pengaruh struktur modal, likuiditas, dan solvabilitas

PENGARUH STRUKTUR MODAL, LIKUIDITAS, DAN SOLVABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN

TELEKOMUNIKASI YANG TERDAFTAR DI BEI

Oleh:

DWIKI ARIQ NAUFAL BIROWO

NPM: 17.1.02.10998

Program Studi: Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2021

ii




Oleh:


NPM: 17.1.02.10998



SURABAYA

2021

iii




Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen


Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh:


NPM: 17.1.02.10998



SURABAYA

2020

iv

v

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : Dwiki Ariq Naufal Birowo

NPM : 17.1.02.10998

Program Studi : Manajemen

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 24 Mei 1999

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 3/2

Alamat Rumah : Darmorejo III/26N, Surabaya

Status : Mahasiswa

B. ORANG TUA

Nama : Soko Birowo

Alamat Rumah/Telepon : Darmorejo III/26N,Surabaya/ 08533474784

Alamat Kantor/Telepon : Jl. Mawar No. 33, Kamal, Bangkalan

Pekerjaan/Jabatan : TNI-AL

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SDN Tanjungan Gresik tahun 2011

2. Tamat SLTP di SMP Negeri 32 Surabaya Surabaya tahun 2014

3. Tamat SLTA di SMA Negeri 10 Surabaya Surabaya tahun 2017

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VII 2017-2021 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

- - - -

Dibuat dengan Sebenarnya

Dwiki Ariq Naufal Birowo

vii

KATA PENGANTAR

Segala puja dan puji syukur dipanjatkan kepada Allah SWT atas segala rahmat

dan karunia yang telah dilimpahkan, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi

ini, terima kasih atas segala proses yang telah diberikan Allah. Dalam penyusunan

skripsi ini terdapat banyak kekurangan dan telah banyak melibatkan beberapa pihak

yang berperan positif untuk membantu, mendukung, serta mendoakan. Melalui kata

pengantar ini, penulis ingin menyampaikan terima kasih.

1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia Surabaya.

2. Dr. Suwitho, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi

Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya.

3. Dra. Siti Rokhmi Fuadati, M.Si., selaku Dosen Pembimbing penulisan skripsi

ini yang telah memberikan masukan, arahan, dan dukungan untuk peneliti.

Terima kasih atas kesabarannya dalam menunggu dan membimbing serta

waktu yang diluangakn selama penyusunan skripsi ini berlangsung. Semoga

diberi kesehatan bagi keluarga Ibu di tengah pandemi ini.

4. Drs. Ec. Hermono Widiarto, MM. selaku Dosen Wali yang telah menemani

dan memberikan arahan sejak tahun 2017.

5. Mochamad Jamil, SE., MM. selaku Ketua Galeri Bursa Efek Indonesia Stiesia

Surabaya berserta staff yang telah memberikan izin penelitian serta informasi

laporan keuangan untuk kebutuhan data yang telah digunakan pada skripsi ini.

viii

6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Staff Pengajar yang telah memberi bekal ilmu

pengetahuan dan pengalaman yang berguna bagi saya selama menempuh studi

Manajemen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

7. Terima kasih kepada kedua orang tua saya yang telah memberikan kesempatan

ketiga untuk memilih perguruan tinggi setelah dua kali gagal masuk perguruan

tinggi yang kalian inginkan. Saya berterima kasih karena telah mau

membanting tulang untuk anak laki – laki kalian ini.

8. Terima kasih untuk Kakak yang mau membantu menemukan kata ganti yang

tepat meski sering pula memperlihatkan video Tiktok ketika saya sedang

mengerjakan skripsi, juga untuk kedua Adik saya yang hanya bisa menganggu.

9. Terima kasih untuk perempuan yang telah menemani saya sebelum kelulusan

masa sekolah hingga menuju kelulusan masa perguruan tinggi. Aku juga

mencintaimu, Lady.

10. Terima kasih untuk Ejak, Bagus, dan Salman yang mau menyempatkan waktu

untuk bermain game dikala senggang untuk sekedar melepas penat penelitian

dan bercanda di dalam game karena situasi yang sekarang tidak memungkinkan

bagi kita mabar dan bercanda di kampus.

11. Terima kasih untuk diri sendiri karena telah sanggup membagi waktu untuk

kencan, mencari cuan, dan penelitian.

Surabaya, 22 April 2021

Dwiki Ariq Naufal Birowo

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................ i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ................................................... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI..................................................................... iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ........................................................iv

HALAMAN PERNYATAAN ....................................................................... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ......................................................................vi

KATA PENGANTAR ................................................................................ vii

DAFTAR ISI ................................................................................................ix

DAFTAR TABEL ...................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... xiv

ABSTRAK .................................................................................................. xv

ABSTRACT ................................................................................................ xvi

BAB 1 PENDAHULUAN .............................................................................1

1.1 Latar Belakang Masalah ....................................................................1

1.2 Rumusan Masalah .............................................................................4

1.3 Tujuan Penelitian ...............................................................................4

1.4 Manfaat Penelitian. ............................................................................5

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ..................................................................6

BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ...7

2.1 Tinjauan Teoritis ...............................................................................7

2.1.1 Nilai Perusahaan ......................................................................7

2.1.2 Struktur Modal .........................................................................9

2.1.3 Likuiditas............................................................................... 11

2.1.4 Solvabilitas ............................................................................ 13

2.1.5 Penelitian Terdahulu .............................................................. 16

2.2 Rerangka Konseptual. ...................................................................... 19

2.3 Pengembangan Hipotesis ................................................................. 20

2.3.1 Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan .............. 20

2.3.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan ...................... 21

2.3.3 Pengaruh Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ................... 21

x

BAB 3 METODE PENELITIAN ............................................................... 23

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian .................... 23

3.1.1 Jenis Penelitian ...................................................................... 23

3.1.2 Populasi Penelitian ................................................................. 23

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ............................................................ 24

3.3 Teknik Pengumpulan Data ............................................................... 25

3.3.1 Jenis Data .............................................................................. 25

3.3.2 Sumber Data .......................................................................... 26

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ...................................... 26

3.4.1 Variabel ....................................................................................... 26

3.4.2 Definisi Operasional Variabel ....................................................... 27

3.5 Teknik Analisa Data ........................................................................ 29

3.5.1 Analisis Regresi Berganda ...................................................... 30

3.5.2 Uji Asumsi Klasik .................................................................. 30

3.5.2.1 Uji Nromalitas............................................................ 30

3.5.2.2 Uji Multikolinearitas .................................................. 32

3.5.2.3 Uji Heteroskedastisitas ............................................... 32

3.5.2.4 Uji Autokorelasi ......................................................... 33

3.5.3 Uji Kelayakan Model ............................................................. 33

3.5.3.1 Uji F .......................................................................... 33

3.5.3.2 Uji Koefisien determinasi ........................................... 34

3.5.4 Uji Hipotesis .......................................................................... 34

BA B 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .............................. 36

4.1 Hasil Penelitian ............................................................................... 36

4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan ................................................. 36

4.1.1.1 XL Axiata .................................................................. 36

4.1.1.2 Telekomunikasi Indonesia .......................................... 37

4.1.1.3 Indosat ....................................................................... 37

4.1.1.4 Smartfren ................................................................... 38

4.1.2 Perhitungan Variabel Penelitian .............................................. 39

4.1.2.1 Perhitungan Struktur Modal ........................................ 39

4.1.2.2 Perhitungan Likuiditas ................................................ 41

xi

4.1.2.3 Perhitungan Solvabilitas ............................................. 43

4.1.2.4 Perhitungan Nilai Perusahaan ..................................... 45

4.1.3 Analisis Regresi Berganda ...................................................... 47

4.1.4 Uji Asumsi Klasik .................................................................. 49

4.1.4.1 Uji Normalitas............................................................ 49

4.1.4.2 Uji Multikolinearisitas ................................................ 51

4.1.4.3 Uji Autokorelasi ......................................................... 52

4.1.4.4 Uji Heterokedastisitas ................................................. 53

4.1.5 Uji Kelayakan Model ............................................................. 54

4.1.5.1 Uji F .......................................................................... 54

4.1.5.2 Uji Koefisien Determinasi .......................................... 54

4.1.6 Uji Hipotesis .......................................................................... 55

4.1.6.1 Hasil Pengujian Hipotesis Pertama .............................. 56

4.1.6.2 Hasil Pengujian Hipotesis Kedua ................................ 56

4.1.6.3 Hasil Pengujian Hipotesis Ketiga ................................ 56

4.2 Pembahasan .................................................................................... 57

4.2.1 Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan .............. 57

4.2.2 Pengaruh Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan ...................... 58

4.2.3 Pengaruh Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan ................... 58

BAB 5 PENUTUP ..................................................................................... 60

5.1 Kesimpulan ..................................................................................... 60

5.2 Keterbatasan .................................................................................... 61

5.3 Saran ............................................................................................... 62

JADWAL PENELITIAN ........................................................................... 63

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 64

LAMPIRAN ............................................................................................... 66

xii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1 Nilai Perusahaan Telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia ......................2

2 Prosedur Pemilihan Sampel .................................................................. 24

3 Daftar Perusahaan Telekomuniaksi yang Menjadi Sampel ...................... 25

4 Perhitungan Struktur Modal pada Perusahaan Telekomunikasi yang

Terdaftar di BEI ................................................................................... 38

5 Perhitungan Likuiditas pada Perusahaan Telekomunikasi yang

Terdaftar di BEI ................................................................................... 41

6 Perhitungan Solvabilitas pada Perusahaan Telekomunikasi yang

Terdaftar di BEI ................................................................................... 43

7 Perhitungan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Telekomunikasi yang

Terdaftar di BEI ................................................................................... 45

8 Hasil Analisis Regresi Berganda ........................................................... 47

9 Hasil Uji Normalitas dengan Kolmogrov Smirnov ................................. 50

10 Hasil Uji Multikolinearitas .................................................................... 52

11 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... 53

12 Hasil Uji F ........................................................................................... 54

13 Hasil Uji Koefisien Determinasi ........................................................... 55

14 Hasil Uji t ............................................................................................ 56

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1 Rerangka Konseptual .............................................................................. 19

2 Hasil Analisis Grafik .............................................................................. 51

3 Hasil Uji Heterokedastisitas ..................................................................... 53

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1 Data Struktur Modal Perusahaan Telekomunikasi di BEI ........................ 66

2 Data Likuiditas Perusahaan Telekomunikasi di BEI ............................... 67

3 Data Solvabilitas Perusahaan Telekomunikasi di BEI ............................ 68

4 Data Nilai Perusahaa Telekomunikasi di BEI ........................................ 69

5 Hasil Uji VIF, Durbin Watson, Heterokedastisitas ................................. 70

6 Hasil Uji Kolmogrov Smirnov dan Analisis Grafik ................................ 71

7 Hasil Output Regresi ............................................................................ 72

8 Hasil Uji F dan t ................................................................................... 73

pengaruh struktur modal, likuiditas, dan solvabilitas

Documents