1. Što čini financijski sustav jedne zemlje? Financijski sustav zemlje čine: financijsko tržište financijske institucije regulativa i nadzor platni promet politika financijske stabilnosti 2. Objasni tok sredstava kroz financijski sustav/Navedi sudionike financijskog sustava. - INVESTITORI – individualni i institucionalni štediše – kreditori - FINANCIJSKI POSREDNICI – banke, osiguranja, investicijski fondovi - FINANCIJSKA TRŽIŠTA – tržište novca, tržište kapitala - KORISNICI/POTROŠAČI – stanovništvo, trgovačka društva, država 3. Koji su temeljni zadaci financijskog sustava? I. Mobiliziranje štednje II. Alokacija kapitala u produktivne projekte (sektore) III. Korporativna kontrola IV. Upravljanje rizicima V. Olakšavanje razmjene dobara i usluga 4. Fin. sustavi mogu biti dominantno: bankocentrični (kojima dominiraju banke) i tržišnocentrični. 5. Definirajte financijsko tržište? Financijsko tržište je zajednički naziv za sva specijalizirana, međusobno povezana tržišta neke zemlje na kojima se susreću ponuda i potražnja za različitim financijskim instrumentima. 6. Navedite tri uobičajene podjele financijskog tržišta? I. Primarno (emisijko) – novčani instrumenti (trezorski zapisi Min. fin., komercijalni zapisi trg. društava) i instrumenti tržišta kapitala (dionice i obveznice) koji se nude prvi put na tržištu Sekundarno – preprodaja odnosno promet prethodno izdanih vrijednosnih papira II. Organizirano – burza (postoje: kriteriji uvrštenja, pravila trgovanja, licenciranje sudionika, nadzor nad radom burze, fin. izvještavanje izdavatelja vrij. pap.)
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1. Što čini financijski sustav jedne zemlje? Financijski sustav zemlje čine:
financijsko tržište financijske institucije regulativa i nadzor platni promet politika financijske stabilnosti
2. Objasni tok sredstava kroz financijski sustav/Navedi sudionike financijskog sustava.- INVESTITORI – individualni i institucionalni štediše – kreditori- FINANCIJSKI POSREDNICI – banke, osiguranja, investicijski fondovi- FINANCIJSKA TRŽIŠTA – tržište novca, tržište kapitala- KORISNICI/POTROŠAČI – stanovništvo, trgovačka društva, država
3. Koji su temeljni zadaci financijskog sustava?I. Mobiliziranje štednje
II. Alokacija kapitala u produktivne projekte (sektore) III. Korporativna kontrolaIV. Upravljanje rizicimaV. Olakšavanje razmjene dobara i usluga
4. Fin. sustavi mogu biti dominantno: bankocentrični (kojima dominiraju banke) i tržišnocentrični.
5. Definirajte financijsko tržište? Financijsko tržište je zajednički naziv za sva specijalizirana, međusobno povezana tržišta neke zemlje na kojima se susreću ponuda i potražnja za različitim financijskim instrumentima.
6. Navedite tri uobičajene podjele financijskog tržišta? I. Primarno (emisijko) – novčani instrumenti (trezorski zapisi Min. fin., komercijalni zapisi trg.
društava) i instrumenti tržišta kapitala (dionice i obveznice) koji se nude prvi put na tržištu Sekundarno – preprodaja odnosno promet prethodno izdanih vrijednosnih papira
II. Organizirano – burza (postoje: kriteriji uvrštenja, pravila trgovanja, licenciranje sudionika, nadzor nad radom burze, fin. izvještavanje izdavatelja vrij. pap.)Neformalno – OTC, MTP, sistematski internalizator (postoje niži kriteriji trgovanja, uvrštenja i izvještavnja o trgovanju)
III. Tržište novca – uglavnom se trguje s financijskim instrumentima s rokom dospijeća do godine dana (trezorski i komercijalni zapisi) i novčanim sredstvimaTržište kapitala – trguje se instrumentia s rokom dospijeća od godine dana (obveznice) i s vrijednosnim papirima trajne vrijednosti (dionice)
7. Kako se obično dijele (grupiraju) financijske institucije i koje su to?
BANKOVNE (DEPOZITNE) FINANCIJSKE INSTITUCIJE: banke, štedne banke, stambene štedionice, kreditne unije, institucije za elektronički novac
NEBANKOVNE (NEDEPOZITNE) FINANCIJSKE INSTITUCIJE: društva za osiguranje, leasing društva, investicijski fondovi, mirovinski fondovi, factoring društva
8. Tko su formalni nositelji nadzora i supervizije poslovanja financijskih institucija u RH – koje institucije nadziru?
HANFA nadzor: društva za osiguranje, leasing društva, factoring društva, investicijski fondovi, mirovinski fondovi, društva za upravljanje IF, društva za upravljanje MF, SKDD, Zagrebačka burza, Regos, Izdavatelji VP
9. Druge nadzorno-regulatorne i pomoćne financijske institucije. Uz aktivnosti HNB-a i HANFA-e, funkcioniranje hrvatskoga financijskog sustava ovisi i o aktivnostima nekih drugih nadzorno-regulatornih i pomoćnih financijskih institucija.
• Državna agencija za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka (DAB), koja nadzire sustav zaštite depozita kod bankarskih financijskih posrednika
• Uprava za financijski sustav Ministarstva financija RH, koja u suradnji s drugim institucijama priprema zakonske prijedloge iz sfere financijskog poslovanja.
• Hrvatski registar obveza po kreditima (HROK), Središnji registar osiguranika (Regos) i Financijska agencija (Fina), institucije koje pružaju specifične pomoćne uloge ostalim sudionicima na domaćem financijskom tržištu.
10. Nabrojite tri ključna zakona iz bankovnog i nebankovnog sektora?
Zakon o HNB, Zakon o kreditnim institucijama, Zakon o platnom prometu & Zakon o Hanfi, Zakon o osiguranju, Zakon o leasingu..
11. Koje su dvije ključne Agencije EU čija je članica Hanfa?
ESMA (Paris) i EIOPA (Frankfurt) + za HNB - EBA (London)
Novčano tržište• Na novčanom tržištu poslovne banke prikupljaju slobodna novčana sredstva i pozajmljuju ih fizičkim i
pravnim osobama.• Banke pozajmljuju likvidnost i međusobno na tzv. međubankovnom tržištu, a povremeno uzajmljuju
likvidnost na novčanom tržištu i od drugih pravnih osoba koje nisu banke.• Banke to mogu činiti neposredno ili uz posredovanje Tržišta novca i kratkoročnih vrijednosnica d.d.
Devizno tržište• Na deviznom tržištu banke zadovoljavaju domaću potražnju za stranom valutom kao i inozemnu
potražnju za domaćom valutom.• Uz banke, na ovom su tržištu aktivni i ovlašteni mjenjači, čije poslovanje regulira HNB, a nadzire
Devizni inspektorat Ministarstva financija.• Preko ovlaštenih mjenjača odvija se trgovina fizičkih osoba stranom gotovinom i čekovima, dok uz te
poslove banke obavljaju i sve druge vrste trgovine stranom valutom, s fizičkim i pravnim osobama.• Banke (i država) povremeno trguju stranom valutom i s HNB-om, neposredno ili na tzv. deviznim
aukcijama, a HNB kroz te transakcije regulira cijenu domaće valute na deviznom tržištu.
Tržište kapitala• Na tržištu kapitala banke se pojavljuju u dvostrukoj ulozi, neposredno pozajmljujući kapital fizičkim
osobama te pravnim osobama koje nemaju neposredan pristup tržištu kapitala, i ulažući u instrumente tržišta kapitala koje su izdale pravne osobe koje imaju neposredan pristup tom tržištu.
PODJELA FINANCIJSKIH TRŽIŠTA
o PREMA OBLIKU TRGOVINE FINANCIJSKIM INSTRUMENTIMAPrimarna tržišta – nudi se novac i vrijednosni papiri po prvi puta – cilj pribavljanje novčanih sredstava Sekundarno tržište – financijsko tržište na kojem se prethodno izdani vrijednosni papiri mogu preprodavati, na kojima se ostvaruju ogromni prometi, osigurava mobilnost i likvidnost
o PREMA KRITERIJU FORMALNOSTI SEKUNDARNA FINANCIJSKA TRŽIŠTA Spontani oblik tržišta - sivo tržište – van zakonske regulative Organizirani oblik tržišta – organiziranost i reguliranost tržišta, provođenje fiskalne i monetarne politike primarni zadatak države na financijskom tržištu
o PREMA NAČINU PRODAJE FINANCIJSKIH INSTRUMENATA Otvoreno – usmjereno prema cjelokupnoj zainteresiranoj općoj javnosti Zatvoreno – sporazumno tržište – dogovorno sa zatvorenim interesom
o PREMA KRITERIJU PRIBAVLJANJA FINANCIJSKIH INSTRUMENATATržište vlastitog kapitala – tržište dionica Kreditno tržište – zaduživanje na tržištu novca (kratkoročno i srednjoročno), dugoročno zaduživanje emisijom obveznica
o PREMA KRITERIJU ODABIRA METODE TRGOVANJADražbovno – uravnoteženje cijene putem postupka dražbe Dilersko – burzovni posrednici kotiraju cijene po kojima trguju vrijednosnim papirima (Londonska burza) Hibridno – kombinacija dražbovnog i dilerskog tržišta (NYSE) gdje trgovci mogu djelovati kao brokeri i ako dileri
Broker – trguje bez vlastitog rizika uz proviziju Dileri– preprodaju vrij.papira za koje su specijalizirani uz vlastiti rizik i za vlastiti račun
o PREMA KRITERIJU DOSPJELOSTI FINANCIJSKIH INSTRUMENATATržište novca – promet novčanom masom i instrumentima koji imaju rok dospjeća kraći od devedeset dana Tržište kapitala – promet vrijednosnim papirima, dugoročnim i permanentnim (dionicama)
O uređenom tržištu
Uređeno tržište dijeli se na: Vodeće – najzahtjevniji tržišni segment u smislu zahtjeva koje postavlja pred izdavatelja, osobito glede transparentnostiSlužbeno – Redovito tržište – obvezuje izdavatelja na dostavu samo minimalnih informacija propisanih Zakonom o tržištu kapitala, dok za službeno i vodeće tržište postoje dodatne obveze propisane pravilima burzeMultilateralna trgovinska platforma je: domaći MTP i inozemni MTP
Uređeno tržište je trgovinski segment kojim upravlja Zagrebačka burza i na kojem je moguće trgovanje uvrštenim instrumentima. Osnovna razlika uređenog tržišta i MTP-a jest razina transparentnosti.
Transparentnost uključuje dostavu svih zakonom i Pravilima Burze propisanih informacija o izdavatelju i uvrštenim financijskim instrumentima koji mogu utjecati na cijenu instrumenta. Prilikom uvrštenja na uređeno tržišste u pravilu je potrebno izraditi prospekt čija je svrha dati ulagatelju potrebne informacije za procjenu vrijednosti instrumenta.
- Definirajte pojam financijske stabilnosti?
- Zašto burzu zovemo organiziranim tržištem?
- Koja je razlika između tržišta novca i tržišta kapitala?
- Zašto je financijski sektor RH bankocentričan?
- Koji financijski instrumeti su prenosivi vrijednosni papiri?
- Navedite poznate instrumente tržišta novca?
Platni promet
Pružatelji: kreditne institucije, HNB, institucije za platni promet, institucije za elektronički novac
HR sustav platnog prometa:-HSVP (hrvatski sustav velikih plaćanja)-NKS (nacionalni klirinški sustav)
Politika financijske stabilnosti
Formalni nositelji : Ministarstvo financija, HNB i HANFA
Definicija: Financijska stabilnost je okolnost u kojoj je financijski sustav (financijsko tržište, institucije, platni promet) sposoban riješiti financijske neravnoteže i time ublažiti vjerojatnost nastanka prekida u financijskom posredovanju.