www.oso-securities.com Disclaimer on. OSODaily 26 Agustus 2019 JAKARTA COMPOSITE INDEX 6,255.60 16.35 0.26% Previous 6,239.25 Lowest 6,204.19 Highest 6,255.60 Val IDR bn 6,810 Volbn 14.981 Mkt Cap IDRtr 7,176.16 Net Forg 1DIDRbn (318.29) Net ForgYTDIDRbn 60,830.25 Return YTD (%) 0.99 Month to date (%) (2.11) Indices Last Chg% YTD% Americas Dow Jones United States 25,628.90 (2.37) 9.87 S&P 500 United States 2,847.11 (2.59) 13.57 Nasdaq United States 7,751.77 (3.00) 16.83 EIDO United States 24.26 (1.18) (2.26) EMEA FTSE 100 United Kingdom 7,094.98 (0.47) 5.45 CAC 40 France 5,326.87 (1.14) 12.60 D DAX Germany 11,611.51 (1.15) 9.97 Asia Pacific Nikkei Japanese 20,710.91 (2.07) 1.34 Shanghai China 2,883.44 0.49 16.18 TWSE Taiwan 10,529.78 0.08 8.33 KOSPI Korea 1,948.30 (1.81) (6.27) KLSE Malaysia 1,602.47 0.43 (4.81) ST – Times Singapore 3,127.74 (0.56) 1.36 Sensex India 36,472.93 0.63 1.75 Hangseng Hongkong 26,048.72 0.50 1.29 Sectoral Previous 20,710.91 (2.07) 1.34 AGRICULTURE 1,374.26 1,368.97 (0.38) (12.49) MINING 1,576.84 1,590.04 0.84 (10.50) MISC INDUSTRY 1,138.79 1,172.08 2.92 (15.95) BASIC INDUSTRY 835.52 841.62 0.73 (1.53) CONSUMER GOODS 2,393.85 2,403.30 0.39 (6.46) PROPERTY 496.64 498.20 0.31 11.27 INFRASTRUKTUR 1,225.07 1,216.31 (0.71) 14.28 FINANCE 1,252.26 1,252.95 0.06 6.57 MANUFAKTURE 1,496.62 1,509.39 0.85 (6.72) TRADE 786.09 785.36 (0.09) 0.19 LQ 45 972.38 975.26 0.30 (0.76) Commodities Previous Lastest Chg% YTD% Oil (USD/bbl) 55.35 54.17 (2.13) 17.11 Gold (USD tr.oz) 1,498.24 1,526.90 1.91 20.51 Nickel (USD/mtrc ton) 15,660.00 15,660.00 - 46.49 Tin (USD/mtrc ton) 16,175.00 15,880.00 (1.82) (18.46) Copper (USD/mtrc ton) 5,683.00 5,633.00 (0.88) (5.57) CPO (MYR/ton) 2,201.00 2,210.00 0.41 10.28 Coal (USD/ton) 64.50 64.50 - (37.07) Currencies Last Chg% YTD% IDR / USD 14,215.00 0.20 1.23 IDR / AUD 9,606.82 0.61 5.82 IDR / EUR 15,730.64 0.47 4.55 IDR /SGD 10,249.52 0.41 2.98 IDR / JPY 133.31 0.28 (2.01) IDR / GBP 17,348.00 (0.28) 5.59 Global Macro Economics CB Rate CPI YoY GDP YoY United States 2.25 1.80 2.30 Euro Area 0.00 1.00 1.10 United Kingdom 0.75 2.10 1.20 Japan 0.10 0.50 1.20 China 4.35 2.80 6.20 Domestic macro Economics Lastest Chg% YTD% Jibor 5.00 (15.02) 28.20 GovBonds (5y) 6.65 (0.11) (15.85) GovBonds (10y) 7.24 (0.11) (9.75) Inflasi YoY 3.32 Inflasi MoM 0.31 Bi rate 5.50 GDP Growth YoY (%) 5.05 Foreign Reserve (Bn) 125.90 Government Bonds Yield% Wow% Ytd% 7 Year 7.20 7.20 7.20 15 Year 7.65 7.65 7.65 20 Year 7.75 7.75 7.75 30 Year 8.04 8.04 8.04 Source: Bloomberg LP & OSO Research Team Market Review Pada perdagangan akhir pekan kemarin (23/08) IHSG ditutup menguat sebesar 0.26% ke level 6.255.60. Tujuh dari sepuluh indeks sektoral berakhir dalam zona hijau, dimana sektor aneka industri dan pertambangan memimpin penguatan masing-masing sebesar 2.92% dan 0.84%. Adapun saham yang menjadi penggerak indeks diantaranya ; ASII, UNVR, POLL, TPIA, ADRO. Pelaku pasar asing membukukan aksi jual bersih (Netsell) senilai Rp 318 miliar. Nilai tukar rupiah terapresiasi sebesar 0.20% ke level 14.216. Global Review Pada perdagangan Jum'at (23/08) bursa saham Wall Street kompak ditutup dalam teritori negatif, Dow Jones melemah 2.37%, S&P 500 turun 2.59% dan Nasdaq negatif 3%. Pelemahan tersebut seiring dengan kembali meningkatnya tensi perang dagang antara Amerika Serikat (AS) dan China, setelah China berencana untuk menaikkan tarif impor barang AS sebagai bentuk balasan terhadap AS. Rencana tersebut langsung direspon oleh presiden AS Donald Trump yang meminta perusahaan- perusahaan AS mencari alternatif untuk keluar dari China. Kondisi tersebut tentunya kembali menimbulkan kekhawatiran pasar terhadap dampak yang akan dirasakan oleh perekonomian global jika perang dagang terus memanas. JCI Prediction IHSG ditutup menguat sebesar 0.3% ke level 6.255. IHSG ditutup bullish candle. Adapun indikator Stochastic melemah dan MACD histogram bergerak positif dengan Volume meningkat. Kami perkirakan IHSG bergerak melemah dengan pergerakan di kisaran 6153-6274. Major Economic Release Inflation Rate Japan pada Juli 2019 tercatat sebesar 0.1% dibandingkan sebelumnya stagnan 0% (MoM). New Home Sales United States Turun sebesar 12.8% dibandingkan sebelumnya yang naik sebesar 20.9% (MoM).
16
Embed
OSODaily - oso-securities.comoso-securities.com/sipitung/files/OSO Daily 26 Agustus 2019.pdf · Disclaimer on. OSODaily 26 Agustus 2019 JAKARTA COMPOSITE INDEX ODAY TOP STOCK TRADED
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 26 Agustus 2019
ODAY TOP STOCK TRADED (LQ45) JAKARTA COMPOSITE INDEX
6,255.60 16.35
0.26%
Previous 6,239.25 Lowest
6,204.19 Highest 6,255.60 Val IDR bn
6,810
Volbn 14.981 Mkt Cap IDRtr
7,176.16 Net Forg 1DIDRbn (318.29) Net ForgYTDIDRbn
60,830.25
Return YTD (%) 0.99 Month to date (%)
(2.11)
Indices
Last Chg% YTD% Americas
Dow Jones United States 25,628.90 (2.37) 9.87 S&P 500 United States 2,847.11 (2.59) 13.57 Nasdaq United States 7,751.77 (3.00) 16.83 EIDO United States 24.26 (1.18) (2.26) EMEA
FTSE 100 United Kingdom 7,094.98 (0.47) 5.45
CAC 40 France 5,326.87 (1.14) 12.60 D DAX Germany 11,611.51 (1.15) 9.97
Asia Pacific
Nikkei Japanese 20,710.91 (2.07) 1.34 Shanghai China 2,883.44 0.49 16.18 TWSE Taiwan 10,529.78 0.08 8.33 KOSPI Korea 1,948.30 (1.81) (6.27) KLSE Malaysia 1,602.47 0.43 (4.81) ST – Times Singapore 3,127.74 (0.56) 1.36 Sensex India 36,472.93 0.63 1.75 Hangseng Hongkong 26,048.72 0.50 1.29
17,348.00 (0.28) 5.59 Global Macro Economics CB Rate CPI YoY GDP YoY United States 2.25 1.80 2.30 Euro Area 0.00 1.00 1.10 United Kingdom 0.75 2.10 1.20 Japan 0.10 0.50 1.20 China 4.35 2.80 6.20 Domestic macro Economics Lastest Chg% YTD% Jibor 5.00 (15.02) 28.20 GovBonds (5y) 6.65 (0.11) (15.85) GovBonds (10y) 7.24 (0.11) (9.75)
Inflasi YoY 3.32
Inflasi MoM 0.31 Bi rate 5.50 GDP Growth YoY (%) 5.05
Foreign Reserve (Bn) 125.90 Government Bonds Yield% Wow% Ytd% 7 Year 7.20 7.20 7.20 15 Year 7.65 7.65 7.65 20 Year 7.75 7.75 7.75 30 Year 8.04 8.04 8.04
Source: Bloomberg LP & OSO Research Team
Market Review Pada perdagangan akhir pekan kemarin (23/08) IHSG ditutup menguat sebesar 0.26% ke level 6.255.60. Tujuh dari sepuluh indeks sektoral berakhir dalam zona hijau, dimana sektor aneka industri dan pertambangan memimpin penguatan masing-masing sebesar 2.92% dan 0.84%. Adapun saham yang menjadi penggerak indeks diantaranya ; ASII, UNVR, POLL, TPIA, ADRO. Pelaku pasar asing membukukan aksi jual bersih (Netsell) senilai Rp 318 miliar. Nilai tukar rupiah terapresiasi sebesar 0.20% ke level 14.216. Global Review Pada perdagangan Jum'at (23/08) bursa saham Wall Street kompak ditutup dalam teritori negatif, Dow Jones melemah 2.37%, S&P 500 turun 2.59% dan Nasdaq negatif 3%. Pelemahan tersebut seiring dengan kembali meningkatnya tensi perang dagang antara Amerika Serikat (AS) dan China, setelah China berencana untuk menaikkan tarif impor barang AS sebagai bentuk balasan terhadap AS. Rencana tersebut langsung direspon oleh presiden AS Donald Trump yang meminta perusahaan-perusahaan AS mencari alternatif untuk keluar dari China. Kondisi tersebut tentunya kembali menimbulkan kekhawatiran pasar terhadap dampak yang akan dirasakan oleh perekonomian global jika perang dagang terus memanas. JCI Prediction IHSG ditutup menguat sebesar 0.3% ke level 6.255. IHSG ditutup bullish candle. Adapun indikator Stochastic melemah dan MACD histogram bergerak positif dengan Volume meningkat. Kami perkirakan IHSG bergerak melemah dengan pergerakan di kisaran 6153-6274. Major Economic Release
Inflation Rate Japan pada Juli 2019 tercatat
sebesar 0.1% dibandingkan sebelumnya
stagnan 0% (MoM).
New Home Sales United States Turun sebesar
12.8% dibandingkan sebelumnya yang naik
sebesar 20.9% (MoM).
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 26 Agustus 2019
TODAY TOP STOCK TRADED (LQ45)
Top Gainers
Last Chg% YTD% MC (T) Beta
ADRO IJ Equity
1,085 6.37 (10.70) 34.70 1.42
ASII IJ Equity
6,575 3.95 (20.06) 266.18 1.28
BSDE IJ Equity
1,400 3.70 11.55 26.95 1.65
INDY IJ Equity
1,365 3.02 (13.88) 7.11 1.46
PTBA IJ Equity
2,490 2.89 (42.09) 28.69 1.27
Top Losers
Last Chg% YTD% MC (T) Beta
ERAA IJ Equity
1,480 (10.57) (32.73) 4.72 0.88
ANTM IJ Equity
1,015 (2.40) 32.68 24.39 1.71
PWON IJ Equity
670 (2.19) 8.06 32.27 1.40
TLKM IJ Equity
4,380 (1.57) 18.45 433.89 0.78
PTPP IJ Equity
1,890 (1.31) 4.71 11.72 1.89
Top Volume
Last Volume (Mn) YTD% MC (T) Beta
ADRO IJ Equity
1,085 196.2 (10.7) 34.70 1.42
ERAA IJ Equity
1,480 97.5 (32.7) 4.72 0.88
ANTM IJ Equity
1,015 87.9 32.7 24.39 1.71
TLKM IJ Equity
4,380 83.8 18.5 433.89 0.78
BBRI IJ Equity
4,080 58.2 11.5 503.25 1.63
Top Value
Last Value (Bn) YTD% MC (T) Beta
BBRI IJ Equity
4,080 506.2 11.5 503.25 1.63
TLKM IJ Equity
4,380 486.0 18.5 433.89 0.78
BBCA IJ Equity
29,975 395.0 15.3 739.03 1.02
ASII IJ Equity
6,575 348.9 (20.1) 266.18 1.28
BMRI IJ Equity
7,175 278.6 (2.7) 334.83 1.54
BENCHMARK INDICES COMPARISON Indices Country Latest P/E PBV Target 2019F Asia Pacific
IHSG
Indonesia 6,256 19.13 2.15 6,800
Nikkei
Japanese 20,711 14.71 1.57 24,080
Shanghai
China 2,897 13.95 1.45 3,249
TWSE
Taiwan 10,538 16.74 1.61 11,400
KOSPI
Korea 1,948 12.57 0.77 2,571
KLSE
Malaysia 1,609 20.52 1.63 1,724
ST - Times
Singapore 3,110 12.23 1.04 3,592
Sensex
India 36,701 25.51 2.77 42,702
Hangseng
Hongkong 26,179 10.41 1.17 32,634
JAKARTA COMPOSITE INDEX MOVERS
Movers
Latest Chg% YTD% MC (T) Beta
ASII IJ Equity
6575 3.95 (20.06) 266 1.28
UNVR IJ Equity
45825 1.16 0.94 350 1.05
POLL IJ Equity
4000 12.36 128.57 33 0.06
TPIA IJ Equity
8400 1.82 41.77 150 0.76
ADRO IJ Equity
1085 6.37 (10.70) 35 1.42
Laggard
Latest Chg% YTD% MC (T) Beta
TLKM IJ Equity
4380 (1.57) 18.45 434 0.78
HMSP IJ Equity
2860 (0.69) (22.91) 333 1.23
BMRI IJ Equity
7175 (0.69) (2.71) 335 1.54
ISAT IJ Equity
3270 (7.37) 94.07 18 1.45
MIKA IJ Equity
2340 (2.50) 48.57 34 0.26
Movers
Latest Chg% YTD% MC (T) Beta
OSO MANAJEMEN INVESTASI
Mutual Fund Latest 1 Month (%)
Oso Sustainability Fund
1,441.44 (3.92) Oso Syariah Equity Fund
1,320.52 (1.83)
Source: Bloomberg LP & OSO Research Team
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 26 Agustus 2019
COMPARATION OF JCI PERFORMANCE (SEAG)
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 05 April 2019
OSODaily 26 Agustus 2019
MACRO ECONOMIC & INDUSTRY NEWS Bank Indonesia memprediksi inflasi pada bulan Agustus 2019 akan lebih tinggi dari bulan sebelumnya. Kenaikan
harga bahan pangan menjadi salah satu penyebab tingginya inflasi Agustus. Inflasi Agustus secara tahunan diprediksi
akan lebih tinggi dari realisasi inflasi Juli 2019 lalu yakni 3,32% yoy. Harga cabai merah menyumbang lebih dari
separuh inflasi (secara bulanan) yaitu 0,15%.
Pemerintah masih akan meneruskan penyertaan modal negara (PMN) kepada sejumlah Badan Usaha Milik Negara
(BUMN) di tahun 2020. Berdasarkan Nota Keuangan, pemerintah mengalokasikan PMN sebesar Rp 17,7 triliun yang
ditujukan untuk delapan BUMN pada tahun depan.
Gubernur Bank Sentral Inggris Mark Carney mengajukan proposal radikal untuk perbaikan sistem keuangan global
dengan mengusulkan mata uang digital digunakan meredam dominasi dollar. Dia melihat perang dagang dan
ancaman perang mata uang telah menghambat pertumbuhan dan menjalin kerja sama multilateral. Sementara bank
sentral terjebak dalam suku bunga rendah di saat ingin berjuang menghidupkan kembali inflasi.
CORPORATES NEWS PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) meluncurkan dua layanan perbankan digital terbaru. Dua layanan perbankan
tersebut adalah Pembukaan Tabungan Digital dan BNI New Mobile Banking.
PT Hexindo Adiperkasa Tbk (HEXA) terus berupaya untuk meningkatkan penjualan alat berat dari sektor pertambangan. Sebagai informasi, pada periode Januari hingga Juli tahun ini mereka sudah berhasil menjual 1.284 unit atau 7,90% lebih besar ketimbang periode yang sama 2018 1.190 unit. Yang mana sektor pertambangan menyumbang 50% terhadap total penjualan.
PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) menandatangani kerja sama pembangunan tiga proyek baru di Afrika dengan nilai mencapai US$ 356 juta atau sekitar Rp 4,98 triliun. Peresmian kerja sama itu berlangsung pada Indonesia-Africa Infrastructure Dialogue (IAID) 2019 di Nusa Dua, Bali.
PT Kimia Farma Tbk (KAEF) akan mengekspor produk kosmetik ke Arab Saudi mulai tahun ini. Ada 29 jenis produk yang akan diekspor ke negara tersebut dan produk-produk tersebut akan dipasarkan melalui retail KAEF di Arab Saudi bernama Kimia Farma Dawaa yang saat ini jumlahnya mencapai 29 toko.
Sepanjang semester I 2019, penjualan high rise PT Intiland Development Tbk (DILD) menempati kontribusi tertinggi, yakni sebesar 40%. Perseroan mengatakan, walau penjualan highrise menyumbang nilai tertinggi pada pendapatan semester I 2019, secara keseluruhan kinerja perseroan cenderung flat.
Turunnya harga batubara berpengaruh pada kinerja penjualan alat berat PT United Tractors Tbk (UNTR) pada tahun ini. Sepanjang Januari hingga Juli 2019 PT United Tractors Tbk (UNTR) hanya mampu menjual alat berat sebanyak 2.122 unit. Jumlah ini turun 35,53% ketimbang realisasi penjualan alat berat pada periode yang sama tahun sebelumnya yang sebanyak 2.876 unit.
PT Lippo Karawaci Tbk (LPKR) resmi melepas kepemilikannya atas Lippo Mall Puri. Perseroan menjual kepada Lippo Mall Real Estate Investment Trust (LMIRT), anak perusahaannya di Singapura. Dari transaksi tersebut, LPKR mengantongi dana segar sekitar Rp 3,7 triliun. Sumber: Kontan, Bisnis Indonesia, Iqplus
Harga Emas Antam & Dunia Bakal Rekor Baru Lagi Harga emas global dan Antam (emas yang diproduksi PT Aneka Tambang Tbk/ANTM) pekan ini berpotensi reli dan cetak harga tertinggi baru sejak April 2013. Hubungan dagan antara Amerika Serikat (AS) dan China yang semakin memanas membuat logam mulia tersebut semakin diburu investor. Ketakutan akan terjadinya resesi di AS dan perlambatan ekonomi global membuat para investor memburu logam mulia ini sebagai safe haven. Data emas pada penutupan pasar keuangan global hingga akhir pekan lalu menunjukkan, harga emas di pasar spot dan harga kontrak emas di pasar New York Mercantile Exchange, Inc (Comex) kompak menembus rekor baru.
Harga ditutup bullish candle dan menguji resistance. Harga berpeluang kembali menguji level 1.045. Apabila break 1.045 next harga ke level 1.080. Hati-hati jika harga tidak mampu break up atau menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 980 jika sudah melewati support 985 – 1.000.
INCO Akan Bekerja Sama Dengan Perusahaan Asal China PT Vale Indonesia Tbk (INCO) telah mendapatkan calon mitra kerjasama asal China untuk pengembangan wilayah tambang Bahodopi di Sulawesi Tengah, setelah sebelumnya mengumumkan kemitraan dengan Sumitomo Metal Mining untuk pengembangan blok Pomalaa di Sulawesi Tenggara. INCO berharap negosiasi dengan perusahaan asal China tersebut berjalan lancar sehingga kesepakatan kerjasama untuk pengembangan blok Bahodopi dapat diselesaikan pada tahun ini, setelah itu proses financing bisa langsung mulai dan dapat beroperasional di tahun 2020.
Souce: OSO Research Team
Harga ditutup bullish candle dan menguji resistance. Harga berpeluang kembali menguji level 3.380. Apabila berhasil menguji 3.460 next harga ke level 3.380. Hati-hati jika harga tidak mampu break up atau berbalik menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 3.200 jika sudah melewati support 3.210 – 3.230.
MDKA Perolah Dana Segar Rp855,70 Miliar Merdeka Copper Gold Tbk (MDKA) memperoleh dana segar senilai Rp855,70 miliar dari aksi penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu atau private placement. Perseroan melepas 215 juta saham baru dengan harga pelaksanaan Rp3.980 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan setelah private placement menjadi 4,37 miliar dari sebelumnya 4,16 miliar. Terdapat dua pihak yang melakukan penyetoran saham yakni HSBC Ltd sebanyak 11,68 juta saham atua Rp46,49 miliar dan Indo Premier Sekuritas sebanyak 203,31 juta saham atau Rp809,20 miliar.
Souce: OSO Research Team
Harga ditutup bullish candle dan menguji resistance. Harga berpeluang menguji level 6.400. Apabila break 6.400 next harga ke level 6.540. Hati-hati jika harga tidak mampu tembus 6.400 atau malah berbailk menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 5.975 jika sudah melewati support 6.000 – 6.075.
NOTE:
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 08 April 2019
OSODaily 26 Agustus 2019
Sector Rotation
Mingguan
Bulanan
www.oso-securities.com Disclaimer on.
OSODaily 26 Agustus 2019
FUNDAMENTAL ANALYSIS (LQ 45)
Last Price Change (%) Chg. Ytd (%) PBV (x) PE (x) P/EBITDA ROA (%) ROE (%) DER (x) Fair Value Up-Side Recommendation
Disclaimer This report has been prepared by PT OSO Sekuritas Indonesia on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Sekuritas Indonesia. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Sekuritas Indonesia, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Sekuritas Indonesia, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Sekuritas Indonesia or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.
Rifqiyati Research Analyst +62 21 2991 5300 (Rifqiyati @oso-securities.com)
Sukarno Alatas Research Analyst +62 21 2991 5300 ([email protected])
Mochammad Cahyo Research Analyst +62 21 2991 5300 ([email protected])
Michelle Abadi Research Associate +62 21 2991 5300 ([email protected])
Disclosure Of Interests
As of the date of this report, 1. The research analysts primarily responsible for the preparation of all or part of this report hereby certify that:
the views expressed in this research report accurately reflect the personal views of each such analyst about the subject securities
and issuers; and
no part of the analyst’s compensation was, is, or will be directly or indirectly, related to the specific recommendations or views
expressed in this research report.
2. The research analysts primarily responsible for the preparation of all or part of this report, or his/her associate(s), do not have any interest (including any direct or indirect ownership of securities, arrangement for financial accommodation or serving as an officer) in any company mentioned in this report
3. PT OSO Securities Indonesia on a business in Indonesia in investment banking, proprietary trading or agency broking in relation
to securities
PT OSO Sekuritas Indonesia - Research Cyber 2 Tower, 22
nd Floor
Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan, 12950