Prof. José Manoel da Costa PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA Coordenador dos cursos: Coordenador dos cursos: Graduação Ciências Contábeis – EaD Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – EaD Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – Presencial Docente de diversas disciplinas em áreas contábeis e administrativas [email protected]
38
Embed
Prof. José Manoel da Costa PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA Coordenador dos cursos: Graduação Ciências Contábeis – EaD Especialização em Contabilidade Empresarial.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Prof. José Manoel da Costa
PROF. JOSÉ MANOEL DA COSTAPROF. JOSÉ MANOEL DA COSTA
Coordenador dos cursos:Coordenador dos cursos: Graduação Ciências Contábeis – EaD
Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – EaD
Especialização em Contabilidade Empresarial e Auditoria – Presencial
Docente de diversas disciplinas em áreas contábeis e administrativas
• Qual empresa está mais folgada em termos de capacidade de pagamento de curto prazo?
CIRCULANTE100
A PCIRCULANTE
50
CIRCULANTE51
A PCIRCULANTE
1
INTERPRETAÇÃO DE ÍNDICESINTERPRETAÇÃO DE ÍNDICES
Prof. José Manoel da Costa
• Indicadores de Estrutura Patrimonial.• Indicadores de Solvabilidade
(Liquidez).
1. INDICADORES DA SITUAÇÃO FINANCEIRA
Prof. José Manoel da Costa
ÍNDICES DE ESTRUTURA PATRIMONIAL
• Capital de terceiros pelo Patrimônio Líquido;
• Composição do endividamento;• Endividamento geral;• Imobilização do capital próprio;• Imobilização dos recursos
permanentes.
Prof. José Manoel da Costa
• Liquidez geral;
• Liquidez corrente;
• Liquidez seca;
• Liquidez Imediata.
ÍNDICES DE SOLVABILIDADE
Prof. José Manoel da Costa
• Índices de rotação dos recursos.• Índices de prazos médios.
2. INDICADORES DA GESTÃO DE RECURSOS
Prof. José Manoel da Costa
ÍNDICES DE ROTAÇÃO DOS RECURSOS
• Giro dos estoques totais;• Giro das duplicatas a receber;• Giro do ativo circulante;• Giro do ativo fixo;• Giro do ativo operacional;• Giro do investimento total.
Prof. José Manoel da Costa
• Prazo médio de estocagem;
• Prazo médio de cobrança;
• Prazo médio de pagamento dos fornecedores.
ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOS
Prof. José Manoel da Costa
PMRE PMRV
PMPC CICLO FINANCEIRO
COMPRA
VENDA
PAGAMENTO
DA COMPRA
RECEBIMENTO
DA VENDA
CICLO FINANCEIRO NORMALCICLO FINANCEIRO NORMAL
CICLO OPERACIONAL
Prof. José Manoel da Costa
PMRE PMRV
COMPRA
VENDA PAGAMENTO
DA COMPRA
RECEBIMENTO
DA VENDA
PMPC
CICLO OPERACIONAL
CICLO FINANCEIRO INVERSOCICLO FINANCEIRO INVERSO
CICLO FINANCEIRO
Prof. José Manoel da Costa
Margens de lucratividade das vendas;
Taxas de retorno.
3. INDICADORES DE RENTABILIDADE
Prof. José Manoel da Costa
MARGENS DE LUCRATIVIDADE DAS VENDAS
• Margem bruta;
• Margem operacional;
• Margem líquida;
• Mark-up global.
Prof. José Manoel da Costa
TAXAS DE RETORNO
Retorno sobre o ativo operacional;
Retorno sobre o investimento total;
Retorno sobre o capital próprio.
Prof. José Manoel da Costa
Índices Combinados
Fator de Insolvência
3131
O objetivo não é somente prever falências, mas dar uma nota média geral para a empresa, que concatene diversos índices.
Prof. José Manoel da Costa
ÍNDICES COMBINADOS
X1 = ( LL / PL ) x 0,05X2 = ( AC + RLP / PC + ELP ) x 1,65X3 = ( AC - Estoques / PC ) x 3,55
X4 = ( AC / PC ) x 1,06X5 = ( PC + ELP / PL ) x 0,33FATOR DE INSOLVÊNCIA = X1 + X2 + X3 - X4 - X5
Prof. José Manoel da Costa
Índices Combinados
Termômetro de Insolvência
3333
Depois de encontrado o Fator de Insolvência verifica-se em qual intervalo do Termômetro de Insolvência recai.
Prof. José Manoel da Costa
TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA7
-3
0PENUMBRA
INTERVALO DE SOLVÊNCIA
INSOLVÊNCIA
Prof. José Manoel da Costa
• O que é o "EBITDA”?
Em Inglês - Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortization.
EBITDA
Prof. José Manoel da Costa
• É uma medida de avaliação de desempenho que parte do lucro e ajusta alguns valores do resultado, estimando o fluxo de caixa gerado por atividades operacionais. Assim, descontam-se do lucro os valores que não afetam o caixa, como depreciações e amortizações.
EBITDA
Prof. José Manoel da Costa
• Descontam-se ainda despesas financeiras de empréstimos e financiamentos - juros ("Interest"), incluindo descontos aos clientes, juros pagos a fornecedores e outros.