OPTI PODACI O KOMPANIJI
78 godina industrijske tradicije u gumarstvu
Programska osnova: gumarska proizvodnja u viem i srednjem segmentu
Akcionarsko drutvo ijim se akcijama trguje na Beogradskoj berzi
1600 zaposlenih
Integrisani menadment sistemi u skladu sa zahtevima standarda ISO 9001, ISO
14001 i OHSAS
Kvalitet proizvoda ispunjava zahteve EU, SAD, Rusije
Izvozna orijentacija u svim proizvodnim segmentima, dominantno prisustvo u
zemljama EU2
POZICIJA NA TRITU KAPITALA
Izdate akcije 1,718,460 obinih akcija iz klase Du trgovanju od 31.05.2005.
Struktura kapitala31. maj 2014.
Ukupan broj akcionara 31.05.2013. 4474
10 najveih akcionara
AKCIONARSKI FOND AD BEOGRAD ERSTE BANK A.D. NOVI SAD - KASTODI RACUN PIO FOND RS UNICREDIT BANK SRBIJA AD - KASTODI RACUN ERSTE BANK A.D. NOVI SAD - KASTODI RACUN SALINK LIMITED TZR NATURA VITA HERMA INVESTMENTS CO., LTD. VOJVODJANSKA BANKA AD NOVI SAD - KASTODI
RACUN KOMPANIJA DUNAV OSIGURANJE A.D.O.
3
444
TIGAR AD: PROGRAMSKA STRUKTURA
Proizvodnja:Gumene obueGumeno-tehnike robe
Proizvoda od reciklirane gume Hemijskih proizvoda
Trgovake aktivnostina
domaem i inostranim tritima
Uslune aktivnosti
Aktivnosti u Slobodnoj zoni PirotInenjering , nadzor ,izgradnjaProdaja i zamena gumaTransportUgostiteljstvo
CORE BIZNIS NON CORE BIZNIS
TIGAR OBUA
Sigurnosna obua za profesionalnu upotrebu
Radna obua
Sportska obua
Modna obua
Deja obua
PROIZVODNJA GUMENE OBUE
6
TIGAR OBUA
77
88
OFF TAKE BRENDOVI
Finska(lovaka i radna obua)
Danska(modna obua)
Velika Britanija(modna obua)
Kanada(zatitna obua)
Francuska(lovaka obua) Nemaka
(zatitna obua)
vedska(zatitna i lovaka obua)
Italija(radna obua)
Italija(radna obua)
Francuska(lovaka obua) Belgija(zatitna obua)
Italija(radna obua)
8
99
BRENDOVI U VLASNITVU - OBUA
Steen akvizicijom Century divisionPozicioniran u domenu zatite vatrogasaca i umara, posebno u UK
Premium brend gumene obue za trite regiona, srednje linije za evropsko trite
Namenjen uspostavljanju druge linije proizvoda za izvoz
Brend modne enske gumene obue, vie srednje linije na svim tritimaNamenjen direktnoj prodaji srednjim i manjim kupcima u izvozu i na domaem tritu
Brend deje gumene obue vie srednje linije, popularan u regionu
sportskasigurnosna radna
9
TIGAR TEHNIKA GUMA
Industrijsko gumiranje i utenzilije
Presovani proizvodi
Membrane
Smese i folije
Sportski program
Proizvodi od reciklirane gume
PROIZVODNJA GUMENO-TEHNIKE ROBE
10
TIGAR TEHNIKA GUMAAuto - industrija
Rudarstvo i energetika
Hemijska industrija
Graevinarstvo
Tekstilna i grafika industrija
Proizvodi za vojnu industriju
Putna infrastruktura
Ostali proizvodi
Lopte i sportski rekviziti
11
KUPCI TIGAR TEHNIKE GUME
12
TIGAR HEMIJSKI PROIZVODI
Rudarska industrija
Graevinska industrija
Industrijski premazi
Drvna industrija
Obuarska industrija
Proizvodi iroke potronje
PROIZVODNJA HEMIJSKIH PROIZVODA
13
KUPCI TIGAR HEMIJSKIH PROIZVODA
14
TIGAR AD TRENUTNI STATUS
Na vanrednoj Skuptini akcionara 14.4.2014.god. doneta Odluka o podnoenju predloga za pokretanje steajnog postupka reorganizacijom u skladu sa Unapred pripremljenim planom reorganizacije
Predat UPPR Privrednom sudu u Niu 29.5.2014.god.
Privredni sud u Niu je 6.6.2014.godine potvrdio prihvatanje UPPR-a, doneo Reenje o pokretanju prethodnog steajnog postupka i imenovao steajneupravnike
Zakazana su roita za Tigar AD i Tigar Obuu
Odrana redovna Skuptina akcionara 24.6.2014. godine
16
DOSADANJA IMPLEMENTACIJA MERA
Do sada je implementiran set mera operativnog restrukturiranja koje posebnoine najznaajnije mere:Izvreno je snienje broja zaposlenih za 19% preteno neproizvodnihradnika na nivou Tigar grupe sa nivoa od 2000 radnika u 2012. godini na nivood 1600 trenutno, uz nesmetano odvijanje proizvodnih aktivnosti.Snieni su trokovi radne snage za 37% u odnosu na prosek 2012.godine, odnosno sa nivoa od 1,2 miliona evra meseno u 2012. godini, nanivo od 800 hiljada evra meseno, u prvom kvartalu ove godine,Snieni su ostali poslovni rashodi za 19% u odnosu na prosek 2012.godine sa daljom tendencijom pada ovih trokovaZadrani su najvei kupci, pre svega u oblasti prodaje proizvodnogprograma Obue, sa ukupnom participacijom izvoza od 54% u ukupnimprihodima.
Zadrana je prosena prodajna cena po svim proizvodnim programimafabrika uz tendenciju rasta,
16
17
DOSADANJA IMPLEMENTACIJA MERA
Ostvaren je rast proizvodnje u 2013. godini od 4% u odnosu na 2012.godinu. Prosean rast proizvodnje u drugoj polovini godine vei za treinuu poreenju sa istim periodom prethodne godine.Izvreno je korigovanje bilansnih pozicija u skladu sa miljenjem revizoraza 2012. godinu u cilju prezentacije realnog stanja imovine, obaveza i kapitala.Izvrene su pripreme za pripajanje zavisnih proizvodnih drutava Tigarobue, TTG-a i THP, kao i prodaju drugih zavisnih drutava.Selektovana je i najveim delom procenjena non-core imovinanamenjena za traenje stratekih partnera ili za prodaju u cilju obezbeenjadodatnih sredstava
U toku je implementacija nove organizacije, novog informaciono raunovodstvenog sistema, reorganizacija skladinih kapaciteta u ciljusnienja trokova poslovanja.
17
18
POKAZATELJI IMPLEMENTACIJE MERA
18
Poslovni prihodi u hiljadama eura
12991.195
8829.929
3916.134
7889.339 8152.376
7074.670
5413.847
-
2000.0
4000.0
6000.0
8000.0
10000.0
12000.0
14000.0
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
19
POKAZATELJI IMPLEMENTACIJE MERA
19
466
-986
-2,073
219
499
-534
-262
-2,500
-2,000
-1,500
-1,000
-500
0
500
1,000
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
EBITDA u hiljadama eura
20
POKAZATELJI IMPLEMENTACIJE MERAlegenda fali
20
Proizvodnja u parima Tigar Obue
Proizvodnja u tonama Tigar Tehnike gume
366,657
311,920
101,843
410,894
368,531
409,967
249,824
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
336311
209
563
375
232
128
0
100
200
300
400
500
600
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
21
POKAZATELJI IMPLEMENTACIJE MERA
21
Broj zaposlenih
Trokovi zarada, naknada zarada i ostali lini rashodi
2,276
1,965
1,612
1,8891,816
1,755
1,663
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
4,340
3,682
2,582 2,543
3,009
2,737
2,308
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
POKAZATELJI IMPLEMENTACIJE MERA
22
Kretanje EBIT I EBITDA u odnosu na poslovne prihode
-22.2%
-65.9%
0.1%
-14.6% -13.3%-11.2%
-52.9%
6.1%
0.2%-3.5%
3.6%2.8%
-7.5%-4.8%
-70.0%
-60.0%
-50.0%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
2011 prosek 2012 prosek IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ2013 IQ2014
EBIT / Poslovni prihodi EBITDA / Poslovni prihodi
23
PROJEKCIJE POSLOVANJABILANS USPEHA u hiljadama eura 2014 2015 2016 2017 2018 2019
POSLOVNI PRIHODI 23,928 31,144 37,868 43,983 49,784 52,089 Prihodi od prodaje 24,337 31,391 38,099 44,191 49,959 52,246 Prihod od aktiviranja uinaka i robe 0 0 0 0 0 0 Poveanje vrednosti zaliha uinaka 0 0 0 0 0 0 Smanjenje vrednosti zaliha uinaka 523 361 345 322 292 274 Ostali poslovni prihodi 114 114 114 114 117 117
POSLOVNI RASHODI 23,735 27,945 32,980 36,944 40,747 42,414 Nabavna vrednost prodate robe 1,998 2,951 3,497 4,149 4,926 5,074 Trokovi materiala 10,495 13,223 16,195 18,663 20,831 21,696 Trokovi zarada, naknada zarada i ostali lini rashodi 7,059 7,421 8,787 9,422 10,093 10,601 Trokovi amortizacije i rezervisanja 1,735 1,884 1,931 2,027 2,118 2,181 Ostali poslovni rashodi 2,448 2,466 2,570 2,683 2,779 2,862
EBITDA 1,928 5,083 6,818 9,066 11,155 11,856EBIT 193 3,199 4,888 7,039 9,037 9,675
0FINANSIJSKI PRIHODI 204 437 431 618 867 997FINANSIJSKI RASHODI 3,178 1,922 1,857 1,601 1,242 871OSTALI PRIHODI 0 0 0 0 0 0OSTALI RASHODI 0 0 0 0 0 0
0REZULTAT PRE OPOREZIVANJA -2,782 1,714 3,462 6,056 8,662 9,801
0 0 0 0POREZ NA DOBITAK 0 0 0 0 0 690
NETO REZULTAT -2,782 1,714 3,462 6,056 8,662 9,111* Izvor: Unaprd pripremljen plan reorganizacije
TOKOVI GOTOVINE u hiljadama eura 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Gotovina na poetku obraunskog perioda 61 39 795 1,335 284 468
Prilivi gotovine iz poslovne aktivnosti 23,928 31,093 37,868 43,974 49,784 52,089Odlivi gotovine iz poslovne aktivnosti 22,000 26,010 31,049 34,908 38,629 40,233Neto priliv / odliv gotovine iz poslovne aktivnosti 1,928 5,083 6,818 9,066 11,155 11,856
Promena zaliha 523 412 345 331 292 274Promena potraivanja -425 -486 -589 -690 -830 -727Promena obaveza 1,697 555 665 571 572 384
Promena u obrtnim sredstvima 1,795 481 421 212 34 -69Obaveze po reprogramu poreskih obaveza -1,075 -1,322 -441 0 0 0Gotovisnki tok poslovne aktivnosti 2,647 4,242 6,799 9,278 11,190 11,787
Gotovinski tok investicionih aktivnosti -1,013 -2,917 -928 -870 -796 -839Prodaja imovine 2,168 2,079 634 0 0 0Novi krediti 0 0 0 2,500 0 -500Otplata klasa bez poreskih obaveza I dobavljaca -1,875 -672 -3,940 -10,552 -9,917 -9,917Prilivi od dobiti 204 657 432 618 867 997Zasotale zarade entiteta koji se pripajaju -1,308 -598 0 0 0 0Interni gotovinski tok -255 -269 -750 -500 0 0Kamate -589 -1,767 -1,706 -1,525 -1,159 -781Gotovinski tok od finansiranja -1,655 -570 -5,331 -9,459 -10,209 -10,201Odlivi za porez na rezultat -690Slobodan novani tok -22 756 540 -1,051 185 57
Gotovina na kraju obraunskog perioda 39 795 1,335 284 468 525* Izvor: Unaprd pripremljen plan reorganizacije
Priodi od prodaje
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
EBITDA
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Neto rezultat
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
24
PLAN INVESTICIJA
24
u hiljadama eura 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014-
2019
Tigar Obua 80 2,204 702 675 769 814 5,242Tigar Tehnika guma 232 566 182 158 0 0 1,138Tigar Hemijski proizvodi 700 61 0 0 0 0 761Transport 215 200 200 0 0 0 615IT funkcija 1 86 45 37 28 25 222Energetika 0 87 85 29 10 10 221Obezbedjenje 0 24 22 28 60 60 193Ugostiteljstvo 0 50 0 0 0 0 50Ostalo 0 30 30 30 30 30 150Total 1,228 3,307 1,265 956 896 939 8,591
STANJE DUGA TIGAR AD
Klasa Iznos u EUR1. klasa Obezbedjeni poverioci sa obezbedjenjem na imovini drutva 6,815,0592. klasa Obezbedjeni poverioci sa obezbedjenjem na imovini drugih lica 13,666,5663. klasa Neobezbedjeni poverioci I isplatnog reda javni prihodi 304,1674. klasa - Neobezbedjeni poverioci I isplatnog reda Zarade(do minim. iznosa) 329,3275. klasa Neobezbedjeni poverioci iz drugog isplatnog reda 35,1036. klasa Neobezbedjeni poverioci iz III isplatnog reda- javni prihodi 513,6777. klasa Neobezbedjeni poverioci iz treeg isplatnog reda zaposleni( iznad minimalne zarade) 222,7188. klasa Neobezbedjeni poverioci iz treeg isplatnog reda 26,754,3889. klasa Neobezbedjeni poverioci - dobavljai 4,361,78510. klasa Neobezbedjeni poverioci povezana pravna lica 1,059,186Ukupno 54,061,976
Pregled svih poverilaca drutva na dan 31.03.2014. po klasama poverilaca
HVALA!
27
STANJE DUGA TIGAR AD
27
Banka / Poverilac Iznos u evrima UeeDEG 7,567,108.74 16.48%Srpska Banka 6,850,690.25 14.92%Fond za razvoj RS 5,532,601.87 12.05%Hypo Alpe Adria Banka 4,980,806.86 10.85%Societe General Banka Srbija 4,355,814.50 9.49%Banka potanska tedionica 3,730,532.60 8.12%Intesa banka 3,361,544.93 7.32%PBB u steaju 1,755,851.00 3.82%DUGOROCNE OBVEZNICE 1,745,540.09 3.80%Ministarstvo finansija RS 1,733,335.07 3.77%AIK Banka 1,640,540.66 3.57%KRATKOROCNE OBVEZNICE 1,076,491.15 2.34%EFG Eurobanka 558,671.24 1.22%AOFI 537,390.31 1.17%Erste Banka 492,007.14 1.07%Ukupno 45,918,926.42 100.00%
Uee pojedinih poverilaca po osnovu kredita u ukupnim kreditnim dugovima, na dan 31.3.2014. godine