

Instrumen keuangan utama yang digunakan oleh Grup, dari mana risiko instrumen keuangan muncul, adalah sebagai berikut :

The principal financial instruments used by the Group, from which financial instrument risk arises, are as follows:

1.038.611.858.360

798.346.237.767

256.655.756.069 606.111.490.956 1.930.146.269.955

13.103.689.248

121.013.954.173

6.757.894.300

38.504.591.864

134.306.315.512





36. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO (Lanjutan)

36. FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT (Continued)

Intrumen keuangan utama (Lanjutan) Principal financial instruments (Continued)

Kas dan setara kas Cash and cash equivalent Piutang usaha Trade receivable Piutang lain-lain Other receivables Piutang pihak-pihak berelasi Due from related parties Utang bank jangka pendek Short-term bank loans Utang bank murabahah jangka pendek Short-term murabahah payables Utang usaha - pihak ketiga Trade payables - third parties Utang sewa pembiayaan Finance leased payables Beban akrual Accrued expenses Utang bank jangka panjang Short-term bank loans Utang murabahah jangka panjang Long-term murabahah payables

Ringkasan dari instrumen keuangan yang berdasarkan kategori adalah sebagai berikut :

A summary of the financial instruments held by category is provided below :

2 0 1 3 2 0 1 2 Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 76.232.669.920 85.868.301.829 Cash and cash equivalentPiutang usaha 431.547.275.995 635.333.519.159 Trade receivablePiutang lain-lain 31.606.616.591 31.363.341.285 Other receivablesPiutang pihak-pihak berelasi 13.977.400.512 16.077.224.362 Due from related parties

Jumlah 553.363.963.018 768.642.386.635 Total

2 0 1 3 2 0 1 2

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Utang bank jangka pendek 613.332.810.877 681.257.534.925 Short-term bank loans Utang murabahah jangka pendek 160.000.000.000 140.000.000.000 Short-term murabahah payables Utang usaha - pihak ketiga 160.880.528.104 327.689.903.058 Trade payables – third parties Beban akrual 36.777.671.507 38.097.653.936 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 480.776.923 657.737.500 Finance leased payables Liabilitas lancar lainnya 44.292.405.957 33.474.923.107 Other current liabilities Utang bank jangka panjang 660.952.015.462 678.004.793.567 Short-term bank loans Utang murabahah jangka panjang 103.544.484.418 44.925.708.799 Long-term murabahah payables

Jumlah 1.780.260.693.248 1.944.108.254.892 Total

Tujuan utama, Kebijakan dan Proses General objectives, Policies and Processes

Dewan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk penentuan tujuan manajemen risiko Grup dan kebijakan dan sementara mempertahankan tanggung jawab utama untuk mereka, itu telah mendelegasikan kewenangan untuk merancang dan mengoperasikan proses yang memastikan pelaksanaan yang efektif dari tujuan dan kebijakan untuk fungsi keuangan Grup. Dewan menerima laporan bulanan dari Grup Financial Controller dimana kita bisa meninjau efektivitas proses dimasukkan ke dalam tempat dan kesesuaian tujuan dan kebijakan yang telah ditetapkan. Auditor internal Grup juga meninjau kebijakan manajemen risiko dan proses dan melaporkan temuan mereka kepada Komite Audit.

The Board has overall responsibility for the determination of the Group's risk management objectives and policies and while retaining ultimate responsibility for them, it has delegated the authority for designing and operating processes that ensure the effective implementation of the objectives and policies to the Group's finance function. The Board receives monthly reports from the Group Financial Controller through which it reviews the effectiveness of the processes put in place and the appropriateness of the objectives and policies it sets. The Group's internal auditors also review the risk management policies and processes and report their findings to the Audit Committee.







Tujuan utama, Kebijakan dan Proses General objectives, Policies and Processes

Tujuan keseluruhan dari Dewan adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sebisa mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Penjelasan lebih lanjut atas kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The overall objective of the Board is to set policies thatseek to reduce risk as far as possible without undulyaffecting the Group's competitiveness and flexibility.Further details regarding these policies are set outbelow:

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit muncul sebagai akibat dari penjualan produk kepada pelanggan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko ini dengan menetapkan batasan risiko yang dapat diterima dan memantau eksposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk arises as a result of the sale of product tocustomers. The Group manages and controls risk bysetting acceptable risk limit and monitoring theexposure related to such limits.

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.

Credit risk is the risk that the Group will incur a lossarising from its customers, clients or counterpartiesthat are fail to discharge their contractual obligations.There are no significant concentrations of credit risk.

Grup menetapkan sejumlah kebijakan sebelum memberikan kredit kepada pelanggan baru, antara lain dengan melakukan survey atas pelanggan tersebut dan memberikan kredit limit yang terbatas. Kesepakan ini dituangkan dalam bentuk surat yang disebut KUP (Kondisi Untuk Pelanggan) dan Surat Perjanjian dengan Mitra. Atas piutang yang sudah jatuh tempo, akan dipantau terus menerus dan sedapat mungkin akan dimintakan jaminan dan menghentikan penyaluran kredit kepada pelanggan tersebut dan hanya melakukan transaksi penjualan secara kas. Tergantung terhadap penilaian Grup, cadangan penyisihan dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih

The Group has adopted a number of policies prior toprovide credit to new customers, such as customersurverys and setting of strict credit limits. Theagreement is outlined in document entitled KUP(Conditions for Customer) and in Sales Contract withpartner. Overdue receivables are monitored continuoslyand where possible collateral is sought withtermination of customer credit and restriction to cashbasis transactions being other possible measures.Depending the valuation of the Group, an allowancemay be provided if receivables are deemeduncollectible.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control andsustain minimal exposure of credit risk. The maximumcredit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Kas dan setara kas 76.232.669.920 Piutang usaha 431.547.275.995 Piutang lain-lain 31.606.616.591 Piutang pihak-pihak berelasi 13.977.400.512

85.868.301.829 Cash and cash equivalents635.333.519.159 Trade receivables31.363.341.285 Other receivables16.077.224.362 Due from related parties

Jumlah 553.363.963.018 768.642.386.635 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Group is not enough to cover theliabilities which become due.







Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’ operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously asses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang diselesaikan secara neto yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.

Sampai dengan 1 tahun/

Up to 1 year

Lebih 1 tahun sampai dengan 5

tahun/ More than 1 year

up to 5 year

Jumlah/ Total

2 0 1 3

2 0 1 3

Utang bank jangka pendek 616.307.685.206 - 616.307.685.206 Short-term bank loansUtang murabahah jangka Short-term murabahah

pendek 160.000.000.000 - 160.000.000.000 payablesUtang usaha – pihak ketiga 160.880.528.104 - 160.880.528.104 Trade payables – third partiesBeban akrual 36.777.671.507 - 36.777.671.507 Accrued expensesLiabilitas lancar lainnya 44.292.405.957 - 44.292.405.957 Other current liabilitiesUtang bank jangka panjang 187.072.578.278 478.226.302.288 665.298.880.566 Long-term bank loansUtang murabahah jangka

panjang 18.723.613.585 84.820.870.833 103.544.484.418 Long-term murabahah payables Jumlah

1.224.054.482.637 563.047.173.121 1.787.101.655.758 Total

Lebih 1 tahun

sampai dengan 5Sampai dengan tahun/

1 tahun/ More than 1 year Jumlah/Up to 1 year up to 5 year Total

2 0 1 2

2 0 1 2

Utang bank jangka pendek 684.500.363.240 - 684.500.363.240 Short-term bank loansUtang murabahah jangka Short-term murabahah

pendek 140.000.000.000 - 140.000.000.000 payablesUtang usaha – pihak ketiga 327.689.903.058 - 327.689.903.058 Trade payables – third partiesBeban akrual 38.097.653.936 - 38.097.653.936 Accrued expensesLiabilitas lancar lainnya 33.474.923.107 - 33.474.923.107 Other current liabilitiesUtang bank jangka panjang 197.999.504.558 487.419.777.590 685.419.282.148 Long-term bank loansUtang murabahah jangka

panjang 10.240.900.677 34.684.808.122 44.925.708.799 Long-term murabahah payables Jumlah

1.432.003.248.576 522.104.585.712 1.954.107.834.288 Total







Risiko Pasar Market Risk

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate.

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan.

Group has exposure in foreign currency arising from operations. The exposure arising from transactions conducted in currencies other than the functional currency of the operational units or the opposition.

Grup mengendalikan risiko nilai tukar dengan memantau perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap nilai Rupiah beserta dengan kondisi- kondisi yang dapat mempengaruhi hal tersebut, agar mendapatkan nilai tukar yang terbaik dalam setiap transaksi.

Group control the exchange rate risk by monitoring changes in exchange rates of foreign currencies to the Rupiah and the conditions that can affect it, in order to get the best exchange rate in each transaction.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian Grup, yang pembukuannya dalam mata uang asing, pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 :

Here is the position of the consolidated monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies of the Company and its subsidiaries, whose accounting records in foreign currencies, on 31 December 2013 and 2012:

2 0 1 3 2 0 1 2 Mata Uang

Asing / Foreign

Currencies

Ekuivalen Rupiah/

Equivalents in Rupiah

Mata Uang Asing /Foreign

Currencies

Ekuivalen Rupiah/

Equivalents in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas USD 212.965 2.595.834.991 784.199 7.583.205.726 Cash and cash equivalents Uang muka pembelian USD 8.776.054 106.971.322.853 5.325.603 51.498.583.440 Purchases Advances

Liabilitas Utang usaha

USD

3.525.894 42.977.119.996 10.263.852 99.251.448.407

LiabilitiesTrade payables

EUR - - 948 12.140.673

Utang bank USD 4.224.704 51.494.920.956 15.719.034 152.003.060.123 Bank loansBeban akrual USD 37.692 459.426.447 37.692 364.480.575 Acrued expenses

SGD 8.807 84.794.767 8.807 69.638.832

14.550.895.678

(192.618.979.444)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak pada tanggal 31 Desember 2013:

The following table shows the sensitivity analysis of the changes in fair value of foreign currency exchange rates against the dollar with all other variables constant, to the profit before tax for the year ended 31 December 2013:






Perubahan tingkat

Rp/ Change in Rp rate


2 0 1 3

Dampak terhadap laba (rugi) sebelum beban

pajak/ Effect on income

before income tax expense

Rupiah terhadap Rupiah to : Dolar Amerika Serikat (USD) +1% 4.379.085.006 United States Dollar(USD) Euro (EUR) +1% ( 79.734 ) Euro (EUR) Dolar Singapore (SGD) +1% ( 847.937 ) Singapore Dollar (SGD)

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana Interest risk is the risk that the fair value of

nilai wajar arus kas dimasa depan akanberfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terkait dengan utang bank jangka pendek. Grup memilih bank yang dapat memberikan tingkat suku bunga pinjaman yang terendah.

future cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in market interestrates. The Group’s exposure to the risk of changesin market interest rates is related to short-termbank loans. The Group manages this risk byselecting the bank that can give the lowest loaninterest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2013, the Group has the following floating rate borrowings:

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

2 0 1 3Rata-rata

tertimbang suku bunga/

Weighted average interest rate

Saldo/ Balance

Utang bank jangka pendek 6,61% 613.332.810.877 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 14,07% 660.952.015.462 Long-term bank loans

Eksposur bersih terhadap Net exposure to cash risiko suku bunga arus kas 1.274.284.826.339 flows interest rate risk

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas The following table demonstrates the sensitivity kemungkinan perubahan tingkat suku bunga to the possibility of a change in interest rates onpinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, loans. With all other variables held constant,laba sebelum pajak dipengaruhi oleh tingkat suku income before tax expenses is affected by thebunga adalah sebagai berikut :

2 0 1 2

impact on interest rate as follows :

Kenaikan (penurunan) suku bunga/

Increase (decrease) interest rate

Dampak terhadap laba sebelum pajak penghasilan/

Impact on income before income tax

expense Utang bank

+ 1% 14.303.862.179

Bank Loans

- 1% ( 14.303.862.179)







Risiko Harga Komoditas Commodity risk

Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga bahan baku produksi pakan ternak yaitu jagung dan bungkil kacang kedelai yang merupakan barang komoditas. Kebijakan manajemen untuk mengurangi risiko ini adalah dengan menggunakan formula yang memungkinkan untuk menggunakan bahan baku pengganti bahan baku komoditas tanpa mengurangi kualitas produk yang dihasilkan dan mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggan.

Commodity risk is the risk of fluctuations in the price of raw material feed production such as corn and soybean, which are commodities. Management’s policies to mitigate this risk are to use a formula that allows the use of raw material substitute for the raw materials commodity without reducing the quality of the product, and the transfer of price increases to customers.

Disamping itu, Perusahaan secara terus menerus mengawasi tingkat persediaan yang optimal dengan cara melakukan kontrak pembelian pada saat harga murah dengan mengacu kepada rencana produksi dan kebutuhan bahan baku.

Besides the Company is continuously overseeing the optimal inventory level by entering in a purchase agreement when there are cheap prices with reference to the production plan and material requirement.

37. MANAJEMEN PERMODALAN 37. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham serta untuk menjaga struktur optimal permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value as well as maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Grup mengelola strukur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek, utang murabahah jangka pendek, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank jangka panjang dan utang murabahah jangka panjang dikurangi dengan saldo kas).

The Group’s capital structure consists of equity attributable to owners of the Company (consisting of capital stock, retained earnings and other equity components) and debts (consisting of short-term bank loan, short-term murabahah payables, lease liabilities, long-term loans and long-term murabahah payabbles, reduce by cash and cash equivalents).

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:

2 0 1 3 2 0 1 2

Jumlah pinjaman dan utang 1.537.829.310.757 1.544.845.774.791 Total borrowings Dikurangi: Kas 76.232.669.920 85.868.301.829 Less: cash and cash equivalents

Utang bersih 1.461.596.640.837 1.458.977.472.962 Net debt Ekuitas yang diatribusikan kepada

pemegang saham induk 1.268.070.057.986 1.258.429.458.629 Total equity attributable to owners

of the Company

Rasio utang terhadap ekuitas 1,15 1,16 Gearing ratio





38. KONTINJENSI 38. CONTINGENCIES

a. Pada tahun 2009, Capital Atlantic Limited (Penggugat) mengajukan gugatan wanprestasi kepada The Law Debenture Trust Corporation (Tergugat I), Perusahaan (Tergugat II) dan JP Morgan Chase Bank, N.A. Jakarta Branch sebagai turut Tergugat.

Gugatan ini diajukan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, bermula karena Tergugat I telah melanggar janji (wanprestasi) dengan tidak menyerahkan saham yang seharusnya dimiliki oleh Penggugat yang diperoleh sebagai pengalihan saham milik Individual Beneficiary, yang timbul akibat restrukturisasi utang Perusahaan. Sesuai dengan Perjanjian (Offshore Trust Deed Agreement) semestinya Penggugat berkewajiban untuk menyerahkan saham milik Individual Beneficiary setelah restrukturisasi Perusahaan selesai.

Bahwa atas gugatan yang diajukan oleh Penggugat tersebut, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah memberikan putusan dengan amar keputusan yang intinya menolak gugatan dari Penggugat. Bahwa atas putusan tersebut, Penggugat mengajukan banding dan Perusahaan sebagai Terbanding II melalui Kantor Hukum Soesilo Aribowo & Rekan mengajukan Kontra Memori Banding.

a. During 2009, Capital Atlantic Limited (Plaintiff) proposed to sue the Law Debenture Trust Corporation (Defendant I), the Company (Defendant II) and JP Morgan Chase Bank, N.A Jakarta Branch as another Defendant.

This legal action was proposed at the State Court of South Jakarta, it was started when the Defendant I had failed to comply with an agreement by not transferring the shares that were supposed to be owned by the Plaintiff which were acquired as Individual Beneficiary transfer of shares ownership, incurred in connection with the loan restructuring of the Company. According to the Offshore Trust Deed Agreement, the Plaintiff is compulsorily required to transfer the share ownership under Individual Beneficiary after the restructuring process of the Company is completed.

Upon the claim proposed by the Plaintiff, the Judges of the State Court of South Jakarta had decided to refuse the claim made by the Plaintiff. According to this decision, the Plaintiff proposed to appeal and the Company acting as a Defendant II through law firm Soesilo Aribowo & Partners had proposed a Counter Appeal Memorandum.

Berdasarkan Surat Kuasa Nomor: 01/SK-LG Corp/VII/ 10 tanggal 05 Juli 2010, pada tanggal 12 Juli 2010, KHSA&R Mewakili Perusahaan mengajukan Kontra Memori Kasasi atas Permohonan Kasasi yang diajukan oleh Capital Atlantic Limited yang teregister dalam Perkara Nomor : 170K/PDT/2011, kemudian melalui salinan resmi tertanggal 04 April 2012 Mahkamah Agung RI memutuskan dengan amar sebagai berikut :

Mengabulkan permohonan kasasi dari

Pemohon Kasasi Capital Atlantic Limited tersebut;

Menghukum Pemohon kasasi/Penggugat untuk membayar biaya perkara dalam semua tingkat peradilan yang dalam tingkat kasasi ini ditetapkan sebesar Rp 500.000,- (lima ratus ribu Rupiah).

Mengingat putusan pengadilan adalah tentang kewenangan mengadili, bukan pokok perkara, karenanya terkait dengan pokok permasalahan yaitu kewajiban Perusahaan untuk melakukan transfer saham – saham yang menjadi hak Capital Atalantic Limited pada Perusahaan sebesar 65.068.661 (enam puluh lima juta enam puluh delapan ribu enam ratus enam puluh satu) lembar saham tidak diperiksa dan diadili dalam gugatan tersebut.

Based on the Power of Attorney No. 01/SK-LG Corp/ VII/10 dated 5 July 2010, on 12 July 2010, KHSA & R Representing the Company filed a Counter Memory Cassation on Appeal Petition filed by Capital Atlantic Limited which is registered in Case Number: 170K/PDT/2011, then through a certified copy dated 4 April 2012 the Supreme Court decided the injunction as follows:

Granted the appeal of the applicant Cassation Capital Atlantic Limited;

Punish the cassation applicant / plaintiff to pay

the costs of all judicial levels in cassation level is set equal to Rp 500,000, - (five hundred thousand rupiah)

Considered the court's decision is about the

authority to adjudicate, not the merits of the case, so the subject matter is related to the Company's obligation to make the transfer of shares - shares that are entitled Atalantic Capital Limited in the Company of 65,068,661 (sixty five million sixty eigth thousand six hundred sixty-one) shares are not examined and adjudicated in the lawsuit.





38. KONTINJENSI (Lanjutan) 38. CONTINGENCIES (Continued)

b. Pada tanggal 8 Desember 2010, Perusahaan mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Surabaya melalui Pengadilan Negeri Surabaya atas Putusan Pengadilan Negeri Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY antara Perusahaan melawan PT Perkebunan Nusantara XI.

Melalui putusan Nomor : 234/PDT/2011/PT.SBY tanggal 27 Mei 2011, Hakim Tinggi memutuskan dengan amar putusan di antaranya sebagai berikut:

Membatalkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya

tanggal 30 Nopember 2010 Nomor: 431/PDT.G/ 2010/PN.SBY yang dimohonkan banding;

Menyatakan sah Surat Sanggup a quo; Menyatakan Perusahaan adalah pembawa dan

pemegang Surat Sanggup a quo yang sah; Menyatakan bahwa perbuatan yang dilakukan

PT Perkebunan Nusantara XI yang telah tidak membayar Surat Sanggup a quo adalah perbuatan wanprestasi;

Menyatakan sebagai akibat wanprestasi yang dilakukan PT Perkebunan Nusantara XI, Perusahaan telah menderita kerugian material sebesar USD 8.650.000; dan

Menghukum PT Perkebunan Nusantara XI untuk membayar ganti rugi berupa kerugian material sebesar USD 8.650.000.

b. On 8 December 2010, the Company filed an appeal to the Supreme Court by the District Court of Surabaya and through Surabaya District Court on the decision of the Court of Justice in Surabaya No. 431/PDT.G/2010/ PN.SBY between the Company oppose PT Perkebunan Nusantara XI.

Through decision No. 234/PDT/2011/PT.SBY dated 27 May 2011, High Court of Justice in Surabaya issued a decision verdict including the following:

Cancel the Surabaya District Court on 30 November

2010 No: 431/PDT.G/2010/PN.SBY a request for appeal;

Declare promissory note a quo; Declare the Company is a promissory note carrier and

holder of a valid a quo; Declare that the acts committed by PT Perkebunan

Nusantara XI who have not paid a quo promissory note is an act of default;

Declare as a result of default by PT Perkebunan

Nusantara XI, the Company has suffered material losses amounting to USD 8,650,000; and

Punish PT Perkebunan Nusantara XI to pay

compensation of material losses amounting to USD 8,650,000.

Atas putusan tersebut, PT Perkebunan Nusantara XI mengajukan permohonan Kasasi kepada Mahkamah Agung RI melalui Pengadilan Negeri Surabaya dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menolak gugatan Perusahaan dan atas hal tersebut Perusahaan telah mengajukan Kontra Memori Kasasi dengan permohonan agar Majelis Hakim Agung menguatkan putusan Pengadilan Negeri Surabaya yang dimohonkan kasasi tersebut.

The verdict, PT Perkebunan Nusantara XI apply cassation request to the Supreme Court of the Republic of Indonesia through High Court of Surabaya with a request to Supreme Judge of Cassation rejected the Company and the Company has filed a Contra Memory Appeals judge with a request that the Supreme Court upheld the ruling of High Court of Surabaya for the cassation.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, Mahkamah Agung RI belum memutuskan perkara a quo yang dimohonkan kasasi tersebut.

As of the date of completion of these consolidated financial statements, the Supreme Court has not decided the case a quo that the appeal filed.

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 39. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 5 Februari 2014 dengan surat No. 004/TAX/ SP/II/14/, Perusahaan mengajukan keberatan kepada Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa (KPP PMB) terkait dengan SKPLB No. 00122/406/11/054/13 untuk jenis pajak penghasilan tahun 2011. Dan sampai dengan laporan keuangan ini diterbitkan Surat Keberatan ini masih dalam proses di KPP PMB.

On 5 February 2014 by letter No. 004/TAX/SP/II/14/ the Company file an objection to the tax office for Listed Companies (KPP PMB) associated with No.00122/406/11/ 054/13 Tax Overpayment Assessment Letter for the year 2011. And until these financial statements published, this Objection Letter is still in process at KPP PMB.

40. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN 40. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ON THE

KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 28 Maret 2014.

The Management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on 28 March 2014.

PT SIERAD PRODUCE Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND …sieradproduce.com/images/finance/170427124910_FY 2013.pdf · BOO lnternauona \ Limit ed a UK comp ny ,1m1ted by guar ant ee and f orms

Documents