Période de vente : Du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Billets à rendement amélioré CI, série 1, de la CIBC Billets avec capital à risque et un rendement positif.

Période de vente :

Du 25 juin 2007 au 9 août 2007

Billets à rendement amélioré CI, série 1, de la CIBC

Billets avec capital à risque et un rendement positif accéléré Série 1 (CBL900)

À L’INTENTION DES COURTIERS UNIQUEMENT


Points saillants sur le placement

• Une exposition au Fonds de revenu et de croissance Signature.

• Gestion éprouvée

Services de conseils de portefeuille dirigés par Eric Bushell, directeur des placements de Signature Advisors

• Participation bonifiée de 150 % à tout rendement positif à l’échéance, participation de 100 % à tout rendement négatif.

• Billets d’une durée de 8 ans à capital non protégé.


Aperçu de Signature

• Établissement de l'équipe en 1999 avec l’achat de

BPI Financial

• Plus de 22 milliards de dollars d’actifs sous gestion

(environ 5 milliards de dollars en actions étrangères)

• Équipe formée de 17 professionnels expérimentés

établie à Toronto

• Cap mis sur la production des rendements absolus et

réels pour les investisseurs

• Avantages concurrentiels Des mandats larges Une analyse de la structure complète du capital


Actifs sous gestion

Obligations du gouvernement

14 %

Billets de trésorerie

7 %

Obligations à rendement élevé

9 %

Actions ordinaries (y compris les fiducies de revenu)

50 %

Dette convertible

2 %

Dette bancaire

1 % Actions privilégiées

6 % Obligations sans risques

7 %

Instruments dérivés - Devises

4 %

Actifs sous gestion de 22,5 milliards de dollars.

Source : Placements CI, mai 2007


Démarche de placement de Signature

• Avec les suggestions du directeur des placements, des gestionnaires de portefeuille et des analystes d'investissement, une perspective macro-économique générale est offerte en mettant l'accent sur :– Les prévisions de la croissance économique

– La situation des taux d'intérêt

– Les écarts de rendements

– Les conditions du marché des capitaux

– Le climat géopolitique

• Le profil de risque qui se dégage de cette perspective et une attention particulière portée sur :– Les écarts de rendements versus les bons du Trésors américains.

– Les écarts de SWAP

– Le marché de défaillance de crédit

Produire une perspective économique globale



Analyse de la structure complète du capital

Actions privilégiées

Fiducies de revenu

Dette convertible

Obligations à rendement élevé

Placement ayant une cote élevée de solvabilité

Billets de trésorerie Dette bancaire

Actions ordinairesInstruments dérivés

RISQUE

RE

ND

EM

EN

T

• Signature combine une équipe intégrée des spécialistes du secteur des actions avec celle des titres à revenu fixe

• L’interaction de ces deux équipes et le partage des informations conduisent à l’avantage concurrentiel de Signature



Solidité de gestion• Vision• Historique de réussite• Gouvernance

Facteurs externes : Tendances de l'industrie• Catalyseurs • Réglementation

position concurrentielle• Moteurs de rendement• Durabilité• Acquisitions

Analyse qualitative

Analyse financière détaillée

Analyse des évaluations

Prix cible

Analyse quantitative – Absolue et relative• Bilan • Analyse de la dette• Flux de trésorerie • RCP• Marges • RCI

• Marché privé • Flux de trésorerie

• Gains - Actifs

• Croissance-ajustée

• Enterprise

Achat et venteCibles

Une analyse fondamentale conduit aux objectifs d'évaluation


Élaboration de portefeuille et gestion du risque

Le risque est atténué de plusieurs façons.

• Diversification– Nombre et poids des palcements– Répartitions par secteurs– Géographie (le contenu étranger est pleinement utilisé)– Style (des mandats larges)

• Surveillance– Révision permanente de la position permet de s’assurer

que le profil risque/rendement visé est en équilibre– Révision hebdomadaire de la répartition– Attribution mensuelle et examen de l’exposition au change

• Exposition au change activement gérée• Gestion de la trésorerie


Discipline de vente

• Le prix de vente est atteint et aucun changement n’est

apporté au profil d’investissement

• Le profil risque/rendement n’est plus attrayant

• La thèse originale d’investissement n’est plus valide

• Une meilleure idée de placement s’est présentée

• Le risque de concentration par secteur et par position


Fonds de référence - Fonds de revenu et de croissance Signature

Les dix titres vedettes :

1. Banque Royale du Canada 6. Barrick Gold

2. Banque Toronto Dominion 7. Financière Manuvie

3. Encana 8. BNP Paribas

4. Petro-Canada 9. Cameco

5. Suncor Energy 10. Alcan

En date du 31/05/07


Fonds de référence - Fonds de revenu et de croissance Signature

Secteurs des actions En date du 31mai 2007

Composition géographique En date du 31mai 2007


Année civile 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Le Fonds (%) 9,0 -2,4 15,6 13,3 14,7 12,7

ACJ 1 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 5 ans Long terme

5,3 1,7 6,9 14,2 15,3 14,9 11,3 10,3

Conseiller financier – Un historique éprouvéFonds de revenu et de croissance Signature

Le Fonds de revenu et de croissance Signature a été créé le 13 novembre 2000. La valeur d’un placement de 10 000 dollars le 13 novembre 2000, était de 18 078 dollars le 31 mai 2007.

À noter : il ne peut être confirmé avec certitude que le rendement des billets sera égal ou supérieur à celui du Fonds de revenu et de croissance Signature.

Les rendements annuels composés ont été calculés au 31 mai 2007.

Fonds de revenu et de croissance SignatureCroissance de 10 000 $ depuis la création du Fonds

jusqu’au 31 mai 2007


Fonds Signature – Rendement élevé

Mandat Rang quartile*

1 an 3 ans 5 ans

Revenu et de croissance Signature

2e 1er 1er

Équilibré canadien Signature 1er 1er 1er

Canadien sélect Signature 1er 1er 1er

Revenu élevé Signature 4e 1er 1er

Data Source & © Copyright Standard & Poor's Micropal, Inc (2001) -- http://www.micropal.com


Logique du billet

• Seuil critique : si le rendement total du Fonds est

supérieur à 3,69 % par an, un placement dans les billets

surclassera l’investissement direct dans le Fonds.

*Le rendement du billet est après la déduction des frais et basé sur 95 dollars par billet


Résumé des termes

Émetteur Marchés mondiaux CIBC

Date d’émission Vers le 14 août 2007

Date d’échéance (Durée à l’échéance : 8 ans)

Taille de l’émission

Prix de souscription : 100 dollars par billet

Achat minimum : 5 000 dollars (50 billets)

Caractéristiques structurelles

Offre un taux de participation accélérée de 150 % de tout rendement positif du portefeuille de référence à l’échéance, tout en limitant à 100% le taux de participation de tout rendement négatif (ou d'absence de rendement).

Frais et charges : Frais de gestion de 0,75 % (plus taxes)

Coût du mécanisme de bonification : 2,20 % (y compris une commission de suivi égale à 0,25 % du montant du capital)

Admissibilité aux REER :

Admissibles à 100 % aux REER, FERR, REEE, RPDB et CRI.

Marché secondaire

La CIBC maintiendra un marché secondaire pour les Billets de dépôt (sous réserve de disponibilité).

Période de vente : Du 25 juin 2007 au 9 août 2007

Code FundSERV : CBL900


Plan de frais de transaction anticipés

DuréeFrais de transaction anticipés (par billet)

1-365 6,00 $

366-730 4,00 $

731-1 095 jours 2,00 $

Ci-après Nul


Dates majeures :

• Période de vente : du 25 juin 2007 au 9 août 2007• Date d’émission : vers le 14 août 2007• Durée à l’échéance : Huit (8) ans

• Commission de vente : 5,0 %• Commissions de suivi annuelle : 0,25 %• Code FundSERV : CBL900

Rémunération du conseiller :


Nous vous remercions.

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<http://www.ci.com/depositnotes


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Les renseignements contenus dans ce document ne sont pas des conseils d’ordre financier, fiscal, comptable ou juridique, ne constituent pas une offre ou une demande d’achat ou de vente, et ne visent pas à recommander ou promouvoir un titre de quelque nature que ce soit; ils ne doivent en aucun cas être considérés comme tels. Le seul but de l'information contenue dans ce message est de fournir un sommaire. Cette information est basée entièrement sur l'information plus complète contenue dans le Prospectus et le document d'information connexe. Il est suggéré de lire ces deux documents ensemble.

Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements globaux historiques composés annuels qui prennent en compte les variations de la valeur du titre et le réinvestissement de toutes les distributions, mais ne prennent pas en compte les frais de vente, de rachat, de distribution et autres frais divers ou impôts sur les bénéfices à payer par chaque porteur de titres qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter.

« CI », « Placements CI » et le logo de Placements CI sont des marques de commerce de CI Investments Inc. que la Banque Nationale et ses filiales utilisent aux termes de licences.

Période de vente : Du 25 juin 2007 au 9 août 2007 Billets à rendement amélioré CI, série 1, de la CIBC Billets avec capital à risque et un rendement positif.

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