PROFIL DEAN KOMISARIS, DIREKSI, NILAI - NILAI …corporate social responsibility nilai - nilai perusahaan corporate values profil perusahaan compan profile laporan keuangan auditan

PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAAN DAN MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIALRESPONSIBILITY

NILAI - NILAI PERUSAHAANCORPORATE VALUES

PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE

LAPORANKEUANGAN AUDITANAUDITED FINANCIAL REPORT

1

LAPORAN TAHUNAN PT DELTA DJAKARTA TBK

2019 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT

PT DELTA DJAKARTA TBK. IKHTISAR 20192019 HIGHLIGHTS

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT

ANALISA DANPEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

PRODUK UNGGULAN KAMIOUR QUALITY PRODUCTS

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE2

LAPORAN TAHUNANPT DELTA DJAKARTA TBK

BREWING STRENGTHBRAVING CHALLENGES

The theme of this year’s annual report conveys the Company’s underlying strength and spirit of resilience in overcoming the increasingly complex challenges

facing its business.

The alcoholic beverage industry in Indonesia is undergoing a period of significant change characterized by stricter regulations, shifting consumer behavior, increasing

excise taxes, and intensifying competition. These changes test the Company’s ability to constantly evolve to sustain its business

growth.

The year just passed, 2019, was particularly challenging. The economic downturn, uncertainties brought about by the elections, and heavy taxation, hampered the growth of both the domestic beer industry and

our Company.

The year saw Indonesia’s economy slowing to a four-year low, while the beer industry in particular was levied a 15.4% excise tax hike, resulting in an industry-wide volume contraction. This came on top of the 2015 ban on the sale and distribution of alcoholic beverages in convenience stores and

minimarts, the effects of which are still being felt by the industry today.

Tema laporan tahunan pada tahun ini mencerminkan fondasi kekuatan dan semangat resiliensi Perseroan dalam mengatasi tantangan yang semakin kompleks yang dihadapi dalam menjalankan bisnisnya.

Industri minuman beralkohol di Indonesia sedang mengalami periode perubahan signifikan yang ditandai dengan peraturan yang lebih ketat, pergeseran perilaku konsumen, peningkatan tarif cukai, dan persaingan yang semakin ketat. Perubahan ini menguji kemampuan Perseroan untuk terus berkembang mempertahankan pertumbuhan bisnisnya.

Tahun 2019 yang baru saja berlalu, cukup menantang bagi Perseroan. Perlambatan ekonomi, ketidakpastian pemilu dan cukai yang semakin memberatkan menghambat pertumbuhan industri bir domestik dan Perseroan.

Pada umumnya terjadi penurunan volume penjualan bir di tahun ini, dikarenakan oleh perlambatan ekonomi diempat tahun terakhir dan kenaikan cukai bir sebesar 15,4%. Hal ini semakin membebankan, ketika terjadi pelarangan penjualan bir di minimarket dan toko pengecer pada tahun 2015 yang berdampak hingga saat ini.






3


Kekuatan fundamental Perseroan memungkinkan untuk mengatasi tantangan tersebut. Sebagai pemain kunci di pasar bir yang cukup lama dan kaya akan sejarah, PT Delta memiliki kekuatan untuk mengatasi penurunan pasar. Perseroan memiliki portofolio produk yang berkualitas dunia dan beragam, karyawan yang luar biasa dengan keahlian dan pengalaman yang banyak; serta budaya yang dijiwai semangat resiliensi dan kerja keras.

Hanya dalam tiga tahun sejak peraturan yang membatasi industri bir, Perseroan berhasil membukukan pencapaian laba tertinggi di 2018. Ini mencerminkan kemampuannya dalam beradaptasi dengan kondisi pasar yang sulit. Demikian pula, meskipun pencapaian volume lebih rendah dari perkiraan di 2019, Perseroan masih mampu membukukan hasil yang sehat secara keseluruhan.

Perseroan kembali menerima banyak penghargaan di tahun 2019, antara lain, 50 Best of the Best Companies in 2019 dari Forbes Indonesia dan Indonesia Best Public Companies Award for 2019 dari Warta Ekonomi. Selain itu, Monde Selection kembali menganugerahkan Gold Quality Award untuk dua ikon produk kami, San Miguel Pale Pilsen dan San Miguel Cerveza Negra. Bagi Cerveza Negra, ini adalah medali emas ketiganya selama tiga tahun berturut-turut.

Perseroan juga terus berinvestasi untuk mengembangkan fasilitas produksinya, meningkatkan efisiensi operasional, memperkuat citra dan kesadaran merek serta memperluas jangkauan distribusinya. Semua ini bagian penting dalam rencana strategis jangka panjangnya untuk mencapai pertumbuhan dan profitabilitas yang berkelanjutan.

Terakhir, Perseroan terus menunjukkan komitmennya untuk menghasilkan dan mempertahankan nilai bagi pemegang saham lewat pembayaran dividen yang konsisten. Perseroan juga terus memprioritaskan tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) lewat upaya-upaya untuk membawa perubahan positif bagi masyarakat dan lingkungan sekitar.

PT Delta berkomitmen untuk terus meningkatkan dan menjaga pertumbuhan bisnis serta memperkuat hubungannya dengan konsumen, mitra bisnis, karyawan dan pemegang saham.

The Company’s fundamental strengths have allowed it to weather challenges. As a key player in the beer market with a long and rich heritage, PT Delta is in a strong position to manage through the market downturn. It has a world-class and comprehensive product portfolio, employees with a wealth of expertise and experience, and a culture that gives importance to hardwork and resilience.

Just three years after the industry-altering regulation, the Company registered a record high profit performance in 2018, reflecting its ability to adapt to difficult market conditions. Similarly, despite lower-than-expected volumes in 2019, the Company still managed to post healthy results overall.

The Company also received many accolades in 2019, including Forbes Indonesia’s “50 Best of the Best Companies in 2019” and Warta Ekonomi’s “Indonesia Best Public Companies Award for 2019”. Meanwhile, the Monde Selection granted “Gold Quality Awards” to two of our iconic brews - San Miguel Pale Pilsen and San Miguel Cerveza Negra. It is the third consecutive Gold award given to Cerveza Negra.

The Company continued to invest in upgrading its production facilities, improving operating efficiency, implementing brand visibility and awareness, and expanding its distribution network - key elements of its long-term strategic plan to sustain growth and profitability.

Lastly, the Company continued to demonstrate its commitment to generate and sustain shareholder value by consistently paying out dividends. It also continued to prioritize corporate social responsibility (CSR) through its efforts to promote the betterment of local communities and the environment.

PT Delta is committed to improving and growing the business and strengthening its relationships with customers, trade partners, employees, and shareholders.








DAFTAR ISI

IKHTISAR 2019 / 2019 HIGHLIGHTS

LAPORAN MANAJEMEN / MANAGEMENT REPORT

TATA KELOLA PERUSAHAAN / GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PRODUK UNGGULAN KAMI / OUR QUALITY PRODUCTS

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN/ MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

01

02

0504

03

Table Of Contents

Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights

Kinerja Saham di Bursa Efek Indonesia/ Share Performance in the Indonesia Stock Exchange

Kelompok Pemegang Saham / Group of Shareholders

Laporan Direksi / Report from the Board of Directors

Laporan Dewan Komisaris / Report from the Board of Commissioners

Struktur Tata Kelola / Governance Structure

Implementasi Tata Kelola Perseroan Disertai Evaluasi, Peningkatan dan Perubahan Berkelanjutan / Corporate Governance Implemented Under Constant Evaluation, Enhancement and Amendment

Rapat Umum Pemegang Saham / The General Meeting of Shareholders Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) / Annual General Meeting of Shareholders (AGMS)

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) / Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS)

Dewan Komisaris / The Board of Commissioners

Penunjukan dan Pemberhentian Anggota Dewan Komisaris / Appointment and Dismissal of the Board of Commissioners

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris / Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners

Tinjauan Ekonomi Indonesia di Tahun 2019/ Indonesia’s Economy in 2019

Pandangan Ekonomi Indonesia di Tahun 2020/ Indonesia’s Economic Outlook in 2020

Pasar Bir Indonesia / Indonesia’s Beer Market

Analisa Bisnis dan Pemasaran / Business and Marketing Analysis

Tinjauan Keuangan / Financial Review

Hasil Usaha / Results from Operations

Posisi Keuangan / Financial Position

Arus Kas / Cash Flow

Belanja Barang Modal / Capital Expenditure

Struktur Modal dan Kemampuan Membayar Utang / Capital Structure and Ability to Pay Debt

Kolektabilitas Piutang Usaha / Collectability of Accounts Receivable

Dividen / Dividends

Transaksi Pihak Berelasi / Related Party Transactions

Informasi Keuangan Lainnya / Other Financial Information

Perubahan Peraturan dan Dampaknya Terhadap Perseroan dan Industri Bir / Changes in Regulations and Its Impact on the Company and Beer Industry

Sumber Daya Manusia / Human Resources

Sertifikasi dan Penghargaan / Certifications and Awards

Manajemen Mutu dan Keamanan Pangan / Quality Management and Food Safety

Kesehatan dan Keselamatan Kerja / Occupational Health and Safety

Manajemen Lingkungan / Environmental Management

Penghargaan Merek / Brands Awards

Penghargaan Perseroan / CorporateAwards

Dampak Depresiasi Rupiah / Impact of the Rupiah Depreciation

Perubahan Kebijakan Akuntansi Yang Berpengaruh Terhadap Perseroan / Changes in Accounting Policies Applicable to the Company

02

05

08

10

15

54

65

20

20

21

22

23

28

29

31

24

25

26

27

27

28

31

33

38

32

33

38

38

38

39

40

53

53

55

64

65

65






5


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN / CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

PROFIL PERUSAHAAN / COMPANY PROFILE

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2019 PT DELTA DJAKARTA TBK / STATEMENT LETTER ON THE RESPONSIBILITY OF THE BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS ON THE 2019 ANNUAL REPORT OF PT DELTA DJAKARTA TBK

LAPORAN KEUANGAN AUDITAN / AUDITED FINANCIAL REPORT

PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAAN DAN MANAJER AUDIT INTERNAL / PROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER

NILAI - NILAI PERUSAHAAN / CORPORATE VALUES

08

09

06

07 Rapat Dewan Komisaris / Board of Commissioners’ Meetings

Remunerasi Anggota Dewan Komisaris / Remuneration of the Board of Commissioners

Komisaris Independen / Independent Commissioners

Kompetensi / Competency

Komite Pendukung Fungsi Dewan Komisaris/ Committees in Support of the Board of Commissioners’ Function Komite Audit / Audit Committee Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit / Duties and Responsibilities of the Audit Committee

Komite Remunerasi dan Nominasi / Remunerations and Nominations Committee

Direksi / The Board of Directors

Direktur Independen / Independent Director

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

Pelaporan Keuangan / Financial Reporting

Akuntan Publik Independen / Independent Public Accountant

Auditor Internal / Internal Auditor

Manajemen Risiko / Risk Management

Pengungkapan Lainnya / Other Disclosures

Implementasi Aspek dan Prinsip Tata Kelola Perusahaan / Implementation of Corporate Governance Aspects and Principles

Anggota Dewan Komisaris / Members of the Board of Commissioners

Anggota Direksi / Members of the Board of Directors

Anggota Komite Audit / Members of the Audit Committee

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

Manajer Audit Internal / Internal Audit Manager

Kebijakan Anti-Korupsi / Anti-corruption Policy

Program Kepemilikan Saham / Share Ownership Program

Sistem “Whistleblowing” / Whistleblowing System

Pengembangan dan Penjangkauan Masyarakat/ Community Development and Outreach

Keberlanjutan Lingkungan / Environmental Sustainability

Kebijakan Kualitas dan Keamanan Pangan/ Food Quality and Safety Policy

Kebijakan Kesehatan dan Keselamatan Kerja/ Occupational Health and Safety Policy

Hubungan dengan Pemasok dan Distributor/ Relationship with Suppliers and Distributors

Konsumsi yang Bertanggung Jawab dan Kewajiban Konsumen / Responsible Drinking and Consumer Accountability

Pernyataan Visi dan Misi / Vision and Mission Statement Sekilas Perusahaan / The Company at a Glance Kronologis Pencatatan Saham / Historical Share Listing Komposisi Pemegang Saham / Shareholder Composition

Struktur Perusahaan / Corporate Structure

Struktur Organisasi / Organizational Structure

Manajer Perseroan / Key Managers

Informasi Perusahaan / Corporate Information

70

71

71

72

72

74

75

75

76

68

69

69

66

66

67

68

67

84

87

90

91

91

94

94

94

98

100

102

102

103

104

106

106

108

109

110

111

112

113













01









IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlights

PENJUALAN NETO

LABA NETO YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

TOTAL ASET

LABA KOTORNet Sales

Income Attributable to Owners of the Company

Total Assets

Gross Profit

TOTAL LIABILITAS TOTAL EKUITASTotal Liabilities Total Equity

20192018201720162015 20192018201720162015

20192018201720162015 20192018201720162015

20192018201720162015 20192018201720162015

699.507

190.478

188.700

465.274774.968

253.725

185.423

540.882777.308

279.745

196.197

574.271893.006

338.067

239.353

651.285827.137

317.900

212.420

596.696

1.038.322 1.197.797 1.340.843 1.523.517 1.425.984

849.621 1.012.374 1.144.645 1.284.164 1.213.563






03


Dalam Jutaan Rupiah In Million IDR

Laporan Laba Rugi 2019 2018 2017 2016 2015 Profit or Loss Statement

Penjualan Neto 827.137 893.006 777.308 774.968 699.507 Net Sales

Laba Kotor 596.696 651.285 574.271 540.882 465.274 Gross Profit

Laba Sebelum Pajak 412.437 441.248 369.013 327.048 250.198 Income Before Tax

Laba Neto Tahun Berjalan 317.815 338.130 279.773 254.509 192.045 Income for the Year

Laba Neto Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

317.900 338.067 279.745 253.725 190.478 Income Attributable to

Owners of the Company

Laba Neto Yang Dapat Diatribusikan Kepada Kepentingan Nonpengendali

(85) 63 27 784 1.567 Income Attributable

to Non-Controlling Interest

Total Penghasilan Komprehensif 312.115 347.690 276.390 258.832 191.304 Total Comprehensive

Income

Total Laba Komprehensif Yang Data Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

312.199 347.627 276.363 257.865 189.822

Total Comprehensive Income Atttributable

to Owners of the Company

Jumlah saham 800.659.050 800.659.050 800.659.050 800.659.050 800.659.050 Total shares

Laba Dasarper saham* 397 422 349 317 238 *Basic Earnings

per share

Dividen tunai - 382.715 208.171 144.119 96.079 Cash dividends

Dividen tunai per saham* - 478 260 180 120 *Cash dividends

per share

Harga per saham* 6.800 5.500 4.590 5.000 5.200 *Price per share

* Laba dasar per saham, dividen tunai per saham dan harga per saham disajikan dalam Rupiah penuh.

* The basic earnings per share, cash dividends per share, and price per share are presented in full IDR.








Rasio Keuangan(Dalam Persentase) 2019 2018 2017 2016 2015 Financial Ratios

(In Percentage)

Rasio Laba Bersih Terhadap Jumlah Aset 22,29 22,19 20,86 21,18 18,34 Return on Asset Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Jumlah Aset 14,90 15,71 14,63 15,48 18,17 Debt to Total Assets

Ratio

Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas 17,56 18,70 17,20 18,39 22,29 Debt to Equity Ratio

Rasio Laba Bersih Terhadap Ekuitas 26,28 26,41 24,53 25,16 22,50 Return on Equity Ratio

Rasio Laba Bersih Terhadap Penjualan 38,43 37,86 35,99 32,74 27,23 Net Income Ratio

Rasio Lancar 805,05 719,83 863,78 760,39 642,37 Current Ratio

Posisi Keuangan 2019 2018 2017 2016 2015 Financial Position

Kas dan Setara Kas 844.219 963.342 845.324 658.666 494.886 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha - Neto 197.060 157.118 146.030 148.407 148.289 Trade Accounts Receivable - Net

Persediaan - Neto 207.461 205.396 178.864 183.868 181.163 Inventories - Net

Jumlah Investasi - - - - 6.075 Total Investment

Aset Tetap - Neto 85.235 90.191 89.979 96.275 105.314 Property, Plant and Equipment - Net

Total Aset 1.425.984 1.523.517 1.340.843 1.197.797 1.038.322 Total Assets

Utang Usaha 31.911 54.116 34.997 29.442 33.291 Trade Accounts Payable

Total Liabilitas Jangka Pendek 160.587 192.300 139.685 137.842 140.419 Total

Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 51.833 47.054 56.512 47.581 48.281 Non-current Liabilities

Total Liabilitas 212.420 239.353 196.197 185.423 188.700 Total Liabilities

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

1.209.524 1.280.040 1.140.585 1.008.341 846.555 Equity Attributable to Owners of the Company

Total Ekuitas 1.213.563 1.284.164 1.144.645 1.012.374 849.621 Total Equity

Modal Kerja 1.132.218 1.191.928 1.066.891 910.292 761.587 Working Capital

Dalam Jutaan Rupiah

Dalam Jutaan Rupiah

In Million IDR

In Million IDR






05


PERGERAKAN HARGA SAHAM PADA TAHUN 2019

PERGERAKAN HARGA SAHAM PADA TAHUN 2018

/ Share Price Movement in Year 2019

/ Share Price Movement in Year 2018

800.659.050

5.444.481.540.000

LEMBAR SAHAM

RUPIAH (Rp)

JUMLAH SAHAM BEREDARPer 31 Desember 2019

KAPITALISASI PASARPer 31 Desember 2019

OUTSTANDING SHARESAs of December 31, 2019

MARKET CAPITALIZATION

As of December 31, 2019

Periode

Harga per Saham Dalam Rupiah Penuh Price per Share In Full IDR

JumlahPerdagangan

Volume Traded

Kapitalisasi Pasar Dalam Rupiah

Market Capitalization in IDR

PeriodTertinggi Highest

Terendah Lowest

Penutupan Closing

Kuartal 1 5.200 4.510 5.200 3.786.300 4.163.427.060.000 1st Quarter

Kuartal 2 5.675 5.000 5.400 1.642.400 4.323.558.870.000 2nd Quarter

Kuartal 3 6.000 5.150 6.000 821.500 4.803.954.300.000 3rd Quarter

Kuartal 4 5.900 5.100 5.500 1.034.200 4.403.624.775.000 4th Quarter

Periode


JumlahPerdagangan

Volume Traded

Kapitalisasi PasarDalam Rupiah



Terendah Lowest

Penutupan Closing


Kuartal 2 7.700 6.500 7.000 823.050 5.604.613.350.000 2nd Quarter

Kuartal 3 7.350 6.575 6.800 665 5.444.481.540.000 3rd Quarter

Kuartal 4 7.000 6.525 6.800 464.500 5.444.481.540.000 4th Quarter

KINERJA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIAShare Performance in the Indonesia Stock Exchange








Harga Saham Penutupan Per 31 Desember (Rupiah)

Tahun / Year Closing Share Price As of December 31

(In IDR)2019 2018 2017 2016 2015

Harga per Saham 6.800 5.500 4.590 5.000 5.200 Price per Share

PERGERAKAN HARGA SAHAM PADA TAHUN 2015 / Share Price Movement in Year 2015

Periode


JumlahPerdagangan

Volume Traded




Terendah Lowest

Penutupan Closing

Kuartal 1 390.000 267.600 285.000 206.700 4.563.756.585.000 1st Quarter

Kuartal 2 283.500 245.000 245.000 13.100 3.923.229.345.000 2nd Quarter


Kuartal 4* 6.825 4.900 5.200 932.200 4.163.427.060.000 4th Quarter


Periode


JumlahPerdagangan VolumeTraded




Terendah Lowest

Penutupan Closing




Kuartal 4 5.600 4.700 5.000 917.400 4.003.295.250.000 4th Quarter


Periode


JumlahPerdagangan

Volume Traded




Terendah Lowest

Penutupan Closing



Kuartal 3 5.000 4.400 4.750 2.456.502 3.803.130.487.500 3rd Quarter

Kuartal 4 4.680 4.350 4.590 3.502.597 3.675.025.039.500 4th Quarter

* Pelaksanaan stock split pada bulan November 2015. * Implemented stock split in November 2015.






07



Bulan Tertinggi (Highest)

Terendah (Lowest)

Penutupan (Closing) Month

Januari 6.000 5.400 5.975 January

Februari 6.850 5.950 6.400 February

Maret 7.250 6.400 7.175 March

April 7.300 6.700 6.950 April

Mei 7.200 6.500 7.175 May

Juni 7.700 6.800 7.000 June

Juli 7.350 6.950 7.200 July

Agustus 7.200 6.975 7.075 August

September 7.200 6.575 6.800 September

Oktober 7.000 6.575 6.825 October

November 6.850 6.550 6.700 November

Desember 6.850 6.525 6.800 December








Kelompok Pemegang Saham (Per 31 Desember 2019)

Jumlah Pemegang

Saham Number of

Shareholders

Jumlah Saham Number of Shares

Persentase /Percentage

Group of Shareholders (As of December 31, 2019)

Kelompok Pemegang Saham diatas 5% / Shareholders Group Above 5%

Institusi Asing 1 467.061.150 58,33% Foreign Companies

Pemerintah 1 210.200.700 26,25% Government

Kelompok Pemegang Saham dibawah 5% / Shareholders Group Below 5%

Institusi Asing 20 59.063.534 7,38% Foreign Institutions

Institusi Lokal 37 37.099.066 4,63% Local Institutions

Perorangan Asing 3 41.500 0,01% Foreign Individuals

Perorangan Lokal 623 27.193.100 3,40% Local Individuals

Jumlah 685 800.659.050 100,00% Total

KELOMPOK PEMEGANG SAHAMGroup of Shareholders




09TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY



IKHTISAR 20192019 HIGHLIGHTS


ANALISA DANPEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS





PT DELTA DJAKARTA TBK.

LAPORAN DIREKSIReport from the Board of Directors

Perkenankan saya melaporkan kepada Dewan Komisaris dan para Pemegang Saham mengenai kinerja Perseroan secara keseluruhan di tahun 2019.

I wish to report to the Board of Commissioners and to you our overall performance in 2019.

2019 adalah tahun yang cukup menantang bagi Perseroan. Setelah mencatatkan pencapaian laba tertinggi di tahun 2018, kinerja keuangan pada tahun ini lebih rendah dari perkiraan.

Beberapa faktor eksternal yang menghambat kinerja Perseroan di tahun ini antara lain:

2019 was a particularly challenging year for your Company. After a record performance in 2018 in terms of profits, we posted lower than expected financial results this year.

Our performance growth this year was hampered by several external factors:

KONDISI DI TAHUN 2019

PEMEGANG SAHAM YANG TERHORMAT,

CIRCUMSTANCES IN 2019

DEAR VALUED SHAREHOLDERS,

Kenaikan Tarif Cukai Minuman Beralkohol. Kenaikan tarif cukai minuman beralkohol sebesar 15,4% menjadi Rp15.000 per liter dari sebelumnya Rp13.000 yang berlaku efektif mulai 1 Januari 2019 memaksa industri bir membebankan kenaikan cukai kepada konsumen. Hal ini berdampak pada penurunan permintaan terhadap produk-produk kami dan kontraksi di industri minuman beralkohol. Kenaikan cukai ini diterapkan ketika dampak Peraturan Kementerian Perdagangan tahun 2015 yang melarang penjualan minuman beralkohol di minimarket dan toko pengecer lainnya pada industri belum sepenuhnya pulih.

Penghapusan Fasilitas Bebas Cukai di Batam.Efektif sejak 17 Mei 2019, berlaku penghapusan fasilitas bebas cukai di Batam, dimana merek Carlsberg kami memiliki posisi yang kuat, hal ini mendorong Perseroan untuk menaikkan harga sehingga berakibat pada penurunan volume bir di pasar dimana kami adalah pemain yang dominan.

1.

2.

Increase in Excise Tax on Alcoholic Beverages. The 15.4% increase in excise tax on beer products from IDR 13,000 per liter to IDR 15,000 per liter, which took effect on January 1, 2019, prompted the beer industry to pass on the tax hike to consumers. This put pressure on the demand for our products and resulted in the contraction of the beer industry. The additional excise tax was also implemented following the Trade Ministry regulation in 2015 that banned the sale of alcoholic beverages in convenience stores and minimarts, from which the industry has yet to fully recover.

Abolition of the Excise Tax Exemption in Batam. Taking effect on May 17, 2019, the withdrawal of the excise tax exemption in Batam, a stronghold area for our Carlsberg brand, prompted the Company to increase prices, which resulted in lower beer volumes in this market where we are the dominant player.

1.

2.







Semua kondisi ini memberikan dampak negatif terhadap kinerja Perseroan di 2019. Penjualan bersih turun 7,4% dari Rp 893,0 miliar di 2018 menjadi Rp 827,1 miliar pada tahun ini. Laba Usaha turun juga sebesar 8,8% dari Rp 396,6 miliar di 2018 menjadi Rp 361,8 miliar di 2019. Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh volume penjualan yang lebih rendah dan biaya produksi yang lebih tinggi akibat kenaikan biaya bahan baku serta biaya operasional yang lebih tinggi.

These circumstances negatively affected the Company’s performance in 2019. Net revenue declined 7.4% from IDR 893.0 billion in 2018 to IDR 827.1 billion this year. Operating Income was down 8.8% from IDR 396.6 billion in 2018 to IDR 361.8 billion in 2019. The decline was due largely to lower sales volumes and higher production costs resulting from the increase in direct material cost and higher operating expenses.

Perlambatan Perekonomian Indonesia. Perekonomian Indonesia, walaupun masih salah satu yang tertinggi di dunia, mencatatkan pertumbuhan terendah sejak 2015 di angka 5,0%, terutama disebabkan penurunan ekspor dan investasi. Ekonomi global yang lesu akibat perang dagang antara AS dan Cina berpengaruh buruk terhadap kinerja ekspor komoditas utama, terutama minyak kelapa sawit dan batubara. Sementara itu, pemilihan umum membuat penundaan keputusan investasi yang berdampak pada melemahnya nilai investasi pada tahun ini. Konsumsi rumah tangga juga melemah akibat tingkat belanja yang rendah, terutama untuk barang-barang non-kebutuhan pokok.

Ketidakpastian seputar Pemilihan Umum di Indonesia. Ketidakpastian seputar pemilihan umum di Indonesia juga berdampak negatif terhadap pertumbuhan volume, terutama di semester pertama 2019. Meskipun demikian, volume kembali tumbuh perlahan di semester kedua setelah hasil pemilu diumumkan dan situasi politik menjadi lebih stabil.

3.

4.

Slowdown of the Indonesian Economy. The Indonesian economy, while still among the top global performers, registered its lowest growth since 2015 at 5.0%, due largely to weakening exports and investments. The sluggish global economy, brought about by the trade tension between the US and China, hurt the country’s key commodity exports, particularly palm oil and coal. Meanwhile, the national elections delayed investment decisions, which led to significantly weaker investments for the year. Household consumption also turned sluggish as a result of lower spending, especially on non-essentials.

Uncertainty surrounding Indonesia’s General Elections. The uncertainty surrounding Indonesia’s general elections hampered volume off-take in the first half of 2019. Nevertheless, volumes slowly improved in the second half as election results were announced and political stability was restored.

3.

4.

Kami percaya bahwa hasil kinerja tahun ini hanyalah penurunan sementara dan fundamental kami tetap kuat. Kekuatan merek kami, ditambah talenta dan dedikasi karyawan kami, membantu memperkuat posisi kami di pasar.

Produk kami yang berkelas dunia kembali memenangkan penghargaan di Monde Selection yang bergengsi, di mana bir dari seluruh dunia dinilai oleh tim juri internasional para ahli makanan dan minuman. Di tahun 2019, dua ikon produk kami dari perusahaan induk kami San Miguel Pale Pilsen dan San Miguel Cerveza Negra meraih “Gold Quality Award” dari lembaga bergengsi ini. Untuk Cerveza Negra, ini adalah emas ketiganya dalam tiga tahun berturut-turut. Selain itu, bir unggulan kami Anker Bir, serta San Mig Light, masing-masing berhasil meraih “Silver Quality Award”.

Perseroan juga menerima beberapa penghargaan dari majalah ekonomi dan bisnis terkemuka, antara lain “50 Best of the Best Companies in 2019” dari Forbes Indonesia dan “Indonesia Best Public Companies Award for 2019” dari Warta Ekonomi. Merek Anker Bir kami kembali diberikan penghargaan Top Brand Award dari Frontier Consulting Group.

We believe that this year’s results are a temporary setback as our fundamentals remain strong. The strength of our brands, combined with the talent and dedication of our people, help reinforce our position in the market.

Our world-class brands continued to win awards in the prestigious Monde Selection, where beers from around the world are evaluated by an international jury of experts in the field of food and beverage. In 2019, two of our parent company’s iconic brews—San Miguel Pale Pilsen and San Miguel Cerveza Negra— earned a “Gold Quality Award” from the prestigious award-giving body. It was the third consecutive Gold award for Cerveza Negra. Meanwhile, our flagship Anker Bir, along with San Mig Light, each won a “Silver Quality Award”.

The Company also received several recognitions from high-profile economic and business magazines, including being named as one of Forbes Indonesia’s “50 Best of the Best Companies in 2019”, and being a recipient of Warta Ekonomi’s “Indonesia Best Public Companies Award for 2019”. Our Anker Bir was again given a Top Brand Award by the Frontier Consulting Group.

FUNDAMENTAL YANG KUAT SOLID FUNDAMENTALS









Dengan fundamental dan komitmen kuat untuk menciptakan dan mempertahankan nilai bagi pemegang saham, PT Delta kembali membagikan dividen pada tahun 2019 dengan rasio pembayaran sebesar 110% dari laba bersih Perseroan dan laba ditahan, sejumlah Rp 382,7 miliar dari tahun sebelumnyaRp 208,2 miliar, atau meningkat 83,8%.

Walaupun kontribusinya terhadap penjualan relatif masih kecil, namun kami terus memperoleh keuntungan dari pasar ekspor San Miguel Group dengan merek Batavia di Taiwan dan ekspor San Miguel Cerveza Negra ke Thailand dan Vietnam.

Secara global, industri bir menunjukkan tren pergeseran dari produk biasa ke jenis bir yang lebih beragam, yang didorong oleh perubahan pilihan rasa, konsumen yang lebih sadar akan kesehatan, dan pilihan produk yang lebih banyak. Di Indonesia, pertumbuhan kelas menengah telah membentuk pasar yang seleranya semakin tinggi, terlihat dari meningkatnya permintaan terhadap bir premium, terutama di outlet-outlet on-premise.

Sebagai pemain utama dalam industri bir di negeri ini, PT Delta mempunyai posisi kuat untuk mengkapitalisasi perubahan tren pasar. Kami adalah satu-satunya pabrik bir di Indonesia yang memiliki portofolio produk bir yang beragam, di semua segmen harga. Produk kami mencakup merek-merek lokal, regional serta internasional. Kami juga menyediakan lebih banyak jenis bir, mulai dari bir pilsener, bir hitam, bir rendah kalori dan bir bercita rasa.

Anker Lychee, bir bercita rasa kami yang diperkenalkan pada 2018 terus mencatatkan kinerja yang sangat baik di pasar domestik. Bir ini terutama sangat populer di kalangan konsumen muda berkat cita rasanya yang beda dan khas.

Kami akan terus berada di atas tren industri dan konsumen dengan menghasilkan strategi pemasaran baru dan inovasi produk baru yang menarik untuk memenuhi permintaan konsumen dalam lanskap bisnis yang cepat berubah dan kompetitif ini.

Awalnya, proyeksi kami di tahun 2020 sangatlah optimis. Perang dagang antara AS dan Cina diperkirakan akan mereda dengan penandatanganan kesepakatan perdagangan “Tahap Pertama” dan pemerintah Indonesia berencana meningkatkan belanja dan memperbaiki iklim investasi untuk mendorong konsumsi dalam negeri.

With its sound fundamentals and strong commitment to generate and sustain shareholder value, PT Delta continued to distribute dividends in 2019 with a payout ratio of 110% out of the Company’s profits and retained earnings. This amounted to IDR 382.7 billion from IDR 208.2 billion in the previous year, an increase of 83.8%.

While relatively still small in revenue contribution, we continued to benefit from the exports markets of the San Miguel Group thru our Batavia brand in Taiwan and the export of San Miguel Cerverza Negra to Thailand and Vietnam.

Globally, the beer industry is seeing a shift from standardized products to a wider variety of beer styles, brought on by changing tastes, growing health consciousness among some consumers, and the availability of extensive product offerings. In Indonesia, the growth of the middle class has given rise to increasing sophistication in the market, resulting to higher demand for premium beer, especially at on-premise channels.

As a major player in the country’s beer industry, PT Delta is well-positioned to capitalize on emerging market trends. We are the only brewery in Indonesia with a wide portfolio of beer brands, covering all price segments. Our offerings include local, regional, as well as international brands. We also offer more variety, as choices range from pilsner, stout, light, and flavored beers.

Our flavoured beer, Anker Lychee, introduced in 2018, continued to do very well in the domestic market. It is especially popular among younger consumers due to its distinctive flavour and unique taste.

We will continue to stay on top of industry and consumer trends and come up with new marketing strategies and exciting new product innovations and offerings to meet consumer demand in this fast-changing and competitive business landscape.

Initially, our forecast for 2020 was optimistic. The US-China trade war was expected to ease up with the signing of the “Phase One” trade deal, and the Indonesian government unveiled its plan to increase spending and improve the investment climate to boost domestic consumption.

MENGKAPITALISASI TREN PERGESERAN

PANDANGAN BISNIS DI TAHUN 2020

CAPITALIZING ON SHIFTING TRENDS

BUSINESS OUTLOOK IN 2020







Namun, proyeksi ini berubah total dengan merebaknya pandemi COVID-19. Efek penyebaran virus ini di Indonesia mulai terlihat sejak paruh kedua Maret 2020, dengan infeksi kasus COVID-19 meningkat secara signifikan.

Dampak terhadap industri perjalanan dan pariwisata, serta sektor retail, cukup berat seiring banyak negara memberlakukan lockdown dan social distancing. Di Indonesia, wabah COVID-19 diperkirakan akan berdampak signifikan terhadap perekonomian karena hampir semua sektor telah terkena dampak buruk.

Bagi PT Delta, mencapai target 2020 akan sangat menantang. Konsumsi dalam negeri diperkirakan akan melemah karena orang membatasi pengeluaran untuk barang non-kebutuhan pokok. Penutupan sementara outlet-outlet on-premise sesuai kebijakan menjaga jarak yang lebih ketat akan berdampak negatif terhadap kinerja kami secara keseluruhan. Selain itu, industri perjalanan dan pariwisata yang menjadi salah satu penopang industri bir juga turut terdampak, dimana orang-orang menunda atau membatalkan rencana perjalanan mereka.

However, this projection has been upended by the COVID-19 pandemic. The virus’ effect on Indonesia became evident starting in the second half of March 2020, with COVID-19 cases increasing significantly.

The impact on travel and the tourism industry, as well as the retail sector, has been severe, as countries imposed lockdowns and adopted social distancing measures. In Indonesia, the COVID-19 outbreak is expected to have significant implications for the economy as all sectors have been adversely affected.

For PT Delta, achieving our 2020 target will be very challenging. Domestic consumption is expected to contract as people reduce spending on non-essentials. The temporary closure of on-premise channels in compliance with stricter social distancing measures will no doubt have an effect on our overall performance. On top of these, travel and tourism - another ciritical driver of growth for the beer industry - are also affected, with people deciding to forgo or postpone their travel plans.

PT Delta secara aktif mengintegrasikan prinsip-prinsip keberlanjutan dalam praktik bisnis kami. Ini tercermin dari standar tata kelola perusahaan kami yang tinggi dan komitmen yang kuat terhadap tanggung jawab sosial perusahaan.

Kami menyadari pentingnya tata kelola yang baik dalam menghasilkan dan mempertahankan nilai bagi pemegang saham dan melindungi hak dan kepentingan pemegang saham kami. Karena itu, kami terus meninjau dan memperbarui kerangka tata kelola perusahaan kami dan membuat perubahan yang dilandasi semangat transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, kemandirian, keadilan dan kesetaraan.

Dalam hal tanggung jawab sosial, kami terus mencari cara-cara inovatif untuk mengurangi dampak buruk kegiatan usaha kami terhadap masyarakat dan lingkungan sekitar. Selama ini, kami telah berkontribusi terhadap pengembangan komunitas lokal lewat program penjangkauan dan pemberdayaan masyarakat yang lebih bermanfaat dan efektif di bidang kesehatan, pendidikan dan kegiatan amal.

Kami percaya bahwa mengurangi dampak lingkungan dari kegiatan usaha kami akan membantu keberlanjutan bisnis dengan mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Karena itu, kami telah mengambil langkah-langkah ekstra dan mengacu pada standar yang lebih ketat untuk meminimalkan emisi karbon dan menghemat sumber daya yang berharga lewat sistem pemanfaatan karbon dan fasilitas pengolahan limbah berbasis teknologi yang lebih maju.

At PT Delta, we actively integrate sustainability principles into our business practices. This is reflected in our rigorous corporate governance standards and corporate social responsibility commitment.

We recognize the importance of good governance in generating and sustaining shareholder value and safeguarding our shareholders’ rights and interest. To this end, we continue to review and update our corporate governance framework and make amendments as necessary in the spirit of transparency, accountability, responsibility, independence, fairness, and equality.

On the aspect of social responsibility, we continue to find innovative ways to reduce the adverse impact of our operations to surrounding communities and the natural environment. We have invested in the development of our local communities through effective outreach and empowerment programs in the field of health, education, and corporate philanthropy.

We strongly believe that managing the environmental impact of our operations will improve the sustainability of our business by reducing cost and improving efficiency. Thus, we have taken extra measures and subscribed to more stringent benchmarks to minimize our carbon footprint and save our precious limited resources through more advanced, technology-driven carbon capture systems and waste treatment facilities.

TATA KELOLA YANG BAIK & TANGGUNG JAWAB SOSIAL GOOD GOVERNANCE & SOCIAL RESPONSIBILITY









Pada tahun 2019, kami menyambut Direktur baru, Bapak Allan Inocente Abrea, yang menggantikan Bapak Arthur Capati Mallari yang mengundurkan diri pada Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 19 Juni 2019 setelah empat tahun memberikan kontribusi yang sangat berharga bagi Perseroan. Kami berharap beliau akan terus sukses dalam perjalanan karir berikutnya. Kami juga percaya bahwa Bapak Abrea memiliki keahlian dan pengalaman yang akan sangat berharga bagi Perseroan dalam menjalankan tugasnya sebagai Direktur Produksi.

Tak dapat dipungkiri bahwa terdapat tim yang luar biasa di balik portofolio dan kualitas produk kami yang unggul. Kami berterima kasih kepada segenap manajemen, staf, dan karyawan kami yang kompeten dan sangat terampil atas kerja keras, kegigihan, dan loyalitasnya. Kami percaya bahwa antusiasme dan dedikasi mereka terhadap visi Perseroan akan membantu kami menjadi lebih kuat di tahun-tahun mendatang.

Saya juga ingin menyampaikan penghargaan yang tulus kepada Dewan Komisaris dan pemegang saham kami, atas kepercayaan besar yang diberikan kepada Direksi terutama dalam masa yang penuh tantangan ini. Selanjutnya, kami berterimakasih kepada para mitra, distributor, dan pemangku kepentingan lainnya atas dukungan terus-menerus, kerja sama dan bantuan mereka selama ini.

Sebagai catatan akhir, sejalan dengan tema kami tahun ini, “Braving Challenges, Brewing Strength”, mari kita terus menguatkan tekad dan komitmen dalam mencapai tujuan kita, walaupun banyak rintangan yang menghadang di depan. Mari kita saling mendukung satu sama lain dan terus membantu komunitas kita melewati krisis saat ini.

In 2019, we welcomed the appointment of our new Director, Allan Inocente Abrea, replacing Arthur Capati Mallari, who resigned at the June 19, 2019 General Meeting of Shareholders after four years of outstanding service to the Company. We wish him well as he moves on to his next pursuits. Likewise, we are confident that Mr. Abrea’s background and wealth of experience will be of great value to the Company throughout his term of office as Production Director.

It goes without saying that our portfolio of excellent and quality products is only as good as the extraordinary team behind it. We are grateful to our very capable and highly-skilled management, staff, and employees, for their hard work, persistence, and loyalty. We truly believe that their enthusiasm and dedication to the Company’s vision will help us emerge stronger in the coming years.

I would also like to extend my sincere appreciation to the Board of Commissioners and our shareholders, for their trust and confidence on the Board of Directors, especially during this challenging time. Furthermore, we also thank our partners, distributors, and other stakeholders for their continued support, cooperation and assistance over the years.

On a final note, in line with our theme, “Braving Challenges, Brewing Strength”, let us continue to stay determined and committed to achieving all our goals, despite the tough challenges ahead. Let us also support one another and continue helping our communities throughout the current crisis

PERUBAHAN KOMPOSISI DIREKSI

TERIMA KASIH & APRESIASI

CHANGE IN THE BOARD OF DIRECTORS

GRATITUDE & APPRECIATION

DIREKTUR UTAMA / PRESIDENT DIRECTORJOSE DANIEL A. JAVIER

BEKASI, 22 JUNI 2020 BEKASI, JUNE 22, 2020

Atas nama Direksi, For and on behalf of the Board of Directors,







LAPORAN DEWAN KOMISARISReport from the Board of Commissioners

Pada tahun 2019, PT Delta menghadapi iklim bisnis yang tidak menguntungkan, ditandai dengan kenaikan tarif cukai minuman beralkohol, penghapusan pembebasan cukai di Batam, perlambatan ekonomi Indonesia, dan ketidakpastian seputar pemilihan umum Indonesia. Berkat manajemen Perseroan, kami masih dapat mempertahankan keberadaan pasar kami yang kompetitif dan memberikan hasil yang perlu diapresiasi, meskipun tidak mencapai target keuangan kami untuk tahun ini.

In 2019, PT Delta faced an unfavorable business climate, due to the increase in excise tax on alcoholic beverages, abolition of the excise tax exemption in Batam, slowdown of the Indonesian economy, and the uncertainty surrounding Indonesia’s general elections. Thanks to the Company’s management, we were still able to maintain our competitive market presence and post respectable results, despite not achieving our financial targets for the year.

Tingkat pertumbuhan PDB Indonesia pada tahun 2019 turun menjadi 5,0% dan akibatnya, konsumsi rumah tangga, yang menyumbang lebih dari setengah dari PDB juga ikut melambat pada tahun lalu.

Bagi industri bir, tahun 2019 dimulai dengan beban kenaikan tarif cukai 15,4% untuk minuman bir efektif sejak 1 Januari 2019, yang mengakibatkan kontraksi volume di industri secara umum. Ini sangat memukul industri yang masih berjuang untuk pulih dari peraturan 2015 yang melarang penjualan minuman beralkohol di minimarket dan toko pengecer lainnya. Kenaikan cukai ini juga turut memperlambat momentum pertumbuhan Perseroan sejak larangan tersebut, dimana 2018 menjadi tahun terbaik dari segi pencapaian laba sepanjang sejarah Perseroan.

Indonesia’s GDP growth in 2019 was down to 5.0% and consequently, household consumption, which accounts for over half of GDP, also slowed in the past year.

For the beer industry, the year started poorly with the implementation of the 15.4% excise tax hike on beer products effective January 1, 2019, which eventually led to industry-wide volume contraction. This was another blow to the industry, which was still struggling to recover from the crippling effects of the 2015 regulation banning the sale of alcoholic beverages in convenience stores and minimarts. The excise tax hike effectively put the brakes on the Company’s growth momentum following the sales ban, which saw it registering its best year in terms of profitability in 2018.

MENGHADAPI BADAI

PEMEGANG SAHAM YANG TERHORMAT,

WEATHERING THE STORM

DEAR VALUED SHAREHOLDERS,









Meskipun demikian, Perseroan berhasil mengatasi iklim bisnis yang tidak menguntungkan ini dengan tetap membukukan hasil yang patut diapresiasi. Semua ini terutama berkat ketekunan, kegigihan, dan ketangguhan organisasi Perseroan dan para karyawan kami.

Berdasarkan laporan keuangan yang disampaikan oleh Direksi, kami dapat menyampaikan bahwa meskipun volume Perseroan turun akibat ekonomi yang lesu dan cukai tinggi yang dikenakan pada industri, PT Delta berhasil mencatatkan penjualan sebesarRp 827,1 miliar, turun 7,4% dari tahun sebelumnya. Sementara itu laba bersih setelah pajak turun 6,0% dari Rp 338,1 miliar menjadi Rp 317,8 miliar, sedangkan laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Perseroan turun 10,2% menjadi Rp 312,2 miliar.

Seperti tahun-tahun sebelumnya, PT Delta kembali menerima penghargaan bergengsi dari Monde Selection, dimana dua medali Emas dianugerahkan kepada dua bir terbaik kami San Miguel Pale Pilsen dan Cerveza Negra, sementara produk unggulan kami lainnya Anker Bir dan San Mig Light berhasil meraih medali Perak. Perseroan juga mendapat pengakuan dari majalah bisnis bergengsi dari Forbes Indonesia dan Warta Ekonomi atas manajemen bisnisnya yang sangat baik dan Top Brand Award dari Frontier Consulting Group untuk citra mereknya yang kuat.

Sepanjang tahun 2019, Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasannya terhadap Direksi dalam pengelolaan Perseroan, khususnya implementasi tata kelola perusahaan yang baik. Kami juga senantiasa berkoordinasi dengan Direksi melalui rapat gabungan untuk memberikan saran dan panduan yang diperlukan dalam mengatasi tantangan kompleks yang dihadapi Perseroan.

Setelah mendengar paparan Direksi, Dewan Komisaris sepenuhnya mendukung semua rencana bisnis dan program yang diusulkan oleh Direksi di tahun mendatang untuk membawa Perseroan kembali ke jalur pertumbuhan.

Di tengah situasi COVID-19 yang memburuk, kami mendorong Direksi untuk secara proaktif meminimalkan efek negatif dari pandemi dan terus waspada akan perubahan iklim ekonomi dan bisnis yang mungkin terjadi.

Nevertheless, the Company managed to weather the unfavourable business climate by still posting respectable results. This is due in no small part to the determination, persistence, and resilience of the Company’s organization and its people.

Based on the financial report submitted by the Board of Directors, we are pleased to share that although domestic volumes were down due to the sluggish economy and higher taxes imposed on the industry, PT Delta managed to record revenues at IDR 827.1 billion, just 7.4% short of the revenue posted in the previous year. The Company’s Profit After Tax, on the other hand, was down 6.0% from IDR 338.1 billion to IDR 317.8 billion, while Comprehensive Income for the Year Attributable to Shareholders of the Company was lower by 10.2% to IDR 312.2 billion.

As in previous years, PT Delta continued to receive top awards from the prestigious Monde Selection, with two Gold medals awarded to two of our best beers - San Miguel Pale Pilsen and Cerveza Negra, while our other flagship products - Anker Bir and San Mig Light- managed to grab Silver medals. The Company was also recognized by prestigious business magazines - Forbes Indonesia and Warta Ekonomi - for its excellent business management. It also received a Top Brand Award from the Frontier Consulting Group for its exceptional brand image.

Throughout the year, the Board of Commissioners exercised its oversight function over the Board of Directors in managing the Company, particularly in the implementation of good corporate governance. We also constantly coordinated with the Board of Directors through joint meetings to offer necessary advice and guidance in tackling the complex challenges facing the Company.

Upon their presentation by the Board of Directors, the Board of Commissioners fully endorses all business plans and programs proposed by the Board of Directors in the coming year to bring the Company back to its growth path.

With the worsening COVID-19 situation, we encourage the Board of Directors to proactively mitigate adverse effects of the pandemic and to be cautious on possible changes in the economic and business climate.

TRADISI KEUNGGULAN

TATA KELOLA YANG BAIK

TRADITION OF EXCELLENCE

GOOD GOVERNANCE







Komite Audit telah mengkaji dan mengevaluasi kinerja keuangan, struktur pengendalian internal dan sistem manajemen risiko Perseroan. Sesuai dengan peraturan yang berlaku, pertemuan rutin telah diadakan di tahun 2019 dan Komite Audit telah menyerahkan dan memberikan persetujuan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang berakhir pada 31 Desember 2019 kepada Dewan Komisaris. Setelah mengkaji dengan komprehensif, Dewan Komisaris menyetujui dan merekomendasikan pemegang saham untuk menyetujui Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan 2019 yang telah disampaikan oleh Direksi.

Di awal tahun 2020, dunia menjadi sadar akan betapa seriusnya wabah COVID-19 di Wuhan, Cina, yang kemudian dideklarasikan sebagai pandemi global oleh Organisasi Kesehatan Dunia (WHO). Krisis yang belum pernah terjadi sebelumnya ini menyebabkan guncangan besar pada ekonomi global dan rantai pasokan, serta mengubah kehidupan banyak orang ketika pemerintah di seluruh dunia mencoba memperlambat tingkat penyebaran lewat kebijakan lockdown dan social distancing.

Akibatnya, perekonomian Indonesia diprediksi akan suram pada tahun 2020 karena banyak bisnis yang mengalami kesulitan dan jutaan pekerja menghadapi kemungkinan kehilangan pekerjaan.

Bagi Perseroan, tahun 2020 akan menjadi tahun yang sangat sulit, terutama karena pandemi ini berpotensi mengakibatkan perlambatan ekonomi yang masif dan drastis. Pada saat krisis ini, kami menyarankan kepada Direksi Perseroan untuk mengeksplorasi semua potensi pertumbuhan untuk meminimalkan kerugian dan mengantisipasi lonjakan permintaan pasca-pemulihan.

Atas nama Dewan Komisaris, saya dengan tulus memberikan apresiasi kepada Direksi, Manajemen dan segenap karyawan PT Delta atas dedikasi dan loyalitas mereka terhadap Perseroan. Kami juga ingin mengucapkan terima kasih kepada mitra usaha kami, yang dukungannya sangat berharga dalam memastikan bahwa merek-merek premium Perseroan dapat bersaing dan mempertahankan keberadaan yang kuat di pasar bir Indonesia.

Akhir kata, kami mengucapkan terima kasih kepada pemegang saham atas dukungan dan kepercayaannya. Karena kalian terus mendorong dan menginspirasi kami untuk senantiasa melakukan yang terbaik, mencari peluang baru, berinovasi dan berekspansi. Seperti tema tahun ini, “Braving Challenges, Brewing Strength”, kami yakin kita mampu mengatasi semua tantangan dengan memaksimalkan segenap potensi.

The Audit Committee reviewed and evaluated the Company’s financial performance, internal control structure, and risk management systems. In compliance with existing regulations, regular scheduled meetings were held during the year. The Audit Committee submitted and endorsed for approval the Company’s Consolidated Financial Statements for the year ending December 31, 2019 to the Board of Commissioners. After a comprehensive assessment, the Board of Commissioners approved and recommended for approval by all shareholders the 2019 Consolidated Financial Statements of the Company submitted by the Board of Directors.

In early 2020, the world became aware of the gravity of the COVID-19 outbreak in Wuhan, China, with the World Health Organization subsequently declaring a COVID-19 global pandemic. This unprecedented crisis caused massive disruption to the global economy and supply chain. It has also upended people’s lives as governments around the world try to contain the infection through strict lockdown and social distancing measures.

As such, Indonesia’s economy is predicted to be bleak in 2020 as many businesses are already struggling and millions of workers face the prospect of losing their jobs.

For the Company, 2020 will be a very tough year, particularly as the pandemic could very well lead to a massive and drastic economic downturn. At this time of crisis, we advise the Board of Directors of the Company to explore all avenues of growth to minimize losses and plan for the post-recovery surge in demand.

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to extend my heartfelt appreciation to the Board of Directors, Management, and employees of PT Delta, for their dedication and loyalty to the Company. We would also like to express our gratitude too, to our trade partners, whose invaluable support ensures that the Company’s premium brands are able to compete and maintain its strong presence in Indonesia’s beer market.

Finally, we thank our shareholders for their unwavering support and trust. You continue to push and inspire us to do our best, explore new opportunities, create innovation, and expand into new markets. As this year’s theme “Braving Challenges, Brewing Strength” suggests, we can overcome any obstacle we face by drawing on each other’s strength.

PROSPEK BISNIS

KATA PENUTUP

BUSINESS OUTLOOK

CLOSING REMARKS









Kami berharap kerjasama erat yang telah terjalin dapat terus berlanjut untuk memperkuat posisi kami di pasar bir Indonesia yang menguntungkan namun kompetitif.

Atas nama Dewan Komisaris

We look forward to our sustained partnership as we continue to cement our position in Indonesia’s lucrative yet competitive beer market.

For and on behalf of the Board of Commissioners

KOMISARIS UTAMA / PRESIDENT COMMISSIONERSARMAN SIMANJORANG

BEKASI, 22 JUNI 2020 BEKASI, JUNE 22, 2020




19PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI,KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAAN DAN MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY







TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE20 2019 LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT


Pertumbuhan PDB Indonesia melambat ke 5,0% dan konsumsi rumah tangga yang berkontribusi terhadap lebih dari separuh PDB Indonesia juga ikut melemah, dimana terjadi penurunan pembelian untuk barang-barang non-kebutuhan pokok. Di lain pihak, inflasi rata-rata 2019 berada di 2,8% berada dalam rentang target inflasi yang ditetapkan Bank Indonesia.

Di tengah kondisi ekonomi global yang tidak menentu, mata uang Rupiah menguat rata-rata pada 14.140 terhadap Dolar AS di tahun 2019, melanjutkan pemulihan dari keterpurukan di tahun 2018. Menguatnya nilai tukar Rupiah serta inflasi yang rendah dan terjaga merupakan indikasi atas kuatnya fundamental perekonomian nasional.

Indonesia’s GDP expansion in 2019 slowed to 5.0%, and household consumption, which accounts for more than half of Indonesia’s GDP also weakened, with lower spending for non-essentials. Meanwhile, 2019 average inflation stood at 2.8%, settling within the Central Bank’s inflation target.

Despite global economic uncertainties, the Indonesian Rupiah strengthened to an average of 14,140 against the US Dollar in 2019, recovering from a slump for most of 2018. The improvement in the Indonesian Rupiah together with the low and stable inflation were indications of the country’s strong economic fundamentals.

TINJAUAN EKONOMI INDONESIA DI TAHUN 2019

PANDANGAN EKONOMI INDONESIA DI TAHUN 2020

Indonesia’s Economy in 2019

Indonesia’s Economic Outlook in 2020

Perekonomian Indonesia diperkirakan akan menghadapi kendala serius di tahun 2020 karena wabah COVID-19 saat ini merebak telah memberi sentimen negatif terhadap dunia usaha dan mengancam mata pencaharian masyarakat. Hampir semua sektor ekonomi terpukul oleh pandemi, mulai dari manufaktur, ritel hingga pariwisata. Akibatnya, banyak orang Indonesia beresiko kehilangan pekerjaan karena banyak perusahaan mengurangi produksi atau menutup sementara bisnis mereka.

Menurunnya tingkat kepercayaan konsumen seiring penerapan lockdown yang ekstensif di area-area tertentu akan melemahkan konsumsi domestik, terutama untuk produk dan layanan yang bukan kebutuhan pokok. Sementara itu, permintaan untuk komoditas unggulan Indonesia seperti minyak kelapa sawit dan batu bara kemungkinan akan semakin menurun akibat lesunya ekonomi global.

Untuk meredam dampak krisis ini, pemerintah pada bulan Februari 2020 telah meluncurkan paket stimulus fiskal pertama senilai Rp10,3 triliun yang termasuk subsidi untuk barang-barang pokok dan angsuran rumah untuk masyarakat berpenghasilan rendah serta potongan pajak untuk hotel dan restoran di daerah pariwisata yang terdampak. Langkah-langkah stimulus tambahan diberikan kepada industri lain dalam upaya untuk melindungi ekonomi.

Indonesia’s economy is expected to face disruptions in 2020 due to the current COVID-19 outbreak which dampened business sentiment and threatening people’s livelihood. Almost all sectors of the economy have been battered by the pandemic, from manufacturing, retail to tourism. As a result, many Indonesians are at risk of losing their jobs as companies scale down production or temporarily shut down their businesses.

Declining consumer confidence along with the implementation of extensive lockdown in certain areas will take a huge toll in domestic consumption, especially for non-essential products and services. Meanwhile, demand for Indonesia’s top commodities such as palm oil and coal is likely to drop further given the sluggish global economy.

To cushion the impact of this crisis, the government rolled out in February 2020 its first fiscal stimulus package worth IDR 10.3 trillion which included subsidies on staple goods and mortgages for low-income earners as well as tax breaks for hotels and restaurants in severely hit tourist destinations. Additional stimulus measures are set out for other industries in a bid to to protect the economy.







Konsumsi bir di Indonesia sedikit menurun di tahun 2019 dibandingkan tahun sebelumnya, terpengaruh oleh penerapan kenaikan cukai baru pada awal tahun. Pembatasan penjualan bir di minimarket dan toko retail tradisional terus menjadi beban bagi produsen bir.

Di tengah tantangan-tantangan ini, pasar bir mengalami pertumbuhan bir premium dengan meningkatnya konsumsi di outlet-outlet on-premise. Industri pariwisata Indonesia juga bertumbuh, dimana total 16 juta wisatawan mengunjungi negara ini pada tahun 2019, melonjak terutama di musim panas di tujuan wisata populer seperti Bali. Sementara itu, para produsen bir juga memperluas portofolio minuman rendah alkohol dan non-alkohol mereka, sambil mulai memperkenalkan produk-produk yang menargetkan pasar tertentu seperti bir bercita rasa dan bir premium yang eksklusif untuk hotel, restoran, dan cafe.

Namun, pandemi COVID-19 tidak diragukan lagi akan berdampak negatif pada industri bir dalam jangka pendek dimana permintaan domestik diperkirakan akan menurun signifikan. Banyak restoran dan bar di seluruh negeri terpaksa ditutup sementara akibat penerapan lockdown dan social distancing untuk memperlambat penyebaran virus. Larangan berkumpul juga menyebabkan pembatalan sejumlah acara olahraga dan musik sehingga menghambat peluang penjualan dan promosi bagi pelaku industri. Situasi menjadi semakin rumit ketika pembatasan keluar dan masuk diberlakukan oleh banyak negara sehingga memukul industri pariwisata dan perhotelan secara drastis.

Diharapkan bahwa langkah-langkah pembatasan ini perlahan-lahan akan mereda dan industri bir pada akhirnya akan membaik di semester kedua.

Sementara itu, mata uang Rupiah melemah terhadap Dolar AS di tengah arus keluar modal akibat ketakutan terhadap penyebaran COVID-19 yang cepat. Ini mendorong Bank Indonesia meningkatkan upaya untuk menstabilkan Rupiah dan meyakinkan para investor.

Indonesia’s beer consumption in 2019 was slightly down versus previous year, restrained by the implementation of a new tax hike at the start of the year. Restriction of beer sales in convenience stores and traditional small retail chains remained a brunt for brewers.

Amidst the challenges, the beer market is witnessing a growth in premium variants with the rising consumption in on-premise channels. Indonesia is also attracting more foreign visitors, with a total of 16 million tourists in the country in 2019, surging especially in the summer season in hotspot destinations such as Bali. Meanwhile, beer players are also expanding their portfolio of low and non-alcoholic drinks, while starting to introduce products that target niche markets such as flavoured and premium beers that are exclusive to hotels, restaurants and cafes.

However, the COVID-19 pandemic will no doubt have a negative impact on the beer industry in the short-term with the expected decline in domestic demand. Many restaurants and bars across the country were forced to temporarily close down with the implementation of strict lockdown and social distancing measures aimed at slowing the spread of the virus. Prohibition of mass gatherings also led in the cancellation of a number of sports and music events, hindering sales and promotion opportunities for the industry players. Further complicating the problem, outbound and inbound travel restrictions put in place by many countries have been drastically hitting the tourism and hospitality industry.

It is expected that these restrictive measures will slowly ease up and the beer industry to eventually improve in the second semester.

Meanwhile, the Indonesian Rupiah has spiked recently against the US Dollar amid capital outflows due to fear of rapid spread of COVID-19. The Central Bank is stepping up efforts to stabilize the Indonesian Rupiah and assure its investors.

PASAR BIR INDONESIAIndonesia’s Beer Market







ANNUAL REPORT


Untuk menghadapi pertumbuhan yang lebih rendah di industri bir secara umum, Perseroan melakukan berbagai inisiatif penjualan dan pemasaran yang terpadu untuk meningkatkan penjualan dan memperluas pangsa pasar di tahun 2019.

Selama tahun 2019, Perseroan terus memperluas jaringan konsumen dan memastikan ketersediaan produk di pasar dengan membuka outlet-outlet baru, meningkatkan jumlah rata-rata outlet on-premise, dan membuka tujuh distributor baru di Jakarta, Banyuwangi, Flores, Kupang, Manado, Tobelo dan Tanimbar. Selain itu, kami juga mencanangkan program insentif bagi wholesaler yang lebih menarik untuk meningkatkan penjualan di jalur ini.

Hal ini memungkinkan Perseroan melindungi pangsa pasarnya di tengah penurunan volume yang dialami industri. Kami juga berhasil meningkatkan volume bir bercita rasa kami Anker Lychee sejak peluncurannya di kuartal terakhir 2018.

Untuk menyesuaikan kenaikan tarif cukai sebesar 15,4%, Perseroan menaikkan harga jual di kuartal ketiga untuk mempertahankan margin keuntungan dan memastikan bahwa produk kami tetap kompetitif di pasar. Perseroan juga melakukan berbagai kegiatan di Batam untuk mengatasi dampak penerapan cukai bir serta untuk mempertahankan daya saing produknya di zona perdagangan bebas yang menjadi salah satu pasar utamanya.

To counter the weaker-than-expected industry growth performance, the Company initiated a range of coordinated sales and marketing initiatives to boost sales and expand the market in 2019.

During the year, the Company continued to widen its consumer reach and ensure product availability in the market by opening new outlets, improving volume off-take in on-premise outlets as well as opening of new distributors in Jakarta, Banyuwangi, Flores, Kupang, Manado, Tobelo and Tanimbar. We have likewise implemented a more attractive wholesaler incentive program aimed at increasing volumes in this channel.

This enabled the Company to protect its market share despite the decline in industry volumes. We also managed to grow the volume of our flavoured beer Anker Lychee since its launch in the last quarter of 2018.

In response to the 15.4% excise tax hike, the Company implemented a modest price increase in the third quarter in line with the move of the industry, to maintain profit margins. The Company also implemented various programs in Batam to counter the effects of the new excise tax applied to all beers to sustain its competitiveness in the free trade zone, one of its key markets.

ANALISA BISNIS & PEMASARANBusiness & Marketing Analysis







Di bidang pemasaran, Perseroan memperkenalkan konsep iklan baru yang menampilkan merek “Anker Family” yang meliputi seluruh portofolio produk Anker—Anker Bir, Anker Stout, dan Anker Lychee. Memanfaatkan popularitas acara musik dan olahraga di Indonesia, Perseroan juga melakukan berbagai program pengembangan merek dan sponsorship berbasis outlet.

Melihat popularitas event musik, kami telah dan akan menyelenggarakan Anker Sounds On dan Anker Stout Dutters di kota-kota tertentu. Perseroan juga menjalankan beberapa program promosi, yaitu San Miguel Open Season, SML Summerfling, Cerveza Negra Mystery Promo dan Carlsberg Chinese New Year di kota-kota besar dan kawasan pertumbuhan tinggi.

Untuk secara teratur mengukur kinerja merek kami, kami menggunakan sebuah agensi untuk melakukan penilaian independen terhadap merek Anker Bir kami. Hasil menunjukkan bahwa merek unggulan kami tetap populer di benak konsumen, dimana Anker Bir berhasil mencapai 97% untuk Total Awareness.

PT Delta juga terus memanfaatkan kekuatan media sosial lewat kampanye e-commerce dengan penjualan online lewat Happy Fresh dan aktivasi Facebook dan Instagram untuk Anker dan Carlsberg, dimana posting Anker mendapat lebih dari 100.000 “Likes” di Facebook.

On the marketing front, the Company introduced a new billboard concept featuring the “Anker Family” brands showcasing the entire Anker portfolio—Anker Bir, Anker Stout and Anker Lychee. Capitalizing on the popularity of music and sport events in Indonesia, the Company also conducted various outlet-based brand-building and sponsorship programs.

Along with the popularity of music-based events, we hosted the Anker Sounds On and Anker Stout Dutters in selected cities. The Company also conducted several consumer promotions, namely San Miguel Open Season, SML Summerfling, Cerveza Negra Mystery Promo, and Carlsberg Chinese New Year festivities, in major cities and high growth regions.

To regularly keep track of our brand health performance, we have commissioned an agency to conduct an independent assessment of our Anker Bir brand. Results showed that our flagship brand remains popular with the consumers, with Anker Bir garnering a high total awareness level of 97%.

PT Delta also continued to capitalize on the strength of social media through the Happy Fresh on-line delivery campaign as well as Anker and Carlsberg Facebook and Instagram activations, with the Anker Facebook posts generating more than 100,000 likes from its patrons.

Tinjauan keuangan yang disajikan pada bagian ini mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018,yang telah diaudit, masing-masing, oleh Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (firma anggota jaringan Crowe Global) dan Satrio Bing Eny & Rekan (anggota Deloitte Touche Tohmatsu) sesuai Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

Laporan Tahunan ini menyajikan pendapat auditor, dengan opini wajar tanpa modifikasian dalam semua hal yang material terkait posisi keuangan konsolidasian Perseroan tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, serta kinerja keuangan Perseroan dan arus kas untuk tanggal tersebut di atas, sesuai Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

The financial review presented in the subsequent section should be read together with the Consolidated Financial Statements for the year ended December 31, 2019 and 2018, which have been audited, respectively, by Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (a member firm of Crowe Global) and Satrio Bing Eny & Rekan (a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu) in accordance with Indonesia Financial Accounting Standards.

This Annual Report presents the auditors’ opinion, in all material respects, that the consolidated financial position of the Company as of December 31, 2019 and 2018, as well as the Company’s financial performance and cash flows for the aforementioned dates, are presented fairly in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards.

TINJAUAN KEUANGANFinancial Review







ANNUAL REPORT


HASIL USAHA / Results from Operations

Ikhtisar Laba Rugi(Dalam Juta Rupiah) 2019 2018 2017

% Inc (Dec) 2019

% Inc (Dec) 2018

Profit or LossStatement Highlights

(In Million IDR)

Penjualan Neto 827.137 893.006 777.308 -7,4% 14,9% Net Sales

Beban Pokok Penjualan (230.441) (241.721) (203.037) -4,7% 19,1% Cost of Good Sold

Laba Kotor 596.696 651.285 574.271 -8,4% 13,4% Gross Profit

Beban Penjualan, Umum & Administrasi (234.848) (254.693) (242.667) -7,8% 5,0% Selling, General

& Admin Expenses

Penghasilan Bunga dan Laba Lain-lain - Neto 50.589 44.656 37.408 13,3% 19,4% Interest Income Interest Income

and Other Gains - Netand Other Gains - Net

Laba Sebelum PajakLaba Sebelum Pajak 412.437 441.248 369.013 -6,5% 19,6% Income Before TaxIncome Before Tax

Laba Neto Tahun Berjalan 317.815 338.130 279.773 -6,0% 20,9% Income for the YearIncome for the Year

Diatribusikan Kepada Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas IndukPemilik Entitas Induk 317.900 338.067 279.745 -6,0% 20,8% Attributable to Owners of Attributable to Owners of

the Companythe Company

Kepentingan nonpengendaliKepentingan nonpengendali (85) 63 27 -234,9% 133,3% Non-controlling InterestNon-controlling Interest

Perseroan mencatatkan penurunan Penjualan Neto sebesar 7,4% dari Rp 893,0 miliar di tahun sebelumnya menjadi Rp 827,1 miliar di tahun 2019. Penurunan ini terutama disebabkan volume yang lebih rendah serta penyesuaian harga secara umum di bulan Agustus 2019 untuk mengimbangi kenaikan cukai sebesar 15,4% pada awal tahun.

Akibat penurunan volume, maka total Laba Kotor turun 8,4% dari Rp 651,3 miliar menjadi Rp 596,7 miliar. Marjin Laba Kotor per hektoliter meningkat dibanding tahun sebelumnya.

Mengikuti turunnya volume penjualan, Beban Pokok Penjualan turun 4,7% dari Rp 241,7 miliar menjadi Rp 230,4 miliar di 2019. Namun, harga bahan baku produksi yang semakin tinggi, misalnya malt, adjunct dan kemasan mendorong biaya produksi per unit menjadi lebih tinggi dari tahun sebelumnya. Peningkatan biaya bahan baku ini ditambah dengan kenaikan tarif utilitas dan biaya tenaga kerja.

Beban Penjualan turun 5,2% dibanding tahun sebelumnya, dari Rp 175,7 miliar menjadi Rp 166,5 miliar diakibatkan biaya distribusi yang lebih rendah karena volume penjualan dan biaya promosi, royalti, gaji dan tunjangan yang lebih rendah.

The Company registered a 7.4% decrease in Net Revenue from IDR 893.0 billion last year to IDR 827.1 billion this year. The decrease was mainly driven by lower volumes tempered by a general price increase in August 2019 in response to the 15.4% excise tax hike at the start of the year.

Mainly due to volumes, total Gross Profit for the period decreased by 8.4% from IDR 651.3 billion to IDR 596.7 billion. However, Gross Profit per hectoliter improved over last year.

Along with the decrease in sales volume, total Cost of Goods Sold decreased by 4.7% from IDR 241.7 billion to IDR230.4 billion in 2019. However, the increasing cost of major production inputs such as malt, adjuncts and packaging materials pushed our production cost per unit higher than last year’s level. The increase in the cost of materials was compounded by higher utility rates and increase in direct labor costs.

Selling Expenses dropped 5.2% versus last year, from IDR 175.7 billion to IDR 166.5 billion, on the back of lower distribution costs brought about by weaker sales volumes, and lower promotions, royalties and salaries and benefits.

PENJUALAN NETO NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

LABA KOTOR

BEBAN PENJUALAN DAN BEBAN ADMINISTRASI

COST OF GOODS SOLD

GROSS PROFIT

SELLING AND ADMINISTRATIVE EXPENSES







Secara umum, total Laba Neto Tahun Berjalan turun menjadiRp 317,8 miliar dari sebelumnya Rp 338,1 miliar terutama diakibatkan penurunan volume serta Biaya Tetap yang terkontrol. Namun walaupun Laba Neto mengalami penurunan dibandingkan tahun lalu, marjin laba meningkat dari 37,9% di tahun 2018 menjadi 38,4% di tahun 2019.

Overall, total income for the Year slipped to IDR 317.8 billion from IDR 338.1 billion last year mainly owing to the drop in volumes tempered by contained Fixed Expenses. Nevertheless, while profits were lower than last year, income margins improved from 37.9% in 2018 to 38.4% in 2019.

LABA NETO TAHUN BERJALAN INCOME FOR THE YEAR

POSISI KEUANGAN / Financial Posit ion

Ikhtisar Posisi Keuangan(Dalam Juta Rupiah) 2019 2018 2017

% Inc (Dec) 2019

% Inc (Dec) 2018

Financial Position Highlights(In Million IDR)

Kas dan Setara Kas 844.219 963.342 845.324 -12,4% 14,0% Cash and cash equivalents

Piutang, Biaya Dibayar di Muka dan Uang Muka 241.125 215.490 182.388 11,9% 18,1% Receivables, Prepayments &

Advances

Persediaan - Neto 207.461 205.396 178.864 1,0% 14,8% Inventories - Net

Aset Tidak Lancar 133.179 139.289 134.267 -4,4% 3,7% Non-current Assets

Total Aset 1.425.984 1.523.517 1.340.843 -6,4% 13,6% Total Assets

Liabilitas Jangka PendekLiabilitas Jangka Pendek 160.587 160.587 192.300 192.300 139.685 139.685 -16,5%-16,5% 37,7%37,7% Current LiabilitiesCurrent Liabilities

Liabilitas Jangka PanjangLiabilitas Jangka Panjang 51.833 51.833 47.054 47.054 56.512 56.512 10,2%10,2% -16,7%-16,7% Non-current LiabilitiesNon-current Liabilities

Total Liabilitas 212.420 239.353 196.197 -11,3% 22,0% Total Liabilities

Aset Neto/Ekuitas Neto 1.213.563 1.284.164 1.144.645 -5,5% 12,2% Net Assets/Net Equity

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

1.209.524 1.280.040 1.140.585 -5,5% 12,2%Equity attributable

to Ownersof the Company

Kepentingan Nonpengendali 4.039 4.124 4.060 -2,1% 1,6% Non-controlling Interest

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 0,18:1 0,19:1 0,17:1 Debt to Equity Ratio

Rasio Lancar 8,05:1 7,20:1 8,64:1 Current Ratio

ASET ASSETS

Jumlah aset pada akhir tahun sebesar Rp 1.426,0 miliar, turun 6,4% dari Rp 1.523,5 miliar di tahun 2018, yang terutama disebabkan posisi kas yang lebih rendah.

Total Assets at end of the year was at IDR 1,426.0 billion, a 6.4% drop from the IDR 1,523.5 billion posted in 2018, which was mainly attributable to a lower cash position.

Beban administrasi dan umum juga ikut turun 13,5% terutama disebabkan turunnya gaji dan tunjangan serta meningkatnya biaya profesional dan cadangan piutang tak tertagih. Secara keseluruhan, Biaya Operasional tahun ini adalah Rp 234,8 miliar, turun 7,8% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp 254,7 miliar.

General and Adminstrative Expenses likewise fell by 13.5% largely due to the reduction in salaries and benefits tempered by the increase in professional fees and allowance for bad debts expense. On the whole, total Operating Expenses this year was at IDR 234.8 billion, 7.8% lower than last year’s expenses of IDR 254.7 billion.







ANNUAL REPORT


LIABILITAS LIABILITIES

ARUS KAS / Cash Flow

EKUITAS EQUITY

Kas dan Setara Kas turun Rp 119,1 miliar atau 12,4% dari Rp 963,3 miliar menjadi Rp 844,2 miliar di tahun 2019 terutama disebabkan pembayaran dividen yang lebih besar di bulan Juli 2019. Piutang Usaha naik 25,4% dibanding tahun sebelumnya terutama disebabkan pendapatan yang lebih tinggi di Desember dibanding periode yang sama tahun sebelumnya diakibatkan volume yang lebih tinggi di akhir bulan ditambah peningkatan harga jual di kuartal ketiga 2019. Total Persediaan sedikit meningkat sebesar 1,0% dibanding tahun sebelumnya disebabkan biaya bahan produksi yang lebih tinggi dan peningkatan persediaan bahan kemasan, serta persediaan kontainer, bahan baku dan barang jadi yang lebih rendah. Aset Lancar lain turun 25% disebabkan Biaya Dibayar di Muka dan Uang Muka yang lebih rendah.

Per akhir tahun 2019, total Liabilitas turun sebesar 11,3% menjadi Rp 212,4 miliar dari Rp 239,4 miliar di tahun sebelumnya diakibatkan Liabilitas Jangka Pendek yang lebih rendah. Liabilitas Jangka Pendek lebih baik 16,5% atau sebesar Rp 31,7 miliar disebabkan hutang dagang dan beban akrual yang lebih rendah, yang sebagian dioffset dengan utang pajak yang lebih tinggi. Sebaliknya, Liabilitas Jangka Panjang naik menjadi Rp 4,8 miliar dibanding tahun sebelumnya disebabkan kenaikan kewajiban imbalan pasca kerja berdasarkan penilaian aktuarial.

Ekuitas bersih yang dapat diatribusikan kepada entitas induk per akhir tahun 2019 adalah Rp 1.209,5 miliar atau 5,5% lebih rendah dibanding Rp 1.280,0 di tahun sebelumnya. Penurunan sebesar Rp 70,5 miliar disebabkan pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Perseroan yang lebih rendah sebesar Rp 312,2 miliar dan pengumuman dividen yang lebih tinggi sebesar Rp 382,7 miliar.

Cash and Cash Equivalents fell by IDR 119.1 billion or 12.4% from IDR 963.3 billion to IDR 844.2 billion this year primarily due to higher dividends pay-out in July 2019. Trade Receivables increased 25.4% over the previous year mainly due to higher revenues in December compared with the same period last year owing to higher volumes at month- end, compounded with the increase in selling price in the third quarter of 2019. Total Inventories slightly increased by 1.0% over the previous year due to higher cost of production inputs and the increase in inventories of packaging materials, tempered by lower inventories of containers, raw materials and finished goods. Other Current Assets decreased by 25.0% due to lower Prepayments and Advances.

At the end of 2019, total Liabilities went down by 11.3% to IDR 212.4 billion from IDR 239.4 billion recorded in the previous year owing to the lower Current Liabilities. Current Liabilities improved by 16.5% or IDR 31.7 billion, as a result of lower trade payables and expense accruals, partly offset by higher taxes payable. Non-current Liabilities on the other hand, was up IDR 4.8 billion this year compared to last year due to the increase in post-employment benefits obligations based on actuarial valuation.

Net Equity Attributable to Shareholders of the Company by end 2019 was at IDR 1,209.5 billion, 5.5% lower than the IDR 1,280.0 billion posted in the previous year. The IDR 70.5 billion decline was a result of lower comprehensive income for the year attributable to shareholders of the Company of IDR 312.2 billion and higher dividends declaration for the year of IDR 382.7 billion.

Ikhtisar Arus Kas(Dalam Juta Rupiah) 2019 2018 2017

% Inc (Dec) 2019

% Inc (Dec) 2018

Cash Flows Highlights(In Million IDR)

Arus Kas dari Aktivitas Operasi 274.365 342.494 342.202 -19,9% 0,1% Cash Flow from Operating

Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi (11.353) (16.808) (11.675) -32,5% 44,0% Cash Flow from Investing

Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan (382.134) (207.667) (143.869) 84,0% 44,3% Cash Flow from Financing Activity

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas (119.123) 118.018 186.659 -200,9% -36,8% Net Increase (Decrease) in Cash

and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun 963.342 845.324 658.666 14,0% 28,3% Cash and Cash Equivalents at the

Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 844.219 963.342 845.324 -12,4% 14,0% Cash and Cash Equivalents at the

End of Year







Pada 2019, Perseroan menghabiskan Rp 12,1 miliar untuk belanja barang modal, lebih rendah dibanding Rp 16,7 miliar untuk investasi di tahun sebelumnya. Investasi untuk tahun 2019 sebagian besar dialokasikan untuk penggantian peralatan pabrik dan peningkatan kinerja operasional.

Perseroan menutup tahun 2019 dengan posisi kas turun menjadi Rp 844,2 miliar dari Rp 963,3 miliar di tahun 2018, terutama disebabkan arus kas dari operasi yang lebih rendah dan pembayaran dividen yang lebih tinggi. Penurunan Rp 119,1 miliar atau 12,4% ini berasal dari Rp 1.117,6 miliar dari aktivitas operasi dan Rp 49,5 miliar dari pendapatan bunga, dikurangi pembayaran pajak sebesar Rp 892,7 miliar, pengeluaran untuk aktivitas investasi Rp 11,4 miliar dan Rp 382,1 miliar aktual pembayaran dividen.

Struktur modal PT Delta tetap kuat dengan 85,1% asetnya dibiayai ekuitas dan hanya sisanya sebesar 14,9% dibiayai utang, lebih kuat dibandingkan dengan nilai tahun sebelumnya sebesar 84,3% dan 15,7%. Perseroan tidak memiliki liabilitas lain selain yang timbul dari transaksi perdagangan normal.

In 2019, the Company spent around IDR 12.1 billion in capital expenditures, lower than the IDR 16.7 billion investment last year. The investment for 2019 was mainly for the major overhaul of certain plant equipment and for operations improvement.

Total Cash and Cash Equivalents at the end of the year was down to IDR 844.2 billion from IDR 963.3 billion in 2018,. mainly due to lower cash from operations and payment of higher dividends. The 12.4% or IDR 119.1 billion decrease was accounted for by the IDR 1,117.6 billion from operations and IDR 49.5 billion from interest income, reduced by tax payments of IDR 892.7 billion, disbursements for investing activities of IDR 11.4 billion and IDR 382.1 billion in actual dividend payments.

PT Delta’s capital structure remains strong with 85.1% of its assets financed by equity and only the remaining 14.9% funded by debt. This was an improvement from last year’s capital structure of 84.3% and 15.7% funded by assets and debt, respectively. The Company does not have other liabilities other than those that arise from normal trade transactions.

BELANJA BARANG MODAL

STRUKTUR MODAL & KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

CAPITAL EXPENDITURE

CAPITAL STRUCTURE & ABILITY TO PAY DEBT

Tahun ini, utang PT Delta dan jumlah ekuitas adalah sebesar masing-masing Rp 212,4 miliar dan Rp 1.213,6 miliar, dengan rasio utang terhadap ekuitas 0,18:1, yaitu sedikit lebih rendah dari rasio tahun sebelumnya yang adalah 0,19:1. Jumlah utang bersih yang merupakan total utang dikurangi kas, adalah sebesar kas bersih berjumlah Rp 631,8 miliar, lebih rendah dibandingkan tahun lalu sebesar Rp 724,0 miliar. Dengan Aset Lancar sebesar Rp 1.292,8 miliar dan Liabilitas Jangka Pendek sebesar Rp 160,6 miliar, maka modal kerja bersih adalah sebesar Rp 1.132,2 miliar, 5,0% lebih rendah daripada tahun lalu Rp 1.191,9 miliar. Rasio Lancar lebih tinggi, yaitu 8,05 kali dibandingkan 7,20 kali di tahun 2018, terutama karena penurunan Aset Lancar dibandingkan Liabilitas Jangka Pendek.

For this year, PT Delta’s total Debt and Equity was IDR212.4 billion and IDR1,213.6 billion, respectively, with a strong Debt-to-Equity ratio (DE ratio) of 0.18:1, slightly lower than last year’s 0.19:1 Total Net Debt, which is defined as total debt less cash, was at IDR 631.8 billion, lower than the IDR 724.0 billion net cash recorded in the previous year. With Current Assets at IDR 1,292.8 billion and Current Liabilities at IDR 160.6 billion, net working capital stood at IDR 1,132.2 billion, 5.0% lower than last year’s net working capital of IDR 1,191.9 billion. Current ratio (CR ratio) however was better at 8.05 times versus 7.20 times in 2018 mainly due to the lower percentage of decline of Current Assets compared to Current Liabilities.







ANNUAL REPORT


Pada akhir tahun 2019, Total Piutang Usaha setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai meningkat menjadi Rp 197,1 miliar dibanding tahun 2018 sebesar Rp 157,1 miliar. Saldo piutang jatuh tempo, walaupun tahun ini lebih tinggi di Rp 38,3 miliar dibanding tahun sebelumnya, dapat terlindungi dengan jaminan yang cukup, kecuali untuk beberapa akun yang sudah memiliki penyisihan penurunan nilai.

Di dalam menentukan kolektabilitas piutang usaha, Perseroan mempertimbangkan setiap perubahan kualitas kredit piutang sejak kredit diberikan hingga akhir periode pelaporan.

As of end-2019, total Trade Receivables net of Allowance for Impairment increased to IDR 197.1 billion, higher than last year’s level of IDR 157.1 billion. Past due accounts were higher this year at IDR 38.3 billion compared to last year, but are still considered recoverable and covered with appropriate collaterals, except for accounts where full allowance for impairment were recognized.

In determining the recoverability of a trade receivable, the Company considers any change in the credit quality of the receivable from the date the credit was initially granted until the end of the reporting period.

KOLEKTABILITAS PIUTANG USAHA COLLECTABILITY OF ACCOUNTS RECEIVABLE

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada 19 Juni 2019, para pemegang saham sepakat untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp478 per lembar saham (dividen reguler Rp30 per lembar saham dan dividen khusus sebesar Rp448 per lembar saham), atau sejumlah Rp382,7 miliar dari laba Perseroan untuk tahun berjalan dan saldo laba pada 31 Desember 2018. Ini mengindikasikan rasio pembayaran sebesar 110%, atau 83,8% lebih tinggi daripada dividen yang diumumkan tahun sebelumnya.

Sesuai peraturan, pemberian dividen tunai dari laba Perseroan dalam tahun berjalan yang berakhir pada 31 Desember 2019, akan diajukan untuk disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2020.

Perseroan membayar dividen dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Perseroan dan pendapatan Perseroan, serta rencana bisnis, kebutuhan pendanaan untuk investasi baru, kecukupan cadangan dana, dan kebutuhan modal kerja untuk tahun berjalan, yang semuanya akan ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

At the Annual General Meeting of Shareholders on June 19, 2019, the shareholders unanimously agreed to distribute cash dividends of IDR 478 per share (regular dividends of IDR 30 per share and special one-time dividends of IDR 448 per share), or a total of IDR 382.7 billion out of the Company’s profits and retained earnings for the financial year ending December 31, 2018. This represents a pay-out ratio of 110% which was 83.8% higher than the dividends declared the previous year.

In compliance with regulations, the appropriation of cash dividends from the Company’s profits for the financial year ending December 31, 2019 will be tabled for approval at the Annual General Meeting of Shareholders in 2020.

The Company pays dividend based on the financial condition of the Company and the Company’s income, taking into consideration the Company’s business plans, funding requirements for new investments, appropriate reserves and working capital requirement for the ensuing fiscal year. Dividends are approved at the Annual General Meeting of Shareholders.

DIVIDENDividends

Dividen 2019 2018 2017 Dividends

Tanggal Deklarasi 19 Juni 2019 /June 19, 2019

25 April 2018 /April 25, 2018

03 Mei 2017 /May 03, 2017 Declaration Date

Dividen Tunai per Saham 478 260 180 Cash Dividends per Share

Jumlah Dividen Tunai yang Dideklarasikan(dalam jutaan Rupiah)

382.715 208.171 144.119Total Cash Dividends

Declared(million IDR)







Dalam kegiatan usaha normal, Perseroan dan anak perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi dalam bentuk pembelian dan penjualan barang dan jasa serta perijinan merek dagang.

In the normal course of business, the Company and its subsidiary entered into certain transactions with related parties in the form of purchase and sale of goods and services and trademark licensing.

TRANSAKSI PIHAK BERELASIRelated Party Transactions

San Miguel Brewing International Limited (SMBIL), selaku perusahaan induk PT Delta, merupakan perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh San Miguel Brewery Inc. (SMB), perusahaan yang berdomisili di Filipina. SMB merupakan anak perusahaan San Miguel Food and Beverage, Inc. (SMFB), perusahaan yang beroperasi di Filipina dan terdaftar di Philippine Stock Exchange, Inc. SMFB sendiri merupakan anak perusahaan San Miguel Corporation (SMC), perusahaan yang bertransaksi dan terdaftar di Philippine Stock Exchange, Inc.

San Miguel Brewing International Limited (SMBIL), the intermediate parent company of PT Delta, is a wholly-owned subsidiary of San Miguel Brewery Inc. (SMB), a company based in the Philippines. SMB is a subsidiary of San Miguel Food and Beverage, Inc. (SMFB), a company organized in the Philippines and listed on The Philippine Stock Exchange, Inc. SMFB is a subsidiary of San Miguel Corporation (SMC), a company incorporated in the Philippines and listed on the Philippine Stock Exchange, Inc.

TRANSAKSI DENGAN SAN MIGUEL BREWING INTERNATIONAL LIMITED

TRANSACTIONS WITH SAN MIGUEL BREWING INTERNATIONAL LIMITED

Pada 14 Februari 2013, Perseroan mengadakan Perjanjian Penyediaan dan Pembelian dengan SMBIL untuk menyediakan dan mengirimkan produk bir tertentu kepada SMBIL untuk diekspor secara non-eksklusif. Perjanjian ini berlaku tiga tahun sampai 20 Februari 2016. Perjanjian telah diperpanjang untuk tiga tahun sampai 19 Februari 2019 dan kembali diperpanjang hingga 19 Februari 2022. Total penjualan ke SMBIL sebesar 0,10% dan 0,08% dari penjualan bersih Perseroan, masing-masing di tahun 2019 dan 2018.

Pada tanggal 23 Februari 1994, Perseroan menandatangani Perjanjian Bantuan Teknis dengan SMBIL, yang menyatakan SMBIL menyediakan teknologi dan bantuan teknis, di samping saran dan bimbingan dalam hal produksi bir kepada PT Delta. Atas jasa yang diberikan, Perseroan membayar USD 1,00 per hektoliter bir yang terjual di pasar dalam negeri. Perjanjian tersebut habis masa berlakunya pada tahun 1999 dan diperpanjang hingga 23 Februari 2015. Pada 9 Januari 2013, Perseroan dan SMBIL sepakat untuk merevisi biaya dalam perjanjian tersebut menjadi besaran tetap sejumlah Rp540 juta per bulan. Tarif baru tersebut efektif berlaku per 1 Januari 2013 hingga 23 Februari 2015. Perjanjian ini telah diperpanjang hingga 23 Februari 2025 dengan persyaratan dan ketentuan yang sama.

Perseroan juga mengadakan perjanjian “Lisensi Merek Dagang” dengan SMBIL pada 14 Maret 1996 untuk mendapatkan hak penggunaan merek “San Miguel”, dimana Perseroan harus membayar royalti 3% dari pendapatan penjualan bersih setelah pajak pertambahan nilai dan cukai. Perjanjian disepakati diperpanjang hingga 15 Maret 2026.

On February 14, 2013, the Company entered into a Supply and Purchase Agreement with SMBIL to supply and deliver to SMBIL, on a non-exclusive basis, certain beer products for export. The agreement is effective for three years until February 20, 2016. The agreement was renewed for another three years until February 19, 2019 and was subsequently renewed until February 19, 2022. Sales to SMBIL constitute 0.10% and 0.08% of the net sales of the Company in 2019 and 2018, respectively.

On February 23, 1994, the Company entered into a Technical Assistance Agreement with SMBIL, whereby SMBIL provides to PT Delta technology and technical assistance, as well as advice and guidance on the production of beer. For the services rendered, the Company pays a fee of US$1.00 per hectoliter of beer sold in its domestic market. The agreement expired in 1999 and was extended until February 23, 2015. On January 9, 2013, the Company and SMBIL agreed to amend the fee in the techinical assistance agreement to a fixed rate of IDR 540 million per month. The new rate was effective beginning January 1, 2013 until February 23, 2015. The agreement has been extended several times under the same terms and conditions the latest of which will expire in February 23, 2025.

The Company also entered into a trademark license agreement with SMBIL on March 14, 1996 for the use of the brand name “San Miguel”, for which the Company pays royalties of 3% of net sales revenue after value-added taxes and excise duty. The current agreement is valid until March 15, 2026.







ANNUAL REPORT


Perseroan juga mengekspor produk Cerveza Negra ke San Miguel Marketing Thailand Limited. dan San Miguel Brewery Vietnam Co. Ltd. Penjualan ke kedua perusahaan afiliasi ini berkontribusi masing-masing sebesar 0,05% dan 0,08% dari penjualan bersih Perseroan di tahun 2019 dan 2018.

Transaksi pihak berelasi lain dengan SMBL, SMB, SMC dan Anchor Insurance Brokerage Corporation meliputi pembayaran talangan untuk biaya-biaya yang mereka keluarkan mewakili Perseroan dan anak perusahaannya. Transaksi ini tidak dikenakan bunga dan dibayarkan secara berkala.

Rincian semua transaksi dengan pihak-pihak berelasi disajikan di bawah ini:

Pada tahun 2019, PT Delta telah mengadakan transaksi dengan anak perusahaan SMC baik langsung maupun tidak langsung yang bergerak di bidang pengemasan, yaitu Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd., San Miguel Yamamura Packaging Corp. dan anak perusahaannya, Can Asia, Inc. dan San Miguel Yamamura Asia Corp. untuk pembelian berbagai bahan baku produksi. Transaksi pembelian ini dilakukan secara independen dan dalam transaksi bisnis yang normal. Pembelian dari pihak-pihak terkait ini berjumlah 4,4% dan 1,4% dari total pembelian Perseroan, masing-masing untuk tahun 2019 dan 2018.

The Company likewise exported its San Miguel Cerveza Negra products to San Miguel Marketing Thailand Limited and San Miguel Brewery Vietnam Co. Ltd. Sales to this two affiliates constitute 0.05% and 0.08% of the net sales of the Company in 2019 and 2018, respectively.

Other related party transactions with SMBIL, SMB, SMC and Anchor Insurance Brokerage Corporation represent advance payment of expenses made by them on behalf of the Company and its subsidiary. These transactions are not subject to interest and are paid on a regular basis.

The details of all transactions with related parties are presented as follows:

In 2019, PT Delta entered into transactions with direct and indirect packaging subsidiaries of SMC, namely Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd., San Miguel Yamamura Packaging Corp. and its subsidiary, Can Asia, Inc., and San Miguel Yamamura Asia Corp. for the purchase of materials for the production of the Company’s products. These purchase transactions were conducted on an arms’ length basis and were in the normal course of business. Purchases from the foregoing related parties constitute 4.4% and 1.4% of the total Company purchases in 2019 and 2018, respectively.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI LAIN DALAM GRUP SAN MIGUEL

TRANSACTIONS WITH OTHER RELATED PARTIES IN THE SAN MIGUEL GROUP

Uraian / Description Tahun / Year

2019 2018 2017

Pembelian material / Purchase of materials

San Miguel Yamamura Packaging Corp. 3.270 2.381 433

Can Asia Inc. 1.699 2.041 2.923

Zhaoqing San Miguel Glass Co. Ltd. 1.026 - -

San Miguel Brewery Inc. 41 238 77

San Miguel Yamamura Asia Corp. - 2.054 1.882

Jumlah Pembelian / Total Purchases 6.036 6.715 5.315

Biaya Teknis dan Royalti / Technical Fee and Royalties

Biaya Teknis / Technical Fee 6.480 6.480 6.480

Royalti / Royalties 1.237 1.379 1.140

Jumlah / Total 13.753 14.574 12.935

Dalam Jutaan Rupiah / In Million IDR

PEMBELIAN MATERIAL, BIAYA TEKNIS DAN ROYALTI/ Purchases of Materials, Technical Fees and Royalties







Uraian / Description Tahun / Year

2019 2018 2017

Pembelian material / Purchase of materials

San Miguel Yamamura Packaging Corp. 3.270 2.381 433

Can Asia Inc. 1.699 2.041 2.923

Zhaoqing San Miguel Glass Co. Ltd. 1.026 - -


San Miguel Yamamura Asia Corp. - 2.054 1.882

Jumlah Pembelian / Total Purchases 6.036 6.715 5.315

Biaya Teknis dan Royalti / Technical Fee and Royalties

Biaya Teknis / Technical Fee 6.480 6.480 6.480

Royalti / Royalties 1.237 1.379 1.140

Jumlah / Total 13.753 14.574 12.935

Uraian / DescriptionTahun / Year

2019 2018 2017

San Miguel Brewing International Ltd. 538 2.199 2.048


San Miguel Corporation - 81 68

Anchor Insurance Brokerage Corporation - - 21

Jumlah / Total 562 2.581 2.734

Dalam Jutaan Rupiah / In Million IDR

Pada 22 Desember 2018, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai menandatangani peraturan kenaikan cukai untuk produk minuman beralkohol berlaku efektif 1 Januari 2019. Bagi industri bir, terdapat kenaikan cukai sebesar 15,4% dari yang semula Rp13.000 menjadi Rp15.000 per liter.

Dalam upaya memberantas penyelundupan, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai (DJBC) menghapus pembebasan cukai bagi produk rokok dan minuman beralkohol di kawasan perdagangan bebas Batam, Bintan dan Karimum efektif sejak 17 May 2019 sesuai dengan Memo DJBC No. ND-466/BC/2019. Semua bir yang dijual di kawasan ini sekarang dikenakan cukai sebesar Rp 15.000 per liter.

On December 22, 2018, the Director General of Excise and Customs imposed higher excise taxes on alcohol beverages effective January 1, 2019. For the beer industry, the excise tax increased by 15.4% from the current Rp13,000 per liter to Rp15,000 per liter.

In an effort to curtail smuggling, the Director General of Customs and Excise (DGCE) abolished the cigarette and alcohol excise tax exemption in the Free-Trade Zone of Batam, Bintan and Karimun effective May 17, 2019 as per the DGCE’s Memo No. ND-466/BC/2019. All beer sold in these areas are now subject to excise taxes of IDR 15,000 per liter.

PERATURAN CUKAI ON EXCISE TAXES

PERUBAHAN PERATURAN DAN DAMPAKNYA TERHADAP PERSEROAN DAN INDUSTRI BIR

CHANGES IN THE REGULATIONS AND ITS IMPACT ON THE COMPANY AND BEER INDUSTRY

INFORMASI KEUANGAN LAINNYAOther Financial Information

TRANSAKSI LAINNYA / Other Transactions

KENAIKAN TARIF CUKAI PER LITERExcise Tax Increase per Liter

Rp 10.0002010 2014 2019

Rp 13.000

50%

Rp 15.000







ANNUAL REPORT


Selama 2019, mata uang Rupiah mengalami variabilitas nilai tukar sepanjang tahun namun kinerjanya relatif stabil, bahkan cenderung terus menguat menjelang akhir tahun, dibandingkan dengan mata uang global lainnya.

Perseroan sempat sedikit terpengaruh oleh fluktuasi Rupiah pada bulan-bulan tertentu dikarenakan pembelian beberapa bahan mentah impor yang berpengaruh pada meningkatnya biaya produksi.

The Indonesian currency experienced variability for most of 2019, but performed relatively stable, and even continued to strengthen toward the end of the year, compared to other major global currencies.

The Company was midly affected by such variability at some points during the year due to its purchase of certain imported raw materials which partly impacted the cost of production.

DAMPAK DEPRESIASI RUPIAH IMPACT OF THE RUPIAH DEPRECIATION

Pada 19 Maret 2019, pemerintah daerah Jawa Barat mengumumkan kenaikan upah minimum sebesar 8,03% dari Rp4.288.610 per bulan menjadi Rp4.632.985 per bulan berlaku surut mulai 1 Januari 2019. Ini adalah kenaikan upah minimum yang keenam sejak 2015.

On March 19, 2019, the government of West Java announced an 8.03% increase in minimum wage, from IDR 4,288,610 per month to IDR 4,632,985, with retroactive effect from January 1, 2019. This is the sixth consecutive minimum wage increase imposed since 2015.

KENAIKAN UPAH MINIMUM MINIMUM WAGE INCREASE

Peraturan Menteri Perdagangan No. 06/2015 melarang penjualan dan pendistribusian bir beserta minuman beralkohol lainnya di toko serba ada, minimarket, dan gerai-gerai off-premise tradisional diberlakukan sejak bulan April 2015 dan masih berlakuhingga saat ini.

Hukum yang sedang berlaku tetap berdampak pada kegiatan Perseroan seperti tahun-tahun sebelumnya. Tidak ada peraturan perundangan baru yang diberlakukan terhadap industri bir selama 2019.

Ministry of Trade Decree No.06/2015 banning the sale and distribution of beer along with other alcoholic beverages in convenience stores, mini markets and traditional off-premise outlets which started in April 2015 is still in effect.

The foregoing laws continued to impact the Company as they have in the previous years. No new regulations were imposed on the industry in 2019.

PRODUKSI DAN DISTRIBUSI MINUMAN BERALKOHOL ON PRODUCTION AND DISTRIBUTION OF ALCOHOL PRODUCTS

Berdasarkan Peraturan Presiden tentang produksi, penjualan dan distribusi minuman beralkohol, serta Peraturan Menteri Perdagangan No. 20/2014, semua pedagang ritel dan distributor harus mendapatkan surat izin khusus untuk menyimpan, mendistribusikan, dan menjual bir. Gerai-gerai off-premise seperti supermarket, hypermarket dan toko bahan makanan diwajibkan memiliki tempat dan rak terpisah di toko-toko mereka untuk memajang minuman beralkohol di samping memiliki ruang penyimpanan khusus.

Presidential Decree on the production, sale and distribution of alcohol beverage and the Ministry of Trade Decree No. 20/2014 requiring all retailers and distributors to secure special licenses for the storage, distribution and sale of beer remains in effect. Off-premise outlets such as supermarkets, hypermarkets and grocery stores are still required to maintain separate sections and shelves at their stores solely for alcoholic beverage displays as well as to have a dedicated storage room.







Perseroan membuat beberapa perubahan kebijakan akuntansi, terutama yang berkaitan dengan penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan interpretasi PSAK (ISAK) yang mulai berlaku sejak 1 Januari 2019. Perubahan ini diungkap dan disajikan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian yang Telah Diaudit, yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Tahunan ini.

The Company made several changes to its accounting policies, mainly due to the adoption of the new and revised statements of financial accounting standards (PSAK) and interpretations of PSAK (ISAK) with took effect on January 1, 2019. These changes were disclosed and presented in the Audited Consolidated Financial Statements of the Company, which are an integral part of this Annual Report.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG BERPENGARUH TERHADAP PERSEROAN

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES APPLICABLE TO THE COMPANY

Praktik dan kebijakan sumber daya manusia Perseroan yang telah dibuat dengan cermat terbukti memberikan tingkat kepuasan kerja yang baik untuk karyawan. PT Delta peduli dengan kesejahteraan karyawan dan stafnya, oleh karena itu, Perseroan memiliki tingkat pergantian karyawan yang rendah dari tahun ke tahun.

Perseroan menjalankan prinsip kesetaraan dalam perekrutan karyawan tanpa diskriminasi, dan menerapkan panduan serta prosedur penerimaan yang obyektif di mana Perseroan hanya mensyaratkan kualifikasi yang berhubungan dengan posisi yang perlu diisi.

Pada tahun 2019, Perseroan mempekerjaan 357 orang, termasuk anggota Direksi. Jumlah ini sedikit lebih tinggi dari jumlah 355 orang pada akhir tahun 2018, dengan rasio pergantian 0,61%, sedikit di bawah rasio industri. Usia rata-rata karyawan adalah 44 tahun. Berikut rincian jumlah karyawan berdasarkan departemen pada akhir periode pelaporan:

PT Delta’s high employee satisfaction is a testament to the carefully designed human resource policies and practices established by the Company. The Company cares for the welfare of its employees and staff, and as a result, enjoys the benefit of low employee turnover year after year.

The Company is an equal opportunity employer that abides by non-discriminatory recruitment, and implements objective, merit-based hiring guidelines and procedures that only focus on qualifications relative to the positions open for hiring.

In 2019, the Company employed about 357 employees, including members of the Board of Directors. This is a little higher than the 355 headcounts as of end 2018 with a below industry turnover rate of 0.61%. Current average employee age is at 44. Below is the breakdown of the number of employees by department and by age as of the end of the reporting period:

SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources







ANNUAL REPORT


Rentang Usia / Age RangeKaryawan / Employees

2019 2018 2017

22-28 31 21 15

29-35 65 65 64

36-42 72 79 85

43-49 108 110 121

50-55 77 75 64

Over 55 4 5 4

Jumlah Karyawan / Total Employees 357 355 353

Departemen / Department Karyawan / Employees

2019 2018 2017

Board of Directors 5 5 5

Finance 32 32 37

Brewing 24 24 23

Packaging 41 40 41

Quality Assurance 18 18 18

Engineering 43 43 43

Sales 106 103 98

Marketing 7 7 7

Internal Audit 3 3 3

Logistics 61 62 59

Human Resources & Administration 12 11 11

Information Technology 5 7 8








PT Delta mematuhi semua perundang-undangan ketenagakerjaan yang berlaku di Indonesia dan menggunakan peraturan-peraturan tersebut sebagai acuan minimal dalam memberikan insentif tambahan lainnya. Pada tahun 2019, Perseroan menyelesaikan negosiasi atas Perjanjian Kerja Bersama (PKB) yang diharapkan dapat ditandatangani bersama Serikat Pekerja PT Delta pada 2020.

Perseroan secara berkala mengevaluasi setiap kebijakan SDMnya untuk menjamin lingkungan kerja yang aman, sehat, dan kondusif bagi pengembangan profesional, pertumbuhan karir dan kesejahteraan karyawan.

Pada tahun 2019, divisi SDM menyelenggarakan pelatihan untuk karyawan bagian produksi guna meningkatkan keselamatan di tempat kerja sesuai dengan peraturan pemerintah yang baru.

Semua karyawan Perseroan diberikan pedoman keamanan kerja sesuai posisinya, termasuk penggunaan peralatan dan perlengkapan yang diperlukan untuk memastikan keselamatan individual di tempat kerja. Simulasi kebakaran, prosedur penanganan keracunan makanan, dan tindakan pengamanan lain secara rutin dilakukan untuk membangun kesadaran dan memperlengkapi karyawan dengan pengetahuan dan keterampilan yang dibutuhkan untuk mengatasi keadaan tersebut.

Perseroan juga memberlakukan pemeriksaan kesehatan tahunan wajib dan memberikan perawatan dan tunjangan rumah sakit yang prima kepada para karyawannya termasuk anggota keluarga inti mereka. Pada tahun 2019 PT Delta mengalokasikan dan membayar sejumlah Rp 7,0 miliar untuk tunjangan kesehatan karyawan.

PT Delta complies with all prevailing labor laws governing the Indonesian workforce and uses these regulations as a minimum benchmark for all other additional Company incentives. In 2019, the Company started the Collective Labor Agreement (CLA) negotiation with its employees which is expected to be signed by 2020.

The Company regularly reviews its human resource policies to ensure a safer, more secure and healthier workplace that is conducive for professional growth, career development and the general well-being of its employees.

In 2019, Human Resources department conducted training for production operators to enhance safety in the workplace in compliance with new government regulation.

The Company’s employees are provided with job-specific safety guidelines including the proper use of equipment whenever and wherever necessary to ensure safety and avoid potential hazards in the workplace. Fire drills, food poisoning protocols and other precautionary measures are regularly conducted to educate its employees and equip them with the knowledge and skills necessary to deal with such situations.

The Company also enforces mandatory annual physical medical examinations and provides premier hospital care and benefits to its employees that also cover immediate family members. In 2019, PT Delta allocated and paid a total of IDR 7.0 billion for employee medical benefits.

PERATURAN KESELAMATAN DAN KESEJAHTERAAN KARYAWAN SAFETY REGULATION AND EMPLOYEE WELFARE

Company “Fire Drill”Kegiatan Pelatihan Pemadam Kebakaran Perusahaan







ANNUAL REPORT


Perseroan juga memiliki program pensiun yang komprehensif bagi semua karyawan tetap, di luar tunjangan pensiun yang diwajibkan oleh Undang-Undang Ketenagakerjaan. Sebagai apresiasi atas dedikasi dan kesetiaan karyawan, PT Delta menyelenggarakan acara penghargaan tahunan atas pelayanan dan komitmen para karyawan terhadap Perseroan selama bertahun-tahun.

Perseroan juga menyediakan pelatihan dan seminar baik dalam maupun luar negeri, untuk meningkatkan kemampuan, juga penguasaan kualitas, di samping pemenuhan kewajiban peraturan pemerintah yang baru. Sepanjang tahun 2019, PT Delta telah menyelenggarakan sebanyak delapan belas sesi pelatihan internal dan eksternal, yang dihadiri oleh 269 karyawan.

Perseroan memiliki mekanisme internal dalam memberikan insentif dan kenaikan gaji bagi kinerja yang unggul. Perseroan memberikan kenaikan gaji tahunan sesuai peraturan yang berlaku serta kenaikan upah dan insentif berdasarkan kinerja kepada karyawannya, dengan mempertimbangkan kinerja keuangan, tingkat inflasi, serta peraturan perundangan ketenagakerjaan. Pada tahun 2019, Perseroan melakukan penyesuaian gaji sebagai bentuk kepatuhan terhadap kenaikan upah minimum regional. Penyesuaian terkait juga dilakukan untuk mempersempit distorsi gaji akibat kenaikan upah minimum yang telah ditentukan.

The Company also has a comprehensive pension plan for all its permanent employees on top of post-employment benefits required under the law. PT Delta holds an annual employee service awards program in recognition of the employees’ years of service and commitment to the Company.

The Company conducts in-house and third-party initiated trainings and seminars, both domestic and overseas, to upgrade employee competencies and expertise, as well as to ensure compliance with new government regulations. For the year 2019, PT Delta conducted a total of eighteen internal and external training sessions, participated in by 269 employees.

The Company has internal mechanisms that provide incentives and salary increases for good performance. An annual mandatory and performance-based wage increases and incentives are given to its employees, taking into account the financial results of operations, economic inflation and labour regulations. In 2019, the Company implemented salary adjustments to affected employees to comply with the regional minimum wage increase. A corresponding adjustment was also initiated to address any salary distortion brought about by the mandated minimum wage increase.

25 Years Service AwardsGiven During the “2019 Family Gathering”

Penghargaan Masa Purnabakti Pada Acara Family Gathering Tahun 2019

Seminar IFRS dan PSAKIFRS and PSAK Seminar

Penghargaan Masa Kerja 25 TahunPada Acara Family Gathering Tahun 2019

Recognition for Years of Service of Retired Employees During the “2019 Family Gathering”

Training for Certificate of Production Machinery OperatorsPelatihan Bersetifikat untuk Operator Mesin







Aktivitas team building diadakan sepanjang tahun untuk memperkuat kerjasama tim, membangun komunikasi yang lebih baik dan memupuk kebersamaan lewat aktivitas yang interaktif dan menyenangkan. Karyawan yang berprestasi dan berdedikasi tinggi diberikan penghargaan untuk meningkatkan rasa bangga dan memiliki mereka. Perseroan percaya bahwa kebahagiaan dan kepuasan kerja karyawannya adalah kunci untuk kinerja yang lebih produktif dan gemilang.

Perseroan menghargai latar belakang pendidikan karyawannya. Setiap lowongan kerja diisi dengan cermat oleh individu yang sesuai dengan tingkat pendidikan dan gelar yang dimilikinya. Sebagian besar karyawan Perseroan memiliki gelar sarjana atau minimal pendidikan sekolah menengah atas. Jumlah karyawan berdasarkan tingkat pendidikan sebagai berikut:

Team building activities are also organized by the Company throughout the year. These initiatives aim to promote teamwork, improve communication and foster camaraderie among the group in a fun and interactive way. High performing and strongly dedicated employees are also rewarded to build their sense of pride and belonging. The Company believes that keeping its employees happy and fulfilled is key to a productive and successful business operation.

The Company values the educational background of its workforce. Every vacant position and job requirement are carefully matched with the level of education and degree earned. The majority of the employees working for the Company have bachelor’s degrees followed by senior high school education. The number of employees categorized on the basis of educational attainment is presented below:

Fun Games Participated by Employees and Their Families During The Company’s “Annual Family Gathering”

Partisipasi Karyawan dan Keluarga Dalam Acara Family Gathering Tahun 2019

Pendidikan / EducationKaryawan / Employees

2019 2018 2017

Master dan Doktor / Masters and Phd Degrees 6 6 6

Sarjana / Bachelors Degree 155 144 157

Diploma / Diploma Degree 56 62 65

Sekolah Menengah Atas / Senior High School 130 132 119

Sekolah Menengah Pertama / Junior High School 9 9 4

Sekolah Dasar / Elementary School 1 2 2








ANNUAL REPORT


The Company passed all third-party surveillance audits without any major issues in 2019 and even surpassed the previous year’s quality indices, while maintaining its ISO 9001 and ISO 22000 certifications issued by PT SAI Global Indonesia.

ISO 9001 certifies that the Company meets the standards of Quality Management in all its core elements including but not limited to its production operations, personnel, and services; while ISO 22000 certifies that the Company’s Food Safety Management system is in place and actively controls risks and hazards throughout the food process and ensures regulatory compliance thereby assuring customers of the production of a quality beer product that is fit for consumption

In acknowledgement of its strong commitment toward creating a healthy and safe work environment, the Company obtained the OHSAS 18001:2007 certification for meeting the standards for Occupational Health and Safety Management Systems required for identifying, monitoring and improving health and safety risks and hazards in its workplace.

This resulted to improvements in the work conditions of workers, prevent potential risks for accidents and workplace hazards, minimized risks of downtime and production delays, and lowered liabilities and costs.

PT Delta has also been awarded the ISO14001:2015 certification - the world’s most recognized framework for environmental management systems - for its continued commitment to identifying, managing and reducing the impact of its operations on both the local communities and the general environment.

Perseroan berhasil lulus audit independen tanpa masalah berarti pada tahun 2019 dan bahkan melampaui index pada tahun sebelumnya sehingga berhasil mempertahankan sertifikasi ISO 9001 dan ISO 22000 yang dikeluarkan PT SAI Global Indonesia.

ISO 9001 menjamin bahwa sistem Perseroan telah memenuhi standar Manajemen Kualitas dalam semua aspek bisnis termasuk, tapi tidak terbatas pada, fasilitas, personalia, pelatihan, pelayanan dan peralatan produksi; sementara ISO 22000 merupakan validasi atas sistem manajemen keamanan pangan yang memberikan jaminan kepada publik bahwa Perseroan mampu menjaga keamanan pangan dan memastikan kualitas minuman bir tersebut aman dan layak dikonsumsi.

Sebagai pengakuan atas komitmennya yang kuat untuk menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan aman, Perseroan berhasil memperoleh sertifikat OHSAS 18001:2007 sebagai bukti pemenuhan standar Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja yang diperlukan untuk mengidentifikasi, memantau, dan meminimalisir risiko dan bahaya terhadap kesehatan dan keselamatan di tempat kerja.

Hal ini menghasilkan kondisi kerja yang lebih baik bagi pekerja, meningkatnya semangat kerja, berkurangnya potensi resiko kecelakaan dan bahaya di tempat kerja, meminimalkan risiko terhentinya atau tertundanya proses produksi, dan tanggungan dan biaya yang lebih rendah.

PT Delta juga dianugerahi sertifikasi ISO14001:2015 sebagai sistem yang paling dikenal di dunia untuk manajemen lingkungan atas komitmennya yang berkelanjutan untuk mengidentifikasi, mengelola, dan mengurangi dampak operasionalnya terhadap masyarakat sekitar dan lingkungan secara umum.

MANAJEMEN MUTU & KEAMANAN

PANGAN

KESEHATAN & KESELAMATAN KERJA

MANAJEMEN LINGKUNGAN

QUALITY MANAGEMENT & FOOD SAFETY

OCCUPATIONAL HEALTH & SAFETY

ENVIRONMENTAL MANAGEMENT

SERTIFIKASI & PENGHARGAANCertifications & Awards







The Company continued to explore and implement a wide-range of initiatives to reduce carbon dioxide emissions and properly manage its waste in the most environmentally-friendly way possible, conforming to, and even exceeding, national standards and regulations.

PT Delta has met all the required standards in the implementation of environmental management and rules and regulations of the Indonesia Ministry of Environment and Forestry. In recognition of its efforts the Company was again conferred a “Blue Rating” for the sixth consecutive year since 2014.

Perseroan terus mengeksplorasi dan menerapkan berbagai inisiatif untuk mengurangi emisi carbon dioksida dan mengelola limbahnya dengan cara yang paling ramah lingkungan, sesuai dengan dan bahkan melampaui standar dan peraturan nasional.

Perseroan juga telah memenuhi standar yang ditetapkan dalam pengimplementasian manajemen dan peraturan lingkungan yang dilakukan oleh Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Indonesia. Sebagai pengakuan atas upaya ini, Perseroan kembali dianugerahkan Blue Rating untuk keenam kalinya secara berturut-turut sejak 2014.

The Brussel-based Monde Selection evaluatesd and highlights the quality of beers and other beverages from around the world. For over two decades, PT Delta’s products have won numerous awards from the prestigious award-giving body in recognition of its world-class, high quality beer products.

For this year, PT Delta proudly received two Gold Medal Awards for our iconic brands, San Miguel Pale Pilsen and San Miguel Cerveza Negra. For the latter, this was its third Gold Medal in a row after having won the same awards in 2017 and 2018. Additionally, our flagship Anker Bir, along with San Mig Light, managed to win Silver Medals.

As of 2019, the Company earned a total of fifty-eight medals, two International High-Quality Trophy awards, and one Crystal Prestige Trophy award in recognition of ten consecutive years of participation in this esteemed awarding-giving body.

Monde Selection yang berbasis di Brussel menilai dan memberi penghargaan terhadap kualitas bir dan minuman ringan dari seluruh dunia. Selama lebih dari dua dekade, produk-produk PT Delta telah memenangkan banyak penghargaan dari badan bergengsi ini sebagai pengakuan atas kualitas produknya yang berkualitas tinggi dan berkelas dunia.

Pada tahun 2019, PT Delta dengan bangga menerima dua Medali Emas untuk dua ikon merek Perseroan, yaitu San Miguel Pale Pilsen dan San Miguel Cerveza Negra. Untuk San Miguel Cerveza Negra, ini adalah Medali Emas ketiganya setelah berhasil memenangkan penghargaan yang sama pada 2017 dan 2018. Selain itu, produk andalan kami Anker Bir, bersama San Mig Light, berhasil memenangkan Medali Perak.

Hingga tahun 2019, Perseroan telah meraih lima puluh delapan medali, dua penghargaan International High Quality Trophy, dan satu penghargaan Crystal Prestige Trophy atas rekor kemenangannya selama sepuluh tahun berturut-turut.

MONDE SELECTION

PENGHARGAAN MEREK

MONDE SELECTION

BRANDS AWARDS







ANNUAL REPORT


Our flagship Anker Bir once again won the “Top Brand Award” for the fifth year in a row. The award is given to the best brands with outstanding performance in Indonesia, and are selected based on methodologies independently run by Frontier Consulting Group in collaboration with Majalah Marketing magazine.

In 2019, the Company received several accolades from high-profile economic and business magazines.

PT Delta was awarded the prestigious Forbes Indonesia’s 50 Best of the Best Companies 2019, and ranked 33rd based on a composite score using multiple metrics including five-year net income growth, five-year Return-On-Equity and Return-On-Asset growth, and corporate governance.

The Company also won “Indonesia Best Public Companies Award in 2019” from Warta Ekonomi in the category of “Excellent Performance Public Company for 2019” in appreciation of its financial performance in 2018.

Produk unggulan kami, Anker Bir, kembali memenangkan penghargaan “Top Brand Award” untuk lima tahun berturut-turut. Penghargaan ini diberikan untuk merek-merek terbaik dengan kinerja yang unggul di Indonesia, dan dipilih berdasarkan metodologi yang dilakukan secara independen oleh Frontier Consulting Group bekerjasama dengan Majalah Marketing.

Pada tahun 2019 Perseroan menerima beberapa penghargaan dari majalah ekonomi dan bisnis terkemuka.

PT Delta dianugerahi penghargaan 50 Best of the Best Companies 2019 dari Forbes Indonesia, menduduki peringkat ke-33 berdasarkan skor gabungan yang menggunakan beberapa metrik termasuk pertumbuhan laba bersih selama lima tahun, pertumbuhan Return On Equity dan Return On Asset, dan tata kelola perusahaan.

Perusahaan juga memenangkan Indonesia Best Public Companies Award in 2019 dari Warta Ekonomi untuk kategori Excellent Performance Public Company for 2019 sebagai pengakuan atas kinerja keuangan di tahun 2018.

TOP BRAND

PENGHARGAAN PERSEROAN

TOP BRAND

CORPORATE AWARDS






41








ANNUAL REPORT


Bir adalah minuman fermentasi yang terbuat dari malt, hops dan air. Malt adalah biji sereal yang digerminasi dan dikeringkan lewat proses malting. Hops berasal bunga betina tanaman Humulus lupulus. Inilah yang memberikan rasa pahit pada bir. Gula dari malt diubah menjadi etanol dan karbon dioksida oleh ragi melalui proses metabolisme tanpa oksigen (anaerob) yang dinamakan fermentasi.

Lager adalah tipe bir yang difermentasi dan dimatangkan pada suhu rendah, menggunakan tipe ragi khas yang dinamakan lager. Ragi lager adalah tipe ragi yang mengendap pada dasar tangki setelah fermentasi, sehingga dinamakan ragi bottom fermenting.

Tergantung pada tipe malt yang digunakan, bir lager dapat berwarna putih pucat, keemasan, amber atau hitam. Pale lager adalah tipe bir yang paling banyak dikonsumsi di dunia.

Stout adalah bir hitam yang dibuat dari gandum atau barley yang dipanggang. Stout pada umumnya dikenal sebagai bir yang memiliki karakteristik yang lebih kuat dalam rasa dan aroma.

Beer is a fermented beverage made from malt, hops and water. Malt is germinated barley grain that has been dried in a process called malting. Hops are female flowers of the hop plant Humulus lupulus. It is responsible for the characteristic bitter taste of the beer. Sugar from the malt is naturally converted to ethanol and carbon dioxide by yeast through a metabolic and anaerobic process called fermentation.

Lager is a type of beer that is fermented and aged at low temperatures. It is distinguished by the use of a specific type of yeast. Lager yeast refers to yeast strains that settle at the bottom of the tank after fermentation, thus the term “bottom fermenting” yeast.

Depending on the type of malt, lager beer maybe pale, golden, amber or dark in colour. Pale lagers are the most commonly consumed beer in the world.

Stout is a dark beer made from using roasted malt or roasted barley. Stouts are generally characterized as beer with stronger, full-bodied flavour and aroma. They are dark brown in colour with a strong and bitter taste.

BIR ADALAH MINUMAN TERTUA DAN PALING BANYAK DIKONSUMSI DI SELURUH DUNIA KARENA RASANYA YANG NIKMAT DAN KHASBeer is one of the world’s oldest and most widely consumed beverage enjoyed by people all over the world for its appealing taste and exciting flavours.






43


Diproduksi sejak 1932, Anker Bir merupakan merek unggulan Perseroan. Bir ini berupa pilsener pekat berwarna emas dengan busa padat, cita rasa kuat, dan sedikit pahit. Bir paling tepat untuk mereka yang suka bersenang-senang, yang menghargai pertemanan dan masa-masa berkesan dengan sahabat.

Merek ini telah meraih sembilan belas medali dari Monde Selection yang begitu prestisius. Anker Bir telah mengumpulkan Medali Emas selama tiga tahun berturut-turut 2016, 2017 dan 2018. Sebagai hasilnya, merek inipun meraih penghargaan International High Quality Trophy pada tahun 2018.

Brewed since 1932, Anker Bir is the Company’s flagship brand. It is a full-bodied, deep-golden pilsner with a creamy, foaming head, strong flavours and a hint of bitterness. It is the beer for fun-loving people who value camaraderie and enriching moments with friends.

The brand has so far garnered nineteen medals from the prestigious Monde Selection Quality Awards, including three consecutive Gold Medals for the years 2016, 2017, and 2018, which consequently made it the recipient of the International High Quality Trophy for 2018.






43








ANNUAL REPORT


Anker Stout merupakan bir hitam bercita rasa kuat yangdiakui secara internasional dengan warna hitam pekat, busa padat, kaya cita rasa, aroma yang sedap, dengansedikit rasa pahit yang pas.

Merek ini berhasil meraih sepuluh medali dari Monde Selection termasuk tiga Medali Emas untuk tahun 2010, 2011 dan 2012. Atas prestasi ini, Anker Stout mendapatkan International High Quality Trophy award pada tahun 2012.

Anker Stout is an internationally recognized full-bodied stout beer with a deep dark color, creamy foaming head, rich full flavour, pleasant aroma and just the right hint of bitterness.

The brand earned ten medals from the Monde Selection. It has also obtained consecutive Gold Medals for the years 2010, 2011, and 2012 and as a result was awarded the International High Quality Trophy in 2012.







ANNUAL REPORT







45


Anker Lychee adalah bir rendah alkohol Perseroan yang pertama, diluncurkan pada akhir bulan November 2018. Bir dengan cita rasa buah leci ini mengandung 2,2% alkohol dan tersedia dalam kemasan botol dan kaleng 330ml. Bir dengan cita rasa buah leci ini didesain bagi konsumen bir pemula dan juga sebagai pilihan rasa bagi penikmat bir.

Anker Lychee is the Company’s first low-alcohol, flavoured beer with a fruity twist. Launched in November 2018, this lychee flavoured beer contains 2.2% alcohol by volume and is available in the 330 ml bottle and can format. It is designed for consumers who are new to beer and as a new flavour option for existing beer drinkers.







45







ANNUAL REPORT


San Miguel Pale Pilsen diproduksi dan didistribusikan di bawah lisensi SMBIL. Lebih dikenal dengan nama San Miguel Beer, ini adalah merek bir tertua di Asia Tenggara dan termasuk salah satu bir terlaris di dunia.

Bir bergaya Bavaria berwarna emas pucat ini memiliki keseimbangan sempurna antara cita rasa lembut, kaya, dan kuat dibarengi aroma yang menyenangkan, sehingga terasa renyah dan bersih dengan aroma hop yang khas. Sebuah warisan unik yang menyatukan orang dan memupuk persahabatan selama lebih dari 120 tahun.

Merek ini telah meraih enam Medali Emas dari Monde Selection yang bergengsi.

San Miguel Pale Pilsen is produced and distributed under a licensing agreement with SMBIL. Known simply as San Miguel Beer, it is Southeast Asia’s oldest beer brand and ranks among the best-selling beers in the world.

A pale golden Bavarian–style lager, its perfectly balanced, smooth, rich and full-bodied flavour complements its pleasant aroma, providing a crisp clean finish with a distinctive hops character. It takes pride in its unique heritage of bringing people together and nourishing friendships for over a 120 years.

This brand has already received six Gold Medals from the prestigious Monde Selection.


46 IKHTISAR 20192019 HIGHLIGHTS




TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE2019 LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT







47


San Mig Light juga diproduksi dan didistribusikan di bawah perjanjian lisensi dengan SMBIL. Ini adalah bir lager ringan dengan kandungan kalori yang lebih rendah dan cita rasa yang luar biasa halus serta renyah. Terasa lebih ringan dikonsumsi.

Sempurna untuk momen seru dan minum-minum bersama teman-teman. Merek ini baru saja meraih Medali Perak pada tahun 2019 dari Monde Selection yang bergengsi dan sejauh ini telah menerima sepuluh medali.

San Mig Light is also produced and distributed under a licensing agreement with SMBIL. A light and reduced-calorie lager with an exceptionally smooth and crisp taste, it is less filling and light on the stomach.

Perfect for fun and light drinking moments with friends, San Mig Light recently earned a Silver Medal in 2019 from the prestigious Monde Selection and has so far received ten medals.







4747







ANNUAL REPORT


Cerveza Negra adalah bir hitam lager yang kental dengan warna karamel pekat terbuat dari malt pilsen Eropa yang dipanggang dan bahan-bahan berkualitas prima lainnya. Rasa pahit dan manisnya yang seimbang serta busa yang tebal telah memikat banyak penikmat bir. Bir ini menyuguhkan cita rasa manis gandum panggang bagi mereka yang berkarakter kuat dan berani. Sejak diluncurkan pada tahun 2015, merek ini telah mendapatkan tiga Medali Emas di tahun 2017, 2018 dan 2019.

Cerveza Negra is a full-bodied dark lager with rich caramel tones made from roasted pilsen malt from Europe and other premium quality ingredients. The right balance of bitterness and sweetness, and a creamy, frothy head entice drinkers to soak in its unique flavours. This bold, dark brew brims with the sweet taste of roasted malt, and invites only those who are as bold and daring. Since its launch in 2015, the brand already received three Gold Medals, in 2017, 2018 and 2019.


48 IKHTISAR 20192019 HIGHLIGHTS




TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE2019 LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT







49


Carlsberg is produced and distributed under a licensing agreement with Carlsberg International AS since 1982. It is present in 140 countries worldwide and marketed by Carlsberg International as “probably the best beer in the world.”


Carlsberg diproduksi dan didistribusikan di bawah perjanjian lisensi dengan Carlsberg International AS sejak tahun 1982. Carlsberg hadir di 140 negara dan dipasarkan oleh Carlsberg International dengan slogan “probably the best beer in the world”.






49







ANNUAL REPORT


Kuda Putih merupakan satu-satunya bir ekonomis di pasar Indonesia. Dengan rasa berimbang dan menyegarkan ditambah dengan harga yang terjangkau, bir ini menjadi favorit banyak orang dan dianggap sebagai minuman terbaik di penghujung hari kerja.

Kuda Putih is the only low-priced beer in the Indonesian market. Its balanced and refreshing taste coupled with its affordable price make it the favorite beer of many and the ultimate reward after a hard day’s work.







ANNUAL REPORT







51








ANNUAL REPORT


Dewan Komisaris dan Direksi mematuhi ketentuan-ketentuan Tata Kelola Perusahaan yang merupakan komponen penting dalam pengelolaan bisnis. Perusahaan berkomitmen untuk terus berkembang dan mengadopsi praktik Tata Kelola terbaik. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, dan Internal Audit Departemen terus melakukan tinjauan dan mengambil langkah-langkah memperkuat kebijakan dan prosedur Perseroan demi kepentingan Perseroan dan para pemegang saham.

Mematuhi prinsip tata kelola perusahaan yang tertuang dalam Surat Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015 mengenai aturan yang harus dipatuhi semua Perusahaan Terbuka sehubungan dengan pengungkapan informasi yang bersifat material kepada khalayak umum guna transparansi sesuai Peraturan OJK No.21/POJK.04/2015 yang mengamanatkan semua Perusahaan Terbuka untuk mengungkapkan kepatuhan terhadap penerapan tata kelola perusahaan dan prinsip tata kelola perusahaan di bawah pedoman tata kelola Perusahaan Terbuka yang disampaikan pada laporan tahunan Perseroan.

Sebagai perusahaan terbuka, tata kelola perusahaan di PT Delta mengikuti prinsip keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, independensi, dan kewajaran. Kebijakan dan pedoman Perseroan yang terdiri dari kerangka tata kelola perusahaan terus ditinjau dan dievaluasi untuk memastikan bahwa hal tersebut sejalan sesuai dengan praktik yang terbaik.

The Board of Commissioners (BOC) and Board of Directors (BOD) adhere to Good Corporate Governance as a vital component of sound business management. The Company is committed to adopt appropriate corporate governance best practices. In this regard, the BOC, the BOD, Audit Committee and Internal Audit Department continue to review and strengthen the Company’s policies and procedures toward the best interest of the Company and its shareholders.

Compliance to Good Corporate Governance is embedded in the OJK Regulation No. 32/SEOJK.04/2015 which outlines the rules that all publicly-listed companies are required to comply with and adhere to in respect of disclosures of material information to the public for transparency, as well as in OJK Regulation No.21/POJK.04/2015 which mandates all publicly-listed companies to disclose their adherence to, and implementation of, the principles under the Corporate Governance Guidelines for Public Companies in their annual report.

As a publicly-listed company, PT Delta’s Good Corporate Governance is governed by the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness. The Company’s policies and guidelines comprising the Company’s corporate governance framework are continously reviewed and evaluated to ensure that they are aligend with appropriate best practices.

View of The Brewery and Corporate OfficeGedung Pabrik dan Perkantoran






53


PT Delta mematuhi Undang-Undang Republik Indonesia No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (Undang-Undang PT), yang dengan jelas menjabarkan struktur pengelolaan Rapat Umum Pemegang Saham ("RUPS") dan menggambarkan tanggung jawab serta tugas-tugas Dewan Komisaris dan Direksi.

RUPS merupakan forum pengambilan keputusan tertinggi, sementara Dewan Komisaris bertanggung jawab atas tata kelola Perseroan, mencakup pengawasan strategis pengelolaan perusahaan terhadap Direksi. Sementara itu, Direksi bertanggung jawab atas operasional harian Perseroan, serta perencanaan dan pelaksanaan strategis Perseroan dalam upaya mencapai maksud dan tujuannya.

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi telah diatur dan dijelaskan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dalam melaksanakan fungsi pengawasannya, Direksi dibantu oleh Internal Audit Departemen dan Sekretaris Perusahaan dalam menyelenggarakan kegiatan Perseroan serta mengimplementasikan tata kelola perusahaan.

Kerangka dasar tata kelola Perseroan dijabarkan di dalam Anggaran Dasar perusahaan yang menerangkan batas-batas kuasa, kewenangan dan tanggung jawab RUPS, Dewan Komisaris, dan Direksi. Kerangka kerja ini didukung oleh sejumlah mekanisme, termasuk pengendalian internal Perseroan, sistem manajemen risiko, sistem manajemen lingkungan, dan kode etik yang mengatur hubungan antara Perseroan dengan para pemasok.

PT Delta secara teratur mengulas struktur, mekanisme, dan implementasi Tata Kelola Perusahaan, dan berusaha mengatasi setiap kekurangan yang ada. Kepatuhan diukur berdasarkan Pedoman Tata Kelola Perseroan untuk Perusahaan Terbuka yang diatur dalam peraturan OJK No. 21/POJK.04/2015.

Sebagai hasilnya, PT Delta telah diakui menjadi salah satu perusahaan penerima Indonesia Corporate Secretary Award 2018 untuk katagori tata kelola perseroan, dalam Sektor Industri Makanan dan Minuman.

Pursuant to Indonesia Law No. 40/2007 (Company Law) governing Limited Liability Companies and related OJK regulations, PT Delta’s governance structure is comprised of the General Meeting of Shareholders (GMS), the BOC and the BOD.

The GMS is the ultimate decision-making body, while the BOC is responsible for the supervision and oversight of the Company’s policies on management and governance, and provision of advice to the BOD. On the other hand, the BOD is responsible for the management of the Company, as well as the implementation of its plans and strategies for the interest of the Company in pursuit of its purposes and objectives.

The duties and responsibilities of the BOC and the BOD are defined in the Company’s Articles of Association. The BOC is supported by the Audit Committee in its oversight function. The BOD, on the other hand, is assisted by the Internal Audit Department and the Corporate Secretary in managing the Company’s daily operations and implementing good corporate governance.

The foundation for the Company’s corporate governance framework is outlined in the Company’s Articles of Association where the powers, authorities and responsibilities of the GMS, the BOC and the BOD may be found. The framework is supported by several key mechanisms, including the Company’s internal controls, risk management systems, environmental management systems and code of conduct governing the Company’s relationship with its suppliers.

PT Delta constantly reviews the structure and implementation of corporate governance within the organization and addresses any deficiencies at any given time. Compliance is measured against the Corporate Governance Guidelines for Public Companies issued by OJK through OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015.

This resulted in PT Delta being acknowledged as among the proud recipients of the Indonesia Corporate Secretary Award, which was accorded to the Company in 2018 under the good corporate governance in the Food and Beverages sector.

STRUKTUR TATA KELOLA

IMPLEMENTASI TATA KELOLA PERSEROAN DISERTAI EVALUASI, PENINGKATAN DAN PERUBAHAN BERKELANJUTAN

GOVERNANCE STRUCTURE

CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTED UNDER CONSTANT EVALUATION, ENHANCEMENT AND AMENDMENT







ANNUAL REPORT


RUPS merupakan forum pengambilan keputusan tertinggi dalam Perseroan. Pada RUPS, para pemegang saham menerima laporan pertanggungjawaban dari Dewan Komisaris dan Direksi, atas hak dan tanggung jawabnya sebagaimana yang diatur dalam Peraturan OJK, Undang-Undang PT dan Anggaran Dasar dan Tanggungjawab Pemegang Saham, sebagai berikut:

1. Menerima dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan;

2. Menyepakati nilai laba bersih Perseroan termasuk pembagian dividen di antara para pemegang saham;

3. Menentukan remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

4. Menunjuk dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi; dan

5. Menyetujui tindakan-tindakan penting yang ditetapkan dengan Anggaran Dasar Perseroan dan undang-undang dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya.

Resolusi-resolusi yang disetujui dalam RUPS dibuat untuk mencapai tujuan jangka panjang Perseroan. Tanpa mengurangi wewenang RUPS, pemegang saham tidak boleh mencampuri proses pelaksanaan tugas, fungsi, dan wewenang Dewan Komisaris dan Direksi dalam menggunakan hak dan menjalankan kewajibannya sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan perundang-undangan yang berlaku.

The GMS is the Company’s highest decision-making authority. At these meetings, the shareholders receive accountability reports from the BOC and the BOD and exercise their rights and responsibilities as set forth in the applicable OJK regulations, Company Law and PT Delta’s Articles of Association. These rights and responsibilities are:

1. To receive and ratify the Company’s Annual Report;

2. To determine the appropriation of the profits of the Company, including the distribution of dividends to shareholders;

3. To determine the remuneration of the members of the BOC and BOD;

4. To appoint and dismiss the members of the BOC and/or the BOD; and

5. To approve such other important corporate actions as may be provided in the Company’s Articles of Association and relevant laws, and regulations.

The resolutions approved by the GMS are made in the interest of fulfilling the Company’s long-term business goals and objectives. Without prejudice to the power and authority of the GMS, shareholders cannot intervene against the execution of the tasks, functions and authority of the BOC and BOD in exercising their rights and carrying out their obligations under the Articles of Association and the prevailing legislation.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMThe General Meeting of Shareholders






55


RUPS yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Sebagai perusahaan terbuka di Indonesia, PT Delta diminta melaksanakan RUPST tidak lebh dari enam bulan sejak berakhirnya laporan keuangan. Hal khusus lainnya dalam anggaran dasar Perseroan dan Undang-Undang PT mengatur perihal RUPSLB bila dibutuhkan.

Di tahun 2019, Perseroan hanya melaksanakan RUPST, tidak ada RUPSLB. Hal rinci mengenai hasil keputusan RUPST tahun 2019, berikut RUPST tahun 2018 adalah sebagai berikut:

The GMS comprises of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and Extraordinary General Meetings of Shareholders (EGMS). As a public company in Indonesia, PT Delta is required to hold an AGMS no later than six months after the end of its financial year. As specified in the provisions of the Company's Articles of Association and Company Law, an EGMS maybe held whenever necessary.

In 2019, the Company held an AGMS and no EGMS. The details of the AGMS held in 2019 and 2018 along with the resolutions passed in the said meetings are set out below:

Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST 2019) pada tanggal 19 Juni 2019 di Hotel Westin, Jakarta Selatan.

Sesuai dengan Peraturan OJK No.32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPST oleh Perusahaan Terbuka dan Anggaran Dasar Perseroan, maka untuk RUPST 2019 hal-hal di bawah ini telah dipatuhi oleh Perseroan:

1. Memberitahukan kepada OJK tentang rencana dan mata acara RUPST 2019 dengan surat No.021/Corp.Sec-PTD/V/2019 tanggal 6 Mei 2019;

2. Menyampaikan pemberitahuan kepada para pemegang saham Perseroan melalui iklan pada surat kabar harian berbahasa Indonesia yaitu harian Investor Daily yang terbit pada 13 Mei 2019, dan mengumumkannya di situs website Bursa Efek Indonesia (BEI) dan website Perseroan; dan

3. Menyampaikan pemanggilan kepada para pemegang saham Perseroan melalui iklan pada surat kabar harian berbahasa Indonesia yaitu harian Investor Daily yang terbit pada 28 Mei 2019, dan mengumumkan undangan RUPST pada situs web BEI dan Perseroan.

Di samping itu, disampaikan juga aturan dalam pelaksanaan RUPST 2019:

1. Mata Acara RUPST;2. Aturan mengenai pihak yang diwajibkan hadir dalam

RUPST, pemegang saham yang berhak memberi suara, dan prosedur pemberian kuasa;

3. Penunjukan Ketua Rapat RUPST;4. Kuorum yang diperlukan untuk memvalidasi hasil RUPST;5. Mekanisme mengenai tanya jawab dalam RUPST; dan6. Pemungutan suara dan pelaksanaan keputusan.

The Company held its AGMS for 2019 on June 19, 2019 (2019 AGMS) at Hotel Westin in South Jakarta.

To comply with OJK Regulation No.32/POJK.04/2014 on the planning and organization of an AGMS of a publicly-listed company, the following were observed by the Company for the 2019 AGMS:

1. Notified OJK on the plan and agenda of the 2019 AGMS as per letter No. 021/Corp.Sec-PTD/V/2019 dated May 6, 2019;

2. Advertised the Notification of the holding of the 2019 AGMS through advertisement in the Investor Daily newspaper published on May 13, 2019; and announced the notification of the holding of the 2019 AGMS in the websites of the Company and the Indonesia Stock Exchange (IDX); and

3. Advertised the invitation to the 2019 AGMS through advertisement in the Investor Daily newspaper published on May 28, 2019; and announced the invitation for the 2019 AGMS in the websites of the Company and the IDX.

In addition, the following rules on the conduct of the AGMS were communicated during the 2019 AGMS:

1. Presentation of the agenda of the AGMS;2. Required attendees of the AGMS, the shareholders

entitled to vote, and the procedures for assigning proxies;

3. Appointment of the Chairman of the AGMS;4. Quorum required for the conduct of the AGMS to be valid;5. Rules on the question and answer portion of the AGMS; and 6. Voting and adoption of resolutions.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN (RUPST) ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (AGMS)







ANNUAL REPORT


Selain Direksi, Dewan Komisaris, dan para manajer senior Perseroan, RUPST juga dihadiri oleh auditor eksternal Perseroan, notaris, penasehat hukum, dan biro administrasi efek.

The AGMS is attended by the Company’s BOC, BOD, senior management, the Company’s external auditor, notary, legal counsel and share registrar.

RUPST 2019

Pada RUPST 2019, para pemegang saham memutuskan hal-hal sebagai berikut:

1.

2.

1.

2.

Menyetujui dan menerima Laporan Tahunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan serta menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, yang antara lain memuat mengenai “Posisi Keuangan dan Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018”, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan sebagaimana yang dinyatakan pada Laporan Auditor Independen dari Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan tertanggal 23 Maret 2019; dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah mereka lakukan selama tahun 2018, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin di dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan tersebut.

Disetujui oleh:100% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi pada RUPST 2019

Menyetujui penggunaan sebesar Rp. 382.715.025.900 (tiga ratus delapan puluh dua milyar tujuh ratus lima belas juta dua puluh lima ribu sembilan ratus Rupiah) dari Laba Bersih Perseroan dan Saldo Laba tidak ditentukan penggunaannya untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31-12-2018 (tiga puluh satu Desember dua ribu delapan belas), sebagai Dividen Tunai untuk dibagikan kepada Pemegang Saham setara dengan Rp. 478 (empat ratus tujuh puluh delapan Rupiah) per saham, yang terdiri dari:

a. Dividen tunai regular sebesar Rp. 30 (tiga puluh Rupiah) per saham dengan jumlah dividen tunai sebesar Rp. 24.019.771.500 ,-(dua puluh empat milyar sembilan belas juta tujuh ratus tujuh puluh satu ribu lima ratus Rupiah); dan

2019 AGMS

During the 2019 AGMS, the following resolutions were approved by the shareholders:

PENGUNGKAPAN INFORMASI TERKAIT HASIL KEPUTUSAN

RUPST 2019 DAN 2018

DISCLOSURE OF RESOLUTIONS ADOPTED IN THE 2019 AND

2018 AGMS

To approve and accept the Annual Report of the BOD and the BOC of the Company as well as to approve and ratify the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2018 containing among others, the Consolidated Balance Sheet and Consolidated Profit and Loss Statement for the year ended December 31, 2018, audited by the Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan as set forth in the Independent Auditor’s Report from the Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan dated March 23, 2019; and to grant full release and discharge (acquit et de charge) to the BOD and BOC of the Company for their management and supervisory duties during the 2018 financial year in so far as the actions are reflected in the Annual Report and Financial Statements.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled during the 2019 AGMS

To approve the appropriation of IDR 382,715,025,900 (three hundred eighty two billion seven hundred fifteen million twenty five thousand nine hundred Rupiah) from the Company’s net income for the year ended December 31, 2018 as cash dividends to be distributed to shareholders equivalent to IDR 478 (four hundred seventy eight Rupiah) for each share consisting of:

a. Regular cash dividends of IDR 30 (thirty Rupiah) per share equivalent to total regular cash dividends of IDR 24,019,771,500 (twenty four billion nineteen million seven hundred seventy one thousand five hundred Rupiah); and






57


3.

4.

3.

4.

Untuk tetap mempertahankan jumlah dan jenis honorarium dan tunjangan para anggota Dewan Komisaris Perseroan sejak penutupan Rapat tersebut, hingga penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Tahun Buku 2019 yang dilaksanakan pada tahun 2020; dan untuk memberi kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah dan jenis gaji, imbalan dan tunjangan lain para anggota Direksi Perseroan.

Disetujui oleh:100% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi di tahun 2019 setelah RUPST

Memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2019 berdasarkan rekomendasi dari Direksi dan Komite Audit, serta berdasakan peraturan dan ketentuan OJK yang berlaku.

Disetujui oleh:100% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi pada 24 Oktober 2019

To maintain the current amount and type of honorarium and allowances of the members of the Company’s BOC as of the closing of the 2019 AGMS, until the closing of the next AGMS in 2020; and to authorize the BOC to determine the amount and type of salaries, compensation and other allowances of the members of the Company’s BOD.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled in 2019 after the AGMS

To authorize the BOC of the Company to appoint the Independent Auditor and/or Public Accounting Firm Auditor that will audit the financial statements of the Company for the financial year ending December 31, 2019 based on the recommendation of the BOD and Audit Committee of the Company and pursuant to prevailing rules and regulations of the OJK.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled on October 24, 2019

b. Tambahan satu kali dividen tunai khusus sebesar Rp. 448 (empat ratus empat puluh delapan Rupiah) per saham setara dengan total satu kali dividen tunai khusus sebesar Rp. 358.695.254.400 (tiga ratus lima puluh delapan milyar enam ratus sembilan puluh lima juta dua ratus lima puluh empat ribu empat ratus Rupiah);

Untuk membagikan dividen tunai kepada Pemegang Saham Perseroan yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 01Juli 2019, pukul 16:00 WIB dan akan dibayarkan kepada Pemegang Saham pada tanggal 19 Juli 2019, dan atas dividen ini merupakan subjek Pajak Penghasilan berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan semua tindakan yang diperlukan untuk melaksanakan pembagian dividen tersebut.

Mengalokasikan sebesar Rp1.000.000 (satu juta Rupiah) sebagai dana cadangan sebagaimana diatur dalam Pasal 20 Ayat 1 dan Ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan.

Disetujui oleh:71,49% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi. Dividen dibayarkan tanggal 19 Juli 2019

b. Additional one-time special cash dividends of IDR 448 (four hundred forty eight Rupiah) per share equivalent to total special one-time cash dividends of IDR 358,695,254,400 (three hundred fifty eight billion six hundred ninety five million two hundred fifty four thousand four hundred Rupiah);

To distribute the cash dividends to the Company’s shareholders registered in the Company’s Share Administration Bureau on July 1, 2019 at 16:00 Western Indonesia Standard Time and to pay such cash dividends to all shareholders by July 19, 2019 subject to withholding tax based on the prevailing Indonesian Tax Law.

To authorize the Company’s BOD to take the necessary steps to implement the payment of the cash dividends.

To allocate the sum of IDR 1,000,000 (one million Rupiah) as statutory reserve to comply with Article 20 Paragraphs 1 and 2 of the Company’s Articles of Association as amended.

Approved by:71.49% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled. Dividends were paid on July 19, 2019







ANNUAL REPORT


Memberhentikan dengan hormat Bapak Arthur C. Mallari atas tugas dan tanggung jawabnya sebagai Direktur Perseroan terhitung sejak penutupan Rapat tersebut dan mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas jasa-jasa yang diberikan kepada Perseroan selama menjabat dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab (acquit et decharge) atas semua tindakan pengurusan yang telah dilakukan, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan.

Menyetujui mengangkat Bapak Allan I. Abrea sebagai Direktur Perseroan menggantikan Bapak Arthur C. Mallari terhitung sejak Penutupan Rapat tersebut untuk sisa masa jabatan anggota Direktur lainnya yang masih menjabat, sesuai dengan surat dari San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. tertanggal 10 Mei, 2019.

Menyetujui susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan terhitung sejak penutupan Rapat tersebut sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham pada tahun 2020 tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikannya sewaktu-waktu:

Dewan Komisaris

Komisaris UtamaSarman Simanjorang

KomisarisCarlos Antonio M. BerbaFumiaki Ozawa

Komisaris IndependenReynato S. PunoJeje Nurjaman

Direksi

Direktur UtamaJose Daniel A. Javier

DirekturAlan DV. FernandezWebster A. GonzalesAllan I. Abrea

Direktur IndependenRonny Titiheruw

5.

To discharge Mr. Arthur C. Mallari of his duties and function as the Director of the Company, as of the closing of this Meeting; express the Company’s gratitude for his outstanding service to the Company, and hereby issue acquit et decharge on all the management and supervision of the Company done by him for as long as those actions are reflected in the Financial Statements of the Company.

To appoint Mr. Allan I. Abrea as the new Director of the Company to replace Mr. Arthur C. Mallari, effective as of the closing of this Meeting and for the remaining unexpired term of office of the members of the Board of Directors holding positions at present, in conformity with the letter from San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. dated May 10, 2019.

To approve the following members of the BOC and members of the BOD of the Company as of the closing of this Meeting up to and including the closing of the Annual General Meeting of the Company to be held in the year 2020 without prejudice to the right of the General Meeting of Shareholders to dismiss them any time in accordance with applicable laws, rules and regulations:

Board of Commissioners

President CommissionerSarman Simanjorang

CommissionerCarlos Antonio M. BerbaFumiaki Ozawa

Independent CommissionerReynato S. PunoJeje Nurjaman

Board of Directors

President DirectorJose Daniel A. Javier

DirectorAlan DV. FernandezWebster A. GonzalesAllan I. Abrea

Independent DirectorRonny Titiheruw

5.






59


Memberi kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan putusan Rapat tersebut dalam akta Notaris dan memberitahukan mengenai pengubahan anggota Dewan Komisaris Perseroan kepada Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan mendaftarkannya dalam Daftar Perusahaan sesuai ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

Disetujui:Oleh 96,76% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Selesai di tahun 2019 setelah RUPST

RUPST 2019 dihadiri anggota Dewan Komisaris: Sarman Simanjorang, Carlos Antonio M. Berba, Fumiaki Ozawa, Reynato S. Puno dan Jeje Nurjaman; dan anggota Direksi: Jose Daniel A. Javier, Alan DV Fernandez, Webster A. Gonzales, Arthur C. Mallari dan Ronny Titiheruw.

Turut hadir Bapak Riyadi, yang mewakili serta bertindak untuk dan atas nama Gubernur DKI Jakarta dan Pemerintahan Provinsi DKI Jakarta yang memiliki 210.200.700 lembar saham Perseroan; dan Ibu Jessica L. Abrenica yang mewakili serta bertindak untuk dan atas nama San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. yang memiliki 467.061.150 lembar saham Perseroan.

Bapak Allan I. Abrea sebagai Direktur yang akan menjabat turut hadir pada acara ini.

Rapat dihadiri pemegang saham yang mewakili 737.235.495 atau mewakili 92,08% dari jumlah modal saham beredar.

To empower, with the right of substitution, the Board of Directors of the Company to state the resolutions for the fifth agenda of this Meeting in a Notarial Deed; inform the amendments to the composition of the members of the Board of Directors of the Company to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and register such amendments with the Company Register in conformity with the prevailing law and regulations.

Approved by:96.76% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled during the 2019 AGMS

In attendance during the 2019 AGMS were the following members of the BOC: Sarman Simanjorang, Carlos Antonio M. Berba, Fumiaki Ozawa, Reynato S. Puno and Jeje Nurjaman; and the following members of the BOD: Jose Daniel A. Javier, Alan DV Fernandez, Webster A. Gonzales, Arthur C. Mallari and Ronny Titiheruw.

Also in attendance were Riyadi, acting on behalf of the Governor of the Special Capital Region of Jakarta and representing the Jakarta Provincial Government which owns 210,200,700 shares of the capital stock of the Company; and Jessica L. Abrenica, representing San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. which owns 467,061,150 of the outstanding capital stock of the Company.

The incoming Director Mr. Allan I. Abrea was also in attendance.

Shareholders holding 737.235.495 shares representing 92,08% of the total outstanding capital stock of the Company were present at the meeting.







ANNUAL REPORT


RUPST 2018

Dalam RUPST yang diadakan tanggal 25 April 2018 (RUPST 2018), keputusan di bawah ini telah disetujui oleh para pemegang saham:

2018 AGMS

During the 2018 AGMS held on April 25, 2018 (2018 AGMS), the following resolutions were approved by the shareholders:

Menyetujui dan menerima Laporan Tahunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan serta menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang antara lain memuat mengenai “Posisi Keuangan dan Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017,” yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan sebagaimana yang dinyatakan pada Laporan Auditor Independen dari Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan tanggal 26 Maret 2018; dan Memberikan Pembebasan dan Pelunasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah mereka lakukan selama tahun 2017, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan tersebut.

Disetujui oleh:100% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi pada RUPST 2018

1.

1. To approve and accept the Annual Report of the BOD and the BOC of the Company as well as to approve and ratify the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2017 containing among other things, the Consolidated Balance Sheet and Consolidated Profit and Loss Statement for the year ended December 31, 2017, audited by the Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan as set forth in the Independent Auditor’s Report from the Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan dated March 26, 2018; and to grant full release and discharge (acquit et de charge) to the BOD and BOC of the Company for their management and supervisory duties during the 2017 financial year in so far as the actions are reflected in the Annual Report and Financial Statements.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.

Sesuai dengan peraturan BEI, RUPST dilanjutkan dengan paparan public pada hari yang sama di mana manajemen Perseroan menyampaikan poin-poin penting RUPST dan menanggapi pertanyaan-pertanyaan dari media.

In compliance with IDX regulations, the AGMS was immediately followed by a public expose on the same day where the results of the AGMS were highlighted and questions from the media were addressed by the Company’s management.

Menyetujui penggunaan Rp. 208.171.353.000,- (dua ratus delapan miliar seratus tujuh puluh satu juta tiga ratus lima puluh tiga ribu Rupiah) dividen tunai dari laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebagai dividen tunai untuk dibagikan kepada Pemegang Saham setara dengan Rp. 260,- (dua ratus enam puluh Rupiah) per saham, yang terdiri dari:

a. Dividen tunai regular sebesar Rp. 30,- (tiga puluh Rupiah) per saham dengan jumlah dividen tunai sebesar Rp. 24.019.771.500,- (dua puluh empat miliar sembilan belas juta tujuh ratus tujuh puluh satu ribu lima ratus Rupiah); dan

To approve the appropriation of IDR 208,171,353,000 (two hundred eight billion one hundred seventy one million three hundred fifty three thousand Rupiah) from the Company’s net income for the year ended December 31, 2017 as cash dividends to be distributed to shareholders equivalent to IDR 260 (two hundred sixty Rupiah) for each share consisting of:

a. Regular cash dividends of IDR 30 (thirty Rupiah) per share equivalent to total regular cash dividends of IDR 24,019,771,500 (twenty four billion nineteen million seven hundred seventy one thousand five hundred Rupiah); and

2. 2.






61


b. Tambahan satu kali dividen tunai khusus sebesar Rp. 230,- (dua ratus tiga puluh Rupiah) per saham setara dengan total satu kali dividen tunai khusus sebesar Rp. 184.151.581.500,- (seratus delapan puluh empat miliar seratus lima puluh satu juta lima ratus delapan puluh satu ribu lima ratus Rupiah).

Untuk membagikan dividen tunai kepada Pemegang Saham Perseroan yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 08 Mei 2018, pukul 16:00 WIB dan akan dibayarkan kepada Pemegang Saham pada tanggal 24 Mei 2018, dan atas dividen ini merupakan subjek Pajak Penghasilan berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia;

Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan semua tindakan yang diperlukan untuk melaksanakan pembagian dividen tersebut.

Mengalokasikan sebesar Rp1.000.000 (satu juta Rupiah) sebagai dana cadangan sebagaimana diatur dalam Pasal 20 Ayat 1 dan Ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan.

Disetujui oleh:99,93% saham dengan hak suara yang sah.Pelaksanaan: Dipenuhi. Dividen dibayarkan pada tanggal 24 Mei 2018

b. Additional one-time special cash dividends of IDR 230 (two hundred thirty Rupiah) per share equivalent to total special one-time cash dividends of IDR 184,151,581,500 (one hundred eighty four billion one hundred fifty one million five hundred eighty one thousand five hundred Rupiah).

To distribute the cash dividends to the Company’s shareholders registered in the Company’s Share Administration Bureau on May 8, 2018 at 16:00 Western Indonesia Standard Time and to pay such cash dividends to all shareholders by May 24, 2018, subject to withholding tax based on the prevailing Indonesian Tax Law.

To authorize the Company’s BOD to take the necessary steps to implement the payment of the cash dividends.

To allocate the sum of IDR 1,000,000 (one million Rupiah) as statutory reserve to comply with Article 20 Paragraphs 1 and 2 of the Company’s Articles of Association as amended.

Approved by:99.93% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled. Dividends were paid on May 24, 2018







ANNUAL REPORT


Untuk tetap mempertahankan jumlah dan jenis honorarium dan tunjangan para anggota Dewan Komisaris Perseroan sejak penutupan Rapat tersebut, hingga penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berikutnya pada tahun 2019; dan untuk memberi kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah dan jenis gaji, imbalan dan tunjangan lain para anggota Direksi Perseroan.


Menyetujui untuk menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan (Anggota dari Delloitte Touche Tohmatsu Limited) sebagai Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018; dan memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium audit Akuntan Publik serta persyaratan lain penunjukannya dan menunjuk Kantor Akuntan Publik pengganti jika Kantor Akuntan Publik Satrio Bing Eny & Rekan karena alasan apapun tidak dapat melaksanakan fungsinya sebagai Kantor Akuntan Publik Perseroan yang ditunjuk.


To maintain the current amount and type of honorarium and allowances of the members of the Company’s BOC as of the closing of the 2018 AGMS until the closing of the next AGMS in 2019; and to authorize the BOC to determine the amount and type of salaries, compensation and other allowances of the members of the Company’s BOD.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled in 2018 after the AGMS

To re-appoint the Public Accounting Firm Satrio Bing Eny & Rekan, as the Independent Auditor that will audit the Financial Statements of the Company for the financial year ending December 31, 2018; and to authorize the BOD of the Company to determine the amount of audit fees of the Independent Auditor as well as other requirements of its appointment; and to appoint an alternate Public Accounting Firm if the Public Accounting Firm, Satrio Bing Eny & Rekan for any reason fails to exercise its function as the appointed Public Accounting Firm of the Company.

Approved by:100% of shares with legitimate voting rights.Execution: Fulfilled during the 2018 AGMS

3.

4.

3.

4.






63


Dewan Komisaris

Komisaris Utama Sarman Simanjorang

Komisaris Carlos Antonio M. Berba Fumiaki Ozawa

Komisaris Independen Reynato S. Puno Jeje Nurjaman

Direksi

Direktur Utama Jose Daniel A. Javier

Direktur Alan DV. Fernandez Webster A. Gonzales Arthur C. Mallari

Direktur Independen Ronny Titiheruw

Board of Commissioners

President Commissioner Sarman Simanjorang

Commissioner Carlos Antonio M. Berba Fumiaki Ozawa

Independent Commissioner Reynato S. Puno Jeje Nurjaman

Board of Directors

President Director Jose Daniel A. Javier

Director Alan DV. Fernandez Webster A. Gonzales Arthur C. Mallari

Independent Director Ronny Titiheruw

Memberhentikan dengan hormat Bapak Michael Rolandi Cesnanta Brata dan Bapak Takeshi Wada atas tugas dan tanggung jawabnya sebagai Komisaris Utama dan Komisaris Perseroan terhitung sejak penutupan Rapat ini dan mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas jasa-jasa yang diberikan kepada Perseroan selama menjabat dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab (acquit et decharge) atas semua tindakan pengawasan yang telah dilakukan, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan.

Menyetujui mengangkat Bapak Sarman Simanjorang sebagai Komisaris Utama dan Bapak Fumiaki Ozawa sebagai Komisaris Perseroan menggantikan Bapak Michael Rolandi Cesnanta Brata dan Bapak Takeshi Wada terhitung sejak Penutupan Rapat tersebut untuk sisa masa jabatan anggota Dewan Komisaris lainnya yang masih menjabat, sesuai dengan surat dari San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. tertanggal 13 April 2018.

Menyetujui susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan terhitung sejak penutupan Rapat 2018 sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tahun 2020 tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

To discharge Mr. Michael Rolandi Cenanta Brata and Mr. Takeshi Wada of their duties and functions as the President Commissioner and as Commissioner of the Company, respectively, as of the closing of this Meeting; express the Company’s gratitude for their outstanding service to the Company, and hereby issue the acquit et decharge on all the management and supervision of the Company done by them for as long as those actions are reflected in the Financial Statements of the Company.

To appoint Mr. Sarman Simanjorang as the new President Commissioner and Mr. Fumiaki Ozawa as the new Commissioner of the Company to replace Mr. Michael Rolandi Cenanta Brata and Mr. Takeshi Wada, respectively, effective as of the closing of this Meeting and for the remaining unexpired term of office of the members of the Board of Commissioners holding positions at present, in conformity with the letter from San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. dated April 13, 2018.

To appoint the following members of the BOC and members of the BOD including Independent Commissioners and Independent Director, effective as of closing of the 2018 AGMS up to the closing of the AGMS in 2020.

5. 5.







ANNUAL REPORT


Memberi kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi Perseroan untuk menyatakan putusan Rapat tersebut dalam akta Notaris dan memberitahukan mengenai pengubahan anggota Dewan Komisaris Perseroan kepada Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan mendaftarkannya dalam Daftar Perusahaan sesuai ketentuan perundang-undangan yang berlaku.

Disetujui: 100% saham dengan hak suara yang sah. Pelaksanaan: Dipenuhi di tahun 2018 setelah RUPST

RUPST 2018 dihadiri anggota Dewan Komisaris: Michael Rolandi C. Brata, Carlos Antonio M. Berba dan Jeje Nurjaman; Anggota Direksi: Jose Daniel A. Javier, Alan DV Fernandez, Webster A. Gonzales, Arthur C. Mallari dan Ronny Titiheruw.

Turut hadir Bapak Yurianto, yang mewakili serta bertindak untuk dan atas nama Gubernur DKI Jakarta dan Pemerintahan Provinsi DKI Jakarta yang memiliki 210.200.700 lembar saham Perseroan; dan Ibu Jessica L. Abrenica yang mewakili serta bertindak untuk dan atas nama San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. yang memiliki 467.061.150 lembar saham Perseroan.

Rapat dihadiri pemegang saham yang mewakili 727.960.090 atau mewakili 90,92% dari jumlah modal saham beredar.

To empower, with the right of substitution, the Board of Directors of the Company to state the resolutions for the fifth agenda of this Meeting in a Notarial Deed; inform the amendments to the composition of the members of the Board of Directors of the Company to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and register such amendments with the Company Register in conformity with the prevailing law and regulations.

Approved by: 100% of shares with legitimate voting rights. Execution: Fulfilled during the 2018 AGMS

In attendance during the 2018 AGMS were the following members of the BOC: Michael Rolandi C. Brata, Carlos Antonio M. Berba and Jeje Nurjaman; and the following members of the BOD: Jose Daniel A. Javier, Alan DV Fernandez, Webster A. Gonzales, Arthur C. Mallari and Ronny Titiheruw.

Also in attendance were Yurianto, acting on behalf of the Governor of the Special Capital Region of Jakarta and representing the Jakarta Provincial Government which owns 210,200,700 of the capital stock of the Company; and Jessica L. Abrenica, representing San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. which owns 467,061,150 of the outstanding capital stock of the Company.

Shareholders holding 727.960.090 shares representing 90.92% of the total outstanding capital stock of the Company were present at the meeting.

Nominasi Komisaris Utama yang akan menjabat, BapakSarman Simanjorang dan nominasi Komisaris yang akanmenjabat Bapak Fumiaki Ozawa juga hadir.

The incoming President Commissioner, Mr. Sarman Simanjorang and incoming Commissioner, Mr. Fumiaki Ozawa were also in attendance.

Perseroan tidak menyelenggarakan RUPSLB di tahun 2019 karena tidak diperlukan. Tapi RUPSLB dapat dilaksanakan bila diperlukan sesuai dengan peraturan OJK No.32/ POJK.04/2014 dan Anggaran Dasar Perseroan.

The Company did not hold an EGMS in 2019. However, in cases where the EGMS is required and convened, the conduct of the meeting shall be in compliance with OJK Regulation No.32/POJK.04/2014 and the Company’s Articles of Association.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA (RUPSLB) EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

(EGMS)






65


Dewan Komisaris bertanggung jawab menentukan kebijakan strategis dan tujuan Perseroan. Dalam pelaksanaannya, Dewan Komisaris mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi terkait perencanaan, pengelolaan, dan pelaksanaan bisnis Perseroan.

Saat ini terdapat lima orang anggota Dewan Komisaris Perseroan, terdiri dari satu Komisaris Utama dan empat Komisaris. Dua anggota Dewan Komisaris merupakan Komisaris Independen. Anggota Dewan Komisaris harus memiliki keahlian dalam hal bisnis dan/atau keuangan yang sesuai dengan kegiatan operasional Perseroan.

The BOC exercises general supervision over the governance and stewardship of the Company, and provides advice to the BOD on the planning, management and implementation of the Company’s policies, strategies and business affairs.

Presently, there are five members of the BOC, comprising a President Commissioner and four Commissioners. Two of the Commissioners are Independent Commissioners. Each member of the BOC has expertise in business and financial matters relevant and appropriate for the Company’s operations.

DEWAN KOMISARISThe Board of Commissioners

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, anggota Dewan Komisaris ditunjuk oleh para pemegang saham dalam RUPST untuk masa jabatan selama tiga tahun, dan dapat ditunjuk kembali setelah masa jabatan tiga tahunnya tersebut berakhir.

Pemegang Saham memiliki wewenang untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sebelum masa jabatan berakhir. Dalam hal pengangkatan anggota Dewan Komisaris dilakukan sebelum berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris yang lain, anggota baru tersebut akan menjabat untuk masa jabatan yang tersisa anggota Dewan Komisaris lainnya yang menjabat.

Tidak ada perubahan pada komposisi anggota Dewan Komisaris pada tahun 2019, Masa jabatan Dewan Komisaris yang sekarang akan berakhir pada penutupan RUPST 2020.

Tugas Dewan Komisaris seperti yang telah diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan sebagai berikut:

Mengawasi Direksi dalam tugas mereka mengelola Perseroan, mengemban tugas yang diberikan dari waktu ke waktu oleh RUPS, memberikan nasihat kepada Direksi, melakukan tindakan lain sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, termasuk mengambil tindakan pencegahan atau perbaikan, bahkan hingga memberhentikan anggota Direksi;

Memonitor risiko bisnis Perseroan, dan menilai kecukupan tindakan manajemen risiko dalam penerapan kontrol internal;

In accordance with the Company’s Articles of Association, members of the BOC are appointed by shareholders in the AGMS for a term of three years and may be reappointed when such three-year term comes to an end.

Shareholders have the right to terminate the appointment of any member of the BOC before his term un-expired. In the event of the appointment of a member of the BOC prior to the end of the term of the other current members of the BOC, the new member will serve for the remaining un-expired term of office of the other current members of the BOC.

There were no changes in the composition of the members of the BOC in 2019. The current term of the BOC shall end at the closing of the AGMS in 2020.

The duties of the BOC are defined in the Company’s Articles of Association as follows:

To exercise oversight over the BOD in managing and running the Company, to carry out other work as may be assigned from time to time by the GMS, to give advice to the BODs, and to execute other matters as may be provided in the Company’s Articles of Association, including taking preventive and corrective actions, including the suspension of members of the BOD;To monitor the Company’s business risks and the adequacy of risk management measures in implementing internal control;

PENUNJUKAN DAN PEMBERHENTIAN ANGGOTA DEWAN

KOMISARIS

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DEWAN KOMISARIS

APPOINTMENT AND DISMISSAL OF THE BOARD OF

COMMISSIONERS

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF

COMMISSIONERS

1.

2.

1.

2.







ANNUAL REPORT


NamaName

JabatanPosition

Menunjuk Sejak

Appointed Since

PeriodeTerm

Jumlah Kehadiran Dalam Rapat Total Meeting Attended

Komisaris Commissioners

Rapat Gabungan Joint Meetings

Sarman Simanjorang

Komisaris UtamaPresiden Commissioner

April 2018April 2018

April 2018 - RUPS 2020April 2018 - AGM 2020 3 5

Carlos Antonio M. Berba

KomisarisCommissioner


Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 2 8

Fumiaki Ozawa KomisarisCommissioner


April 2018 - RUPS 2020April 2018 - AGM 2020 2 6

Reynato S. Puno Komisaris Independen Independent Commissioner

Mei 2013May 2013

Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 3 1

Jeje Nurjaman Komisaris Independen Independent Commissioner

Juni 2015June 2015

Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 4 6

In carrying out their duties, the members of the BOC are required at all times to act in the best interests of the Company and its shareholders.

Selama tahun 2019, Dewan Komisaris mengadakan empat kali rapat dan sembilan kali rapat gabungan dengan Direksi. Nama-nama Komisaris menjabat, masa jabatan, jumlah kehadiran dalam rapat adalah sebagai berikut:

The BOC held four meetings and nine joint meetings with the Board of Directors in 2019. The names of the incumbent Commissioners, their term of office and attendance at the 2019 BOC meetings and joint meetings with the BOD are set out below:

RAPAT DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS MEETINGS

Jumlah remunerasi untuk Dewan Komisaris tahun 2019 tidak mengalami perubahan dari tahun 2018, yaitu tetap sebesar Rp527 juta.

The total remuneration of the members of the BOC in 2019 remained unchanged from 2018 at IDR527 million.

REMUNERASI ANGGOTA DEWAN KOMISARIS REMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dalam melaksanakan tugas mereka, anggota Dewan Komisaris wajib untuk selalu bekerja dengan mengedepankan kepentingan Perseroan dan para pemangku kepentingan.

Memonitor penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik dalam kegiatan bisnis Perseroan;Memastikan bahwa Direksi sudah menjaga dan memperhatikan kepentingan para pemangku kepentingan; danMembentuk Komite Audit dan komite lainnya untuk mendukung efektivitas implementasi tugas dan tanggung jawab mereka, dan untuk melakukan evaluasi terhadap kinerja komite-komite tersebut.

To monitor the implementation of good corporate governance in the Company’s business activities;To ensure that the BOD upholds the interests of the shareholders of the Company; andTo form and establish an Audit Committee and other committees to support the effectiveness of the implementation of the BOC’s duties and responsibilities and to evaluate the performance of such committees.

3.

4.

5.

3.

4.

5.






67


Setiap komisaris diharapkan berkomitmen untuk selalu mengembangkan dirinya selama menjabat, menambah pengetahuan tentang perkembangan terbaru tentang industri terkait dan regulasi yang berlaku, serta hal lainnya yang akan membantu mereka melaksanakan tugasnya dengan baik.

Sesuai dengan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2015, yang mengatur tentang Direksi dan Dewan Komisaris di perusahaan terbuka, maka jumlah Komisaris Independen wajib paling sedikit 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris.

Perseroan ini memiliki dua Komisaris Independen yaitu Bapak Reynato S. Puno dan Bapak Jeje Nurjaman. Bapak Puno juga telah ditunjuk sebagai Ketua dari Komite Audit.

Sebagaimana yang diatur di dalam Pasal 21 dari Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014, bahwa Komisaris Independen yang menjabat juga harus memenuhi persyaratan sebagai berikut, di samping harus mematuhi ketentuan yang berlaku untuk anggota Dewan Komisaris:

Each commissioner is expected to commit himself to continuously advance his skills and competencies throughout his tenure in the BOC to ensure that he remains informed of recent developments in the industry and applicable regulations, as well as any other matters that will enable him to carry out his duties effectively.

Pursuant to OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2015 with regards to the BOC and BOD of Issuers or Public Companies, at least 30% of the members of the BOC must be Independent Commissioners.

The Company has two Independent Commissioners, namely Mr. Reynato S. Puno and Mr. Jeje Nurjaman. Mr. Puno was also appointed as Chairman of the Audit Committee.

In compliance with Article 21 of the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014, the current Independent Commissioners fulfilled the following requirements for Independent Commissioners, in addition to those required for members of the BOC:

KOMPETENSI COMPETENCY

KOMISARIS INDEPENDENIndependent Commissioners

Tidak terlibat dalam tugas apapun atau memiliki wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengatur, atau mengawasi kegiatan dan operasional Perseroan selama enam bulan terakhir;

Tidak memiliki saham Perseroan, baik secara langsung maupun tidak langsung;

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham mayoritas dalam Perseroan; dan

Tidak memiliki relasi bisnis apapun baik langsung maupun tidak langsung sehubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.

Must not have worked or had any authority and responsibility to plan, lead, control or supervise the activities and operations of the Company within the last six months, except as Independent Commissioner;

Must not own directly or indirectly any shares in the Company;

Must not have any affiliation with the Company, members of the BOC, members of the BOD or the main shareholders of the Company; and

Must not have any business relationship, which is directly or indirectly associated with the business activities of the Company.







ANNUAL REPORT



Dasar penunjukkan Komite Audit diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan. Masa jabatan anggota Komite Audit seharusnya tidak melebihi masa jabatan tiga tahun Dewan Komisaris. Namun demikian, mereka dapat ditunjuk kembali untuk masa jabatan tiga tahun berikutnya.

Komite Audit saat ini terdiri dari tiga anggota, yakni satu Komisaris Independen dan dua orang yang secara tidak langsung mempunyai kepentingan dalam Perseroan.

Anggota Komite Audit dipilih harus memiliki independensi terkait kepentingan keuangan, pengelolaan perusahaan, dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi, dan/atau para pemegang saham mayoritas, dan hubungan bisnis apa pun dengan pihak Perseroan.

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, anggota Komite Audit di bawah ditunjuk oleh Dewan Komisaris untuk masa jabatan tiga tahun dari 2018 hingga 2020, dan diketuai oleh Bapak Reynato S. Puno, Komisaris Independen Perseroan:

Bapak Reynato S. Puno, Ketua Bapak Rudolfo C. Balmater, Anggota Bapak Meirthon Togar Tobing, Anggota

Sepanjang tahun 2019, Komite Audit mengadakan lima pertemuan, di mana satu rapat merupakan rapat gabungan dengan anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Di bawah ini adalah daftar kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat Komite tahun 2019:

The basis for the appointment of the Audit Committee is established in the Company’s Articles of Association. The term of service of the members of the Audit Committee shall be no longer than the three-year tenure of the BOC. However, they may be reappointed for another three-year term.

The Audit Committee is composed of three members, namely an Independent Commissioner and two individuals holding no interest in the Company.

The Audit Committee members were selected based on, among others, their independence from any financial, managerial, and/or familial relationship with any members of the BOC, BOD and/or major shareholders of the Company, and any business relationship with the Company.

In compliance with the Company’s Audit Committee Charter, the following Audit Committee members were appointed by the BOC for a period of three years from 2018 to 2020 and is chaired by Mr. Reynato S. Puno, the Company’s Independent Commissioner:

Mr. Reynato S. Puno, Chairman Mr. Rudolfo C. Balmater, Member Mr. Meirthon Togar Tobing, Member

The Audit Committee held a total of five meetings, and one of which is a joint meeting with the members of the BOC and BOD in 2019. Below is the attendance record of the members of the Audit Committee in the 2019 committee meetings:

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE

Nama

Name

Jabatan

Position

Menunjuk Sejak

Appointed Since

Periode Jabatan

Term

Jumlah KehadiranDalam Rapat

Total Meetings Attended

Reynato S. Puno

Ketua danKomisaris Independen

Chairman and IndependentCommssioner

Nov 2014Nov 2014

Oktober 2017 sampai 2020October 2017 until 2020 4

Meirthon Togar Tobing AnggotaMember

Okt 2017Okt 2017


Rudolfo C. Balmater AnggotaMember

Nov 2014Nov 2014


KOMITE PENDUKUNG FUNGSI DEWAN KOMISARISCommittees in Support of the Board of Commissioners’ Function

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, Dewan Komisaris dapat membentuk komite-komite yang akan membantunya dalam memantau dan melakukan fungsi supervisi

Under the Company’s Articles of Association, the BOC may establish committees which assist it in performing its oversight and supervisory duties.






69


Tanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam memenuhi fungsi pengawasan dan tanggung jawab lainnya untuk menjamin integritas laporan keuangan Perseroan dan proses pelaporan keuangannya; untuk menjaga efektivitas pengendalian internal dan sistem manajemen risiko; untuk menjaga independensi dan kinerja fungsi audit internal dan eksternal Perseroan, serta menjamin kepatuhan pada standar akuntansi, serta persyaratan hukum dan perundangan yang berlaku.

Komite Audit merekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukkan auditor eksternal perihal independensi, ruang lingkup audit dan kompensasinya. Komite ini juga meninjau laporan yang Direksi serahkan kepada Dewan Komisaris, dan ruang lingkup kerja Internal Auditor. Hal ini untuk memastikan bahwa kegiatan Internal Auditor memenuhi standar kualitas operasional dan kebijakan Perseroan untuk memastikan Perseroan mengikuti kebijakan manajemen, hukum dan peraturan yang ada. Dan yang terakhir, Komite Audit juga mengembangkan dan memperbaiki metodologi fungsi audit internal guna memenuhi sistem pengendalian internal Perseroan.

Dalam melaksanakan fungsinya, Komite Audit berpedoman pada Piagam Komite Audit Perseroan.

Karena Perseroan belum membentuk Komite Remunerasi dan Nominasi maka Fungsi Remunerasi dan Nominasi dilaksanakan oleh Dewan Komisaris seperti yang diatur dalam Pasal 11 Peraturan OJK No. 34/POJK/04/2014.

Pada RUPST 2019 dan berdasarkan rekomendasi Direksi maka Pemegang Saham memutuskan untuk mempertahankan jumlah dan jenis honorarium serta tunjangan para anggota Dewan Komisaris terhitung sejak ditutupnya RUPST 2019 hingga ditutupnya RUPST berikutnya pada tahun 2020. Dalam RUPST 2019, pemegang saham memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah dan jenis gaji, imbalan, dan tunjangan lain para anggota Direksi Perseroan.

Jumlah honorarium, gaji dan/atau tunjangan yang diterima oleh anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah diungkapkan dan disajikan dalam Laporan Tahunan 2019 dan jumlah honorarium, gaji dan/atau tunjangan untuk tahun 2020 yang akan dibawa sebagai agenda untuk disetujui dalam RUPST 2020.

The Audit Committee’s main responsibility is to assist the BOC in fulfilling its oversight duties and responsibilities with respect to the integrity of the Company’s financial reports and financial reporting process; effectiveness of its internal control and risk management systems; independence and performance of its internal and external audit functions: and compliance with accounting standards as well as legal and regulatory requirements.

The Audit Committee provides recommendation to the BOC on the appointment of external auditors in respect of the latter’s independence, audit scope and compensation. It also reviews the BOD’s report submitted to the BOC, and the scope of work of the Company’s Internal Auditor. This is to ensure that the activities carried out by the Internal Auditor comply with operational quality standards and Company policies. It also conducts administrative supervision or compliance audits to ensure adherence to management policies, and prevailing laws and regulations. Finally, the Audit Committee works to develop and improve the methodology of the Internal Audit function to comply with the Company’s internal control systems.

In carrying out its function, the Audit Committee is guided and governed by the Company’s Audit Committee Charter.

As the Company has not yet established the Remuneration and Nominations Committees, the BOC is responsible for the exercise of the functions of these Committees as provided in Article 11 of the OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014.

During the 2019 AGMS and upon recommendation of the BOD, the shareholders approved to maintain the current amount and type of honorarium and allowances of the members of the Company’s BOC as of the closing of the 2019 AGMS until the closing of the next AGMS in 2020. In the 2019 AGMS, the shareholders also authorized the BOC to determine the amount and type of salaries, compensation and other allowances of the members of the Company’s BOD.

The amount of the honorarium, salaries and/or compensation of the members of the BOC and BOD are disclosed and presented in the 2019 Annual Report, and the amount of their honorarium, allowance, salaries and/or compensation for 2020 will be tabled for approval in the 2020 AGMS.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB KOMITE AUDIT

KOMITE REMUNERASI DAN NOMINASI

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE AUDIT COMMITTEE

REMUNERATION AND NOMINATIONS COMMITTEE







ANNUAL REPORT


Rapat Direksi dilakukan setidaknya sebulan sekali. Para pimpinan departemen dalam susunan organisasi Perseroan juga menghadiri rapat ini. Rapat diadakan untuk mengevaluasi efektivitas dan efisiensi operasional Perseroan. Selama tahun 2019, Rapat Direksi diadakan sebanyak dua puluh enam kali dan ada sembilan kali rapat gabungan bersama dengan Dewan Komisaris. Remunerasi yang diterima Direksi di tahun 2019 adalah Rp15.556 juta.

Nama-nama anggota Direksi, masa jabatan, dan kehadirannya di tahun 2019 dalam rapat Direksi adalah sebagai berikut:

Meetings of the BOD are carried out at least once a month. Attendees at these meetings include the department heads of the Company. This is meant to better evaluate the effectiveness and efficiency of the Company’s operations. The BOD held twenty-six meetings and nine joint meetings with the BOC in 2019. The total amount of remuneration received by members of the BOD in 2019 was IDR15,556 million.

The names of the incumbent directors, their term of office and attendance at the 2019 BOD meetings are set out below:

RAPAT DIREKSI BOARD OF DIRECTORS MEETINGS

DIREKSIThe Board of DirectorsDireksi bertanggung jawab penuh atas kegiatan operasional harian Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Direksi ditetapkan dalam Pasal 13 Anggaran Dasar Perseroan.

Ada lima orang anggota Direksi, terdiri dari Direktur Utama, Direktur Keuangan, Direktur Penjualan, Direktur Produksi, dan Direktur Pemasaran (yang juga merupakan Direktur Independen). Anggota Direksi ditunjuk oleh pemegang saham dalam RUPST untuk masa jabatan selama tiga tahun.

Masa jabatan Direksi saat ini akan berakhir pada penutupan RUPST pada tahun 2020.

The BOD is primarily responsible for the day-to-day business operations of the Company. The duties and responsibilities of the BOD are broadly defined in Article 13 of the Company’s Articles of Association.

There are five members of the BOD, comprised of the President Director and the Directors for Finance, Sales, Production and Marketing (who also concurrently serves as an Independent Director). The members of the BOD are appointed by the shareholders at the AGMS for a term of three years.

The current term of the BOD shall end at the closing of the AGMS in 2020.

NamaName

JabatanPosition

Menunjuk Sejak Appointed Since

Periode JabatanTerm

Jumlah Kehadiran Dalam Rapat Total Meetings Attended

Direksi Directors

Rapat Gabungan

Joint Meetings

Jose Daniel A. Javier Direktur Utama President Director

Mei 2017May 2017

Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 25 9

Alan DV Fernandes Direktur Keuangan Finance Director


Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 23 9

Webster A. Gonzales Direktor Penjualan Sales Director

Juni 2015June 2015

Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 26 8

Allan I. Abrea Direktur Produksi Production Director

Juni 2019June 2019

Juni 2019 - RUPS 2020June 2019 - AGM 2020 13 3

Ronny TitiheruwDirektur Pemasaran &

Direktur IndepedenMarketing Director & Independent Director


Mei 2017 - RUPS 2020May 2017 - AGM 2020 23 8

Arthur C. Mallari* Direktur Produksi Production Director

Juni 2015June 2015

Mei 2017 sampai Juni 2019May 2017 until June 2019 4 2

*Mengundurkan diri dalam RUPS June 2019 / Resigned in the June 2019 AGM






71


Bpk. Ronny Titiheruw ditunjuk sebagai Direktur Independen pada RUPST 2018 hingga RUPST tahun 2020, sesuai dengan regulasi Bursa Efek Indonesia (BEI) yang berlaku pada saat itu. Sesuai dengan peraturan BEI, Direktur Independen sebagai seseorang yang tidak memiliki afiliasi apapun dengan anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang menjabat, dan bukan atau tidak sedang menjabat sebagai anggota Direksi perusahaan lainnya, serta tidak sedang bekerja untuk lembaga apapun yang terkait pasar modal.

Akan tetapi, berdasarkan Keputusan Direksi BEI No. Kep-00183/BEI/12-2018 tertanggal 26 Desember 2018, penunjukan Direktur Independen sudah tidak lagi diperlukan. Kepatuhan terhadap keputusan ini akan mulai dilaksanakan dalam RUPST 2020.

Sesuai dengan Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014, Perseroan telah menunjuk seorang Sekretaris Perusahaan. Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab kepada Direksi Perseroan serta memiliki tugas dan kewajiban sebagai berikut:

Pursuant to OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014, the Company appointed a Corporate Secretary reporting to the BOD of the Company and has the following duties and responsibilities under applicable OJK regulations:

Mr. Ronny Titiheruw was appointed as Independent Director in the 2018 AGMS until the next AGMS in 2020 in compliance with IDX regulations then in force requiring the appointment of an Independent Director. Under IDX regulations, an Independent Director is a person who is not affiliated in any manner with the incumbent members of the BOC and BOD, and is neither a member of the BOD of other companies or has worked for any institution related to the capital markets.

However, based on IDX BOD directive No. Kep-00183/BEI/12-2018 dated December 26, 2018, the appointment of an Independent Director is no longer required. Compliance with this new regulation will be implemented beginning in the 2020 AGMS.

Mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya peraturan perundangan yang berlaku dan hukum yang mengatur pasar modal;

Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku di pasar modal;

Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan Tata Kelola Perseroan yang telah ditetapkan, meliputi namun tidak terbatas pada:

1.

2.

3.

1.

2.

3.

To keep abreast of capital market developments particularly the prevailing regulations and laws relating to the capital market;

To provide input to the Company’s BOD and BOC on relevant matters for compliance with prevailing laws and regulations in the capital market;

To assist the BOD and BOC in the implementation of the Company’s Good Corporate Governance which shall include but not limited to:

DIREKTUR INDEPENDEN

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Independent Director

Corporate Secretary

- Memastikan keterbukaan informasi kepada masyarakat termasuk ketersediaan informasi tersebut di situs web Perseroan dan situs web BEI;

- Menyampaikan laporan kepada OJK secara tepat waktu;

- Melaksanakan dan mendokumentasikan hasil RUPST dan RUPSLB;

- Disclosure of information to the public and availability of such information in the Company’s website and the IDX website;

- Timely submission of reports to the OJK;

- Implementation and documentation of the AGMS and EGMS; - Melaksanakan dan mendokumentasikan hasil rapat

Direksi dan Dewan Komisaris; dan

- Menyelenggarakan kegiatan orientasi bagi anggota baru Direksi dan Dewan Komisaris; dan

- Implementation and documentation of the BOD and BOC meetings; and

- Organization of corporate orientation program for the BOD and BOC; and







ANNUAL REPORT


Sekretaris Perusahaan saat ini dijabat oleh Bpk. Alan DV Fernandez, yang juga merangkap sebagai Direktur Keuangan. Pada tahun 2018, PT Delta menerima penghargaan Indonesia Corporate Secretary Award dari Warta Ekonomi.

The incumbent Finance Director, Mr. Alan DV Fernandez, concurrently serves as the Corporate Secretary. In 2018, PT Delta was the recipient of the Indonesia Corporate Secretary Award from Warta Ekonomi.

PT Delta menyediakan informasi terbaru secara berkala bagi khalayak umum terkait kinerja keuangan dari kegiatan operasional Perseroan melalui pengungkapan yang memadai dan disampaikan tepat waktu kepada OJK dan BEI. Kinerja Keuangan kuartalan diungkapkan dan disampaikan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan dan tersedia di situs web BEI. Laporan tahunan dan laporan keuangan interim juga tersedia di situs web Perseroan.

Laporan keuangan konsolidasian auditan disampaikan kepada OJK pada atau sebelum waktu yang ditentukan. Laporan ini, beserta laporan tahunan, juga dibagikan kepada para pemegang saham dalam RUPST. Laporan Keuangan Perseroan mengacu kepada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (firma jaringan anggota Crowe Global) ditunjuk sebagai Auditor Eksternal Perseroan untuk tahun buku 2019 pada 24 Oktober 2019.

PT Delta provides the investing public with regular updates on the financial results of the Company’s operations, through adequate and timely disclosures filed with OJK and the IDX. Quarterly results are disclosed and released in accordance with prescribed rules and are available on the website of the IDX. Annual reports and interim financial statements are also disclosed in the Company’s website.

Consolidated audited financial statements are submitted to OJK on or before the prescribed period. Together with the annual report, they are also distributed to the shareholders during the AGMS. The Company’s financial statements conform to the standards set forth by the Indonesia Financial Accounting Standards.

The Public Accounting Firm of Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (a member firm of Crowe Global) served as the Company’s Independent Public Accountants for the fiscal year 2019. They were appointed on October 24, 2019.

PELAPORAN KEUANGAN

AKUNTAN PUBLIK INDEPENDEN

Financial Reporting

Independent Public Accountant

Menjadi penghubung antara Perseroan dengan para pemegang saham Perseroan, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya.

To act as the Company’s liaison on dealings with the Company’s shareholders, OJK, and other stakeholders.

4. 4.

Akuntan Publik Independen dipilih dan ditunjuk oleh pemegang saham dalam RUPST, atas rekomendasi dari Dewan Komisaris setelah berkonsultasi dengan Komite Audit. Namun, dalam RUPS 2019, para pemegang saham mendelegasikan penunjukan Kantor Akuntan Publik kepada Dewan Komisaris karena Direksi masih dalam proses evaluasi, untuk pengesahan kepada Komite Audit dan Dewan Komisaris mengenai proposal perikatan audit dari Kantor Akuntan Publik terpilih pada saat RUPST 2019.

The Independent Public Accountant is customarily selected and appointed by the shareholders during the AGMS, upon the recommendation of the BOC, and after consultation with the Audit Committee. In the 2019 AGMS, however, the shareholders delegated the appointment of the Independent Public Accountant to the BOC as the BOD was still in the process of evaluating, for endorsement to the Audit Committee and BOC, the audit engagement proposals from shortlisted Independent Public Accountants at the time of the 2019 AGMS.






73


The Independent Public Accountant's main function is to facilitate an environment of good corporate governance as reflected in the Company’s financial records and reports through the conduct of an independent annual audit of the Company’s business and to render an objective opinion of the reasonableness of such records and reports.

The Independent Public Accountant is expected to attend the AGMS of the Company and respond to appropriate questions during the meeting.

Other than the financial audit of the Company’s 2019 financial statements, Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan also conducted during the year a review of the Company’s compliance with the Implementation of Prudent Principles Activities (KPPK) reporting for 2019 as required by the Indonesia Central Bank.

The amount of fees paid to Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan for the audit services rendered to PT Delta and its subsidiary for the period ending December 31, 2019 amounted to IDR 1,310 million. Total audit fees for the previous year was IDR 1,630 million.

In compliance with OJK regulations on transparency, below are the Independent Public Accountants who have audited PT Delta’s financial reports in the last five years:

Fungsi utama Kantor Akuntan Publik adalah untuk memfasilitasi Perseroan dalam tata kelola perusahaan yang baik sebagaimana tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan melalui pelaksanaan audit tahunan secara independen atas bisnis Perseroan dan untuk memberikan pendapat yang obyektif tentang kewajaran atas laporan tersebut.

Akuntan Publik Independen diharapkan menghadiri RUPST dan memberikan tanggapan atas semua pertanyaan yang terkait selama rapat berlangsung.

Selain melakukan audit keuangan atas Laporan Keuangan Perseroan tahun 2019 KAP Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan pada tahun tersebut juga melakukan tinjauan atas kepatuhan Perseroan pada Kegiatan Penerapan Prinsip Kehati-hatian (KPPK) untuk tahun 2019 atas permintaan Bank Indonesia.

Jumlah yang dibayarkan kepada Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan atas jasa mereka pada PT Delta dan anak perusahaannya untuk periode yang berakhir 31 Desember 2019 adalah sebesar Rp 1.310 juta. Jumlah biaya audit tahun sebelumnya adalah Rp 1.630 juta.

Sesuai dengan peraturan OJK mengenai transparansi, di bawah ini adalah nama-nama Akuntan Publik Independen yang telah mengaudit laporan keuangan PT Delta selama lima tahun terakhir:

TahunYear

Kantor Akuntan Publik Independent Public Accountant

Partner Signing Partner

TanggalDate Of Report

2019 Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan Mulyadi 20 Maret 2020March 20, 2020

2018 Satrio Bing Eny & Rekan Henri Arifian 28 Maret 2019March 28, 2019

2017 Satrio Bing Eny & Rekan Parlindungan Siahaan 26 Maret 2018March 26, 2018

2016 Satrio Bing Eny & Rekan Henri Arifian 24 Maret 2017March 24, 2017

2015 Osman Bing Satrio & Eny Osman Sitorus 29 Maret 2016March 29, 2016







ANNUAL REPORT


Dengan komitmen untuk menerapkan standar dan prinsip Tata Kelola Perseroan yang terbaik, Departemen Audit Internal bertugas untuk memastikan bahwa Perseroan telah menerapkan sistem kontrol internal yang sistematis dan efektif, serta memastikan bahwa risiko manajemen yang mungkin timbul dapat diidentifikasi, diukur, dan dikelola secara benar.

Departemen Audit Internal bertanggung jawab atas pengawasan akuntansi, terutama atas pemeriksaan keuangan dan pengawasan kinerja keuangan dengan mematuhi piagam dan standar profesi audit internal. Grup audit internal San Miguel Brewery Inc., secara teratur membantu Departemen Audit Internal dalam menjalankan fungsi-fungsinya.

Sejalan dengan tujuan-tujuan ini, Departemen Audit Internal melaksanakan tanggung jawabnya di tahun 2019 sebagai berikut:

Laporan Audit diserahkan kepada Direktur Utama dan kepada Komite Audit setelah didiskusikan bersama dengan departemen terkait dalam Perseroan, untuk memastikan bahwa tindakan perbaikan dan peningkatan kinerja akan dilaksanakan.

Bapak M. Goenawan Kartiyasa saat ini menjabat sebagai Manajer Internal Audit. Beliau dibantu oleh dua orang staf audit senior.

With the commitment to apply the highest standards, and in adherence to the principles of good corporate governance, the Internal Audit Department is tasked with ensuring that the Company has implemented a systematic and effective internal control system, and ascertaining that possible management risks that may arise are identified, measured and managed properly.

The Internal Audit Department is also responsible for accounting supervision, particularly on financial examination and financial performance, by adhering to the internal audit charter and professional internal audit standards. The internal audit group of San Miguel Brewery Inc., the Company’s intermediate parent Company, regularly assists the Internal Audit Department in carrying out its functions.

In line with these objectives, the Internal Audit Department continued to carry out the following responsibilities in 2019:

Audit reports are submitted to the President Director and to the Audit Committee after they have been discussed with the concerned departments of the Company, to ensure that corrective actions and improvements will be implemented.

Mr. M. Goenawan Kartiyasa is currently the Internal Audit Manager of the Company. He is supported by two senior audit staff.

AUDITOR INTERNAL Internal Auditor

Mengidentifikasi dan mengevaluasi potensi risiko yang signifikan, dengan menentukan kelayakan dan efektivitas sistem pengendalian internal yang meliputi sistem Tata Kelola Perusahaan, operasional Perseroan, dan sistem informasi Perseroan;

Memberikan rekomendasi tindakan perbaikan yang tepat untuk mengatasi kelemahan dalam sistem pengawasan internal Perseroan; dan

Meninjau laporan keuangan Perseroan; mengkaji tingkat kepatuhan terhadap perundangan dan peraturan yang berlaku serta kebijakan internal yang ada; dan memastikan ketepatan dan integritas laporan keuangan tersebut.

1.

2.

3.

1.

2.

3.

Identified and evaluated significant risk exposures, by determining the adequacy and effectiveness of the internal control systems covering the Company’s governance, operations and information systems;

Recommended appropriate corrective actions to effectively address weaknesses in the internal control systems of the Company; and

Reviewed the Company’s financial reports, to evaluate their level of compliance with existing laws, regulations and internal policies, and to ensure the reliability and integrity of the reports.






75


Paparan risiko keuangan Perseroan terbatas pada mata uang asing, likuiditas, dan risiko kredit. Paparan terhadap risiko suku bunga adalah nihil dikarenakan Perseroan tidak memiliki pinjaman.

Perseroan mengelola risiko modal dengan cara menjaga rasio modal yang sehat untuk mendukung operasi serta pertumbuhannya guna memaksimalkan keuntungan bagi pemegang saham.

Direksi secara berkala meninjau risiko bisnis Perseroan agar manajemen dapat mengambil langkah-langkah yang tepat guna mengatasi dan mengurangi risiko tersebut.

Rincian kebijakan dan tujuan terkait manajemen risiko Perseroan dapat dilihat pada catatan Laporan Keuangan Konsolidasian Auditan 2019 yang disampaikan pada bagian kedua laporan tahunan ini.

The Company’s exposure to financial risk is limited to foreign currency, liquidity and credit risks. Exposure to interest risk is nil since the Company does not have any borrowings.

The Company manages capital risk by maintaining a healthy capital ratio to support its operations and growth while maximizing shareholder value.

The BOD conducts a regular review of the Company’s business risks to enable management to adopt appropriate measures to address and mitigate exposure to these risks.

Details of the Company’s financial risk management objectives and policies are set forth in the notes to the Company’s 2019 Consolidated Audited Financial Statements contained in the second part of this Annual Report.

MANAJEMEN RISIKO

PENGUNGKAPAN LAINNYA

Risk Management

Other Disclosures

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan tidak terlibat dalam perkara tindak pidana maupun perdata, atau proses hukum apa pun di tahun 2019.

Selama tahun 2019, Perseroan dan anggota Dewan Komisaris, maupun Direksi tidak dikenakan sanksi administratif apapun baik oleh otoritas pasar modal maupun otoritas pemerintahan.

Tidak ada anggota Dewan Komisaris, Direksi, maupun Komite Audit yang memiliki saham Perseroan.

The Company’s BOC and BOD were not implicated in any criminal nor civil litigation or any legal proceedings in 2019.

The Company and members of the BOC and BOD were not subject to any administrative sanctions imposed by the capital market authority nor any other government authorities in 2019.

No members of the BOC, BOD and Audit Committee owns shares in the Company.







ANNUAL REPORT


Sub-prinsip:

Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pemungutan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham.

Seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka menghadiri RUPS Tahunan.

Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama satu tahun.

Sub-principles:

Public Companies should have the means or technical procedures for either open or closed voting that promotes independence and the interests of the shareholders.

All members of the BOC and the BOD should be present at the GMS.

Summaries of GMS minutes should be made available at the company’s website for at least one year.

PT Delta telah memiliki aturan prosedural untuk pengumpulan suara pemegang saham dalam RUPST. Aturan ini dikomunikasikan dengan para pemegang saham saat RUPST dimulai.

Pada RUPST 2019, anggota Dewan Komisaris dan Direksi semua hadir. Risalah RUPST 2019 telah diunggah ke situs web Perseroan setidaknya selama satu tahun.

Prinsip 2: Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor

Sub-prinsip:

1. Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.

2. Kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka hendaknya diungkapkan di situs web.

PT Delta has put in place procedural rules for the voting by shareholders in the AGMS. These rules are communicated to the shareholders at the start of the AGMS.

At the 2019 AGMS, all members of the BOC and BOD were present. The minutes of the 2019 AGMS have been posted on the website of the Company for at least one year.

Principle 2: Improving the Quality of a Public Company’s Communications with Shareholders or Investors

Sub-principles:

1. Public Companies should develop a communication policy capturing protocols for communicating with shareholders/ investors.

2. Public Companies should disclose the communication on the company’s website.

1.

2.

3.

1.

2.

3.

Aspect 1: Relations between Public Companies and Shareholders in Assuring Shareholders’ Right

Principle 1: Increasing the Value of GMS

Aspek 1: Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham

Prinsip 1: Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS

Di bawah ini adalah status penerapan aspek dan prinsip Tata Kelola Perusahaan oleh Perseroan sesuai dengan Peraturan OJK no. 21/POJK.04/2015.

Set out below is the status of the adoption by the Company of the corporate governance aspects and principles under OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015.

IMPLEMENTASI ASPEK DAN PRINSIPTATA KELOLA PERUSAHAAN Implementation of Corporate Governance Aspects and Principles






77


PT Delta secara berkala berkomunikasi dengan pemegang saham dan investornya dengan menyampaikan laporan keuangan secara tepat waktu ke OJK dan juga mengunggah laporan keuangan tersebut ke situs web Perseroan. Selain itu, Perseroan juga mengadakan paparan publik setelah RUPST selesai dilaksanakan dimana Direktur Keuangan, Direktur Pemasaran, dan Financial Planning Manager memberi tanggapan atas pertanyaan dari media. Jawaban atau tanggapan dari Perseroan dapat diakses oleh pemegang saham dan investor di situs web BEI dan Perseroan.

Pemegang Saham dapat mengajukan pertanyaan kepada petugas yang tertera pada Laporan Tahunan dan situs web Perseroan.

Perusahaan belum memiliki kebijakan formal terkait komunikasi dengan pemegang saham dan investor.

PT Delta regularly communicates with its shareholders and investors through timely submission of its financial reports to OJK, and posting of such reports in the Company’s website. In addition, the Company also holds a public expose, where the Finance Director, Marketing Director and the Financial Planning Manager of the Company address queries from the media. The Company’s answers are made available to shareholders and investors through the IDX and the Company’s websites.

Shareholders may forward their queries through the contact details as disclosed in this Annual Report and the Company's website.

The Company has yet to adopt a formal policy on shareholder and investor communication.

Perseroan memandang bahwa jumlah Dewan Komisaris, termasuk rentang pengalaman, keahlian, dan kemampuan mereka, telah sesuai dengan ukuran, kompleksitas, dan risiko bisnis Perseroan. Jumlah dan komposisi Dewan Komisaris saat ini dianggap mampu memberikan pengawasan yang efektif terhadap kegiatan usaha Perseroan, mengambil keputusan secara tepat waktu dan menjaga efisiensi kerja dalam menjalankan tugas dan kewajibannya.

Kondisi dan karakter Perusahaan Terbuka hendaknya dipertimbangkan dalam penetapan jumlah anggota Dewan Komisaris.

Komposisi Dewan Komisaris hendaknya mempertimbangkan berbagai keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang diperlukan oleh Perusahaan Terbuka.

Sub-prinsip:

The Company is of the view that the current number of the members of its BOC, as well as the breadth of experience, expertise and skills of such members, are commensurate to the size, complexity and risk profile of the Company’s business operations. The current size and composition of the BOC allow for their effective stewardship of the business, timely decision-making, and efficient performance by the BOC of its role and responsibilities.

In determining the size of the BOC, Public Companies should take into account the individual conditions and characteristics of the company.

In determining the composition of the BOC, Public Companies should take into account the required diversity of skills, knowledge and experience.

Sub-principles:

Aspek 2: Fungsi dan Peran Dewan Komisaris

Prinsip 3: Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris

Aspect 2: Functions and Role of the Board of Commissioners

Principle 3: Strengthen the Membership and Composition of the Board of Commissioners

1.

2.

1.

2.







ANNUAL REPORT


Aspek 3: Fungsi dan Peran Direksi

Prinsip 5: Memperkuat keanggotaan dan Komposisi Direksi

Sub-prinsip:

Kondisi dan karakter Perusahaan Terbuka hendaknya dipertimbangkan dalam penetapan jumlah anggota Direksi.

Komposisi anggota Direksi hendaknya mempertimbangkan berbagai keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang diperlukan oleh Perusahaan Terbuka.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

Aspect 3: Functions and Role of the Board of Directors

Principle 5: Strengthening the Membership and Composition of the Board of Directors

Sub-principles:

In determining the size of the BOD, Public Companies should take into account the individual conditions and characteristics of the company.

In determining the composition of the BOD, Public Companies should take into account the required diversity of skills, knowledge and experience.

The Director in charge of Accounting/Finance should have expertise and/or knowledge in the field of accounting.

1.

2.

3.

1.

2.

3.

Tindakan anggota Dewan Komisaris dievaluasi sesuai dengan kepatuhan mereka terhadap peraturan OJK dan Anggaran Dasar Perseroan.

Namun, secara formal Perseroan belum memiliki sistem penilaian diri untuk Dewan Komisaris termasuk kebijakan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris yang terlibat kejahatan keuangan dan suksesi Direksi. Kebijakan ini akan diungkapkan dalam laporan tahunan Perseroan dan situs web Perseroan segera setelah selesai dirumuskan.

Tidak ada anggota Dewan Komisaris yang terlibat kejahatan keuangan.

The acts of the members of the BOC are evaluated against their compliance with OJK regulations and the Company’s Articles of Association.

However, the Company has yet to adopt a self-assessment policy for the BOC as well as policies on the resignation by members of the BOC found to be involved in financial crimes and the succession for the BOD. The policies will be disclosed in the Company’s Annual Report and the Company’s website once these are adopted.

There has been no incidence of a member of the BOC involved in financial fraud or crime.

Dewan Komisaris memiliki kebijakan penilaian diri (self assessment) untuk menilai kinerja anggotanya.

Kebijakan penilaian diri hendaknya diungkapkan dalam Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.

Dewan Komisaris hendaknya memiliki kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi.

Prinsip 4: Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Sub-prinsip:

The BOC should have a self-assessment policy to evaluate its performance.

The self-assessment policy should be disclosed in the Annual Report.

The BOC should have a policy on resignation of members found to be involved in financial crimes.

The BOC or committee which performs nomination and remuneration functions should develop a succession policy for BOD members.

Principle 4: Improving the Quality of the Implementation of Board of Commissioners’ Duties and Responsibilities

Sub-principles:

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.






79


Perseroan menilai bahwa jumlah Anggota Direksi saat ini, termasuk rentang pengalaman, keahlian dan kemampuan mereka telah sesuai dengan ukuran, kompleksitas, dan risiko bisnis Perseroan. Setiap anggota Direksi memiliki keahlian dan pengalaman dalam bidang mereka masing-masing, baik dalam bidang keuangan, penjualan, pemasaran, produksi, dan perencanaan bisnis.

Jumlah, pengalaman dan keahlian serta komposisi Direksi saat ini memungkinkan Perseroan menjalankan usahanya secara berkesinambungan, mampu mengambil keputusan secara tepat waktu dan menjaga efisiensi kerja Direksi dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya.

Direktur Keuangan Perseroan yang saat ini menjabat memiliki keahlian dan pengetahuan dalam bidang Akuntansi dan Keuangan yang telah disampaikan pada profil beliau dalam laporan tahunan ini.

The Company is of the view that the current number of the members of its BOD, as well as the breadth of experience, expertise and skills of such members, are commensurate to the size, complexity and risk profile of the Company’s business operations. Each member of the BOD has expertise and experience in their respective fields in finance, sales, marketing, manufacturing and business planning.

The current size and composition, expertise and experience of the members of the BOD allow for sustainable and effective management of the Company's operations and business, timely decision-making, and efficient performance by the BOD of its role and responsibilities.

The Company’s Finance Director has expertise and knowledge in the field of Accounting and Finance as disclosed in his profile in this Annual Report.

Prinsip 6: Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

Sub-prinsip:

Direksi memiliki kebijakan penilaian diri (self assessment) untuk menilai kinerja anggotanya.

Kebijakan penilaian diri untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka.

Direksi hendaknya memiliki kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Principle 6: Improving the Quality and Implementation of Board of Directors’ Duties and Responsibilities

Sub-principles:

1.

2.

3.

1.

2.

3.

The BOD should have a self-assessment policy to evaluate its performance.

The self-assessment policy should be disclosed in the Annual Report.

The BOD should have a policy on resignation of members found to be involved in financial crimes.

Tindakan anggota Direksi dievaluasi sesuai dengan kepatuhan mereka terhadap peraturan OJK dan Anggaran Dasar Perusahaan. Selain itu, kinerja Direksi dinilai berdasarkan sistem penilaian yang berlaku untuk seluruh kelompok usaha serta Indikator Kinerja Utama masing-masing. Penilaian dilakukan dilakukan secara tahunan.

Namun, secara formal Perseroan saat ini belum memiliki sistem penilaian diri untuk Direksi termasuk kebijakan pengunduran diri anggota Direksi yang terlibat dalam kejahatan keuangan. Kebijakan ini akan diungkapkan dalam laporan tahunan dan website Perseroan segera setelah selesai dirumuskan.

Tidak ada anggota Direksi yang terlibat kejahatan di bidang keuangan.

The acts of the members of the BOD are evaluated against their compliance with OJK regulations and the Company’s Articles of Association. In addition, the BOD performance is evaluated based on a group-wide performance appraisal system as well as individual key performance indicators. The assessment is done on an annual basis.

However, the Company has yet to adopt a formal policy on self-assessment for BOD, as well as a policy on the resignation by members of the BOD found to be involved in financial crimes. The policies will be disclosed in the Company’s Annual Report and the Company’s website once they are adopted.

There has been no incidence of a member of the BOD involved in financial fraud or crimes.







ANNUAL REPORT




80 2019 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT


PT Delta tidak mentolerir segala bentuk insider trading maupun praktek jual beli saham serupa yang melawan hukum. Namun, Perseroan saat ini belum memiliki kebijakan formal terkait hal ini. Kebijakan ini akan diungkapkan dalam laporan tahunan Perseroan segera setelah selesai dirumuskan.

Perseroan berkomitmen untuk menjalankan usahanya dengan jujur dan beretika, sesuai dan taat pada semua hukum dan peraturan yang berlaku. Sebagai bagian dari nilai inti Perseroan dalam menentang tindakan korupsi dan suap, Perseroan melarang keras setiap karyawan meminta atau menerima hadiah, bantuan dan/atau jasa, dari mereka yang telah/akan menjadi rekan bisnis, pemasok, atau pihak ketiga lainnya.

Standar dan prinsip PT Delta mengenai pemilihan dan tingkat kompetensi pemasok telah dimaktubkan dalam kebijakan pengadaan barang Perseroan. Kinerja pemasok dinilai setiap tahunnya mengacu pada standar dan prinsip yang berlaku. Pembahasan perihal hubungan Perseroan dengan pemasok dapat ditemukan pada bagian Nilai-Nilai Perusahaan pada laporan tahunan ini.

PT Delta does not tolerate any form of insider trading or similar unlawful security-related trade practices. A formal policy however, is not yet in place. The policy will be disclosed in the Company’s Annual Report once it is adopted.

The Company is committed to conduct its business in an honest and ethical manner and in compliance with all applicable laws and regulations. As part of the Company’s core values against corruption and bribery, the Company has a policy which strictly prohibits soliciting and accepting gifts, as well as favours and/or services, from any current or potential business partner, supplier or third-party service provider.

PT Delta's standards and principles on the selection and competence of its suppliers are embedded in the Company’s procurement policy. Suppliers’ performance is assessed annually based on set standards and principles. A discussion of the Company's relationship with its suppliers is also found in the Corporate Values section of the Annual Report.

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE


Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan (i) untuk mencegah terjadinya insider trading; (ii) anti korupsi dan anti fraud; (iii) pemilihan dan peningkatan kemampuan pemasok; (iv) pemenuhan hak-hak kreditur; (v) sistem whistleblowing; dan (vi) pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

Aspek 4: Partisipasi Pemangku Kepentingan

Prinsip 7: Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan Melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan

Sub-prinsip:

1.

Aspect 4: Stakeholders Participation

Principle 7: Improving Corporate Governance through Stakeholders’ Participation

Sub-principles:

Public Companies should have a policy (i) to prevent insider trading; (ii) on anti-corruption and anti-fraud; (iii) on supplier selection and capacity improvement; (iv) to fulfill creditor's rights; (v) on whistleblowing; and (vi) to provide long-term incentives to Directors and employees.

1.






81


PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAAN DAN MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER AND ANALYSIS

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL




81

Aspek 5: Keterbukaan Informasi

Prinsip 8: Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi

Sub-prinsip:

Aspect 5: Information Disclosure

Principle 8: Improving Corporate Governance through Stakeholders’ Participation

Sub-principles:

Public Companies should utilize a broader range of information technology (in addition to the company’s website) to facilitate information disclosure.

Public Companies should disclose the ultimate beneficiaries of shares ownership of at least 5%, in addition to disclosing the ultimate beneficiaries of shares owned by the majority and controlling shareholders.

1.

2.

1.

2.

Perseroan tidak memiliki kewajiban keuangan pada pihak ketiga kecuali kewajiban dari transaksi pembelian normal. Perseroan berkomitmen memenuhi klaim yang sah dari para pemasok dan rekan bisnisnya, dan sesuai kebijakan pembayaran akan melunasi kewajiban kepada pemasok dan mitra bisnis bilamana sudah jatuh tempo.

Perseroan memiliki sistem pelaporan (whistleblowing) yang dibahas pada bagian Nilai dan Kode Etik Perseroan dalam laporan tahunan ini.

Sebagai penghargaan atas peran dan kontribusi Direksi pada Perseroan, Direksi diberikan insentif sesuai dengan kualitas kinerja mereka yang berlaku untuk semua kelompok usaha. Karyawan akan diberikan kompensasi tambahan sebagai penghargaan bila berhasil mencapai target atau Indikator Kinerja Utama berdasarkan kinerja keuangan Perseroan.

The Company does not have any financial obligations to third parties except those that arise from purchase transactions in the ordinary course of business. The Company commits itself to honour all legitimate claims of its suppliers and business partners, and observes disbursement policies which provide for the periods when payments are due to suppliers and business partners.

The Company has a whistleblowing reporting system and this is discussed in the Corporate Values section of the Annual Report.

In recognition of the BOD’s role and contribution to the Company, the members of the BOD are provided with a group-wide performance-based incentives. Employees are likewise given additional compensation for achieving specific goals or key performance indicators based on the Company's financial performance.

Perusahaan Terbuka hendaknya memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi.

Perusahaan Terbuka hendaknya mengungkapkan kepemilikan saham 5% atau lebih, serta penerima manfaat akhir dari pemegang saham utama dan pengendali.







ANNUAL REPORT


Informasi mengenai PT Delta tersedia bagi umum melalui pelaporan elektronik BEI dan OJK. Turut memanfaatkan popularitas media sosial yang kian meningkat, Perseroan juga mengumumkan diadakannya program atau acara pemasaran dan pengenalan merek melalui Facebook resmi Perseroan.

Struktur korporasi dan komposisi pemegang saham PT Delta yang memiliki saham 5% atau lebih diungkap dalam bagian Profil Perseroan Laporan Tahunan ini. Informasi tentang pemilik manfaat utama dari pemegang saham mayoritas Perseroan juga telah diungkapkan kepada OJK.

PT Delta’s disclosures are made available to the public through the IDX and OJK e-reporting channels and the Company’s website. Capitalizing on the increasing popularity of social media, brand and marketing programs and events are disclosed in the Company’s Facebook page.

PT Delta’s corporate structure and composition of shareholders owning at least 5% interest in the Company are disclosed in the Company Profile section of this Annual Report. Information on the ultimate beneficial owners of the majority shareholders of the Company was also disclosed to the OJK.




83PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAANDAN MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER









ANNUAL REPORT


ANGGOTA DEWAN KOMISARIS Members of the Board of Commissioners

Warga Negara Indonesia, berusia 53 tahun, Bapak Sarman Simanjorang adalah lulusan Program Magister Administrasi Publik STIAMI Jakarta. Beliau memegang beberapa posisi di beberapa perusahaan termasuk sebagai Direktur Utama PT. Walhesa Abadi Perkasa, Komisaris Utama PT Batulicin Nusantara Maritim Tbk; serta terlibat aktif dalam berbagai lembaga bisnis maupun nirlaba. Saat ini beliau mengemban tugas sebagai Wakil Ketua Dewan Pertimbangan KADIN Jakarta, serta Ketua Umum Himpunan Pengusaha Pribumi Indonesia (HIPPI) DKI Jakarta; juga anggota Dewan Pengupahan DKI, Ketua Forum CSR DKI Jakarta, dan anggota Dewan Kehormatan Himpunan Pengusaha Muda Indonesia (HIPMI). Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Wakil Ketua Masyarakat Agribisnis Indonesia, Ketua Asosiasi Pengadaan Barang dan Jasa Indonesia, Ketua Komite Daging Sapi Jakarta Raya, dan Wakil Ketua Komite Nasional Pengusaha Muda Indonesia. Sebagai seorang yang menyukai olahraga, Bpk. Simanjorang saat ini juga menjabat sebagai Wakil Ketua Persatuan Renang Seluruh Indonesia (PRSI) dan pernah menjabat Direktur Ticketing pada Asian Games 2018. Beliau ditunjuk menjadi Komisaris Utama Perseroan pada April 2018.

An Indonesian citizen, age 53, Mr. Sarman Simanjorang is a graduate of Magister Program of Public Administration at STIAMI Jakarta. He holds positions in several companies including as President Director of PT. Walhesa Abadi Perkasa and President Commissioner of PT Batulicin Nusantara Maritim Tbk; and is also an active official of various business and non-profit organizations. He currently serves as Vice Chairman of the Jakarta Chamber of Commerce and Industry’s Deliberation Council and Chairman of the Indonesia Indigenous Entrepreneurs Association (HIPPI). He is also a member of the Jakarta Provincial Remuneration Board, Chairman of the CSR Forum of DKI Jakarta, and an honorary council member of the Indonesia Young Entrepreneurs Association (HIPMI). Previously he also held the post of Vice Chairman of the Indonesia Agri-Business and Agro-Industry Association, Chairman of the Indonesia Association of Procurement of Goods and Services, Chairman of the Jakarta Beef Committee and Vice Chairman of the Young National Committee of Indonesia. An athlete himself, Mr. Simanjorang is currently Vice Chairman of the Indonesian Swimming Association (PRSI), and was a Ticketing Director of the 2018 Asian Games. He was appointed President Commissioner of the Company in April 2018.

Sarman SimanjorangKomisaris Utama / President Commissioner







Warga negara Filipina, berusia 55 tahun, Bapak Carlos Antonio M. Berba adalah lulusan University of the Philippines dengan gelar Sarjana Teknik Elektro. Beliau kemudian memperoleh gelar Magister Administrasi Bisnis (dengan predikat sangat memuaskan) dari Wharton School of Business, University of Pennsylvania, dan gelar Magister Studi Bisnis Jepang dari Japan-America Institute of Management Science & Chaminade University di Honolulu, Hawaii. Beliau memiliki pengalaman kumulatif selama 32 tahun dalam ranah manajemen umum, keuangan, perencanaan strategis, dan inisiatif restrukturisasi perusahaan. Beliau lama berkarir di Grup San Miguel, menduduki berbagai posisi eksekutif. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa perusahaan lain dalam Grup San Miguel, dan saat ini menjabat sebagai Direktur San Miguel Brewery Inc., Managing Director San Miguel Brewing International Limited, dan Wakil Ketua San Miguel Brewery Hong Kong Ltd., yang merupakan perusahaan terbuka di Hong Kong. Ia ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan pada April 2006.

A Filipino citizen, age 55, Carlos Antonio M. Berba graduated from the University of the Philippines with a Bachelor’s Degree in Electrical Engineering. He later obtained a Master’s Degree in Business Administration (with distinction) from the Wharton School of Business, University of Pennsylvania, and a Master’s Degree in Japanese Business Studies from the Japan-America Institute of Management Science & Chaminade University in Honolulu, Hawaii. Mr. Berba has 32 years of cumulative experience in general management, finance, strategic planning, and corporate restructuring initiatives. He spent a good part of his career with the San Miguel group, handling various executive level positions. He also served as Director in several other companies of the San Miguel group and is currently a Director of San Miguel Brewery Inc., the Managing Director of San Miguel Brewing International Limited, and the Deputy Chairman of San Miguel Brewery Hong Kong Ltd., a publicly-listed company in Hong Kong. He was appointed Commissioner of the Company in April 2006.

Carlos Antonio M. BerbaKomisaris / Commissioner

Warga negara Jepang, berusia 49 tahun, Bapak Fumiaki Ozawa menjabat sebagai Direktur dan Executive Vice President di San Miguel Brewing International Limited; serta Direktur di San Miguel Brewery Hong Kong Ltd. (suatu perusahaan terbuka di Hong Kong), San Miguel Beer (Thailand) Ltd., San Miguel Marketing (Thailand) Co., Ltd. dan San Miguel Holdings (Thailand) Ltd. Bpk. Ozawa pernah menjabat sebagai Senior Manager di Departemen Strategi Perusahaan, Kirin Holdings Company Ltd.; Senior Manager di Departemen Perencanaan Manajemen Kirin Company Ltd. Beliau pernah menjabat sebagai Manager Divisi Perencanaan Manajemen di Kirin Company Ltd. (2013-2015); Manager Penjualan Luar Negeri, Kirin Techno-System Company Ltd. dan Sales Representative di Bagian Penjualan Off-premise, Kantor Utama Regional Tohoku Kirin Brewery Company Ltd. (2004-2013). Bpk. Ozawa adalah lulusan Universitas Waseda dengan gelar Sarjana Ekonomi tahun 1992. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan pada bulan April 2018.

A Japanese citizen, age 49, Mr. Fumiaki Ozawa is a Director and Executive Vice President of San Miguel Brewing International Limited. He is also a Director of San Miguel Brewery Hong Kong Ltd. (a publicly-listed company in Hong Kong), San Miguel Beer (Thailand) Ltd., San Miguel Marketing (Thailand) Co., Ltd. and San Miguel Holdings (Thailand) Ltd. Mr. Ozawa was the Senior Manager of Corporate Strategy Department of Kirin Holdings Company Ltd. and Senior Manager of Management Planning Department of Kirin Company Ltd. He was also the Manager of Management Planning Department of Kirin Company Ltd. (2013-2015); Manager of Overseas Sales Division, Kirin Techno-System Company Ltd. and Sales Representative of Off-premise Sales Section, Tohoku Regional Head Office, Kirin Brewery Company Ltd. (2004-2013). Mr. Ozawa graduated from Waseda University with a bachelor’s degree in Economics in 1992. He was appointed Commissioner of the Company in April 2018.

Fumiaki OzawaKomisaris / Commissioner







ANNUAL REPORT


Warga negara Filipina, berusia 79 tahun, Bapak Reynato S. Puno memperoleh gelar Sarjana Hukum dari University of the Philippines pada tahun 1962. Beliau kemudian memperoleh gelar Magister Hukum dari University of California at Berkeley pada tahun 1968 dan Magister Perbandingan Hukum dari Southern Methodist University, Dallas, Texas pada tahun 1967. Beliau bergabung dengan Mahkamah Agung Filipina pada bulan Juni 1993, dan ditunjuk sebagai Hakim Ketua di Mahkamah Agung Filipina, menjabat dari Desember 2006 hingga pensiun pada bulan Mei 2010. Sebelumnya, beliau menjabat di lembaga yudikatif Filipina sebagai Wakil Hakim di Mahkamah Agung, Wakil Hakim di Mahkamah Banding dan Hakim Banding di Mahkamah Banding Penghubung. Beliau menjabat sebagai Direktur Independen San Miguel Corporation dan Union Bank of the Philippines, keduanya merupakan perusahaan terbuka di Filipina. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Direktur Non-Eksekutif Independen di San Miguel Brewery Hong Kong Limited. (sebuah perusahaan terbuka di Hong Kong). Beliau juga adalah Ketua Environmental Heroes Foundation and World; Wakil Ketua Dewan GMA Kapuso Foundation; dan Direktur The New Standard. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan pada bulan Mei 2013.

Warga negara Indonesia, berusia 58 tahun, Bapak Jeje Nurjaman meraih gelar Sarjana Administrasi Bisnis dari Universitas Negeri Jakarta (UNJ). Beliau kemudian menyelesaikan studi pascasarjana di bidang Perencanaan Lingkungan di Universitas Indonesia (UI), lulus pada tahun 2000. Bpk. Nurjaman mengawali karirnya di PT Murni Jaya Sejahtera sebagai kepala Sub-bagian Umum dari tahun 1980 hingga 1985. Beliau bergabung dengan jajaran pemerintahan daerah DKI Jakarta pada tahun 1985 sebagai staf di Badan Koordinasi Penanaman Modal Daerah (BKPMD), kemudian menempati berbagai posisi manajerial di Badan Penanaman Modal & Pendayagunaan Kekayaan dan Usaha Daerah (BPM & PKUD) hingga sebagai Kepala Bidang Pelayanan Penanaman Modal pada 2010 dan Kepala Unit Pelayanan Terpadu Satu Pintu (PTSP) dari 2011 hingga 2013. Setelah itu beliau menjabat sebagai Kepala Bidang Promosi (2013-2015), Sekretaris Dinas Pariwisata dan Kebudayaan Provinsi DKI Jakarta (2016-2017), Kepala Suku Dinas Perpustakaan dan Kearsipan (2018-2019), hingga terakhir sebagai Kepala Bidang Antarlembaga dan Hubungan Luar Negeri KONI DKI Jakarta. Beliau telah purna bakti dari Pemprov DKI Jakarta di bulan November 2019 Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan pada bulan Juni 2015.

A Filipino citizen, age 79, Reynato S. Puno completed his Bachelor of Laws Degree from the University of the Philippines in 1962. He obtained a Master of Laws degree from the University of California at Berkeley in 1968 and a Master of Comparative Law degree from the Southern Methodist University, Dallas, Texas in 1967. He joined the Supreme Court of the Philippines in June 1993, and was appointed Chief Justice of the Philippine Supreme Court, serving from December 2006 until his retirement in May 2010. He also previously served in the Philippine judiciary as an Associate Justice of the Supreme Court, Associate Justice of the Court of Appeals and Appellate Justice of the Intermediate Appellate Court. Mr. Puno is an Independent Director of San Miguel Corporation and Union Bank of the Philippines, both publicly-listed companies in the Philippines. He is also currently serving as an Independent Non-Executive Director of San Miguel Brewery Hong Kong Ltd. (a publicly-listed company in Hong Kong).

An Indonesian citizen, age 58, Jeje Nurjaman graduated from the State University of Jakarta (UNJ) with a degree in Business Administration. He then completed his postgraduate studies in Environmental Planning from Universitas Indonesia (UI), graduating in 2000. Mr. Nurjaman started his career at PT Murni Jaya Sejahtera as General Sub-section Head from 1980 to 1985. He joined the Jakarta Provincial Government in 1985 as a staff in the Promotion, Investment and Coordinating Board (BKPMD), then held various managerial position in the Regional Agency for Investment, Resource Utilisation and Venture Development (BPM & PKUD). He was then promoted to Head of BKPMD in 2019 and as Unit Head of One-Stop Integrated Service (PTSP) from 2011 to 2013. He continued his career as the Head of Promotion (2013-2015), Secretary of Jakarta Tourism and Culture Office (2016-2017), Head of the Library and Archive Office (2018-2019).

Reynato S. PunoKomisaris Independen / Independent Commissioner

Jeje NurjamanKomisaris Independen / Independent Commissioner







He is also the Chairman of the Environmental Heroes Foundation and World Vision; Vice Chairman of the Board of the GMA Kapuso Foundation; and Director of The New Standard Newspaper. He was appointed Independent Commissioner of the Company in May 2013.

His last position is as the Division Head of Inter-departmental and Foreign Relations of the Jakarta branch of the Indonesian Sports Council (KONI) he has occupied since 2013. He retired from government service in November, 2019. He was appointed Independent Commissioner of the Company in June 2015.

ANGGOTA DIREKSIMembers of the Board of Directors

Warga negara Filipina, berusia 59 tahun, Bapak Jose Daniel A. Javier adalah lulusan University of Santo Tomas dengan gelar Sarjana Administrasi Bisnis. Ia menyelesaikan studi pada Program Pengembangan Manajemen di Asian Institute of Management sebagai lulusan terbaik. Bpk. Javier mengawali karirnya di San Miguel Corporation sebagai Area Sales Manager di San Miguel Foods Inc. Pada tahun 1994, beliau ditunjuk sebagai General Manager di San Miguel Foods Inc. di China. Di tahun 2000, beliau dipercaya sebagai General Manager di San Miguel Campo Carne. Dari 2002 hingga 2004, beliau menangani Key Accounts Sales di San Miguel Group sebagai Wakil Direktur dan General Manager, beliau bertanggung jawab atas perkembangan dan pencapaian keuntungan dari divisi Centralized Sales & Distribution Unit yang baru dibentuk di dalam struktur Grup San Miguel. Pada tahun 2004, beliau ditunjuk menjadi Wakil Direktur dan Manajer Bisnis di Divisi Internasional Minuman Non-Alkohol, bertanggung jawab atas pengelolaan empat anak perusahaan di Thailand, Indonesia, Vietnam dan China Selatan. Beliau dipercaya menjadi Direktur Utama Perseroan pada Mei 2017.

A Filipino citizen, age 59, Jose Daniel A. Javier graduated from the University of Santo Tomas with a degree in Business Administration. He completed the Management Development Program at Asian Institute of Management with Superior Performance Award. Mr. Javier started his career in San Miguel Corporation as Area Sales Manager of San Miguel Foods Inc. In 1994, he was assigned as General Manager of San Miguel Foods Inc., China. In 2000, he was appointed as General Manager of San Miguel Campo Carne. From 2002 to 2004, he handled the Corporate Key Accounts Group as Vice President and General Manager, responsible for the growth and profitability of the then newly formed Centralized Sales & Distribution Unit of San Miguel Group. In 2004, he was assigned as Vice President & Business Manager of San Miguel Corporation’s Non-Alcoholic Beverages International operations, responsible for the management of four subsidiaries in Thailand, Indonesia, Vietnam and South China. He was appointed President Director of the Company in May 2017.

Jose Daniel A. JavierDirektur Utama / President Director







ANNUAL REPORT


Warga negara Filipina, berusia 58 tahun, Bapak Webster A. Gonzales meraih gelar Sarjana jurusan Pemasaran dan Manajemen dari the Divine Word College of Laoag, di kota Laoag, Filipina pada tahun 1981. Beliau mengawali karirnya di Divisi Bir San Miguel Corporation di tahun 1983 sebagai seorang salesman. Dari situ beliau membangun karir di divisi Penjualan dan Logistik San Miguel Brewing Inc., pernah menjadi Supervisor Penjualan, Kepala Logistik Penjualan, Kepala Pengembangan Pelatihan dan Sistem Penjualan, serta Manajer Penjualan. Beliau juga ditugaskan di San Miguel Brewing International Limited sebagai bagian dari tim yang dikirim ke Thailand pada tahun 2005 untuk membangun anak perusahaan di sana. Beliau menjabat sebagai Manajer Penjualan Regional untuk sejumlah wilayah di Thailand, sebelum kembali ditugaskan di Filipina sebagai Account Manager untuk Thailand dan Indonesia. Setelah menjabat selama enam tahun, beliau diangkat menjadi Manajer Penjualan Nasional untuk San Miguel Marketing (Thailand) Co., Ltd. hingga ditunjuk menjadi Direktur Perseroan pada bulan Juni 2015.

Warga negara Filipina, berusia 53 tahun, Bapak Alan DV Fernandez memperoleh gelar Sarjana Administrasi Bisnis jurusan Akuntansi (cum laude) dari the Polytechnic University of the Philippines (PUP). Beliau kemudian menyelesaikan studi di program pascasarjana Magister Administrasi Bisnis. Sebagai Akuntan Publik Bersertifikat, beliau sempat menjabat sebagai staf akademik PUP College of Business and Accountancy selama lima tahun. Sebelum bergabung dengan Grup San Miguel, beliau pernah memegang berbagai jabatan di bidang Akuntansi, Penyusunan Anggaran dan Audit di sejumlah perusahaan besar, baik multinasional maupun lokal yang tercatat di pasar bursa, yang bergerak di bidang manufaktur, kemasan industri, asuransi, perbankan, dan pertambangan. Beliau menjabat sebagai Finance and Planning Manager di divisi minuman non-alkohol San Miguel Corporation sebelum kemudian bergabung dengan Perseroan. Beliau dipercaya menjadi Direktur Perseroan pada bulan April 2010.

A Filipino citizen, age 58, Webster A. Gonzales obtained his Bachelor’s Degree in Commerce Major in Marketing and Management from the Divine Word College of Laoag, in Laoag City, the Philippines in 1981. Mr. Gonzales started his career in the Beer Division of San Miguel Corporation in 1983 as a Route Salesman. Since then, he held various positions in Sales and Logistics in the Beer Division and later in San Miguel Brewing Inc., including Sales Supervisor, Head of Sales Logistics, Selling Systems and Training Development Officer and Territory Sales Manager. He was also assigned under San Miguel Brewing International Limited as part of the team sent to Thailand in 2005 to set up operations. He stayed on as Regional Sales Manager in various areas in Thailand and was reassigned to the Philippines as Account Manager for Sales in Thailand and Indonesia. He was eventually appointed National Sales Manager for San Miguel Marketing (Thailand) Co., Ltd., a position he held for six years prior to his appointment as Director of the Company in June 2015.

A Filipino citizen, age 53, Alan DV Fernandez graduated with a Bachelor’s Degree in Business Administration, with Major in Accountancy (cum laude) from the Polytechnic University of the Philippines (PUP). He completed his academic requirements for postgraduate studies in Master of Business Administration. A Certified Public Accountant, he was a faculty member of PUP’s College of Business and Accountancy for five years. Prior to joining the San Miguel Group, he held various positions in the areas of Accounting, Budget and Audit with multi-national and large publicly-listed local companies engaged in manufacturing, industrial packaging, insurance, banking and mining. He was the Finance and Planning Manager of San Miguel Corporation’s Non-Alcoholic Beverages’ International operations prior to joining the Company. He was appointed Director of the Company in April 2010.

Webster A. GonzalesDirektur Penjualan / Sales Director

Alan DV FernandezDirektur Keuangan / Finance Director







Warga negara Filipina, berusia 54 tahun, Bapak Allan I. Abrea berprofesi sebagai seorang insinyur kimia. Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science di bidang Teknik Kimia dari Universitas San Carlos, Cebu, Filipina pada tahun 1986. Beliau memperoleh keahliannya dalam ilmu dan teknologi pembuatan bir dari San Miguel School of Brewing dimana beliau menyelesaikan program Brewing Technology pada tahun 1992. Beliau membangun karirnya selama 30 tahun dengan San Miguel Brewery Inc. (SMBI), memegang berbagai posisi di Brewing Technical Group dan Manufacturing Group. Ia telah ditugaskan di berbagai instalasi pembuatan bir internasional termasuk sebagai brewmaster/konsultan pembuatan bir di San Miguel Brewery Hong Kong Ltd. dan Asisten Brewmaster di San Miguel Baoding Brewery, Hebei, China. Sebelumnya beliau adalah Operations Technology Brewmaster di Brewing Technology Group SMBI sebelum ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Juni 2019.

Warga negara Indonesia, berusia 48 tahun, Bapak Ronny Titiheruw meraih gelar Sarjana Ilmu Politik dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Beliau kemudian meraih gelar Magister Administrasi Bisnis dari Nijenrode University, Breukelen, Belanda. Ia membangun karirnya di berbagai perusahaan multinasional, menempati posisi Brand Manager di PT Multi Bintang Indonesia; General Manager di PT Miller Gillindo Djaya dan PT Bina Plaspac Indonesia, dan Marketing Manager di PT Kangar Consolidated Industry. Beliau mengawali karirnya di Perseroan sebagai Manajer Pemasaran di tahun 2006 dan menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak April 2009.

A Filipino citizen, age 54, Allan I. Abrea is a chemical engineer by profession. He obtained his Bachelor of Science degree in Chemical Engineering from the University of San Carlos, Cebu, the Philippines in 1986. Mr. Abrea acquired his expertise in brewing science and technology from the San Miguel School of Brewing where he finished his Brewing Technology course in 1992. He built his entire 30-year career with San Miguel Brewery Inc. (SMB), holding positions both in the Brewing Technical Group and Manufacturing Group. He has been assigned to various international brewery installations such as Brewmaster/Brewing Consultant of San Miguel Brewery Hong Kong Ltd. and as an Assistant Brewmaster of San Miguel Boading Brewery, Hebei, China. He was the Operations Technology Brewmaster of SMB’s Brewing Technology Group prior to his appointment as Director of the Company in June 2019.

An Indonesian citizen, age 48, Ronny Titiheruw graduated with a Bachelor’s Degree in Political Science from Parahyangan Catholic University, Bandung. He earned his Master’s Degree in Business Administration from Nijenrode University, Breukelen, the Netherlands. He built his career in various multinational companies as Brand Manager of PT Multi Bintang Indonesia; General Manager of PT Miller Gillindo Djaya and PT Bina Plaspac Indonesia, and Marketing Manager of PT Kangar Consolidated Industry. Mr. Titiheruw started his career with the Company as Marketing Manager in 2006 and was appointed Director of the Company in April 2009.

Allan I. AbreaDirektur Produksi / Production Director

Ronny TitiheruwDirektur Pemasaran & Direktur Independen / Marketing Director & Independent Director







ANNUAL REPORT


Reynato S. PunoKetua / Chairman

ANGGOTA KOMITE AUDITMembers of the Audit Committee

Profil beliau telah disebutkan di bagian Profil Dewan Komisaris.

Please refer to the profile of Mr. Puno in the Profileof the members of Board of Commissioners section.

Warga negara Filipina, berusia 71 tahun, Bapak Rudolfo C. Balmater meraih gelar Bachelor of Science in Commerce jurusan Akuntansi (cum laude) dari Araullo University pada 1969. Ia kemudian menyelesaikan studi pascasarjana di Asian Institute of Management (cum laude). Ia adalah akuntan publik bersertifikasi dan anggota Singapore Institute of Director. Beliau saat ini menjabat sebagai Presiden Direktur/Founder PT Balmater Consulting Company yang memberikan jasa konsultasi untuk perusahaan keluarga dan pelatihan di bidang tata kelola perusahaan, keuangan, akuntansi, audit dan manajemen risiko. Beliau juga Komisaris Independen PT ABM Global Solutions dan PT Madusari Murni Indah Tbk, Direktur Independen Sinarmas Land Ltd., dan anggota komite audit PT Erajaya Swasembada Tbk. Beliau telah bekerja di berbagai firma akuntansi internasional (SGV Philippines, Arthur Andersen dan Ernst & Young) dari tahun 1969 hingga 2006 dalam berbagai kapasitas. Selama 37 tahun, ia terlibat dalam audit, konsultasi keuangan dan layanan konsultasi bisnis dengan menduduki berbagai jabatan sebagai Partner dan/atau Direktur.

Rudolfo C. Balmater Anggota / Member

Warga negara Indonesia, berusia 62 tahun, Bapak Meirthon Togar Tobing adalah lulusan Universitas Kristen Indonesia (UKI) dengan gelar Sarjana Ekonomi Korporat. Beliau menyelesaikan studi pascasarjana dan memperoleh gelar Master of Science di bidang Manajemen Perkembangan Sosial di tahun 2005. Beliau pensiun di tahun 2016 dengan jabatan terakhir sebagai Kepala Penasihat Investasi dan Pemantauan Daerah di Dewan Pengaturan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD).

Saat ini menjabat sebagai komisaris PT Jakarta International Expo dan memegang posisi eksekutif di PT Kawasan Berikat Nusantara. Beliau ditunjuk sebagai anggota Komite Audit pada Oktober 2017.

Meirthon Togar Tobing Anggota / Member







A Filipino citizen, age 71, Rudolfo C. Balmater graduated from Araullo University, Philippines in 1969 with a degree in Bachelor of Science in Commerce majoring in Accountancy (with honour), and completed a Master in Management from the Asian Institute of Management (with distinction) in 1978. He is a Certified Public Accountant and member of Singapore Institute of Director. Mr. Balmater is currently the President Director/Founder of PT. Balmater Consulting Company which advises family owned businesses and also provides training on corporate governance, finance, accounting, audit and risk management. Mr. Balmater is Independent Commissioner of PT. ABM Global Solutions and PT. Madusari Murni Indah Tbk, Independent Director of Sinarmas Land Ltd., and a member of the Audit Committees of PT Erajaya Swasembada Tbk.Mr. Balmater had worked with international accounting firms (SGV Philippines, Arthur Andersen and Ernst & Young) from 1969 to 2006 in various capacities. Within the 37 years, he was involved in audit work, financial consulting activities, and business advisory service holding various job positions as Partner and/or Director.

An Indonesian citizen, age 62, Meirthon Togar Tobing graduated with a Bachelor’s Degree in Corporate Economics from Universitas Kristen Indonesia. He completed his Master of Science, majoring in Management of Social Development in 2005. He retired in 2016 as Head of Investment Advisory and Monitoring of the Local Government-Owned Enterprise (BUMD) Managing Board.

He is currently a commissioner of PT Jakarta International Expo and an executive of the PT Kawasan Berikat Nusantara. He was appointed member of the Audit Committee in October 2017.

Karena Sekretaris Perusahaan juga dirangkap oleh Direktur Keuangan Perseroan, profil beliau telah disebutkan di bagian Profil Direksi.

Warga negara Indonesia, berusia 57 tahun, Bapak M. Goenawan Kartiyasa menyelesaikan pendidikannya di Sekolah Ilmu Ekonomi YKPN (Yayasan Keluarga Pahlawan Negara), Yogyakarta. Beliau membangun seluruh karirnya di bidang audit. Bergabung dengan PT Delta tahun 1997 sebagai Manajer Internal Audit Perseroan. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Dana Pensiun PT Delta Djakarta.

As the Corporate Secretary concurrently serves as the Company’s Finance Director please refer to Mr. Fernandez’s profile in the Board of Directors Section.

An Indonesian citizen, age 57, M. Goenawan Kartiyasa graduated from YKPN School of Economics, Yogyakarta. He built his entire career in the field of Audit. He joined PT Delta in 1997 as the Company’s Internal Audit Manager. Prior to joining PT Delta, Mr. Goenawan worked as an auditor in the audit firm Deloitte Tohmatsu International. He currently serves as the Company’s Director of Pension Fund.


MANAJER AUDIT INTERNAL

Corporate Secretary

Internal Audit Manager

M. Goenawan Kartiyasa







ANNUAL REPORT


PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI,KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAANDAN MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT MANAGER





93


PT DELTA DJAKARTA TBK.2019 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT







Anti-Corruption PolicyKEBIJAKAN ANTI-KORUPSI

Peraturan Perseroan melarang keras segala bentuk tindakan suap. Seluruh staf dan karyawan tanpa kecuali wajib melaporkan adanya insiden suap dalam bentuk apa pun.

Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham karyawan atau manajemen.

Sesuai dengan peraturan OJK, Perseroan menyediakan sistem whistleblowing sebagai bagian dari keterbukaan informasi dan akuntabilitas kegiatan bisnis Perseroan.

Sistem Whistleblowing Perseroan dirancang agar perilaku tidak baik dalam lingkungan kerja Perseroan dapat ditangani dengan tepat dan agar setiap karyawan yang mengalami atau melihat suatu ketidakpatutan, ketidakwajaran, pelanggaran aturan dan Peraturan Perusahaan atau hukum di tempat kerja dapat melaporkan insiden tersebut tanpa takut akan adanya pembalasan.

Bribery is explicitly prohibited by the Company. Employees and staff at all levels are obligated to report any incidence of bribery in any form.

The Company does not provide for employee or management stock ownership.

In accordance with OJK regulation, the Company provides for a whistleblowing process which is an integral part of the transparency and accountability in the organization.

The Company’s whistleblowing process is designed to ensure that a process is available to any employee who has reason to believe that he/she experienced or witnessed misconduct, impropriety, breach of the Company’s rules and regulations, or violation of the law in the workplace, to report such incidents without fear of retaliation.

Our BreweryTempat Pembuatan Bir

Share Ownership ProgramPROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM

Whistleblowing SystemSISTEM “WHISTLEBLOWING”






95


Karyawan dapat melaporkan pelanggaran dan ketidakpatutan di tempat kerja tersebut melalui jalur yang ada atau kotak saran yang telah disediakan oleh Perseroan untuk menangani laporan tersebut.

Dengan ketentuan pelaporan atau keluhan tersebut memiliki dasar yang kuat dan mengandung unsur kebenaran serta dilakukan dengan objektif tanpa niat buruk, maka nama pelapor akan dirahasiakan dari subjek/pihak yang dilaporkan.

Keluhan yang disampaikan akan dinilai terlebih dahulu oleh Manajer Audit Internal. Jika berdasarkan penilaian awal dipastikan terjadi ketidakpatutan, ketidakwajaran, pelanggaran Peraturan Perusahaan atau hukum di tempat kerja telah terjadi, maka akan dilanjutkan dengan penyelidikan formal oleh Departemen Audit Internal. Pihak yang menjadi subjek laporan juga akan diberi kesempatan untuk didengar.

Jika pelanggaran, ketidakwajaran, pelanggaran aturan dan Peraturan Perusahaan, atau pelanggaran hukum, di tempat kerja terbukti, Perseroan akan menjatuhkan sanksi tergantung pada beratnya pelanggaran, berdasarkan aturan dan Peraturan Perusahaan dan dengan hukum yang berlaku.

Pelapor akan mendapatkan laporan terkini atas status penyelidikan yang dilakukan.

Employees can report concerns about the foregoing incidents in the work place through any existing channels or through the Kotak Saran (suggestion/complaint box) set up by the Company for purposes of handling such complaints.

On the condition that the report involves legitimate concerns or complaints and is done in good faith with no malicious intent, the name of the whistle-blower will not be revealed to the subject of the report.

The complaint undergoes an initial assessment by the Internal Audit Manager. If based on the initial assessment, it is determined that a misconduct, impropriety, breach of the Company’s rules & regulations or violation of the law in the work place has probably taken place, the complaint will be formally investigated by the Internal Audit Department. The person subject of the report shall also be given an opportunity to be heard.

If the misconduct, impropriety, breach of the Company’s rules and regulations, or violation of the law, in the workplace is proven, the Company will impose varying sanctions depending on the severity of the violation, based on the Company’s rules and regulations and with due consideration to applicable laws.

The whistleblower will be updated of the status of the investigation.

Mosque Inside the BreweryMasjid di Dalam Lingkungan Pabrik













97









PT Delta memandang Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) bukan hanya sebagai kewajiban atau bentuk kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, tetapi merupakan bagian tak terpisahkan dari praktik bisnis yang baik, sebagaimana terkandung dalam pernyataan misi keempat Perseroan. Oleh karena itu, CSR adalah bagian dari komitmen kami terhadap keberlanjutan dan kemanfaatan bagi masyarakat dan lingkungan sekitar.

Kami juga memandang CSR sebagai peluang yang sangat berharga untuk membangun dan mempertahankan hubungan yang erat dengan empat kelurahan sekitar pabrik dan menumbuhkan saling pengertian sebagai tetangga yang baik. Sebagian besar program CSR kami dirancang untuk membantu meningkatkan standar hidup dan tingkat kesejahteraan mereka, dalam bentuk program kesehatan, pendidikan, keagamaan dan sosial kemasyarakatan secara rutin, berdasarkan kebutuhan mereka yang menyeluruh untuk memastikan efektivitas dan dampaknya. Kami juga peduli akan kelestarian lingkungan dengan secara proaktif menerapkan berbagai langkah mitigasi untuk memastikan bahwa aktivitas usaha kami tidak merusak lingkungan sekitar.

Salah satu program CSR kami difokuskan pada bidang pengembangan masyarakat di mana kami secara rutin melakukan kegiatan penjangkauan masyarakat untuk membantu masyarakat sekitar yang membutuhkan. Kami memandang investasi untuk masa depan anak muda sangatlah penting, sehingga salah satu prioritas kami adalah meningkatkan kualitas fasilitas sekolah yang ada di lingkungan masyarakat ini sehingga siswa dapat belajar di lingkungan yang kondusif dan efektif.

Pada tahun 2019, Perseroan mengadakan program renovasi sekolah, di mana karyawan dilibatkan untuk mengecat ulang ruang kelas dan dinding luar sebuah sekolah dasar negeri di Kelurahan Tambun Jaya. Kami juga membantu menyumbang meja, kursi, dan peralatan lainnya.

Di bidang kesehatan, Perseroan menambah program pemeriksaan kesehatan masal untuk sekitar 1.000 warga Kelurahan Jatimulya, di samping program donor darah tiga bulanan yang dilakukan bersama Palang Merah Indonesia (PMI) cabang Bekasi, yang secara rutin diikuti oleh karyawan Perseroan. Berkoordinasi dengan Rumah Sakit Multazam, Perseroan juga mengadakan sunat gratis untuk sekitar 50 anak di Kelurahan Jatimulya.

At PT Delta, we consider Corporate Social Responsibility (CSR) not as a mere obligation or a form of compliance with the prevailing laws and regulations, but an intrinsic part of our good business practice, as stipulated in the Company’s fourth mission statement. Thus, it is part of our commitment to sustainability and to be a good steward of the communities and environment in which we operate.

We also view CSR as an invaluable opportunity to build and maintain strong connection with the four villages surrounding the brewery and foster mutual understanding as a good neighbour. Most of our CSR programs are designed to help them improve their living standards and well-being, in the form of support for health, educational, religious and social initiatives on a regular basis, based on their needs to ensure its effectiveness and impact. We also take environmental sustainability seriously by proactively implementing various mitigation measures to ensure that our operations do not harm the environment around us.

One of our CSR initiatives is focused on the area of community development where we regularly conduct community outreach activities to help communities that are in need in our vicinity. As we regard investing in the future of our youth of great importance, we have made it one of our priorities to improve the quality of the existing school facilities in these communities so that students are able to study in a conducive and effective learning environment.

In 2019, the Company carried out a school renovation program, where its employees repainted two classrooms and the outer wall of a state primary school in the village of Tambun Jaya. We also helped furnish the schools with desks, chairs, and other equipment.

In the health area, the Company expanded its mass medical examinations program for around 1,000 villagers in the Jatimulya village, in addition to its quarterly blood donation program conducted in cooperation with the Bekasi branch of the Indonesian Red Cross (PMI), regularly participated in by the Company’s employees. In coordination with Multazam Hospital, the Company also held free circumcision for around 50 children of Jatimulya village.

Community Development and Outreach

PENGEMBANGAN DAN PENJANGKAUANMASYARAKAT






99


Perseroan juga memperhatikan kesejahteraan anak-anak dari keluarga kurang mampu yang tinggal di sekitar lingkungan Perseroan. Dalam hal ini, Perseroan bekerja sama dengan Posyandu setempat untuk program pemberian makanan dan gizi bulanan dengan memberikan susu gratis kepada sekitar 700 balita untuk memperbaiki asupan gizi mereka.

Selama bulan suci Ramadhan, karyawan Perseroan secara aktif terlibat dalam penyaluran langsung santunan tunai dan sembako ke masyarakat kurang mampu di sekitar lingkungan Perseroan, termasuk panti asuhan setempat. Demikian pula pada saat Idul Adha, PT Delta menyumbangkan hewan kurban yang dagingnya dibagikan kepada mereka yang membutuhkan, dan ketika Natal karyawan Perseroan mengunjungi panti perawatan lansia dan penderita gangguan kejiwaan untuk memberikan bantuan dan penghiburan yang dibutuhkan.

Salah satu cara untuk menumbuhkan rasa saling percaya dan pengertian adalah dengan membuka diri kepada masyarakat sekitar. Misalnya, masjid yang dibangun oleh Perseroan di dalam kompleks perusahaan—Masjid Al Istiqomah—dapat juga digunakan oleh masyarakat umum dan penduduk desa-desa sekitar. Saat ini, masjid ini rutin menjadi tempat untuk sholat Jumat dan kegiatan keagamaan lainnya. Selama perayaan Idul Fitri dan Idul Adha, masjid ini juga menjadi tempat untuk penyaluran santunan, sembako dan daging kurban kepada masyarakat.

The Company also cares about the well-being of children from underprivileged families who live near the Company’s facility. To help alleviate this problem, the Company, in cooperation with the local health clinic (Posyandu), initiated a monthly feeding and nutrition program by providing free milk to around 700 children under five to improve their nutrition intake.

During the holy month of Ramadan, the Company’s employees were actively involved in the direct distribution of cash and basic food commodities to the disadvantaged communities nearby, including the local orphanage. Similarly, during the Idul Adha, PT Delta donated sacrificed animal whose meat was distributed to those in need; and in Christmas, the Company’s employees visited care facilities for the elderly and mentally-disabled to provide necessary assistance and consolation.

One way to foster mutual trust and understanding is by opening up ourselves up to the community. For instance, the mosque built by the Company within its premises—Masjid Al Istiqomah—is directly accessible to the general public and nearby villages. It is now a venue for regular Friday prayers, amongst other religious activities. During the annual Idul Fitri and Idul Adha celebrations, the communal mosque is also the site for the community meat distribution program.








Untuk mengurangi emisi gas rumah kaca dan membantu memerangi pemanasan global, PT Delta menggunakan LNG (gas alam cair) untuk boiler-nya daripada bahan bakar bunker atau diesel, sehingga berkontribusi pada peningkatan kualitas udara lokal dan kesehatan masyarakat.

Fasilitas pengelolaan karbon dioksia (CO2) kami dirancang untuk mengumpulkan dan memurnikan karbon dioksida dari proses fermentasi. Sebagian kecil dari CO2 yang telah diolah kemudian digunakan kembali dalam proses produksi sementara surplus CO2 dijual ke perusahaan lain di pasar ritel.

Kami juga mengoperasikan fasilitas pengolahan air limbah yang ramah lingkungan yang secara efektif mendaur ulang air limbah menjadi air tersier yang dapat digunakan kembali. Lumpur yang terakumulasi dari fasilitas pengolahan air limbah diproses menjadi pupuk organik yang kaya nutrisi bagi tumbuhan yang ada di pabrik. Selain itu, fasilitas penyimpanan dan pemulihan akuifer juga dipasang untuk menampung dan mengendalikan air hujan sebelum disalurkan di bawah tanah untuk menghindari banjir di daerah sekitarnya.

Pengelolaan limbah padat kami meliputi pemisahan sampah organik yang dicampur dengan lumpur yang kemudian akan diubah menjadi kompos. Limbah non-organik selanjutnya dipisahkan, didaur ulang dan dibuang dengan benar sesuai dengan pedoman pemerintah. Wadah plastik yang dapat digunakan kembali juga dibersihkan dan dijual untuk digunakan lebih lanjut oleh industri lain.

To reduce greenhouse gas emission and help combat global warming, PT Delta uses LNG (liquefied natural gas) for its boilers instead of bunker fuel or diesel, thereby contributing to the improvement of local air quality and public health.

Our carbon dioxide (CO2) recovery plant is designed to collect and purify carbon dioxide from the fermentation process. A fraction of the recovered CO2 is then reused in the production process while the surplus CO2 is sold to other companies in the retail market.

We also operate an environmentally-compliant waste water treatment facility that effectively recycles waste water into reusable tertiary water. The sludge accumulated from the waste water treatment facility is also being processed into nutrient-rich organic fertilizer for the floras located within the brewery.

Additionally, an aquifer storage and recovery facility are also installed to collect and control rainwater before being drained underground to avoid flooding the surrounding area.

Our solid waste management includes segregation of organic waste which are mixed with sludge which will then be converted into compost. Non-organic waste is further segregated, recycled and disposed of properly following government guidelines. Reusable plastic containers are also cleaned and sold for further use by other industry.

PT Delta memandang penting tanggung jawab terhadap lingkungan hidup. Kami percaya bahwa ini tidak hanya mendorong keberlanjutan kelestarian lingkungan di masyarakat sekitar Perseroan, namun juga keberlanjutan bisnis kami dalam jangka panjang karena dapat membantu Perseroan beroperasi dengan lebih efisien dan mengurangi biaya.

Oleh karena itu, kami berusaha untuk tidak sekadar memenuhi peraturan saja tetapi lebih dari itu dengan membandingkan parameter lingkungan kami tidak hanya terhadap peraturan nasional yang berlaku tapi juga mengacu standar ketat yang ditetapkan oleh perusahaan induk kami dan praktik industrial yang terbaik secara global.

Sejalan dengan konsep 3R (Reduce, Reuse, Recycle) yang banyak dipraktikkan di San Miguel Group, Perseroan terus berupaya menemukan teknologi yang tepat untuk mengoptimalkan konsumsi bahan baku dan utilitas, memaksimalkan penggunaan kembali wadah dan memproses produk sampingan serta pemisahan limbah padat untuk didaur ulang dan dibuang dengan benar.

At PT Delta, we take our responsibility towards the environment very seriously. We believe that this does not just promote sustainability of the environment in our neighbouring communities, but also the sustainability of our business in the long term by helping achieve more efficient operations and reduce costs.

Thus, we aim not just to meet policy requirements but also aspire to take our endeavours a step further by benchmarking our environmental parameters not only against prevailing national regulations but also the stringent standards set by our parent company and industry’s best practices globally.

In line with the 3R (Reduce, Reuse, Recycle) concept widely practiced in the San Miguel Group, the Company continues to find the right technology to help optimize raw material and utility consumption, maximize reuse of material containers and processing of by-products, and segregate solid waste for recycling and proper disposal.

Environmental SubstainibilyKeberlanjutan Lingkungan






101


Inisiatif “Reuse” lainnya adalah program botol beling kami yang dapat dikembalikan. Botol bir bekas dikumpulkan dan dikembalikan ke pabrik kami untuk disortir, dicuci, disterilkan, dan diisi ulang. Botol dapat digunakan kembali beberapa kali, skema ini membawa manfaat ekologis karena meminimalkan limbah padat dan menciptakan ekonomi daur ulang. Kami juga mengolah limbah sekam gandum yang kaya serat selulosa untuk digunakan sebagai bahan pakan ternak.

Sebagai bentuk kontribusi dalam mengurangi dampak perubahan iklim, Perseroan juga melakukan kegiatan penanaman pohon secara rutin sebagai bagian dari program penghijauan, yang hasilnya tampak dari hijaunya lingkungan Perseroan seluas 16 hektar yang dipenuhi pepohonan rindang. “Hutan mini” ini membantu menciptakan lingkungan kerja yang sehat bagi karyawan kami.

Karena lingkungan sekitar Perseroan rentan terhadap banjir musiman, kami juga memandang pentingnya mengedukasi masyarakat setempat tentang cara mengelola limbah rumah tangga yang baik. Selain itu, Perseroan bekerja sama dengan tim dari pemerintah daerah untuk mengeruk sungai-sungai sekitar.

Sebagai penghargaan atas upaya-upaya pelestarian lingkungan, Perseroan kembali memperoleh Blue Rating pada tahun 2019 berdasarkan penilaian manajemen lingkungan dari Kementerian Lingkungan Hidup. Ini merupakan penghargaan keenam yang diterima Perseroan secara berturut-turut.

Another “Reuse” initiative is our returnable glass bottle program. Used beer glass bottles are collected and returned to our brewery to be sorted, washed, sterilised and refilled. As they can be reused multiple times, this scheme brings ecological benefits as they minimize solid waste and create a circular economy. We also process spent barley grains rich in cellulose fibre to be used as cattle feed ingredients.

Its effort to contribute to climate change mitigation, the Company also engages in regular tree planting activities as part of its “greening program”, the result of which can be seen in the Company’s 16-hectare facility covered in greenery. This “mini forest” helps create a healthy work environment for our employees. As nearby areas surrounding PT Delta are prone to seasonal flooding, we educated the local communities on ways to manage household waste. This was complemented, through collaboration with the local government, to dredge the river traversing the community. In recognition of the foregoing efforts, the Company was conferred another Blue Rating in 2019 by the Ministry of Environment’s Environmental Management Assessment Board. This is the sixth consecutive Blue Rating Award that the Company has received.

Assesment Meeting with the Representatives of the Bekasi Local Government on the “Clean-Up Drive” of the Kalijambe River

Pertemuan Pembahasan Upaya Pembersihan Sungai Kalijambe Dengan Pemerintah Desa Setempat








Sistem Manajemen Lingkungan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja Perseroan berfokus pada perbaikan berkelanjutan dalam memberdayakan sumber daya dan pabrikasi, pendistribusian, dan pemasaran produk yang beragam.

Konsisten dengan misi dan tanggung jawabnya terhadap lingkungan, dan memastikan kesehatan dan keselamatan di lingkungan kerja serta keamanan produk, Perseroan mengadopsi pendekatan terpadu dan menyeluruh sebagai berikut:

The Company’s Environmental, Health and Safety Management System focuses on continued improvement on how the Company utilizes its resources and manufactures, distributes and markets its wide range of products.

Consistent with its mission of responsible stewardship of the environment, and ensuring health and safety, in its organization as well as the safety of its products, the Company adopts a holistic approach by:

Our Brewery and Corporate OfficeGedung Pabrik dan Perkantoran

Superior and consistent product quality is the cornerstone of our business. One of the primary objectives of PT Delta is to ensure the safety and the high standard of quality of all its beverage products.

Given this, the Policy on Food Quality and Food Safety Management System based on ISO 9001:2015 and ISO 22000:2005 is rigorously implemented and maintained by the Company.

Kualitas produk yang unggul dan konsisten adalah salah satu aspek bisnis yang utama bagi PT Delta. Karena itu Perseroan senantiasa memastikan bahwa standar keamanan pangan dan standar kualitas terbaik diterapkan di semua jenis produk minuman.

Untuk itu, Perseroan menerapkan Kebijakan Sistem Manajamen Kualitas dan Keamanan Pangan berdasarkan ISO 9001:2015 dan ISO 22000:2005 yang diimplementasikan secara ketat dalam Perseroan.

Food Quality and Safety Policy

Occupational Health and Safety Policy

KEBIJAKAN KUALITAS DAN KEAMANAN PANGAN

KEBIJAKAN KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA


PROFIL DEWAN KOMISARIS, DIREKSI, KOMITE AUDIT, SEKRETARIS PERUSAHAAN & MANAJER AUDIT INTERNALPROFILES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, BOARD OF DIRECTORS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY & INTERNAL AUDIT MANAGER AND ANALYSIS

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL




103


Nilai - Nilai Perusahaan

Nilai-nilai perusahaan pada PT Delta menekankan prinsip-prinsip yang memberi panduan terhadap hubungan dan transaksi Perseroan dengan pemasok, distributor, dan mitra bisnis lainnya.

Kami berkomitmen menjunjung setinggi-tingginya asas kejujuran, integritas, dan keadilan. Untuk memenuhi komitmen ini, Perseroan memiliki kebijakan yang dengan ketat melarang permintaan atau penerimaan hadiah atau jasa atau bantuan dari mitra bisnis, pemasok, atau pemberi jasa pihak ketiga yang sudah atau akan bekerja sama dengan kami.

Dengan mengikuti kebijakan dan standar pembelian, Perseroan meminta para pemasok untuk mengikuti peraturan yang ada pada operasional Perseroan yang konsisten dengan Nilai-Nilai Perusahaan.

Perseroan mengharapkan para mitra bisnis untuk mematuhi peraturan lokal dan hukum nasional yang berlaku, serta kode etik dalam hal kesehatan dan kesejahteraan karyawan, manajemen keselamatan, dampak lingkungan, dan kualitas layanan.

Seiring waktu, Perseroan menjalin kerja sama yang sehat dan mempertahankan hubungan yang erat dengan pemasok dan distributor yang dibangun di atas kepercayaan, keandalan, dan keterbukaan. Dengan beberapa rekanan, kemitraan ini telah berjalan selama lebih dari beberapa dekade.

Corporate Values

PT Delta’s corporate values underscore the principles that guide the Company’s relationships and transactions with suppliers, distributors and other business partners.

The Company is committed to uphold the highest standard of honesty, integrity, and fairness. Consistent with this commitment, the Company has a policy which strictly prohibits soliciting and accepting gifts as well as favours and/or services from any current or potential business partner, supplier or third-party service provider.

Through its procurement policies and standards, the Company requires its suppliers to employ similar principles of stewardship in their respective internal operations that are consistent with PT Delta’s corporate values.

The Company also expects its business partners to adhere to applicable local regulations and national laws, as well as their code of conduct when it comes to their employees’ health and welfare, safety management, environmental impact and quality of services.

Over time, the Company established healthy cooperation and maintained strong relationships with its suppliers and distributors built on trust, reliability and openness. With some, these partnerships have persisted for over decades.

1. Menyediakan lingkungan kerja yang baik, sehat, dan proses pabrikasi yang aman, serta produk dan kemasan yang aman juga;

2. Secara aktif mengembangkan dan menerapkan proses yang menekankan kesinambungan pemanfaatan sumber daya, pencegahan polusi dan pengelolaan limbah, serta menyediakan lingkungan kerja yang aman dan sehat;

3. Mematuhi persyaratan perundangan yang berlaku, misalnya peraturan pemerintah terkait lingkungan hidup dan lingkungan kerja yang aman dan sehat;

4. Mencegah terjadinya kecelakaan, cidera, dan penyakit di lingkungan kerja;

5. Secara konsisten memenuhi standar lingkungan hidup dan standar kesehatan dan keselamatan kerja; dan

6. Melibatkan para pemangku kepentingan untuk mengadopsi kebijakan lingkungan hidup, kesehatan dan keselamatan kerja.

1. Providing environmentally acceptable, healthy and safe manufacturing processes, as well as safe products and packaging;

2. Actively developing and implementing processes which involve the sustainable use of resources, pollution prevention and waste management, and a healthy and safe workplace;

3. Conforming to the applicable legal requirements, e.g. government regulations and other requirements related to environmental, health and safety in the workplace;

4. Preventing accidents, injury and illness in the workplace;

5. Consistently meeting environmental, health and safety standards; and

6. Influencing its key stakeholders to adopt similar policies on environmental, health and safety.

Relationship With Suppliers and DistributorsHUBUNGAN DENGAN PEMASOK DAN DISTRIBUTOR








KONSUMSI YANG BERTANGGUNG JAWABDAN KEWAJIBAN KONSUMEN

Responsible Drinking and Consumer Accountability

Kampanye “21+” dan “Jangan Minum Saat Mengemudi”

PT Delta mendorong konsumsi yang bertanggung jawab sebagai bagian dari komitmennya untuk menjaga keselamatan publik dan akuntabilitas terhadap konsumen, serta kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku di Indonesia tentang usia legal untuk mengkonsumsi minuman beralkohol yaitu 21 tahun ke atas.

Upaya untuk meningkatkan kesadaran masyarakat terhadap konsumsi minuman beralkohol dilakukan dengan beberapa cara, termasuk kampanye bagaimana minum secukupnya dan bertanggung jawab.

Dua kampanye utama yang diprakarsai Perseroan adalah “Kampanye 21+” untuk mensosialisasikan batas usia legal mengkonsumsi alkohol, dan “Jangan Minum Saat Mengemudi”.

Kampanye ini berusaha mengingatkan kalangan di bawah usia 21 tahun bahwa mereka belum/tidak diperbolehkan mengkonsumsi minuman beralkohol. Selain itu juga mengingatkan para pengemudi kendaraan untuk tidak mengkonsumsi minuman berakohol demi kesehatan dan keselamatan. Kemasan produk kami juga memberikan peringatan kepada wanita hamil untuk tidak mengkonsumsi minuman beralkohol.

Pesan-pesan ini dan logo “21+” dicantumkan sebagai bagian integral dalam kemasan produk perusahaan dan dalam materi promosi seperti baliho, brosur, poster, rak pajangan khusus bir di outlet-outlet off-premise.

Perseroan mengandalkan kerja sama erat dan dukungan penuh dari distributor dan outlet ritel untuk memastikan agar pesan-pesan utama dari kampanye ini dapat terlihat secara jelas, baik dalam kemasan maupun titik penjualan, telah tersampaikan dan diterapkan dengan baik.

“21+” and “Don’t Drink and Drive” Campaign

PT Delta promotes responsible drinking as part of its commitment to public safety and consumer accountability, and in adherence to Indonesia’s regulation on the legal drinking age of 21 years and above.

Efforts to raise public awareness towards responsible consumption of alcoholic beverages included the conduct of various campaigns that promote drinking in moderation and responsibly.

The two major campaigns initiated by the Company in this regard were the “21+” campaigns aimed at increasing awareness on the legal drinking age and the “Don’t Drink and Drive”.

These campaigns are intended to remind individuals under 21 years of age that they are not allowed to drink. This also serves as health warnings to designated drivers to refrain from consuming alcoholic beverages in the interest of safety. Incidentally, the label of our products also provide warning to pregnant women not to consume alcoholic beverage.

These “Don’t Drink and Drive” message and the “21+” logo are integrated into the Company’s product packaging and in various announcements and promotional materials including billboards, brochures, posters and beer corner display shelves at off-market outlets.

The Company relies on the close cooperation and genuine support of distributors and retail outlets to make sure that these key campaign messages which are prominently displayed in the packages of the Company’s products and point of sales locations are cascaded and/or implemented accordingly.














Vision and Mission Statement

The Company at a Glance

PERNYATAAN VISI DAN MISI

SEKILAS PERUSAHAAN

VISI

Menjadi nomor satu di pasar minuman berbasis malt di Indonesia.

PT Delta Djakarta Tbk. (PT Delta or Perseroan) didirikan pertama kali di Indonesia pada tahun 1932 sebagai perusahaan produksi bir Jerman bernama “Archipel Brouwerij, NV.” Perseroan kemudian dibeli oleh Perusahaan Belanda dan berganti nama menjadi NV De Oranje Brouwerij.

Perseroan resmi menggunakan nama PT Delta Djakarta sejak tahun 1970.

Di tahun 1984, PT Delta menjadi salah satu perusahaan Indonesia pertama yang mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia), mengukuhkan statusnya sebagai pemain utama industri bir dalam negeri.

Tahun 1990an menandai era derasnya penanaman modal asing ke Indonesia. Pada masa inilah San Miguel Corporation (“SMC”) melalui San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. (yang sepenuhnya dimiliki oleh San Miguel Brewing Limited yang merupakan anak perusahaan SMC), menjadi pemegang saham pengendali di Perseroan. SMC adalah salah satu perusahaan konglomerat terbesar di Filipina, yang bergerak di bidang usaha minuman, makanan, kemasan, energi, bahan bakar dan penyulingan minyak, infrastruktur, dan pertambangan.

MISI

1. Memproduksi minuman berkualitas dan aman dengan biaya optimal, yang akan memberikan hasil terbaik untuk pelanggan, melalui karyawan dan mitra bisnis yang handal.

2. Memberi keuntungan yang terbaik kepada pemegang saham.

3. Memberi kesempatan kepada karyawan untuk mengembangkan kemampuan diri dan profesionalisme di lingkungan kerja.

4. Peduli kepada masyarakat sekitar dan lingkungan perusahaan.

VISION

To be the market leader in the malt-based beverage industry in Indonesia.

PT Delta Djakarta Tbk. (PT Delta or the Company) was first established in Indonesia in 1932 as a German brewery called “Archipel Brouwerij, NV.” The Company was subsequently bought out by a Dutch firm and was renamed NV De Oranje Brouwerij.

The Company adopted its current name, PT Delta Djakarta in 1970.

In 1984, PT Delta became one of the first Indonesian companies to list its shares on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange (today, combined as the Indonesia Stock Exchange), cementing its status as a major player in the domestic beer industry.

The 1990s ushered in a period of robust foreign investment in Indonesia. It was during this time that San Miguel Corporation (SMC) through San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd. (a wholly-owned subsidiary of San Miguel Brewing International Limited, also a wholly-owned subsidiary of SMC at that time), acquired a controlling interest in the Company. SMC is one of the largest and most diversified conglomerates in the Philippines, with interests in beverages, food, packaging, power, fuel and oil, infrastructure and mining.

MISSION

1. To provide the best value for our customers by producing high quality beverages at optimum cost, with the support of committed and results-oriented employees and business partners.

2. To ensure consistent and optimal returns on our shareholders’ investments.

3. To build a work environment that offers rich opportunities for personal growth and professional development for our employees.

4. To contribute to the well-being of the community we operate in and to the environment as a whole.







Pemerintah Daerah DKI Jakarta juga merupakan pemegang saham utama Perseroan, dengan total saham sebanyak 26,25%.

Di tahun 1997, Perseroan memulai rencana ekspansi besar-besaran dengan memindahkan fasilitas produksi bir dari Jakarta Utara ke fasilitas yang lebih modern dan lebih luas di Bekasi, Jawa Barat.

PT Delta memproduksi bir Pilsener dan Stout berkualitas terbaik untuk pasar domestik dengan merek dagang meliputi Anker Bir, Anker Stout, Anker Lychee, Carlsberg, San Miguel Pale Pilsen, San Mig Light, San Miguel Cerveza Negra, dan Kuda Putih.

PT Delta juga memproduksi dan mengekspor bir Pilsener dengan merek dagang Batavia. Perseroan juga mulai mengekspor San Miguel Cerveza Negra ke Thailand dan Vietnam.

The Provincial Government of the Special Capital Region of Jakarta (Pemprov DKI) is also a major shareholder in the Company, owning 26.25%.

In 1997, the Company embarked on an aggressive expansion plan relocating its brewery from its original base in North Jakarta to a bigger, more modern facility in its current location in Bekasi, West Java.

PT Delta produces fine Pilsener and Stout beer for the domestic Indonesian market, with a portfolio of brands that include Anker Bir, Anker Stout, Anker Lychee, Carlsberg, San Miguel Pale Pilsen, San Mig Light, San Miguel Cerveza Negra and Kuda Putih.

PT Delta also produces and exports Pilsener beer under the brand Batavia. The Company also began exporting San Miguel Cerveza Negra to Thailand and Vietnam.

Sport Facilities In The Brewery (Soccerfield, Basketball and Tennis Court)Fasilitas Olahraga (Lapangan Sepak Bola, Bola Basket dan Tenis)








Informasi kronologis tentang pencatatan saham Perseroan adalah sebagai berikut:

The historical information on the listing of the shares of the Company is presented below:

Keterangan:* Tidak mempengaruhi jumlah saham yang telah diterbirkan *Having no influence on the number of shares issued

Historical Share ListingKRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM

Tindakan KorporasiTanggal

Pencatatan / Listing Date

Jumlah Saham Baru / Number ofNew Shares

Jumlah Akumulasi Saham Beredar

/ Number of Shares

Outstanding

Nilai Nominal Saham

/ Nominal Value Per

Share

Corporate Action

Sebelum Penawaran Umum Perdana 1.986.600 1.000 Before Initial Public Offering

Penawaran Umum Perdana 27 Februari 1984 347.400 2.316.000 1.000 Initial Public Offering

Dividen Saham 08 Juli 1985 277.920 2.593.920 1.000 Dividend Share

Penempatan TerbatasPenempatan Terbatas 30 Januari 198830 Januari 1988 1.296.9601.296.960 3.890.8803.890.880 1.000 1.000 Private PlacementPrivate Placement

Penawaran Umum Penawaran Umum Perdana Kedua *)Perdana Kedua *) Desember 1988Desember 1988 192.825192.825 3.890.8803.890.880 1.000 1.000 IPO Second Offering *)IPO Second Offering *)

Dividen Saham (50:1)Dividen Saham (50:1) 09 Juli 199009 Juli 1990 77.74877.748 3.968.6283.968.628 1.000 1.000 Dividend Share (50:1)Dividend Share (50:1)



Saham Bonus (1:2)Saham Bonus (1:2) 05 Agustus 199305 Agustus 1993 9.341.0229.341.022 14.011.53314.011.533 1.000 1.000 Bonus Shares (1:2)Bonus Shares (1:2)

Penawaran Umum Penawaran Umum TerbatasTerbatas 10 Desember 199910 Desember 1999 2.001.6482.001.648 16.013.18116.013.181 1.000 1.000 Right Issue IRight Issue I

Pemecahan SahamPemecahan Saham 03 November 201503 November 2015 784.645.869784.645.869 800.659.050800.659.050 20 20 Stock SplitStock Split

Our Corporate OfficeGedung Perkantoran







*Having no influence on the number of shares issued

Pada RUPSLB tanggal 11 Juni 2015, para pemegang saham Perseroan menyetujui pelaksanaan pemecahan saham Perseroan dengan mengurangi nilai nominal saham dari Rp1.000 (seribu rupiah) menjadi Rp20 (dua puluh rupiah) per saham, serta meningkatnya modal dasar yang telah disahkan, dari 20.000.000 (dua puluh juta) saham menjadi 1.000.000.000 (satu miliar) saham, yang didokumentasikan dalam Akta No. 60 tanggal 9 Juli 2015 oleh Mochamad Nova Faisal, S.H., M.Kn.

Pemecahan saham mengakibatkan peningkatan jumlah saham yang diterbitkan dan beredar dari 16.013.181 (enam belas juta tiga belas ribu seratus delapan puluh satu) saham menjadi 800.659.050 (delapan ratus juta enam ratus lima puluh sembilan ribu lima puluh) saham.

Peningkatan jumlah saham tersebut diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) mulai tanggal 3 November 2015.

Komposisi pemegang saham Perseroan hingga tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek PT Sirca Datapro Perdana adalah sebagai berikut:

At the EGMS on June 11, 2015, the shareholders of the Company approved the implementation of a stock split of the Company’s shares by reducing the par value of its shares from IDR1,000 (one thousand rupiah) to IDR20 (twenty rupiah) per share and increasing its authorized capital stock of 20,000,000 (twenty million) shares to 1,000,000,000 (one billion) shares, which were documented in Deed No.60 dated July 9, 2015 of Mochamad Nova Faisal, S.H., M.Kn.

The stock split resulted in the increase in the number of issued and outstanding shares from 16,013,181 (sixteen million thirteen thousand one hundred eighty one) shares to 800,659,050 (eight hundred million six hundred fifty nine thousand fifty) shares.

The increased number of shares began trading in the Regular and Secondary market of the Indonesia Stock Exchange on November 3, 2015.

The composition of the Company’s stockholders as of December 31, 2019 and 2018 based on the records of the Company’s securities administration agency, PT Sirca Datapro Perdana are as follows:

Shareholder CompositionKOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

Nama Pemegang Saham / Name of Shareholders

Jumlah Saham / Number of Shares Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership

2019 2018 2017 2019 2018 2017

San Miguel Malaysia (L), Private Limited 467.061.150 467.061.150 467.061.150 58,33% 58,33% 58,33%

Pemerintah DKI Jakarta / Special Capital City of Jakarta Provincial Government

210.200.700 210.200.700 210.200.700 26,25% 26,25% 26,25%

- Pemerintah Daerah DKI Jakarta 210.200.700 186.846.000 186.846.000 26,25% 23,34% 23,34%

- BP IPM Jaya - 23.354.700 23.354.700 0,00% 2,92% 2,92%

Masyarakat / Public 123.397.200 123.397.200 123.397.200 15,42% 15,42% 15,42%

Total 800.659.050 800.659.050 800.659.050 100% 100% 100%









Struktur organisasi Perusahaan per 31 Desember 2019 digambarkan dalam bagan di bawah:

The corporate structure of the Company up to the Company’s ultimate parent company as of December 31, 2019 is presented below:

STRUKTUR PERUSAHAANCorporate Structure

TOP FRONTIER INVESTMENT HOLDINGS, INC.

SAN MIGUEL CORPORATION

SAN MIGUEL BREWERY INC.

SAN MIGUEL BREWING INTERNATIONAL LIMITED

SAN MIGUEL MALAYSIA (L) PTE. LTD.

PT JANGKAR DELTA INDONESIA

PEMERINTAH DKI JAKARTA/ SPECIAL CAPITAL CITY OF JAKARTA

PROVINCIAL GOVERNMENTMASYARAKAT / PUBLIC

SAN MIGUEL FOOD AND BEVERAGE INC.

65,99%

88,76%

51,16%

100%

100%

58,33%

90,00%

26,25% 15,42%







Struktur organisasi Perseroan digambarkan dalam bagan di bawah ini:

The organizational structure of the Company is presented below:

PRESIDENT DIRECTORDIREKTUR UTAMA

BOARD OF COMMISSIONERS

AUDIT COMMITTEE

SHAREHOLDERSPEMEGANG SAHAM

DEWAN KOMISARIS

KOMITE AUDIT

FINANCE DIRECTOR

CORPORATE SECRETARY


DIREKTUR KEUANGAN

DIREKTUR PENJUALAN

DIREKTUR PEMASARAN DIREKTUR

PRODUKSISALES DIRECTOR

MARKETING DIRECTOR

PRODUCTION DIRECTOR

BREWING

PACKAGING

QUALITY ASSURANCE

ENGINEERING

INTERNAL AUDIT

LOGISTICS

MATERIALS MANAGEMENT

PRODUCT SUPPLYOPERATIONS

SALES LOGISTICS

HUMAN RESOURCES ANDADMINISTRATION

INFORMATION SYSTEMS

FINANCIAL SERVICES

TRADE MARKETINGGROUP MANAGER

GROUP PRODUCT MANAGER

ANKER BRANDS & KUDA PUTIH

PRODUCT MANAGER

ANKER STOUT & KUDA PUTIH

PRODUCT MANAGER

SAN MIGUEL BRANDS

PRODUCT MANAGER

CARLSBERG BRAND

LEGAL COUNSEL

FINANCIAL PLANNING

AND INVESTOR RELATIONS

TRADE PROMO AND

MERCHANDISING

SALES INFORMATION

TREASURY

TAXREGIONAL SALES

MANAGERS

Organizational StructureSTRUKTUR ORGANISASI








Key ManagersMANAJER PERSEROAN

NO Nama / Name Position / Title

1 Irfan Azani Financial Services Manager

2 Poltak S. O. Siahaan Financial Planning and Investor Relations Manager

3 Renaldy Hutagaol Legal Counsel

4 Harry Wiyanto Trade Marketing Group Manager

5 Nouvera Aprileni Trade Promo and Merchandising Manager

6 Junita Sulistyorini Sales Information Manager

7 Erry Yulianto National Channel Manager

8 Syahbeni Regional Sales Mananger for Region 1

9 Denny Razil Arbain Regional Sales Mananger for Region 2

10 Wilson Purnama Regional Sales Mananger for Region 3

11 Nikson Simanjuntak Regional Sales Mananger for Region 4

12 Fadli Regional Sales Mananger for Region 5

13 Dharmawan Arifianto Regional Sales Mananger for Region 6

14 Maraja Jeson Siregar Group Product Manager for Anker Brands and Kuda Putih

15 Jimmy Reagan Product Manager for Anker Stout

16 Jaka Sebastian Product Manager for San Miguel Brands

17 Hutomo Siswanto Product Manager for Carlsberg

18 Richardo Steven Bintoro Brewing Manager

19 Denny Tjatur Indaro Packaging Manager

20 Albert Yuda Quality Assurance Manager

21 Martin Torang Engineering Manager

22 M. Goenawan Kartiyasa Internal Audit Manager

23 Aguscik Johar Logistics Manager

24 Ridwan Siagian Materials Management Manager

25 Farid Amri Product Supply Operations Manager

26 Iyus Yusup Padilah Sales Logistics Manager

27 Lia Moelyati Human Resources and Administration Manager







Corporate InformationINFORMASI PERUSAHAAN

ALAMAT KANTOR PUSAT DAN PABRIK

Jalan Inspeksi Tarum Barat, Tambun Bekasi Timur 17510PO. Box 180, Bekasi 17081, Jawa BaratTelp. +62-21 882 2520, 880 0511,Fax. +62-21 881 9423, 880 0513,Website: www.deltajkt.co.id

MODAL SAHAM

Nilai nominal per lembar saham Rp20Modal dasar Rp20.000.000.000Modal disetor Rp16.013.181.000

DASAR HUKUM PENDIRIAN

• Akta Pendirian Perusahaan No. 35 yang dibuat di hadapan Notaris Abdul Latief, SH, di Jakarta, tertanggal 15 Juni 1970.

• Surat Keputusan No. J.A.5/75/9 tertanggal 26 April 1971 dari Kementerian Kehakiman (sekarang Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia).

• Akta Pendirian Perusahaan No. 56 yang dibuat dihadapan Notaris Lindasari Bachroem, SH, di Jakarta, tertanggal 15 Agustus 2008

• Surat Keputusan No. AHU-02021.AH.01.02 tertanggal 12 Januari 2009 dari Kementerian Kehakiman (sekarang Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia).

PRODUK DAN MEREK

• Anker Bir, Anker Stout, Anker Lychee, Carlsberg, San Miguel Pale Pilsen, San Mig Light, San Miguel Cerveza Negra, Kuda Putih dan Batavia Beer.

HUBUNGAN INVESTOR

[email protected]

HEAD OFFICE AND FACTORY ADDRESS

Jalan Inspeksi Tarum Barat, TambunBekasi Timur 17510PO. Box 180, Bekasi 17081, Jawa BaratTelp. +62-21 882 2520, 880 0511Fax. +62-21 881 9423, 880 0513Website: www.deltajkt.co.id

INVESTOR RELATIONS

[email protected]

CAPITAL STOCK

Par value per share IDR 20Authorized capital IDR 20,000,000,000Paid-up capital IDR 16,013,181,000

LEGAL BASIS OF INCORPORATION

• The Deed of Establishment No.35 of Abdul Latief, SH, Notary Public in Jakarta, dated June 15, 1970.

• Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia (now Minister of Justice and Human Rights) No. J.A.5/75/9 dated April 26, 1971.

• The Deed of Establishment No.56 of Lindasari Bachroem, SH, Notary Public in Jakarta, dated August 15, 2008.

• Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia (now Minister of Justice and Human Rights) No. AHU-02021.AH.01.02 dated January 12, 2009.

PRODUCTS AND TRADEMARKS

• Anker Bir, Anker Stout, Anker Lychee, Carlsberg, San Miguel Pale Pilsen, San Mig Light, San Miguel Cerveza Negra, Kuda Putih, and Batavia Beer.

PEMASARAN DAN DISTRIBUSI

• Pasar Domestik:Dari Medan di Sumatera Utara hingga Jayapura di Papua.

• Pasar Ekspor :Batavia Bir diekspor ke Taiwan dan San Miguel Cerveza Negra ke Thailand dan Vietnam.

MARKETING AND DISTRIBUTION

• Domestic Market:Nationwide from Medan in North Sumatra to Jayapura in Papua.

• Export Market:Batavia Beer in Taiwan and San Miguel Cerveza Negra in Thailand and Vietnam.








BIRO ADMINISTRASI EFEK

PT Sirca Datapro PerdanaJl. Johar No. 18 MentengJakarta 10340, IndonesiaTelp. +62 21 314 0032, 390 0645, 390 5920Fax. +62 21 314 0185, 390 0652, 390 0671

AKUNTAN PUBLIK

Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (firma anggota jaringan Crowe Global)Cyber 2 Tower, floor 20-21Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5Jakarta Selatan 12950, IndonesiaTel. +62 (21) 2553 5699www.crowe.com/id

BURSA EFEK

Bursa Efek Indonesia (BEI)

AKTUARIS

PT Padma Radya AktuariaDistrict 8, Treasury TowerJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, RT.5/RW.3, SCBDJakarta Selatan 12190 – IndonesiaTelp. +62 21 50606888Fax. +62 21 5155787

NOTARIS

M. Nova Faisal, SH., M.Kn.Menara Cyber 2, Lantai 22Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13Jakarta 12950Telp. +62 21 29021312Fax. +62 21 29021314

ANAK PERUSAHAAN

PT Jangkar Delta IndonesiaJl. Inspeksi Tarum Barat, TambunBekasi Timur 17510Didirikan pada 19 Maret 1998Dengan 90% kepemilikan langsung oleh Perseroan

SECURITIES ADMINISTRATION AGENCY

PT Sirca Datapro PerdanaJl. Johar No. 18 MentengJakarta 10340, IndonesiaTelp. +62 21 314 0032, 390 0645, 390 5920Fax. +62 21 314 0185, 390 0652, 390 0671

PUBLIC ACCOUNTANT

Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (a member firm of Crowe Global)Cyber 2 Tower, floor 20-21Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5Jakarta Selatan 12950, IndonesiaTel. +62 (21) 2553 5699www.crowe.com/id

STOCK EXCHANGE LISTING

Indonesia Stock Exchange (IDX)

ACTUARY

PT Padma Radya AktuariaDistrict 8, Treasury TowerJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, RT.5/RW.3, SCBDJakarta Selatan 12190 – IndonesiaTelp. +62 21 50606888Fax. +62 21 5155787

PUBLIC NOTARY

M.Nova Faisal, SH., M. Kn.Cyber 2 Tower, Lantai 22Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No.13Jakarta 12950Telp. +62 21 29021312Fax. +62 21 29021314

SUBSIDIARY

PT Jangkar Delta IndonesiaJl. Inspeksi Tarum Barat, TambunBekasi Timur 17510Established on March 19, 1998With 90% direct ownership interest by the Company







Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2019 PT Delta Djakarta Tbk

Statement Letter on the Responsibility of the Boardof Directors and Board of Commissioners on the 2019 Annual Report of PT Delta Djakarta Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Delta Djakarta Tbk tahun 2019 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian Pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Bekasi, 29 Juni, 2020

We, the undersigned, hereby declare that all information in the 2019 Annual Report of PT Delta Djakarta Tbk has been fully and correctly disclosed in all material respects and we are responsible for the accuracy, in all material respects of the content of the Company’s Annual Report.

This Statement Letter is made truthfully.

Bekasi, June 29, 2020

Direksi / Board of Directors

Carlos Antonio M. BerbaKomisaris

Commissioner

Fumiaki OzawaKomisaris

Commissioner

Reynato S. PunoKomisaris Independen

Independent Commissioner

Jeje NurjamanKomisaris Independen

Independent Commissioner

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

Sarman SimanjorangKomisaris Utama

President Commissioner

Alan DV FernandezDirektur Keuangan

Finance Director

Allan I. Abrea Direktur Produksi

Production Director

Webster A. GonzalesDirektur Penjualan

Sales Director

Ronny TitiheruwDirektur Pemasaran dan

Direktur IndependenMarketing Director andIndependent Director

Jose Daniel A. JavierDirektur Utama

President Director








Halaman Ini Sengaja DikosongkanThis Page is Intentionally Left Blank














Halaman Ini Sengaja DikosongkanThis Page is Intentionally Left Blank

PT DELTA DJAKARTA TBKDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 SERTA

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGALTERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2019 AND 2018AND FOR THE YEARS THEN ENDED

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

(MATA UANG RUPIAH/RUPIAH CURRENCY)

The original consolidated financial statements included herein are inIndonesian language.

PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 SERTATAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-

TANGGAL TERSEBUTDAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2019 AND 2018AND FOR THE YEARS THEN ENDED

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Halaman/Page

Daftar Isi Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian…………….. 1-2 ….…….Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian……....................... 3

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other................................................Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……….…. 4 ..…..…Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian………………….…… 5 ……...………Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian..……. 6-80 …...…Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan: Supplementary Information:Informasi Keuangan Entitas Induk Financial Information of Parent Entity(Lampiran I-V)………………………………………… 81-85 ..……………..………….…………..(Attachment I-V)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan darilaporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part ofthese consolidated financial statements.

1


PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIANTanggal 31 Desember 2019 dan 2018

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OF

FINANCIAL POSITIONAs of December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,

unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2,4 844.219.288 963.342.137 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya 2,5 1.292.794 1.346.733 Restricted time depositsPiutang usaha 2,6 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 28 - 292.777 Related partyPihak ketiga - setelah dikurangi cadangan

kerugian penurunan Third parties - net ofnilai sebesar allowance forRp19.400.785 pada impairment losses of31 Desember 2019 Rp19,400,785 as ofdan Rp17.865.335 December 31, 2019 andpada tanggal Rp17,865,335 as of31 Desember 2018 197.060.469 156.825.348 December 31, 2018

Piutang lain-lain dari pihak Other accounts receivable fromketiga - bagian lancar 2,7,23,34 33.863.594 35.514.796 third parties - current portion

Persediaan - neto 2,8 207.460.611 205.396.087 Inventories - netKelebihan pembayaran Tax overpayments

pajak - bagian lancar 9,23 - 4.004.442 - current portionBiaya dibayar di muka dan

uang muka 8.908.327 17.505.624 Prepayments and advances

Total Aset Lancar 1.292.805.083 1.384.227.944 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment

akumulasi penyusutan - net of accumulated depreciation ofsebesar Rp401.840.138 Rp401,840,138 as ofpada 31 Desember 2019 dan December 31, 2019 andRp391.200.028 pada Rp391,200,028 as of31 Desember 2018 2,10 85.234.517 90.191.394 December 31, 2018

Piutang lain-lain dari pihak Other accounts receivableketiga bagian jangka from third parties - long-termpanjang 2,7 2.349.847 2.580.538 portion

Kelebihan pembayaran pajak Tax overpayments - long-term- bagian jangka panjang 2,9 10.025.626 10.846.998 portion

Aset pajak tangguhan - neto 2,23 35.296.100 35.395.247 Deferred tax assets - netAset tidak lancar lainnya 272.549 275.049 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 133.178.639 139.289.226 Total Non-current Assets

TOTAL ASET 1.425.983.722 1.523.517.170 TOTAL ASSETS



2


PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018


PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (continued)As of December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKAPENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 2,11 Trade accounts payable

Pihak berelasi 28 952.395 933.870 Related partiesPihak ketiga 30.958.727 53.182.611 Third parties

Utang pajak 2,12,23 42.600.912 32.603.996 Taxes payableUtang dividen 2,27 3.664.919 3.084.137 Dividends payableBiaya masih harus dibayar 2,13 60.180.289 73.541.242 Accrued expensesUtang lain-lain 2,14 21.667.727 26.372.168 Other payablesUtang pihak berelasi 2,28 562.394 2.581.819 Due to related parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 160.587.363 192.299.843 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG NON-CURRENT LIABILITIESProvisi untuk pensiun - 3.357.254 Provisions for pensionLiabilitas imbalan pasca kerja 2,24 51.833.027 43.696.259 Post-employment benefits obligations

Total Liabilitas Jangka Panjang 51.833.027 47.053.513 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 212.420.390 239.353.356 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Capital stock - Rp20 par value

Rp20 per saham per shareModal dasar - 1.000.000.000 Authorized - 1,000,000,000

s aham sharesModal ditempatkan dan Subscribed and

disetor penuh - 800.659.050 paid-up - 800,659,050saham 15 16.013.181 16.013.181 shares

Tambahan modal disetor 16 19.015.656 19.015.656 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 26 12.000 11.000 AppropriatedTidak ditentukan

penggunaannya 1.174.483.602 1.245.000.457 Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to ownerskepada Entitas Induk 1.209.524.439 1.280.040.294 of the Company

Kepentingan nonpengendali 17 4.038.893 4.123.520 Non-controlling interest

Total Ekuitas 1.213.563.332 1.284.163.814 Total Equity

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIESDAN EKUITAS 1.425.983.722 1.523.517.170 AND EQUITY



3


PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANTahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2019 dan 2018(Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)

PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT ORLOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Years EndedDecember 31, 2019 and 2018

(Expressed in Thousand of Rupiah,unless otherwise stated)


PENJUALAN NETO 2,18,28 827.136.727 893.006.350 NET SALES

BEBAN POKOKPENJUALAN 19,28 (230.440.697) (241.721.111) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 596.696.030 651.285.239 GROSS PROFIT

Beban penjualan 20 (166.486.011) (175.692.185) Selling expensesBeban umum dan General and administrative

administrasi 21 (68.361.970) (79.000.788) expensesPenghasilan bunga 48.237.483 38.582.346 Interest incomeLaba lain-lain - neto 10,22 2.351.683 6.073.506 Other gains - net

LABA SEBELUM PAJAK 412.437.215 441.248.118 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - NETO 23 (94.622.038) (103.118.133) TAX EXPENSE - NET

LABA NETO TAHUNBERJALAN 317.815.177 338.129.985 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF LAIN: INCOME:Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti 24 (7.600.844) 12.746.385 liabilityManfaat (beban) pajak terkait Tax benefit (expense) related

dengan pengukuran kembali to remeasurement ofatas program imbalan pasti 23 1.900.211 (3.186.596) defined benefit obligation

Total penghasilan (rugi) Total other comprehensivekomprehensif lain tahun income (loss) for the year,berjalan, setelah pajak (5.700.633) 9.559.789 net of tax

TOTAL PENGHASILANKOMPREHENSIF PADA TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN 312.114.544 347.689.774 INCOME FOR THE YEAR

LABA NETO YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA: INCOME ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 317.899.804 338.066.751 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 17 (84.627) 63.234 Non-controlling interest

LABA NETO TAHUNBERJALAN 317.815.177 338.129.985 INCOME FOR THE YEAR

TOTAL LABAKOMPREHENSIF YANG DAPAT TOTAL COMPREHENSIVEDIATRIBUSIKAN KEPADA: INCOME ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 312.199.171 347.626.540 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 17 (84.627) 63.234 Non-controlling interest

TOTAL PENGHASILANKOMPREHENSIF PADA TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN 312.114.544 347.689.774 INCOME FOR THE YEAR

Laba dasar dan dilusian per saham Basic and diluted earnings per share(dalam Rupiah penuh) 25 397 422 (in full Rupiah amount)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangankonsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

4

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal31 Desember 2019 dan 2018

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

For the Years Ended December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yangdapat diatribusikan

Saldo laba/Retained earnings kepada pemilikTambahan Entitas Induk/ Kepentingan

modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukan Equity attributable nonpengendali/Catatan/ Modal saham/ Additional penggunaannya/ penggunaannya/ to owners of Non-controlling Total ekuitas/

Notes Capital stock paid-in capital Appropriated Unappropriated the Company interest Total equity

Saldo per Balance as of1 Januari 2018 16.013.181 19.015.656 10.000 1.105.546.270 1.140.585.107 4.060.286 1.144.645.393 January 1, 2018

Pencadangan saldo labauntuk cadangan Appropriation ofmenurut undang- retained earnings forundang 26 - - 1.000 (1.000) - - - statutory reserves

Dividen tunai 27 - - - (208.171.353) (208.171.353) - (208.171.353) Cash dividends

Laba neto tahun berjalan - - - 338.066.751 338.066.751 63.234 338.129.985 Income for the year

Penghasilankomprehensif lain Other comprehensive incometahun berjalan for the year- neto setelah pajak - - - 9.559.789 9.559.789 - 9.559.789 - net of tax

Saldo per 31 Balance as ofDesember 2018 16.013.181 19.015.656 11.000 1.245.000.457 1.280.040.294 4.123.520 1.284.163.814 December 31, 2018

Pencadangan saldo labauntuk cadangan Appropriation ofmenurut undang- retained earnings forundang 26 - - 1.000 (1.000) - - - statutory reserves

Dividen tunai 27 - - - (382.715.026) (382.715.026) - (382.715.026) Cash dividends

Laba neto tahun berjalan - - - 317.899.804 317.899.804 (84.627) 317.815.177 Income for the year

Penghasilankomprehensif lain Other comprehensive incometahun berjalan for the year- neto setelah pajak - - - (5.700.633) (5.700.633) - (5.700.633) - net of tax

Saldo per 31 Balance as ofDesember 2019 16.013.181 19.015.656 12.000 1.174.483.602 1.209.524.439 4.038.893 1.213.563.332 December 31, 2019

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


5


PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN



PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS




ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 1.643.577.182 1.699.982.607 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (407.749.550) (429.720.529) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (118.215.025) (102.695.682) Cash paid to employees

Kas dihasilkan dari operasi 1.117.612.607 1.167.566.396 Cash generated from operationsPenerimaan bunga 49.480.846 37.315.277 Interest receivedPenerimaan pengembalian pajak - 2.556.419 Tax refundPembayaran kas untuk: Cash paid for:

Pajak pertambahan nilai dan Value added tax andbea cukai (805.097.349) (770.604.841) excise duty

Pajak penghasilan 12,23 (87.631.571) (94.339.700) Income taxes

Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Provided byAktivitas Operasi 274.364.533 342.493.551 Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Acquisitions of property, plantPerolehan aset tetap 10 (12.109.023) (16.726.754) and equipment

Proceeds from sale of property,Hasil penjualan aset tetap 10 701.946 - plant and equipmentPencairan (penambahan)

deposito berjangka yang Deduction (addition) ofdibatasi penggunaannya 5 53.939 (81.537) restricted time deposits

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Used in InvestingAktivitas Investasi (11.353.138) (16.808.291) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITYPembayaran dividen tunai 32 (382.134.244) (207.667.269) Cash dividends paid

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS (119.122.849) 118.017.991 CASH AND CASH EQUIVALENT

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 4 963.342.137 845.324.146 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 4 844.219.288 963.342.137 AT END OF YEAR


PT DELTA DJAKARTA TBK DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIANTanggal 31 Desember 2019 dan 2018 serta

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggalTersebut


PT DELTA DJAKARTA TBK AND SUBSIDIARYNOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTSAs of December 31, 2019 and 2018 and

for the Years Then Ended(Expressed in Thousand of Rupiah,


6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company Establishment

Pabrik “Anker Bir” didirikan pada tahun 1932dibawah nama Archipel Brouwerij. Perusahaanberganti nama NV De Oranje Brouwerij ketikadibawah perusahaan Belanda. Perusahaanmemakai nama PT Delta Djakarta pada tahun1970.

The “Anker Bir” factory was established in1932 under the name Archipel Brouwerij.The Company was re-named NV De OranjeBrouwerij when it was bought out by a Dutchfirm. The Company adopted its current namePT Delta Djakarta in 1970.

PT Delta Djakarta Tbk (“Perusahaan”) didirikandalam rangka Undang-Undang PenanamanModal Asing No. 1 tahun 1967 yang telahdiubah dengan Undang-Undang No. 11 tahun1970 berdasarkan Akta Notaris No. 35 tanggal15 Juni 1970 dari Abdul Latief, SH, notarispublik di Jakarta. Akta pendirian ini disahkanoleh Menteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusannya No. J.A.5/75/9tanggal 26 April 1971. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir dengan Akta NotarisNo. 15 tanggal 19 Juni 2019 dari MochamadNova Faisal, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta,mengenai perubahan Anggota Direksi.Perubahan ini telah diterima oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia dengan SuratKeputusan No. AHU-0099500.AH.01.11 Tahun2019 tanggal 27 Juni 2019 dan telah diterimadan dicatat di dalam pusat data Sisminbakum-Departemen Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No. AHU-AH.01.03-0291123 tanggal 27 Juni 2019.

PT Delta Djakarta Tbk (the “Company”) wasestablished within the framework of theForeign Capital Investment Law No. 1 year1967 as amended by Law No. 11 year 1970based on Notarial Deed No. 35 dated June 15,1970 of Abdul Latief, SH, public notary inJakarta. The deed of establishment wasapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in his Decision LetterNo. J.A.5/75/9 dated April 26, 1971.The Company's Articles of Association havebeen amended several times, the latestamendment of which is in relation to thechanges in the Board of Directors which weredocumented in the Notarial Deed No. 15 datedJune 19, 2019 of Mochamad Nova Faisal,S.H., M.Kn, a notary in Jakarta. Theamendment was received by the Minister ofLaw and Human Rights in his Decision LetterNo. AHU-0099500.AH.01.11 Year 2019 datedJune 27, 2019 and registered in theSisminbakum database of the Ministry of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia under registration AHU-AH.01.03-0291123 dated June 27, 2019.

Perusahaan dan pabriknya berlokasi di JalanInspeksi Tarum Barat, Bekasi Timur - JawaBarat.

The Company and its factory are located atJalan Inspeksi Tarum Barat, Bekasi Timur -Jawa Barat.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan yaitu terutama untukmemproduksi dan menjual bir pilsener dan birhitam dengan merek “Anker”, ”Anker Stout”,”Anker Lychee”, “Carlsberg”, “San Miguel”,“San Mig Light”, “San Miguel Cerveza Negra”,“Kuda Putih” dan “Batavia”.

In accordance with Article 3 of the Company'sArticles of Association, the scope of itsactivities is to engage mainly in themanufacture and distribution of pilsener beerand stout beer under the “Anker”, ”AnkerStout”, ”Anker Lychee”, “Carlsberg”, “SanMiguel”, “San Mig Light”, “San Miguel CervezaNegra”, “Kuda Putih” and “Batavia” trademarks.

Beberapa produk Perusahaan diekspor kebeberapa negara lain.

Some of the Company’s products are exportedto other countries.










7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Company Establishment (continued)

Perusahaan mulai beroperasi sejak tahun1933. Perusahaan dan entitas anak memiliki352 dan 350 karyawan diluar Direksi masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018.

The Company started its commercialoperations in 1933. The Company and itssubsidiary has reported a total of 352 and 350employees excluding Board of Directors as ofDecember 31, 2019 and 2018, respectively.

Perusahaan merupakan salah satu anggotadari San Miguel Corporation (SMC), Filipina.Induk utama Perusahaan adalah Top FrontierInvestment Holdings, Inc, berada di Filipina.

The Company is a member of San MiguelCorporation (SMC), Philippines. Its ultimateparent company is Top Frontier InvestmentHoldings, Inc, based in the Philippines.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tahun 1984, Perusahaan memperolehpernyataan efektif dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam - LK) untuk melakukanpenawaran umum atas saham Perusahaankepada masyarakat.

In 1984, the Company obtained the notice ofeffectivity from the Chairman of the CapitalMarket Supervisory Agency and FinancialInstitution (Bapepam - LK) for its publicoffering of shares.

Pada tanggal 27 Februari 1984, sebanyak347.400 saham Perusahaan dengan nilainominal Rp1.000 (nilai Rupiah penuh) persaham dicatatkan di Bursa Efek Jakarta danBursa Efek Surabaya (sekarang Bursa EfekIndonesia) sebagai hasil dari penawaranumum kepada publik Indonesia. Penambahan192.825 saham dicatatkan di Bursa EfekJakarta dan Bursa Efek Surabaya pada 30Januari 1988 sebagai penawaran umumkedua. Jumlah saham yang terdaftar di bursakemudian meningkat karena penerbitan sahambonus, serangkaian dividen saham danpenerbitan saham terbatas.

On February 27, 1984, a total of 347,400shares of the Company with a par value ofRp1,000 (full Rupiah amount) per share werelisted on the Jakarta Stock Exchange and theSurabaya Stock Exchange (now IndonesiaStock Exchange) as a result of an offering tothe Indonesian public. An additional 192,825shares were listed on the Jakarta StockExchange and Surabaya Stock Exchange onJanuary 30, 1988 as a second public offering.The total number of shares listed on the stockexchange was subsequently increased due theissuance of bonus shares, series of stockdividends and issuance of limited stock rightsissue.

Berdasarkan Akta Notaris No. 60 tanggal 9 Juli2015 dari Mochamad Nova Faisal, S.H., M.Kn,notaris public di Jakarta, dan persetujuandari Bursa Efek Indonesia melalui suratNo. S-05733/BEI.PNG/10-2015, Perusahaanmemutuskan untuk melakukan pemecahannilai nominal saham Perusahaan dari Rp1.000per lembar saham menjadi Rp20 per lembarsaham, dan total saham Perusahaan dari16.013.181 saham menjadi 800.659.050saham. Seluruh saham Perusahaan yangditempatkan dan disetor penuh ini telahdicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Based on Notarial Deed No. 60 dated July 9,2015 of Mochamad Nova Faisal, S.H., M.Kn,public notary in Jakarta, and an approval fromthe Indonesia Stock Exchange through itsletter No. S-05733/BEI.PNG/10-2015, theCompany decided to split the par value of itsshares from Rp1,000 per share to Rp20 pershare, and the Company’s number of sharesfrom 16,013,181 shares to 800,659,050shares. All of the Company’s issued and paid-up capital shares are listed on the IndonesiaStock Exchange.










8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan c. Boards of Commissioners, Directors andEmployees

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as ofDecember 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Komisaris Utama : Sarman Simanjorang Sarman Simanjorang : President CommissionerKomisaris Independen : Jeje Nurjaman Jeje Nurjaman : Independent Commissioners

Reynato Serrano Puno Reynato Serrano PunoKomisaris : Carlos Antonio Mayo Berba Carlos Antonio Mayo Berba : Commissioners

Fumiaki Ozawa Fumiaki Ozawa

Direktur Utama : Jose Daniel Abellon Javier Jose Daniel Abellon Javier : President DirectorDirektur : Alan De Vera Fernandez Alan De Vera Fernandez : Directors

Alan Inocente Abrea Arthur Capati MallariWebster Andres Gonzales Webster Andres Gonzales

Direktur Independen : Ronny Titiheruw Ronny Titiheruw : Independent Director

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of December 31, 2019 and 2018is as follows:

2019 dan/and 2018

Ketua : Reynato Serrano Puno : ChairmanAnggota : Meirthon Togar Tobing : Members

Rodolfo C. Balmater

d. Entitas Anak yang Dikonsolidasi d. Consolidated Subsidiary

Perusahaan memiliki kepemilikan langsungsebesar 90% pada PT Jangkar DeltaIndonesia (entitas anak). Entitas anakbertindak sebagai salah satu distributor dariproduk Perusahaan.

The Company has 90% direct ownershipinterest in PT Jangkar Delta Indonesia (thesubsidiary). The subsidiary acts as one of thedistributors of the Company’s products.

Entitas anak berlokasi di Jalan Inspeksi TarumBarat, Bekasi Timur - Jawa Barat.

The subsidiary’s office is located at JalanInspeksi Tarum Barat, Bekasi Timur - JawaBarat.

Entitas anak didirikan pada tahun 1998 dantotal aset sebelum eliminasi adalah sebesarRp43.028.562 dan Rp57.663.099 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018.

The subsidiary was established in 1998 andhas total assets before eliminations ofRp43,028,562 and Rp57,663,099 as ofDecember 31, 2019 and 2018, respectively.

e. Penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian

e. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak(“Grup”) bertanggung jawab atas penyusunandan penyajian laporan keuangan konsolidasianyang telah diselesaikan dan disetujui untukditerbitkan pada tanggal 20 Maret 2020.

The management of the Company and itsSubsidiary (“Group”) is responsible for thepreparation and presentation of theseconsolidated financial statements that werecompleted and authorized for issue onMarch 20, 2020.










9

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES GENERAL

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Preparation of ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian Grupdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia (“SAK”), yangmencakup Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (“PSAK”) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) danperaturan-peraturan serta Pedoman Penyajiandan Pengungkapan Laporan Keuangan yangditerbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan(“OJK”).

The consolidated financial statements of theGroup have been prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards(“SAK”), which comprise the Statement ofFinancial Accounting Standards (“PSAK”) andInterpretations of Statement of FinancialAccounting Standard (“ISAK”) issued by theFinancial Accounting Standards Board of theIndonesian Institute of Accountants (“DSAK”)and the Regulations and Financial StatementsPresentation and Disclosure Guidelines issuedby the Financial Services Authority (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan PSAK No. 1 (2015), “PenyajianLaporan Keuangan”.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with PSAK No. 1(2015), “Presentation of Financial Statements”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah selaras dengan kebijakan akuntansiyang diterapkan dalam penyusunan laporankeuangan konsolidasian Grup untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember2018, kecuali bagi penerapan beberapa PSAKyang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalamcatatan-catatan terkait atas laporan keuangan,beberapa standar akuntansi yang telah direvisidan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal1 Januari 2019.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements are consistent with those made inthe preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements for the year endedDecember 31, 2018, except for the adoption ofseveral amended SAKs. As disclosed further inthe relevant succeeding Notes, severalamended and published accounting standardswere adopted effective January 1, 2019.

Pengungkapan yang di syaratkan AmandemenPSAK No. 2 (2016) diungkapkan padaCatatan 32 atas laporan keuangankonsolidasian.

The disclosure required by Amendments toPSAK No. 2 (2016) has been disclosed inNote 32 of the consolidated financialstatements.

Laporan keuangan konsolidasian, kecualiuntuk laporan arus kas konsolidasian, disusunberdasarkan dasar akrual denganmenggunakan konsep biaya historis, kecualiuntuk beberapa akun tertentu yang diukurberdasarkan pengukuran sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statements of cash flows,have been prepared on the accrual basis usingthe historical cost concept of accounting,except for certain accounts which aremeasured on the bases described in therelated accounting policies of each account.










10

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued) GENERAL

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of Preparation of ConsolidatedFinancial Statements (continued)

Grup menerapkan PSAK 2, “Laporan Arus Kas”. The Group applied PSAK 2, “Statement ofCash Flows”.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flow isprepared based on the direct method byclassifying cash flows on the basis ofoperating, investing, and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalamlaporan keuangan konsolidasian adalahRupiah, yang merupakan mata uangfungsional Grup. Angka-angka yang disajikandalam laporan keuangan konsolidasian,kecuali bila dinyatakan secara khusus adalahdibulatkan dalam ribuan Rupiah.

The reporting currency used in the preparationof the consolidated financial statements isIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency of the Group. Unless otherwisestated, all figures presented in theconsolidated financial statements are roundedoff to thousands of Rupiah.

Grup memilih menyajikan laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dalam satu laporan danmenyajikan tambahan pengungkapan sumberestimasi ketidakpastian pada Catatan 3 sertapengelolaan risiko modal pada Catatan 33.

The Group elected to present one singleconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income and disclosedsource of estimation uncertainty in Note 3 andcapital risk management in Note 33.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikanoleh Perusahaan dan entitas anak (termasukentitas terstruktur). Pengendalian tercapaidimana Perusahaan memiliki kekuasaan atasinvestee; eksposur atau hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya dengan investee;dan kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities (including structuredentities) controlled by the Company and itssubsidiary. Control is achieved where theCompany has the power over the investee; isexposed, or has rights, to variable returns fromits involvement with the investee; and has theability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakah entitastersebut adalah investee jika fakta dankeadaan yang mengindikasikan adanyaperubahan terhadap satu atau lebih dari tigaelemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether or not itcontrols an investee if facts and circumstancesindicate that there are changes to one or moreof the three elements of control listed above.










11



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Ketika Perusahaan memiliki kurang dari haksuara mayoritas di-investee, ia memilikikekuasaan atas investee ketika hak suarainvestor cukup untuk memberinya kemampuanpraktis untuk mengarahkan aktivitas relevansecara sepihak. Perusahaanmempertimbangkan seluruh fakta dankeadaan yan g relevan dalam menilai apakahhak suara Perusahaan cukup untukmemberikan Perusahaan kekuasaan,termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suaraPerusahaan relatif terhadap ukuran danpenyebaran kepemilikan pemilik hak suaralain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki olehPerusahaan, pemegang suara lain atau pihaklain; (iii) hak yang timbul dari pengaturankontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dankeadaan tambahan apapun mengindikasikanbahwa Perusahaan memiliki, atau tidakmemiliki, kemampuan kini untuk mengarahkanaktivitas yang relevan pada saat keputusanperlu dibuat, termasuk pola suara pemilikandalam RUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majority ofthe voting rights of an investee, it has powerover the investee when the voting rights aresufficient to give it the practical ability to directthe relevant activities of the investeeunilaterally. The Company considers allrelevant facts and circumstances in assessingwhether or not the Company’s voting rights inan investee are sufficient to give it power,including (i) the size of the Company’s holdingof voting rights relative to the size anddispersion of holding of the other vote holders;(ii) potential voting rights held by theCompany, other vote holders or other parties;(iii) rights arising from other contractualarrangements; and (iv) any additional factsand circumstances that indicate that theCompany has, or does not have, the currentability to direct the relevant activities at thetime that decisions need to be made, includingvoting patterns at previous shareholders’meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketikaPerusahaan memperoleh pengendalian atasentitas anak dan akan dihentikan ketikaPerusahaan kehilangan pengendalian padaentitas anak. Secara khusus, pendapatan danbeban entitas anak diakuisisi atau dijualselama tahun berjalan termasuk dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dari tanggal diperolehnyapengendalian Perusahaan sampai tanggalketika Perusahaan berhenti untukmengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when theCompany obtains control over the subsidiaryand ceases when the Company loses controlof the subsidiary. Specifically, income andexpense of a subsidiary acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income from the date theCompany gains control until the date when theCompany ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepada pemilikentitas induk dan untuk kepentingannonpengendali. Perusahaan jugamengatribusikan total laba komprehensifentitas anak kepada pemilik entitas induk dankepentingan nonpengendali meskipun haltersebut mengakibatkan kepentingannonpengendali memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensiveincome of subsidiary is attributed to theowners of the Company and the non-controlling interest even if this results in thenon-controlling interest having a deficitbalance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakanakuntansi Grup.

When necessary, adjustment are made to thefinancial statements of subsidiary to bring theiraccounting policies in line with the Group’saccounting policies.










12



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra Grup,ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas yangberkaitan dengan transaksi dalam Grupdieliminasi secara penuh pada saatkonsolidasi.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relating totransactions between members of the Groupare eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan Perusahaan padaentitas anak yang tidak mengakibatkankehilangan pengendalian Perusahaan atasentitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas.Jumlah tercatat dari kepemilikan Perusahaandan kepentingan nonpengendali disesuaikanuntuk mencerminkan perubahan kepentinganrelatifnya dalam entitas anak. Selisih antarajumlah tercatat kepentingan nonpengendaliyang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yangdibayar atau diterima diakui secara langsungdalam ekuitas dan diatribusikan denganpemilik entitas induk.

Changes in the Company’s ownership interestin subsidiary that do not result in the Companylosing control over the subsidiaries areaccounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Company’s interestand the non-controlling interest are adjusted toreflect the changes in their relative interest inthe subsidiaries. Any difference between theamount by which the non-controlling interestare adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognizeddirectly in equity and attributed to owners ofthe Company.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalianpada entitas anak, keuntungan atau kerugiandiakui dalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) agregat nilai wajarpembayaran yang diterima dan nilai wajar sisakepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlahtercatat sebelumnya dari aset (termasukgoodwill), dan liabilitas dari entitas anak dansetiap kepentingan nonpengendali. Seluruhjumlah yang diakui sebelumnya dalampenghasilan komprehensif lain yang terkaitdengan entitas anak yang dicatat seolah-olahPerusahaan telah melepaskan secaralangsung aset atau liabilitas terkait entitasanak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atauditransfer ke kategori lain dari ekuitassebagaimana ditentukan/ diizinkan olehstandar akuntansi yang berlaku). Nilai wajarsetiap sisa investasi pada entitas anakterdahulu pada tanggal hilangnyapengendalian dianggap sebagai nilai wajarpada saat pengakuan awal untuk akuntansiberikutnya dalam PSAK 55, InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau,ketika berlaku, biaya perolehan pada saatpengakuan awal dari investasi pada entitasasosiasi atau ventura bersama.

When the Company losses control of asubsidiary, a gain or loss is recognized in profitor loss and is calculated as the differencebetween (i) the aggregate of the fair value ofthe consideration received and the fair value ofany retained interest and (ii) the previouscarrying amount of the assets (includinggoodwill), and liabilities of the subsidiary andany non-controlling interest. All amountspreviously recognized in other comprehensiveincome in relation to that subsidiary areaccounted for as if the Company had directlydisposed of the related assets or liabilities ofthe subsidiary (i.e. reclassified to profit or lossor transferred to another category of equity asspecified/permitted by applicable accountingstandards). The fair value of any investmentretained in the former subsidiary at the datewhen control is lost is regarded as the fairvalue on initial recognition for subsequentaccounting under PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurementor, when applicable, the cost on initialrecognition of an investment in an associate ora jointly controlled entity.










13



c. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan Dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan Perusahaan dan entitasanak diukur dan disajikan dalam mata uangdari lingkungan ekonomi utama dimanaPerusahaan dan entitas anak beroperasi (matauang fungsional). Laporan keuangankonsolidasian dari Perusahaan dan entitasanak disajikan dalam mata uang Rupiah yangmerupakan mata uang fungsional Perusahaandan entitas anak.

The individual financial statements of theCompany and its subsidiary are measured andpresented in the currency of the primaryeconomic environment in which the Companyand its subsidiary operates (its functionalcurrency). The consolidated financialstatements of Company and its subsidiary arepresented in Indonesian Rupiah, which is thefunctional currency of the Company and itssubsidiary.

Dalam penyusunan laporan keuanganPerusahaan dan entitas anak, transaksi dalammata uang asing selain mata uang fungsionalPerusahaan dan entitas anak (mata uangasing) diakui pada kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada setiap akhir perodepelaporan, pos moneter dalam valuta asingdijabarkan kembali pada kurs yang berlakupada tanggal tersebut.

In preparing the financial statements of theCompany and its subsidiary, transactions incurrencies other than the Company and itssubsidiary’s functional currency (foreigncurrencies) are recognized at the rates ofexchange prevailing at the dates of thetransactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated in foreigncurrencies are retranslated at the ratesprevailing at that date.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinya.

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that isrelated to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnyayang mempunyai relasi dengan Grup jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Group ifthat person:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over theGroup;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(ii) has significant influence over theGroup; or

(iii) personil manajemen kunci Grup atauentitas induk Grup.

(iii) is a member of the key managementpersonnel of the Group or of a parentof the Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any ofthe following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggota darikelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitasanak berikutnya saling berelasi denganentitas lainnya);

(i) the entity and the Group are membersof the same group (which means thateach parent, subsidiary and fellowsubsidiary is related to the others);










14



d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi(lanjutan)

d. Transactions with Related Parties(continued)

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya);

(ii) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which the otherentity is a member);

(iii) kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(iii) both entities are joint ventures of thesame third party;

(iv) satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga;

(iv) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity;

(v) entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalankerja dari Grup atau entitas yangterkait dengan Grup;

(v) the entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefit ofemployees of either the Group or anentity related to the Group;

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a);

(vi) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a);

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas);

(vii) a person identified in (a) i) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonnel of the entity (or of a parentof the entity);

(viii) entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakan bagiandari kelompok tersebut, menyediakanjasa personil manajemen kunci kepadaGrup atau kepada entitas induk Grup.

(viii) the entity, or any member of a groupof which it is a part, provides keymanagement personnel services tothe Group or to the parent of theGroup.

Transaksi ini dilakukan berdasarkanpersyaratan yang disetujui oleh kedua belahpihak.

The transactions are made based on termsagreed by the parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatanatas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevantNotes herein.

e. Aset keuangan e. Financial assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandi mana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yangmensyaratkan penyerahan aset keuangandalam kurun waktu yang ditetapkan olehkebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnyadiukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the time frameestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts.










15



e. Aset keuangan (lanjutan) e. Financial assets (continued)

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anakdiklasifikasikan sebagai pinjaman yangdiberikan dan piutang.

The Company and its subsidiary’s financialassets are classified as loans and receivables.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumen utangdan metode untuk mengalokasikanpendapatan bunga atau biaya selama periodeyang relevan. Suku bunga efektif adalah sukubunga yang secara tepat mendiskontokanestimasi penerimaan kas di masa datang ataupembayaran (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterima olehpara pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif, biaya transaksi dan premium dandiskonto lainnya) selama perkiraan umurinstrumen utang, atau, jika lebih tepat,digunakan periode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dari asetkeuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a debtinstruments and of allocating interest incomeor expense over the relevant period. Theeffective interest rate is the rate that exactlydiscounts estimated future cash receipts orpayments (including all fees on points paid orreceived that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the debt instruments, or, whereappropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan.

Income is recognized on an effective interestbasis for financial instruments.

Pinjaman diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas, kecuali kas, depositoberjangka yang dibatasi penggunaanya,piutang pelanggan dan piutang lain-laindengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi dipasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjamandiberikan dan piutang”, yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangipenurunan nilai.

Cash and cash equivalents, except cash onhand, restricted time deposits, receivable fromcustomers and other receivables that havefixed or determinable payments that are notquoted in an active market are classified as“loans and receivables”. Loans andreceivables are measured at amortized costusing the effective interest method lessimpairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali untuk piutangjangka pendek dimana pengakuanbunga tidak akan material.

Interest is recognized by applying the effectiveinterest method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.










16




Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anakdinilai terhadap indikator penurunan nilai padasetiap tanggal pelaporan. Aset keuanganditurunkan nilainya bila terdapat bukti objektif,sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwayang terjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

The Company and its subsidiary’s financialassets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired where there is objectiveevidence that, as a result of one or moreevents that occurred after the initial recognitionof the financial asset, the estimated futurecash flows of the investment have beenaffected.

Bukti objektif penurunan nilai aset keuangantermasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment of financialassets could include:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan; atau

it becoming probable that the borrower willenter bankruptcy or financial re-organisation, or

hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan.

the disappearance of an active market forthat financial asset because of financialdifficulties.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, aset yang dinilai tidak akanditurunkan secara individual akan dievaluasipenurunan nilainya secara kolektif. Buktiobjektif dari penurunan nilai portofolio piutangdapat termasuk pengalaman Perusahaan danentitas anak atas tertagihnya piutang di masalalu, peningkatan keterlambatan penerimaanpembayaran piutang dari rata-rata periodekredit, dan juga pengamatan atas perubahankondisi ekonomi nasional atau lokal yangberkorelasi dengan gagal bayar atas piutang.

For certain categories of financial asset, suchas receivables, assets that are assessed not tobe impaired individually are, in addition,assessed for impairment on a collective basis.Objective evidence of impairment for aportfolio of receivables could include theCompany and its subsidiary’s past experiencesof collecting payments, an increase in thenumber of delayed payments in the portfoliopast the average credit period, as well asobservable changes in national or localeconomic conditions that correlate with defaulton receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan tingkat sukubunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.










17




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan, jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara jumlahtercatat aset keuangan dan nilai kini estimasiarus kas masa depan yang didiskontokanpada tingkat imbal hasil yang berlaku di pasaruntuk aset keuangan yang serupa. Kerugianpenurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikpada periode berikutnya.

For financial asset carried at cost, the amountof the impairment loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of the estimatedfuture cash flows discounted at the currentmarket rate of return for a similar financialasset. Such impairment loss will not bereversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas aset keuangan, kecualipiutang yang nilai tercatatnya dikurangi melaluipenggunaan akun cadangan piutang. Jikapiutang tidak tertagih, piutang tersebutdihapuskan melalui akun cadangan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun penyisihan. Perubahan nilaitercatat akun penyisihan piutang diakui padalaba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for allfinancial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst the allowance account. Changes in thecarrying amount of the allowance account arerecognized in profit or loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektifdengan peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui, kerugian penurunannilai yang diakui sebelumnya dibalik melaluilaba rugi hingga nilai tercatat investasi padatanggal pemulihan penurunan nilai tidakmelebihi biaya perolehan diamortisasi sebelumadanya pengakuan kerugian penurunan nilaidilakukan.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment was recognized,the previously recognised impairment loss isreversed through profit or loss to the extentthat the carrying amount of the investment atthe date the impairment is reversed does notexceed what the amortized cost would havebeen had the impairment not been recognised.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan dan entitas anak menghentikanpengakuan aset keuangan jika dan hanya jikahak kontraktual atas arus kas yang berasaldari aset keuangan berakhir, atau Perusahaandan entitas anak mentransfer aset keuangandan secara substansial mentransfer seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkepada entitas lain. Jika Perusahaan danentitas anak tidak mentransfer serta tidakmemiliki secara substansial atas seluruh risikodan manfaat kepemilikan serta masihmengendalikan aset yang ditransfer, maka

The Company and its subsidiary derecognize afinancial asset only when the contractual rightsto the cash flows from the asset expire, orwhen they transfer the financial asset andsubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset to another entity. If theCompany and its subsidiary neither transfernor retain substantially all the risks andrewards of ownership and continue to controlthe transferred asset, the Company and itssubsidiary recognise their retained interest inthe asset and an associated liability for










18




Penghentian pengakuan aset keuangan(lanjutan)

Derecognition of financial assets (continued)

Perusahaan dan entitas anak mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yangditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlahyang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaandan entitas anak memiliki secara substansialseluruh risiko dan manfaat kepemilikan asetkeuangan yang ditransfer, Perusahaan danentitas anak masih mengakui aset keuangandan juga mengakui pinjaman yang dijaminsebesar pinjaman yang diterima.

amounts they may have to pay. If theCompany and its subsidiary retain substantiallyall the risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Company andits subsidiary continue to recognise thefinancial asset and also recognise acollateralised borrowing for the proceedsreceived.

Pada penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antara jumlahtercatat aset dan jumlah pembayaran danpiutang yang diterima dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaPerusahaan dan entitas anak masih memilikihak untuk membeli kembali bagian aset yangditransfer), Perusahaan dan entitas anakmengalokasikan jumlah tercatat sebelumnyadari aset keuangan tersebut pada bagian yangtetap diakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakuiberdasarkan nilai wajar relatif dari keduabagian tersebut pada tanggal transfer. Selisihantara jumlah tercatat yang dialokasikan padabagian yang tidak lagi diakui dan jumlah daripembayaran yang diterima untuk bagian yangyang tidak lagi diakui dan setiap keuntunganatau kerugian kumulatif yang dialokasikanpada bagian yang tidak lagi diakui tersebutyang sebelumnya telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain diakui padalaba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the the Company andits subsidiary retains an option to repurchasepart of a transferred asset), the Company andits subsidiary allocate the previous carryingamount of the financial asset between the partit continues to recognize under continuinginvolvement, and the part it no longerrecognizes on the basis of the relative fairvalues of those parts on the date of thetransfer. The difference between the carryingamount allocated to the part that is no longerrecognized and the sum of the considerationreceived for the part no longer recognized andany cumulative gain or loss allocated to it thathad been recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss. Acumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.










19



f. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas f. Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan awalnya diukur sebesarnilai wajarnya. Biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung denganperolehan atau penerbitan liabilitas keuangan(selain liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi) ditambahkan ataudikurangkan dari nilai wajar liabilitaskeuangan, yang sesuai, pada pengakuanawal. Biaya transaksi yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba rugi langsung diakui dalam laba rugi.`

Financial liabilities are initially measured at fairvalue. Transaction costs that are directlyattributable to the acquisition or issue offinancial liabilities (other than financial liabilitiesat fair value through profit or loss) are added toor deducted from the fair value of the financialliabilities, as appropriate, on initial recognition.Transaction costs directly attributable to theacquisition of financial liabilities at fair valuethrough profit or loss are recognizedimmediately in profit or loss.

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as debt or equity

Instrumen utang dan ekuitas yang diterbitkanoleh Perusahaan dan entitas anakdiklasifikasikan sesuai dengan substansiperjanjian kontraktual dan definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas.

Debt and equity instruments issued by theCompany and its subsidiary are classifiedaccording to the substance of the contractualarrangements entered into and the definitionsof a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset entitassetelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.Instrumen ekuitas yang diterbitkan olehPerusahaan dan entitas anak dicatat sebesarhasil penerimaan bersih setelah dikurangibiaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Companyand its subsidiary are recorded at the proceedsreceived, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified as “atamortized cost”.

Liabilitas Keuangan pada Biaya PerolehanDiamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha danlainnya, utang pihak berelasi, utand dividendan biaya masih harus dibayar pada awalnyadiukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biayatransaksi, dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include trade andother payables, due to related parties,dividends payable and accrued expenses areinitially measured at fair value, net oftransaction costs, and subsequently measuredat amortized cost using the effective interestmethod.










20



f. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas(lanjutan)

f. Financial Liabilities and Equity Instruments(continued)

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari liabilitas keuangandan metode untuk mengalokasikan biayabunga selama periode yang relevan. Sukubunga efektif adalah suku bunga yang secaratepat mendiskontokan estimasi pembayarankas masa depan (mencakup seluruh komisidan bentuk lain yang dibayarkan dan diterimaoleh para pihak dalam kontrak yangmerupakan bagian yang tak terpisahkan darisuku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur liabilitas keuangan, atau (jikalebih tepat) digunakan periode yang lebihsingkat untuk memperoleh nilai tercatat bersihdari aset keuangan pada saat pengakuanawal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialliability and of allocating interest expense overthe relevant period. The effective interest rateis the rate that exactly discounts estimatedfuture cash payments (including all fees andpoints paid or received that form an integralpart of the effective interest rate, transactioncosts and other premiums or discounts)through the expected life of the financialliability, or (where appropriate) a shorter periodto the net carrying amount on initialrecognition.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Perusahaan dan entitas anak menghentikanpengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanyajika, liabilitas Perusahaan dan entitas anaktelah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.Selisih antara jumlah tercatat liabilitaskeuangan yang dihentikan pengakuannya danimbalan yang dibayarkan dan utang diakuidalam laba rugi.

The Company and its subsidiary derecognizefinancial liabilities when, and only when, thethe Company and its subsidiary’s obligationsare discharged, cancelled or expired. Thedifference between the carrying amount of thefinancial liability derecognized and theconsideration paid and payable is recognizedin profit or loss.

g. Saling hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

g. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan nilai netonya disajikandalam laporan poisisi keuangan konsolidasianjika grup tersebut memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakui;dan berintensi untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.Hak saling hapus dapat ada pada saat ini daripada bersifat kontinjen atas terjadinya suatuperistiwa di masa depan dan harus dieksekusioleh pihak lawan, baik dalam situasi bisnisnormal dan dalam peristiwa gagal bayar,peristiwa kepailitan atau kebangkrutan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount presented in theconsolidated statement of financial positionwhen the group has a legally enforceable rightto set off the recognized amounts; and intendseither to settle on a net basis, or to realize theasset and settle the liability simultaneously. Aright to set-off must be available today ratherthan being contingent on a future event andmust be exercisable by any of thecounterparties, both in the normal course ofbusiness and in the event of default,insolvency or bankruptcy.










21



h. Kas dan Setara Kas h. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dansetara kas terdiri dari kas, bank dan semuainvestasi yang jatuh tempo dalam waktu tigabulan atau kurang dari tanggal perolehannyadan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya dan dapat dijadikan kas tanpaterjadi perubahan nilai yang signifikan.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand andin banks and all investments with maturities ofthree months or less from the date ofplacement which are not pledged as collateraland restricted in use and readily convertible tocash without significant changes in value.

i. Deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya

i. Restricted time deposits

Deposito berjangka yang ditempatkan sebagaimargin deposits digunakan sebagai jaminanpembelian gas dari PT Perusahaan GasNegara (Persero) Tbk dikelompokkan sebagai“Deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya”.

Time deposits which are placed as margindeposits used as collateral for gas purchasefrom PT Perusahaan Gas Negara (Persero)Tbk are classified as “Restricted timedeposits”.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang. Nilairealisasi bersih merupakan taksiran harga jualpersediaan dikurangi seluruh taksiran biayapenyelesaian dan biaya yang diperlukan untukmelakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method. Netrealizable value represents the estimatedselling price for the inventories less allestimated costs of completion and costsnecessary to make a sale.

k. Biaya Dibayar Dimuka k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

l. Aset Tetap - Pemilikan Langsung l. Property, Plant and Equipment - DirectAcquisitions

Aset tetap dicatat berdasarkan biayaperolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai.

Property, plant and equipment are stated atcost less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses.










22



l. Aset Tetap - Pemilikan Langsung (lanjutan) l. Property, Plant and Equipment - DirectAcquisitions (continued)

Penyusutan diakui sebagai penghapusanbiaya perolehan aset dikurangi nilai residudengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisaset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-offthe cost of assets less residual values usingthe straight-line method based on theestimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Prasarana 5 - 15 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 10 - 40 Factory and office buildingMesin dan peralatan 5 - 30 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan laboratorium 3 - 10 Office and laboratory equipmentKendaraan 3 - 5 Motor vehiclesKrat plastik dan palet kayu 3 - 8 Plastic crates and wooden palletsAset tetap lain-lain 3 - 10 Other fixed assets

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direviu setiap akhir tahundan pengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes in estimateaccounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatatsebagai biaya perolehan aset jika dan hanyajika besar kemungkinan manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebutakan mengalir ke entitas dan biaya perolehanaset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to operations as incurred. Other costsincurred subsequently to add to, replace partof, or service an item of property, plant andequipment, are recognized as asset if, andonly if it is probable that future economicbenefits associated with the item will flow tothe entity and the cost of the item can bemeasured reliably.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saatpelepasan atau ketika tidak ada manfaatekonomik masa depan yang diharapkan timbuldari penggunaan aset secara berkelanjutan.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripelepasan atau penghentian pengakuan suatuaset tetap ditentukan sebagai selisih antarahasil penjualan dan nilai tercatat aset dandiakui dalam laba rugi.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected to arise fromthe continued use of the asset. Any gain orloss arising on the disposal or retirement of anitem of property, plant and equipment isdetermined as the difference between thesales proceeds and the carrying amount of theasset and is recognised in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan dan akumulasi biayaperolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan padasaat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost andis transferred to the respective property, plantand equipment account when completed andready for use.










23



m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan m. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perusahaan dan entitas anak menelaah nilaitercatat aset non-keuangan untuk menentukanapakah terdapat indikasi bahwa aset tersebuttelah mengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, nilai yang dapat diperolehkembali dari aset diestimasi untuk menentukantingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bilatidak memungkinkan untuk mengestimasi nilaiyang dapat diperoleh kembali atas suatu asetindividu, Perusahaan dan entitas anakmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, theCompany and its subsidiary review thecarrying amount of non-financial assets todetermine whether there is any indication thatthose assets have suffered an impairmentloss. If any such indication exists, therecoverable amount of the asset is estimatedin order to determine the extent of theimpairment loss (if any). Where it is notpossible to estimate the recoverable amount ofan individual asset, the Company and itssubsidiary estimate the recoverable amount ofthe cash generating unit to which the assetbelongs.

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biayapelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilaipakainya, estimasi arus kas masa depandidiskontokan ke nilai kini menggunakantingkat diskonto sebelum pajak yangmenggambarkan penilaian pasar kini dari nilaiwaktu uang dan risiko spesifik atas aset yangmana estimasi arus kas masa depan belumdisesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Inassessing value in use, the estimated futurecash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time valueof money and the risks specific to the asset forwhich the estimates of future cash flows havenot been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil darinilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) diturunkan menjadi sebesarjumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilaisegera diakui dalam laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately in profit or loss.

Apabila penurunan nilai selanjutnya dipulihkan,jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas)ditingkatkan ke estimasi yang direvisi darijumlah terpulihkannya, namun kenaikan jumlahtercatat tidak boleh melebihi jumlah tercatatyang tidak ada kerugian penurunan nilai yangdiakui untuk aset (atau unit penghasil kas)pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikanrugi penurunan nilai diakui segera dalam labarugi.

When an impairment loss subsequentlyreverses, the carrying amount of the asset (ora cash-generating unit) is increased to therevised estimate of its recoverable amount, butso that the increased carrying amount does notexceed the carrying amount that would havebeen determined had no impairment loss beenrecognized for the asset (or cash- generatingunit) in prior years. A reversal of an impairmentloss is recognized immediately in profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilaiaset keuangan dijelaskan dalam Catatan 2e.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 2e.










24



n. Sewa n. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substantial seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut,diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leases areclassified as operating leases.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang dapat lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat asetyang dinikmati pengguna. Sewa kontinjendiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognized asan expense on a straight-line basis over thelease term, except where another systematicbasis is more representative of the time patternin which economic benefits from the leasedasset are consumed. Contingent rentalsarising under operating leases are recognizedas an expense in the period in which they areincurred.

o. Provisi o. Provision

Provisi diakui ketika Perusahaan dan entitasanak memiliki kewajiban kini (baik bersifathukum maupun konstruktif) sebagai akibatperistiwa masa lalu, kemungkinan besarPerusahaan dan entitas anak diharuskanmenyelesaikan kewajiban dan estimasi andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Companyand its subsidiary have a present obligation(legal or constructive) as a result of a pastevent, it is probable that the Company and itssubsidiary will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakanestimasi terbaik dari pertimbangan yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kinipada akhir periode pelaporan, denganmempertimbangkan risiko dan ketidakpastianyang meliputi kewajibannya. Apabila suatuprovisi diukur menggunakan arus kas yangdiperkirakan untuk menyelesaikan kewajibankini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dariarus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the present obligation,its carrying amount is the present value ofthose cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga,piutang diakui sebagai aset apabila terdapatkepastian bahwa penggantian akan diterimadan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivable isrecognized as an asset if it is virtually certainthat reimbursement will be received and theamount of the receivable can be measuredreliably.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalanyang diterima atau yang dapat diterima.Pendapatan yang diterima dikurangi jumlahdiskon dagang, volume rabat dan cadanganlain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced by trade discounts, rebates andother similar allowances.










25



p. Pengakuan Pendapatan dan Beban(lanjutan)

p. Revenue and Expense Recognition(continued)

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang harusdiakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from the sale of goods is recognizedwhen all the following conditions are satisfied:

Perusahaan dan entitas anak telahmemindahkan risiko dan manfaat secarasignifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

The Company and its subsidiary havetransferred to the buyer the significant risksand rewards of ownership of the goods;

Perusahaan dan entitas anak tidak lagimelanjutkan pengelolaan ataupun melakukanpengendalian efektif yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas barang yang dijual;

The Company and its subsidiary retain neithercontinuing managerial involvement to thedegree usually associated with ownership noreffective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan tersebut dapat diukurdengan andal;

The amount of revenue can be measuredreliably;

Besar kemungkinan manfaat ekonomi yangdihubungkan dengan transaksi akan mengalirkepada Perusahaan dan entitas anak tersebut;dan

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow to theCompany and its subsidiary; and

Biaya yang terjadi atau yang akan terjadisehubungan transaksi penjualan dapat diukurdengan andal.

The costs incurred or to be incurred in respectof the transaction can be measured reliably.

Pendapatan bunga Interest income

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakuijika kemungkinan besar manfaat ekonomikakan mengalir ke Perusahaan dan entitasanak dan jumlah pendapatan dapat diukursecara andal. Penghasilan bunga diakui padabasis waktu, dengan acuan pada pokokpinjaman dan suku bunga efektif yang berlaku,yang merupakan suku bunga yang secaratepat mendiskontokan estimasi penerimaankas masa depan selama perkiraan umur asetkeuangan untuk memperoleh nilai tercatat asetbersih pada awal pengakuan.

Interest income from a financial asset isrecognized when it is probable that theeconomic benefits will flow to the Companyand its subsidiary and the amount of incomecan be measured reliably. Interest income isaccrued on a time basis, by reference to theprincipal outstanding and at the effectiveinterest rate applicable, which is the rate thatexactly discounts estimated future cashreceipts through the expected life of thefinancial asset to that asset’s net carryingamount on initial recognition.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.










26



q. Imbalan Pasca-Kerja dan Imbalan KerjaJangka Panjang

q. Post-Employment Benefits and Long-TermBenefits

Imbalan Pasca-Kerja Post-Employment Benefits

Perusahaan dan entitas anak memberikanimbalan pasca kerja imbalan pasti untuksemua karyawan tetapnya. Perusahaan danentitas anak juga membukukan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawan sesuaidengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003.

The Company and its subsidiary establisheddefined benefit pension plan covering all theirlocal permanent employees. In addition, theCompany and its subsidiary also provide post-employment benefits as required under LaborLaw No. 13/2003.

Biaya penyediaan imbalan ditentukan denganmenggunakan metode projected unit creditdengan penilaian aktuaria yang dilakukanpada setiap akhir periode pelaporan tahunan.Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungandan kerugian aktuarial, perubahan dampakbatas atas aset (jika ada) dan dari imbal hasilatas aset program (tidak termasuk bunga),yang tercermin langsung dalam laporan posisikeuangan konsolidasian yang dibebankan ataudikreditkan dalam penghasilan komprehensiflain periode terjadinya. Pengukuran kembalidiakui dalam penghasilan komprehensif laintercermin segera dalam saldo laba dan tidakakan direklas ke laba rugi. Biaya jasa laludiakui dalam laba rugi pada periodeamandemen program. Bunga neto dihitungdengan mengalikan tingkat diskonto pada awalperiode imbalan pasti dengan liabilitas atauaset imbalan pasti neto. Biaya imbalan pastidikategorikan sebagai berikut:

The cost of providing benefits is determinedusing the projected unit credit method, withactuarial valuations being carried out at theend of each annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarial gainsand losses, the effect of the changes to theasset ceiling (if applicable) and the return onplan assets (excluding interest), is reflectedimmediately in the consolidated statement offinancial position with a charge or creditrecognised in other comprehensive income inthe period in which they occur.Remeasurement recognised in othercomprehensive income is reflectedimmediately in retained earnings and will notbe reclassified to profit or loss. Past servicecost is recognised in profit or loss in the periodof a plan amendment. Net interest is calculatedby applying the discount rate at the beginningof the period to the net defined benefit liabilityor asset. Defined benefit costs are categorisedas follows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini, biayajasa lalu serta keuntungan dan kerugiankurtailmen dan penyelesaian),

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well as gainsand losses on curtailments andsettlements),

Beban atau pendapatan bunga neto, dan Net interest expense or income, and Pengukuran kembali Remeasurement.

Perusahaan dan entitas anak menyajikan duakomponen pertama dari biaya imbalan pasti dilaba rugi, Keuntungan dan kerugian kurtailmendicatat sebagai biaya jasa lalu.

The Company and its subsidiary present thefirst two components of defined benefit costs inprofit or loss. Curtailment gains and losses areaccounted for as past service costs.










27



q. Imbalan Pasca-Kerja dan Imbalan KerjaJangka Panjang (lanjutan)

q. Post-Employment Benefits and Long-TermBenefits (continued)

Imbalan Pasca-Kerja (lanjutan) Post-Employment Benefits (continued)

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasianmerupakan defisit atau surplus aktual dalamprogram imbalan pasti Perusahaan dan entitasanak. Surplus yang dihasilkan dari perhitunganini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomikyang tersedia dalam bentuk pengembaliandana program dan pengurangan iuran masadepan ke program.

The retirement benefit obligation recognised inthe consolidated statement of financial positionrepresents the actual deficit or surplus in theCompany and its subsidiary’s defined benefitplans. Any surplus resulting from thiscalculation is limited to the present value ofany economic benefits available in the form ofrefunds from the plans or reductions in futurecontributions to the plans.

Liabilitas untuk pesangon diakui pada lebihawal ketika entitas tidak dapat lagi menariktawaran imbalan tersebut dan ketika entitasmengakui biaya restrukturisasi terkait.

A liability for a termination benefit isrecognised at the earlier of when the entity canno longer withdraw the offer of the terminationbenefit and when the entity recognises anyrelated restructuring costs.

Perusahaan dan entitas anak memberikanpenghargaan tambahan untuk karyawan yangmencapai kriteria tertentu dalam masa kerja.Imbalan diberikan pada acara tertentu setiaptahun. Perusahaan dan entitas anak jugamemberikan penghargaan untuk karyawannyayang mencapai usia pensiun.

The Company and its subsidiary provideadditional awards for its employees who meetcertain length of service requirements. Thebenefits are given on certain occasions eachyear. The Company and its subsidiary alsoprovide awards to its employees who reachretirement age.

Perhitungan biaya dari imbalan kerja jangkapanjang lainnya ditentukan denganmenggunakan Projected Unit Credit. Biayajasa lalu dan keuntungan (kerugian) aktuarialdiakui langsung pada periode yangbersangkutan.

The cost of other long-term employee benefitsare determined using the Projected Unit CreditMethod. Past service cost and actuarial gains(losses) are recognized immediately in thecurrent operations.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalankerja jangka panjang di laporan posisikeuangan konsolidasian merupakan nilai kiniliabilitas imbalan kerja pasti.

The long-term employee benefit obligationrecognized in the consolidated statement offinancial position represents the present valueof the defined benefit obligation.

r. Pajak Penghasilan r. Income Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlahpajak yang terhutang dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of thetax currently payable and deferred tax.

Pajak kini terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak seperti yangdilaporkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain karena pospendapatan atau beban yang dikenakan pajakatau dikurangkan pada tahun berbeda danpos-pos yang tidak pernah dikenakan pajakatau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based on taxableprofit for the year. Taxable profit differs fromprofit before tax as reported in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income because of itemsof income or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.










28



r. Pajak Penghasilan (lanjutan) r. Income Tax (continued)

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian dengan dasar pengenaan pajakyang digunakan dalam perhitungan laba kenapajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnyadiakui untuk seluruh perbedaan temporer kenapajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakuiuntuk seluruh perbedaan temporer yang dapatdikurangkan sepanjang kemungkinan besarbahwa laba kena pajak akan tersedia sehinggaperbedaan temporer dapat dimanfaatkan. Asetdan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jikaperbedaan temporer timbul dari pengakuanawal dari aset dan liabilitas suatu transaksiyang tidak mempengaruhi laba kena pajakatau laba akuntansi.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the consolidatedfinancial statements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets are generallyrecognized for all deductible temporarydifferences to the extent that is probable thattaxable profits will be available against whichthose deductible temporary differences can beutilized. Such deferred tax assets and liabilitiesare not recognized if the temporary differencesarises from the initial recognition of assets andliabilities in a transaction that affects neitherthe taxable profit nor the accounting profit.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkanberdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak)yang telah berlaku atau secara substantif telahberlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted,or substantively enacted, by the end of thereporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajaktangguhan mencerminkan konsekuensi pajakyang sesuai dengan cara Perusahaan danentitas anak ekspektasikan, pada akhir periodepelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tecatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the consequences that wouldfollow from the manner in which the Companyand its subsidiary expect, at the end of thereporting period, to recover or settle thecarrying amount of their assets and liabilities.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaahulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi nilai tercatatnya jika kemungkinanbesar laba kena pajak tidak lagi tersediadalam jumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruhaset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.










29



r. Pajak Penghasilan (lanjutan) r. Income Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama serta Perusahaan danentitas anak yang berbeda yang bermaksuduntuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kinidengan dasar neto, atau merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitas secarabersamaan, pada setiap periode masa depandimana jumlah signifikan atas aset atauliabilitas pajak tangguhan diharapkan untukdiselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to income taxeslevied by the same taxation authority and theCompany and its subsidiary intend to settletheir current tax assets and current taxliabilities on a net basis, or to realize theassets and settle the liabilities simultaneously,in each future period in which significantamounts of deferred tax liabilities or assets areexpected to be settled or recovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagaibeban atau penghasilan dalam laba rugi,kecuali sepanjang pajak penghasilan yangberasal dari transaksi atau kejadian yangdiakui, diluar laba rugi (baik dalam penghasilankomprehensif lain maupun secara langsung diekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakuidi luar laba rugi.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outsideof profit or loss.

s. Laba per Saham s. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba neto yang diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan total rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net income attributable to the ownersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during the year.

Perusahaan dan entitas anak tidakmenghitung laba per saham dilusian karenatidak terdapat efek berpotensi saham biasayang dilusian.

The Company and its subsidiary did notcalculate diluted earnings per share sincethere are no dilutive potential ordinary shares.

t. Dividen t. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan dan entitas anak diakui sebagailiabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian pada periode saat dividentersebut disetujui berdasarkan keputusanDireksi dengan persetujuan Dewan Komisarisdan para pemegang saham Perusahaan danentitas anak.

Dividend distributions to the Company and itssubsidiary’s shareholders are recognized as aliability in the consolidated financial statementsin the period the dividends are approved basedon decisions of the Directors with the approvalfrom the Board of Commissioners and theCompany and its subsidiary’s shareholders.










30



u. Informasi Segmen u. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariPerusahaan dan entitas anak yang secararegular direvieu oleh “pengambil keputusanoperasional” dalam rangka mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja segmenoperasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theCompany and its subsidiary that are regularlyreviewed by the chief operating decision makerin order to allocate resources to the segmentsand to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transaction withother components of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secararegular oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; an

c) dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penillaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focused onthe category of each product.

v. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan v. Events After Reporting Date

Peristiwa setelah tanggal pelaporan yangmemberikan informasi tambahan tentangposisi Grup pada tanggal pelaporan(menyesuaikan peristiwa) tercermin dalamlaporan keuangan konsolidasian. Peristiwasetelah tanggal pelaporan yang tidakmenyesuaikan peristiwa, jika ada,diungkapkan ketika material terhadap laporankeuangan konsolidasian.

Events after the reporting date that provideadditional information about the Group’sposition at the reporting date (adjusting events)are reflected in the consolidated financialstatements. Events after the reporting date thatare not adjusting events, if any, are disclosedwhen material to the consolidated financialstatements.










31



w. Interpretasi dan Penyesuaian Tahunan 2018 w. 2018 Interpretations and AnnualImprovements

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkanstandar dan sejumlah amendemen/penyesuaian/interpretasi PSAK yang relevandengan operasinya dan efektif untuk periodeakuntansi yang dimulai pada atau setelah1 Januari 2019.

In the current year, the Group has appliedstandards and a number of amendments/improvements to PSAK that are relevant to itsoperations and effective for accounting periodbeginning on or after January 1, 2019.

ISAK 33 - “Transaksi Valuta Asing danImbalan di Muka”.

ISAK 33 - “Foreign Currency Transactionand Advance Consideration”.

ISAK 34 - “Ketidakpastian dalamPerlakuan Pajak Penghasilan”.

ISAK 34 - “Uncertainty Over Income TaxTreatments”.

Amandemen PSAK 46 - “PajakPenghasilan”.

Amendments of PSAK 46 - “IncomeTaxes”.

Penerapan dari interpretasi dan penyesuaian-penyesuaian tahunan 2018 tidak memilikidampak signifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian.

The adoption of the 2018 interpretations andannual improvements has no significant impacton the consolidated financial statements.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mewajibkan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmemengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkandalam laporan keuangan. Sehubungan denganadanya ketidakpastian yang melekat dalammembuat estimasi, hasil sebenarnya yangdilaporkan di masa mendatang dapat berbedadengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financialstatements, in conformity with Indonesian FinancialAccounting Standards, requires management tomake judgments, estimates and assumptions thataffect amounts reported herein. Due to inherentuncertainty in making estimates, actual resultsreported in future periods may differ from thoseestimates.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grupyang memiliki pengaruh paling signifikan atasjumlah yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian:

The following judgments are made by managementin the process of applying the Group’s accountingpolicies that have the most significant effects onthe amounts recognized in the consolidatedfinancial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitastertentu sebagai aset keuangan dan liabilitaskeuangan dengan mempertimbangkan apakahmemenuhi definisi yang ditetapkan PSAK No. 55(Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuaidengan kebijakan akuntansi Grup sepertidiungkapkan pada Catatan 2e.

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets andfinancial liabilities by judging if they meet thedefinition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014).Accordingly, the financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance with theGroup’s accounting policies disclosed in Note 2e.










32

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN(lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY(continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang - EvaluasiIndividual

Allowance for Impairment of Receivables-IndividualAssessment

Grup mengevaluasi akun tertentu yang manadiketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapatmemenuhi kewajiban keuangannya. Dalam haltersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungandengan pelanggan dan status kredit dari pelangganberdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yangtersedia dan faktor pasar yang telah diketahui,untuk mencatat provisi spesifik atas total piutangpelanggan guna mengurangi total piutang yangdiharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisispesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jikatambahan informasi yang diterima memengaruhitotal cadangan kerugian atas untuk penurunan nilaipada piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkandalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where ithas information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases,the Group uses judgment, based on available factsand circumstances, including but not limited to, thelength of its relationship with the customer and thecustomer’s current credit status based on anyavailable third party credit reports and knownmarket factors, to record specific provision forcustomers against amounts due to reduce itsreceivable that the Group expects to collect. Thesespecific provisions are re-evaluated and adjustedas additional information received affects theamounts of allowance for impairment ofreceivables. Further details are disclosed inNote 6.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun berikutnya,diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkanestimasi dan asumsi pada parameter yang tersediapada saat laporan keuangan konsolidasiandisusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan, mungkin berubahakibat perubahan pasar atau situasi di luar kendaliGrup. Perubahan tersebut dicerminkan dalamasumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk of causinga material adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next financial yearare disclosed below. The Group based itsestimates and assumptions on parametersavailable when the consolidated financialstatements were prepared. Existing circumstancesand assumptions about future developments, maychange due to market changes or circumstancesarising beyond the control of the Group. Suchchanges are reflected in the assumptions as theyoccur.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan KeusanganPersediaan

Allowance for Decline in Market Value andObsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusanganpersediaan diestimasi berdasarkan fakta dansituasi yang tersedia, termasuk namun tidakterbatas kepada, kondisi fisik persediaan yangdimiliki, harga jual pasar, estimasi biayapenyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untukpenjualan. Provisi dievaluasi kembali dandisesuaikan jika terdapat tambahan informasi yangmemengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatatpersediaan Grup diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market value andobsolescence of inventories is estimated based onavailable facts and circumstances, including but notlimited to, the inventories’ own physical conditions,their market selling prices, estimated costs ofcompletion and estimated costs to be incurred fortheir sales. The provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affectsthe amount estimated. The carrying amounts of theGroup’s inventories are disclosed in Note 8.










33



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan biaya liabilitas imbalan kerja Grupbergantung pada pemilihan asumsi yangdigunakan oleh aktuaris independen dalammenghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengundurandiri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiundan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbedadari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakuiseluruhnya melalui pendapatan komprehensiflainnya pada saat terjadinya. Meskipun Grupberkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajardan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktualatau perubahan signifikan dalam asumsi yangditetapkan Grup dapat memengaruhi secaramaterial liabilitas diestimasi atas pensiun danimbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalamCatatan 2q dan 24.

The determination of the Group’s cost foremployee benefits liabilities is dependent on itsselection of certain assumptions used by theindependent actuary in calculating such amounts.Those assumptions include among others,discount rates, annual salary increase rate, annualemployee turn-over rate, disability rate, retirementage and mortality rate. Actual results that differfrom the Group’s assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensive incomein the period in which they arise. While the Groupbelieves that its assumptions are reasonable andappropriate, significant differences in the Group’sactual results or significant changes in the Group’sassumptions may materially affect its estimatedliabilities for pension and employee benefits andnet employee benefits expense. Further detailsare disclosed in Notes 2q and 24.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis dan Nilai SisaAset Tetap

Estimated Useful Lives and Residual Values ofFixed Assets

Masa manfaat dan nilai residu setiap aset tetapGrup ditentukan berdasarkan kegunaan yangdiharapkan dari aset tersebut. Estimasi iniditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal danpengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat dannilai residu setiap aset ditelaah secara periodik dandisesuaikan apabila prakiraan berbeda denganestimasi sebelumnya karena keausan, keusanganteknis dan komersial, hukum atau keterbatasanlainnya atas pemakaian aset. Namun terdapatkemungkinan bahwa hasil operasi di masamendatang dapat dipengaruhi secara signifikanoleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karenaperubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life and residual value of each item ofthe Group’s fixed assets are estimated based onthe period over which the assets is expected to beavailable for use. Such estimation is based oninternal technical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life andresidual value of each asset is reviewedperiodically and updated if expectations differ fromprevious estimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence and legalor other limits on the use of the asset. It ispossible however, the future results of operationscould be materially affected by changes in amountand timing of recorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat dan nilai residu asettetap dapat memengaruhi jumlah biaya penyusutanyang diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap.Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalamCatatan 10.

A change in the estimated useful life and residualvalue of any item of fixed assets would affect therecorded depreciation expense and decrease inthe carrying value of fixed assets. The carryingamounts of fixed assets are disclosed in Note 10.










34



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangantertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuanawal, yang mengharuskan penggunaan estimasiakuntansi. Sementara komponen signifikan ataspengukuran nilai wajar ditentukan menggunakanbukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlahperubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grupmenggunakan metodologi penilaian yang berbeda.Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangantersebut dapat memengaruhi secara langsung labarugi komprehensif konsolidasian Grup. Penjelasanlebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2e dan 33.

The Group recorded certain financial assets andliabilities initially based on fair values, whichrequires the use of accounting estimates. Whilesignificant components of fair value measurementwere determined using verifiable objectiveevidences, the amount of changes in fair valueswould differ if the Group utilized different valuationmethodology. Any changes in fair values of thesefinancial assets and liabilities would affect directlythe Group’s consolidated comprehensive income.Further details are disclosed in Notes 2e and 33.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badan.Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yangpenentuan pajak akhirnya adalah tidak pastisepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badanberdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determiningprovision for corporate income tax. There arecertain transactions and computation for which theultimate tax determination is uncertain during theordinary course of business. The Grouprecognizes liabilities for expected corporateincome tax issues based on estimates of whetheradditional corporate income tax will be due.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2019 2018

Kas 40.000 40.000 Cash on hand

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 11.032.456 6.145.833 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 3.292.792 1.102.480 (Persero) TbkPT Bank HSBC Indonesia 1.680.219 61.134 PT Bank HSBC IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.077.424 741.840 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank DKI 734.094 1.069.095 PT Bank DKIDeutsche Bank AG, Jakarta 555.641 583.574 Deutsche Bank AG, JakartaThe Bank of Tokyo Mitsubishi The Bank of Tokyo Mitsubishi

UFJ Ltd, Jakarta 485.417 114.690 UFJ Ltd, JakartaPT Bank CIMB Niaga Tbk 473.205 1.974.532 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia - 142.753 IndonesiaStandard Chartered Bank, Jakarta - 39.137 Standard Chartered Bank, Jakarta

Sub-total 19.331.248 11.975.068 Subtotal










35

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2019 2018

Bank (lanjutan) Cash in banks (continued)Dollar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank HSBC Indonesia 488.283 745.226 PT Bank HSBC IndonesiaDeutsche Bank AG, Jakarta 160.101 411.613 Deutsche Bank AG, JakartaPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 59.979 79.344 (Persero) TbkStandard Chartered Bank, Jakarta - 214.734 Standard Chartered Bank, JakartaPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia - 28 Indonesia

Subtotal 708.363 1.450.945 Subtotal

Euro EuroPT Bank HSBC Indonesia 1.498.826 - PT Bank HSBC IndonesiaDeutsche Bank AG, Jakarta 40.851 1.976.124 Deutsche Bank AG, Jakarta


Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 230.000.000 161.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 223.600.000 178.000.000 (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 106.000.000 180.500.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank DKI 100.000.000 81.000.000 PT Bank DKIPT Bank Central Asia Tbk 81.500.000 137.000.000 PT Bank Central Asia TbkThe Bank of Tokyo Mitsubishi The Bank of Tokyo Mitsubishi

UFJ Ltd, Jakarta 50.000.000 49.200.000 UFJ Ltd, JakartaPT Bank HSBC Indonesia 31.500.000 44.000.000 PT Bank HSBC IndonesiaPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia - 117.200.000 Indonesia


Total Kas dan Setara Kas 844.219.288 963.342.137 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga: Annual interest rates:Deposito berjangka Time depositsRupiah 3,85% - 7,60% 1,66% - 7,50% Rupiah

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2019 2018

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat 1.292.794 1.346.733 United States Dollar

Tingkat bunga per tahun: Annual interest rates:Dolar Amerika Serikat 0,25% - 0,70% 0,25% - 0,70% United States Dollar










36

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA (lanjutan)

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannyadigunakan sebagai jaminan terkait pembelian gasdari PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk(Catatan 29b). Bank garansi pada tanggal31 Desember 2019 sebesar Rp986.971,Rp222.416 dan Rp83.406 masing-masing berlakusampai dengan 24 Juni 2020, 22 Juni 2020 dan28 Desember 2020. Bank garansi pada tanggal31 Desember 2018 sebesar Rp1.028.151,Rp231.696 dan Rp86.886 masing-masing berlakusampai dengan 24 Juni 2019, 22 Juni 2019 dan 28Desember 2019.

Restricted time deposits are pledged as collateralon gas purchases from PT Perusahaan GasNegara (Persero) Tbk (Note 29b). Bank guaranteesas of December 31, 2019 amounting to Rp986,971,Rp222,416 and Rp83,406 are valid until June 24,2020, June 22, 2020, and December 28, 2020,respectively. Bank guarantees as of December 31,2018 amounting to Rp1,028,151, Rp231,696 andRp86,886 are valid until June 24, 2019, June 22,2019, and December 28, 2019, respectively.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

a. Berdasarkan pelanggan a. By customer

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 28) - 292.777 Related party (Note 28)

Pihak ketiga 216.461.254 174.690.683 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (19.400.785) (17.865.335) Allowance for impairment losses

Pihak ketiga - Neto 197.060.469 156.825.348 Third parties - Net

Total 197.060.469 157.118.125 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category (days)

2019 2018

Belum jatuh tempo 178.171.176 140.342.825 Not yet dueLewat jatuh tempo Past due:

Kurang dari 30 hari: 13.190.975 10.925.699 Under 30 days31 - 60 hari 1.218.017 297.402 31 - 60 days61 - 90 hari 2.531.158 - 61 - 90 days91 -120 hari - 5.536.462 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 21.349.928 17.881.072 More than 120 days

Total 216.461.254 174.983.460 TotalCadangan kerugian penurunan

nilai (19.400.785) (17.865.335) Allowance for impairment losses

Total - Neto 197.060.469 157.118.125 Total - Net

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

2019 2018

Rupiah 216.461.254 174.690.683 RupiahDollar Amerika Serikat - 292.777 United States Dollar

Total 216.461.254 174.983.460 TotalCadangan kerugian penurunan

nilai (19.400.785) (17.865.335) Allowance for impairment losses











37

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barangadalah 30 sampai dengan 60 hari. Tidak ada bungayang dibebankan pada piutang usaha. Cadangankerugian penurunan nilai ditetapkan berdasarkanreview dari masing-masing piutang setiap bulan.

Average credit period on sale of goods is 30 to 60days. No interest is charged on trade receivables.Allowance for impairment losses are recognizedbased on monthly review of the respectivereceivables.

Sebelum menerima setiap pelanggan baru,Perusahaan dan entitas anak menggunakan sistempenilaian kredit untuk menilai kualitas kredit ataspelanggan potensial dan mendefinisikan bataskredit pelanggan. Batasan dan penilaian yangdiatribusikan kepada pelanggan ditinjau tahunan.Jika ada garansi bank, kualitas kredit didasarkanpada garansi bank. Berikut ini merupakan saldopiutang usaha per 31 Desember 2019 dan 2018dengan karakteristik tertentu:

Before accepting any new customer, the Companyand its subsidiary use credit scoring system toassess the potential customer’s credit quality anddefines credit limits by customer. Limits and scoringattributed to customers are reviewed annually.Where there are bank guarantees, the credit limit isbased on bank guarantees. The following are theoutstanding trade receivables as of December 31,2019 and 2018 with certain characteristics:

2019 2018

Lima (5) pelanggan terbesar 85.387.765 77.612.604 Five (5) largest customersSatu (1) grup dari pihak-pihak One (1) group of counter parties

dengan karakteristik yang sama: having similar characteristics:Lim Siang Huat (LSH) Grup 64.007.925 42.520.951 Lim Siang Huat (LSH) GroupWira Eka Persada (WEP) Grup 17.127.643 6.092.646 Wira Eka Persada (WEP) Group

Piutang usaha termasuk total (lihat di bawah untukanalisis umur) yang telah lewat jatuh tempo padaakhir periode pelaporan dimana Perusahaan danentitas anak tidak mengakui cadangan kerugianpenurunan nilai piutang karena belum adaperubahan yang signifikan dalam kualitas kreditdan jumlah piutang masih dapat dipulihkan.Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki hakhukum yang saling hapus dengan setiap jumlahyang terhutang oleh Perusahaan dan entitas anakkepada pihak lawan.

Trade receivables include amounts (see below foraged analysis) that are past due at the end of thereporting period for which the Company and itssubsidiary have not recognized an allowance forimpairment losses because there has not been asignificant change in credit quality and the amountsare still considered recoverable. The Company andits subsidiary do not hold any legal right of offsetagainst any amounts owed by the Company and itssubsidiary to the counterparty.

Umur piutang yang telah jatuh tempo tetapi belumditurunkan nilainya

Age of receivables that are past due but notimpaired

2019 2018

Kurang dari 30 hari 13.190.975 10.925.699 Under 30 days31-60 hari 1.218.017 297.402 31-60 days61-90 hari 2.531.158 - 61-90 days91-120 hari - 5.536.462 91-120 daysLebih dari 120 hari 1.949.143 15.737 More than 120 days

Total 18.886.293 16.775.300 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in the allowance for impairment losses

2019 2018

Saldo awal tahun 17.865.335 17.865.335 Balance at beginning of yearPenambahan 1.535.450 - Addition

Saldo akhir tahun 19.400.785 17.865.335 Balance at end of year










38

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha,Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkansetiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutangusaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampaidengan akhir periode pelaporan.

In determining the recoverability of a tradereceivables, the Company and its subsidiaryconsider any change in the credit quality of thetrade receivable from the date credit was initiallygranted up to the end of the reporting period.

Cadangan kerugian penurunan nilai adalahcadangan piutang usaha yang diturunkan nilainyasecara individual masing-masing sebesarRp19.400.785 dan Rp17.865.335 pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

The allowance for impairment losses are allowancefor individually impaired trade receivables whichamounted to Rp19,400,785 and Rp17,865,335 atDecember 31, 2019 and 2018, respectively.

Umur piutang usaha yang diturunkan nilainya Age of impaired trade receivables

2019 2018

Lebih dari 120 hari 19.400.785 17.865.335 More than 120 days

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai atas piutang adalahcukup untuk menutupi kerugian yang mungkintimbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to cover possiblelosses on uncollectible accounts.

7. PIUTANG LAIN-LAIN DARI PIHAK KETIGA 7. OTHER RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES

2019 2018

Tagihan pajak dan cukai 33.191.092 33.345.597 Estimated claim for tax and excisePiutang karyawan 3.675.380 3.990.396 Personnel receivablesPiutang bunga 963.016 2.206.379 Interest receivablesLain-lain 792.212 961.221 Others


Cadangan kerugian penurunan Allowance for impairment lossesnilai atas piutang lain-lain (2.408.259) (2.408.259) of other receivables

Total 36.213.441 38.095.334 TotalBagian jangka panjang (Catatan 34) (2.349.847) (2.580.538) Long-term portion (Note 34)

Bagian lancar 33.863.594 35.514.796 Current portion

Tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai ataspiutang lain-lain bagian jangka panjang dari pihakketiga karena manajemen berpendapat seluruhpiutang lain-lain tersebut dapat sepenuhnyaditagih.

No allowance for impairment losses was providedon the other receivables long-term portion fromthird parties above as management believes thatsuch other receivables are fully collectible.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas piutanglain-lain merupakan cadangan kerugianPerusahaan atas piutang lain-lain lancar dari pihakketiga dan piutang pajak milik entitas anak.

Allowance for impairment losses on otherreceivables represents the Company’s allowancefor impairment loss on other receivables - currentportion from third parties and tax receivable ofsubsidiary.










39

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

2019 2018

Bahan baku dan bahan pembantu 9.299.338 11.381.404 Raw and auxilliary materialsBarang dalam proses 5.605.333 5.759.953 Goods in-processBarang dalam perjalanan 287.531 542.051 Materials in-transitBarang jadi 6.334.263 9.645.196 Finished goodsBahan pembungkus dan kemasan 153.219.478 139.445.797 Packaging materialsEmbalasi dalam peredaran 63.584.243 66.380.863 Containers in circulationSuku cadang 5.107.733 4.847.269 Spareparts

Total 243.437.919 238.002.533 TotalCadangan kerugian penurunan Allowance for decline in value

nilai persediaan (35.977.308) (32.606.446) of inventories


Mutasi cadangan kerugian penurunan nilaipersediaan:

Changes in the allowance for decline in value ofinventories are as follows :

2019 2018

Saldo awal tahun 32.606.446 25.539.658 Balance at beginning of yearPenambahan 3.370.862 7.066.788 Addition

Saldo akhir tahun 35.977.308 32.606.446 Balance at end of year

Cadangan penurunan nilai persediaan barangmerupakan penyisihan keusangan untuk bahanpembungkus dan kemasan dan embalasi dalamperedaran. Manajemen berkeyakinan bahwacadangan penurunan nilai persediaan adalahcukup.

Allowance for decline in value of inventories wasprovided for packaging materials and containers incirculation. Management believes that theallowance for decline in value of inventories isadequate.

Penambahan cadangan penurunan nilaipersediaan dialokasikan sebagai berikut:

Addition of the allowance for decline in value ofinventories was allocated to the following:

2019 2018

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses(Catatan 21) 3.247.307 7.066.788 (Note 21)

Beban pabrikasi Manufacturing expense(Catatan 19) 123.555 - (Note 19)

Total 3.370.862 7.066.788 Total

Untuk meminimalisasi kerugian atas embalasidalam peredaran, Perusahaan dan entitas anakmensyaratkan pelanggan untuk menyediakanjaminan dalam bentuk bank garansi atau properti.

To minimize the loss on containers in circulation,the Company and its subsidiary require thecustomers to provide guarantees in the form ofbank guarantee or real properties.










40

8. PERSEDIAAN (lanjutan) 8. INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,persediaan (selain barang dalam perjalanan) telahdiasuransikan kepada PT Lippo General InsuranceTbk terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnyadengan nilai pertanggungan masing-masingsebesar US$7.314.048 (nilai penuh) (setaradengan Rp101.672.581) dan US$10.337.390(nilai penuh) (setara dengan Rp149.695.745).Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

As of December 31, 2019 and 2018, inventories(excluding materials in transit) were insured withPT Lippo General Insurance Tbk against fire andother possible risks of losses for US$7,314,048,(full amount) (equivalent to Rp101,672,581) andUS$10,337,390 (full amount) (equivalent toRp149,695,745), respectively. Managementbelieves that the insurance coverage is adequate tocover possible losses on assets insured.

9. KELEBIHAN PEMBAYARAN PAJAK 9. TAX OVERPAYMENTS

2019 2018

Entitas anak: Subsidiary:Bagian lancar: Current portion:

Pajak penghasilan badan(Catatan 23) - 654.491 Corporate income tax (Note 23)

Pajak pertambahan nilai (PPN)-masukan - 3.349.951 Value added tax (VAT)-In

Sub-total - 4.004.442 Subtotal

Bagian jangka panjang: Long-term portion:PPN - masukan 1.228.766 - VAT-InPajak penghasilan badan 2018 654.491 - Corporate income tax 2018Pajak penghasilan badan 2017 - 2.704.629 Corporate income tax 2017Pajak penghasilan badan 2015 8.142.369 8.142.369 Corporate income tax 2015


Total 10.025.626 14.851.440 Total

Entitas anak Subsidiary

Pada tanggal 19 November 2019, entitas anakmenerima surat perintah pemeriksaan dari KantorPelayanan Pajak (KPP) No. PRIN-00331/WPJ.22/KP.1305/RIK.SIS/2019 untuk PajakPenghasilan Badan Tahun 2018 sehubungandengan kelebihan pembayaran pajak sebesarRp654.491.

On November 19, 2019, the subsidiary receivedinstruction letter for tax examination from TaxService Office (TSO) No. PRIN-00331/WPJ.22/KP.1305/RIK.SIS/2019 for Corporate Income Tax2018 relating to tax overpayment amounting toRp654,491.

Pada tanggal 11 Februari 2019, entitas anakmenerima surat perintah pemeriksaan dari KantorPelayanan Pajak (KPP) No. PRIN-00044/WPJ.22/KP.1305/RIK.SIS/2019 untuk PenghasilanBadan tahun 2017. Berdasarkan hasil pemeriksaantersebut, entitas anak mendapatkan SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas PajakPenghasilan Badan untuk tahun pajak 2017sebesar Rp2.704.629 dan Surat Ketetapan PajakKurang Bayar (SKPKB) atas Pajak PenghasilanPasal 21, Pasal 23 dan Pajak Pertambahan Nilai(PPN) untuk tahun pajak 2017 masing-masingsebesar Rp40.645, Rp6.715 dan Rp4.318.645.

On February 11, 2019, the subsidiary receivedinstruction letter for tax examination from TaxService Office (TSO No. PRIN-00044/WPJ.22/KP.1305/RIK.SIS/2019 for Corporate Income Tax2017. Based on the tax examination result fromTSO, the subsidiary received Overpayment TaxAssessment Letter (SKPLB) for fiscal year 2017amounting to Rp2,704,629 and Underpayment TaxAssessment Letter (SKPKB) of Income TaxesArticle 21, Article 23 and Value Added Tax (VAT)for fiscal year 2017 amounting to Rp40,645,Rp6,715 and Rp4,318,645, respectively.










41

9. KELEBIHAN PEMBAYARAN PAJAK (lanjutan) 9. TAX OVERPAYMENTS (continued)

Pada tanggal 21 Mei 2019, Direktorat JenderalPajak menerbitkan Surat Perintah MembayarKelebihan Pajak (SPMKP) atas Lebih Bayar PajakPenghasilan Badan untuk tahun pajak 2017sebesar Rp2.704.629 akan dikompensasikandengan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) atas Pajak Penghasilan Pasal 21, Pasal23 dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk tahunpajak 2017 berdasarkan Surat Keputusan DirekturJendral Pajak No. KEP-00024.PPH/WPJ.22/KP.1303/2019 tentang pengembalian kelebihanpembayaran pajak pada tanggal 20 Mei 2019.Entitas anak telah membayar seluruh sisakekurangan SKPKB tersebut sebesar Rp1.661.377pada tanggal 20 Mei 2019. Entitas anakmengajukan keberatan atas SKPKB PPN tersebutdan dicatat sebagai bagian dari “Piutang lain-lain”.

On May 21, 2019, Directorate General of Taxesissued Overpayment Tax Refund Payment Letter(SPMKP) for overpayment of corporate income taxfor fiscal year 2017 amounting to Rp2,704,629 wascompensated with Underpayment Tax AssessmentLetter (SKPKB) of Income Taxes Article 21, Article23 and Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2017in connection with Decision Letter of DirectorGeneral of Taxation No. KEP-00024.PPH/WPJ.22/KP.1303/2019 regarding with refund of taxoverpayment on May 20, 2019. The subsidiary hasfully paid the remaining amount of those SKPKBamounting to Rp1,661,377 on May 20, 2019. Thesubsidiary has filed an objection for SKPKB VATfor fiscal year 2017 and the amount was recordedas part of “Other Receivables”.

Pada tanggal 31 Desember 2019, PPN Masukansebesar Rp1.228.767 direklasifikasi ke aset tidaklancar karena entitas akan dilakukan restitusi ataskelebihan pembayaran PPN tersebut.

As of December 31, 2019, VAT-In amounting toRp1,228,767 is reclassified to non-current assetbecause the subsididary will file a refund for taxoverpayment of the related VAT.

Pada tanggal 22 Agustus 2016, entitas anakmenerima surat perintah pemeriksaan dari KantorPelayanan Pajak (KPP) No. Print-035/WPJ.21/KP0605/2016 untuk Penghasilan Badantahun 2015.

On August 22, 2016, the subsidiary receivedinstruction letter for tax examination from TaxService Office (TSO) No. Print-035/WPJ.21/KP0605/2016 for Corporate Income Tax year 2015.

Pada tanggal 20 Juni 2017, berdasarkan hasil daripemeriksaan KPP diatas untuk Pajak PenghasilanBadan tahun 2015 No. 00019/406/15/046/17,entitas anak mendapatkan surat ketetapankelebihan pembayaran pajak sebesarRp9.224.449 dari Rp17.419.673 yang dibayarkanmelalui Surat Perintah Membayar Kelebihan PajakNo. 80104/046-0105-2017 tanggal 25 Juli 2017.Entitas anak juga memperoleh surat keputusankurang bayar pajak untuk pajak pertambahan nilai(PPN) dan pajak penghasilan (PPh) pasal 23sebesar Rp1.984.000 dan dibayar pada tanggal30 Agustus 2017.

On June 20, 2017, based on the tax examinationresult from TSO for Corporate Income Tax 2015No. 00019/406/15/046/17, the subsidiary obtainedtax overpayment decision letter for the amounts ofRp9,224,449 out of Rp17,419,673, as peroverpayment refund order No. 80104/046-0105-2017 dated on July 25, 2017. In addition, thesubsidiary also received tax underpaymentdecision letter of value added tax (VAT) andwithholding income tax article 23 amountedRp1,984,000 and it was paid in August 30, 2017.

Atas hasil di atas, entitas anak mengajukankeberatan atas PPh badan tahun 2015 sebesarRp8.142.369 dari jumlah sebesar Rp8.195.224 dansebesar Rp1.984.000 atas pajak PPN dan PPhpasal 23. Pada tanggal 11 Maret 2020, PengadilanPajak mengeluarkan keputusan yangmemenangkan Perusahaan dan mengembalikansejumlah Rp7.269.017 dari Rp8.142.369. SisaRp873.352 akan diakui sebagai beban.

On the above results, the subsidiary filed anobjection on 2015 Corporate Income Tax amountedto Rp8,142,369 of Rp8,195,224 and for theamounts of Rp1,984,000 for VAT and withholdingincome tax article 23. On March 11, 2020, the TaxCourt issued a decision in favor of the Company torefund the amount of Rp7,269,017 out of theRp8,142,369. The remaining Rp873,352 will berecognized as expense.










42

10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

2019

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ EndingBalance Additions Deductions Reclassifications Balance

Harga perolehan: At cost:Tanah 6.249.640 - - - 6.249.640 LandPrasarana 19.362.002 - - - 19.362.002 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 45.841.405 - - 1.301.545 47.142.950 Factory and office buildingMesin dan peralatan 256.324.522 - - 14.994.735 271.319.257 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor Office and laboratory

dan laboratorium 17.036.765 323.703 - 1.162.069 18.522.537 equipmentKendaraan 20.177.903 - (6.425.790) 1.673.400 15.425.513 Motor vehicles

Plastic crates and woodenKrat plastik dan palet kayu 68.770.588 - - - 68.770.588 palletsAset tetap lain-lain 38.416.772 - - - 38.416.772 Other fixed assetsAset dalam penyelesaian 9.211.825 11.785.320 - (19.131.749) 1.865.396 Construction in progress

Total 481.391.422 12.109.023 (6.425.790) - 487.074.655 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Prasarana 17.535.115 190.735 - - 17.725.850 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 28.215.979 1.950.372 - - 30.166.351 Factory and office buildingMesin dan peralatan 218.656.797 9.056.902 - - 227.713.699 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan Office and laboratory

laboratorium 14.883.182 1.037.963 - - 15.921.145 equipmentKendaraan 19.345.160 892.694 (6.421.744) - 13.816.110 Motor vehicles

Plastic crates and woodenKrat plastik dan palet kayu 62.540.132 1.874.744 - - 64.414.876 palletsAset tetap lain-lain 30.023.663 2.058.444 - - 32.082.107 Other fixed assets

Total 391.200.028 17.061.854 (6.421.744) - 401.840.138 Total

Nilai Tercatat 90.191.394 85.234.517 Net Carrying Value

2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ EndingBalance Additions Deductions Reclassifications Balance

Harga perolehan: At cost:Tanah 6.249.640 - - - 6.249.640 LandPrasarana 19.121.052 - - 240.950 19.362.002 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 43.286.750 - - 2.554.655 45.841.405 Factory and office buildingMesin dan peralatan 248.267.665 - - 8.056.857 256.324.522 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor Office and laboratory

dan laboratorium 15.987.398 - - 1.049.367 17.036.765 equipmentKendaraan 20.275.527 42.570 (140.194) - 20.177.903 Motor vehicles

Plastic crates and woodenKrat plastik dan palet kayu 68.770.588 - - - 68.770.588 palletsAset tetap lain-lain 38.416.772 - - - 38.416.772 Other fixed assetsAset dalam penyelesaian 4.429.470 16.684.184 - (11.901.829) 9.211.825 Construction in progress

Total 464.804.862 16.726.754 (140.194) - 481.391.422 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Prasarana 17.360.858 174.257 - - 17.535.115 InfrastructureGedung pabrik dan kantor 26.342.508 1.873.471 - - 28.215.979 Factory and office buildingMesin dan peralatan 210.797.016 7.859.781 - - 218.656.797 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan Office and laboratory

laboratorium 13.313.910 1.569.272 - - 14.883.182 equipmentKendaraan 18.395.345 1.090.009 (140.194) - 19.345.160 Motor vehicles

Plastic crates and woodenKrat plastik dan palet kayu 60.146.873 2.393.259 - - 62.540.132 palletsAset tetap lain-lain 28.469.408 1.554.255 - - 30.023.663 Other fixed assets

Total 374.825.918 16.514.304 (140.194) - 391.200.028 Total

Nilai Tercatat 89.978.944 90.191.394 Net Carrying Value

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposal of property, plant and equipment is asfollows:

2019 2018

Penerimaan dari penjualan Proceeds from sale of property, plantaset tetap 701.946 - and equipment

Nilai tercatat (4.046) - Net carrying amount

Keuntungan penjualan aset tetap Gain on sale of property, plant(Catatan 22) 697.900 - and equipment (Note 22)










43

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(continued)

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses was allocated to thefollowing:

2019 2018

Biaya pabrikasi (Catatan 19) 11.249.634 10.012.397 Manufacturing expenses (Note 19)Beban penjualan (Catatan 20) 4.447.372 5.005.219 Selling expenses (Note 20)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 21) 1.364.848 1.496.688 (Note 21)

Total 17.061.854 16.514.304 Total

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagaiberikut:

Details of construction in progress are as follows:

2019 2018

Mesin dan peralatan 1.865.396 9.158.096 Machinery and equipmentPerlengkapan kantor dan laboratorium 0 53.729 Office and laboratory equipment

Total 1.865.396 9.211.825 Total

Aset dalam penyelesaian per 31 Desember 2019diharapkan selesai di tahun 2020. Seluruh asetdalam penyelesaian per 31 Desember 2018 telahselesai di tahun 2019 dan direklasifikasi ke dalamakun aset tetap yang bersangkutan.

Construction in progress as of December 31, 2019is expected to be completed in 2020. The entireconstruction in progress at December 31, 2018 hasbeen completed in 2019 and reclassified intorespective property, plant and equipment account.

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yangterletak di Bekasi - Jawa Barat, dengan hak legalberupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu30 tahun yang akan jatuh tempo tahun 2027.Manajemen berpendapat tidak terdapat masalahdengan perpanjangan hak atas tanah karenaseluruh tanah diperoleh secara sah dan didukungdengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company own several pieces of land locatedin Bekasi - West Java, with Building Use Right (HakGuna Bangunan) for a period of 30 years until2027. Management believes that there will be nodifficulty in the extension of the landrights since allthe land were acquired legally and supported bysufficient evidence of ownership.

Kecuali tanah, Perusahaan dan entitas anakmengasuransikan aset tetapnya, dengan nilaitercatat sebesar Rp78.984.878 pada tanggal31 Desember 2019 dan Rp83.941.754 padatanggal 31 Desember 2018 terhadap risikokerugian atau kerusakan fisik aset tersebut kepadaPT Lippo General Insurance Tbk, PT Allianz UtamaIndonesia dan PT Zurich Insurance Indonesiadengan nilai tanggungan gabungan masing-masingsebesar US$26.422.996 (nilai penuh) (setaradengan Rp367.306.332), Rp17.866.550 danRp18.552.335 pada tanggal 31 Desember 2019dan US$27.708.671 (nilai penuh) (setara denganRp401.294.265), Rp17.866.550, dan Rp20.886.010pada tanggal 31 Desember 2018. Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atasaset yang dipertanggungkan.

Except for land, the Company and its subsidiaryinsured their property, plant and equipment with acarrying value of Rp78,984,878 at December 31,2019 and Rp83,941,754 at December 31, 2018against physical loss or damage to property withPT Lippo General Insurance Tbk, PT Allianz UtamaIndonesia, and PT Zurich Insurance Indonesiaunder blanket policies for US$26,422,996 (fullamount) (equivalent to Rp367,306,332),Rp17,866,550 and Rp18,552,335 at December 31,2019 and US$27,708,671 (full amount) (equivalentto Rp401,294,265), Rp17,866,550 andRp20,886,010 at December 31, 2018, respectively.Management believes that the insurance coverageis adequate to cover possible losses on the assetsinsured.










44

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilaiwajar aset tetap masing-masing sebesarRp426.894.000 dan Rp423.063.000 dan telahditetapkan sebagai dasar yang digunakan dalampenilaian oleh KJPP Desmar & Rekan, penilaiindependen, berdasarkan laporannyaNo. 00083/2.0142-01/PI/04/0075/1/III/2020 padatanggal 17 Maret 2020 dan No. 00067/2.0142-01/PI/04/0075/1/III/2019 pada tanggal 12 Maret2019. Penilaian ini dilakukan berdasarkan metodeperbandingan data pasar untuk tanah, mesin danperalatan dan kendaraan; metode kalkulasi biaya(cost approach) untuk bangunan, prasarana,perlengkapan kantor dan aset lain-lain.

As of December 31, 2019 and 2018, the fair valueof the property, plant and equipment amounted toRp426,894,000 and Rp423,063,000, respectively,and has been arrived from the valuation carried outby KJPP Desmar & Rekan, independent valuers,based on its appraisal reports No. 00083/2.0142-01/PI/04/0075/1/III/2020 dated March 17, 2020 andNo. 00067/2.0142-01/PI/04/0075/1/III/2019 datedMarch 12, 2019, respectively. The valuation wasperformed based on comparison of market datamethod for land, machinery and equipment andvehicles; cost approach method for buildings,infrastructures, office equipment and other fixedassets.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidakterdapat aset tetap yang tidak dipakai sementara.Tidak ada aset tetap yang dihentikan daripenggunaan aktif pada tanggal pelaporan. Nilaitercatat bruto aset tetap yang sudah bernilai nihiltapi masih digunakan dalam operasi normalPerusahaan dan entitas anak masing-masingsebesar Rp3.018.998 dan Rp3.346.269 padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

As of December 31, 2019 and 2018, there are notemporarily idle property, plant and equipment.There is no property, plant and equipment thatwere retired from active use as at reporting date.The gross carrying amount of the property, plantand equipment with nil net carrying value but stillbeing used in the normal operations of theCompany and subsidiary amounted toRp3,018,998 and Rp3,346,269 at December 31,2019 and 2018, respectively.

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

a. Berdasarkan pemasok a. By supplier

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 28): Related parties (Note 28):San Miguel Yamamura San Miguel Yamamura

Packaging Corp. 952.395 524.186 Packaging Corp.Can Asia, Inc. - 409.684 Can Asia, Inc.

Sub-total 952.395 933.870 Sub totalPihak ketiga 30.958.727 53.182.611 Third parties

Total 31.911.122 54.116.481 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category (days)

2019 2018

Belum jatuh tempo 19.031.264 38.489.755 Not yet dueLewat jatuh tempo: Past due:Kurang dari 30 hari 4.082.713 5.004.869 Under 30 days

31 - 60 hari 5.036.428 5.764.285 31 - 60 days61 - 90 hari 1.696.081 1.301.962 61 - 90 days91 - 120 hari 268.296 686.947 91 - 120 daysLebih dari 120 hari 1.796.340 2.868.663 More than 120 days

Total 31.911.122 54.116.481 Total










45

11. UTANG USAHA (lanjutan) 11. TRADE PAYABLES (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

2019 2018

Rupiah 29.491.788 41.307.391 RupiahEuro 1.443.389 3.861.872 EuroDolar Amerika Serikat 975.945 8.947.218 United States Dollar

Total 31.911.122 54.116.481 Total

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelianbahan baku utama dan pembantu, baik daripemasok dalam maupun luar negeri berkisar 30sampai dengan 60 hari. Tidak ada bunga yangdibebankan pada utang usaha.

Purchases of raw and indirect materials, both fromlocal and foreign suppliers, have credit terms of 30to 60 days. No interest is charged to the tradepayables.

12. UTANG PAJAK 12. TAXES PAYABLE

2019 2018

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan badan (Catatan 23) 26.261.988 21.270.879 Corporate income tax (Note 23)Pajak penghasilan: Income taxes:

Pasal 21 670.594 380.910 Article 21Pasal 23 dan 26 479.227 506.356 Articles 23 and 26Pajak pertambahan nilai - neto 15.189.103 10.445.851 Value added tax - net

Total 42.600.912 32.603.996 Total

13. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSES

2019 2018

Promosi 30.983.407 35.517.116 PromotionProgram penjualan 21.086.073 21.443.400 Sales programJasa profesional 1.711.500 499.000 Professional feeBonus 1.000.000 10.670.377 BonusesListrik 851.944 818.150 ElectricityLain-lain 4.547.365 4.593.199 Others

Total 60.180.289 73.541.242 Total

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES

Akun ini merupakan (i) jaminan embalasi ataskemasan (krat) yang diterima dari pihak ketiga danakan dikembalikan dalam jangka pendek; (ii) utangkepada pemasok lokal, terutama berasal dari biayatransportasi dan promosi serta klaim darisubdistributor; dan (iii) uang muka dari pelanggan.

This account represents (i) deposits on containerson returnable packaging (crates) received fromthird party and will be refunded in the short-termperiod; (ii) payable to local suppliers, mainly arisingfrom transportation and promotion expenses andcustomers claims; and (iii) advances fromcustomers.

2019 2018

PT Makassar Indah Persada 2.700.314 1.703.326 PT Makassar Indah PersadaCV Djasa Sumatera 1.987.453 973.968 CV Djasa SumateraPT Jar Abil 1.639.579 1.083.380 PT Jar AbilCV Sama Senang 1.035.531 1.857.592 CV Sama SenangPT Segoro Kedung Agoeng 982.278 1.667.148 PT Segoro Kedung Agoeng










46

14. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 14. OTHER PAYABLES (continued)

2019 2018

PT Tanjung Priok Indah Lines 821.387 - PT Tanjung Priok Indah LinesPT Sumber Mas Jaya Papua 739.561 790.107 PT Sumber Mas Jaya PapuaPT Nuralam Bersaudara Bersatu 729.523 1.394.973 PT Nuralam Bersaudara BersatuPT Sembilan Sahabat Sejati 695.307 - PT Sembilan Sahabat SejatiPT Tirta Wahana Papua 680.377 - PT Tirta Wahana PapuaPT Umbree 676.382 565.612 PT UmbreePT Sukses Terus Mulia Jaya 591.670 - PT Sukses Terus Mulia JayaPT Angkutan Nusantara Jaya 560.417 1.352.978 PT Angkutan Nusantara JayaPT Prima Bahari Sejahtera 559.359 784.001 PT Prima Bahari SejahteraPT Indo Trans Unique 429.535 569.710 PT Indo Trans UniqueCV Lahan Makmur Sentosa 400.024 712.876 CV Lahan Makmur SentosaPT Gracia Berkat Unitama 372.565 868.493 PT Gracia Berkat UnitamaPT Sari Sedana 308.398 622.994 PT Sari SedanaPT Abdi Manunggal Tegal 259.582 508.277 PT Abdi Manunggal TegalPT Lim Siang Huat Keprindo - 1.122.391 PT Lim Siang Huat KeprindoPT LSHR Jakarta - 881.525 PT LSHR JakartaLain-lain (masing-masing Others

dibawah Rp500.000) 5.498.485 8.912.817 (each below Rp500,000)

Total 21.667.727 26.372.168 Total

15. MODAL SAHAM 15. CAPITAL STOCK

Komposisi pemegang saham pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan catatanyang dibuat oleh PT Sirca Datapro Perdana, BiroAdministrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asof December 31, 2019 and 2018 based on recordsof PT Sirca Datapro Perdana, SecuritiesAdministration Bureau, are as follows:

2019

Persentase Total ModalTotal Saham/ Kepemilikan/ Saham/

Number Percentage of Total Paid-upNama Pemegang Saham of Shares Ownership Capital Shareholders

San Miguel Malaysia (L) San Miguel Malaysia (L) PrivatePrivate Limited, Malaysia 467.061.150 58,33 9.341.223 Limited, Malaysia

Pemerintah D.K.I Jakarta 210.200.700 26,25 4.204.014 Municipal Government of JakartaMasyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 123.397.200 15,42 2.467.944 Public (each below 5%)

Total 800.659.050 100,00 16.013.181 Total

2018

Persentase Total ModalTotal Saham/ Kepemilikan/ Saham/

Number Percentage of Total Paid-upNama Pemegang Saham of Shares Ownership Capital Shareholders

San Miguel Malaysia (L) San Miguel Malaysia (L) PrivatePrivate Limited, Malaysia 467.061.150 58,33 9.341.223 Limited, Malaysia

Pemerintah D.K.I Jakarta 186.846.000 23,34 3.736.920 Municipal Government of JakartaMasyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 146.751.900 18,33 2.935.038 Public (each below 5%)

Total 800.659.050 100,00 16.013.181 Total

Per 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapatanggota Dewan Komisaris dan Direksi yangterdaftar sebagai pemegang saham.

As of December 31, 2019 and 2018, no member ofBoards of Commissioners and Directors wasregistered as shareholder.










47

16. TAMBAHAN MODAL DISETOR 16. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih antara nilai nominalsaham dengan jumlah yang diterima dari parapemegang saham sehubungan dengan PenawaranUmum Terbatas I dengan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu pada bulan Desember 1999.

This account represents the excess of the amountreceived over the par value of the shares issued inconnection with the Limited Stock Rights Issue Iwith Pre-emptive Rights in December 1999.

17. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 17. NON-CONTROLLING INTEREST

2019 2018

Saldo pada awal tahun 4.123.520 4.060.286 Balance at beginning of yearBagian dalam total laba (rugi) Share in total comprehensive

komprehensif (84.627) 63.234 income (loss)

Saldo pada akhir tahun 4.038.893 4.123.520 Balance at end of year

18. PENJUALAN NETO 18. NET SALES

2019 2018

Domestik - setelah dikurangi cukai Local - net of excise anddan pajak penjualan 919.959.902 1.001.316.690 sales tax

Ekspor 1.317.597 3.368.370 ExportPotongan penjualan (94.140.772) (111.678.710) Sales discounts

Total 827.136.727 893.006.350 Total

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalahsebesar 0,16% dan 0,17% dari total penjualanmasing-masing untuk tahun 2019 dan 2018(Catatan 28).

Sales to related parties constitute 0.16% and0.17% of the total sales in 2019 and 2018,respectively (Note 28).

Penjualan kepada PT Lim Siang Huat merupakan10% dari total penjualan pada tahun 2019,penjualan kepada PT Lim Siang Huat danPT Jangkar Sejati, masing-masing merupakan 12%dan 12% dari total penjualan pada tahun 2018.

Sales to PT Lim Siang Huat represent 10% of thetotal sales in 2019, and sales to PT Lim Siang Huatand PT Jangkar Sejati represent 12% and 12% ofthe total sales in 2018, respectively.

19. BEBAN POKOK PENJUALAN 19. COST OF GOODS SOLD

2019 2018

Bahan baku yang digunakan 142.122.215 158.751.680 Raw materials usedTenaga kerja langsung 29.565.058 32.689.445 Direct laborPenyusutan (Catatan 10) 11.249.634 10.012.397 Depreciation (Note 10)Cadangan penurunan nilai Allowance for decline in value of

persediaan (Catatan 8) 123.555 - inventories (Note 8)Biaya pabrikasi lainnya 43.914.682 43.010.821 Other Manufacturing expenses

Total biaya produksi 226.975.144 244.464.343 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Goods in process

Awal tahun 5.759.953 5.435.823 At beginning of yearAkhir tahun (Catatan 8) (5.605.333) (5.759.953) At end of year (Note 8)

Beban pokok produksi 227.129.764 244.140.213 Cost of Goods Manufactured










48

19. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 19. COST OF GOODS SOLD (continued)

2019 2018

Persediaan barang jadi Finished goodsAwal tahun 9.645.196 7.226.094 At beginning of yearAkhir tahun (Catatan 8) (6.334.263) (9.645.196) At end of year (Note 8)

Total Beban Pokok Penjualan 230.440.697 241.721.111 Total Cost of Goods Sold

Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalahsebesar 4,4% dan 1,4% dari total pembelianmasing-masing untuk tahun 2019 dan 2018(Catatan 28).

Purchases from related parties constitute 4.4% and1.4% of the total purchases in 2019 and 2018,respectively (Note 28).

Pembelian terbesar (melebihi 10% dari totalpenjualan neto) bahan pembungkus dan kemasandan bahan baku yang total persentasenya dari totalpembelian di tahun 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

Major purchases (exceeding 10% of the total netsales) of packaging materials and raw materials aspercentage of total purchases in 2019 and 2018 areas follows:

2019 2018

Bahan pembungkus dan kemasan Packaging materialsPT Crown Indonesia Trading 21,73% 10,14% PT Crown Indonesia TradingPT Conpac 19,75% 22,57% PT Conpac

Bahan baku Raw materialsCofco Malt (Dalian) 29,27% 21,83% Cofco Malt (Dalian)Cargill N.V 24,62% - Cargill N.VPT Sinar Pematang 13,69% 0,19% PT Sinar PematangPT Sinar Unigrain 13,30% 27,32% PT Sinar Unigrain

20. BEBAN PENJUALAN 20. SELLING EXPENSES

2019 2018

Distribusi 53.994.942 54.833.736 DistributionPromosi 45.858.038 48.483.536 PromotionGaji dan tunjangan 30.155.818 31.624.349 Salaries and benefitsJasa teknis dan royalti Technical and royalty fees

(Catatan 28 dan 29) 13.704.153 15.087.601 (Notes 28 and 29)Penyusutan (Catatan 10) 4.447.372 5.005.219 Depreciation (Note 10)Perjalanan dan transportasi 7.834.881 7.750.411 Travel and transportationLain-lain 10.490.807 12.907.333 Others

Total 166.486.011 175.692.185 Total

21. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 21. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2019 2018

Gaji dan tunjangan 33.141.844 44.053.407 Salaries and benefitsBiaya jasa profesional 5.423.344 4.315.840 Professional feesCadangan penurunan nilai Allowance for decline in value of

persediaan (Catatan 8) 3.247.307 7.066.788 inventories (Note 8)Penyusutan (Catatan 10) 1.364.848 1.496.688 Depreciation (Note 10)Lain-lain 25.184.627 22.068.065 Others

Total 68.361.970 79.000.788 Total










49

22. LABA (RUGI) LAIN-LAIN - NETO 22. OTHER GAINS (LOSSES) - NET

2019 2018

Keuntungan penjualan aset Gain on sale of property, plant andtetap (Catatan 10) 697.900 - equipment (Note 10)

Kerugian kurs mata uang asing 61.537 (28.212) Loss on foreign exchangeLain-lain - neto 1.592.246 6.101.718 Others - net

Total 2.351.683 6.073.506 Total

23. PAJAK PENGHASILAN 23. INCOME TAX

Beban (manfaat) pajak Perusahaan dan entitasanak terdiri dari:

Tax expense (benefit) of the Company and itssubsidiary consisted of the following:

2019 2018

Pajak kini Current taxPerusahaan 92.622.680 111.285.652 The CompanyEntitas anak Subsidiary

Penyesuaian diakui pada tahun Adjustment recognized inberjalan sehubungan dengan current year in relationpajak penghasilan badan to corporate income taxTahun fiskal 2016 - 964.603 Fiscal year 2016

Total pajak kini 92.622.680 112.250.255 Total current tax

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan 1.773.679 (9.837.894) The CompanyEntitas anak 225.679 705.772 Subsidiary

Total pajak tangguhan 1.999.358 (9.132.122) Total deferred tax

Neto 94.622.038 103.118.133 Net

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak yangditunjukkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan taksiran laba kena pajak dan beban pajakkini untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

The reconciliations between profit before tax asshown in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income andestimated taxable income and current tax expensefor the years ended December 31, 2019 and 2018are as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak menurut laporan Profit before tax per consolidatedlaba rugi dan penghasilan statements of profit or loss andkomprehensif lain konsolidasian 412.437.215 441.248.118 other comprehensive income

Rugi (laba) entitas anak sebelum pajak Subsidiary's loss (income) beforepenghasilan 620.594 (2.302.713) income tax

Lain-lain - neto (26.574) (1.742.064) Others - net

Laba Perusahaan sebelumpajak penghasilan 413.031.235 437.203.341 The Company's profit before tax

Perbedaan temporer: Temporary differences :Cadangan penurunan nilai Allowance for decline in value

Persediaan 3.370.862 7.066.788 of inventoriesLiabilitas imbalan pasca kerja 535.925 2.987.433 Post-employment benefits obligationsProgram penjualan (767.001) 6.845.155 Sales programKontrak promosi (3.683.394) 12.549.918 Promotion contractBonus (9.670.377) 6.344.706 BonusesProvisi untuk pensiun (3.357.254) 300.000 Provision for pension










50

23. PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) 23. INCOME TAX (continued)

2019 2018

Provisi untuk cukai dan pajak 923.842 - Provision for excise and taxCadangan kerugian penurunan Allowance for impairment losses

nilai piutang 2.010.698 - of receivablesPerbedaan penyusutan antara Difference between commercial and

komersial dan fiskal 3.541.986 3.257.570 fiscal depreciation

Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expensesdiperhitungkan menurut fiskal: (nontaxable income):Kesejahteraan karyawan 2.141.501 2.236.418 Employee entitlementsPendapatan bunga yang dikenakan Interest income already subjected

pajak final (46.927.131) (36.573.615) to final taxLain-lain - neto 9.339.827 2.924.895 Others - net

Laba kena pajak Perusahaan 370.490.719 445.142.609 Taxable income of the Company

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan 92.622.680 111.285.652 The CompanyEntitas anak SubsidiaryPenyesuaian diakui pada tahun

berjalan atas pajak penghasilan Adjustment recognized in current yearbadan in relation to corporate income taxTahun Fiskal 2016 - 964.603 Fiscal year 2016

Total 92.622.680 112.250.255 Total

Rincian dari beban pajak kini dan utang pajakadalah sebagai berikut:

The details of current tax expense and tax payableare as follows:

2019 2018

Beban pajak kini: Current tax expense:Perusahaan 92.622.680 111.285.652 The CompanyEntitas anak - - Subsidiary

Total 92.622.680 111.285.652 Total

Dikurangi pembayaran pajak di muka: Less prepaid taxes:Perusahaan: The Company:Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 22 1.593.019 2.098.475 Article 22Pasal 23 - 29.275 Article 23Pasal 25 64.767.673 88.541.514 Article 25

Entitas anak: Subsidiary:Pajak penghasilan badan - 654.491 Corporate income tax

Total 66.360.692 90.669.264 Total

Utang pajak kini - neto 26.261.988 20.616.388 Current tax payable - net

Rincian: Details:Perusahaan (Catatan 12) 26.261.988 21.270.879 The Company (Note 12)Entitas anak (Catatan 9) - (654.491) Subsidiary (Note 9)

Total 26.261.988 20.616.388 Total

Laba kena pajak Perusahaan untuk tahun fiskal2019 yang merupakan hasil rekonsiliasi, sepertiyang tercantum dalam tabel diatas akan menjadidasar dalam pengisian Surat PemberitahuanTahunan Pajak Penghasilan Badan yangdisampaikan ke Kantor Pajak.

Taxable income of the Company for fiscal year2019 resulting from the reconciliation as shown inthe table above will be the basis for filing theCorporate Annual Tax Returns submitted to theTax Office.










51


Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhanPerusahaan dan entitas anak adalah sebagaiberikut:

The details of the Company and its subsidiary’sdeferred tax assets and liabilities are as follows:

Diakui di Diakui di Diakui diPenghasilan penghasilan Penghasilan

Dikreditkan komprehensif Dikreditkan komprehensif(Dibebankan) lain/ (Dibebankan) lain/ke laba rugi/ Recognized ke laba rugi/ Recognized

1 Januari/ Credited in other 31 Desember/ Credited in other 31 Desember/January 1, (charged) to comprehensive December 31, (charged) to comprehensive December 31,

2018 profit or loss income 2018 profit or loss income 2019

Aset (liabilitas) pajak Deferred tax assetsTangguhan (liability)Perusahaan The Company

Allowance forCadangan penurunan decline in value

nilai persediaan 6.384.914 1.766.697 - 8.151.611 842.716 - 8.994.327 of inventoriesLiabilitas imbalan Post-employment

pasca kerja 13.363.801 746.857 (3.186.596) 10.924.062 133.981 1.900.211 12.958.254 benefits obligationsProgram penjualan 3.441.409 1.711.290 - 5.152.699 (191.750) - 4.960.949 Sales programKontrak promosi 5.523.135 3.137.480 - 8.660.615 (920.848) - 7.739.767 Promotion contractBonus 1.081.418 1.586.177 - 2.667.595 (2.417.594) - 250.001 BonusesProvisi untuk pensiun 764.314 75.000 - 839.314 (839.314) - - Provision for pensionProvisi untuk cukai Provision for excise

dan pajak 569.837 - - 569.837 230.960 - 800.797 and taxCadangan kerugian Allowance for

penurunan nilai impairment lossespiutang 65.135 - - 65.135 502.674 - 567.809 of receivable

Perbedaan penyusutan Difference betweenantara komersial commercial anddan fiskal (8.044.341) 814.393 - (7.229.948) 885.496 - (6.344.452) fiscal depreciation

Neto 23.149.622 9.837.894 (3.186.596) 29.800.920 (1.773.679) 1.900.211 29.927.452 Net

Entitas anak SubsidiaryCadangan kerugian Allowance for

penurunan nilai impairment lossespiutang 4.401.198 - - 4.401.198 (41.338) - 4.359.860 of receivable

Kontrak promosi 1.031.504 (812.838) - 218.666 (212.579) - 6.087 Promotion contractProgram penjualan 183.516 72.858 - 256.374 (35.067) - 221.307 Sales programPerbedaan

penyusutan Difference betweenantara komersial commercial anddan fiskal 187.881 34.208 - 222.089 63.305 - 285.394 fiscal depreciation

Provisi pajak 496.000 - - 496.000 - - 496.000 Provision for tax

Neto 6.300.099 (705.772) - 5.594.327 (225.679) - 5.368.648 Net

Total – neto 29.449.721 9.132.122 (3.186.596) 35.395.247 (1.999.358) 1.900.211 35.296.100 Total - net

Rekonsiliasi antara total beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengantarif pajak yang berlaku ke laba sebelum pajakadalah sebagai berikut:

The reconciliation between the total tax expenseand tax expense calculated using prevailing taxrates to profit before tax are as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak menurut laporan Profit before tax per consolidatedlaba rugi dan penghasilan statements of profit or loss andkomprehensif lain konsolidasian 412.437.215 441.248.118 other comprehensive income

Pajak penghasilan dengan tarifpajak efektif 103.109.304 110.312.030 Income tax at effective tax rate

Pengaruh pajak atas (beban) manfaatyang tidak dapat diperhitungkan Tax effect of nontaxable incomemenurut fiskal: (nondeductible expenses) :Perusahaan The Company

Kesejahteraan karyawan 535.375 559.104 Employee entitlementsPendapatan bunga yang Interest income already subjected

dikenakan pajak final (11.731.783) (9.143.404) to final taxLain-lain - neto 2.328.313 295.707 Others - net










52


2019 2018

Entitas anak SubsidiaryBeban relokasi - Relocation expenseLain-lain (299.705) (274.599) OthersAset pajak tangguhan yang Unrecognized deferred tax assets

tidak diakui dari rugi fiskal 680.534 404.692 from fiscal lossPenyesuaian diakui pada tahun Adjustment recognized in

berjalan atas pajak penghasilan current year in relation tobadan: Corporate Income Tax:Tahun Fiskal 2016 - 964.603 Fiscal Year 2016

Total (8.487.266) (7.193.897) Total

Total beban pajak 94.622.038 103.118.133 Total tax expenses

Ketetapan Pajak Tax Assessments

Pada tanggal 21 September 2018, Perusahaanmenerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) atas pajak 2014 - 2015 dan membayarsejumlah Rp22.497.795. Perusahaan mengajukanbanding dan nilai tersebut dicatat di “Piutang lain-lain dari pihak ketiga - bagian lancar” karenamanajemen berkeyakinan bahwa Perusahaanmemiliki posisi yang kuat untuk memenangkannyadi Mahkamah Agung. Pada tanggal 4 September2019, perusahaan menerima pengembalian ataskurang bayar tersebut sebesar Rp4.440.231 dandikompensasikan untuk Hutang PajakPertambahan Nilai (PPN) masa September 2019senilai Rp32.919.

On September 21, 2018, the Company receivedUnderpayment Tax Assesment Letter (SKPKB) fortax period 2014 - 2015 and paid amounting toRp22,497,795. The Company submitted anobjection and that amount is recorded in “Otherreceivable from third parties - current portion”because management believes that the Companyhas a strong position to win in the Supreme Court.On September 4, 2019, the Company received therefund from that underpayment amounting toRp4,440,231 and compensated for the ValueAdded Tax (VAT) Payable period September 2019amounting to Rp32,919.

Pada tahun 2019, Perusahaan menerima SuratTagihan Pajak (STP) atas pajak 2016 - 2019sejumlah Rp6.879 dan Perusahaan sudahmembayarnya sejumlah tersebut.

In 2019, the Company received Tax CollectionLetter (STP) for tax 2016 - 2019 amountingRp6,879 and the Company already paid it.

24. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 24. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS

a. Imbalan Pasca-kerja a. Post-employment Benefits

Imbalan Pasca-kerja Sesuai Dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003

Post-employment Benefits Under Labor LawNo. 13/2003

Perusahaan dan entitas anak memberikanimbalan kepada karyawan yang memenuhipersyaratan sesuai dengan kebijakanPerusahaan yang didasarkan pada Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003.Tidak terdapat pendanaan yang disisihkanoleh Perusahaan sehubungan dengan imbalankerja ini. Jumlah karyawan yang berhak atasimbalan pasca kerja ini sesuai dengan undang-undang adalah 323 karyawan pada tanggal31 Desember 2019 dan 326 karyawan padatanggal 31 Desember 2018.

The Company and its subsidiary providesbenefits to their qualifying employees inaccordance with the Company’s policies basedon Labor Law No. 13 Year 2003. No fundinghas been made to this defined benefit plan.The number of employees entitled to thebenefits under the labor law is 323 as ofDecember 31, 2019 and 326 as ofDecember 31, 2018.










53

24. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 24. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS(continued)

a. Imbalan Pasca-kerja (lanjutan) a. Post-employment Benefits (continued)

Program Pensiun Imbalan Pasti Defined Benefit Pension Plan

Perusahaan dan entitas anakmenyelenggarakan program pensiun imbalanpasti untuk semua karyawan tetapnya.Program ini memberikan imbalan pasca kerjaberdasarkan penghasilan dasar pensiun danmasa kerja karyawan.

The Company and its subsidiary established adefined benefit pension plan covering all theirlocal permanent employees. This planprovides pension benefits based on years ofservice and salaries of the employees.

Dana pensiun ini dikelola oleh Dana PensiunDelta Djakarta (DPDD) yang akta pendiriannyatelah disahkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan SuratKeputusannya No. Kep-059/KM.17/2000tanggal 14 Februari 2000. Pendiri DPDDadalah Perusahaan dan entitas anak sebagaimitra pendiri.

The pension plan is managed by DanaPensiun Delta Djakarta (DPDD), the deed ofestablishment of which was approved by theMinister of Finance of the Republic ofIndonesia in his decision letter No. Kep-059/KM.17/2000 dated February 14, 2000.DPDD was established by the Company, asfounder, and the subsidiary as cofounder.

Pendanaan DPDD berasal dari kontribusipemberi kerja. Kontribusi pemberi kerja adalahmasing-masing sebesar Rp6.571.169 danRp5.597.021 di tahun 2019 dan 2018

The pension plan is funded by thecontributions from employer. The employer’scontributions amounted to Rp6,571,169 andRp5,597,021 in 2019 and 2018, respectively.

Imbalan pasca-kerja memberikan eksposurPerusahaan dan entitas anak terhadap risikoaktuarial seperti risiko tingkat bunga, risikogaji, dan risiko investasi.

The post-employment benefits typically exposethe Company and its subsidiary to actuarialrisks such as: interest rate risk, salary risk andinvestment risk.

Risiko Tingkat Bunga Interest Risk

Penurunan suku bunga obligasi akanmeningkatkan liabilitas program; namun,sebagian akan di-offset (saling hapus) olehpeningkatan imbal hasil atas investasiinstrumen utang.

A decrease in the bond interest rate willincrease the plan liability; however, this will bepartially offset by an increase in the return onthe plan’s debt investments.

Risiko Gaji Salary Risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitungdengan mengacu pada gaji masa depanpeserta program. Dengan demikian, kenaikangaji peserta program akan meningkatkanliabilitas program itu.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the futuresalaries of plan participants. As such, anincrease in the salary of the plan participantswill increase the plan’s liability.

Risiko Investasi Investment Risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti pensiundihitung menggunakan tingkat diskonto yangditetapkan dengan mengacu pada imbal hasilobligasi pemerintah; jika pengembalian asetprogram di bawah tingkat tersebut, hal itu akanmengakibatkan defisit program. Saat ini

The present value of the defined benefitpension plan liability is calculated using adiscount rate determined by reference togovernment bond yields; if the return on planasset is below this rate, it will create a plandeficit. Currently, the plan has a relatively










54


a. Imbalan Pasca-kerja (lanjutan) a. Post-employment Benefits (continued)

Risiko Investasi (lanjutan) Investment Risk (continued)

program tersebut memiliki investasi yang relatifseimbang pada efek tabungan/deposito dansaham dan instrumen utang. Karena sifatjangka panjang dari liabilitas program, dewandana pensiun perlu menetapkan bahwa bagianwajar dari aset program harus diinvestasikanpada tabungan/deposito, saham, obligasi dansurat berharga negara untuk meningkatkanimbal hasil yang dihasilkan oleh dana.

balanced investment in savings / deposits andequity securities and debt instruments. Due tothe long-term nature of the plan liabilities, theboard of the pension fund considers itappropriate that a reasonable portion of theplan assets should be invested insavings/deposits, shares, bonds, andgovernment securities to leverage the returngenerated by the fund.

b. Imbalan Kerja Jangka Panjang Lain b. Other Long-term Benefit

Perusahaan dan entitas anak memberikanpenghargaan masa bakti kepada karyawanyang telah bekerja dengan masa kerja tertentusesuai dengan kebijakan Perusahaan danentitas anak. Tidak terdapat pendanaan yangdisisihkan oleh Perusahaan sehubungandengan imbalan kerja ini.

The Company and its subsidiary provide longservice awards to employees who havealready rendered certain years of service inaccordance with the Company and itssubsidiary’s policy. No funding has been madeto this long-term benefit.

Masa bakti/Years of service Penghargaan/Award

15 tahun/years Jam tangan/Watches25 tahun/years 3 bulan gaji/month salary30 tahun/years 30g emas/gold 24K

c. Liabilitas Imbalan Kerja c. Employee Benefits Liability

Perhitungan imbalan pasca-kerja dihitungsetiap tahun oleh aktuaris independen, PTPadma Radya Aktuaria. Asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan penilaianaktuaris adalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employmentbenefits is calculated annually by anindependent actuary, PT Padma RadyaAktuaria. The actuarial valuation was carriedout using the following key assumptions:

2019 2018

Tingkat diskonto 7,25% per tahun/per annum 8,25% per tahun/per annum Discount rateTingkat kenaikan gaji 8% per tahun/per annum 8% per tahun/per annum Future salary increment rateTingkat kematian 100%TMI 3 100%TMI 3 Mortality rateTingkat cacat 5%TMI 3 5%TMI 3 Disability rateImbal hasil investasi Investment return in

dalam aset program 8,25% per tahun/per annum 6,75% per tahun/per annum plan asset programTingkat pengunduran diri 6% p.a. sampai usia 35, 6% p.a. sampai usia 35, Resignation rate

kemudian menurun linear kemudian menurun linearmenjadi 0% di usia 55/ menjadi 0% di usia 55/

6% p.a aged to 35 years 6% p.a aged to 35 yearsand decline linearly to and decline linearly to

0% at the age of 55 0% at the age of 55Usia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement ageUsia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement ageHarga emas 615.000 600.000 Gold priceHarga jam tangan Rp1.585.000 Rp1.550.000 Handwatch priceTingkat kenaikan emas 9% 9% Gold increment rate










55


c. Liabilitas Imbalan Kerja (lanjutan) c. Employee Benefits Liability (continued)

Beban imbalan-pasca kerja Perusahaan danentitas anak dibebankan ke beban penjualandan beban umum dan administrasi adalahsebagai berikut:

The Company and its subsidiary’s post-employment benefit expenses which werecharged to selling and general andadministrative expense are as follows:

2019 2018

Program pensiun imbalan pasti 5.640.595 6.872.179 Defined benefit pension planImbalan pasca-kerja sesuai dengan

Undang-undang Ketenagakerjaan Post-employment benefits underNo. 13/2003 3.791.149 4.003.478 Labor Law No. 13/2003

Imbalan kerja jangka panjang lain 630.243 (54.018) Other long-term benefit

Total 10.061.987 10.821.639 Total

Liabilitas yang tercatat di laporan posisikeuangan konsolidasian yang timbul dariprogram pensiun imbalan pasti, imbalanpasca-kerja sesuai dengan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003 dan imbalankerja jangka panjang lain adalah sebagaiberikut:

The amounts of liabilities included in theconsolidated statements of financial positionarising from defined benefit pension plan, post-employment benefits under Labor LawNo.13/2003 and other long-term benefit are asfollows:

2019 2018

Program pensiun imbalan pasti 17.229.383 11.806.623 Defined benefit pension planImbalan pasca-kerja sesuai Post-employment benefits

dengan Undang-undang under Labor LawKetenagakerjaan No. 13/2003 29.864.502 27.586.346 No. 13/2003

Imbalan kerja jangka panjang lain 4.739.142 4.303.290 Other long-term benefit

Total liabilitas 51.833.027 43.696.259 Total liability

Rincian beban imbalan-pasca kerja yangdiakui di laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah:

Details of the amount recognized in theconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income with respect toemployee benefits are as follows:

2019

Imbalan pasca kerja/Post-employment benefit

Imbalan pasca kerjasesuai UU No.13/2003/

Program pensiun Post-employment Penghargaanimbalan pasti/ benefits under masa bakti/Defined benefit Labor Long service Total/pension plan Law No.13/2003 award Total

Diakui pada laba (rugi) Recognized in profit (loss)Biaya jasa kini 4.833.772 1.633.112 245.163 6.712.047 Current service costBeban bunga - neto 806.823 2.158.037 346.635 3.311.495 Interest costs - netKerugian aktuaria - - 38.445 38.445 Actuarial losses

Sub-total 5.640.595 3.791.149 630.243 10.061.987 Subtotal










56



2019




Diakui pada penghasilan Recognized in otherkomprehensif lainnya: comprehensive income:

Pengukuran kembali Remeasurement on theliabilitas (aset) net defined benefitimbalan pasti neto: liability (asset)

Keuntungan aktuaria 3.149.751 1.247.510 - 4.397.261 Actuarial gainsImbal hasil atas aset

program 3.203.583 - - 3.203.583 Return on plan asset

Sub-total 6.353.334 1.247.510 - 7.600.844 Subtotal

Total 11.993.929 5.038.659 630.243 17.662.831 Total

2018




Diakui pada laba (rugi) Recognized in profit (loss)Biaya jasa kini 5.771.741 1.970.385 276.128 8.018.254 Current service costBeban bunga - neto 1.100.438 2.033.093 300.442 3.433.973 Interest costs - netKerugian aktuaria - - (630.588) (630.588) Actuarial losses

Sub-total 6.872.179 4.003.478 (54.018) 10.821.639 Subtotal

Diakui pada penghasilan Recognized in otherkomprehensif lainnya: comprehensive income:

Pengukuran kembali Remeasurement on theliabilitas (aset) net defined benefitimbalan pasti neto: liability (asset)

Kerugian aktuaria (15.134.832) (5.368.951) - (20.503.783) Actuarial lossImbal hasil atas aset

program 7.757.398 - - 7.757.398 Return on plan asset

Sub-total (7.377.434) (5.368.951) - (12.746.385) Subtotal

Total (505.255) (1.365.473) (54.018) (1.924.746) Total










57



Liabilitas imbalan kerja pasca-kerja programimbalan pasti dan jangka panjang lain yangtermasuk dalam laporan keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidatedstatements of financial position arising fromthe post-employment defined benefits plan andother long-term benefit are as follows:

2019

Liabilitas imbalan pasca kerja/Employee benefit obligations



Nilai kini kewajibanimbalan pasti 88.704.819 29.864.502 4.739.142 123.308.463 Present value of obligations

Nilai wajar aset (71.475.436) - - (71.475.436) Fair value of plan assets

Liabilitas imbalan Employee benefitkerja 17.229.383 29.864.502 4.739.142 51.833.027 obligations

2018




Nilai kini kewajibanimbalan pasti 80.459.411 27.586.346 4.303.290 112.349.047 Present value of obligations

Nilai wajar aset (68.652.788) - - (68.652.788) Fair value of plan assets

Liabilitas imbalan Employee benefitkerja 11.806.623 27.586.346 4.303.290 43.696.259 obligations

Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagaiberikut:

Movements in the present value obligationsare as follows:

2019




Nilai kini kewajibanimbalan pasti Present value obligations- saldo awal tahun 80.459.411 27.586.346 4.303.290 112.349.047 - at beginning of year

Biaya jasa kini 4.833.772 1.633.112 245.163 6.712.047 Current service costBeban bunga 6.470.678 2.158.037 346.635 8.975.350 Interest expenseImbalan yang dibayarkan (6.208.793) (2.760.503) (194.391) (9.163.687) Benefit payment










58



2019




Pengukuran kembali Remeasurement on theliabilitas net defined benefitimbalan pasti neto: liability:Kerugian aktuaria

yang timbul dari Actuarial losses frompenyesuaian (1.975.481) (441.972) (160.646) (2.578.099) experience adjustment

Keuntungan aktuariayang timbul dariperubahan asumsi Actuarial gain from changekeuangan 5.125.232 1.689.482 199.091 7.013.805 in financial assumption

Nilai kini kewajibanimbalan pasti Present value obligations- saldo akhir tahun 88.704.819 29.864.502 4.739.142 123.308.463 - at end of

2018




Nilai kini kewajibanimbalan pasti Present value obligations- saldo awal tahun 89.680.434 30.974.983 4.571.324 125.226.741 - at beginning of year Present value obligations

Biaya jasa kini 5.771.741 1.970.385 276.128 8.018.254 Current service costBeban bunga 5.945.016 2.033.093 300.442 8.278.551 Interest expenseImbalan yang dibayarkan (5.802.948) (2.023.164) (214.016) (8.040.128) Benefit paymentPengukuran kembali Remeasurement on the

liabilitas (aset) net defined benefitimbalan pasti neto: liability (asset):Kerugian aktuaria

yang timbul dari Actuarial losses frompenyesuaian (1.146.608) (524.908) (40.327) (1.711.843) experience adjustment

Keuntungan aktuariayang timbul dariperubahan asumsi Actuarial gain from changekeuangan (13.988.224) (4.844.043) (590.261) (19.422.528) in financial assumption

Nilai kini kewajibanimbalan pasti Present value obligations- saldo akhir tahun 80.459.411 27.586.346 4.303.290 112.349.047 - at end of










59



Mutasi nilai wajar aset program adalahsebagai berikut:

Movements in the fair value of plan assetswere as follows:

2019 2018

Saldo awal nilai wajar aset program 68.652.788 71.771.531 Beginning fair value of plan assetsPenghasilan bunga atas aset

program 5.663.855 4.844.578 Interest income on plan assetPengukuran kembali kerugian imbal Remeasurement loss

hasil aset program (3.203.583) (7.757.398) return on plan assetKontribusi pemberi kerja 6.571.169 5.597.021 Contributions from the employerPembayaran manfaat (6.208.793) (5.802.944) Benefits paid

Saldo akhir nilai wajar asetprogram 71.475.436 68.652.788 Ending fair value of plan assets

Kategori utama aset program, dan tingkatimbal hasil ekspektasian pada akhir periodepelaporan untuk setiap kategori, adalahsebagai berikut:

The major categories of plan assets, and theexpected rate of return at the end of thereporting period for each category, are asfollows:

Tingkat imbal hasil ekspektasian/ Nilai wajar aset program/Expected return Fair value of plan assets

2019 2018 2019 2018

Tabungan/deposito 1,39 1,43 17.963.134 17.492.541 Savings/depositsSaham, obligasi, surat Shares, bonds, government

berharga negara 6,63 7,43 53.512.302 51.160.247 securities

Saldo akhir nilai wajar Ending fair value ofaset program 71.475.436 68.652.788 plan assets

Nilai wajar instrumen utang di atas ditentukanberdasarkan harga pasar kuotasian di pasaraktif. Kebijakan ini telah dilaksanakan selamatahun berjalan dan sebelumnya.

The fair value of the above debt instruments isdetermined based on quoted market prices inactive markets. This policy has beenimplemented during the current and prioryears.

Asumsi aktuarial yang signifikan untukpenentuan kewajiban imbalan pasti adalahtingkat diskonto dan kenaikan gaji yangdiharapkan. Sejumlah angka positif di bawahini menunjukkan peningkatan liabilitas imbalanpasca-kerja dan sejumlah angka negatifdibawah ini menunjukkan penurunan liabilitasimbalan pasca-kerja untuk perubahan asumsi.Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukanberdasarkan masing-masing perubahanasumsi yang mungkin terjadi pada akhirperiode pelaporan, dengan semua asumsi lainkonstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined benefitsobligations are discount rate and expectedsalary increase. The positive number belowindicates an increase in employee benefitsobligations and the negative number belowindicates a decrease in employee benefitsobligations for changes in assumptions. Thesensitivity analyses below have beendetermined based on reasonably possiblechanges of the respective assumptionsoccurring at the end of the reporting period,while holding all other assumptions constant.










60



2019

Imbalan pascakerja sesuai UU

No.13/2003/Program pensiun Post-employment Penghargaan

imbalan pasti/ benefits under masa bakti/Defined benefit labor law Long servicepension plan No.13/2003 award

Tingkat diskonto Initial discount rateTingkat diskonto +1% (5.405.782) (1.720.866) (199.091) Discount rate +1%Tingkat diskonto -1% 5.357.526 1.908.697 218.065 Discount rate -1%

Tingkat kenaikan gaji Future salary increment rateTingkat kenaikan gaji +1% 5.609.339 2.018.028 235.873 Salary increment rate +1%Tingkat kenaikan gaji -1% (7.455.999) (1.850.809) (219.320) Salary increment rate -1%

2018

Imbalan pascakerja sesuai UU

No.13/2003/Program pensiun Post-employment Penghargaan

imbalan pasti/ benefits under masa bakti/Defined benefit labor law Long servicepension plan No.13/2003 award

Tingkat diskonto Initial discount rateTingkat diskonto +1% (5.210.266) (1.575.578) (196.116) Discount rate +1%Tingkat diskonto -1% 4.628.557 1.745.600 214.176 Discount rate -1%

Tingkat kenaikan gaji Future salary increment rateTingkat kenaikan gaji +1% 4.907.147 1.865.290 231.911 Salary increment rate +1%Tingkat kenaikan gaji -1% (5.543.245) (1.711.110) (215.910) Salary increment rate -1%

Analisis sensitivitas yang disajikan di atasmungkin tidak mewakili perubahan yangsebenarnya dalam kewajiban imbalan pastimengingat bahwa perubahan asumsiterjadinya tidak terisolasi satu sama lainkarena beberapa asumsi tersebut mungkinberkorelasi.

The sensitivity analysis presented above maynot be representative of the actual change inthe defined benefit obligation as it is unlikelythat the change in assumptions would occur inisolation of one another as some of theassumptions may be correlated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periodepelaporan, yang sama dengan yangditerapkan dalam menghitung liabilitasmanfaat pasti yang diakui dalam laporan posisikeuangan konsolidasian.

Furthermore, in presenting the abovesensitivity analysis, the present value of thedefined benefit obligation has been calculatedusing the projected unit credit method at theend of the reporting period, which is the sameas that applied in calculating the definedbenefit obligation liability recognized in theconsolidated statements of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode danasumsi yang digunakan dalam penyusunananalisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods andassumptions used in preparing the sensitivityanalysis from prior years.










61

25. LABA PER SAHAM 25. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba neto per saham adalahberdasarkan data sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share arebased on the following data:

2019 2018

Laba EarningsLaba untuk perhitungan laba dasar Earnings for computation of basic

dan dilusian per saham 317.899.804 338.066.751 and diluted earnings per share

Total saham Number of sharesTotal rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary

biasa beredar untuk perhitungan shares for computation of basiclaba dasar dan dilusian per saham 800.659.050 800.659.050 and diluted earnings per share

Laba dasar dan dilusian per saham Basic and diluted earnings per share(dalam Rupiah penuh) 397 422 (in full Rupiah amount)

Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi sahambiasa dilusian pada tahun 2019 dan 2018.

The Company has no dilutive potential ordinaryshares in 2019 and 2018.

26. CADANGAN MODAL 26. STATUTORY RESERVE

Berdasarkan Undang-Undang Republik IndonesiaNo. 40 tahun 2007, mengenai Perseroan Terbatas,Perusahaan diwajibkan mengalokasikan sejumlahtertentu dari laba neto setiap tahunnya sebagaicadangan hingga cadangan tersebut mencapai20% dari modal yang ditempatkan. Cadangan inidigunakan untuk menutup kerugian pada masayang akan datang yang tidak dapat ditutup dengansaldo laba.

Based on the Law of Republic of Indonesia No. 40year 2007 on Limited Liability Companies, theCompany is obliged to annually allocate certainamount of net income to a statutory reserve, untilsuch statutory reserve reaches 20% of subscribedcapital. The statutory reserve shall be used tocover future losses not otherwise absorbed byretained earnings.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham TahunanPerusahaan pada tanggal 19 Juni 2019 dan25 April 2018 (risalah dituangkan dalam AktaNotaris M. Nova Faisal, S.H., M.Kn, masing-masingtanggal 19 Juni 2019 No. 15 dan tanggal 25 April2018 No. 52), para pemegang saham menyetujuiuntuk mengalokasikan masing-masing sejumlahRp1.000 dari laba neto Perusahaan untuk tahun2018 dan 2017 sebagai cadangan modal.

At the Annual General Shareholders’ Meeting ofthe Company on June 19, 2019 and April 25, 2018(Notarial Deed No. 15 and No. 52 of M. NovaFaisal, S.H., M.Kn, dated June 19, 2019 andApril 25, 2018, respectively), the shareholdersagreed to allocate Rp1,000, respectively, of theCompany’s 2018 and 2017 net income as statutoryreserve.

27. DIVIDEN TUNAI 27. CASH DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaantanggal 19 Juni 2019 dan tanggal 25 April 2018,telah disetujui untuk membayarkan dividen tunaireguler sebesar Rp24.019.772 (Rp30 per saham)dan dividen tunai khusus sebesar Rp358.695.254(Rp448 per saham) dan membayar dividen tunaireguler sebesar Rp24.019.772 (Rp30 per saham)dan dividen tunai khusus sebesar Rp184.151.581(Rp230 per saham) dari saldo laba masing-masingtahun 2018 dan 2017.

At the Annual General Meeting of the Company’sstockholders dated June 19, 2019 and April 25,2018, it was unanimously agreed to declare regularcash dividends of Rp24,019,772 (Rp30 per share)and special cash dividends of Rp358,695,254(Rp448 per share) and declare reguler cashdividends of Rp24,019,772 (Rp30 per share) andspecial cash dividends of Rp184,151,581 (Rp230per share) out of the 2018 and 2017 retainedearnings.










62

27. DIVIDEN TUNAI (lanjutan) 27. CASH DIVIDENDS (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Sahamentitas anak tanggal 11 Desember 2019, telahdisetujui untuk tidak membayarkan dividen tunaidari saldo laba tahun 2018.

Based on the Minutes of the Annual GeneralMeetings of the subsidiary’s stockholders datedDecember 11, 2019, it was unanimously agreednot to declare cash dividends out of the 2018retained earnings.

Pada tahun 2019 dan 2018, total dividen tunai yangdibayarkan oleh Perusahaan masing-masingsebesar Rp382.134.244 dan Rp207.667.269,sedangkan sisa yang belum dibayar dicatatsebagai utang dividen, dengan rincian sebagaiberikut:

In 2019 and 2018, the total cash dividends paid bythe Company amounted to Rp Rp382,134,244 andRp207,667,269, respectively and the remainingbalance is recorded as dividends payable withdetails as follows:

2019 2018

Dividen yang belum dicairkan kurangdari 1 tahun 681.633 504.084 Unclaimed dividends less than 1 year

Dividen yang belum dicairkan lebihdari 1 tahun 2.983.286 2.580.053 Unclaimed dividends more than 1 year

Total 3.664.919 3.084.137 Total

28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 28. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. San Miguel Brewing International Limited.(“SMBIL”) adalah entitas anak yang dimilikisepenuhnya oleh San Miguel Brewery Inc.(“SMBI”), perusahaan yang berdomisili diFilipina. Perusahaan dan entitas anakmerupakan anggota dari San MiguelCorporation, Filipina (SMC), perusahaan yangdidirikan dan tercatat di Filipina.

a. San Miguel Brewing International Limited.(“SMBIL”) is a wholly-owned subsidiary of SanMiguel Brewery Inc. (“SMBI”), a companybased in the Philippines. The Company and itssubsidiary are members of San MiguelCorporation (“SMC”), a company establishedand listed in the Philippines.

b. San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd., (pemegangsaham perusahaan) adalah entitas anak SMC.

b. San Miguel Malaysia (L) Pte. Ltd., (theCompany’s major shareholder) is a subsidiaryof SMC.

c. Pihak berelasi yang pemegang sahamnyasama dengan pemegang saham Perusahaanadalah perusahaan-perusahaan yangmemakai nama “San Miguel” sebagaimanadisebutkan dalam laporan ini.

c. Related parties which have partly the samestockholders with the Company are companiesusing the name “San Miguel” mentionedelsewhere in this report.

d. Can Asia, Inc merupakan pihak berelasi yangpemegang sahamnya sama denganpemegang saham Perusahaan.

d. Can Asia, Inc is related party which has partlythe same stockholders with the Company.

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitasanak melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Companyand its subsidiary entered into certain transactionswith related parties, which include the following,among others:










63

28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI(lanjutan)

28. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi (lanjutan) Transactions with Related Parties (continued)

a. Perusahaan dan entitas anak menyediakanimbalan kerja pada Komisaris dan DirekturPerusahaan dan entitas anak sebagai berikut:

a. The Company and its subsidiary providesalaries, allowances and benefits to itsCommissioners and Directors of the Companyand its subsidiary as follows:

2019 2018

Imbalan jangka pendek 17.530.465 16.043.992 Short-term benefitsImbalan jangka panjang lainnya 41.965 38.975 Other long-term benefits

Total 17.572.430 16.082.967 Total

b. Rincian transaksi penjualan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

b. Details of sales transaction to related partiesare as follows:

2019 2018

San Miguel Brewing San Miguel BrewingInternational Limited 831.553 721.259 International Limited

San Miguel Marketing San Miguel MarketingThailand Ltd. 309.891 316.199 Thailand Ltd.

San Miguel Brewery San Miguel BreweryVietnam Co. Ltd. 141.789 440.823 Vietnam Co. Ltd.

San Miguel Brewery San Miguel BreweryHong Kong Ltd. 34.364 - Hong Kong Ltd.

Total 1.317.597 1.478.281 Total

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi adalahsebesar 0,16% dan 0,17% dari total penjualanmasing-masing untuk tahun 2019 dan 2018(Catatan 18).

Sales to related parties constitute 0.16% and0.17% of the total sales in 2019 and 2018,respectively. (Note 18).

Pada tanggal pelaporan, piutang ataspenjualan tersebut dicatat sebagai piutangusaha pihak berelasi (Catatan 6).

At the reporting date, the receivables fromthese sales were presented as tradereceivables from a related party (Note 6).

Pada tanggal 14 Februari 2013, Perusahaandan SMBIL mengadakan perjanjianpenyediaan dan pembelian, di manaPerusahaan akan menyediakan dan mengirimproduk ke SMBIL sesuai dengan permintaanpembelian secara tertulis. Perjanjian inimemiliki jangka waktu 3 tahun sampai dengan20 Februari 2016 dan telah beberapa kalidiperpanjang terakhir sampai dengan tanggal19 Februari 2022.

On February 14, 2013, the Company andSMBIL entered into a supply and purchaseagreement, whereby the Company will supplyand deliver products to SMBIL in accordancewith the written purchase orders. Thisagreement is valid for the period of 3 yearsuntil February 20, 2016 and had beenextended several times lastly up toFebruary 19, 2022.

c. Pada tanggal 23 Februari 1994, Perusahaanmengadakan perjanjian kerjasama teknikdengan SMBIL, dimana SMBIL akanmemberikan keahlian tekniknya untukmemproduksi bir.

c. On February 23, 1994, the Company enteredinto a technical assistance agreement withSMBIL, whereby SMBIL will provide theCompany with technical expertise on theproduction of beer.










64




Pada tanggal 9 Januari 2013, Perusahaan danSMBIL sepakat untuk mengubah perjanjiankerjasama teknik tersebut. Perjanjian yangtelah diubah tersebut mengubah biaya menjaditarif tetap sebesar Rp540.000 setiap bulantermasuk semua pajak yang dikenakan ataukewajiban kepada Pemerintah RepublikIndonesia. Biaya kerjasama teknik ini menjadikewajiban Perusahaan kepada SMBIL dalamwaktu 45 (empat puluh lima) hari setelah akhirkwartal setiap tahun selama masa perjanjianini. Tarif baru tersebut berlaku mulai 1 Januari2013 sampai 23 Februari 2015. Perjanjian inidiperpanjang sampai dengan tanggal23 Februari 2017 dan telah beberapa kalidiperpanjang terakhir sampai dengan tanggal23 Februari 2025.

On January 9, 2013, the Company and SMBILagreed to amend the technical assistanceagreement. The amended agreement revisedthe fee to a fixed rate of Rp540,000 per monthinclusive of all applicable taxes due orotherwise payable to Government of theRepublic of Indonesia. The technicalassistance fee shall be payable by theCompany to SMBIL within 45 (forty five) daysfollowing the end of every quarter of everyyear during the term of this agreement. Thenew rate is effective beginning January 1,2013 until February 23, 2015. This agreementhas been extended up to February 23, 2017had been extended several times lastly up toFebruary 23, 2025.

Biaya kerja sama teknik ini harus dibayarsetara dengan Dollar Amerika Serikat dihitungdengan kurs Bank Indonesia yang berlakupada saat pembayaran ke SMBIL.

The fee shall be paid in US$ equivalentcomputed at the prevailing rate of the Bank ofIndonesia at the time of the remittance madeto SMBIL.

d. Perusahaan juga mengadakan perjanjianlisensi merek dagang dengan SMBIL padatanggal 14 Maret 1996. Atas penggunaanmerek “San Miguel”. Perusahaan diwajibkanmembayar royalti sebesar 3% dari penjualanneto setelah pajak pertambahan nilai dancukai. Perjanjian tersebut berlaku sampaidengan Maret 2016 dan diperpanjang untukperiode 10 tahun sampai 15 Maret 2026.

d. The Company also entered into a trademarklicense agreement with SMBIL on March 14,1996. For the use of the brand name “SanMiguel”. The Company pays royalties at 3% ofnet sales revenue after value added tax andexcise duty. The agreement is valid untilMarch 2016 and was extended for the periodof 10 years until March 15, 2026.

e. Rincian transaksi pembelian dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e. Details of purchase transactions with relatedparties are as follows:

2019 2018

Pembelian material Purchases of materialsSan Miguel Yamamura San Miguel Yamamura

Packaging Corp. 3.269.945 2.381.004 Packaging Corp.Can Asia Inc. 1.698.732 2.041.436 Can Asia Inc.Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd. 1.026.433 - Zhaoqing San Miguel Glass Co., Ltd.San Miguel Brewery Inc. 41.174 238.186 San Miguel Brewery Inc.San Miguel Yamamura San Miguel Yamamura

Asia Corp. - 2.054.235 Asia Corp.

Total pembelian 6.036.284 6.714.861 Total purchases

San Miguel Brewing San Miguel BrewingInternational Limited International LimitedJasa teknik 6.480.000 6.480.000 Technical feeLisensi merek dagang 1.236.702 1.378.663 Trademark license

Total 13.752.986 14.573.524 Total

Pembelian dari pihak-pihak berelasi adalahsebesar 4,4% dan 1,4% dari total pembelianmasing-masing untuk tahun 2019 dan 2018.

Purchases from related parties constitute 4.4%and 1.4% of the total purchases in 2019 and2018, respectively.










65




Pada tanggal pelaporan, utang atas pembeliantersebut dicatat sebagai bagian dari utangusaha kepada pihak berelasi (Catatan 11).

At the reporting date, the payables from thesepurchases were presented as part of tradepayable related parties (Note 11).

f. Rincian utang kepada pihak berelasi adalahsebagai berikut:

f. The details of due to related parties are asfollows:

2019 2018

San Miguel Brewing InternationalLimited 538.308 2.199.439 San Miguel Brewing International Limited

San Miguel Brewery Inc. 24.086 301.453 San Miguel Brewery Inc.San Miguel Corporation - 80.927 San Miguel Corporation

Total 562.394 2.581.819 Total

Utang kepada pihak berelasi merupakanpembayaran biaya dimuka (bersih) oleh pihakberelasi untuk Perusahaan dan entitas anakdan sebaliknya. Akun ini tidak dikenakanbunga dan tidak memiliki skedul pembayaranyang tetap.

Due to related parties represents advancepayment of expenses (net) made by the relatedparties on behalf of the Company and itssubsidiary and vice-versa. These accounts arenot subject to interest and have no definiterepayment date.

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN TEKNIK, LISENSIMEREK DAGANG DAN LAINNYA

29. TECHNICAL AGREEMENTS, LICENSING ANDOTHERS

a. Perusahaan mempunyai perjanjian lisensidengan Carlsberg International ASCopenhagen, Denmark, yang berlaku sejaktanggal 22 November 1983. Atas penggunaanmerek “Carlsberg”, Perusahaan diwajibkanmembayar royalti sebesar 3% dari penjualanneto setelah pajak pertambahan nilai dan cukaibir. Perjanjian tersebut telah berakhir padabulan Desember 2011 dan diperpanjangkembali pada tanggal 29 September 2011sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.Berdasarkan perpanjangan perjanjianPerusahaan diwajibkan membayar royalti 4,5%dari penjualan neto setelah pajak pertambahannilai pajak penjualan barang mewah dan cukaibir. Perjanjian ini diperpanjang sampai dengantanggal 30 April 2018. Pada tahun 2018,perjanjian tersebut telah diperbarui denganperjanjian lisensi yang baru dengan tanggalefektif 1 Mei 2018 dan akan berakhir padatanggal 31 Desember 2022. Berdasarkanperjanjian baru tersebut, Perusahaandiwajibkan membayar royalti 6% dari penjualanneto setelah pajak pertambahan nilai pajakpenjualan barang mewah dan cukai bir.

a. The Company has a license agreement withCarlsberg International AS Copenhagen,Denmark, since November 22, 1983. For theuse of the brand name “Carlsberg”, theCompany pays royalties at 3% of net sales aftervalue-added tax and excise duty. Theagreement expired on December 2011 and wasextended on September 29, 2011 untilDecember 31, 2016. Based on the renewedagreement, the Company pays royalties at4.5% of net sales after value-added tax, luxurysales tax and excise duty. This agreement hasbeen extended up to April 30, 2018. In 2018,the agreement has been replaced andsuperseded by the new License Agreement witheffective date on May 1, 2018 and shall end onDecember 31, 2022. Based on the newagreement, the Company pays royalties at 6%of net sales after value-added tax, luxury salestax and excise duty.

Total beban lisensi merek dagang kepadaCarlsberg adalah Rp5.987.451 danRp7.228.940 masing-masing pada tahun 2019dan 2018.

Total trademark license expense to Carlsbergamounted to Rp5,987,451 and Rp7,228,940 in2019 and 2018, respectively.










66

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN TEKNIK, LISENSIMEREK DAGANG DAN LAINNYA (lanjutan)

29. TECHNICAL AGREEMENTS, LICENSING ANDOTHERS (continued)

b. Pada tanggal 24 Maret 2010, Perusahaanmenandatangani surat Perjanjian Jual BeliGas No. 255100.PK/HK.02/SBU1BEKA/2010dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero)Tbk (PGN). Perjanjian ini telah diperpanjangpada tanggal 25 Juni 2018 denganNo. 15/OJR/084/5588/JUMAT yang berlakumulai tanggal 1 April 2018 sampai dengan1 April 2019. Perjanjian ini menyetujui jumlahpemakaian dan harga gas alam cair (LNG).Perjanjian ini mewajibkan Perusahaanmenyerahkan jaminan pembayaran melaluisuatu bank lokal atau asing yang sesuai denganestimasi jumlah pemakaian maksimum LNG(Catatan 5). Jangka waktu perjanjian ini telahdiperpanjang sampai dengan 2 April 2020.

b. On March 24, 2010, the Company entered intoGas Sales Purchase AgreementNo. 255100.PK/HK.02/SBU1BEKA/2010 withPT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk(PGN). Such agreement has been extended byNo. 15/OJR/084/5588/JUMAT dated on June25, 2018 that is valid from April 1, 2018 untilApril 1, 2019. The agreement approves theusage and prices of liquefied natural gas (LNG).The agreement requires the Company to submita guarantee of payment through a local orforeign bank that based on the estimatedmaximum consumption of LNG (Note 5). Theagreement has been amended until April 2,2020.

c. Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaanmengadakan perjanjian dengan PGNNo. 109500.BA/PP.00.01/SBU1BEKA/2013mengenai alokasi perhitungan pemakaian gasbersama dengan menggunakan meter gasPGN.

c. On March 15, 2013, the Company entered intoan agreement with PGN No. 109500.BA/PP.00.01/SBU1BEKA/2013, regarding theallocation calculations of gas sharingconsumption by using PGN’s gas meters.

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

Segmen Bisnis Business Segments

Perusahaan dan entitas anak hanya mempunyaisatu pelaporan segmen bisnis berdasarkan PSAK5, Segmen Operasi, yang merupakan segmenbisnis minuman.

The Company and its subsidiary have only onereportable business segment under PSAK 5,Operating Segment, which is the beveragebusiness segment.

Pendapatan dari bisnis minuman alkohol, termasukpelanggan utama, diungkapkan di Catatan 18.

Revenues from the alcoholic beverage business,including the major customers, are disclosed inNote 18.

Segmen Geografis Geographical Segments

Perusahaan dan entitas anak hanya mempunyaisatu pelaporan segmen geografis berdasarkanPSAK 5, Segmen Operasi, yang merupakan bisnisdi Indonesia.

The Company and its subsidiary have only onereportable geographical segment under PSAK 5,Operating Segment, which is the business inIndonesia.

Pendapatan dari lokal dan ekspor diungkapkan diCatatan 18. Penjualan ekspor meliputi 0,14% dan0,34% dari penjualan masing-masing pada tahun2019 dan 2018.

Revenues from local and export are disclosed inNote 18. Sales to areas outside Indonesiarepresent 0.14% and 0.34% of sales in 2019 and2018, respectively.

31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Perusahaan dan entitas anak mempunyai aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing sebagaiberikut:

At December 31, 2019 and 2018, the Companyand its subsidiary had monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies asfollows:










67

31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

2019 2018Mata uang

asing/ Ekuivalen EkuivalenForeign Total/ dalam Rp/ Total/ dalam Rp/

Currencies Amounts Equivalent in Rp Amounts Equivalent in Rp

Aset AssetsKas dan setara kas USD 50.958 708.363 100.196 1.450.945 Cash and cash equivalents

EUR 98.769 1.539.677 119.331 1.976.124Deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya USD 93.000 1.292.794 93.000 1.346.733 Restricted time depositsPiutang usaha USD - - 20.218 292.777 Trade receivables

Total Aset 3.540.834 5.066.579 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha USD 70.207 975.945 617.859 8.947.218 Trade payables

EUR 92.593 1.443.389 232.205 3.861.872Utang pihak berelasi USD 40.457 562.394 178.290 2.581.819 Due to related parties

Total liabilitas 2.981.728 15.390.909 Total Liabilities

Aset (Liabilitas) - Neto 559.106 (10.324.330) Net Assets (Liabilities)

Kurs konversi yang digunakan Perusahaan danentitas anak pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018 dan kurs yang berlaku pada tanggal 20 Maret2020 adalah sebagai berikut:

The conversion rates used by the Company and itssubsidiary on December 31, 2019 and 2018 andthe prevailing rates on March 20, 2020 are asfollows:

20 March 2020/March 20, 2020 2019 2018

Mata uang asing Foreign currenciesEUR 1 17.492 15.589 16.560 EUR 1USD 1 16.273 13.901 14.481 USD 1

Saat ini manajemen belum melakukan lindung nilaiterhadap risiko transaksi dalam mata uang asing,karena antara aset dan liabilitas transaksiperusahaan dalam mata uang asing masih dalambatas normal yang ditentukan oleh manajemen.

The management currently does not apply hedgingactivities against risk on foreign currencytransactions as the assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies are still withinthe normal limit set by management.

32. REKONSILIASI LIABILITAS YANG TIMBUL DARIAKTIVITAS PENDANAAN

32. RECONCILIATION OF LIABILITIES ARISINGFROM FINANCING ACTIVITIES

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalamliabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan,termasuk perubahan yang timbul dari arus kas danperubahan nonkas. Liabilitas yang timbul dariaktivitas pendanaan adalah liabilitas yang arus kasdiklasifikasikan dalam laporan arus kaskonsolidasian Grup sebagai arus kas dari aktivitaspendanaan.

The table below details changes in the Group’sliabilities arising from financing activities, includingboth cash and non-cash changes. Liabilities arisingfrom financing activities are those for which cashflows were, or future cash flows will be, classified inthe Group’s consolidated statement of cash flowsas cash flows from financing activities.

Perubahaantransaksi non kas/Non-cash changes

Arus kasdari aktivitas Dividen

31 Desember/ pendanaan/ diumumkan/ 31 Desember/December 31, Financing Dividends December 31,

2018 cash flows Declared 2019

Utang dividen 3.084.137 (382.134.244) 382.715.026 3.664.919 Dividend payable










68

33. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL

33. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISKAND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Kategori dan kelas instrumen keuangan a. Categories and classes of financialinstruments

2019 2018

Aset Keuangan Financial AssetsPinjaman dan piutang Loans and receivablesSetara kas 844.179.288 963.302.137 Cash equivalentsDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya Restricted time deposits- bagian lancar 1.292.794 1.346.733 - current portion

Piutang usaha Trade receivablesPihak berelasi - 292.777 Related partyPihak ketiga 197.060.469 156.825.348 Third parties

Piutang lain-lain dari pihak Other receivable from third parties -ketiga - bagian lancar 2.656.502* 2.169.100* current portion

Piutang lain-lain dari pihak Other receivables from third parties -ketiga - jangka panjang 2.349.847 2.580.538 non-current portion

Total 1.047.538.900 1.125.169.900 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesBiaya perolehan diamortisasi Amortized costUtang usaha Trade payables

Pihak berelasi 952.395 933.870 Related partiesPihak ketiga 30.958.727 53.182.611 Third parties

Utang dividen 3.664.919 3.084.137 Dividends payableBiaya masih harus dibayar 60.180.289 73.541.242 Accrued expensesUtang lain-lain 16.216.970** 17.710.363** Other payablesUtang pihak berelasi 562.394 2.581.819 Due to related parties

Total 112.535.694 151.034.042 Total

*) Piutang lain-lain - tidak termasuk taksiran pajak dancukai

*) Other receivables - estimated claim for tax and excisenot included

**) Utang lain-lain - tidak termasuk uang muka pelanggan **) Other payables - advances from customers notincluded

b. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan

b. Financial risk management objectives andpolicies

Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan Perusahaan dan entitas anakadalah untuk memastikan bahwa sumber dayakeuangan yang memadai tersedia untukoperasi dan pengembangan bisnis, serta untukmengelola risiko keuangan. Perusahaan danentitas anak mengekspos risiko-risikokeuangan di bawah ini:

The Company and its subsidiary’s overallfinancial risk management and policies seek toensure that adequate financial resources areavailable for operation and development oftheir business, at the same time managingexposure to financial risks. The Company andits subsidiary are exposed to the followingfinancial risks:

i. Risiko mata uang asing i. Foreign currency riskii. Risiko tingkat bunga ii. Interest rate riskiii. Risiko kredit iii. Credit riskiv. Risiko likuiditas iv. Liquidity risk










69

33. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKOKEUANGAN DAN RISIKO MODAL (lanjutan)

33. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISKAND CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

b. Tujuan dan kebijakan manajemen risikokeuangan (lanjutan)

b. Financial risk management objectives andpolicies (continued)

Direksi Perusahaan dan entitas anakberpedoman pada kebijakan dan proseduryang disetujui untuk mengelola risikokeuangan yang terkait dengan operasiPerusahaan dan entitas anak. Kepatuhanterhadap kebijakan ini direviu oleh auditorinternal Perusahaan dan entitas anak secaraberkala. Program manajemen risikoPerusahaan dan entitas anak berfokusterutama pada risiko kredit untukmeminimalisasi eksposur yang akanmenurunkan kinerja Perusahaan dan entitasanak.

The Directors of the Company and itssubsidiary guided by approved policies andprocedures is generally responsible to managethe financial risks relating to the operations ofthe Company and its subsidiary. Compliancewith these policies is reviewed by theCompany and its subsidiary’s internal auditoron a regular basis. The Company and itssubsidiary’s risk management program mainlyfocuses on its credit risk to minimize exposurethat will adversely affect the performance ofthe Company and its subsidiary.

Perusahaan dan entitas anak tidak melakukanperdagangan instrumen keuangan, termasukinstrumen keuangan derivatif untuk tujuanspekulatif.

The Company and its subsidiary do notengage into trading of financial instruments,including derivative financial instruments forspeculative purpose.

Risiko pasar Perusahaan dan entitas anakterbatas pada risiko keuangan dari perubahankurs mata uang asing dan tingkat bunga.Manajemen berpendapat bahwa eksposurrisiko pasar Perusahaan dan entitas anakadalah kecil.

The Company and its subsidiary’s market riskis limited to the financial risk of changes inforeign currency rates and interest rates.Management considers that the Company andits subsidiary’s exposure to market risk isminimal.

Perusahaan dan entitas anak berpendapatbahwa eksposur terhadap suku bunga tidaksignifikan karena tidak ada pinjaman yangmemiliki bunga. Risiko suku bunga padadeposito bank dan deposito berjangka dapatdikelola.

The Company and its subsidiary maintain thatexposure to interest rate risks is not significantbecause there are no interest bearingborrowings. The interest rate risks on bankdeposits and time deposits are consideredmanageable.

i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management

Perusahaan dan entitas anak tereksposterhadap risiko mata uang asing terutamadari transaksi dengan mata uang DollarAmerika Serikat yang berasal dari utangpembelian material produksi. Perusahaandan entitas anak mengelola eksposurmata uang asing dengan membandingkansejauh mungkin penerimaan danpembayaran pada setiap mata uang.Jumlah eksposur mata uang asing bersihPerusahaan dan entitas anak padatanggal pelaporan disajikan pada Catatan31.

The Company and its subsidiary’sexposure to foreign currency risks resultsmainly from its U.S. Dollar currencydenominated transactions coming from itspayables due to purchases of productionmaterials. The Company and itssubsidiary manage their foreign currencyexposure by matching as far as possiblereceipts and payments in each individualcurrency. The Company and itssubsidiary’s net open foreign currencyexposure as of reporting date is disclosedin Note 31.










70





i. Manajemen risiko mata uang asing(lanjutan)

i. Foreign currency risk management(continued)

Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis

Tabel berikut merinci sensitivitasPerusahaan dan entitas anak terhadappeningkatan dan penurunan Rupiahterhadap Dollar Amerika Serikat yangdijelaskan dibawah ini. Tingkat sensitivitasadalah tingkat yang digunakan ketikamelaporkan risiko mata uang asing secarainternal kepada karyawan kunci danmerupakan penilaian manajementerhadap perubahan yang mungkin terjadidalam nilai tukar asing. Analisissensitivitas hanya mencakup pos-posmoneter yang beredar yang didenominasimata uang asing dan menyesuaikanterjemahan mereka pada akhir periodeuntuk persentase perubahan nilai tukarmata uang asing.

The following table details the Companyand its subsidiary’s sensitivity to increaseand decrease in the Rupiah againstU.S.Dollar specified below. The sensitivityrates are the rates used when reportingforeign currency risk internally to keymanagement personnel and representsmanagement's assessment of thereasonably possible change in foreignexchange rates. The sensitivity analysisincludes only outstanding foreign currencydenominated monetary items and adjuststheir translation at the period end for apercentage change in foreign currencyrates.

Sejumlah angka positif di bawah inimenunjukkan peningkatan laba sebelumpajak di mana Rupiah menguat terhadapmata uang yang relevan. Untukpelemahan persentase Rupiah terhadapmata uang yang relevan, akan adadampak yang dapat dibandingkan padalaba sebelum pajak, dan saldo di bawahini akan menjadi negatif.

A positive number below indicates anincrease in profit before tax where theRupiah strengthens against the relevantcurrency. For a percentage weakening ofthe Rupiah against the relevant currency,there would be a comparable impact onthe profit before tax, and the balancesbelow would be negative.

2019 2018Dampak USD/ Dampak USD/USD impact USD impact

1% peningkatan/ 1% peningkatan/penurunan/ penurunan/

1% increase/ 1% increase/decrease decrease

Laba Rugi 12.741 16.807 Profit or Loss

Tidak ada dampak lain pada ekuitasPerusahaan dan entitas anak selain yangsudah mempengaruhi laba atau rugi.

There is no other impact on the Companyand its subsidiary’s equity other thanthose already affecting profit or loss.

Eksposur nilai tukar asing bervariasiselama tahun tergantung pada volumetransaksi yang melibatkan mata uangselain Rupiah. Meskipun demikian,analisis di atas dianggap mewakili risikomata uang Perusahaan dan entitas anak.

Exposures to foreign exchange rates varyduring the year depending on the volumeof transactions involving currencies otherthan the Indonesian Rupiah. Nonetheless,the analysis above is considered to berepresentative of the Company and itssubsidiary’s currency risk.










71





i. Manajemen risiko mata uang asing(lanjutan)

i. Foreign currency risk management(continued)

Analisis sensitivitas mata uang asing(lanjutan)

Foreign currency sensitivity analysis(continued)

Hal ini terutama disebabkan oleheksposur terhadap saldo utang usaha,piutang usaha, dan kas dan setara kasdalam mata uang Dollar Amerika Serikatpada akhir periode pelaporan Perusahaandan entitas anak.

This is mainly attributable to the exposureoutstanding on USD denominatedpayables, accounts receivable and cashand cash equivalents of the Company andits subsidiary at the end of the reportingperiod.

ii. Risiko tingkat bunga ii. Interest rate risk management

Perusahaan dan entitas anak tereksposterhadap risiko tingkat bunga nilai wajarterhadap deposito bank yang memilikitingkat bunga tetap.

The Company and its subsidiary areexposed to fair value interest rate risk oftime deposits which have fixed rates.

Perusahaan dan entitas anak mengelolaeksposur terhadap tingkat bunga denganmenempatkan saldo bank dan depositopada bank-bank terpercaya yangmemberikan bunga yang kompetitif.

The Company and its subsidiary managesthe interest rate exposure by placing itscash in bank and deposits in reputablebanks, which give competitive interestrate.

Instrumen keuangan lainnya milikPerusahaan dan entitas anak merupakanakun-akun tanpa bunga.

The Company and its subsidiary’s otherfinancial instruments are non-interestbearing accounts.

iii. Manajemen risiko kredit iii. Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi kewajibankontraktualnya yang mengakibatkankerugian bagi Perusahaan dan entitasanak. Risiko kredit Perusahaan danentitas anak terutama berada padapiutang dari pihak berelasi, piutang usahadan piutang lain-lain.

Credit risk arises from default of a counterparty on its contractual obligationsresulting in a financial loss to theCompany and its subsidiary. TheCompany and its subsidiary’s credit risk isprimarily attributable to its accountsreceivable from related parties, tradereceivables and other receivables.

Perusahaan dan entitas anak memilikikebijakan dan prosedur kredit sendiriuntuk meyakinkan bahwa penjualanproduk ditujukan kepada pelanggandengan riwayat kredit yang sesuai; danuntuk memonitor penerimaan kredit danmanajemen eksposur kredit. Perusahaandan entitas anak menerima jaminan dalambentuk bank garansi untuk meminimalisirrisiko eksposur. Perusahaan dan entitasanak juga mengadakan "DistributorFinancing" dengan beberapa pelanggandimana risiko kredit berpindah daripelanggan ke bank yang ditunjuk.

The Company and its subsidiary have anestablished credit policy and proceduresin place to ensure that sales of productsare made to customers with appropriatecredit history; and to monitor the grantingof credit and management of creditexposures. The Company and itssubsidiary obtain collateral in the form ofbank guarantee to minimize its riskexposure. The Company and itssubsidiary likewise entered into a“Distributor Financing” with somecustomers whereby credit risk is shiftedfrom the customers to the designatedbanks.










72





iii. Manajemen risiko kredit (lanjutan) iii. Credit risk management (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, Perusahaan dan entitas anakmemiliki konsentrasi tertentu padaeksposur kredit adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, theCompany and its subsidiary have certainconcentration of credit exposure detailedas follows:

2019 2018

Lima (5) pelanggan terbesar 39 44 Five (5) largest customersSatu (1) grup dari pihak-pihak One (1) group of counter parties

dengan karakteristik yang sama: having similar characteristics:LSH Grup 30 24 LSH GroupWEP Grup 8 3 WEP Group

Perusahaan dan entitas anakmendefinisikan pihak lawan memilikikarakterisik yang sama jika merekaadalah entitas berelasi.

The Company and its subsidiary definecounter parties as having similarcharacteristics if they are related entities.

Nilai tercatat aset keuangan pada laporankeuangan konsolidasian dikurangi denganpenyisihan untuk kerugian mencerminkaneksposur Perusahaan dan entitas anakterhadap risiko kredit.

The carrying amount of financial assetsrecorded in the consolidated financialstatements, net of any allowance forimpairment losses represents theCompany and its subsidiary’s exposure tocredit risk.

Perusahaan dan entitas anakmenempatkan akun banknya denganinstitusi keuangan yang sesuai. Risikokredit pada aset lancar adalah terbataskarena dana disebarkan pada institusikeuangan lokal dan internasional yangterbaik. Perusahaan dan entitas anakmemiliki kebijakan untuk bertransaksidengan bank lokal dan internasional yangmemiliki reputasi baik.

The Company and its subsidiary placetheir bank balances with credit worthyfinancial institutions. Credit risk on liquidassets is limited since funds are spreadover a large number of prime local andinternational financial institutions. It is theCompany and its subsidiary’s policy toconduct transactions with reputable localand international banks.

iv. Manajemen risiko likuiditas iv. Liquidity risk management

Risiko likuiditas muncul ketikaPerusahaan dan entitas anak menghadapikesulitan dalam mengumpulkan danauntuk menunaikan liabilitas keuangan.Tujuan Perusahaan dan entitas anakuntuk mengelola likuiditasnya adalah:

Liquidity risk arises when the Companyand its subsidiary encounter difficulties inraising funds to meet their commitmentsfrom financial liabilities. The Company andits subsidiary’s objectives to manage theirliquidity profile are:

a. untuk meyakinkan adanya dana yangcukup setiap saat,

a. to ensure that adequate funds areavailable at all times,

b. untuk menunaikan kewajiban ketikamuncul tanpa menimbulkan biayayang tidak perlu, dan

b. to meet commitments as they arisewithout incurring unnecessary costs,and

c. agar mampu mendapatkan danaketika dibutuhkan dengan biayasekecil mungkin.

c. to be able to access funding whenneeded at the least possible costs.










73





iv. Manajemen risiko likuiditas (lanjutan) iv. Liquidity risk management (continued)

Tabel berikut merinci sisa jangka kontrakPerusahaan dan entitas anak untukliabilitas keuangan pada tanggalpelaporan, yang berdasarkan arus kastidak didiskontokan dari liabilitaskeuangan dan pada tanggal paling awaldimana Perusahaan dan entitas anakharus membayar.

The following table details the Companyand its subsidiary’s remaining contractualmaturities for their financial liabilities as ofthe reporting date, which was based onundiscounted cash flows of financialliabilities and on the earliest date theCompany and its subsidiary may berequired to pay.

Kurang dari 3 bulan1 bulan/ sampai 1 tahun/

Less than 1-3 bulan/ 3 months to Total/1 month 1-3 months 1 year Total

31 Desember 2019 December 31, 2019Tanpa bunga Non-interest bearing

Utang usaha Trade payablesPihak berelasi 168.437 723.183 60.775 952.395 Related partiesPihak ketiga 22.945.540 4.313.245 3.699.942 30.958.727 Third parties

Utang dividen - - 3.664.919 3.664.919 Dividends payableBiaya masih harus

dibayar 14.687.470 18.305.729 27.187.090 60.180.289 Accrued expensesUtang lain-lain 7.368.707 6.162.994 2.685.269 16.216.970 Other payablesUtang pihak berelasi 562.394 - - 562.394 Due to related parties

Total 45.732.548 29.505.151 37.297.995 112.535.694 Total

Kurang dari 3 bulan1 bulan/ sampai 1 tahun/

Less than 1-3 bulan/ 3 months to Total/1 month 1-3 months 1 year Total

31 Desember 2018 December 31, 2018Tanpa bunga Non-interest bearing

Utang usaha Trade payablesPihak berelasi 441.100 409.684 83.086 933.870 Related partiesPihak ketiga 38.229.197 10.588.612 4.364.802 53.182.611 Third parties

Utang dividen - - 3.084.137 3.084.137 Dividends payableBiaya masih harus

dibayar 19.554.911 30.000.966 23.985.365 73.541.242 Accrued expensesUtang lain-lain 7.456.863 8.766.093 1.487.407 17.710.363 Other payablesUtang pihak berelasi 575.850 1.461.474 544.495 2.581.819 Due to related parties

Total 66.257.921 51.226.829 33.549.292 151.034.042 Total

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuhtempo untuk aset keuangan Perusahaandan entitas anak pada tanggal pelaporan,yang berdasarkan pada arus kas tidakdidiskontokan dari aset keuangantermasuk bunga yang akan timbul dariaset-aset tersebut. Penyertaan informasipada aset keuangan non-derivatif adalahperlu untuk memahami risiko likuiditasPerusahaan dan entitas anak sebablikuiditas dikelola dengan basis aset danliabilitas neto.

The following table details the Companyand its subsidiary’s expected maturity oftheir financial assets as of the reportingdate, which was based on theundiscounted cash flows of financialassets including interest that will beearned in those assets. The inclusion ofinformation on non-derivative financialassets is necessary in order to understandthe Company and its subsidiary’s liquidityrisks since liquidity is managed on a netasset and liability basis.










74





iv. Manajemen risiko likuiditas (lanjutan) iv. Liquidity risk management (continued)

Tingkat bungarata-rata

tertimbangefektif/

Weighted Kurang dari 3 bulan sampaiaverage 1 bulan/ 1 tahun/effective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1 - 5 tahun/ Total/

interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1 - 5 years Total

31 Desember 2019 December 31, 2019Tanpa bunga Non-interest bearingPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi - - - - - Related partyPihak ketiga 195.111.326 - 1.949.143 - 197.060.469 Third parties

Piutang lain-lain Long term otherjangka panjang - - - 2.349.847 2.349.847 receivables

Dengan bunga Interest bearingKas dan setara kas 156.255.465 690.755.226 - - 847.010.691 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka

yang dibatasipenggunaannya 0,25 - 0,70 - - 1.296.517 - 1.296.517 Restricted time deposits

Total 351.366.791 690.755.226 3.245.660 2.349.847 1.047.717.524 Total

Tingkat bungarata-rata

tertimbangefektif/

Weighted Kurang dari 3 bulan sampaiaverage 1 bulan/ 1 tahun/effective Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1 - 5 tahun/ Total/

interest rate 1 month 1-3 months 1 year 1 - 5 years Total

31 Desember 2018 December 31, 2018Tanpa bunga Non-interest bearingPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 292.777 - - - 292.777 Related partyPihak ketiga 156.809.611 - 15.737 - 156.825.348 Third parties

Piutang lain-lain Long term otherjangka panjang - - - 2.580.538 2.580.538 receivables

Dengan bunga Interest bearingKas dan setara kas 491.103.716 478.683.750 - - 969.787.466 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka

yang dibatasipenggunaannya 0,25 - 0,70 - - 1.348.843 - 1.348.843 Restricted time deposits

Total 648.206.104 478.683.750 1.364.580 2.580.538 1.130.834.972 Total

c. Manajemen Risiko Modal c. Capital Risk Management

Perusahaan dan entitas anak mengelola risikomodal untuk memastikan bahwa mereka akanmampu untuk melanjutkan kelangsunganusaha dengan mempertahankan kesehatanrasio modal untuk menyokong operasi danpertumbuhannya sekaligus memaksimalkannilai pemegang saham. Perusahaan danentitas anak mendefinisikan modalnya sebagaikombinasi dari utang, kas dan setara kas,deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dan total ekuitas.

The Company and its subsidiary managecapital risk to ensure that they will continue asa going concern by maintaining healthy capitalratios to support their operations and growthand at the same time maximize shareholdervalue. The Company and its subsidiary definetheir capital structure as a combination of debt,cash and cash equivalents, restricted timedeposits and total equity.










75



c. Manajemen Risiko Modal (lanjutan) c. Capital Risk Management (continued)

Direksi Perusahaan dan entitas anak secaraberkala melakukan reviu struktur permodalanPerusahaan dan entitas anak. Sebagai bagiandari reviu ini, Direksi mempertimbangkan rasioutang neto terhadap ekuitas. Utangmerupakan total liabilitas lancar dan totalliabilitas tidak lancar sementara ekuitasmerupakan ekuitas yang dapat diatribusikankepada pemilik Perusahaan dan kepentingannonpengendali (sebagaimana diungkapkanpada Catatan 15, 16 dan 17). Perusahaan danentitas anak tidak memiliki utang apapunselain yang muncul dari transaksi normal.

The Directors periodically review the Companyand its subsidiary’s capital structure in relationto risks. As part of the review, the Directorsmonitors the Company and its subsidiary’s netdebt-to-equity ratio. Debt is defined as totalcurrent liabilities and total non-current liabilitieswhereas equity is defined as equity attributableto the owners of the Company and non-controlling interest (as disclosed in Notes 15,16 and 17). The Company and its subsidiarydo not have any debt other than those thatarise from normal trade transactions.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2019and 2018 are as follows:

2019 2018

Pinjaman (212.420.390) (239.353.356) DebtKas dan setara kas, dan deposito

berjangka yang dibatasi Cash and cash equivalents,penggunaannya 845.512.082 964.688.870 restricted time deposits

Kas dan setara kas sertadeposito - neto 633.091.692 725.335.514 Net cash and cash equivalents

Ekuitas 1.213.563.332 1.284.163.814 Equity

Rasio pinjaman - neto terhadapModal 52% 56% Net debt to equity ratio

d. Pengukuran nilai wajar d. Fair value measurements

Direksi menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian mendekatinilai wajarnya, kecuali untuk piutang lain-lainjangka panjang dari karyawan dengan nilaitercatat masing-masing sebesar Rp2.349.847dan Rp2.580.538 pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018. Nilai wajar atas piutang lain-lain jangka panjang dari karyawan diukurmenggunakan input level 3, yang tidak dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas. Akantetapi, manajemen berpendapat bahwamenyajikan nilai wajar atas piutang lain-lainjangka panjang di atas adalah tidak material.

The directors consider that the carryingamounts of financial assets and financialliabilities recognized in the consolidatedfinancial statements approximate their fairvalues, except for other long-term receivablesfrom employees with carrying amount ofRp2,349,847 and Rp2,580,538 atDecember 31, 2019 and 2018, respectively.The fair value of the other long-term receivablefrom employees is measured using input level3, that are unobservable inputs for the asset orliability. However, management considers thatit is not material to disclose fair values of theabove other long-term receivables.










76



d. Pengukuran nilai wajar (lanjutan) d. Fair value measurements (continued)

Saldo transaksi non usaha denganperusahaan berelasi adalah tanpa jaminan,biaya bunga dan tidak memiliki syaratpembayaran yang tetap. Deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya merupakanjaminan bank di PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk sebagai jaminan atas kewajibanPerusahaan dan entitas anak terkaitpembelian gas dari PT Perusahaan GasNegara (Persero) Tbk. Piutang lain-lain jangkapanjang merupakan piutang dari karyawantanpa biaya bunga dan memiliki syaratpembayaran yang tetap yang akan dipotongdari gaji bulanan karyawan.

Non-trade balances with related companiesare unsecured, interest free and do not havefixed repayment terms. Restricted timedeposits represent bank deposits with PTBank Negara Indonesia (Persero) Tbk assecurity for the Company and its subsidiary’sfinancial obligations due to gas purchase fromPT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.Long-term other receivables represent otherreceivable from employees which are interestfree and have fixed-repayment terms whichare deducted from the employee’s monthlysalaries.

Nilai wajar aset tetap yang diungkapkan dalamCatatan 10 diukur menggunakan input level 2yang mencakup input selain harga kuotasiandalam Level 1, yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas keuangan, baik secaralangsung maupun tidak langsung

The fair value of the property, plant andequipment as disclosed in Note 10 aremeasured using input level 2 which includesother than quoted prices included within Level1, that are observable for the financial asset orliability, either directly or indirectly.

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkanuntuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions appliedfor the purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan ditentukan sesuai dengan modelpenentuan harga yang berlaku umumberdasarkan analisis discounted cash flowmenggunakan harga dari transaksi pasar yangdapat diamati saat ini dan kutipan dealer untukinstrumen sejenis.

The fair values of financial assets and financialliabilities are determined in accordance withgenerally accepted pricing models based ondiscounted cash flow analysis using pricesfrom observable current market transactionsand dealer quotes for similar instruments.

Teknik penilaian atas nilai wajar aset tetapdilakukan berdasarkan metode perbandingandata pasar untuk tanah dan kendaraan;metode kalkulasi biaya (cost approach) untukbangunan, fasilitas dan prasarana, mesin danperalatan.

The valuation techniques of fair value of theproperty, plant and equipment were donebased on comparison of market data methodfor land and vehicles; cost approach methodfor buildings, infrastructures, machine andequipment.

34. CUKAI BIR 34. EXCISE DUTIES

Perusahaan menerima surat tagihan dari DirekturJenderal Bea dan Cukai (DJBC) No. S-07/WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015, No. S-09/WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015 dan No. S-10/ WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015 masing-masingtanggal 20 Februari 2015 mengenai sanksiadministratif berupa denda atas cukai sejumlahRp29.382.886.

The Company received collection letters from theDirector General of Customs and Excise (DJBC)No. S-07/WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015,No. S-09/WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015 andNo. S-10/WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015 eachdated February 20, 2015 regarding administrativesanctions such as fines on excise duties with atotal amount of Rp29,382,886.










77

34. CUKAI BIR (lanjutan) 34. EXCISE DUTIES (continued)

Pada tanggal 23 Maret 2015, Perusahaanmengajukan surat keberatan atas tagihan tersebut,namun DJBC menolak keberatan Perusahaanmelalui surat keputusan No. KEP-203/BC.8/2015tanggal 15 Mei 2015, No. KEP-204/BC.8/2015 danNo. KEP-206/BC.8/2015 masing-masing tanggal20 Mei 2015.

On March 23, 2015, the Company filed objectionon the collection letters, which were rejected byDJBC thru decision letters No. KEP-203/BC.8/2015dated May 15, 2015, No. KEP-204/BC.8/2015 andNo. KEP-206/BC.8/2015 each dated May 20, 2015.

Selanjutnya, sehubungan dengan penolakankeberatan dari DJBC diatas, pada tanggal 8 Juli2015, Perusahaan mengajukan banding kePengadilan Pajak, dan atas permintaan PengadilanPajak, pada tanggal 21 Desember 2015,Perusahaan menyampaikan surat bantahan atasuraian banding DJBC ke Pengadilan Pajak.

Furthermore, in connection with DJBC’s rejection ofthe objections, on July 8, 2015, the Company filedan appeal to the Tax Court, and upon the requestof the Tax Court, on December 21, 2015, theCompany submitted a rebuttal letter relating toDJBC’s appeal description to the Tax Court.

Perusahaan telah membayar tagihan tersebut dandicatat sebagai “Piutang lain-lain dari pihak ketiga -bagian lancar”, karena manajemen berkeyakinanbahwa Perusahaan memiliki posisi yang kuat untukmemenangkannya di Pengadilan Pajak.

The Company has paid the amount as percollection letters which were recorded as " Otherreceivable from third parties - current portion",because management believes that the Companyhas a strong position to win in the Tax Court .

Pada tahun 2016, Perusahaan mengakui sejumlahRp1.328.976 di laba rugi mengenai sanksiadministratif berupa denda atas cukai No. S-10/WBC. 08/KPP.MP.01/STCK-1/2015.

In 2016, the Company recognized Rp1,328,976 inthe profit and loss, the administrative sanctions offines on excise duties No. S-10/ WBC.08/KPP.MP.01/STCK-1/2015.

Pada tanggal 21 Maret 2017, Perusahaanmenerima putusan banding dari Pengadilan Pajakdengan No. Put-82058/PP/M.VIIB/20/2017,Put-82059/PP/M.VIIB/20/2017 dan Put-82060/PP/M.VIIB/19/2017 memutuskan untukmengembalikan sejumlah Rp19.190.108 danmenolak sejumlah Rp8.863.802 dan Rp1.328.976untuk denda atas cukai seperti yang disebutkan diatas.

On March 21, 2017, the Company receiveddecision letters No. Put-82058/PP/M.VIIB/20/2017,Put-82059/PP/M.VIIB/20/2017 and Put-82060/PP/M.VIIB/19/2017 from Tax Court, confirming torefund the amount of Rp19,190,108 and to rejectthe amount of Rp8,863,802 and Rp1,328,976 forthe fines of excises duties as discussed above.

Pada bulan April 2017, Perusahaan menerimapengembalian atas banding tersebut sebesarRp19.190.108 dan untuk sisa sebesar Rp8.863.802dan Rp1.328.976 masih dalam proses peninjauankembali di Mahkamah Agung. Jumlah sebesarRp8.863.802 tersebut dicatat sebagai “Piutang lain-lain dari pihak ketiga - bagian lancar”, karenamanajemen berkeyakinan bahwa Perusahaanmemiliki posisi yang kuat untuk memenangkannyadi Mahkamah Agung.

In April 2017, the Company received Rp19,190,108of refund on the excise appeal case and for theremaining total amount of Rp8,863,802 andRp1,328,976 are still on process of judicial reviewin Supreme Court. The total amount ofRp8,863,802 were still recorded as "Otherreceivable from third parties - becausemanagement believes that the Company has astrong position to win in the Supreme Court.”

Pengembalian atas banding sebesar Rp19.190.108yang dimenangkan Perusahaan kemudian diajukanbanding oleh DJBC untuk proses peninjauankembali di Mahkamah Agung yang kemudianditolak pada tanggal 17 Februari 2020.

The Rp19,190,108 excise appeal case which wasdecided in favor of the Company was subsequentlyappealed by the DJBC for judicial review by theSupreme Court which was then rejected onFebruary 17, 2020.










78

34. CUKAI BIR (lanjutan) 34. EXCISE DUTIES (continued)

Pada tanggal 18 Oktober 2019, perusahaanmenerima Surat Tagihan Cukai (STCK) dariDirektorat Jenderal Bea dan Cukai (DJBC) No. 09/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 10/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 11/WBC.09/KPP.MP.01/2019 mengenai kekurangan dan denda atas cukaisejumlah Rp 2.377.308. Selain itu Perusahaan jugamenerima Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atauNilai Pabean (SPKTNP) No.39/WBC.09/ 2019sebesar Rp18.667.

On October 18, 2019, the Company receivedExcise Collection Letter (STCK) from DirectorateGeneral of Customs and Excise (DJBC) No. 09/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 10/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 11/WBC.09/KPP.MP.01/2019 regarding deficiencies and penalties forexcise amounting to Rp2,377,308. In addition, thecompany also received a Letter ofRe-establishment of Tarrifs and/or Customs Value(SPKTNP) No.39/WBC.09/2019 amounting toRp18,667.

Perusahaan menyetujui hasil pemeriksaan atasSTCK No.09/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 10/WBC.09/KPP.MP.01/2019 dan SPKTNP No.39/WBC.09/2019 sejumlah Rp805.780. Pada tanggal15 November 2019, Perusahaan mengajukan suratkeberatan No. 176/LOG-PTD/XI/19 atas STCKNo.11/WBC.09/KPP.MP.01/ 2019 senilaiRp1.590.195.

The Company agreed with the results of theexamination of STCK No.09/WBC.09/KPP.MP.01/2019, No. 10/WBC.09/KPP.MP.01/2019 and SPKTNP No.39/WBC.09/2019amounting to Rp805,780. On, November 15, 2019,the Company submitted an objectionletter No. 176/LOG-PTD/XI/19 regarding STCKNo.11/WBC.09/KPP.MP.01/2019 amountingRp1,590,195.

35. HAL KHUSUS DALAM INDUSTRI 35. INDUSTRY SPECIFIC MATTER

Kementerian Perdagangan Republik Indonesiamengeluarkan Peraturan No. 06/M- DAG/PER/1/2015 tanggal 16 Januari 2015, memperbaharuiperaturan No. 20/M- DAG/PER/4/2014 tentangpengendalian dan pengawasan terhadappengadaan, peredaran, dan penjualan minumanberalkohol. Peraturan ini menetapkan pelaranganpenjualan dan distribusi produk minumanberalkohol dalam minimarkets dan pengecerlainnya, yang mulai berlaku pada tanggal 15 April2015 (3 (tiga) bulan setelah pengumuman). Lisensipersyaratan pada penjualan lebih ketat.

The Ministry of Trade of Republic Indonesia issueddecree No. 06/M-DAG/PER/1/2015 datedJanuary 16, 2015, amending decree No. 20/M-DAG/PER/4/2014 relating to the control andsupervision of the procurement, distribution, andsale of alcoholic beverages. This decree stipulatesthe banning of the sales and distribution of alcoholbeverages in minimarkets, and other conveniencestores, which took effect on April 15, 2015 (3months after its announcement). Licensingrequirement on selling is more stringent.

36. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PELAPORAN 36. EVENTS AFTER REPORTING DATE

Pada tanggal 1 Januari 2020, persediaan dan asettetap Grup dihancurkan oleh banjir. Estimasikerugian berdasarkan nilai tercatat aset tetap danpersediaan adalah sebesar Rp13.110.600. Grupmengeluarkan biaya terkait pekerjaan rehabilitasisebesar Rp923.135 untuk memastikan operasiyang berkelanjutan dan meminimalkan kerusakanlebih lanjut pada properti. Berdasarkan polisasuransi Grup, diharapkan untuk memulihkansecara penuh biaya kerugian termasuk semuabiaya tak terduga dan biaya penggantian peralatandan persediaan yang rusak.

On January 1, 2020, the Group’s inventories andfixed assets were destroyed by flood. Estimatedlosses based on the carrying value of the affectedfixed assets and inventories amounted toRp13,110,600. The Group incurred Rp923,135 inrelated expenses for rehabilitation works to ensurecontinuous operations and minimize furtherdamages to the property. Based on the Group’sinsurance policy, it is expected to recover in full thecost of the losses including all incidental expensesand replacement costs of the damaged equipmentand inventories.










79

37. KETIDAKPASTIAN KONDISI EKONOMI 37. ECONOMIC ENVIRONMENT UNCERTAINTY

Pada tanggal 11 Maret 2020, Organisasi KesehatanDunia (“WHO”) telah menetapkan penyebaranwabah virus corona (“Covid-19”) sebagai pandemiglobal. Wabah Covid-19 telah menyebabkanterjadinya perlambatan ekonomi global dandomestik, yang kemudian mempengaruhi operasiGrup serta pelanggan dan pemasok Grup.Meskipun gangguan ini diperkirakan hanya bersifatsementara, namun terdapat ketidakpastian yangcukup tinggi terkait luas dampaknya terhadapoperasi dan kinerja keuangan Grup. Luas dampaktersebut bergantung pada beberapa perkembangantertentu di masa depan yang tidak dapat diprediksipada saat ini, termasuk durasi penyebaran wabah,kebijakan ekonomi dan kebijakan lainnya yangditerapkan Pemerintah untuk memberantasancaman Covid-19, serta dampak faktor-faktortersebut terhadap pegawai, pelanggan danpemasok Grup. Manajemen terus memantausecara seksama operasi, likuiditas dan sumberdaya yang dimiliki Grup, serta bekerja secara aktifuntuk mengurangi dampak saat ini dan dampakmasa depan dari situasi ini yang belum pernahdialami sebelumnya. Laporan keuangankonsolidasian ini tidak mencakup penyesuaianyang mungkin timbul dari ketidakpastian yangdiungkapkan di atas.

- On March 11, 2020, the World Health Organization(“WHO”) declared the outbreak of corona virus(“Covid-19”) a global pandemic. This Covid-19outbreak has caused global and domesticeconomic slowdown, which in turn affected theoperations of the Group, its customers andvendors. While disruption is expected to betemporary, there is considerable uncertaintyaround the extent of the impact of Covid-19 on theGroup’s operations and financial performance. Theextent of such impact will depend on certain futuredevelopment which cannot be predicted at thismoment, including the duration of the spread of theoutbreak, economic and social measures that arebeing taken by the government authorities toeradicate Covid-19 threat, and the impact of suchfactors to the Group’s employees, customers andvendors. The management is closely monitoringthe Group’s operations, liquidity and resources,and is actively working to minimize the current andfuture impact of this unprecedented situation.These consolidated financial statements do notinclude any adjustment that might result from theoutcome of the aforementioned uncertainty.

38. STANDAR YANG TELAH DIKELUARKAN TAPIBELUM BERLAKU EFEKTIF

38. STANDARDS ISSUED BUT NOT YETEFFECTIVE

Standar baru, amandemen dan interpretasi yangtelah diterbitkan, namun belum berlaku efektifuntuk tahun buku yang dimulai pada1 Januari 2019 yang mungkin berdampak padalaporan keuangan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

New standards, amendments and interpretationsissued but not yet effective for the financial yearbeginning January 1, 2019 that may have certainimpact on the consolidated financial statements areas follows:

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2020: Effective on or after January 1, 2020:- PSAK No. 71 - “Instrumen Keuangan”; - - PSAK No. 71 - “Financial Instruments”;- PSAK No. 72 - “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”;- - PSAK No. 72 - “Revenue from Contracts with

Customers”;- PSAK No. 73 - “Sewa”; - - PSAK No. 73 - “Leases”;- Amandemen PSAK No. 15 - “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentangKepentingan Jangka Panjang pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama”;

- - Amendments to PSAK No. 15 - “Investmentsin Associates and Joint Ventures Long-termInterests in Associates and Joint Ventures”;

- Amandemen PSAK No. 62 - “KontrakAsuransi: Menerapkan PSAK No. 71 -Instrumen Keuangan dengan PSAK No. 62 -Kontrak Asuransi”; dan

- - Amendments to PSAK No. 62 - “InsuranceContracts: Applying PSAK No. 71 - FinancialInstruments with PSAK No. 62 - InsuranceContracts”; and

- Amandemen PSAK No. 71 - “InstrumenKeuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasandengan Kompensasi Negatif”.

- - Amendments to PSAK No. 71 - “FinancialInstruments Prepayment Features withNegative Compensation”.

Berdasarkan penilaian Grup terhadap standarakuntansi dan interpretasi ini, tidak ada dampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian Grup.

Based on the Group’s assessment of theseaccounting standards and interpretations, there isno significant impact on the Group’s consolidatedfinancial statements.










80

39. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRIPERUSAHAAN

39. THE COMPANY’S SEPARATE FINANCIALSTATEMENTS

Informasi keuangan tersendiri Entitas Indukmenyajikan informasi laporan posisi keuangan,laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain, laporan perubahan ekuitas dan laporan aruskas, dimana penyertaan saham pada entitas anakdicatat dengan metode biaya.

Separate financial information of the Parent Entitypresents statements of financial position,statements of profit or loss and othercomprehensive income, changes in equity andcash flows, which the investment in a subsidiary isrecorded using cost method.

Informasi keuangan tersendiri Entitas Indukdisajikan sebagai lampiran pada laporan keuangankonsolidasian ini.

The separate financial information of the ParentEntity are presented as attachment to theseconsolidated financial statements.

Lampiran I Attachment I

PT DELTA DJAKARTA TBK(ENTITAS INDUK SAJA)

LAPORAN POSISI KEUANGANTanggal 31 Desember 2019 dan 2018


PT DELTA DJAKARTA TBK(PARENT ENTITY ONLY)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITIONAs of December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,


81

2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 822.940.823 928.743.715 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya 1.292.794 1.346.733 Restricted time depositsPiutang usaha Trade accounts receivablePihak berelasi - 2.231.167 Related partiesPihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance

cadangan kerugian penurunan for impairment losses ofnilai sebesar Rp2.271.237 pada Rp2,271,237 as of31 Desember 2019 dan December 31, 2019 andRp260.539 pada Rp260,539 as of31 Desember 2018 197.059.787 156.549.071 December 31, 2018

Piutang lain-lain Other accounts receivablePihak berelasi - 3.112.089 Related partiesPihak ketiga - bagian lancar 29.541.805 35.444.902 Third parties - current portionPersediaan - neto 207.084.909 212.764.715 Inventories - netBiaya dibayar di muka dan uang muka 8.688.172 17.290.046 Prepayments and advances

Total Aset Lancar 1.266.608.290 1.357.482.438 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSInvestasi saham 1.800.000 1.800.000 Investment in shares of stockAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment

akumulasi penyusutan sebesar - net of accumulated depreciationRp377.349.053 of Rp377,349,053pada 31 Desember 2019 dan at December 31, 2019 andRp362.620.633 pada Rp362,620,63331 Desember 2018 84.343.093 88.230.499 at December 31, 2018

Piutang lain-lain dari pihak ketiga - Other accounts receivable fromjangka panjang 2.349.847 2.580.538 third parties - long-term

Aset pajak tangguhan - neto 29.927.452 29.800.920 Deferred tax assets - netAset tidak lancar lainnya 209.049 211.549 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 118.629.441 122.623.506 Total Non-current Assets

TOTAL ASET 1.385.237.731 1.480.105.944 TOTAL ASSETS

Lampiran II Attachment II


LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018



STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)As of December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,


82

2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade accounts payable

Pihak berelasi 952.395 933.870 Related partiesPihak ketiga 30.958.727 53.128.882 Third parties

Utang pajak 42.475.890 32.589.196 Taxes payableUtang dividen 3.664.919 3.084.137 Dividends payableBiaya masih harus dibayar 58.106.661 70.627.178 Accrued expensesUtang lain-lain 20.848.182 25.349.302 Other payablesUtang pihak berelasi 1.420.666 2.581.819 Due to related parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 158.427.440 188.294.384 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESProvisi untuk pensiun - 3.357.254 Provisions for pensionLiabilitas imbalan pasca kerja 51.833.027 43.696.259 Post- employment benefits obligations

Total Liabilitas Jangka Panjang 51.833.027 47.053.513 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 210.260.467 235.347.897 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Capital stock - Rp20 par value

Rp20 per saham per shareModal dasar - 1.000.000.000 saham Authorized - 1,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - Subscribed and paid-up -

800.659.050 saham 16.013.181 16.013.181 800,659,050 sharesTambahan modal disetor 19.015.656 19.015.656 Additional paid-in capitalSaldo laba setelah dikurangi saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 12.000 11.000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 1.139.936.427 1.209.718.210 Unappropriated

Total Ekuitas 1.174.977.264 1.244.758.047 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 1.385.237.731 1.480.105.944 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lampiran III Attachment III


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN




STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



83

2019 2018

PENJUALAN NETO 826.964.574 892.836.884 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (230.434.488) (241.721.072) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 596.530.086 651.115.812 GROSS PROFIT

Beban penjualan (165.396.723) (173.448.166) Selling expensesBeban umum dan administrasi (69.089.319) (79.130.624) General and administrative expensesPenghasilan bunga 46.927.131 36.573.615 Interest incomeLaba (rugi) lain-lain - neto 4.060.060 2.092.704 Other gains (losses) - net

LABA SEBELUM PAJAK 413.031.235 437.203.341 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - NETO (94.396.359) (101.447.758) TAX EXPENSE - NET

LABA NETO TAHUN BERJALAN 318.634.876 335.755.583 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of defined benefit

imbalan pasti (7.600.844) 12.746.385 liabilityManfaat (beban) pajak terkait dengan Tax benefit (expense) related to

pengukuran kembali atas program remeasurement of definedimbalan pasti 1.900.211 (3.186.596) benefit obligation

Total (rugi) penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive (loss) incometahun berjalan, setelah pajak (5.700.633) 9.559.789 for the year, net of tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEPADA TAHUN BERJALAN 312.934.243 345.315.372 FOR THE YEAR

Lampiran IV Attachment IV


LAPORAN PERUBAHAN EKUITASTahun yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal

31 Desember 2019 dan 2018(Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFor the Years Ended

December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,


84

SaldoLaba/Retained EarningsTambahan

Modal disetor/ modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukanPaid-up Additional penggunaanya/ penggunaanya/ Total ekuitas/

capital stock paid in capita Appropriated Unappropriated Total Total equity

Balance as ofSaldo per 1 Januari 2018 16.013.181 19.015.656 10.000 1.072.575.191 1.072.585.191 1.107.614.028 January 1, 2018

Pencadangan saldo laba Appropriation of retaineduntuk cadangan menurut earning for statutoryundang-undang - - 1.000 (1.000) - - reserves

Dividen tunai - - - (208.171.353) (208.171.353) (208.171.353) Cash dividends

Laba neto tahun berjalan - - - 335.755.583 335.755.583 335.755.583 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensivelain tahun berjalan Income for the year- neto setelah pajak - - - 9.559.789 9.559.789 9.559.789 - net of tax

Balance as ofSaldo per 31 Desember 2018 16.013.181 19.015.656 11.000 1.209.718.210 1.209.729.210 1.244.758.047 December 31, 2018

Pencadangan saldo laba Appropriation of retaineduntuk cadangan menurut earning for statutoryundang-undang - - 1.000 (1.000) - - reserves

Dividen tunai - - - (382.715.026) (382.715.026) (382.715.026) Cash dividends

Laba neto tahun berjalan - - - 318.634.876 318.634.876 318.634.876 Profit for the year

Penghasilan komprehensif Other comprehensivelain tahun berjalan Income for the year- neto setelah pajak - - - (5.700.633) (5.700.633) (5.700.633) - net of tax

Balance as ofSaldo per 31 Desember 2019 16.013.181 19.015.656 12.000 1.139.936.427 1.139.948.427 1.174.977.264 December 31, 2019

Lampiran V Attachment V

PT DELTA DJAKARTA TBK(ENTITAS INDUK SAJA)LAPORAN ARUS KAS




STATEMENTS OF CASH FLOWSFor the Years Ended

December 31, 2019 and 2018(Expressed in Thousand of Rupiah,


85

2019 2018

CASH FLOW FROM OPERATINGARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 1.645.032.730 1.699.289.834 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok (394.066.409) (393.302.324) Cash paid to suppliersPembayaran kas kepada karyawan (118.215.025) (102.695.682) Cash paid to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 1.132.751.296 1.203.291.828 Cash generated from operations

Penerimaan bunga 48.117.308 35.262.212 Interest receivedPengeluaran: Cash paid for:

Pajak pertambahan nilai dan bea cukai (805.064.602) (768.480.687) Value added tax and excise dutyPajak penghasilan (87.631.571) (93.685.209) Incomes taxes

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Net Cash Provided by OperatingOperasi 288.172.431 376.388.144 Activities

CASH FLOWS FROM INVESTINGARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASI ACTIVITIES

Acquisition of property, plant,Perolehan aset tetap (12.059.827) (16.630.455) and equipmentPencairan (penambahan) deposito berjangka Deduction (addition) of restricted

yang dibatasi penggunaannya 53.939 (81.537) time depositsProceeds from sale of property

Hasil penjualan aset tetap 164.809 - and equipment

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Net Cash Used in InvestingInvestasi (11.841.079) (16.711.992) Activities

ARUS KAS DARI KEGIATAN CASH FLOW FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITYPembayaran dividen tunai (382.134.244) (207.667.269) Cash dividends paid

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS NET INCREASE (DECREASE) IN CASHDAN SETARA KAS (105.802.892) 152.008.883 AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 928.743.715 776.734.832 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 822.940.823 928.743.715 CASH AND CASH EQUIVALENTS

PROFIL DEAN KOMISARIS, DIREKSI, NILAI - NILAI …corporate social responsibility nilai - nilai perusahaan corporate values profil perusahaan compan profile laporan keuangan auditan

Documents