Proyecciones Económicas 2014 - 2015 La Visión de la Industria Santiago, 18 de junio de 2014
Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria
Santiago, 18 de junio de 2014
Escenario Internacional
Crecimiento Mundial(% de Var. Anual)
Desempeño Económico Estados Unidos se consolida en torno al 2% para 2014…
(% de Var. Trim/Trim )
Fuente: JP Morgan y FMI.
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
Q1
2008
Q3
2008
Q1
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Q3
2015
Europa da señales de relativa estabilidad(% de Var. Trim/Trim )
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
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2008
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2013
Q1
2014
Q3
2014
Q1
2015
Q3
2015
Fuente: JP Morgan y FMI.
Desaceleración de China se estabiliza en sobre el 7%…(% de Var. anual)
7.9
4
6
8
10
12
14
16
Q1
2000
Q4
2000
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2009
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2011
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Q1
2015
Fuente: JP Morgan y FMI.
Perspectivas Economía Mundial(% de Var. Anual)
Fuente: FMI abril 2014 y JP Morgan al 06 de junio del 2014.
2014 2015 2014 2015
Estados Unidos 1.8 2.8 1.9 2.0 3.0 2.0 2.9
Zona Euro 1.5 –0.7 -0.5 1.2 1.5 1.2 2.0China 9.3 7.8 7.7 7.5 7.3 7.2 7.2Japón –0.6 1.4 1.5 1.4 1.0 1.3 1.4Brasil 2.7 1.0 2.3 1.8 2.7 1.3 1.8México 3.9 3.9 1.1 3.0 3.5 2.9 3.8
Desarrollados 1.7 1.4 1.3 2.2 2.3 1.8 2.4
Emergentes 6.2 5.0 4.7 4.9 5.3 4.3 4.9Mundo 3.9 3.1 2.4 3.6 3.9 2.7 3.3
JP Morgan20132011 2012
FMI
Economía Chilena
Economía Chilena
IMACEC(% de Var. 12 meses y % de var. Semestral móvil, anualizada)
1.6
5.7
0
2
4
6
8
10
12
14en
e 11
jul 1
1
ene
12
jul 1
2
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13
jul 1
3
ene
14
% de Var. 12 meses% de Var. semestre a semestre anualizadoProm. ene 11-ene 13
Fuente: Banco Central de Chile y SOFOFA.
Economía Chilena
PIB y Demanda Interna(% de Var. Anual))
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
I-09
II-09
III-0
9
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9
I-10
II-10
III-1
0
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0
I-11
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1
IV-1
1
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III-1
2
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2
I-13
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3
IV-1
3
I-14
PIB Demanda Interna
Fuente: Banco Central de Chile.
Evolución del Consumo Privado(% de Var. Real y % de Var. Trim. Anualizada)
Economía ChilenaFuente: Banco Central de Chile.
-10
-5
0
5
10
15
20
25
I-09
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III-0
9
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9
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0
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0
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1
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1
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II-12
III-1
2
IV-1
2
I-13
II-13
III-1
3
IV-1
3
I-14
% de Var. T/T anualizado
% de Var. 12 meses
Inversión: Principal factor de desaceleración(% de Var. Real)
Economía Chilena
-28.5 -40
-20
0
20
40
60I-0
9
II-09
III-0
9
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9
I-10
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0
IV-1
0
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III-1
1
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1
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II-12
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2
IV-1
2
I-13
II-13
III-1
3
IV-1
3
I-14
InversiónConstrucciónMaq. Y Equipos
Fuente: Banco Central de Chile.
Evolución de la Inflación y TPM(% de Var. Anual y Nivel de la TPM)
Economía Chilena
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
ene-
08
may
-08
sep-
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may
-09
sep-
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10
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-10
sep-
10
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11
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-11
sep-
11
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-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
IPC
TPM
Fuente: Banco Central de Chile e Instituto Nacional de Estadística.
Exportaciones Totales(Millones de Dólares de cada periodo, año móvil)
Economía Chilena
50.000
55.000
60.000
65.000
70.000
75.000
80.000
85.000
ene-
08
may
-08
sep-
08
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09
may
-09
sep-
09
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10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
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sep-
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may
-12
sep-
12
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13
may
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may
-14
Fuente: Banco Central de Chile.
Exportaciones: Quantum y Precios(Índice 2008=100)
Economía Chilena
70
80
90
100
110
120
130
140
I-08
II-08
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8IV
-08
I-09
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III-0
9IV
-09
I-10
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0IV
-10
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1IV
-11
I-12
II-12
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2IV
-12
I-13
II-13
IV-1
3I-1
4II-
14
Quantum
Precio
Fuente: Banco Central de Chile.
Economía Chilena
Confianza Empresarial (*)(Índice de Difusión)
(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Icare/Universidad Adolfo Ibáñez.,
20
30
40
50
60
70
80en
e-08
may
-08
sep-
08
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09
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-09
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09
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10
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ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
Construcción
Industria
IMCE total
Economía Chilena
Confianza Consumidores (*)(Índice de Difusión)
30
35
40
45
50
55
60
65
ene-
08
may
-08
sep-
08
ene-
09
may
-09
sep-
09
ene-
10
may
-10
sep-
10
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11
may
-11
sep-
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12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
(*) Un valor sobre (bajo) 50 puntos indica optimismo (pesimismo).Fuente: Adimark.
Economía Chilena
Encuesta Expectativas Económicas 2014 2015 2016(% de Var. del PIB, evolución mensual de expectativas)
Fuente: Banco Central de Chile.
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.-
13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
may
.-14
2014 2015 2016
Situación Industrial
Producción por Sectores Industriales(% de Var. Interanual Ene-abril 2014)
-21.6
-14.2
-7.0
-1.6
-1.2
-1.0
1.0
5.7
Textil, Prendas de Vestir, Cuero
Productos Metálico, Maquinas y Equipos
Minerales No Metálicos y Metálica Básica
Producción Física Total
Maderas y Muebles
Alimentos, Bebidas y Tabaco
Celulosa, Papel e Imprentas
Química, Petróleo, Caucho y Plástico
Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.
Indicadores Económicos
Fuentes: BCCh y Cálculos Propios en base a MIP del 2008, 2009, 2010 y 2011 de la Gerencia de Estudio de la SOFOFA.
Participación de las Exportaciones en la producción industrial
(% de Participación)
29 28 27 27
0
25
50
75
100
2008 2009 2010 2011
Exportaciones Mercado Interno
Evolución Ventas Internas por Sector de Destino (% de Var. Interanual Ene-Abr 2014)
Fuente: Depto. Estudios SOFOFA
-15.1
-13.5
-11.9
-4.5
1.3
9.4
Bienes Int. para la Construcción (14,0%)
Bienes de Consumo Durable (5%)
Bienes Int. para la Minería (3,5%)
Bienes Int. para la Industria (31,0%)
Ventas Internas
Bienes de Consumo Habitual (44,3%)
Indicadores Industriales
Indicadores Industriales
Evolución Exportaciones Industriales(Millones de US$, acumulado 12 meses móvil)
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000en
e.-0
8
jun.
-08
nov.
-08
abr.
-09
sep.
-09
feb.
-10
jul.-
10
dic.
-10
may
.-11
oct.-
11
mar
.-12
ago.
-12
ene.
-13
jun.
-13
nov.
-13
abr.
-14
Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100)
Fuente: Banco Central de Chile.
75
80
85
90
95
100
105
110I-0
7
III-0
7
I-08
III-0
8
I-09
III-0
9
I-10
III-1
0
I-11
III-1
1
I-12
III-1
2
I-13
III-1
3
I-14
Cantidad
Precio
351 357 395 431 451 516 522
700 741 751 792 805
900 1,027
1,459 1,903
2,916 3,331
Harina de pescado
Tableros de fibra de madera
Fruta deshidratada
Neumáticos
Manufacturas metálicas
Moluscos y crustáceos
Alambre de cobre
Carnes blancas
Yodo
Trucha
Oxido de molibdeno
Abonos
Madera aserrada
Material de transporte
Maquinaria y equipos
Vino
Celulosa
Salmón
Exportaciones Industriales por Producto(Millones de US$, suma últimos 12 meses hasta mayo 2014)
Total Exportaciones IndustrialesUS$27.526
millones
Fuente: Banco Central de Chile.
Exportaciones Industriales por Bloque Económico(Millones de US$, suma año móvil hasta abril 2014)
(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.
Total Exportaciones IndustrialesUS$27.526
millones957
1,932
3,511
4,364
4,627
5,081
6,912
Resto Mundo
Resto América
Alianza del Pacífico
Estados Unidos
Europa
Mercosur*
Asia
Economía Chilena
(% de Var. Interanual trimestre móvil)Exportaciones Industriales por Bloque
Económico
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70en
e.-1
1
mar
.-11
may
.-11
jul.-
11
sep.
-11
nov.
-11
ene.
-12
mar
.-12
may
.-12
jul.-
12
sep.
-12
nov.
-12
ene.
-13
mar
.-13
may
.-13
jul.-
13
sep.
-13
nov.
-13
ene.
-14
mar
.-14
Estados Unidos
Mercosur (*)
Alianza del Pacífico
Europa
Asia
(*): Incluye Bolivia.Fuente: Banco Central de Chile.
Evolución Exportaciones Industriales(Índice 2008=100, precio y cantidad)
20
45
70
95
120
145
170
60
80
100
120
140
160
180
I-07
III-0
7I-0
8III
-08
I-09
III-0
9I-1
0III
-10
I-11
III-1
1I-1
2III
-12
I-13
III-1
3I-1
4
Salmón Precio Cantidad (eje der)
40
60
80
100
120
60
80
100
120
140
I-07
III-0
7I-0
8III
-08
I-09
III-0
9I-1
0III
-10
I-11
III-1
1I-1
2III
-12
I-13
III-1
3I-1
4
Celulosa
PrecioCantidad (eje der)
80
100
120
140
160
80
90
100
110
120
I-07
III-0
7I-0
8III
-08
I-09
III-0
9I-1
0III
-10
I-11
III-1
1I-1
2III
-12
I-13
III-1
3I-1
4
Vinos Precio
Cantidad (eje der)
50
65
80
95
110
125
140
80
90
100
110
120
130
140
I-07
III-0
7I-0
8III
-08
I-09
III-0
9I-1
0III
-10
I-11
III-1
1I-1
2III
-12
I-13
III-1
3I-1
4
Madera Aserrada PrecioCantidad (eje der)
Perspectivas Industriales
(*): Los socios comerciales fueron obtenidos a partir de los 20 principales destinos de las exportaciones industriales del 2013, lo que corresponde al 79% del total exportado en el 2013.
Fuente: SOFOFA con cifras del Fondo Monetario Internacional - World Economic Outlook Database, April 2014
Crecimiento Socios Comerciales Industria(% de Crecimiento ponderado por participación Exports.
Industriales)
3.6
-1.0
5.3
4.0
3.2 3.3 3.2 3.3
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
China Perú Estados Unidos Japón Brasil Resto PIB socios comerciales
Principales destinos de las exportaciones industriales(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)
Fuente: Banco Central de Chile.
0
400
800
1,200
1,600
2,000en
e.-1
3
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.
-13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
Estados Unidos Japón China Brasil Perú Resto
Precios de Energía Eléctrica(en US$ por MWh)
50
100
150
200
250
300
350
ene.
-08
may
.-08
sep.
-08
ene.
-09
may
.-09
sep.
-09
ene.
-10
may
.-10
sep.
-10
ene.
-11
may
.-11
sep.
-11
ene.
-12
may
.-12
sep.
-12
ene.
-13
may
.-13
sep.
-13
ene.
-14
may
.-14
Nudo
CMg (SIC)
Fuentes: Gerencia de Estudios de SOFOFA, con cifras de CNE, CDEC-SIC.
Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)
Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.
Con todo el rango de crecimiento del sector industrial se corrige a
la baja desde el rango 0% y 1% al rango -0,5% y +0,5%
70
85
100
115
130
70
85
100
115
130
12 13 14
Evolución Sectores Industriales(Índice 2003=100, serie desestacionalizada)
Fuente: Gerencia de Estudios de SOFOFA.
60
78
96
114
132
150
60
78
96
114
132
150
sep-
08m
ar-0
9se
p-09
mar
-10
sep-
10m
ar-1
1se
p-11
mar
-12
sep-
12m
ar-1
3se
p-13
mar
-14
sep-
14
Alimentos, Bebidas y TabacoProductos Metálico, Maquinas y EquiposMinerales No Metálicos y Metálica Básica
1,1%
-7,3%
-3,5%
50
70
90
110
130
150
170
50
70
90
110
130
150
170
sep-
08m
ar-0
9se
p-09
mar
-10
sep-
10m
ar-1
1se
p-11
mar
-12
sep-
12m
ar-1
3se
p-13
mar
-14
sep-
14
Química, Petróleo, Caucho y PlásticoMaderas y MueblesCelulosa, Papel e Imprentas
0,5%
1,8%
3,4%
Evolución Sectores Industriales
Factores Negativos para el sector industrial• Bajo desempeño de la inversión y moderación importante del consumo
privado.
• Desaceleración de China.
• Expectativas empresariales del sector en niveles pesimistas.
•Factores Positivos para el sector industrial• Mejores expectativas de crecimiento para las economías desarrolladas.
• Depreciación real del tipo de cambio.
• Impulso de la Política Monetaria, con efectos hacia fines de año.
Sector Industrial 2014-0,5% y +0,5%
PIB Total 2014: 2,5% – 3,5%
Sector Industrial 20151,5% y 2,5%
PIB Total 2015: 3% – 4%
Proyecciones Económicas 2014 - 2015La Visión de la Industria
Santiago, 18 de junio de 2014
Anexos
Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)
Fuente: Banco Central de Chile.
0
100
200
300
400
500
600
700
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.-
13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.-
13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.-
14
Estados Unidos Japón Brasil México China Resto
Alimentos
0
50
100
150
200
250
300
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.
-13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
Estados Unidos Japón Brasil China México Resto
Salmón
0
50
100
150
200
250
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.
-13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
China Perú Colombia Japón Argentina Resto
Celulosa y papel
0
15
30
45
60
75
90
105
120
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
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sep.
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nov.
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dic.
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ene.
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feb.
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mar
.-14
abr.
-14
Reino Unido Estados Unidos Japón Brasil China Resto
Vino Embotellado
Destino de exportaciones industriales por producto(promedio móvil trimestral de cifras mensuales; millones de US$)
Fuente: Banco Central de Chile.
Madera Aserrada Productos metálicos, maquinaria y equipos
0
15
30
45
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ene.
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may
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jun.
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jul.-
13
ago.
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sep.
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oct.
-13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
China Estados Unidos México Perú Japón Resto
0
100
200
300
ene.
-13
feb.
-13
mar
.-13
abr.
-13
may
.-13
jun.
-13
jul.-
13
ago.
-13
sep.
-13
oct.
-13
nov.
-13
dic.
-13
ene.
-14
feb.
-14
mar
.-14
abr.
-14
Perú Brasil Estados Unidos Argentina Bolivia Resto